luigi bidoia scenari strategici per le imprese italiane produttrici di piastrelle in ceramica...
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Luigi Bidoia
Scenari strategici per le imprese italiane produttrici di piastrelle in ceramica
Sassuolo, 17 dicembre 2007
2Sassuolo, 17 dicembre 2007
L’ambiente competitivo
I punti di forza
I punti di debolezza
Lo scenario di previsione
Indice
3Sassuolo, 17 dicembre 2007
L’ambiente competitivo
0
1
2
3
4
5
6
7
8
1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007
0
2
4
6
8
10
12
14
1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007
Invest. mondiali in costruzioni
3500
4500
5500
6500
7500
8500
1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007
I consumi mondiali di piastrelle
Dal 2003 è in atto a livello mondiale un
forte ciclo di investimenti in costruzioni
che ha consentito ai consumi di piastrelle
di continuare ad aumentare a tassi
superiori al 6%.
Nel 2007 sono stati acquistati nel mondo
8.5 miliardi di m2 di piastrelle
milioni di m2
var % annua
var % annua
4Sassuolo, 17 dicembre 2007
L’ambiente competitivo
I segnali provenienti dal mercato cambiano radicalmente in funzione della distanza del proprio
orizzonte
I segnali provenienti dal mercato cambiano radicalmente in funzione della distanza del proprio
orizzonte
Negli ultimi dieci anni i consumi mondiali di piastrelle sono aumentati ogni anno di quasi 500 milioni di metri quadri.
Ogni anno è come se nascessero dal nulla due mercati grandi quanto quello italiano.
Nello stesso periodo il mercato italiano e quello dell’Europa Occidentale, Spagna esclusa, non hanno registrato aumenti.
Negli ultimi dieci anni i consumi mondiali di piastrelle sono aumentati ogni anno di quasi 500 milioni di metri quadri.
Ogni anno è come se nascessero dal nulla due mercati grandi quanto quello italiano.
Nello stesso periodo il mercato italiano e quello dell’Europa Occidentale, Spagna esclusa, non hanno registrato aumenti.
5Sassuolo, 17 dicembre 2007
I costi operativiI costi operativi
0
1
2
3
4
5
6
2001-2004 2005-2006 2007
Var. % media annua dei
costi operativi
Da tre anni il settore sta
subendo una forte pressione
dal lato dei costi operativi.
Il parziale rallentamento
stimato nel 2007 riflette i
ritardi con cui le dinamiche
del prezzo del petrolio si
trasferiscono sulla struttura
dei prezzi degli input
energetici.
L’ambiente competitivo
6Sassuolo, 17 dicembre 2007
L’ambiente competitivo
I punti di forza
I punti di debolezza
Lo scenario di previsione
Indice
7Sassuolo, 17 dicembre 2007
I punti di forza
I valori medi unitari all’export (euro per m2)I valori medi unitari all’export (euro per m2)
La produzione italiana ha creato e “presidiato” le fasce elevate di prezzo.
5
6
7
8
9
10
11
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006
Italia
Spagna
Altri Europa Occ.
8Sassuolo, 17 dicembre 2007
Il potere di mercato delle grandi imprese italianeIl potere di mercato delle grandi imprese italiane
L’Upgrading dell’offerta ha consentito alle grandi imprese
italiane di contenere le
pressioni degli ultimi anni grazie al potere di mercato conquistato: pur a
fronte di un aumento dei costi operativi del 5.7% le grandi imprese
italiane sono riuscite ad
aumentare i margini
I punti di forza
-2.0
-1.5
-1.0
-0.5
0.0
0.5
1.0
Impr.spagnolefatt. < 40mil euro
Impr.spagnolefatt. > 40mil euro
Impr.italiane
fatt. < 40mil. euro
Impr.italiane
fatt. > 40mil euro
Variazione del MON
9Sassuolo, 17 dicembre 2007
A partire dall’inizio di questo decennio le grandi imprese italiane e, tra queste, soprattutto quelle appartenenti a gruppi con stabilimenti produttivi
all’estero hanno evidenziato una tendenza al recupero della redditività
I punti di forza
Le grandi imprese italiane: evoluzione della redditività (ROI)Le grandi imprese italiane: evoluzione della redditività (ROI)
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
90 92 94 96 98 00 02 04 06
Imprese
appartenenti a
gruppi
internazionali
Fatt. > 40 mil. euro
10Sassuolo, 17 dicembre 2007
Il valore della produzione: imprese italianeIl valore della produzione: imprese italiane
Ma ciò è costato in termini di crescita. Le imprese appartenenti a gruppi con stabilimenti produttivi all’estero hanno registrato dinamiche del valore della produzione inferiore non solo alle medio grandi imprese, ma anche alle PMI.
