intellecta delÅrsrapport q1 1 januari - 31 …mb.cision.com/main/670/9770164/377008.pdfintellecta...
Post on 15-Jul-2020
5 Views
Preview:
TRANSCRIPT
INTELLECTADELÅRSRAPPORT Q11 JANUARI - 31 MARS
2015
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
1Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
• Bra organisk tillväxt, främst vad avser byråintäkter
• Förbättrat rörelseresultat och marginal jämfört med Q1 2014
• På god väg att infria koncernens långsiktiga finansiella mål samt prognos för 2015
God inledning på året med solitt första kvartal
• Nettoomsättningen uppgick till 100,3 (94,8) MSEK, en ökning med 5,8 procent.
• Byråintäkterna ökade med 9,9 procent till 87,1 (79,3) MSEK.
• Byråintäkterna för affärsområde Digital ökade med 26,7 procent till 40,4 (31,9) MSEK.
• Rörelseresultatet stärktes till 6,7 (4,8) MSEK.
• Rörelsemarginalen uppgick till 7,7 (6,1) procent.
• Resultatet efter skatt uppgick till 5,2 (4,0) MSEK.
NyCkELTAL
msek
2015 Jan–mars
2014 Jan–mars
2014 Jan–dec
Nettoomsättning1) 100,3 94,8 393,0
Byråintäkter 87,1 79,3 291,4
Rörelseresultat exklusive engångsposter 6,7 4,8 –28,3
Rörelseresultat 6,7 4,8 –13,8
Rörelsemarginal på byråintäkter exklusive engångsposter, % 7,7 6,1 0,6
Rörelsemarginal på byråintäkter, % 7,7 6,1 –4,7
Resultat före skatt 6,3 5,1 –12,5
Resultat efter skatt 5,2 4,0 –11,3
Resultat per aktie, SEK2) 0,80 0,60 –4,05
Eget kapital per aktie, SEK 44,25 52,95 40,25
Soliditet, % 48 52 51
Avkastning på sysselsatt kapital, % –3,4 10,1 –4,6
Avkastning på eget kapital, % –8,4 14,8 –9,0
1) Ingår förändring av lager av produkter i arbete2) Någon utspädning förekommer inte under de angivna perioderna
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
2Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
2015 inleddes med ett solitt och bra första kvartal. Vi ser nu effekterna av den omstrukturering vi under en lång tid har arbetat med och kan fokusera på att få utväxling av de åtgärder som genomförts.
För koncernen som helhet ökade nettoomsättningen med 6 procent till 100,3 (94,8) MSEK. Byråintäkterna ökade med 10 procent till 87,1 (79,3) MSEK, och utgjorde 87 procent av omsättningen. Detta överträffar koncernens mål om att andelen byråintäkter ska närma sig 80 procent av total omsättning mot slutet av året. Rörelseresultatet förbättrades med 40 procent till 6,7 (4,8) MSEK och rörelsemarginalen i procent av byråintäkter ökade med 1,6 procentenheter till 7,7 (6,1) procent.
Affärsområde Digital fortsatte att leverera på sina mål om tillväxt på mellan 20–30 procent. Nettoomsättningen och byråintäkterna ökade med 35,4 procent respektive 26,7 procent. Affärsområdets byråintäkter som andel av koncernens totala byråintäkter är växande och utgjorde under kvartalet 46,4 (39,4) procent. Rörelseresultatet ökade till 5,7 (4,8) MSEK. Rörelsemarginalen på byråintäkter uppgick till 14,2 procent. Stora investeringar i sälj, marknadsföring och etableringar har genomförts under kvartalet för att ytterligare accelerera tillväxten under året. Under de senaste fyra kvartalen uppgår rörelsemarginalen i relation till byråintäkter till 16,1 procent vilket överträffar det kommunicerade målet om 15 procent på årsbasis.
Affärsområde Strategic Communications omsättning och byråintäkter minskade under kvartalet. Merparten av minskningen hänför sig till lägre volymer avseende inköp för kunds räkning samt att olönsamma erbjudanden har avvecklats. Vi kan konstatera ett förbättrat rörelseresultat och marginal trots minskad omsättning. Rörelseresultatet ökade till 4,9 (3,9) MSEK och rörelsemarginalen på byråintäkter uppgick till 10,5 (8,1) procent.
Efter kvartalets utgång fortsätter vi med implementeringen av vår strategi för att infria våra långsiktiga finansiella mål.• Blink Reaction är en del av koncernen sedan 1 april 2015.
• Som ett led i koncernens strävan att växa organiskt öppnade Intellecta via Propeople kontor i både London och Los Angeles under april.
• Fusionen mellan Propeople och Bysted i Danmark fortlöper enligt plan och beräknas vara helt slutförd den 1 juli 2015.
Våra tidigare kommunicerade mål för 2015 står fast. Med Blink Reaction inräk-nat under nio månader, kommer Intellecta under 2015 att närma sig en omsätt-ning på 500 MSEK samt nå en intäktsmix och rörelseresultat, EBIT, enligt följande mot slutet av 2015:• Affärsområde Digital kommer att stå för cirka 60 procent av byråintäkterna,
med en årlig tillväxt på mellan 20–30 procent och en rörelsemarginal på byrå-intäkter om cirka 15 procent på årsbasis.
• Andelen byråintäkter av total omsättning kommer att närma sig 80 procent. • Andelen intäkter från internationella marknader ska närma sig 50 procent.• EBIT på byråintäkterna kommer att närma sig 10 procent.
Yann BlandyVd och koncernchef
kOmmENTAR fRÅN vD OCh kONCERNChEf
87 mSEkByRÅINTäkTERNA ökADE mED 10 PROCENT
87 %ByRÅINTäkTERNAS ANDEL Av kONCERNENS NETTOOmSäTTNINg
46 %INTELLECTA DIgITALS ANDEL Av TOTALA ByRÅINTäkTER
16 %RöRELSEmARgINAL föR INTELLETA DIgITAL, DE SENASTE 12 mÅNADERNA
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
3Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
INTäkTER OCh RESULTATNettoomsättning, arvodesintäkterKoncernens nettoomsättning uppgick till 100,3 (94,8) MSEK, en organisk tillväxt med 5,8 procent. Byråintäkterna ökade med 9,9 procent till 87,1 (79,3) MSEK. Byråintäkterna utgjorde 86,5 (83,6) procent av koncernens nettoomsätt-ning, en ökning med 2,9 procentenheter.
Intäkterna från internationella marknader har ökat med 9,0 procent till 34,8 (31,9) MSEK och utgjorde 34,7 (33,7) procent av koncernens nettoomsättning.
Rörelseresultatet ökade med nära 40 procent till 6,7 (4,8) MSEK. Resultatet före skatt uppgick till 6,3 (5,1) MSEK. Båda affärsområden redovisade förbättrade rörelseresultat jämfört med före gående år. I rörelseresultatet ingår avskrivningar på immateriella tillgångar med 0,5 (1,1) MSEK.
Rörelsemarginalen på byråintäkter stärktes till 7,7 (6,1) procent, en ökning med 1,6 procentenheter. Bruttomarginalen ökade med 3,0 procentenheter till 79,7 (76,7) procent. Finansnettot uppgick till –351 (316) KSEK. Försämringen av finansnettot beror främst på en uppjustering av en skuld i utländsk valuta med 393 (0) KSEK till följd av valutakursförändringen.
Resultatförbättringen hänför sig i första hand till ökade byråintäkter och ökade marginaler samt att olönsamma erbjudanden inom affärsområde Strategic Communications har avvecklats.
Resultat per aktie uppgick till 0,80 (0,60) SEK. Som tidigare kommunicerats enligt pressrelease av den 31 mars fullbordade
Intellecta förvärv av 80 procent av aktierna i digitalbyrån Blink Reaction LLC med tillträdesdatum per den 1 april 2015. Bolaget med säte i New Jersey, täcker in hela USAs östkust och kompletterar och förstärker Intellecta-ägda Propeople Groups sedan tidigare etablerade verksamhet på USA:s västkust. Genom förvärvet av Blink Reaction tillsammans med det redan ägda Propeople Group intar Intellecta en världsledande global position inom det snabbväxande Open Source/Drupalsegmentet. Förvärvsanalysen är intagen i denna rapport.
