pinar sÜt mamullerİ san. a.Ş · 2016. 6. 13. · marka değeri •hijyenik ve ab...
Post on 13-Mar-2021
5 Views
Preview:
TRANSCRIPT
PINAR SÜT MAMULLERİ SAN. A.Ş
2012 Finansal Sunum
Pınar Süt - 2012
• Yenilikçi ve öncü kimlik
• 200‟den fazla SKU
• AR-GE deneyimi
Ürün Portföyü
• Gıda Sektöründe İlk akla gelen marka*
• En iyi süt ve süt ürünleri markası **
• En samimi süt markası***
• Türk tüketicisinin en yakın hissettiği ilk 4 markadan biri****
• En iyi meyve suyu markası*****
• En itibarlı markalar içerisinde ilk 10‟da ******
• Superbrands #10 Marka arasında *******
Marka Değeri
• Hijyenik ve AB Standartlarında üretim
• Teknik deneyim ve sektörel bilgi
• Gıda Sektörüne Katkı Ödülü*******
Üretim
• Sağlıklı, kaliteli ve standart ürünler
• ISO 9001-2008
• ISO 14001
• FSSC 22000
Kalite
•YBP – Türkiye‟nin en büyük soğuk & donuk dağıtım zinciri
•150.000 satış noktası
•Teknik bilgi ve deneyim
•Süt ve et ürünlerinin dağıtımında sinerji
Dağıtım Ağı
•30.000‟den fazla üreticiden tedarik
•Sürecin her adımında kalite kontrolü
•Çiftçilerle güçlü ilişkiler
•AB standardında üretim yapan 200‟ü aşkın sözleşmeli çiftlik
•Hastalıklardan ari ve onaylı çiftlikler
•Eğitim ve danışmanlık hizmetleri
Tedarik
Pınar Süt’ün Gücü
1 * GFK 2011 ** Kalder (TMME Endeksi) 2012 ***Mediacat&IPSOS 2012 ****Nielsen 2010
***** Kalder (2012 TMME Endeksi) ****** GFK&Repman 2012 *******FAO, 2012 *******Superbrands 2012
Pınar Süt - 2012
47 49 42
6
5266
99
37
57
13
30 3324
0
40
80
120
Dünyada Kişi Başı İçme Sütü Tüketimi (Lt)
Türkiye‟de Kişi Başı Süt Tüketimi (Lt)
► Dünyada yıllık çiğ süt üretimi 714 milyon ton, Türkiye’de 15 milyon ton civarında (Kaynak:Tetra Pak, TUİK), ► Dünya sıralamasında Türkiye 15. sırada, ► Gelişmekte olan ve büyüyen ülkelerdeki süt üretiminde/ithalatında artış bekleniyor. ► 2012 yılında dünya toplam süt ve sütlü ürünler pazarı 300 milyar litreye ulaşarak, tüm içeceklerin %18’ini oluşturmuştur. ►Kişi başı dünya sütlü ürünler tüketimi 44 litredir. 2015’te bu rakamın 47 litreye çıkması öngörülmektedir.
Kaynak: Tetra Pak
2
Pazar Dinamikleri
Kaynak: Tetra Pak
Kaynak: Tetra Pak, Dairy Index Mayıs 2012
Dünyada Toplam Süt Tüketimi (Milyar Lt)
72,5
80
50
90
2011 2014 (t)
Pınar Süt - 2012
90,391,5 92,1
83,9
87,8
90,0
2010 2011 2012
Ambalajlı Sütler Ambalajlı Peynir
0,50 TL
0,65 TL
0,80 TL
0,95 TL
Ocak Nisan Temmuz Ekim
2012 2011 2010 2013
İşlenmiş Gıda Ürünleri Fiyatları
Ambalajlı Süt ve Peynir Penetrasyonları
Kaynak: HTP
Üretici Çiğ Süt Taban Fiyatları
3
Pazar Dinamikleri - II
Kaynak: TUİK, TCMB
Türkiye‟de Çiğ Süt Taban Fiyatları (TL/lt)
Kaynak: TÜİK-TCMB, yeni yöntem ile hesaplanmıştır.
Artan çiğ süt fiyatları
Artan yem maliyetleri
İşlenmiş Et ve Süt Ürünleri fiyatları 2012
yılında yukarı yönlü bir hareket
gerçekleştirmiştir.
