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UNIVERSIDADE PAULISTAPROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINARCURSOS SUPERIORES DE TECNOLOGIA
COMUNICAÇÃO EMPRESARIAL, MATEMÁTICA APLICADA,ECONOMIA E MERCADO
São Paulo2011
UNIVERSIDADE PAULISTAPROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINARCURSOS SUPERIORES DE TECNOLOGIA
COMUNICAÇÃO EMPRESARIAL, MATEMÁTICA APLICADA,ECONOMIA E MERCADO
Carlos Augusto da Costa - RA 1119557Edilaine Soares de Souza - RA 1120809Marinéle Rios Vilas Boas - RA 1121567
São Paulo2011
UNIVERSIDADE PAULISTAPROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINARCURSOS SUPERIORES DE TECNOLOGIA
COMUNICAÇÃO EMPRESARIAL, MATEMÁTICA APLICADA,ECONOMIA E MERCADO
Trabalho Interdisciplinar do Projeto Inte-grado Multidisciplinar (PIM), apresentado como exigência parcial para conclusão do 1º Semestre do Curso Superior de Tecnologia em Gestão Financeira, da UNIP Interativa - Universidade Paulista, sob a orientação dos Prof. Valdeci Pedro de Barros e Helga Mendonça.
São Paulo2011
RESUMO
De acordo com uma abrangente pesquisa, o presente trabalho propõe-
se a apresentar, de forma clara e concisa, a maneira como o ITAÚ UNIBANCO
procura ampliar e melhorar cada vez mais o diálogo com os públicos estratégicos
com os quais se relaciona através de sua política de Comunicação Empresarial.
Avalia ainda o cenário da empresa dentro da Economia e do Mercado na atualidade,
demonstrando a força e estabilidade dos bancos brasileiros atribuídas à
disciplina financeira e operacional. Traz exemplos de como a Matemática Aplicada
faz-se presente na rotina diária dos indivíduos, especialmente no cotidiano dos
gestores e profissionais que necessitam da mesma para fins de tomada de decisão,
assim como nos casos de oferta de crédito ao consumidor e os empréstimos
às empresas.
PALAVRAS-CHAVE: comunicação empresarial, matemática aplicada, economia e
mercado.
SUMÁRIO
INTRODUÇÃO............................................................................................................6
1. CANAIS DE COMUNICAÇÃO..............................................................................7
1.1. COMUNICAÇÃO INTERNA............................................................................7
1.2. PORTAL RH...................................................................................................7
1.3. ÉTICA E OMBUDSMAN.................................................................................8
2. VISÃO E VALORES ITAÚ UNIBANCO................................................................9
2.1. NOSSA VISÃO...............................................................................................9
2.2. NOSSOS VALORES......................................................................................9
3. SEGMENTAÇÃO DE MERCADO - ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A..............11
4. PROGRAMAS DE QUALIDADE........................................................................12
5. MATEMÁTICA APLICADA.................................................................................15
5.1. A IMPORTÂNCIA DA MATEMÁTICA FINANCEIRA NAS ATIVIDADES DIÁRIAS.................................................................................................................15
5.2. REGIME DE JUROS SIMPLES....................................................................16
5.3. REGIME DE JUROS COMPOSTOS............................................................16
5.4. SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO.....................................................................17
6. ECONOMIA E MERCADO..................................................................................18
6.1. ECONOMIA..................................................................................................18
6.2. MERCADO...................................................................................................19
CONCLUSÃO............................................................................................................22
REFERÊNCIAS.........................................................................................................23
INTRODUÇÃO
Este trabalho tem como objetivo trazer o conhecimento e a vivência no
contexto dos aspectos pesquisados, relacionados a uma das maiores instituições
financeiras do Brasil, o Banco Itaú Unibanco S/A.
Ao longo dos seus 60 anos de existência, o Banco Itaú passou por
muitas mudanças para aperfeiçoar sua estrutura. Uma das mais importantes
aconteceu em 2003, quando a reestruturação societária do Conglomerado Itaú
resultou na criação do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (Itaú), que atua como
banco múltiplo e articula as atividades do Banco Itaú e do Banco Itaú BBA, com a
coordenação estratégica e a centralização das ações de controle de riscos, auditoria
e tesouraria.