AffäRSOmRÅDENIntellecta Digital(Ingår: ISBIT GAMES, Propeople Group, River Cresco och Blink Reaction fr o m 1 april 2015)Nettoomsättningen uppgick till 43,2 (31,9) MSEK, en ökning med 35,4 procent. Byråintäkterna som utgjordes av 40,4 (31,9) MSEK svarade för en ökning om 26,7 procent. Affärsområdets andel av koncernens totala byråintäkter ökade till 46,4 (40,2) procent.
Rörelseresultatet stärktes med 19,3 procent till 5,7 (4,8) MSEK. Rörelse och bruttomarginalen uppgick till 14,2 (15,0) procent respektive 88,5 ( 85,0) procent. Rörelsemarginalen i procent av byråintäkter för de tolv senaste månaderna uppgick till 16,1 procent.
Utvecklingen för affärsområdet är i linje med Intellectas tidigare kommunicerade mål om en tillväxt på mellan 20–30 procent per år och en rörelsemarginal om cirka 15 procent.
Affärsområdets lösningar och digitala erbjudanden är kraftigt växande. Sälj och marknadsaktiviteter står i fokus för att tillgodose både nya uppdrag och en ökad efterfrågan på tjänster inom affärsområdet.
Sverige Danmark Övriga länder
0
10
20
30
40
50
60
70
2015jan–mar
2014jan–mar
2013jan–mar
Intäkter från externa kunder geografisk fördelning, mSEk
Nettoomsättning, vänster axel
Rörelseresultat,höger axel
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2015rullande
20142013
–20
–15
–10
–5
0
5
10
15
20
25
koncernens nettoomsättning och rörelseresultat1), mSEk
1) November – december 2013.
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
20131) 2014 2015rullande
Nettoomsättning, vänster axel
Rörelseresultat,höger axel
0
3
6
9
12
15
18
21
24
27
Nettoomsättning, rörelseresultat, Intellecta Digital, mSEk
1) Årtalen är exklusive poster av engångskarak-tär. För 2013 är engångsposterna –43,8 MSEK, för 2014 respektive 2015 är engångsposterna –15,4 MSEK.
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
4Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
Intellecta Strategic Communications(Ingår: Bysted AB, Bysted A/S, Hilanders. Intellecta Corporate, Rewir, Rewir i Kina, Unreel och Wow Events)Nettoomsättningen uppgick till 59,5 (64,6) MSEK, vilket är en minskning med 8,0 procent. Byråintäkterna uppgick till 46,7 (49,1) MSEK, en minskning med 4,9 procent medan inköp för kunds räkning minskade med 13,4 procent till 14,1 (16,3) MSEK. Nettominskningen är hänförlig enbart till ett bolag som under 2014 var under omstrukturering och där olönsamma erbjudanden har tagits bort. Åtgärden påverkade omsättningen men förbättrade resultatet. Exklusive detta bolag var nettoomsättningen i stort sett på en oförändrad nivå medan byråintäkterna ökade med 3,4 procent jämfört med föregående år.
Både rörelseresultatet och rörelsemarginalen stärktes. Rörelseresultatet uppgick till 4,9 (3,9) MSEK. Rörelsemarginalen på byråintäkter förbättrades med 2,6 procentenheter till 10,5 (7,9) procent. Bruttomarginalen uppgick till 70,1 (71,2) procent.
Resultatförbättringen och ökningen av rörelsemarginalen relateras till förbättrad intäktsmix (högre andel byråintäkter), ökad effektivitet och lägre kostnader i linje med tidigare kommunikation. Beläggningsgraden samt byråintäkter per konsult har ökat under Q1 2015 jämfört med motsvarande period 2014. Antalet medarbetare i affärsområdet har minskat till 149 (174) vilket lett till lägre personalkostnader.
INvESTERINgARKoncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick totalt till 0,3 (0,1) MSEK under perioden. Aktiverade utvecklingskostnader uppgick under kvartalet till 0,5 (0,8) MSEK.
fINANSIELL STäLLNINgKoncernens likvida medel uppgick till 4,5 (60,1) MSEK per den 31 mars 2015. Checkräkningskrediten uppgår totalt till 52,4 (40,3) MSEK, varav 31,9 (10,0) MSEK var utnyttjad per respektive balansdag. Intellectas likviditetsberedskap i form av outnyttjade krediter och egna medel uppgick till totalt 25,0 (90,4) MSEK per den 31 mars 2015. Checkräkningskrediten belastades med 19,9 MSEK till följd av upfront betalningen för Blink Reaction LLC som erlades av Intellecta den 31 mars. Betalningen utgjorde Intellectas andel om 50 procent i den totala finansieringen av förvärvet av bolaget. Resterande belopp har finan-sierats med ett lån med en löptid om 5 år.
Koncernens räntebärande skulder var vid periodens utgång 66,2 (30,6) MSEK, en ökning med 35,6 MSEK. I beloppet ingår förvärvskrediter med 34,3 (18,8) MSEK. Koncernens nettoskuld uppgick per den 31 mars 2015 till 61,7 (–29,5) MSEK. Förändringen påverkades främst av utbetald utdelning, egen andel av finansiering av förvärv, amortering med ränta av förvärvskrediter samt egen finansiering av omstruktureringskostnader. Per den 31 mars 2015 var den genomsnittliga löptiden på Intellecta-koncernens skuldportfölj 3,1 (2,7) år. Den genomsnittliga räntenivån i portföljen 1,85 (2,90) procent.
Utöver egna likvida medel innehar Intellecta en säljarrevers som per 31 mars 2015 uppgick till 19,3 MSEK. Säljarreversen amorteras kvartalsvis med högst 0,8 MSEK. Slutamortering av säljarreversen sker med 18,0 MSEK den 30 augusti 2015. Mot bakgrund av de stora utbetalningar som har skett i Q1 (förvärv av Blink Reaction) och äger rum under Q2 (bland annat tilläggsköpeskilling för förvärvet av Propeople) samt att återbetalningen av säljarreversen sker först den 30 augusti
Nettoomsättning, vänster axel
Rörelseresultat,höger axel
0
50
100
150
200
250
300
350
400
20121) 2013 20142) 2015,rullande2)
2011
–10,0
–7,5
–5,0
–2,5
0,0
2,5
5,0
7,5
10,0
Nettoomsättning, rörelseresultat Intellecta Strategic Communications, mSEk
1) Redovisas exklusive omstruktureringskostnader om 12,2 MSEK rubricerade som perso-nalkostnader om 1,9 MSEK, övriga rörelse-kostnader om 1,0 MSEK och nedskrivningar om 9,3 MSEK av immateriella tillgångar.
2) Redovisas exklusive omstruktureringskost-nader om 13,2 MSEK rubricerade som perso-nalkostnader, 11,8 MSEK och övriga externa kostnader, 1,4 MSEK.
INfORmATION Om kONCERNEN
Koncernens verksamhet är fr o m den 1 oktober 2013 indelad i två områden:
1. Intellecta Strategic Communications (Bysted AB, Bysted A/S, Hilanders, Intellecta Corporate, Rewir, Rewir i Kina, Unreel och Wow Events)
2. Intellecta Digital (ISBIT GAMES, Propeople, River och Blink Reaction fr o m den 1 april 2015)
Se Intellectas hemsida www.intellecta.com
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
5Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
2015, har Intellecta vidtagit åtgärder för att förstärka tillgängliga likvida medel på kort sikt. Intellecta har därför under perioden 1 april till Q4 2015 lånat 22 MSEK.
Ställda säkerheter för skulder till kreditinstitut uppgick per balansdagen till 33,8 (21,5) MSEK i form av företagsinteckningar, aktier i Propeople Group ApS och River Cresco AB. Intellecta omfattas av avtal om finansiella covenants. Finansiella covenants avser: soliditet, lägst 30 procent och nettoskuldsättningsgrad, högst 1,0 ggr av eget kapital.