Pınar Süt - 2012
0%
20%
40%
60%
80%
100%
UHT Light Süt Toplam UHT Süt
Sürülebilir Peynir
Taze Peynir Labne
Pınar En Yakın Rakip
Toplam süt ürünlerine süt, yoğurt, sürülebilir peynir, tereyağı ve ayran dahil edilmiştir.
Kaynak: Nielsen, 2012 - Ciro Payı
Kaynak: Nielsen
Ölçülebilen süt ürünleri pazarı, 2012 yılında 2011’e göre ciro olarak
%4,4 büyümüş, tonaj olarak ise %8,3 daralmıştır.
Hızlı tüketim ürünleri pazarında gıdanın ciro payı, geçtiğimiz yılki %48,4
seviyesinden %47,1 seviyesine gerilemiştir.(Nielsen)
Toplam süt pazarının %65’ini oluşturan sade süt pazarında Pınar Süt
%32’lik payıyla en yakın rakibinin 2,5 katından fazla pazar payına sahiptir.
(Nielsen)
Pazar payını artırmaya yönelik pazarlama çalışmalarımız sonucunda;
katma değeri yüksek ürünlerde 2012 yılında pazar payı artışı
sağlanmıştır.
Ürün Pazar Payı Pozisyon
UHT Light Süt 65% Lider
Toplam UHT Süt 32% Lider
Organik Süt 100% Lider
Zenginleştirilmiş Süt (Çocuk) 54% Lider
Tereyağı 17% İkinci
Homojenize Yoğurt 10% Üçüncü
Sürülebilir Peynir 42% Lider
Taze Peynir 82% Lider
Labne 56% Lider
Krem Peynir 24% Lider
2,52 2,70 2,81 2,93
16,3% 17,0% 17,9%17,5%
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
0%
5%
10%
15%
20%
2009 2010 2011 2012
Süt Ürünleri Pazarı (milyar TL) Pınar Ciro Payı
4
Pazar Payları - I
Kaynak: Nielsen, 2012 - Ciro Payı
Pınar Süt - 2012
Kaynak: Nielsen, - Ciro Payı
5
Pazar Payları - II
60,3% 58,9%
64,2% 64,5%
26,7% 27,1% 30,1% 31,8%
40,9% 39,0% 39,2%41,8%
16,9% 18,4% 17,0% 17,2%
9,8% 10,9% 11,0% 10,1%
2009 2010 2011 2012
UHT Light Süt (Lider)
Toplam UHT Süt (Lider)
Sürülebilir Peynir (Lider)
Tereyağı (İkinci)
Homojenize Yoğurt (Üçüncü)
Pınar Süt - 2012
Yeni Ürünler & Ürün Farklılaştırmaları
Pazar eğilimlerine yanıt veren ve uzmanlığımızı pekiştiren yeni lezzetler. Farklı tüketici segmentleri için yeni ürünler.
Tüketiciler için kolaylık sağlayan çoklu paketler ve promosyonlar. 6
Pınar Süt - 2012
Pınar Beyaz Çikolatalı Kampanyası
• Pınar Beyaz Çikolatalı ürünü Ekim 2012‟de tüketiciye sunuldu. %70 peynir
içeren ürün sürülebilir çikolata tadında ama daha sağlıklı.
• Aralık 2012-Şubat 2013 döneminde çizgiüstü ve çizgialtı iletişim ile tanıtıldı.
TV Reklamı
Okullarda 162bin öğrenciye
porsiyon ürün dağıtlıdı.
Marketlerde beyin
maketiyle fotoğraf
aktivitesi yapıldı.
Pınar Süt - 2012
Pınar Beyaz Kampanyası
• “Kahvaltıyı Sevdiren Beyaz” kampanyasına 2012 yılında uzun bir aradan sonra yeni
çocuk kahramanlarla devam edildi.
• TV dışında marketiçi aktivitler ile ürün alanlara kukla, tişört, amerikan servis ve etiket
dağıtıldı.
8
Pınar Süt - 2012
Pınar Labne Kampanyası
• “Pınar Labne sayesinde yaptıklarınızla meşhur olursunuz” kampanyasına yeni
reklamlarla devam edildi.
