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Q1 2020
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205 168 191149 144 138
188 180
39 44
169194
259
177240
190
315
211
71 72
374 362
450
326
384329
503
391
110 116
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q12019
Q12020
Ingresos (en USD Mill)
Pesca Salmones
14,05,0
92,0
32,9
49,6
67,0
128,6
52,0
18,4 17,1
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q12019
Q12020
EBITDA (en USD Mill)
-27,0 -31,0
34,0
-8,0
44,1
26,0
64,4
12,32,3 0,3
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q12019
Q12020
Utilidad Neta (en USD Mill)
-13,3
13,5
-5,0-12,0
38,6
-10,0
2,3
-3,2-9,8
-0,4
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q12019
Q12020
Fair Value (en USD Mill)
Resultados Q1 2020 5
6Resultados Q1 2020
Harina y aceite de pescado
15%
Jurel congelado11%
Salmón Atlántico
60%
Salmón Coho4%
Pesca blanca9%
Otros1%
2019MUSD 109.878
Harina y aceite de pescado
15%
Jurel congelado14%
Salmón Atlántico
59%
Salmón Coho3%
Pesca blanca9% Otros
1%
2020MUSD 115.812
7
Chile
Corea
China
Japón
Resultados Q1 2020
Otros
3%
6%
12%
22%
57%
7%
19%
20%
53%
2019 2020
8
Perú
Otros
Ghana
Nigeria
Resultados Q1 2020
11%
17%
30%
42%
9%
12%
25%
54%
2019 2020
9
Otros
Chile
E.E.U.U
Brasil
México
Japón
China
España
Resultados Q1 2020
17%
4%
4%
5%
6%
7%
13%
44%
10%
0%
3%
5%
5%
8%
9%
60%
2019 2020
•
•
•
•
•
•
•
•
11Resultados Q1 2020
1Q 2019 1Q 2020 Δ QoQ
Capturas y compras
Norte
Terceros ton 24.976 18.404 -26%
Centro-sur
Propia ton 34.498 39.709 15%
Terceros ton 39.503 21.654 -45%
Total
Propia ton 34.498 39.709 15%
Terceros ton 64.480 40.059 -38%
Total ton 98.978 79.768 -19%
Producción
Harina de pescado ton 16.703 12.088 -28%
Aceite de pescado ton 6.102 3.239 -47%
Jurel congelado ton 23.917 28.618 20%
12Resultados Q1 2020
1Q 2019 1Q 2020 Δ QoQ
Ventas
Harina de pescado
Volumen vendido ton 8.388 8.126 -3%
Ventas MUSD 13.327 12.792 -4%
Precio promedio USD/ton 1.589 1.574 -1%
Aceite de pescado
Volumen vendido ton 2.240 2.312 3%
Ventas MUSD 3.338 4.055 21%
Precio promedio USD/ton 1.490 1.754 18%
Jurel congelado
Volumen vendido ton 13.314 19.761 48%
Ventas MUSD 12.487 16.283 30%
Precio promedio USD/ton 938 824 -12%
Resultados 1er trimestre 2018 13Resultados Q1 2020
1.2001.3001.4001.5001.6001.7001.8001.9002.0002.1002.200
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
High/low 11/18 2017 2018 2019 2020
1.1001.2001.3001.4001.5001.6001.7001.8001.9002.0002.1002.2002.3002.400
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov DicHigh/low 11/18 2017 2018 2019 2020
Resultados 1er trimestre 2018 14Resultados Q1 2020
786
600
800
1.000
1.200
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEPT OCT NOV DIC
Evolución precios Jurel Congelado Entero
High/Low 14/19 2019 2020
Resultados 1er trimestre 2018 15Resultados Q1 2020
440 460 460493
576591
680
5%
0%
7%
17%
3%
15%
0%
5%
10%
15%
20%
300
350
400
450
500
550
600
650
700
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Cuota Jurel ORPMTons y Var Anual%
Tons Var Anual %
65%
11%
7%
6%
5%3%1%1%1%0%
Distribución %Chile
Peru
China
UE
Vanuatu
Rusia
Corea
Ecuador
I.Faroe
Cuba
290 297 297 317 372 382 4394 1 26 47
78 7098
294 298 323 364450 451
537
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Cuota de Chile + Traspasos Otros PaisesM Tons
Chile Trapsasos
CAGR 10,5%
Resultados 1er trimestre 2018 16Resultados Q1 2020
▪ Distribución 78% Artesanal / 22% Industrial.
▪ Especies costeras más susceptible a los cambios oceanográficos.
▪ Principal materia prima para la producción de harina & aceite de pescado
▪ Pesca principalmente artesanal
▪ La Industria traspasa gran parte de su cuota a la flota artesanal.