Com patrimônio líquido consolidado de R$ 15,6 bilhões e ativos de R$
151,2 bilhões, o Itaú alcançou capitalização de mercado de R$ 63,0 bilhões ao final
de 2005. Suas ações são negociadas nas bolsas de valores de São Paulo (Brasil),
Buenos Aires (Argentina) e Nova York (EUA).
São estes números que colocam o Itaú entre os maiores bancos
privados do país, com atuação destacada nos mercados financeiro e de capitais no
Brasil e no exterior.
Através dos conhecimentos adquiridos durante os estudos e conteúdos
aplicados durante o curso Tecnológico de Gestão Financeira, obtivemos as bases
para iniciar este trabalho de pesquisa que nos remete ao tema: Comunicação
Empresarial, Matemática Aplicada, Economia e Mercado. Este mesmo tema pauta o
desenvolvimento desta obra, a qual nos faz repensar o quanto são importantes os
referidos assuntos dentro de qualquer organização, seja ela de qualquer tipo ou
porte.
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1. CANAIS DE COMUNICAÇÃO
O Banco Itaú procura ampliar e melhorar cada vez mais o diálogo com
os públicos estratégicos com os quais se relaciona.
Através do site do Banco Itaú, os colaboradores, acionistas,
investidores, clientes, fornecedores, comunidade e terceiro setor, governo e meio
ambiente encontrarão os principais meios e ações de comunicação com a Empresa.
1.1.COMUNICAÇÃO INTERNA
O Itaú vem aprimorando seus canais de comunicação interna, de forma
a tornar mais ágil e eficiente o diálogo entre o Banco e seus colaboradores, o que
tem permitido manter as equipes informadas e em condições de operarem
alavancando os negócios e melhorando a qualidade do atendimento aos clientes;
alinhar as equipes à estratégia e cultura do Banco; contribuir para a prática dos
valores Itaú e fornecer todas as informações de interesse dos funcionários. A
tecnologia é uma grande aliada do Itaú nesta tarefa. Cerca de 23 mil pessoas têm
acesso às informações via ambiente Web na rede de agências. Na Administração
Central mais 13.500 tem acesso à Intranet Itaú. Além disso, diversas áreas do
Banco já dispõem de sua própria Intranet.
1.2.PORTAL RH
O Portal RH, que entrou em operação em 2001, é um canal eletrônico
de comunicação interna, prestação de serviços relacionados à gestão das pessoas e
acesso a oportunidades de desenvolvimento profissional. Seu objetivo é facilitar o
dia-a-dia de todos os colaboradores, tornando mais convenientes e rápidos os
processos de consulta e de utilização de serviços típicos de recursos humanos.
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O Portal RH é resultado do esforço permanente do Banco Itaú em
proporcionar a seus colaboradores as melhores ferramentas de trabalho e de acesso
a informações de seu interesse. Viabiliza, ainda, possibilidades de capacitação e
desenvolvimento profissional, valores extremamente importantes em nossa
Organização.
No primeiro semestre de 2002, será implantado o "Fale com RH", canal
direto de comunicação interna que atuará decididamente no reforço da política de
interação e transparência. Este canal permitirá o envio de sugestões,
esclarecimento de dúvidas, envio de reclamações e solicitação de diversos serviços
relacionados a recursos humanos.
1.3.ÉTICA E OMBUDSMAN
O serviço de Ética e Ombudsman, iniciado em novembro de 2007, é o canal preferencial dentro da organização para receber relatos de desvios éticos e dar a eles o devido encaminhamento, de acordo com o tipo de assunto. O serviço conta com uma equipe que reúne especialistas em ética, capazes de atender o público interno em assuntos como: conflitos de interesse, apuração de suspeitas de desvios de conduta, dilemas éticos, conflitos interpessoais, práticas socialmente indesejáveis como preconceito, discriminação, abuso de autoridade e assédios. Funciona também como canal de última instância para reclamações relativas aos assuntos de RH e Administração.