I punti di forza
Tasso di crescita del valore della produzione (media 2004-2006)
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
I mpr. fatt. < 40mil. euro
I mpr. fatt. > 40mil euro
I mpr. in gruppiinternaz.
11Sassuolo, 17 dicembre 2007
L’ambiente competitivo
I punti di forza
I punti di debolezza
Lo scenario di previsione
Indice
12Sassuolo, 17 dicembre 2007
I punti di debolezza
I principali produttori mondiali (milioni di m2)I principali produttori mondiali (milioni di m2)
1990 1995 2000 2006
Cina 309 990 1918 3170
I talia 447 562 682 685
- di cui impianti all'estero 0 0 50 116
Spagna 219 400 621 663
Brasile 190 295 453 594
India 13 47 127 285
Turchia 35 107 175 280
Indonesia 53 131 142 210
Messico 35 70 134 207
Mondo 2152 3741 5501 7845
13Sassuolo, 17 dicembre 2007
I punti di debolezza
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
1995 1997 1999 2001 2003 2005
Produzione di piastrelle (differenze tra l’Italia e i principali produttori)Produzione di piastrelle (differenze tra l’Italia e i principali produttori)
Cina verso ItaliaCina verso Italia Italia verso inseguitoriItalia verso inseguitori
La Cina sta accumulando vantaggi in termini di curva di apprendimento verso l’Italia. l’Italia sta perdendo quelli verso gli inseguitori.
La Cina sta accumulando vantaggi in termini di curva di apprendimento verso l’Italia. l’Italia sta perdendo quelli verso gli inseguitori.
0
100
200
300
400
500
600
1995 1997 1999 2001 2003 2005
Spagna
Brasile
Turchia
India
14Sassuolo, 17 dicembre 2007
Le piccole imprese: un confronto con le piccole spagnoleLe piccole imprese: un confronto con le piccole spagnole
I punti di debolezza
La situazione delle piccole imprese è sempre più difficile.
Evoluzione della redditività della gestione caratteristica (ROI)
-2.0
3.0
8.0
13.0
18.0
90 92 94 96 98 00 02 04 06
Imprese
spagnole
fatt. < 40
mil. euroImprese
italiane fatt.
< 40 mil.
euro
15Sassuolo, 17 dicembre 2007
Cash flow in percentuale del valore della produzione delle PMICash flow in percentuale del valore della produzione delle PMI
I punti di debolezza
-10.0 0.0 10.0 20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0
2000
2006
Molte piccole imprese stanno “bruciando” risorse. Solo una parte è in grado di generare risorse per finanziare la propria crescita.
16Sassuolo, 17 dicembre 2007
La redditività per classe dimensionale (ROI media 2004-2006)La redditività per classe dimensionale (ROI media 2004-2006)
I punti di debolezza
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
<5 5-10 10-20 20-40 40-80 >=80
Strategie di
nicchia
Vantaggi da
economie
Sembrano “sostenibili” solo due strategie: di nicchia, con bassi volumi di produzione, o di gruppo, in grado di sfruttare tutte le economie, sia dal lato della produzione, che dal lato della commercializzazione e distribuzione
17Sassuolo, 17 dicembre 2007
L’ambiente competitivo
I punti di forza
I punti di debolezza
Lo scenario di previsione
Indice
18Sassuolo, 17 dicembre 2007
Lo scenario di previsione: scenario di base
I consumi mondiali di piastrelle ancora in forte crescitaI consumi mondiali di piastrelle ancora in forte crescita
Livelli '06 variazione livelli
(mil. m2) 2007 2008 2009
TOTALE 7844 528 551 595
Europa Occidentale 1108 22 7 4
- I talia 198 3 2 2
- Spagna 344 7 -2 -6
Nuovi entrati UE 253 23 19 20
Altri Europa (* ) 532 57 48 54
Nord America 351 -42 -6 9
Medio Oriente e Nord Africa 592 49 51 56
America Latina 864 61 54 57
- Brasile 486 32 30 31
Asia 3879 340 359 380
- Cina 2812 251 265 282
Restro del mondo 264 18 19 17
(* ) comprende Russia e Turchia
19Sassuolo, 17 dicembre 2007
Lo scenario di previsione: i rischi