Soliditeten uppgick till 48 (52) procent och nettoskuldsättningsgraden till 0,32 (–0,13) ggr per den 31 mars 2015. Inklusive säljarreversen uppgick nettoskuldsättningsgraden till 0,22 ggr per den 31 mars 2015.
Koncernens operativa kassaflöde uppgick till –48,8 (22,2) MSEK. I beloppen ingår i år en utbetalning av köpeskilling om 39,8 MSEK avseende Blink Reaction LLC i mars 2015 men tillträdet till bolaget skedde per den 1 april. I föregående år ingår en utbetalning av köpeskilling om 17,0 MSEK avseende River Cresco AB som gjordes i december 2013 men tillträdet till bolaget skedde per den 1 januari 2014. Beloppet om 17,0 MSEK omklassificerades efter förvärvet i kassaflödet under Q 1 2014. Justerat för dessa poster uppgick det operativa kassaflödet till –9,0 (5,2) MSEK. Skillnaden förklaras med ökade fordringar till följd av ökad omsättning samt minskade kortfristiga skulder jämfört med motsvarande period föregående år.
Eget kapital för koncernen uppgick till 195,6 (227,2) MSEK. Sedan årets början har det egna kapitalet ökat med 5,2 MSEK. Ökningen hänför sig i sin helhet till periodens resultat om 5,2 MSEK. Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare före och efter utspädning uppgick till 41,25 (50,70) SEK.
Balansdagens aktiekurs uppgick till 36,40 (52,00) SEK. Sedan årsskiftet 2015 har aktiekursen ökat med 20,1 procent.
SäSONgSvARIATIONERSäsongsvariationerna har minskat i samband med Intellectas nya strategi. Genom en successiv breddning av vårt tjänsteutbud och med nya verksamheter inom affärsområde Intellecta Digital har säsongsvariationerna mildrats efter-som kunderbjudandena inom affärsområde Intellecta Digital kännetecknas av en jämnare efterfrågan under året. Säsongsvariationerna har även minskat till följd av geografisk breddning. Intellecta är idag verksamt på olika marknader och kontinenter vilket balanserar upp säsongsvariationerna per bolag och land.
mODERBOLAgETIntäkterna uppgick till 7,8 (7,8) MSEK och rörelseresultatet uppgick till –3,5 (–3,4) MSEK. Moderbolagets likvida medel svarade för sammanlagt 0 (60,1) MSEK. Checkräkningskrediten uppgår totalt till 45,0 (32,9) MSEK, och var utnyttjad med 28,7 (14,7) MSEK per respektive balansdag. Räntebärande skul-der uppgick till 63,1 (35,3) MSEK. Per den 31 mars 2015 var den genomsnittliga löptiden på Intellectas skuldportfölj 3,2 (2,7) år. Den genomsnittliga räntenivån i portföljen var 1,85 (2,79) procent. Moderbolagets justerade egna kapital uppgick till 220,3 (263,3) MSEK. Sedan årets början har det egna kapitalet minskat med 2,2 MSEK. Minskningen hänför sig i sin helhet till periodens resultat.
mEDARBETARE Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 439 (400). Per den 31 mars 2015 uppgick antalet medarbetare till 441 (408). Intellecta Strategic Communications har 149 (174) medarbetare, Intellecta Digital 283 (224) medarbetare och moderbolaget 9 (10) medarbetare.
441ANTAL mEDARBETARE INOm kONCERNEN
0,32 ggrNETTOSkULDSäTTNINgSgRAD
48 %SOLIDITET
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
6Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
mOmSÅTERBETALNINgDen 26 februari 2014 kom domen i Högsta Förvaltningsdomstolen som ger Skatteverket rätt att eftertaxera tryckeriernas kunder för att momsen ändrats retroaktivt från 25 till 6 procent. HFD har i sina domskäl hänvisat vidare till EUrätten där det framgår att vid liknande situationer ska medlemsstaterna möjliggöra att köparen kan återkräva skatten direkt från skattemyndigheterna om det blir omöjligt eller orimligt svårt att återfå skatten. Stockholms Tingsrätt, mål nr T 963312 av 8 mars 2013 angående Voice the Brand Liberation Company AB och Vitt Grafiska Produktion AB har dömt att ett tryckeri inte är skyldigt att återbetala det feldebiterade momsbeloppet till kunden.
Målet avgjordes av Svea Hovrätt i dom den 25 juni 2014 i mål nr T 347813. Målet har betydelse för den fortsatta hanteringen av momskraven som är framställda mot tryckerikunder av Skatteverket genom s.k. följdändringsbeslut som utgår från huvudbeslutet för tryckeriet. Hovrätten har i likhet med tingsrätten kommit fram till att det enligt principen om ”condictio indebit” (misstagsbetalning) inte finns någon återbetalningsskyldighet i detta fall för det bolag som sålt tryckeritjänster. Hovrätten har inte tagit ställning till om kunden har rätt till återbetalning utifrån andra grunder, exempelvis enligt principen om obehörig vinst. Det betyder att den prejudicerande effekten är begränsad samtidigt som domen visar att det inte föreligger någon skyldighet för tryckeriet att återbetala tryckerimoms till kunden.
Den 20 oktober 2014 meddelade Högsta Förvaltningsdomstolen två domar, mål nr 329013 och 3336333813 vilka återigen gav Skatteverket rätt att eftertaxera tryckeriernas kunder. HFD konstaterade att det inte räcker att framställa krav mot tryckeriet av kunden på momsåterbetalning där tryckeriet har avvisat kravet utan att det krävs en civilrättslig prövning av återbetalningskravet mellan kunden och tryckeriet.
Intellectas momstryckerikunder har överklagat domarna till Kammarrätten. Sveriges Grafiska Medieförening(SGM) som representerar en stor del av Sveriges tryckerier, ifrågasätter lagligheten i Skatteverkets följdändringar och har den 12 mars 2015 ansökt om stämning till JK. Det juridiska problemet, som inte uppmärksammats av Skatteverket eller domstolarna, är att efterbeskattning skett enligt Skattebetalningsslagen av belopp som tryckerier har återfått från Skatteverket. Grunden för att återfå beloppen har dock varit att dessa belopp inte utgör mervärdeskatt, vilket gör att Skattebetalningslagen inte är tillämplig enligt SGM. SGM hävdar genom stämningen att Högsta förvaltningsdomstolens utslag från februari 2014 och oktober 2014 är felaktiga och ska upphävas.
Den 20 mars 2015 har Skatteverket kommit ut med nya ställningstaganden som innebär att utifrån det osäkra rättsläget beviljar Skatteverket anstånd med betalning fram till juni 2016.
Intellectas reserv för eventuella momsåterbetalningar uppgår till 5,0 MSEK. Intellectas bedömning är att den totala risken för eventuella momsåterbetalningar uppgår sammanlagt till högst 6,1 MSEK. Intellecta har, utifrån det rättsliga läget, valt att för närvarande inte utöka reserven med cirka 1,0 MSEK.
I det fall Skatteverket vinner samtliga mål mot Intellecta beräknas det påverka bolagets rörelseresultat med cirka –1,1 MSEK och resultat efter skatt med cirka –0,8 MSEK.
ANTAL UTESTÅENDE AkTIER OCh EgNA AkTIER Antalet utestående aktier i Intellecta uppgick per den 31 mars 2015 till 4 421 355, varav 4 165 355 Baktier och 256 000 Aaktier. Vid omröstning på årsstämma innebär en aktie av serie A tio röster och en aktie av serie B en röst.
Intellecta innehar 10 000 egna B-aktier per den 31 mars 2015.