Atende aos colaboradores para ajudá-los a encontrar as melhores soluções para questões relacionadas ao ambiente de trabalho e tem o compromisso de manter o sigilo das informações recebidas e proteger o colaborador de possíveis retaliações. Qualquer questão que envolva má conduta ética de funcionários pode ser trazida pelos próprios colaboradores, por clientes ou qualquer outro público de relacionamento do banco.
Para atingir esses propósitos, atua pautado em três princípios: confidencialidade, neutralidade e independência.
O canal tem o objetivo de manter um ambiente aberto e de confiança, facilitar o alinhamento dos colaboradores à identidade do Itaú Unibanco e, por fim, contribuir para sustentar um alto nível de integridade em toda a organização.
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2. VISÃO E VALORES ITAÚ UNIBANCO
2.1.NOSSA VISÃO
Ser o banco líder em performance sustentável e em satisfação dos
clientes.
2.2.NOSSOS VALORES
Nossa ética corporativa está também refletida nos nossos
comportamentos, nossas práticas, crenças e valores. É no exercício diário das
nossas atividades que demonstramos de fato quem somos e como somos. Por isso,
para o Itaú Unibanco, tão importante quanto a ética é a nossa visão e a nossa
cultura corporativa.
Revisitados à luz da união de Itaú e Unibanco, Visão e Cultura
ganharam força com a diversidade das nossas origens, formações, experiências. E
foi possível identificar valores em comum que serão o grande diferencial dessa
organização nos próximos anos.
No Itaú Unibanco, as pessoas estão em primeiro lugar. Sejam elas
colaboradores, fornecedores, clientes ou a sociedade em geral. Ambicionamos a
construção de equipes de alta performance, cujos talentos individuais só fazem
sentido se forem capazes de formar times vencedores. Valorizamos pessoas que
sentem prazer em trabalhar na organização, em servir o cliente, em resolver os
problemas de forma ágil e competente.
Queremos construir um ambiente informal, sem espaço para a rigidez
ou burocracia desnecessária, mesmo sabendo que acima de tudo está o respeito às
leis e aos valores éticos, a busca constante pela transparência e o sigilo das
informações dos nossos clientes.
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Buscamos a inovação que facilite a vida de todos e que nos permita
construir um banco cada vez melhor. O progresso, o crescimento sustentável, a
performance são metas permanentes. O Itaú Unibanco se orgulha de ser um banco
sólido, contemporâneo, presente na vida das pessoas. Um banco que busca
construir relacionamentos saudáveis com todos à sua volta, consciente do seu papel
na sociedade e do seu impacto no meio ambiente.
O mundo mudou muito nos últimos anos. O Itaú Unibanco também.
Mas o que não muda são nossos valores e ética. Neles reside a nossa força. É o
que nos fará, a cada dia, ser um banco cada vez melhor. Evoluindo sempre. Como
nossos colaboradores, fornecedores e clientes. Como nosso país.
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3. SEGMENTAÇÃO DE MERCADO - ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
A segmentação abaixo representa a unificação das operações do Itaú e
do Unibanco:
Observando uma estratégia de segmentação adotada há mais de 20
anos, o Itaú dispõe de estruturas, produtos e serviços desenvolvidos para atender às
necessidades específicas dos mais diversos perfis de clientes, incluindo pessoas
físicas e microempresas, pequenas empresas, médias empresas, poder público,
investidores institucionais, pessoas físicas de alta renda e clientes com elevado
patrimônio financeiro.
Além disso, o Itaú também administra negócios de underwriting,
custódia, corretagem de valores mobiliários, cartões de crédito, consórcios, seguros,
capitalização e previdência privada, financiamento de veículos e operações de
financiamentos para não-correntistas das classes econômicas "C" e "D".
Segmentos de Negócios:
Varejo Clientes Institucionais
Itaú Personnalité Itaú Private Bank
Poder Público Crédito ao Consumidor
Pequenas empresas Grandes Corporações
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Médias empresasAtualizado em Outubro de 2010.
