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PANORAMA DEL MERCADO DEL
ACERO
Marzo 26, 2015
CONTENIDO
I. HISTORIA AL 2014
Entorno mundial
Mercado del acero en el mundo
Evolución de los precios internacionales
Entorno económico nacional
Evolución de los precios nacionales
II. PERSPECTIVAS 2015
Entorno mundial
Mercado del acero en el mundo
Entorno económico nacional
I. HISTORIA AL 2014
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
2000 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14
EVOLUCIÓN DE LA ECONOMÍA MUNDIAL
Evolución del PBI mundial
(Variación porcentual anual)
Fuente: FMI, World Economic Outlook Update Enero 2014.
Economías emergentes y
en desarrollo
Mundo
Economías
avanzadas
• EEUU da señales
de mejoría en su
economía.
• Desaceleración
del crecimiento de
China.
• Economías
emergentes
afectadas por
cambios en EEUU y
China.
Latinoamérica: 2014 = 1.2%
3.3%
1.8%
4.4%
Entorno mundial al 2014
-3.0% 0.0% 3.0% 6.0% 9.0%
2012
2013
2014
Perú
India
MENA
Europa
México
Brasil
El Mundo
Japón
USA
Reino Unido
Rusia
China
Perú
India
MENA
Europa
México
Brasil
El Mundo
Japón
USA
Reino Unido
Rusia
China
EVOLUCIÓN DE LA ECONOMÍA MUNDIAL Resultados del PBI en el Mundo
% Crecimiento respecto año anterior
Fuente: FMI, World Economic Outlook Enero 2014, BCR y medios.
• China
desaceleró su
crecimiento.
E: Estimado 2014
7.4%
5.8%
3.3%
2.8%
2.6%
2.4%
2.4%
2.1%
0.8%
0.6%
0.1%
0.1%
E • Ninguna
economía
importante
decreció en el
2014
• Economías
emergentes
crecieron por
encima del
promedio
mundial.
Entorno mundial al 2014
DESEMPEÑO 2014
Europa
El FMI estima que el PBI se recuperó ligeramente en +0.8% en
el año 2014.
Crecimiento económico débil y entorno político complicado para
impulsar el crecimiento.
Estados Unidos
El FMI estima que el PBI creció +2.4% en el año 2014.
La actividad económica repuntó más de lo esperado, el
desempleo volvió a bajar y la presión inflacionaria se mantuvo
más atenuada.
Entorno mundial al 2014
DESEMPEÑO 2014
China
Disminución del crecimiento económico de China debido a la
desaceleración de la inversión.
El enfriamiento de China afectó negativamente los precios
internacionales de los minerales, razón por la cual las
exportaciones peruanas se redujeron considerablemente.
América Latina
El FMI estima que el PBI creció +1.2% en el año 2014.
Depreciación de la principales monedas de la región.
Estancamiento de la economía y mayores desbalances
fiscales en los países de la región.
Entorno mundial al 2014
1,148
1,250 1,348 1,342
1,238
1,433 1,536
1,545 1,618
1,637
356 421 490 512
577 639
702 731 822 823
792 829 858 830
661 794 834 814 796 814
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Mundo China Resto del mundo
1,063 1,063
790
273
EVOLUCIÓN ANUAL DE LA PRODUCCIÓN DE
ACERO EN EL MUNDO 2004 AL 2014 (millones de TM)
Fuente: World Steel Association
TCCA últimos 10 años (2004-2014) = 4.4%
TCCA últimos 10 años (2004-2014) = 0.3%
TCCA últimos 10 años (2004-2014) = 11.7%
Mercado del acero en el mundo al 2014
TCCA: Tasa de crecimiento compuesto anual
TCA: Tasa de crecimiento anual
TCA último año (2014) = 1.1%
TCA último año (2014) = 2.2%
TCA último año (2014) = 0.1%
País / RegiónPobl.
2014
MM.
%
part.
PBI Mil
MM. US$
ppp**
PBI
per
capita
US$
%
part.
Prod.
Mund.
acero
MM Tm
%
part.
Consumo
aparente
ACERO
MM Tm
%
part.
Equi.
del
Acero
MM Ton
Rusia, India y China
(RIC)2,771 39% 28,468 10,274 27% 971 59% 829 53% 141
Sudamérica 483 7% 7,001 14,494 7% 45 3% 48 3% -3
Países MENA 418 6% 7,288 17,434 7% 37 2% 70 4% -33
Otros 2,394 34% 18,255 7,625 17% 114 7% 210 13% -96
Emergentes: RIC+SUDA+MENA+
OTROS
6,066 85% 61,012 10,058 57% 1,167 71% 1,157 74% 10
Paises
desarrollados1,038 15% 45,986 44,297 43% 467 29% 405 26% 62
Mundo 7,104 100% 106,998 15,061 100% 1,634 100% 1,562 100% 72
POBLACIÓN PBIPRODUCC.