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
7Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
TECkNINgSOPTIONERIntellecta har under 2012 i enlighet med bolagsstämmobeslut av den 10 maj 2012 infört ett aktieprogram avseende teckningsoptioner för nyckelpersoner. Per den 31 mars 2015 har 83 000 teckningsoptioner av 213 000 utnyttjats. Överlåtelse av teckningsoptioner har skett på marknadsmässiga villkor. För mer information om villkor för teckningsoptioner hänvisas till årsredovisningen 2014.
väSENTLIgA RISkER Koncernens och moderbolagets väsentliga risk och osäkerhetsfaktorer inklu-derar affärsmässiga risker. Intellecta är verksamt på en rad olika konkurrensut-satta produkt och tjänsteområden. Intellecta har definierat begreppet risk som allt som kan ha en väsentlig negativ effekt på uppnåendet av koncernens mål. Risker kan vara hot, osäkerhetsfaktorer eller förlorade möjligheter avseende Intellectas nuvarande eller framtida verksamhet. En ytterligare risk som har tillkommit under perioden är den politiska instabiliteten och utvecklingen i Ukraina och hur det kan komma att påverka verksamheten som Intellecta genom Propeople Group och fr o m 1 april 2015 också genom Blink Reaction bedriver där. En beredskapsplan har tagits fram för att flytta verksamheterna till en annan ort i det fall behov kommer att uppstå.
Finansiella risker omfattar i första hand valutarisker, ränterisker, kredit och motpartsrisker. Valutariskerna har ökat något utifrån förvärvet av Propeople Group ApS och Blink Reactions LLC. Detta relateras till Propeoples globala verksamhet där transaktioner sker i olika valutor som USD, Euro och DKK. För Blink Reaction handlar det om valutatransaktioner i USD. Valutafluktuationer begränsas med hjälp av kundavtal innehållande valutaklausuler och prisanpassningar. Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker samt utveckla metoder och principer för riskhantering ligger inom koncernledningen och finansfunktionen. Utöver de risker som beskrivs i Intellectas årsredovisning bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. För en fullständig redogörelse av de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2014.
OSäkERhETSfAkTORERRisken för vidare återbetalning av moms enligt mål C88/09 i EU domstolen har bedömts av Intellecta till högst 6,1 MSEK varav 5,0 MSEK är reserverade i Intellectas balansräkning.
TRANSAkTIONER mED NäRSTÅENDEUnder 2015 utför styrelseledamoten Ole Andersen konsulttjänster åt Propeople Group ApS med cirka 1 000 timmar, motsvarande tre arbetsdagar per vecka, utgörande en ersättning om cirka 1 088 KDKK enligt träffat avtal med bolaget vilket har godkänts av Intellectas styrelse. Ersättningen är reducerad med sty-relsearvode från Intellecta om 134 KDKK. Ersättningen avser konsulttjänster omfattande integrationsfrågor aktuella under 2015 i form av integration av Bysted A/S, Chainbizz samt för att skapa en framgångsrik plattform för samarbetet mellan Propeople och Blink Reaction till följd av förvärvet. Under det sista kvartalet av 2015 tar styrelsen beslut om konsultavtalet för Ole Andersen kommer att förlängas efter utgången av 2015.
Under det första kvartalet uppgick ersättningen till cirka 272 KDKK.
Transaktioner mellan Intellecta och närstående som väsentligen påverkat före-tagets ställning och resultat har inte ägt rum.
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
8Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
häNDELSER EfTER PERIODENS UTgÅNgNyetableringarSom ett led i koncernens strävan att växa organiskt öppnade Intellecta via Pro-people kontor i både London och Los Angeles under april. Storbritannien är en av de största och snabbast växande europeiska marknaderna för Open Source/DRUPAL och ett naturligt nästa steg för vidare expansion av Propeoples verk-samhet i Europa. Kontoret i Los Angeles öppnas för att tillgodose både nya uppdrag och en ökad efterfrågan på Propeoples tjänster.
NyemissionI samband med förvärvet av Blink Reaction LLC har den 31 mars 2015 erlagts en aktielikvid om 0,5 MUSD. Aktielikviden motsvarade 118 094 nyemitterade Baktier i Intellecta. Nyemissionen registrerades av Bolagsverket den 24 april 2015. Det nya antalet aktier uppgår därefter till 4 539 449 aktier, fördelat på 256 000 Aaktier och 4 283 449 Baktier.
Inga händelser har inträffat som haft någon väsentlig inverkan på det per den 31 mars 2015 redovisade resultatet samt den finansiella ställningen som framgår av denna rapport.
NäSTA RAPPORTTILLfäLLEDelårsrapport kvartal 2 (april–juni) lämnas den 24 juli 2015.
REDOvISNINgSPRINCIPERkoncernenDenna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapportering samt enligt Rådet för finansiell rapportering RFRI. Delårsrapporten är upprät-tad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och de av EU antagna tolkningarna av gällande standarder och International Financial Reporting Interpretations Committe (IFRIC). Tillämpade redovisningsprin-ciper överensstämmer i allt väsentligt med vad som framgår av årsredovisningen för 2014.
moderbolagetModerbolaget, Intellecta AB, tillämpar Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna överensstämmer med de från föregående år samt, i tillämpliga delar, med koncernens redovisningsprinciper.
Denna rapport har inte varit föremål för en särskild granskning av bolagets revisorer.
Stockholm den 7 maj 2015
Intellecta AB (publ)Styrelsen
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
9Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
kONCERNENS RESULTATRäkNINg
belopp i ksek
2015 Jan–mars
2014 Jan–mars
2014/2015 April–mars
2014 Jan–dec
Nettoomsättning1) 100 263 94 763 398 462 392 962
Övriga rörelseintäkter 1 846 1 668 27 9452) 3) 27 7672) 3)
Summa intäkter 102 109 96 431 426 407 420 729
Råvaror och förnödenheter –9 169 –12 755 –78 524 –82 110
Övriga externa kostnader –23 072 –19 572 –99 705 –96 205
Personalkostnader –62 093 –57 385 –234 987 –230 279
Avskrivningar –1 076 –1 844 –4 163 –4 931
Nedskrivningar – – –20 8943) –20 8943)
Övriga rörelsekostnader – –82 – –82
Summa kostnader –95 410 –91 638 –438 273 –434 501Rörelseresultat 6 699 4 793 –11 8664) –13 7724)
Finansiella intäkter 575 653 2 916 2 994
Finansiella kostnader –926 –337 –2 325 –1 736
Resultat före skatt 6 348 5 109 –11 2754) –12 5144)
Inkomstskatt –1 100 –1 083 1 195 1 212
Resultat från kvarvarande verksamhet 5 248 4 026 –10 080 –11 302
varav hänförligt till:Moderbolagets aktieägare 3 446 2 662 –16 995 –17 779
Innehav utan bestämmande inflytande 1 802 1 364 6 915 6 477
Summa resultat 5 248 4 026 –10 080 –11 302
Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare under året (uttryckt i SEk per aktie), före och efter utspädningResultat per aktie 0,80 0,60 –3,85 –4,05
1) Nettoomsättningen redovisas inkl. förändring av lager av produkter i arbete.2) I övriga intäkter ingår en post om 5,0 MSEK avseende återföring av en del av tilläggsköpeskillingen för River Cresco AB. När bolaget förvärvades
uppskattades den maximla tilläggsköpeskillingen till 18 MSEK. Efter ett år i Intellecta koncernen per den 31 december 2014 har konstaterats att EBT för River Crersco AB skulle behöva växa med 110 procent per år de närmaste tre åren för att maximal tilläggsköpeskillling ska utgå. I samband med bokslutet 2014 har därför den maximala tilläggsköpeskillingen reviderats med 5 MSEK till 13 MSEK. Denna nivå innebär en årlig tillväxt av EBT om 66 procent vilket är mer än dubbelt så högt som den omsättningstillväxt om 2030 procent som är målet för affärsområde Intellecta Digital, d.v.s. en fortsatt aggressiv tillväxttakt. Intellecta har därför i samband med bokslutet 2014 valt att återföra 5 MSEK för att möjliggöra bl.a. tidigare-läggning av förvärvskostnader relaterade till Blink Reaction LLC och nedskrivning av ett ITsystem samt balanserade poster som produkter i arbete. Dessa transaktioner är sammantaget ej resultatpåverkande. Av dessa poster är 4 MSEK ej likviditetspåverkande.