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4. PROGRAMAS DE QUALIDADE
As certificações ISO 9001 (versão 2008) são
comprovações formais de que todas as atividades
relacionadas à qualidade do produto ou serviço certificado
foram planejadas, implantadas e controladas de acordo com
norma de reconhecimento internacional. A comprovação do atendimento aos
requisitos das normas ISO 9001 se dá mediante auditorias documentais e de campo,
periodicamente realizadas por Organismos Certificadores Credenciados. O conjunto
de requisitos a ser atendido, apresenta foco no atendimento às necessidades dos
clientes, na gestão das operações e na gestão dos processos, buscando a melhoria
contínua nos produtos e serviços oferecidos aos clientes do Itaú. Portanto, essas
certificações são um importante instrumento de competitividade e o melhor
passaporte para um mundo que exige a qualidade como premissa.
o Abertura de Conta Corrente e Conta Poupança
o Ações Contra a Cobrança de Operações de Crédito – Agências
o Ações Trabalhistas – Cálculos de Acordo, Execução e Impugnação
o Aderência à Legislação, Regulamentos e Políticas de Investimento de Fundos de
Investimento e Carteiras Administradas
o Administração de Compras e Contratos de Terceiros Centralizados
o Administração Fiduciária - Intrag
o Análise de Riscos Socioambientais Integrado ao Processo Decisório de Crédito
– Área Empresas
o Análise para Concessão e Pagamento de Benefícios – Fundação Itaubanco,
BEMGEPREV, FUNBEP e PREBEG
o Análise para Concessão de Crédito Imobiliário
o Atendimento a Clientes nos Guichês de Caixas e Hall de Auto-Atendimento de
Agências
o Auto-Atendimento em Equipamentos de Agências
o Câmbio Futuro de Exportação - Adiantamento sobre Contrato de Câmbio -
Adiantamento sobre Cambiais Entregues - Trava Cambial
o Câmbio Pronto de Exportação
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o Câmbio Pronto, Câmbio Futuro e Pagamento Antecipado de Importação
o Central de Atendimento à Clientes – Itaucrefone
o Central de Atendimento à Clientes - Crédito Imobiliário
o Cobrança Administrativa das Operações de Crédito em Atraso – Agências
o Cobrança Bancária
o Cobrança de Importação
o Compensação de Cheques Itaú
o Conciliação Extrajudicial para Pleitos Trabalhistas
o Controles de Riscos de Mercado de Fundos de Investimento e Carteiras
Administradas
o Co-Piloto de Reserva
o Criação e alteração de Literais de Histórico de Extrato de Conta Corrente, Poupança
e Investimento
o Custódia e Cálculo de Cotas para Fundos Nacionais de Investimentos e Valores
Mobiliários de Terceiros
o Depósito e Prorrogação de Marcas do Grupo Itaú Unibanco no Brasil
o Desconto de Cheques Pré-Datados e Duplicatas
o Desenvolvimento de Pesquisas de Mercado
o Emissão e Cumprimento de Cheque OP, Cheque Administrativo e Ordem de
Pagamento
o Fale Conosco - Serviço Internet de Apoio ao Cliente
o FINIMP - Financiamento de Importação com Desembolso
o Folha de Pagamento – Cálculo, Crédito, Contabilização e Recolhimentos
o Formalização da Contratação das Operações de Leasing e Autobank - Veículos
Leves – Itaucred
o Formalização de Operações de Crédito - Agências
o Fornecimento de Cheques e Cartões Itaú
o Garantias Internacionais de Importação
o Gestão Escola Itaú Unibanco de Negócios
o Investfone
o Itaú 30 horas na internet
o Itaú 30 horas no telefone
o Itaú Cultural - Administração de Verbas Incentivadas e Não Incentivadas
o Itaú Cultural - Desenvolvimento da Comunicação da Programação de Eventos
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o Itaú Personnalité 30 Horas no Telefone
o Numerário - Administração e Controle
o OPR – Ordem de Pagamento Recebida - Convênios e Não Convênios
o Ouvidoria Corporativa Itaú Unibanco - Atendimento a Clientes
o Ouvidoria Corporativa Itaú Unibanco - Atendimento a Entidades de Defesa do