• Facebook sayfasını beğenen sayısı 83.000‟e ulaştı. facebook.com/pinarlabne
TV
9
Pınar Süt - 2012
Pınar Krem Peynir Kampanyası
•Uzun yıllar iletişim yapılmayan Krem Peynir kategorisine „Bana Bana‟ kampanyası ile Nisan
2012‟de başlandı.
•Krem Peynir Bana Bana reklamı döneminde hedef kitlemize ulaşmak ve ürünümüzü denetmek
için TV dışında çeşitli mecralarda etkinlikler yapıldı.
•Etkinlik yapılan; Üniversite kampüsleri, iş merkezleri, vapur ve yazlık plajlarda ürünlerimizi simit
ve galeta eşliğinde tattırdık.
•Vapurlarda yapılan Flashmob etkinliğinin ise videosu çekildi ve digital ortamda paylaşıldı, toplam
680.000 kişi tarafından izlendi.
TV Flashmob
10
Pınar Süt - 2012
Pınar Kido Kampanyası Ocak-Şubat döneminde çocukların günlük hayatlarında kullanabilecekleri eğlenceli unsurlar içeren
“Komiklik Kitabı” promosyon olarak verildi.
Kampanyamızı anlatmak adına TV ve sinema filmi Şubat döneminde yayında oldu. Şubat ayında çocuk
dergilerinde ilanımız yayınlandı. Birçok oyun sitesinde Kido.com.tr‟ye yönlendiren bannerlar yayınlandı.
Hürriyet ve Sabah gazetelerinde h.sonları ilanlarımız yayınlandı. (2-10 Şubat)
Çocuklar Komiklik Kitabının içerisinde yer alan özel şifreler ile Kido.com.tr‟de yer alan oyunlarda avantajlı
oynama hakkına sahip oldular. Böylece, daha çok çekiliş hakkı aldılar.
Hediye olarak, 3 adet İpad, 5 adet xbox oyun konslu ve dance central oyunu verilecek.
www.kido.com.tr
Komiklik Kitabı
Reklam Dergi ilanı
Gazete ilanı
Pınar Süt - 2012
Pınar Sade Süt Kampanyası 12 Şubat-5 Mart tarihleri arasında , „Büyüme‟ iletişimimiz ile yeniden TV ve radyoda yayındaydık.
Şubat ayında, tüketicilerimizden aldığımız geri bildirimler ve reklam içeriğimize paralel 1/1 Sade Süt
ambalajının önyüzüne eski ambalajımızın görselini taşıyarak, iletişimimizi sahaya da indirmiş olduk.
Reklam Nostalji Ambalaj
Pınar Süt - 2012
Pınar Beyaz Çikolatalı Kampanyası
• Pınar Beyaz Çikolatalı ürünü Ekim 2012‟de tüketiciye sunuldu. %70 peynir
içeren ürün sürülebilir çikolata tadında ama daha sağlıklı.
• Aralık 2012-Şubat 2013 döneminde çizgiüstü ve çizgialtı iletişim ile tanıtıldı.
TV Reklamı
Okullarda 162bin öğrenciye
porsiyon ürün dağıtlıdı.
Marketlerde beyin
maketiyle fotoğraf
aktivitesi yapıldı.
Pınar Süt - 2012
Ürün Grupları Bazında Net Satışların Kırılımı (2012)
Dağıtım Kanalları Bazında Net Satış Kırılım (2012)
Ürün Grupları ve Kanal Dağılımı
YBP87%
İhracat10%
Direkt3%
Süt; 36%
Peynir; 28%
Yoğurt ve Ayran; 12%
Tereyağ; 7%
Meyve Suyu; 6%
Sos; 5% Diğer; 7%
14
Pınar Süt - 2012
0
50
100
150
200
250
300
Sos Meyve Suyu Tereyağ Yoğurt ve Ayran
Peynir Süt
Mil
yo
n T
L
2011 2012
Satışlarda Büyüme
2012 yılında net satışlarımız geçtiğimiz yılın aynı dönemine
göre %11,7 büyümüştür.
15
Ürün Grupları Bazında Büyüme Oranları
11% 18%
18%
16%
7%
12%
Pınar Süt - 2012
14,5
21,124,6 24,4
28,029,7 29,0
33,3
39,9
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
PINAR SÜT 2012 yılında Türkiye’nin süt ve süt ürünleri ihracatının
%22’sini tek başına gerçekleştirmiştir.