3) I resultatet ingår en nedskrivning av immateriella tillgångar avseende förvärv av onlinesystemet Communivator med 16,9 MSEK, avskrivning av systemet med 1,1 MSEK samt återföring av tilläggsköpeskillingen för systemet med 18 MSEK. rubricerad som övriga intäkter. Transaktionerna som inte har haft någon påverkan på resultatet är relaterade till att utbetalning av tilläggsköpeskilling inte kommer att äga rum.
4) Varav poster av engångskaraktär om 15,4 MSEK rubricerade som personalkostnader om 13,6 MSEK och omstruktureringskostnader om 1,8 MSEK.
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
10Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
kONCERNENS RAPPORT övER TOTALRESULTAT
belopp i ksek
2015 Jan–mars
2014Jan–mars
2014/2015 April–mars
2014 Jan–dec
Periodens resultat 5 248 4 026 –10 080 –11 302
övrigt totalresultat:komponenter som kan komma att återföras i resultaträkningOmföring mellan fritt kapital hänförligt till innehav utan bestämmandeinflytande och moderbolagets aktieägare –1 445 – – –
Omräkningsdifferens vid omräkning av utländska verksamheter 1 279 –1 191 6 135 3 665
Summa komponenter som kan komma att återföras i resultaträkning –166 –1 191 6 135 3 665
övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt –166 –1 191 6 135 3 665
Summa totalresultat för perioden 5 082 2 835 –3 945 –7 637
varav hänförligt till:Moderbolagets aktieägare 4 8431) 2 662 –12 619 –14 800
Innehav utan bestämmande inflytande 239 173 7 229 7 163
Summa totalresultat för perioden 5 082 2 835 –5 390 –7 637
1) Ökningen om 1,4 MSEK jämfört med andelen av periodens resultat för moderbolagets aktieägare hänför sig till en avräkning av en fordran som Intellecta har på en minoritetsaktieägare.
SAmmANSTäLLNINg ANTAL AkTIER
Aktie Röster Antal aktier Antal röster
A 10 256 000 2 560 000
B 1 4 165 355 4 165 355
Totalt 4 421 355 6 725 355
kONCERNENS RAPPORT övER föRäNDRINgAR I EgET kAPITAL
2015-03-31 2014-03-31
belopp i ksek
hänförligt till moder bolagets
aktieägare
Innehav utan bestäm mande
inflytande Summa
hänförligt till moderbolagets
aktieägare
Innehav utan bestämmande
inflytande Summa
Ingående balans per 2015-01-01/2014-01-01 177 569 12 893 190 462 216 777 2 614 219 391Totalresultat för perioden 4 843 239 5 082 1 875 960 2 835Nyemission – – – 5 000 – 5 000Aktierelaterat incitamentsprogram 54 – 54 – – –Utgående balans per 2015-03-31/2014-03-31 182 466 13 132 195 598 223 652 3 574 227 226
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
11Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
kONCERNENS RAPPORT övER fINANSIELL STäLLNINg
belopp i ksek 2015-03-31 2014-03-31 2014-12-31
TILLgÅNgARAnläggningstillgångarImmateriella tillgångar 209 8481) 224 7641) 209 1071)
Materiella anläggningstillgångar 4 262 5 166 4 488
Övriga anläggningstillgångar 13 320 28 050 12 425
227 430 257 980 226 020
OmsättningstillgångarPågående arbeten 42 992 50 481 44 430
Kundfordringar 46 529 43 170 52 156
Övriga omsättningstillgångar 85 4262) 20 603 45 193
Likvida medel 4 465 60 089 8 145
179 412 174 343 149 924Summa tillgångar1) 406 842 432 323 375 944
1) Varav balanserade utgifter för utvecklingsarbeten, MSEK 3,5 1,6 3,0
Varav goodwill, MSEK 179,9 173,3 178,6
Varav programvara, MSEK – 23,1 –
Varav kundrelationer, MSEK 13,1 13,4 13,8
Varav varumärken, MSEK 13,3 13,4 13,7
2) Varav 39,8 MSEK avser en utbetald köpeskilling för Blink Reaction LLC.
Tillträde till bolaget har skett per den 1 april 2015.
EgET kAPITALEget kapitalHänförligt till moderbolagets aktieägare 182 466 223 652 177 569
Innehav utan bestämmande inflytande 13 132 3 574 12 893
Summa eget kapital 195 598 227 226 190 462
SkULDERLångfristiga skulderRäntebärande långfristiga skulder 25 908 14 444 11 516
Ej räntebärande långfristiga skulder 27 997 78 559 49 009
53 905 93 003 60 525
kortfristiga skulderRäntebärande kortfristiga skulder 40 312 16 118 6 403
Ej räntebärande kortfristiga skulder 117 027 95 976 118 554
157 339 112 094 124 957Summa skulder 211 244 205 097 185 482Summa eget kapital och skulder1) 406 842 432 323 375 944
1) Varav räntebärande skulder, MSEK 66,2 30,6 17,9
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
12Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
RAPPORT övER kASSAfLöDEN föR kONCERNEN
belopp i ksek
2015 Jan–mars
2014 Jan–mars
2014 Jan–dec
Den löpande verksamhetenResultat före skatt 6 348 5 109 –12 514
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 797 1 347 2 446
7 145 6 456 –10 068
Betald skatt – –756 –437
kassaflöde före förändring av rörelsekapital 7 145 5 700 –10 505
Ökning(–)/minskning(+) av varulager 1 438 –9 954 –6 503
Ökning(–)/minskning(+) av kortfristiga fordringar –36 9001) 33 0822) 6 182
Ökning(+)/minskning(–) av kortfristiga skulder –20 489 –6 645 19 332
Summa kassaflöde från den löpande verksamheten –48 806 22 183 8 506
InvesteringsverksamhetenInvesteringar i immateriella anläggningstillgångar –500 –503 –3 008
Investeringar i materiella anläggningstillgångar –515 –442 –1 716
Förvärv av verksamheter – –15 8273) –20 6974)
Förändring av långfristiga fordringar –395 860 –6 341
kassaflöde från investeringsverksamheten –1 410 –15 912 –31 762
finansieringsverksamhetenFörändring av långfristig upplåning 14 392 –1 528 –4 456
Förändring av kortfristig upplåning 33 909 –7 127 292
Förändring av övriga långfristiga skulder –1 819 – –
Utbetald utdelning – – –29 336
Ovillkorat aktieägartillskott – – 2 500
Betalning för personaloptioner 54 – –72
kassaflöde från finansieringsverksamheten 46 536 –8 655 –31 072
Periodens kassaflöde –3 680 –2 384 –54 328
Likvida medel vid årets början 8 145 62 4735) 62 4735)
Likvida medel vid periodens slut 4 465 60 089 8 145
Betald låneränta 934 353 1 781
1) Av ökningen avser 39,8 MSEK en utbetald köpeskilling för Blink Reaction LLC i mars 2015. Tillträde till bolaget har skett per den 1 april 2015.2) Av beloppet avser 17 MSEK en utbetald köpeskilling för River Cresco AB i december 2013. Tillträde till bolaget har skett per den 1 januari 2014.3) Avser utbetald köpeskilling för River Cresco AB med avdrag för likvida medel i bolaget i samband med tillträdet.4) Avser utbetald köpeskilling för Bodén & Co Kommunikation, River Cresco AB och Chainbizz A/S med avdrag för likvida medel i bolaget i samband
med tillträdet. Utbetalning av köpeskilling om 17 MSEK avseende River Cresco AB skedde i dececember 2013 men tillträdet till bolaget skedde per den 1 januari 2014. Beloppet om 17 MSEK har omklassificerats från kassaflöde från den löpande verksamheten till kassaflöde från investerings-verksamheten.
5) Inkl. utnyttjad checkräkningskredit om 17,1 MSEK.
Q1 IN
TELL
EC
TA D
ELÅ
RS
RA
PP
OR
T 1 j
anua
ri –
31 m
ars
20
15
13In
tell
ecta
AB
(pu
bl),
org.
nr.