I rischi dal lato dei consumi: il mercato americanoI rischi dal lato dei consumi: il mercato americano
Prezzi delle abitazioniNumero delle abitazioni
iniziate e permessi a costruire
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2200
2400
ott-63 ott-71 ott-79 ott-87 ott-95 ott-03
Abitazioni iniziate Permessi a costruire
migliaia (media mob. 12 mesi)
-5
0
5
10
15
20
Q3 1977 Q3 1983 Q3 1989 Q3 1995 Q3 2001 Q3 2007
OFHEO CASE-SHI LLER
Variazioni tendenziali
20Sassuolo, 17 dicembre 2007
Lo scenario di previsione: i rischi
500
750
1000
1250
1500
1750
2000
2250
1996Q03 1998Q03 2000Q03 2002Q03 2004Q03 2006Q030
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
var tendenziale (sc. Dx)prezzi delle abitazioni (Euro/ m2)
I rischi dal lato dei consumi: il mercato spagnoloI rischi dal lato dei consumi: il mercato spagnolo
Prezzi delle abitazioni Offerta delle abitazioni
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
1991M06 1996M06 2001M06 2006M06
(cu
mu
lata
12
mesi
- in
mil
gia
ia)
Abitazioni terminate Abitazioni iniziatePermessi a costruire
21Sassuolo, 17 dicembre 2007
Lo scenario di previsione
Nel breve periodo, quindi, lo scenario di
domanda mondiale è favorevole: predominano
ancora le opportunità mentre le minacce sono
concentrate quasi esclusivamente sul mercato
americano
Nel breve periodo, quindi, lo scenario di
domanda mondiale è favorevole: predominano
ancora le opportunità mentre le minacce sono
concentrate quasi esclusivamente sul mercato
americano
22Sassuolo, 17 dicembre 2007
Lo scenario di previsione: scenario di base
Variazione % dei costi operativi per unità di prodottoVariazione % dei costi operativi per unità di prodotto
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
23Sassuolo, 17 dicembre 2007
Lo scenario di previsione: i rischi
Prezzo del petrolio Brent $/barile
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
gen-90
gen-92
gen-94
gen-96
gen-98
gen-00
gen-02
gen-04
gen-06
gen-08
68
74
81
87
94
100
spot 6m 12m 18m 24m
27-ago-07 27-ott-0727-nov-07
Futures petrolio WTI
24Sassuolo, 17 dicembre 2007
Lo scenario di previsione: i rischi
Tasso di cambio effettivo realeTasso di cambio effettivo reale
Euro forte
Fluttuazioni del $
Crisifinanziaria
Politica della Banca d'Italia di
rigore del cambio
Effetto scala mobile
Svalutazioni
Aumento salari reali
0.7
0.8
0.9
1
1.1
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005
25Sassuolo, 17 dicembre 2007
Lo scenario di previsione: i rischi
Tasso di cambio $/Euro
0.80
0.90
1.00
1.10
1.20
1.30
1.40
1.50
gen-90
gen-92
gen-94
gen-96
gen-98
gen-00
gen-02
gen-04
gen-06
gen-08
1.36
1.38
1.40
1.42
1.44
1.46
1.48
1.50
1.52
spot 6m 12m 18m 24m
27-nov-07 27-ott-0727-ago-07
26Sassuolo, 17 dicembre 2007
La redditività: totale campione imprese italianeLa redditività: totale campione imprese italiane
Lo scenario di previsione: scenario di base
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
96 98 00 02 04 06 08
ROI
ROE
27Sassuolo, 17 dicembre 2007
La redditività (ROE) per classe dimensionaleLa redditività (ROE) per classe dimensionale
Lo scenario di previsione: scenario di base
-18.0
-14.0
-10.0
-6.0
-2.0
2.0
6.0
10.0
14.0
96 98 00 02 04 06 08
Fatt. > 40 mil. euro
Fatt. < 40 mil. euro
28Sassuolo, 17 dicembre 2007
Lo scenario di previsione
E’ evidente che qualora si realizzassero uno o
più dei rischi che minacciano il settore, la
situazione, soprattutto delle PMI, risulterebbe
…….……….
CHE FARE?
TROVARE AL PIU’ PRESTO COMPAGNI DI
VIAGGIO
E’ evidente che qualora si realizzassero uno o
più dei rischi che minacciano il settore, la
situazione, soprattutto delle PMI, risulterebbe
…….……….
CHE FARE?
TROVARE AL PIU’ PRESTO COMPAGNI DI
VIAGGIO
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