introdução ao mercado de capitais palestrante: josé augusto r. miranda
Post on 18-Apr-2015
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Introdução ao Mercado de Capitais
Palestrante: José Augusto R. Miranda
Fundado em 2003, o Ação Jovem é uma associação sem fins lucrativos formada por jovens do mercado de capitais, financeiro e outras classes que prioriza o crescimento sócio-econômico do Brasil por meio do fortalecimento do mercado
Público-alvoUniversitários e recém formados, jovens executivos, empreendedores e profissionais liberais
MissãoAproximar o jovem do mercado financeiro e de capitais
QUEM SOMOS
OBJETIVOS
• Desmistificar o mercado financeiro e de capitais
• Promover a inclusão social do jovem brasileiro por meio do envolvimento com o mercado
• Promover integração com outros grupos de jovens
AÇÕES
Realização de cursos e palestras
Projeto Personalidades em Ação
Mesa de debates
Conscientização Política Apartidária
Atuação em projetos Sociais
CONTATO
Ação Jovem do Mercado Financeiro e de Capitais
www.ajmfc.com.brRua 3 de dezembro, 61 – Centro
São Paulo/SP
Objetivos da Palestra
Tornar claro, de forma simples e objetiva,os principais conceitos utilizados no mercado de ações;
Inserir os ensinamentos no contexto histórico e atual;
Familiarizar os investidores com o mercado financeiro e com o mercado de capitais;
Definir quais são as estratégias de investimento mais adequadas de acordo com o perfil de cada investidor;
Mostrar as diferenças entre a Análise Fundamentalista e a Técnica e
Fornecer os conceitos fundamentais para investir em ações.
Programa
Sistema Financeiro Nacional
Estrutura do Mercado Financeiro
Mercado de Capitais
Classificação dos Mercados
Análises Fundamentalista e Técnica
Panorama Macroeconômico
Sistema Financeiro Nacional
Instituições Financeiras Bancárias
Instituições Financeiras Não Bancárias
Instituições Não Financeiras
Conselho Monetário Nacional (CMN)
Banco Central do Brasil (BACEN)
Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
Reguladore
s :
Intermediadores :
Fontes de Financiamento
Empresa
Lucros Retidos
Fluxo de Caixa
Debêntures
Com
mer
cial
P
aper
Em
préstim
o E
xterno
AÇÕES
Ações
São títulos representativos da menor fração do capital social de uma empresa
O acionista é um co-proprietário da empresa, ou seja, participa nos resultados
Uma ação não tem prazo de resgatePode ser comprada ou vendida a qualquer momento
Observações:
Valor Se a empresa ou a economia vai bem ou mal
Tipo Ordinária (ON) - Direito a votoPreferencial (PN) - Preferência na distribuição dos
lucros
Classe Indicada por uma letra após o tipo (PNA, PNB, etc)
Ps: Todo acionista tem direitos! (Ex. Dividendos, Subscrições, J s/ K próprio, etc)
Bolsas de Valores
Supervisionada pela CVM;Propicia liquidez nos negócios;Obedece regras rígidas;Responsabilidade de fixação de preço justo;Respeitam o mercado livre e aberto eRegistra transferência de propriedade dos títulos e valores mobiliários.Existem ÍNDICES que são “termômetros” de mercado(Ex: IBOVESPA, IBX)
Sociedades Corretoras
Instituições que efetuam, com exclusividade, a intermediação financeira (Cliente x Bolsa).
Investidor Compra ações de empresas com dois objetivos :• Valorização da ação (ganho de capital) e ou• Distribuição de lucros (dividendos).
Custos :Corretagem EmolumentosTaxa de Custódia Imposto de Renda
Tipos de Mercado
À VistaÀ Vista(Ações)(Ações)
FuturosFuturos(Commodities)(Commodities)
DerivativosDerivativos(Opções)(Opções)
À TermoÀ Termo(Ações)(Ações)
Capital SocialCapital SocialEnvolve CaixaEnvolve CaixaNão tem prazoNão tem prazo
de resgatede resgateDébito em D+3 Débito em D+3
Compra a PrazoCompra a PrazoNão envolveNão envolve
caixacaixaTem prazo deTem prazo de
vencimentovencimentoPode liquidar :Pode liquidar :
Antecip., dif. ou Antecip., dif. ou por decurso de por decurso de
prazoprazo
São direitos deSão direitos decompra ou vendacompra ou vendade uma ação a umde uma ação a umpreço de exercíciopreço de exercíciodurante um prazodurante um prazo
estabelecidoestabelecido(vencimento)(vencimento)Call ou PutCall ou Put
Acordo entreAcordo entre2 partes, que 2 partes, que obriga uma a obriga uma a vender e outravender e outraa comprar em a comprar em
uma data futurauma data futura(dólar, juros)(dólar, juros)
Escolas de Análise de
Investimentos
Precificação das Ações
Análise Fundamentalista- Procura identificar o valor das empresas, através da análise do balanço, da economia e projetando resultados futuros para a empresa em questão.
Análise Técnica- Procura identificar o comportamento da evolução dos preços de determinada ação, através de fórmulas matemáticas e estatísticas.
Mundo – Crises e Incertezas• 1994 até 2002
– 8 anos de crises internacionais sérias com depreciação de ativos– Ano do alívio (empresas se recuperaram) Não teve crise
• 2004– Ano do crescimento (confirmação da forte política econômica)
• 2005– Juros altos para conter inflação
» Incertezas : Petróleo, terrorismo, falta de transparência na China, juros americanos
» Sinais positivos : mundo continua com sinais de crescimento• 2006
– Alta liquidez internacional impulsionada pelo robusto crescimento mundial» Observou-se um forte crescimento econômico em todas as regiões do
globo (em especial nas economias emergentes)» No Brasil, a queda da taxa básica do juro não foi suficiente para
impulsionar um maior crescimento.• 2007 e 2008
– Crescimento mundial deve diminuir, incerteza na atividade econômica nos EUA.
» No Brasil, observaremos uma inflação bem comportado o que proporciona uma continuidade para a queda básica da taxa de juro e um maior crescimento econômico
» Crise de confiança nos mercados (Emocional x Racional).» Volatilidade – Cautela Máxima !!
Investir no Brasil é um bom negócio
Temos muito o que crescer !
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1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 20050,0
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Participação Brasileira no Comércio Exterior Mundial (% ) - Até 2007
Fonte: MDIC e HSBC
Exportações
Importações
Administração de Portifólio x Riscos
Na hora de tomar a decisão ......
DiversificaçãoBalancear a carteira com intuito de reduzir os riscos
Stock PickingEscolher as ações com melhores perspectivas
Antecipação do Mercado (Timing)Otimizar os movimentos de compra para LP
Flexibilidade nas trocasEstar atento para novas opções de investimento
Informações sólidas e embasadasQualidade na análise feita sobre a empresa
Calcular custos reais e nominaisComparar, controlar e projetar custos x CO
Dicas e ditados importantes .....
"Se você não se sentir confortável em ser dono de alguma coisa por dez anos, então não o seja nem por dez minutos.” WB
“A sobrevivência no mercado financeiro, às vezes implica em bater rapidamente em retirada.” GS
"Wall Street é o único lugar aonde as pessoas chegam num Rolls-Royce para ouvir conselhos de pessoas que usam o metrô.” GS
“Qual a força mais poderosa do Universo ? ... Os juros compostos.” AE
"O risco vem de você não saber o que está fazendo.” CW
"O mercado acionário é feito para transferir dinheiro dos apressados para os pacientes.“
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