2012 yılında ihracatını Dolar bazında %20, Türk
Lirası bazında ise %33 oranında artırmıştır.
Ortadoğu’dan Avrupa’ya, ABD’den Asya’ya 29 ülkeye ihracat
gerçekleşmektedir. 2012 yılında İsviçre, Hong Kong ve Afganistan
da Pınar Süt’ün ihracat yaptığı ülkeler arasına katılmıştır.
Pınar Süt, Paketli Labne Peyniri ile Suudi Arabistan, Kuveyt ve
BAE’de sırasıyla %35, %50 ve %35 pazar payına sahiptir.
Ayrıca Körfez Ülkeleri’ne uzun ömürlü süt, beyaz peynir, Pınar
Beyaz, krema, meyve suyu, yoğurt ve ayran ihraç edilmektedir.
İhracat satışları 2002’den 2011’e 3 kat artış gösterdi.
Dış Ticaret Müsteşarlığı tarafından desteklenen
projesinde yer alan en önemli markalardan biridir.
– Pınar Süt, Turquality Projesi kapsamına alınan ilk firmalar
arasında olup bu proje kapsamında ilk 5 yılını başarı ile
tamamlamış; ikinci 5 yılına hak kazanmıştır.
– Turquality® nin amacı “10 yıl içinde 10 dünya markası
yaratmak”tır.
16
10%
9%
11%7%
7%9% 8%
İhracatın Net Satışlar
İçindeki Payı
Yurt Dışı Satışlar Ülke Bazında Kırılım (2012)
8%
Yurt Dışı Satışlar (Mn USD)
İhracat
BAE; 9%Bahreyn; 3%
Katar; 4%
Kuveyt; 13%
S.Arabistan; 28%Kıbrıs; 6%
Irak; 17%
Azerbaycan; 5%
Mısır; 3%Diğer; 11%
8%
FİNANSAL SONUÇLAR
Pınar Süt - 2012
51,9
70,9 63,4
84,6
67,8
2008 2009 2010 2011 2012
34,2
57,8 60,1
72,9
54,8
2008 2009 2010 2011 2012
482,8 480,7
577,1 651,1
727,1
2008 2009 2010 2011 2012
Satış Performansı ve Karlılık
18
2012 yılında, geçtiğimiz yıla göre satışlarımızdaki %11,7
düzeyindeki artış fiyat ve tonaj kaynaklı olarak gerçekleşmiştir.
Tonaj bazındaki artış %2’dir.
Stratejilerimize uygun olarak 2012 yılında da satış ve pazar
payı artışı sağlanmış olup pazar yatırımlarına ağırlık verilmiştir.
USK tarafından çiğ süt taban fiyat uygulamasına geçilmiştir.
2012 yılı ortalama çiğ süt fiyatlarının, 2011 yılı ortalamasının
%18 düzeyinde üzerinde olması, pazardaki daralma ve artan
fiyat rekabeti karlılığımızı olumsuz etkilemiştir.
Net Satışlar (Mn TL) Net Kar (Mn TL)
FAVÖK* (Mn TL)
* Amortisman ve KTK öncesi faaliyet karı
Pınar Süt - 2012
Gelir Tablosu
19
(Milyon TL) 31.12.2012 31.12.2011 Fark % Değişim
Net Satışlar 727,1 651,1 76,0 11,7
Satılan Malın Maliyeti (582,2) (517,3) (64,8) 12,5
Brüt Kar 145,0 133,8 11,2 8,4
Ar&Ge Giderleri (7,2) (5,6) (1,7) 29,9
Satış, Dağıtım ve Pazarlama Giderleri(54,9) (35,3) (19,6) 55,5
Genel Yönetim Giderleri (33,1) (24,5) (8,6) 35,0
Faaliyet Karı 49,8 68,4 (18,6) (27,3)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen
Yatırımların Kârlarındaki Paylar 3,1 7,4 (4,2) (57,3)
Diğer Gelirler 7,5 8,6 (1,2) (13,5)
Diğer Giderler (2,0) (2,8) 0,8 (29,3)
Finansal Giderler (Net) 3,4 1,7 1,7 103,0
Vergi Öncesi Kar 61,8 83,3 (21,5) (25,8)
Vergi (7,0) (10,4) 3,4 (32,5)
Dönem Net Karı 54,8 72,9 (18,1) (24,8)