ACERO
CONSUMO APARENTE
ACERO
POBLACIÓN MUNDIAL, PBI, PRODUCCIÓN Y CONSUMO DE ACERO AÑO 2014
**: poder de paridad de compra
Otros emergentes: México, Turquía, Ucrania, Sudáfrica, etc. Fuente: FMI (PBI, Población),World Steel Asociation (Acero)
Mercado del acero en el mundo al 2014
0
200
400
600
800
1000
1200
China India S. América MENA Korea Japón EU USA
2001 2014
Co
nsu
mo
de A
cero
per
cáp
ita (
Kg
)
Mayor potencial de crecimiento. Fuente: World Steel Association
+316%
+160% +26%
+12%
- 7%
- 13% - 9%
+31%
PAÍSES IMPULSADORES DE LA DEMANDA DE ACERO
Consumo per cápita de acero (Kg por habitantes) 2014 vs. 2001
Mercado del acero en el mundo al 2014
PRECIOS DE LAS MATERIAS PRIMAS - 2015
Fuente: SBB - Steel Business Briefing
* Precio el 16 de marzo del 2015
0
100
200
300
400
500
600
700
Precio chatarra fragmentada mercado doméstico USA
CHATARRA
• Disminución de -20%
(dic. 14 vs dic. 13).
• Precio spot Mar 15: 256*
Pre
cio
en U
S$ p
or
tm
2008
161
583
392
2010 2011 2009 2015
2012 2013
256
464
2014
Evolución de los precios internacionales
PRECIOS DE LAS MATERIAS PRIMAS - 2015
Fuente: SBB - Steel Business Briefing
* Precio el 16 de marzo del 2015
MINERAL DE HIERRO
• Disminución de -48%
(dic. 14 vs dic. 13).
• Precio spot Mar 15: 64*
0
50
100
150
200
250
64
200
63
2008 2009 2010 2011 2015
Pre
cio
CF
R e
n U
S$ c
enta
vos / d
mtu
2012 2013
177
2014
Precio del mineral de Hierro China de origen Indio
Evolución de los precios internacionales
0
100
200
300
400
500
600
700
Rebar US$/tm FOB - Black Sea Export
Rebar US$/tm CFR - East Asia import
Rebar US$/tm FOB US Midwest mill - N. America Domestic
Índice de precios internacionales de Barras de construcción
(Enero 2004 – Marzo 2015)
PRODUCTOS TERMINADOS LARGOS
334
512
648
2004 2009 2010 2011 2012 2013 2005 2006 2007 2008
195
164
193
Doméstico USA
TCCA últimos 10 años (2004-2014) = 3%
TCCA últimos 2 años (2013-2014) = -1%
Importación CFR Este de Asia
TCCA últimos 10 años (2004-2014) = 0%
TCCA últimos 2 años (2013-2014) = -13%
Fuente: SBB - Steel Business Briefing
2014
Exportación FOB Mar Negro
TCCA últimos 10 años (2004-2014) = 3%
TCCA últimos 2 años (2013-2014) = -14%
2015
Evolución de los precios internacionales
Sectores
económicos2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Agropecuario 8.0 1.3 4.3 4.1 5.9 1.6 1.4
Pesca 3.0 -3.4 -19.6 52.9 -32.2 24.1 -27.9
Minería e hidrocarburos 8.1 1.0 1.3 0.6 2.8 4.9 -0.8
Manufactura 8.6 -6.7 10.8 8.6 1.5 5.0 -3.3
Electricidad y agua 8.1 1.1 8.1 7.6 5.8 5.5 4.9
Construcción 16.8 6.8 17.8 3.6 15.8 8.9 1.7
Comercio 11.0 -0.5 12.5 8.9 7.2 5.9 4.4
Otros servicios 8.7 3.6 8.8 7.0 7.3 6.1 4.9
PBI Global 9.1 1.0 8.5 6.5 6.0 5.8 2.4
EVOLUCIÓN DEL PBI POR SECTORES ECONÓMICOS
(Variación % anual )
Menor
crecimiento
por fuerte
desaceleración
de la
inversión
privada.
La economía creció menos de lo esperado:
• Menor ritmo de crecimiento de las exportaciones
• Caída de los precios de las materias primas.
• Restricciones en el crédito.
Sectores
relacionados
al consumo
privado. (mayor
crecimiento).
Fuente: Banco Central de Reserva del Perú
Entorno económico nacional al 2014
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
04-1 tri 05-1 tri 06-1 tri 07-1 tri 08-1 tri 09-1 tri 10-1 tri 11-1 tri 12-1 tri 13-I 14-I 15-I
2007 2008 2009 2010 2011 2004 2005 2006
INDICE DE PRECIOS INTERNACIONAL Y NACIONAL DE LA
BARRA DE CONSTRUCCIÓN
(2004 - 2015-I trimestral)
Fuente: CAASA
Valor Venta Nacional
TCCA últimos 10 años = 2.7%
TCCA últimos 2 años = -2.6%
270
110 Precio FOB Mar Negro de export.
TCCA últimos 10 años = 3.8%
TCCA últimos 2 años = -8.0%
170
69
2012
Índ
ice 1
er
trim
estr
e 2
000 =
100
2013 2014 2015
Evolución de los precios nacionales
II. PERSPECTIVAS
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
2000 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15
PROYECCIÓN DE LA EVOLUCIÓN DEL PBI MUNDIAL
(Variación porcentual interanual)
Fuente: FMI, World Economic Outlook Enero 2014
• Las economías
emergentes en
conjunto
mostrarán un
menor
dinamismo en el
2015.
