kolbÁszbÓl van a kerÍtÉs?

Húsipari kerekasztal

KOLBÁSZBÓL VAN A KERÍTÉS?

Húsipari beszállítók kerekasztal-beszélgetése

Budapest, 2011. április 21.

Húsipari kerekasztal

Legnagyobb húsipari csődök

Ágazati problémák

Jelentős gazdasági szereplők gazdasági teljesítményei

Kolbászból vagy hitelből van a kerítés?

Összegzés

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 2

Agenda

Húsipari kerekasztal

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 3

Elmúlt évek nagyobb csődjei

Hajdú-Bét Rt. (2004)

Carnex csoport (2005-2006)Borsi Hús, Falcotrade

Pápahús, Carnex

Pannon Baromfi-

feldolgozó Kft.

(2007)

Zala-baromfi

Szárnyas Zrt.

(2009)

Balaton Húsipari

Kft. (2009)

Hunnia Húsipari

Kft. (2009)

Ko-Bor-Hús Kft. (2009)

Herz Zrt. (2009)

Kárpát-Hús Zrt. (2009)

???

??? ???

Húsipari kerekasztal

Növekvő import, emelkedő alapanyagárak Hazai sertésállomány néhány év alatt 6 Mio db-ról 3 Mio db-ra csökkent Jelentős import, úgy élősertés, mint sertéshús tekintetében. Takarmányárak (ami a sertéshízlalás költségeinek 65 %-át jelenti), közel

megkétszereződtek.

Kereskedelmi láncok piaci ereje A hazai kereskedelmet erős verseny jellemzi (importnyomás) Az áruházláncok lenyomják a felvásárlási árakat (saját márkák) Egy multinacionális kisker lánc saját húsfeldolgozót is épített (Spar).

Állami támogatások / hatósági elvárások Az állami támogatások EU csatlakozást követő csökkenése Szigorodó egészségügyi és élelmiszerhigiéniai követelmények

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 4

Az ágazat jelenlegi problémái I.

Húsipari kerekasztal

Forint árfolyam alakulása A jelentős import és export mellett befolyásol a HUF árfolyam Évek óta hektikus árfolyam ingadozások, kiszámíthatatlan (nehezen tervezhető)

árfolyampálya

Feketegazdaság Ágazati becslések szerint a feketegazdaság mérete megközelíti az éves ágazati

kibocsátás 30%-át!! A magas Áfa tovább ösztönzi a feketegazdaság fenntartását

Jelentős finanszírozási terhek évek óta veszteséges működés (egy-két kivételtől eltekintve) folyamatos fejlesztési kényszer

A fejlesztések jellemzően külső forrásból valósulnak meg, mely egyre növekvő törlesztési és kamatterheket ró a működésre, rontva ezzel fizetőképességet.

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 5

Az ágazat jelenlegi problémái II.

Húsipari kerekasztal

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 6

Piacvezető társaságok a hazai marha- és sertésfeldolgozásban

Egyértelműen a Pick a domináns szereplő évek óta

Komoly szakmai befektető nincs jelen a hazai piacon

Pápai Hús és a Debreceni Csoport 2009-ben indult új felállásban

Jellemzően stagnáló bevételek

Húsipari kerekasztal

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 7

Piacvezető marha- és sertésfeldolgozó társaságok

Húsipari kerekasztal

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 8

Piacvezető baromfifeldolgozó társaságok

Piacvezető szereplő évek óta a Sága Foods

Ságán kívül magyar tulajdonosi háttér

Nagy szereplőknél jól látható a 2007. utáni bevételcsökkenés – madárinfluenza miatt fogyasztáscsökkenés

Húsipari kerekasztal

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 9

Piacvezető baromfiipari társaságok

Húsipari kerekasztal

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 10

Piacvezető marha és sertésfeldolgozó társaságok

2007 óta 1,5%-os bruttó árrés csökkenés (számított átlag HERZ nélkül)

Tevékenységi kör (gyártott termékek feldolgozottsági szintje ) alapján jól láthatóak a markáns árrésbeli különbségek

Húsipari kerekasztal

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 11

Piacvezető baromfifeldolgozó társaságok

Jól követhetőek a 2007. évi madárbetegségek miatti piaci trendek az átlagárrésben:

2008-ra drasztikus esés 2009-re némi emelkedés

Az szereplők jelentős része az átlag körül szóródott 2009--ben

Húsipari kerekasztal

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 12

Eredményességi trendek

Érdemi eredményt csak a Pick termelt 2009-ben

Kumulált veszteség 2009-ben 1,6 Mrd HUF, Pick nélkül 3,2 Mrd HUF

Összesen 4 szereplő zárt (minimális) pozitív eredménnyel

Húsipari kerekasztal

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 13

Eredményességi trendek

A 2007. évi eredményes év már a múlté

Kumulált veszteség 2009-ben 3,8 Mrd

A 10-ből 6 szereplő dolgozott (szerény) pozitív eredménnyel

Húsipari kerekasztal

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 14

Beruházások alakulása

A TOP 20 befektetett eszközállományának együttes érteke meghaladta a 90 Mrd Ft-ot 2009-ben

Értéknövelő beruházások értéke: marha és sertésfeldolgozásban nem volt (értékhelyesbítéssel korrigálva) baromfifeldolgozásban 1,3 Mrd HUF-tal csökkent a tárgyi eszközök nettó értéke

Mindeközben folyamatos probléma az ágazat nemzetközi versenyképessége

Jellemzően nincs elegendő forrás a folyamatos technológiai fejlesztésekre

Húsipari kerekasztal

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 15

Húsipar a szállítók szemével

Húsipari kerekasztal

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 16

Húsipar a szállítók szemével

Húsipari kerekasztal

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 17

Kolbászból, vagy hitelből van a kerítés? I.

Növekvő szállítói hitelezés

Visszaszoruló, stagnáló banki finanszírozás

Szállítói finanszírozás 2 év alatt elérte a banki rövid hitelek mértékét!

Húsipari kerekasztal

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 18

Kolbászból, vagy hitelből van a kerítés? I.

Növekvő szállítói hitelezés

Emelkedő banki hitelállomány

Évek óta jelentős részt vállalnak a szállítók a rövid finanszírozásban

Húsipari kerekasztal

Kolbászból, vagy hitelből van a kerítés? II.

2009-ben csökkenő alapkamatok ellenére stagnáló banki kamatfizetés

A szállítók által hitelezett összeg közel akkora, mint a banki finanszírozás összege!

Bankoknak fizetett kamat > 3,5 Mrd HUF

Beszállítóknak fizetett kamat = 0

Húsipari kerekasztal

30 pénzintézet Magyarországon

A TOP 20 szereplő ebből mindössze 7 pénzintézettel áll kapcsolatban

Összesen 194 aktív bankszámla

Összesen mintegy 40 Mrd HUF rövid lejáratú hitel (2009)

Új banki finanszírozó csak kis eséllyel nem várható az ágazatba

MFB szerepe (állami szerepvállalás)

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 20

Az ágazat számlavezető és hitelező bankjai

Húsipari kerekasztal

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 21

Az ágazat számlavezető és hitelező bankjai

Ágazati ismeret

Sok éves finanszírozói tapasztalat (élelmiszeripar, agrárium)

Kockázatvállalási hajlandóság

„Kényszerű hitelezés” – nincs hitelleépítési lehetőség

Húsipari kerekasztal

Továbbra is magas alapanyag árak

Kereslet további eltolódása az olcsóbb szegmensek felé (import, kereskedelmi márkás termékek aránya tovább nő)

Hatékonyság növelési kényszernek nem tudnak megfelelni a magyar vállalkozások

Feketegazdaság további erősödése

További fizetésképtelenségi eljárások várhatóak

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 22

Rövid távú kilátások

? Debrecen Csoport gyártása marad-e a piacon

? Korábban felszámolás alatt álló cégek tartósan maradni tudnak a piacon

? A néhány éve felvett MFB hitelcsomag törlesztéseinek meg tudnak felelni az adósok

? Érkezik-e új nemzetközi szereplő a piacra

?

Piacot befolyásoló kérdések

Húsipari kerekasztal

Web: http://www.creditmanagemenszovetseg.huEmail: info@creditmanagementszovetseg.huTelefon: +36 1 248 0067

2011/04/21 www.creditmanagementszovetseg.hu 23