Consumidor e Órgãos Reguladores
o Pagamento por Débito Automático
o Piloto de Reserva
o Precificação de Ativos de Fundos de Investimento e Carteiras Administradas
o Registro da Jornada de Trabalho - Ponto Eletrônico
o SAC – Serviço de Apoio ao Cliente Itaú
o Serviço de Apoio ao Cliente Personnalité
o Serviços de Agente de Compensação
o Serviços de Custódia e Cálculo de Cotas para Fundos Offshore
o Serviços de Custódia Internacional
o Serviços de Documentação, Cadastro, Especificação, Distribuição, Confirmação,
Liquidação e Custódia para Corretoras
o Serviços de Trustee
o Serviços de Valores Mobiliários – Ações e Debêntures
o Sispag – Sistema de Pagamentos – Salários, Fornecedores e Tributos
o Suporte para Concessão de Crédito – Agências / Microempresas / Pequenas
Empresas / Personnalité e Suporte para Abertura de Contas Correntes – Agência /
Pequenas Empresas / Personnalité
o Suporte para Concessão de Crédito Médias Empresas – Segmento Empresas Dois
o Tratamento das Transações à Débito/Crédito em Conta Corrente e Poupança nos
Guichês de Caixa
o Tratamento de Cheques em Devolução
o Tratamento de Estorno de Encargos e Tarifas
o Tratamento de Recebimentos de Parcelas das Operações de Autobank e Leasing –
Itaucred
o Tratamento de Solicitações de Encerramento de Contas Correntes
o Tratamento e Venda de Veículos Retomados - Operações Agências e Operações
Itaucred.
Atualizado em Junho de 2011
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5. MATEMÁTICA APLICADA
Com diversas aplicações no mercado econômico, a matemática
financeira faz-se presente na rotina diária dos indivíduos, especialmente no cotidiano
dos gestores e profissionais que necessitem da mesma para fins de tomada de
decisão.
A seguir, apresentam-se as taxas de juros que movimentam as
transações financeiras rotineiras e as formas para sanar todo e qualquer tipo de
obtenção de capital para sustentabilidade econômica das organizações e/ou
pessoas que venham a almejar ascensão comercial ou pessoal.
5.1.A IMPORTÂNCIA DA MATEMÁTICA FINANCEIRA NAS ATIVIDADES DIÁRIAS
A Matemática Financeira tem extrema importância para a tomada de
decisões na empresa e, sua aplicação quando bem desenvolvida, traz maior
rentabilidade possibilitando o processo de maximização nos resultados. Certamente
uma boa base desse conhecimento traz à compreensão de problemas.
A Matemática Financeira também pode ser aplicada em diversas
situações cotidianas como calcular as prestações de um financiamento de um móvel
ou imóvel optando pelo pagamento à vista ou parcelado, além de fornecer o
instrumental necessário à avaliação de negócios, de modo a identificar os recursos
mais atraentes em termos de custos e os mais rentáveis no caso de investimentos
financeiros ou de bens de capital.
Nas situações mais simples e corriqueiras do dia-a-dia, como por
exemplo, se você tem dinheiro em algum tipo de poupança/investimento, ou em um
pequeno negócio, ou ambos, e quer comprar um carro ou um eletrodoméstico,
você deve decidir se paga à vista mediante saque da aplicação ou do capital de giro
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da empresa, ou se acolhe o financiamento oferecido pelo vendedor, as ferramentas
da Matemática Financeira vão indicar-lhe a melhor decisão.
Nas avaliações financeiras existe o binômio risco-retorno, que é um
problema da Matemática Financeira. Os riscos são problemas da estatística e pode
ser definido como a possibilidade de perda, diz respeito apenas à possibilidade de
ocorrer um resultado diferente do esperado. Decisões com base em dados contábeis
aumentam os riscos uma vez que se baseiam em dados passados. Decisões devem
ser tomadas com base nas expectativas futuras, à luz das novas tendências e dos
fluxos de caixa projetados.