55
60
56
–515
1 • T
el. 0
10–2
1 22
00
0 •
E–po
st in
fo@
inte
llec
ta.c
om •
ww
w.in
tell
ecta
.com
förs
ta k
vart
alet
Aff
ärso
mrå
deIn
tell
ecta
Str
ateg
ic
Com
mun
icat
ions
Aff
ärso
mrå
deIn
tell
ecta
D
igita
lö
vrig
t k
once
rn-
elim
iner
ing
Tot
alt
konc
erne
n
bel
op
p i
kse
k
20
15
Jan–
mar
s2
01
4Ja
n–m
ars
20
15
Jan–
mar
s2
01
4Ja
n–m
ars
20
15
Jan–
mar
s2
01
4Ja
n–m
ars
20
15
Jan–
mar
s2
01
4Ja
n–m
ars
20
15
Jan–
mar
s2
01
4Ja
n–m
ars
Tota
la in
täkt
er i
segm
ente
t6
0 8
49
65
19
85
4 2
93
40
23
56
14
26
79
2–
–1
21
28
41
12
22
5K
once
rnin
tern
a in
täkt
er i
segm
ente
t–1
374
–55
4–1
1 1
02
–8 3
30
–3 0
57
–3 7
13–5
48
8–4
86
5–2
1 0
21–1
7 4
62
Intä
kter
från
ext
erna
kun
der
59
47
56
4 6
44
43
19
13
1 9
05
3 0
85
3 0
79
–5 4
88
–4 8
65
10
0 2
63
94
76
3
Övr
iga
röre
lsei
ntäk
ter
184
64
89
–1
65
31
02
0–
–1
84
61
66
8
övr
iga
intä
kter
i se
gmen
tet
18
46
48
9–
1 6
53
1 0
20
––
1 8
46
1 6
68
Rör
else
resu
ltat
, EB
IT
4 9
21
3 8
73
5 7
28
4 8
02
–3 4
91
–3 4
23
–45
9–4
59
6 6
99
4 7
93
Tota
la ti
llgå
ngar
20
1 8
46
23
4 8
62
15
3 7
21
11
8 9
75
36
6 6
12
38
5 8
71
–31
5 3
37
–30
7 3
85
40
6 8
42
43
2 3
23
Med
elan
tale
t års
anst
älld
a14
516
42
84
22
610
10–
–4
39
40
0
En a
vstä
mni
ng a
v to
talt
EB
IT m
ot k
once
rnen
s re
sult
at fö
re s
katt
är
enlig
t föl
jand
e:
Rör
else
resu
ltat
, EB
IT4
92
13
87
35
72
84
80
2–3
49
1–3
42
3–4
59
–45
96
69
94
79
3Fi
nans
iell
a ko
stna
der
–54
0–4
35
–38
6–1
42
–171
–28
617
15
26
–92
6–3
37
Fina
nsie
lla
intä
kter
126
42
23
27
77
811
06
0–5
64
–52
65
75
65
3
Res
ulta
t för
e sk
att
4 5
07
3 4
80
5 5
74
4 7
37
–2 8
81
–2 6
49
–85
2–4
59
6 3
48
5 1
09
Intä
kter
från
ex
tern
a ku
nder
Tota
latil
lgån
gar
Info
rmat
ion
om g
eogr
afisk
a om
råde
n2
01
5Ja
n–m
ars
20
14
Jan–
mar
s2
01
5Ja
n–m
ars
20
14
Jan–
mar
s
Sve
rige
65
47
86
2 8
37
311
76
53
88
55
0
Dan
mar
k21
217
23
64
931
95
32
8 1
68
Övr
iga
länd
er13
56
88
27
76
3 1
2415
60
5
Tota
lt k
once
rnen
10
0 2
63
94
76
34
06
84
24
32
32
3
kO
NC
ERN
ENS
Rö
REL
SE
SEg
mEN
T
kON
CER
NEN
S R
öR
ELSE
SEg
mEN
TR
örel
sese
gmen
tRö
relsegm
enten överenstä
mmer m
ed den in
terna rapp
orterin
gen som lämnas till den högsta
verkställand
e beslu
tsfattaren. In
tellecta har
base
rat p
å det
ta id
entifi
erat
den
hög
ste v
erks
tälla
nde b
eslu
tsfat
tare
n fö
r båd
a rör
else
rege
mne
ten
som
kon
cern
chef
en. B
olag
sche
fern
a ino
m
resp
ektiv
e affä
rsom
råde
rapp
orte
rar d
irekt
till
konc
ernc
hefe
n.Intellectas ve
rksamhet fi
nns i Sverig
e, Danmark, Tyskland, Öste
rrike, Bulgarien, M
oldavien, U
kraina, U
SA, B
rasilien och Kina. Övrigt
bestå
r av h
uvud
kont
or o
ch m
oder
bola
g, k
once
rnfin
ans o
ch an
dra f
unkt
ione
r som
han
dhas
cent
ralt
och
rela
tera
r till
kon
cern
en so
m h
elhe
t. Re
sulta
tet a
vsee
nde d
essa
verk
sam
hete
r ing
år i
kolu
mne
n Ö
vrig
t. Fö
rsäl
jnin
g m
ella
n aff
ärso
mrå
dena
före
kom
mer
i stö
rre u
tsträ
ckni
ng o
ch
redovisas i nedan tabell för p
erioden. In
täkter från ex
terna p
arter är framtagna enligt sam
ma p
rinciper som
i resultaträ
kningen. Bolagscheferna
inom
Intellecta S
trategic Com
mun
ications respektive Intellecta D
igital bedöm
er aff
ärsområdenas resultat b
aserat på rörelseresultat, EB
IT.
Det
ta m
ått o
mfa
ttar i
nte e
vent
uella
ned
skriv
ning
ar. R
änte
intä
kter
och
ränt
ekos
tnad
er fö
rdela
s int
e på s
egm
ente
n ut
an h
änfö
rs ti
ll Ö
vrig
t, då
des
sa p
oste
r påv
erka
s av
åtgä
rder
som
vid
tas a
v ko
ncer
nens
fina
nsfu
nktio
n. T
illgå
ngar
na fö
rdel
as b
aser
at p
å seg
men
tets
verk
sam
het o
ch
tillg
ånge
ns fy
siska
pla
cerin
g. T
illgå
ngar
som
inte
allo
kera
ts til
l affä
rsom
råde
na o
mfa
ttar u
ppsk
jutn
a sk
atte
ford
ringa
r, fin
ansie
lla ti
llgån
gar
som
kan
sälja
s och
fina
nsie
lla in
strum
ent s
om h
ålle
s till
förfa
ll, d
å des
sa ti
llgån
gar h
ante
ras g
emen
sam
t för
sam
tliga
bol
ag p
å en
cent
ral n
ivå.