Economías emergentes y
en desarrollo
Mundo
Economías
avanzadas
Latinoamérica: 2014 = 1.2%
2015 = 1.3%
2015
4.3%
3.5%
2.4%
• El crecimiento de
las economías
avanzadas estará
liderado por EEUU.
Entorno mundial 2015
-4.0% -2.0% 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0%
2014
2015
2016
India
Perú
Japón
USA
México
MENA
Mundo
Europa
Reino Unido
Brasil
Rusia
China
PRONÓSTICOS DE PBI EN EL MUNDO (% Crecimiento respecto año anterior)
Fuente: FMI, World Economic Outlook Enero 2014.
6.8% 6.3%
4.0%
0.6%
3.3%
1.2%
3.6%
3.5%
3.2%
0.3%
2.7%
-3.0%
Entorno mundial 2015
2013 2014 2015 13/12 14/13 15/14
Mundo 1,531 1,562 1,594 3.8% 2.0% 2.0%
Unión Europea (28) 140 146 150 0.8% 4.0% 2.9%
Resto Europa 37 38 39 8.2% 1.9% 3.8%
C.I.S 59 57 58 2.8% -3.8% 1.9%
N.A.F.T.A 130 138 141 -2.4% 6.4% 2.2%
Centro y sur de América 49 48 50 4.2% -2.4% 3.4%
África 34 35 37 10.8% 2.8% 8.0%
Medio Oriente 50 52 55 0.2% 2.3% 6.0%
Asia y Oceanía 1,032 1,050 1,064 4.9% 1.7% 1.4%
China 700 721 741 6.1% 3.0% 2.7%
Millones de TM Var. %
Fuente: World Steel
* Proyecciones.
CONSUMO APARENTE DEL ACERO(2012-2014), PRODUCTO
TERMINADO*
E: Estimación.
P: Proyección.
E P
Mercado del acero en el mundo 2015
Proyección 2015
Sectores Económicos 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Proy.
Apoyo
Proy.
BCRP
Agropecuario 8.0 1.3 4.3 4.1 5.9 1.6 1.4 3.0 2.6
Pesca 3.0 -3.4 -19.6 52.9 -32.2 24.1 -27.9 10.2 17.2
Minería e hidrocarburos 8.1 1.0 1.3 0.6 2.8 4.9 -0.8 3.9 5.6
Manufactura 8.6 -6.7 10.8 8.6 1.5 5.0 -3.3 1.3 3.7
Electricidad y agua 8.1 1.1 8.1 7.6 5.8 5.5 4.9 4.0 5.3
Construcción 16.8 6.8 17.8 3.6 15.8 8.9 1.7 3.0 5.7
Comercio 11.0 -0.5 12.5 8.9 7.2 5.9 4.4 4.5 4.9
Otros servicios 8.7 3.6 8.8 7.0 7.3 6.1 4.9 5.8 4.9
PBI Global 9.8 0.9 8.8 6.9 6.3 5.0 2.4 4.0 4.8
PROYECCIÓN DEL PBI POR SECTORES ECONÓMICOS
(Variación % anual )
La construcción tendrá un menor
crecimiento con respecto al
crecimiento promedio del periodo
2008-2013.
Los crecimientos proyectados en Pesca y
Minería ayudarán a que el PBI global
crezca en 4%.
Fuente: BCR y Apoyo Consultoría.
Entorno económico nacional 2015
PANORAMA ECONÓMICO NACIONAL 2015
• La economía peruana se recuperará moderadamente. El
crecimiento es frágil y dependerá del impulso fiscal, el inicio de
grandes proyectos de inversión y del rebote de minería y pesca.
• Los primeros meses del año presentaron bajas tasas de
crecimiento por el desplome de la inversión pública, el
estancamiento de la inversión privada y el deterioro del entorno
internacional.
• Con respecto a la minería, se prevé un bajo crecimiento de la
inversión en nuevos proyectos y ampliaciones pero mayores
crecimientos en gastos de operación y mantenimiento.
Entorno económico nacional 2015
CONSTRUCCIÓN
¿QUÉ ESPERAMOS PARA EL 2015?
La Construcción crecería 3% en el presente año debido a:
• Los sectores vinculados a la construcción se recuperarían a
partir del segundo semestre del año.
• Mayor inversión en infraestructura (concesiones y obras por
impuestos) con respecto a los años anteriores: modernización
de la refinería de Talara, el Metro de Lima, carreteras, obras de
saneamiento, etc.
• La venta de viviendas nuevas se mantendrá en niveles similares
del 2014.
Entorno económico nacional 2015
GRACIAS
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