FAVÖK 67,8 84,6 (16,8) (19,9)
Toplam Varlıklar 616,9 625,6 (8,7) (1,4)
Özsermaye 435,7 439,0 (3,2) (0,7)
Pınar Süt - 2012
651,1 Mn TL
727,1 Mn TL
2011 Miktar Fiyat ve Ürün Miksi
Kur 2012
Büyüme Analizi
%11,7
%0,7 %7,0
%4,0
20
Pınar Süt - 2012
Kar Marjları
21
Brüt Kar Marjları (%) Faaliyet Kar Marjları* (%)
FAVÖK Marjları** (%) Net Kar Marjları (%)
* Diğer gelir ve giderler hariç ** Amortisman ve KTK öncesi faaliyet karı
18,0%20,5% 19,9%
21,6%25,1%
17,2%
2010 2011 2012 4Ç11 4Ç12 3Ç12
8,4%
10,5%
6,8%
10,7%
8,3%
6,3%
2010 2011 2012 4Ç11 4Ç12 3Ç12
11,0%
13,0%
9,3%
13,0%11,9%
8,3%
2010 2011 2012 4Ç11 4Ç12 3Ç12
10,4% 11,2%
7,5%
10,3%
8,4%
6,9%
2010 2011 2012 4Ç11 4Ç12 3Ç12
Pınar Süt - 2012
23 21
16
4Ç11 4Ç12 3Ç12
176,9 177,3 188
4Ç11 4Ç12 3Ç12
Çeyrek Dönem Sonuçları
22
►Pazarda fiyat rekabeti devam etmektedir. ►Pazarın üzerinde büyüme stratejimiz çerçevesinde pazarlama yatırımlarımıza ağırlık verilmiştir.
►2012 yılının son çeyreğinde, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre brüt kar marjında meydana gelen artış, pazardaki olumlu gelişmelere bağlı olarak gerçekleştirilebilen satış fiyatı artışları kaynaklıdır. ►Benzer şekilde, 2012 yılının üçüncü çeyreğine göre de kar marjlarımızda önemli oranda iyileşme sağlanmıştır.
Net Satışlar (Mn TL)
FAVÖK* (Mn TL)
* Amortisman ve KTK öncesi faaliyet karı
Pınar Süt - 2012
-110
-90
-70
-50
-30
-10
10
30
50
70
90
110
K.V. Ticari Alacaklar K.V. Ticari Borçlar Stoklar
Temel Rasyolar, Net Finansal Borç, Net İşletme Sermayesi
23
►Sürekli risk yönetimine odaklanma
►Etkin çalışma sermayesi yönetimi
►Güçlü bilanço ve likidite yönetimi
31 Aralık 2012 31 Aralık 2011(Milyon TL)
31 Aralık 2012 31 Aralık 2011
Cari Oran 1,64 1,81 Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 4,51 4,99
Kaldıraç Oranı 0,29 0,30 Kısa Vadeli Krediler 15,52 20,45
KD Finansal Borç / Toplam Fin. Borç 0,99 0,58 Uzun Vadeli Krediler 0,13 15,07
Net Finansal Borç / EBITDA 0,16 0,36 Net Finansal Borçlar * 11,15 30,54
Toplam Finansal Borç / Sermaye 0,04 0,08 * Finansal borç aynı koşullarda Grup Şirketlerine devredilmiştir.
Mn T
L
►İşletme faaliyetlerinden sağlanan
net nakitte artış %49
2011 2012
32,9 Mn TL 49,0 Mn TL
Pınar Süt - 2012
Temettüler
5,1%7,7% 5,9% 8,7%
3,3%
10,7%5,8%
7,1%
0,08 TL
0,32 TL0,37 TL
0,59 TL
0,13 TL
0,96 TL 0,96 TL
1,22 TL
79,7%
70,9%
69,2%78,2%
19,6%
88,2%84,6%
89,4%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Hisse Başı Net Temettü Temettü Ödeme Oranı Temettü Verimi
Pınar Süt - 2012
2012 yılı Değerlendirmesi
25
►USK tarafından uygulanan taban fiyat yöntemine bağlı olarak çiğ süt fiyatlarındaki dalgalanma azalmış ancak; 2012 yılı ortalama çiğ süt fiyatları 2011 yılı ortalamasının %18 oranında üzerinde seyretmiştir.