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
14Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
NyCkELTAL föR kONCERNEN
2015 Jan–mars
2014
Jan–mars2014/2015 April–mars
2014 Jan–dec
2013 Jan–dec1)
Nettoomsättning2), MSEK 100,3 94,8 398,5 393,0 262,5
varav byråintäkter 87,1 79,3 299,2 291,4 173,8
EBITDA, MSEK 7,8 6,6 13,3 12,1 –22,2
Rörelseresultat ( EBIT ), exkl. engångspsoster MSEK 6,7 4,8 3,5 1,6 –18,3
Rörelseresultat ( EBIT ), MSEK 6,7 4,8 –11,9 –13,8 –62,1
Rörelsemarginal, %, i relation till byråintäkter exkl. engångsposter 7,7 6,1 1,2 0,5 –10,5
Rörelsemarginal, %, i relation till byråintäkter 7,7 6,1 –4,0 –4,7 –35,7
Resultat före skatt, MSEK 6,3 5,1 –11,3 –12,5 –61,7
Vinstmarginal, % 6,3 5,4 –2,8 –3,2 –23,5
Resultat efter skatt, MSEK 5,2 4,0 –10,1 –11,3 –58,8
Resultat per aktie, SEK3) 0,80 0,60 –3,85 –4,05 –14,05
Utdelning per aktie – – – 0,75 6,65
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK3) –11,05 5,05 –14,15 1,95 –8,55
Avkastning på eget kapital, %4) –8,4 14,8 –8,4 –9,0 30,55)
Avkastning på totalt kapital, %4) –2,1 5,6 –2,1 –2,7 14,05)
Avkastning på sysselsatt kapital, %4) –3,4 10,1 –3,4 –4,6 26,05)
Eget kapital per aktie, per aktie, SEK6) 41,35 50,70 41,35 40,25 50,65
Soliditet, % 48 53 48 51 53
Nettoskuldsättningsgrad, ggr7) 0,32 –0,13 0,32 0,05 –0,11
Nettoskuld/EBITDA, ggr8) 4,68 –6,58 4,68 0,81 1,05
Skuldsättningsgrad, ggr 0,34 0,13 0,34 0,09 0,18
Räntetäckningsgrad, ggr9) –3,8 18,2 –3,8 –6,2 –86,0
Disponibla likvida medel, MSEK10) 25,0 90,4 25,0 58,6 85,6
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK 1,0 0,9 42,4 42,3 78,1
Koncernen, medelantal anställda 439 400 422 428 328
varav Intellecta Strategic Communications 146 164 157 162 162
varav Intellecta Digital 284 226 256 256 28
varav Affärsområde Infolog – – – – 124
Koncernen, antal anställda vid periodens utgång 441 408 441 427 343
varav Intellecta Strategic Communications 149 174 149 149 164
varav Intellecta Digital 283 224 283 269 167
1) Jämförelsetalen är omräknade och är exklusive avyttrat affärsområde infolog per den 31 augusti 2013. 2) Nettoomsättningen redovisas inkl.förändring av lager av produkter i arbete. 3) Någon utspädning förekommer inte under de angivna perioderna. 4) Avkastningen har beräknats på resultatet för den senaste 12månadersperioden. 5) Nyckeltalen är exklusive avyttrat affärsområde Infolog per den 31 augusti 2013 (reavinster). 6) Eget kapital per aktie före/efter utspädning definieras också som substansvärde före/efter utspädning per aktie då
dolda reserver i tillgångar som har objektiva marknadsvärden saknas. 7) Vid beräkning av nettoskuldsättningsgrad används räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. 8) Nettoskuld/EBITDA har beräknats på resultatet för den senaste 12månadersperioden. 9) Räntetäckningsgraden har beräknats på resultatet för den senaste 12månadersperioden. 10) Disponibla likvida medel inkluderar outnyttjad checkräkningskredit 20,5 (30,3) MSEK och kortfristiga placeringar.
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
15Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
DEfINITIONER
Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.
Avkastning på totalt kapital Rörelseresultat med tillägg för finansiella intäkter i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.
Byråintäkter Arvodesintäkter ökade med marginal på inköp för kunds räkning.
EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization)
Rörelseresultat ökat med avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar.
Justerat eget kapital Redovisat eget kapital ökat med 78 procent av obeskattade reserver exklusive minoritetsintressen.
Nettoskuld/EBITDA Räntebärande skulder minus likvida medel i förhållande till rörelseresultat ökat med avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar.
Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel i relation till redovisat eget kapital.
Rörelsemarginal Resultat efter av och nedskrivningar i förhållande till nettoomsättning.
Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder med avdrag för finansiella räntebärande tillgångar i relation till eget kapital.
Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.
Substansvärde Motsvarar koncernens eget kapital.
Sysselsatt kapital Totala tillgångar minskade med likvida medel och icke räntebärande skulder.
vinstmarginal Resultat efter finansnetto i förhållande till nettoomsättning.
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
16Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
INTäkTER OCh RESULTAT föR kONCERNEN, kvARTALSföRDELAT
2015 2014 (12 mån) 2013 (12 mån)1)
msek kv1 kv1 kv 2 kv 3 kv 4 S:a kv1 kv 2 kv 3 kv 4 S:a
Nettoomsättning 100,3 94,9 102,0 88,0 108,1 393,0 155,1 152,6 80,6 91,6 479,9varav byråintäkter 87,1 79,6 67,6 63,3 80,9 291,4
Rörelseresultat 6,7 4,8 –12,4 –3,3 –2,9 –13,8 40,4 3,6 –51,9 –0,6 –8,5Finansiella poster –0,4 0,3 – – 1,0 1,3 –0,6 –0,5 69,3 0,6 68,8Resultat före skatt 6,3 5,1 –12,3 –3,3 –2,0 –12,5 39,8 3,1 17,4 0,0 60,3Resultat efter skatt 5,2 4,0 –9,6 –2,8 –2,9 –11,3 30,9 2,4 21,9 2,3 57,5Resultat per aktie2) 0,80 0,90 –2,55 –1,00 –1,05 –4,05 7,40 0,55 5,20 0,55 13,65
varav i kvarvarande verksamhet 0,80 0,90 –2,55 –1,00 –1,05 –4,05 – – 3,80 0,55 2,55Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie2) –11,05 5,05 –1,65 –8,10 6,65 1,95 2,40 2,45 –7,20 –6,00 –8,45Eget kapital per aktie2) 41,35 50,70 41,95 40,80 40,40 40,40 45,10 44,80 50,35 51,25 51,25Avkastning på eget kapital, % –8,4 14,8 –33,3 –3,0 –9,0 –9,0 –14,9 –10,6 28,5 30,5 30,5Avkastning på sysselsatt kapital, % –3,4 10,1 –30,9 –4,2 –4,6 –4,6 –13,6 –10,2 24,0 26,0 26,0Avkastning på totalt kapital, % –2,1 5,6 –18,3 –2,6 –2,7 –2,7 –7,6 –5,6 14,0 30,7 30,7Rörelsemarginal, % 6,7 5,1 –12,1 –3,8 –2,7 –3,5 26,0 1,9 –64,4 –0,7 –1,8Rörelsemarginal, %, i relation till byråintäkter 7,7 6,1 –19,5 –5,2 –3,6 –4,7Vinstmarginal, % 6,3 5,4 –12,2 –3,8 –1,8 –3,2 25,7 2,0 21,6 0,0 12,6Soliditet 48 53 49 52 51 51 39 41 63 55 55Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,32 –0,13 –0,05 0,13 0,05 0,05 0,27 0,25 –0,37 –0,11 –0,11Nettoskuld/EBITDA, ggr 4,68 –6,56 0,35 1,88 0,81 0,81 1,36 0,99 –1,77 –0,33 –0,33Skuldsättningsgrad, ggr 0,34 0,13 0,15 0,15 0,09 0,09 0,35 0,29 0,01 0,10 0,10Räntetäckningsgrad, ggr –3,80 18,2 –54,6 –6,9 –6,2 –6,2 –10,6 –10,7 21,2 32,7 32,7Disponibla likvida medel, MSEK 25,0 90,4 68,3 33,1 58,6 58,6 80,0 72,2 114,7 70,5 70,5
1) Inklusive affärsområde Infolog under januariaugusti 2013. 2) Någon utspädning förekommer inte under de angivna perioderna.
