iochpe-maxion - apresentação dos resultados 3t07
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Terceiro Trimestre de 2007Terceiro Trimestre de 2007
novembro/2007
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
2
AVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕESAVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES
O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe-Maxion”ou “Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material.
Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
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PRINCIPAIS INDICADORES - 3T07PRINCIPAIS INDICADORES - 3T07
� Receita operacional líquida consolidada de R$ 355,7 milhões, um aumento de 14,1% sobre o mesmo período do ano anterior.
� EBITDA(*) de R$ 57,5 milhões, um aumento de 58,6% sobre o mesmo período do ano anterior.
� Lucro líquido de R$ 30,1 milhões, um aumento de 116,6% sobre o mesmo período do ano anterior.
� Endividamento bancário líquido de R$ 173,6 milhões (R$ 184,0 milhões no 3T06), ou 1,1x EBITDA(*) dos últimos 12 meses (1,0x no 3T06).
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado nãooperacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
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PRINCIPAIS FATORES - 3T07PRINCIPAIS FATORES - 3T07
� Crescimento da produção brasileira de veículos e máquinas agrícolas
� Retração da demanda doméstica por vagões ferroviários
� Impacto da valorização cambial (1,8928 – 3T07 x 2,1631 – 3T06) nas exportações (R$
8,1 milhões).
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
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ESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADAESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADA
50% 100%
IochpeIochpe--Maxion S.A.Maxion S.A.
AmstedAmsted--Maxion Fundição e Maxion Fundição e Equipamentos Ferroviários S.A.Equipamentos Ferroviários S.A.
Maxion Sistemas Automotivos Maxion Sistemas Automotivos Ltda.Ltda.
Equipamentos FerroviáriosEquipamentos Ferroviários
Vagões Ferroviários: R$ 28,7 milhões1 (8%)
Fundidos: R$ 35,8 milhões1 (10%) e Rodas Ferroviárias: R$ 9,2 milhões1 (3%)
Divisão Rodas e ChassisDivisão Rodas e ChassisDivisão Componentes Divisão Componentes
AutomotivosAutomotivos
Rodas Rodoviárias: R$ 104,0 milhões1 (29%)
Chassis: R$ 147,0 milhões1 (41%)
Autopeças: R$ 30,9 milhões1 (9%)
1 receita operacional líquida consolidada do terceiro trimestre de 2007
R$ 73,8 milhões1 (21%)
R$ 251,0 milhões1 (71%)
Desempenho da Indústria
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
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COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)
Fonte: Anfavea
180
216
318
366379
286295
98112
40
72
114
156 153
115 109
42 41
2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07
Produção Exportação
CAGR 02 – 06 = 20%
CAGR 02 – 06 = 40%∆ 06 - 05 = 3%
∆ 06 – 05 = (2%)∆ 9M07 - 06 = 3%
∆ 9M07 – 06 = (5%)
∆ 3T07 – 06 = 14%
∆ 3T07 – 06 = (1%)
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
8
CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)
Fonte: Anfavea
69
79
107
117
106
79
100
28
38
5
13
25
38 39
28 30
10 11
2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07
Produção Exportação
CAGR 02 – 06 = 11%
CAGR 02 – 06 = 67% ∆ 06 – 05 = (10%)
∆ 06 – 05 = 1%
∆ 3T07 – 06 = 34%
∆ 3T07 – 06 = 8%
∆ 9M07 – 06 = 26%
∆ 9M07 – 06 = 6%
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
9
ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)
Fonte: Anfavea
23
2729
3534
2830
911
79
13
19
16
1210
54
2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07
Produção Exportação
CAGR 02 – 06 = 11%
CAGR 02 – 06 = 25%
∆ 06 – 05 = (15%)
∆ 06 – 05 = (4%)
∆ 3T07 – 06 = (21%)
∆ 3T07 – 06 = 16%
∆ 9M07 – 06 = 7%
