otp tőzsdén kereskedett bux indexkövető alap budapest, 2006 november 29
Post on 25-Jan-2016
27 Views
Preview:
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
OTP Tőzsdén Kereskedett BUX Indexkövető Alap
Budapest, 2006 november 29.
Boér LeventePortfoliókezelő
2
OTP Alapkezelő Zrt.
A legnagyobb piaci részesedéssel rendelkező hazai alapkezelő
Befektetési alapokban kezelt vagyon 2006. szeptember 30-án: 531 milliárd Ft.
Piaci részesedés 29,59%
Nyugdíjpénztárakban, alapokban és egyéb portfoliókban kezelt összes vagyon: 1174 milliárd Ft.
A Budapesti Értéktőzsdén befektető alapok:
OTP Quality Nyíltvégű Részvény Alap (72,4 milliárd Ft)
OTP Paletta Nyíltvégű Értékpapír Alap (12,1 milliárd Ft)
OTP OTP Abszolút Hozam Alap (9,2 milliárd Ft)
3
Alapokban kezelt vagyon növekedése
4
Hozamok alakulása - 2006 október 31.
Az OTP Quality Részvény és az OTP Paletta Vegyes Alap 2, 3 és 5 éves
időtávon jellemzően az 1.-2. legnagyobb teljesítményt nyújtó alapok voltak
Az OTP Quality Részvény és az OTP Paletta Vegyes Alap teljesítményének
összevetése a legnagyobb alapkezelők, hasonló kategóriájú alapjaival
Részvénytúlsúlyos alapok Vegyes alapok
OTP Tőzsdén Kereskedett BUX Indexkövető Alap
(BUX ETF)
6
ETF Alapok – definíció, cél
Az ETF mozaikszó az angol Exchange Traded Fund-ot takarja
(magyarul: Tőzsdén Kereskedett Alap)
Az ETF egy olyan, általában nyílt végű befektetési alap, amelynek befektetési
jegyeit tőzsdén jegyzik és kereskedik
Az ETF alap célja, hogy hűen kövesse a mögöttes index teljesítményét.
Ennek érdekében az Alapkezelő
az alap vagyonának befektetése során a mögöttes index összetételét képezi le
az alapra terhelendő díjak, valamint a tranzakciós költségek alacsonyan tartására törekszik
Definíció
Cél:
7
ETF Alapok a világ tőzsdéin
1987: Toronto Stock Exchange Index Participations (TIPs), az első ETF
1993: SPDR, az első ETF az AMEX-en
2000: az első ETF kibocsátás Európában
2006. szeptember: 669 db ETF világszerte, 504 milliárd USD kezelt vagyon
255 db ETF Európában, 77 milliárd USD kezelt vagyon
Morgan Stanley előrejelzés: az ETF-ekben kezelt vagyon értéke 2011-re eléri
a 2000 milliárd USD-t
8
ETF Alapok népszerűségének növekedése világszerte
Forrás: Morgan Stanley Investment Strategies, Bloomberg
9
ETF Alapok népszerűségének növekedése Európában
Forrás: Morgan Stanley Investment Strategies, Bloomberg
10
ETF fajtái
Részvény, kötvény, nyersanyag
Aktív, passzív
Részvény ETF-eken belül:
Globális Fejlett piacok Fejlődő piacok Szektorok Országok Large cap, mid cap, small cap
11
ETF kibocsátók/Legnagyobb ETF-ek
Legnagyobb ETF Alapkezelők ETF-ek száma NEÉ (USD Mrd) %
Barclays Global Investors 172 245.56 48.67
State Street Global Advisors 59 98.03 19.43
Bank of New York 6 26.93 5.34
Lyxor Asset Management 49 18.97 3.76
Vanguard 26 18.15 3.60
IndEXchange AG 79 17.79 3.53
Legnagyobb ETF Alapok NEÉ (USD mio) Átlagos forgalom (USD mio)/nap
SPDR S&P 500 57,172 9,110
iShares MSCI EAFE 31,138 234
Nasdaq-100 Index Tracking Stock 18,108 4,553
iShares S&P 500 17,341 116
iShares MSCI-Japan 13,348 182
iShares MSCI Emerging Markets 11,366 706
Forrás: Morgan Stanley Investment Strategies, Bloomberg
Kelet-Európai ETF Alapok NEÉ Célpiacok
Lyxor ETF Eastern Europe (CECE) 261 (EUR mio) 58% Lengyelo., 22% Cseho., 20% Magyaro.
iShares MSCI Eastern Europe 149 (USD mio) 61% Oroszo., 19% Lo., 11% Mo., 9% Cseho.