5.2.REGIME DE JUROS SIMPLES
No regime de juros simples, a taxa percentual de juros é calculada de
acordo com o capital principal. Dessa forma, o rendimento mensal mantém o mesmo
valor. Esse tipo de correção monetária não é utilizado pelo atual sistema financeiro,
mas é peça fundamental para os estudos relacionados à Matemática Financeira. A
cobrança de juros está relacionada a financiamentos, compras à prazo, aplicações
bancárias, pagamento de impostos atrasados entre outras situações relacionadas ao
meio econômico.
5.3.REGIME DE JUROS COMPOSTOS
No regime de juros compostos, o juro do mês é incorporado ao capital,
constituindo um novo capital a cada mês para o cálculo de novos juros. Esse tipo de
rendimento é muito benéfico, sendo utilizado pelo atual sistema financeiro. As
instituições financeiras utilizam esse método de capitalização nas aplicações
financeiras, como na elaboração de financiamentos.
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5.4.SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO
O Sistema de Amortização trata-se das diversas formas que se pode
recorrer para sanar empréstimos contraídos a partir da indisponibilidade de recursos
para investimento.
Amortização também pode ser entendida como, um processo de
extinção de uma dívida através de pagamentos periódicos, que são realizados em
função de um planejamento, de modo que cada prestação corresponde à soma do
reembolso do Capital ou do pagamento dos juros do saldo devedor, podendo ser o
reembolso de ambos, sendo que juros são sempre calculados sobre o saldo
devedor.
Os principais sistemas de amortização são:
o Sistema de Pagamento único: um único pagamento no final;
o Sistema de Pagamentos variáveis: vários pagamentos diferenciados;
o Sistema Americano: pagamento no final com juros calculados período a
período;
o Sistema de Amortização Constante (SAC): a amortização da dívida
é constante e igual em cada período;
o Sistema Price ou Francês: as prestações são iguais;
o Sistema de Amortização Misto (SAM): os pagamentos são as médias dos
sistemas SAC e Price;
o Sistema Alemão: os juros são pagos antecipadamente com prestações iguais,
exceto o primeiro pagamento que corresponde aos juros cobrados no
momento da operação.
Em todos os sistemas de amortização, cada pagamento é a soma do
valor amortizado com os juros do saldo devedor.
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6. ECONOMIA E MERCADO
6.1.ECONOMIA
Em 2008, quando o sistema bancário e financeiro mundial ficou quase
estagnado, o sistema bancário brasileiro resistiu. Diferentemente dos EUA e da
Europa, as pessoas no Brasil não correram aos bancos para retirar suas economias
com medo de um colapso sistêmico, e sim aceleraram seus depósitos neste período.
Além disso, os depósitos no sistema escaparam ilesos do período de restrição ao
crédito: na verdade, os depósitos registraram uma taxa composta de crescimento
anual de mais de 29% no período 2002-2008, com as pessoas ainda acreditando
firmemente que os bancos são o lugar mais seguro para guardar dinheiro e
conseguir um rendimento estável. Portanto, o nível de depósitos em relação ao
PIB no Brasil é bastante alto, tanto em termos regionais quanto mundiais, chegando
a 70% em 2008.
E é por este motivo que citar apenas as políticas do governo brasileiro
como motivos por trás da recuperação econômica de 2008-2009 não seria justo, já
que os bancos brasileiros se tornaram um pilar forte da economia brasileira.
Passou o tempo em que o país sofria com o mal da hiperinflação, que
era controlada pelos bancos estatais. As taxas de juros eram altas, os serviços
oferecidos pelas entidades bancárias eram de baixa qualidade e o crédito só estava
disponível a uma parcela muito limitada da população. Se uma economia precisa
crescer, ela precisará de um sistema bancário forte, produtos diversificados, ou
seja, mercado de seguros, linhas de crédito ao consumidor, mercado hipotecário,
private banking, e, acima de tudo regulamentações bancárias. No entanto, com a
hiperinflação, a maioria dos brasileiros não tinha dinheiro suficiente para ponderar
sobre investimentos financeiros; estes brasileiros, naquela época, tinham como
único recurso consumir assim que tivesse dinheiro. Este era um mal que vinha para
o bem, já que forçava os supermercados brasileiros a ganharem agilidade, trazendo
eficiência e inovação em suas operações e sua de cadeia de suprimentos.