∆ 9M07 – 06 = (16%)
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
10
MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)
Fonte: Anfavea
52
59
69
53
46
36
48
12
19
10
21
31 31
22
1619
68
2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07
Produção Exportação
CAGR 02 – 06 = (3%)
CAGR 02 – 06 = 21%
∆ 06 – 05 = (27%)
∆ 06 – 05 = (13%)
∆ 3T07 – 06 = 40%
∆ 3T07 – 06 = 64%∆ 9M07 – 06 = 19%
∆ 9M07 – 06 = 35%
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
11
AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)
Fonte: Anfavea
1.521 1.505
1.757
2.0092.092
1.579
1.756
536638
363440
497
684 635
489 445
166 161
2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07
Produção Exportação
CAGR 02 – 06 = 8%
CAGR 02 – 06 = 15%
∆ 06 – 05 = (7%)
∆ 06 – 05 = 4%
∆ 3T07 – 06 = 19%
∆ 3T07 – 06 = (3%)
∆ 9M07 – 06 = 11%
∆ 9M07 – 06 = (9%)
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
12
VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)
Fonte: Estimativa Amsted Maxion
294
2.459
5.642
7.270
3.6053.291
656 728
282
2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07
Produção
CAGR 02 – 06 = 87% ∆ 06 – 05 = (50%)
∆ 9M07 – 06 = (80%)∆ 3T07 – 06 = (61%)
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
13
MARKET SHARE – BRASIL (9M07)MARKET SHARE – BRASIL (9M07)
67%
21%
12%
Maxion
Dana
OEM
62%
33%
5%
Maxion
Borlem
Outros
Maxion
Outros
80%
20%
Maxion
Cruzaço
ChassisChassis Rodas RodoviRodas Rodoviááriasrias VagVagõõeses
FundidosFundidos
FerroviFerroviááriosrios
Fonte: Estimativa Maxion
MaxionMaxion
9M069M0665%65% 55%55% 81%81% 80%80%
79%
21%
Desempenho Operacional Financeiro
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
15
1.099
1.494
1.248
961
312 356
982
411
676
2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07
∆ 06-05 = (17%)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)
CAGR 02 – 06 = 32%
∆ 3T07 – 06 = 14%
∆ 9M07 – 06 = (2%)
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
16
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – 9M07RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – 9M07
24,9% 29,7%
31,8%
40,6%
6,6%
8,9%22,7%7,1%
11,7% 10,8%
2,9%2,3%
9M06 9M07
Rodas Chassis Comp. Autom.Vagões Fundidos Rodas Ferrov.
Cliente - 9M07 (%) Segmento - 9M07 (%)
� Receita Operacional Líquida 9M07 – R$ 960,8 milhões
� Receita Operacional Líquida 3T07 – R$ 355,7 milhões
Daimler – 14,1%
Scania – 5,9%
Volvo – 2,1%
Volkswagen – 16,1%
GMB – 5,6%
Ford – 4,1%Fiat – 4,2%
Exportação – 19,5%
Tratores – 7,0%
CVRD – 1,7%
MRS – 3,9%
ALL – 0,8%
Caterpillar – 1,6%
Outros – 13,3%
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
17
24
96
119
8794
31 31
47
33
2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07
∆ 06-05 = 24%
EXPORTAÇÕES (USD milhões)EXPORTAÇÕES (USD milhões)
CAGR 02 –06 = 49%
∆ 3T07 – 06 = (2)%
∆ 9M07 – 06 = 9%
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
18
Destino - 9M07 (%)
Segmento - 9M07 (%)
� Exportações 9M07 – R$ 187,0 milhões (US$ 94,3 milhões)
� Exportações 3T07 – R$ 58,4 milhões (US$ 30,8 milhões)
EUA – 53,4%
América latina – 17,5%
África e OrienteMédio – 16,2%
Canadá / México – 4,7%
EXPORTAÇÕES – 9M07EXPORTAÇÕES – 9M07
37,80%29,50%
14,2%
56,1% 55,9%
5,7% 0,4%0,4%
9M06 9M07
Rodas ChassisComp. Autom. Amsted-Maxion
Europa – 8,1%
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
19
32,8 27,7
0,4
48,652,8
13,45,0
0,4
9M06 9M07
Rodas ChassisComp. Autom. Amsted-Maxion
EXPORTAÇÕES (USD milhões)EXPORTAÇÕES (USD milhões)
94,386,7
13,48,6
16,217,9
4,1
1,60,2
0,1
3T06 3T07
Rodas ChassisComp. Autom. Amsted-Maxion
30,831,3
Variação 9M07 - 06 (%) Variação 3T07 - 06 (%)
� Rodas – (15,5%)
� Chassis – 170,7%
� Comp. Autom. – 8,2%
� Amsted-Maxion – 8,7%
� Rodas – (35,8%)
� Chassis – 159,7%
� Comp. Autom. – 26,1%
� Amsted-Maxion – 10,5%