► Başta enerji fiyatlarında ortalama %19 civarındaki artışlar olmak üzere, maliyetlerde artışlar gerçekleşmiştir.
► 2012 yılında pazar payını artırma stratejimiz çerçevesinde pazarlama yatırımlarına ağırlık verilmeye devam edilmiş ve 2012 yılında 2011 yılına göre pazar paylarımızda artışlar sağlanmıştır.
►Yeni ürünler ve pazar eğilimlerine yanıt veren yeni ambalaj çeşitlendirmesi yapılmıştır.
►Masraf tasarrufları ile maliyet düşürücü tedbirler ve üretimde verimliliği artırmaya yönelik projeler sürdürülmüştür. (OMI-Yalın Altı Sigma projeleri)
Pınar Süt - 2012
Strateji ve Hedefler
26
Etkin fiyat yönetimi
Yaygın dağıtım
Sosyal medyanın etkin kullanımı
Ev dışı tüketim kanalını geliştirerek
İhracat satışlarını Körfez Ülkeleri dışında da artırarak
Pazarlama yatırımlarımıza devam ederek
bulunduğumuz segmentlerde pazarın üzerinde büyüme sağlamak
Pınar Süt - 2012
Şanlıurfa Yatırımı 100 bin m² alan üzerine kurulacak Pınar Süt Şanlıurfa Fabrikası, Şanlıurfa ve çevre illerden
toplanacak çiğ sütler ile yıllık 180 milyon litre çiğ süt işleme kapasitesine sahip olacak.
Fabrika’da süt ve sütlü ürünlerin üretimi yapılacaktır. İhtiyaçlar doğrultusunda ürün çeşitliliği
artırılacaktır.
Sağlanacak olan lojistik avantaj ile ürün dağıtma yetkinliğimiz daha da pekiştirilecektir.
Bölge’nin ihracat pazarlarımıza olan yakınlığından fayda sağlanacaktır.
Yatırımın 6. Teşvik Bölgesi’nde yapılması dolayısıyla Yatırım Teşviklerinden faydalanılacaktır.
100 Milyon TL maliyetli yatırım için, 2013 yılı başında temeli atılacak Fabrika’nın 2013 sonu
itibariyle faaliyetlerine başlaması planlanmaktadır.
27
Pınar Süt - 2012
105,85
16,80
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
-
20
40
60
80
100
120
140
160
İMKB-TÜM'e göre (sol eksen) PNSUT (Sağ eksen)
0
5
10
15
20
25
-
20
40
60
80
100
120
140
160
Pınar Süt Hissesinin Mutlak ve Göreceli Performansı (İMKB-TÜM İle Kıyaslı)
İMKB-TÜM'e göre (sol eksen) Series3 PNSUT (Sağ eksen)
%31,8 %44,9 %30,5 %12,6 %5,5 %8,8
28
Ortaklık&İştirak Yapısı – Hisse Performansı
KURUMSAL YÖNETİM DERECELENDİRME NOTU: 8,87 Bir önceki yıl 8,34 olan derecelendirme notumuz 2012 yılı değerlendirmesi sonucunda yükseltilmiştir.
Ortaklık Yapısı Hisse Performansı
31.12.2010 = 100
Pınar Süt - 2012
Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Sunumda şirket yönetiminin gelecekte olması muhtemel olaylara ilişkin bugünkü görüşlerine yer verilmiştir. Tahminler temel mantık kurallarına dayandırılmasına rağmen, değişkenler ve tahminlere baz oluşturan varsayımlardaki değişiklikler tahminlerden önemli oranda sapmalara sebep olabilir. Ekteki sunumun yatırım amaçlı kullanılmasına bağlı olarak oluşabilecek herhangi bir zarardan Pınar Süt Mamülleri San. A.Ş. ile iştirakleri, danışmanları, yöneticileri ve çalışanları sorumlu tutulamaz.
Şirketin mali tablolarına www.kap.gov.tr ve www.pinar.com.tr web sitelerinden erişim sağlanabilir.
Yatırımcı İlişkileri Birimi
Tel: 90 232 482 22 00 Faks: 90 232 484 17 89 yatirimciiliskileri@pinarsut.com.tr
Yasal Uyarı ve İletişim Bilgileri
29
Teşekkür ederiz.
top related