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A classe média, no entanto, exigia produtos e ferramentas que
protegessem suas economias da inflação. Em resposta, os bancos (que operavam
num cenário competitivo por vários anos) precisaram batalhar para oferecer
disponibilidade, variedade de produtos, confiabilidade e experiência ao mercado.
Felizmente, com o passar do tempo, com o Brasil entrando na fase de
estabilidade econômica, o sistema bancário também se tornou bastante confiável,
diversificado e grande, e o setor está pronto hoje para registrar um forte
crescimento. Segundo um novo relatório sobre “oportunidades no setor bancário
brasileiro,” os ativos dos bancos brasileiros deverão crescer numa taxa composta
de crescimento anual de 10% entre 2009 e 2013.
Além disso, a força e estabilidade dos bancos brasileiros também
podem ser atribuídas à disciplina financeira e operacional, já que os bancos não
ficaram expostos a quaisquer ativos hipotecários considerados “tóxicos”. Isto não
significa que o banco não tenha enfrentado qualquer problema durante a recente
recessão econômica global. Na verdade, o crédito ao consumidor e os empréstimos
às empresas tiveram um período breve de dificuldades no período.
No entanto, o setor bancário está de volta com uma forte recuperação,
acompanhando a recuperação da economia mundial, o aumento da demanda por
commodities e o aumento da confiança do consumidor, fatores que elevaram a
demanda por crédito pessoal e corporativo.
6.2.MERCADO
O cenário de aceleração da economia brasileira foi confirmado pelo
IBGE no começo de junho. Após moderar o ritmo para 0,4% no 3ºt10 e 0,8% no
4ºt10, o PIB cresceu 1,3% no 1ºt11 (+4,2% sobre o 1ºt10, um pouco abaixo do
consenso). Pela ótica da oferta, destaque para o PIB industrial acima do esperado
(+2,2%). Os setores de serviços (+1,1%) e agropecuário (+3,3%) também se
aceleraram. Pela ótica da renda, abaixo do esperado esteve o desempenho da
formação bruta de capital fixo (+1,2% após 0,4% no 4ºt10). O consumo das famílias
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(+0,6% de 2,3% no 4ºt10) registrou a menor alta desde o final de 2008 – 1,8% (ou
7,2% em base anualizada) tinha sido o crescimento médio do consumo das famílias
ao longo do ano passado. Contrariando o senso comum, a desaceleração dos
gastos públicos não implicou menor consumo do governo no PIB (+0,8% após -0,3%
no 4ºt10). As exportações e as importações caíram na margem (3,2% e 1,6%
respectivamente). A absorção doméstica cresceu 6% em base anualizada,
novamente acima do potencial estimado para a economia brasileira, o que mantém o
risco para a convergência da inflação em direção ao centro da meta.
A produção industrial caiu 2,1% entre março e abril. O resultado
divergiu em muito da nossa projeção (+0,1%) e do consenso do mercado (+0,2%).
Os piores desempenhos vieram das categorias de bens de capital (-2,9%M/M) e de
bens de consumo duráveis (-10,1%). A surpresa (0,8 ponto percentual) pode ser
parcialmente explicada por uma forte revisão de alta feita pelo IBGE no nível da
série original até março, além das paralisações da indústria automobilística. Isso
poderá representar uma revisão em baixa da nossa projeção para o crescimento do
PIB no 2º trimestre atualmente em 1,6% sobre o 1º trimestre. Precisaremos de mais
informações referentes a maio.