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
20
LUCRO BRUTO (R$ milhões)LUCRO BRUTO (R$ milhões)
87
137
228
185 184
56 72
289
219
20%18%
19%19%21%20%21%
19% 18%
2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07
Lucro Bruto % ROL
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
21
LUCRO OPERACIONAL– EBIT (R$ milhões)LUCRO OPERACIONAL– EBIT (R$ milhões)
3658
127
178
136119
107
3049
11%
14%
10%
12%11%
12%12%
9%9%
2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07
EBIT % ROL
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
22
EBITDA* (R$ milhões) EBITDA* (R$ milhões)
6989
156
205
163139 130
3657
17%
13%14%
13%14%
14%
12%
16%
14%
2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07
EBITDA % ROL
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
23
DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ milhões)DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ milhões)
54
38
261621
33
1037 1%
2%
1%2%2%2%
3%
6%
13%
2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07
Desp. Financ. % ROL
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
24
LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)
14
30
(24)
5558 56
72
51
(5)-6%
-1%
5% 5% 5% 6% 6%5%
9%
2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07
Lucro Líquido % ROL
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
25
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO (R$ milhões)ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO (R$ milhões)
106132
174
115102 125
184
1.3
1.5
1.0
0.8
0.60.6
1.1
2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07
Dívida Líquida x EBITDA
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
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ENDIVIDAMENTO – set/07 (R$ milhões)ENDIVIDAMENTO – set/07 (R$ milhões)
Endividamento por Indexador
76%
22%2%
TJLP Dólar IGP-M
Custo MCusto Méédio (set/07)dio (set/07)
Indexados pelo DIndexados pelo Dóólarlar
em US$em US$
Indexados pela TJLP, CDI e IGPM Indexados pela TJLP, CDI e IGPM
em R$em R$
8,1% a.a.8,1% a.a.
78% CDI78% CDI
MODALIDADECURTO PRAZO
LONGO PRAZO
TOTAL
Trade Finance / ACC / Res. 2770 24,2 35,7 59,9Finame / BNDES / BDMG / EXIM 76,3 83,1 159,4
100,5 118,8 219,3
(-) Caixa e Aplicações Financeiras 45,7 45,7
Endividamento Líquido 54,8 118,8 173,6
� Até o final de set/07, a companhia tinha contratado US$ 62,8 milhões de operações de NDF a uma taxa média de dólar de R$ 2,0113, para o período de out/07 a set/08
� A posição ganhadora a vencer não é contabilizada mês a mês, apenas a posição vencida
� A posição média perdedora mensal a vencer é provisionada
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
27
41
73
84
68
46 47
1020
54
2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07
CAPEX (R$ milhões)CAPEX (R$ milhões)
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
28
PERSPECTIVAS PERSPECTIVAS
� Forte demanda do mercado doméstico de caminhões e máquinas agrícolas
� Recuperação do mercado doméstico de vagões de cargas a partir do final de 2007
� Implantação da fabrica de rodas rodoviárias na China
Informações Adicionais
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ mil)DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ mil)
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado nãooperacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
DRE Consolidado - R$ mil 3T07 R.O.L 3T06 R.O.L 9M07 R.O.L 9M06 R.O.L
Receita Operacional Líquida 355,705 100.0% 311,739 100.0% 960,822 100.0% 982,486 100.0%
Custo dos Produtos Vendidos (283,403) 79.7% (255,828) 82.1% (776,711) 80.8% (797,066) 81.1%
Lucro Bruto 72,301 20.3% 55,911 17.9% 184,111 19.2% 185,420 18.9%
Despesas OperacionaisDespesas Administrativas (11,678) 3.3% (12,487) 4.0% (34,934) 3.6% (34,448) 3.5%