12
ETF Alapok előnyei
Egyetlen tranzakcióval diverzifikált portfolió hozható létre
Pontosan meghatározott portfolió összetétel
Folyamatos tőzsdei kereskedés és napon belüli indikatív nettó eszközérték
számítás
Másodpercek alatt teljesülő megbízás
Alacsony költségszint
Nemzetközi ETF-ek átlagos költségszintje: 56 bp
Nyílt végű nemzetközi indexkövető alapok : 95 bp
Aktív nyílt végű részvényalapok: 189 bp
(forrás: Morningstar, Morgan Stanley)
Megfelelő likviditás: Árjegyzői rendszer
13
BUX ETF kibocsátása
2006. február: BÉT pályázatot hirdet BUX ETF kibocsátására
2006. május: megkezdődnek a tárgyalások az OTP Alapkezelővel
és OTP Bank Nyrt.-vel
2006. április -november: a kibocsátás előkészítése
2006. november 27-29.: az alap tervezett jegyzési időszaka
2006. december 13.: tőzsdei bevezetés
14
A BUX ETF főbb jellemzői
Mögöttes Index: BUX index
Alap típusa, fajtája: Nyíltvégű, nyilvános, indexkövető alap
Alapkezelő: OTP Alapkezelő Zrt.
Árjegyző: OTP Bank Nyrt.
Indikatív nettó eszközérték közzététele: 5 másodpercenként
A befektetési jegyek tervezett induló értéke: 1000 Ft
Alapkezelési díj: 50 bp (kölcsönügyletek díjbevételével kompenzálva)
Maximális árjegyzői ársáv: árjegyzői középár +/- 0,5% vagy ennél szűkebb
Minimális ajánlati mennyiség: vételi és eladási oldalon is 25-25 millió Ft.
15
BUX ETF kibocsátás - Elsődleges forgalmazás
Tőzsde
Árjegyző Alap
Befektető
ETF
Részvénycsomag / ETF
Pénz
Befektető
ETF Pénz
Pénz/
ETF
Részvénycsomag / ETF
Az Alap tranzakciós költségeinek minimalizálása érdekében a jegyzés és az elsődleges forgalmazás nem
készpénz, hanem a BUX index összetételével megegyező részvénycsomag ellenében történik
16
Az ETF Alap előnyei más termékekkel összehasonlítva I.
Folyamatos Indikatív Nettó Eszközérték számítás
Folyamatos likvid tőzsdei kereskedési lehetőség – árjegyzői rendszer
Alacsonyabb alapkezelői díj
A portfolió összeállításával kapcsolatban csak minimális tranzakciós
költségek merülnek fel
A befektető azonnal tudja a ki és beszállási árat
Shortolás lehetősége (kölcsönzési piac megteremtése)
Hagyományos indexalapokkal szemben:
17
Az ETF Alap előnyei más termékekkel összehasonlítva II.
Határidős BUX kontraktussal szemben:
Nincs folyamatos változó letéti számla feltöltési kötelezettség
Nincs tőkeáttétel
Nincsenek korlátozó törvényi megkötések
Nincs „kamattartalom kockázat”
Hosszabb tartási időszak esetén nem kell állandóan meghosszabbítani, mint
a határidős termék lejáratakor
18
Kinek ajánlható?
Stratégiai részvényhányad (diverzifikált portfolió biztosítása költséghatékony
módon, adminisztrációs terhek csökkenése)
Az index átalakítások, osztalékfizetések miatt egy index portfoliót tartó
befektető a portfolió méretének változatlansága mellett is kénytelen évente
30-40 db tranzakciót végrehajtani. Az ETF tartásával ez elkerülhető.
A folyamatosan beáramló pénzek gyors és rugalmas befektetése
Nyugdíjpénztárak/Befektetési Alapok:
Külföldi Intézményi Befektetők: A magyar részvénypiacba történő gyors és költség hatékony befektetés
Hazai kisbefektetők:
Diverzifikált részvénycsomagba történő olcsó és gyors befektetési lehetőség
Kisebb pénzösszegek befektetését is lehetővé teszi
19
Elérhetőségek
OTP ALAPKEZELŐ Zrt.
Telefon: 486-6529
www.otpalap.hu
KÖSZÖNJÜK A FIGYELMET!
top related