Os dados de crédito do Banco Central mostram que as medidas macro
prudenciais implantadas desde o final do ano passado contribuíram para relevante
alta do spread bancário – destacadamente quando analisamos as taxas médias
cobradas nos empréstimos destinados às pessoas físicas para aquisição de bens e
veículos. O ritmo mensal do crédito livre retornou ao nível pré-medidas, porém seu
núcleo (que não considera as modalidades de cartão de crédito e cheque especial)
não registrou o mesmo comportamento.
Portanto, houve piora da qualidade do crédito. As taxas médias de
inadimplência das pessoas físicas continuaram subindo, passando de 5,7% em
janeiro para 6,1% em abril (atrasos acima de 90 dias, com ajuste sazonal). O nível
de inadimplência ainda é bastante baixo historicamente.
Pela primeira vez desde setembro do ano passado, quando os
analistas reavaliaram em bases mais pessimistas as perspectivas para o
crescimento da economia americana, estamos em alerta para eventual revisão do
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nosso cenário de expansão de 3% para o PIB em 2011. Em maio, nos Estados
Unidos, o mercado de trabalho decepcionou as expectativas ao criar liquidamente
apenas 54 mil postos (+165 mil era o consenso). A criação de vagas pelo setor
privado foi de apenas 83 mil (+170 mil era o consenso). Nos quatro meses
anteriores, a geração média havia superado 200 mil postos por mês – um bom ritmo,
mas que é avaliado pelo FED como insuficiente para a queda consistente da taxa de
desemprego ao longo de 2011. Foram feitas revisões pra menor geração nos meses
anteriores. Um alento das pesquisas veio do crescimento das horas trabalhadas. E,
no caso da amostra para a estimação da taxa de desemprego, houve aumento de
pessoal ocupado em 105 mil de abril para maio. A taxa de desemprego está em 9%.
Esses resultados, unidos com outros dados decepcionantes da atividade econômica,
devem contribuir para postergar as expectativas de parte do mercado de aumento
do juro nos EUA no início de 2012.
Este relatório foi feito com base nos dados coletados até o dia 05/06/2010.
As informações contidas neste relatório foram produzidas pelo Banco
Itaú dentro das condições atuais de mercado e conjuntura. Todas as
recomendações e estimativas aqui apresentadas derivam do julgamento da empresa
e podem ser alteradas a qualquer momento sem aviso prévio. O Banco Itaú não se
responsabiliza por decisões de investimento tomadas com base nos dados aqui
divulgados.
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CONCLUSÃO
É imprescindível que as organizações procurem sempre ampliar e
melhorar seus canais de comunicação, pois é através deles que se estreitam as
relações com colaboradores, acionistas, investidores, clientes, fornecedores,
comunidade e terceiro setor, governo e meio ambiente.
Ao lado de estratégias e práticas comerciais que se adaptam
incontáveis vezes às mudanças mundiais, as empresas de sucesso duradouro
apresentam valores e objetivos fundamentais que permanecem invariáveis.
Somando-se à visão e aos valores buscados pelo Itaú Unibanco, encontra-se
também a busca incessante pela Qualidade Total dentro de todas as atividades,
produtos e processos desenvolvidos.
A Matemática Aplicada e os problemas clássicos de matemática
financeira são ligados à questão do valor do dinheiro no tempo (juro e inflação) e
como isso é aplicado a empréstimos, investimentos e avaliação financeira de
projetos. O tema também pode de ser aplicado a precificação de ações e de
derivativos, pontos estes que têm estreitas ligações com instituições financeiras
como o Itaú Unibanco.
Dentro do contexto de Economia e Mercado, o setor bancário está de
volta com uma forte recuperação, acompanhando a recuperação da economia
mundial, o aumento da demanda por commodities e o aumento da confiança do
consumidor, fatores que elevaram a demanda por crédito pessoal e corporativo. É
neste cenário que o Itaú Unibanco vai se consolidando como uma das maiores
instituições financeiras brasileiras.
23
REFERÊNCIAS
BANCO ITAU UNIBANCO S/A. Portal Eletrônico Itaú. Imprensa. Conheça o Itaú.
Apresenta informações sobre a instituição. Disponível em: <http://www.itau.com.br/>.
Acesso em: 12 de junho de 2011.
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