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
17Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
RESULTATRäkNINg föR mODERBOLAgET
belopp i ksek
2015Jan–mars
2014Jan–mars
2014/2015 April–mars
2014Jan–dec
Nettoomsättning 4 417 5 089 23 000 23 672
Övriga rörelseintäkter 3 378 2 723 16 061 15 4061)
Summa rörelsens intäkter 7 795 7 812 39 061 39 078
Övriga externa kostnader –6 799 –6 579 –36 802 –36 582
Personalkostnader –4 391 –4 501 –16 483 –16 593
Avskrivningar –96 –155 –554 –613
Summa rörelsens kostnader –11 286 –11 235 –53 839 –53 788
Rörelseresultat –3 491 –3 423 –14 778 –14 7102)
Erhållna koncernbidrag – – 4 776 4 776
Lämnade koncernbidrag – – –10 590 –10 590
Finansiella intäkter och liknande resultatposter 781 1 060 4 282 4 561
Finansiella kostnader och liknande resultatposter –171 –286 –940 –1 055
Resultat efter finansiella poster –2 881 –2 649 –17 250 –17 0182)
Bokslutsdispositioner – – 9 786 9 786
Resultat före skatt –2 881 –2 649 –7 464 –7 232
Skatt på periodens resultat 634 583 1 434 1 383
Resultat –2 247 –2 066 –6 030 –5 849
övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt – – – –
Summa totalresultat –2 247 –2 066 –6 030 –5 849
1) I övriga intäkter ingår en post om 5,0 MSEK avseende återföring av en del av tilläggsköpeskillingen för River Cresco AB. När bolaget förvärvades uppskattades den maximla tilläggsköpeskillingen till 18 MSEK. Efter ett år i Intellecta koncernen per den 31 december 2014 har konstaterats att EBT för River Crersco AB skulle behöva växa med 110 procent per år de närmaste tre åren för att maximal tilläggsköpeskillling ska utgå. I samband med bokslutet 2014 har därför den maximala tilläggsköpeskillingen reviderats med 5 MSEK till 13 MSEK. Denna nivå innebär en årlig tillväxt av EBT om 66 procent vilket är mer än dubbelt så högt som den omsättningstillväxt om 2030 procent som är målet för affärsområde Intellecta Digital, d.v.s. en fortsatt aggressiv tillväxttakt. Intellecta har därför i samband med bokslutet 2014 valt att återföra 5 MSEK för att möjliggöra bl.a. tidigare-läggning av förvärvskostnader relaterade till Blink Reaction LLC och nedskrivning av ett ITsystem samt balanserade poster som produkter i arbete. Dessa transaktioner är sammantaget ej resultatpåverkande. Av dessa poster är 4 MSEK ej likviditetspåverkande.
2) Engångskostnader av personalkaraktär ingår med 9 MSEK.
BALANSRäkNINg föR mODERBOLAgET
belopp i ksek 2015-03-31 2014-03-31 2014-12-31
TILLgÅNgARAnläggningstillgångarAnläggningstillgångar 290 955 304 697 313 205
Omsättningstillgångar 77 657 81 174 16 445
Summa tillgångar 368 612 385 871 329 650
EgET kAPITAL OCh SkULDEREget kapital 196 677 232 061 198 870
Obeskattade reserver 30 289 40 074 30 289
Avsättning för pensioner 745 443 671
Långfristiga skulder 39 076 55 889 45 611
Kortfristiga skulder 101 825 57 404 54 209
Summa eget kapital och skulder1) 368 612 385 871 329 650
1) Varav räntebärande skulder, MSEK 63,1 30,3 17,9
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
18Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
gOODWILL
koncernen
belopp i ksek 2015-03-31 2014-12-31
Ackumulerade anskaffningsvärdenVid årets början 308 298 268 228
Goodwill från intern omstrukturering – 2 200
Förvärv – 36 4142)
Omvärdering av utländska förvärv 7151) 1 4563)
309 013 308 298
1) Avser förvärv av Propeople Group och Bysted A/S i KDKK som har omräknats till KSEK enligt balansdagens valutakurs.2) Goodwillvärdet avser River Cresco AB om 33 436 KSEK och har minskat med 2 064 KSEK sedan i juli 2014 till följd av ändrad förvärvsanalys
samt Chainbizz A/S om 2 978 KSEK, förvärvat genom Propeople Group.3) Avser förvärv av Propeople Group i KDKK som har omräknats till KSEK enligt balansdagens valutakurs.
Ackumulerade nedskrivningarVid årets början –129 677 –129 677
Årets nedskrivning – –
–129 677 –129 677Utgående redovisat värde 179 336 178 621
Prövning av ytterligare nedskrivningsbehovIntellecta genomför varje år en prövning av nedskrivningsbehov för goodwill.
koncernens goodwill fördelar sig på följande kassagenererande enheter:
Affärsområde Intellecta Strategic Communications 118 657 116 764
Affärsområde Intellecta Digital 61 279 61 857
Summa 179 936 178 621
Koncernens goodwill har analyserats individuellt i enlighet med IAS 36. Värderingen av goodwill har utförts utifrån ett s.k. impairmenttest som ger värdet på verksamhetens framtida kassaflöden utifrån ekonomisk utveckling, nästkommande års budget och därpå fölajnde prognoser. Vid nuvärdesberäkning av dessa värden har en riskfaktor använts som baserats på marknadens generella riskpremie för eget kapital samt avkastning på lånat kapital. Dessa faktorer ställs i relation till Intellectas kapitalstruktur. Utifrån upprättat impairmenttest per den 31 december 2014 har inget nedskrivningsbehov identifierats.
INTELLECTA DELÅRSRAPPORT 1 januari – 31 mars 2015 Q1
19Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post info@intellecta.com • www.intellecta.com
föRväRv Av BLINk REACTION LLCSom framgått av pressmeddelande daterat den 22 december 2014 förvärvar Intellecta en majoritet i den amerikanska digitalbyrån Blink Reaction LLC med tillträdesdatum per den 1 april 2015,. Förvärvet sker med 80 procent av aktierna i Blink Reaction LLC och konsolideras i Intellectas verksamhet från och med den 1 april 2015. Köpeskillingen uppgår till högst 8,6 MUSD varav 4,6 MUSD utgörs av kontanta medel och 0,5 MSUD i Intellecta-aktier samt cirka 3,5 MUSD som är en variabel del kopplad till finansiell prestation under 2015–2017 och som kommer att betalas årligen från 2016–2018. Den kontanta köpeskillingen finansieras till 50 procent genom ett förvärvslån med löptid om fem år och resterande 50 procent genom Intellectas egna medel.
Aktielikviden utgörs av 118 094 stycken nyemitterade Baktier. Förvärvsrelaterade kostnader upgick till 1 005 KSEK och redovisas bland övriga externa kostnader i resultaträkningen. Merparten av förvärvskostnaderna är tagna i bokslutet 2014.
IFRS innebär krav på att identifiera och värdera immateriella tillgångar vid förvärv. I den utsträckning som immateriella tillgångar kan identifieras och värderas, minskar goodwill i motsvarande mån. Goodwill skrivs inte av men prövas för nedskrivning årligen. Övriga immateriella anläggningstillgångar skall skrivas av i den utrsträckning som avskrivningstiden går att fastställa. Förvärvet ger uppkomst av goodwill om 58,6 MSEK per förvärvsdatum.
Förvärvsanalysen är preliminär tills dess den fastställts, vilket skall ske inom 12 månader efter förvärvet. I de fall en förvärvsanalys ändras justeras resultat- och balansräkningarna för jämförelseperioden.
De tillgångar och skulder som ingick i förvärvet är följande:
kUSD
värden enligt preliminär
förvärvsanalys
varav Intellecta förvärvar
varav Intellecta
förvärvar i kSEk
Immateriella anläggningstillgångar
– Goodwill – 6 786 58 597
Materiella anläggningstillgångar 115 115 995
Övriga omsättningstillgångar 2 462 2 462 21 301
Likvida medel 16 16 138
Kortfristiga skulder –325 –325 –2 812
förvärvade identifierbara nettotillgångar 2 268 9 054 78 220
Innehav utan bestämmande inflytande –454 –3 928
Kontant betalt*) 4 600 39 799
Betalt genom egna aktier*) 500 4 312
Avsättning för villkorad köpeskilling 3 500 30 181
Total överförd ersättning 8 600 74 292
Kontant betalt –39 799
Avgår likvida medel i det förvärvade bolaget 138
Påverkan på koncernens likvida medel –39 661
*) Likviddag var den 31 mars 2015.
Intellecta AB (publ), org. nr. 556056–5151Birger Jarlsgatan 57 B, 4 tr, Box 190 63, 104 32 STOCKHOLM
Tel. 010–21 22 000. Fax. 010–21 22 800E–post. info@intellecta.com, www.intellecta.com
top related