Despesas Comerciais (1,333) 0.4% (1,719) 0.6% (4,209) 0.4% (4,359) 0.4%
Outras Despesas/Receitas (9,807) 2.8% (11,946) 3.8% (37,567) 3.9% (27,274) 2.8%
(22,817) 6.4% (26,152) 8.4% (76,709) 8.0% (66,081) 6.7%
Lucro Operacional (EBIT) 49,484 13.9% 29,759 9.5% 107,402 11.2% 119,339 12.1%
Resultado FinanceiroReceitas Financeiras 832 0.2% 1,017 0.3% 4,548 0.5% 3,825 0.4%
Despesas Financeiras (2,896) 0.8% (7,149) 2.3% (14,873) 1.5% (19,738) 2.0%
(2,064) 0.6% (6,132) 2.0% (10,325) 1.1% (15,913) 1.6%
Lucro Após Resultado Financeiro 47,420 13.3% 23,627 7.6% 97,077 10.1% 103,426 10.5%
Resultado Não Operacional (830) 0.2% (4,826) 1.5% (7,703) 0.8% (17,196) 1.8%
Lucro Antes do IR / CS 46,590 13.1% 18,801 6.0% 89,374 9.3% 86,230 8.8%
Imp. de Renda / Contrib. Social (16,530) 4.6% (4,924) 1.6% (34,013) 3.5% (29,835) 3.0%
Lucro Líquido 30,060 8.5% 13,877 4.5% 55,361 5.8% 56,395 5.7%
EBITDA 57,455 16.2% 36,366 11.7% 130,262 13.6% 139,318 14.2%
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
31
BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)
ATIVO PASSIVOset/07 set/06 set/07 set/06
CIRCULANTE CIRCULANTE
Disponibilidades 45.663 26.913 Financiamentos 100.528 180.965 Clientes 176.473 202.321 Fornecedores 75.160 45.867 Estoques 162.080 144.727 Adiantamento a Clientes 11.323 22.743 Impostos a Recuperar 22.937 18.009 Salários, Encargos e Outros 45.301 41.079 Outras Contas 15.089 12.765 Impostos a Recolher 8.757 7.286
422.242 404.735 Provisões Diversas - 9.273 Outras Contas 21.536 10.481
262.605 317.694 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Clientes 926 1.524 Financiamentos 118.786 29.928 Imposto de Renda Diferido 23.197 34.785 Provisões Diversas 56.249 64.246 Outras Contas 23.623 16.544 Outras Contas 9.808 16.738
47.746 52.853 184.843 110.912
MINORITÁRIOS - 216
PERMANENTE PATRIMONIO LÍQUIDO
Investimentos 359 359 Capital Social 161.463 161.463 Imobilizado 296.717 255.085 Reserva de Lucros 103.472 68.468 Diferido 680 2.116 Lucros Acumulados 55.361 56.395
297.756 257.560 320.296 286.326
TOTAL DO ATIVO 767.744 715.148 TOTAL DO PASSIVO 767.744 715.148
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
32
DESEMPENHO DAS AÇÕESDESEMPENHO DAS AÇÕES
Preço - Últimos 12 meses*
16,1120,80
29,8930,85
29,0030,1024,80
22,3021,9117,0017,6916,19
14,75
15,1313,1813,18
23,99 22,7024,00
26,4930,00
33,01 32,9935,00
out/06 nov/06 dez/06 jan/07 fev/07 mar/07 abr/07 mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07
MYPK4 MYPK3
Volume Médio Diário - R$ mil
7.0484.227 4.547 4.344 2.857 8.354 2.747 3.466 2.948 7.738 3.723 4.114
899186
70
171 175
119
86
182
84
99
69
out/06 nov/06 dez/06 jan/07 fev/07 mar/07 abr/07 mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07
Volume Negócios
Variação - Últimos 12 Meses*
93,59%
41,90%
14,57%
99,81%
49,23%
25,67%22,01%
65,89%
47,67%
25,98%22,98%
67,83%
-10,00%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
100,00%
out/06 nov/06 dez/06 jan/07 fev/07 mar/07 abr/07 mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07
MYPK4 IBOV IBX-100
* Preço do fechamento do último dia do mês
Terceiro Trimestre de 2007novembro de 2007
33
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: set-07COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: set-07
FamFamíília Iochpelia Iochpe BNDES ParticipaBNDES Participaçõçõeses OutrosOutros
AAÇÕÇÕES EMITIDASES EMITIDAS
OrdinOrdinááriasrias
PreferenciaisPreferenciais
TotalTotal
18.428.59718.428.597
34.803.70734.803.707
53.232.30453.232.304
34,62%34,62%
65,38%65,38%
100,00%100,00%
ONONPNPNTOTTOT
74,6%74,6%0,4%0,4%
26,1%26,1%
ONONPNPNTOTTOT
21,8%21,8%27,6%27,6%
25,6%25,6%
ONONPNPN
TOTTOT
3,6%3,6%72,0%72,0%48,3%48,3%
Terceiro Trimestre de 2007Terceiro Trimestre de 2007
novembro/2007
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