19Resultados Q1 2020
Salmón Atlántico 1Q 2019 1Q 2020 Δ QoQ
Volumen vendido ton wfe 11.101 12.529 13%
Ventas MUSD 67.747 69.124 2%
Precio Salar USD/kg wfe 6,00 5,29 -12%
Costo Ventas Salar USD/kg wfe -4,94 -4,81 -3%
GAV USD/kg wfe -0,26 -0,32 22%
Margen Salares USD/kg wfe 0,80 0,16 -80%
Otros Resultados (*) USD/kg wfe 0,07 -0,09 -234%
Margen EBIT USD/kg wfe 0,87 0,07 -92%
EBIT MUSD 9.605 867 -91%
* Otros Resultados : 2020 Eliminación de smolt
Salmón Coho Q1 2019 Q1 2020 Δ
ton wfe
MUSD
USD/kg wfe
USD/kg wfe
USD/kg wfe
MUSD
20Resultados Q1 2020
3,903,70
2,97
3,90
3,48
0,13
0,16
0,18
0,13
0,16
0,14
0,15
1,01
0,14
0,40
0,690,65
0,65 0,690,65
4,854,66
4,81 4,854,71
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
Q1 2019 Q1 2020 Q1 2019 Q1 2020 Q1 2019 Q1 2020
Salar XI Salar XII Consolidado
Ex-Jaula Wellboat Proceso Primaria Proceso Secundario
1,84 USD/Kg wfe
0,96USD/Kg wfe
▪
▪
▪
▪
❖ 4.633 ton wfe cosechadas en Q1 2020 (21% cumplimiento ppto 2020)
❖ Retraso en programa por dificultades logísticas atribuidas a puesta en marcha y clima adverso durante el verano (viento)
❖ Muy buena condición sanitaria y productividad reflejado en un bajo costo ex jaula.
❖ Cosecha Total esperadas 2020 → 22.000 Ton❖ Operando en 5 centros
21Resultados Q1 2020
❖ En fase final de terminación y obtención de permisosreglamentarios.
❖ Covid-19 retrasó puesta en marcha presupuestadopara mayo 2020 → Esperamos ahora marcha blanca amediados de junio.
❖ Posteriormente se requiere de la obtención de lasacreditaciones específicas de los países destino delsalmón, lo que puede demorar algunos meses.
❖ Utilizará ultima tecnología de procesamiento yautomatización.
❖ Capacidad para procesar 50.000 ton / año
❖ Inversión Total : USD 55 millones
❖ Mano de obra a emplear: 300 personas
22Resultados Q1 2020
23
‘000 Tons wfe
30,0
55,5
36,7
68,0 68,7
Resultados Q1 2020
24
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
5,50
6,00
6,50
7,00
W1
W3
W5
W7
W9
W11
W13
W15
W17
W19
W21
W23
W25
W27
W29
W31
W33
W35
W37
W39
W41
W43
W45
W47
W49
W51
USD
/lb Precio Filete Trim D 2-3 lb
USD/Lb FOB Miami
High/Low 07/18 2018 Avg 07/18 2019 2020
Resultados Q1 2020
0
10
20
30
40
50
2015 2016 2017 2018 2019 2020
USA: Importación Filete Fresco Salmón AtlánticoEnero - Marzo (Ton PF)
+19%-8%
+7%+13%
+5%
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
Pre Covid Post Covid
Flete Aéreo a MiamiUSD/Kg neto
+40%
25Resultados Q1 2020
36
%
43%
54%
73%
34%
63%
Source: DnB Source: DnB
26Resultados Q1 2020
▪ China: Precio tuvo una mejora en las ultimas semana por alza del precio de Noruega. Los volúmenes a China aún se mantienen muy bajos.
▪ Brasil: Precio se mantiene en niveles de US$4,0/kg FOB, por los efectos del covid-19 en el mercado y fuerte depreciación de la moneda.
27Resultados Q1 2020
▪ Recuperación de precio durante las últimas semanas, asociado una mayor demanda de canal retail de Europa, que ha permitido absorber caída de HORECA.
▪ Apertura progresiva de las restricciones está impulsando nuevamente la demanda de HORECA
▪ Tarifas aéreas de Europa – Asia a niveles pre Covid-19
Fuente: Fishpool
❖ La nueva regulación salmonera implementada a partirdel 2016, dejó a Blumar con una producción promediode 38.000 ton y alta variabilidad inter-anual.
❖ El 2014 Blumar compró concesiones para cultivo desalmón en la XII Región que de acuerdo a la nuevaregulación, permitía generar historia productiva hastael año 2022.
❖ El 2017 Blumar tomó la decisión de desarrollar unaoperación para producir 22.000 tons en la XII Regióndesde cero.
❖ El 2019 se tomó la decisión de comprar la empresaIceval que aportaba 8.000 ton de producción en la XIRegión, y que además aplanaba la curva productiva.
❖ Crecimiento se realizó aprox con 50% de recursospropios generados por la operación y 50% con deuda.
28Resultados Q1 2020
Región Capex Opex Total Producción Costo Crecim.
mUS$ mUS$ mUS$ Tons wfe USD/Ton wfe
XII Región 113 61 173 22.000 7.879
XI Región 72 24 96 8.000 11.949
Total 184 85 269 30.000 8.964
Inversión en Crecimiento Proyectada al 2021
Resultados Q1 2020
•
•
•
•
•
•
Resultados Q1 2020
•
•
•
•
•
•
•
Resultados Q1 2020
•
•
•
•
•
•
Resultados Q1 2020
•
•
•
•
•
•
•
35Resultados Q1 2020
12.81314.744
12.858
4.735 4.260
15.94415.454
9.952
0 1.035
28.75630.198
22.810
4.735 5.295
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
2017 2018 2019 Q1 2019 Q1 2020
Ton
Materia Prima Procesada
Merluza Jibia
36Resultados Q1 2020
37
Ventas MMUSD
Resultados Q1 2020
3,3 4,3 6,9
11,3 14,6
19,3 22,2
27,0
37,4 37,0
44,8 45,8 45,4
13,2 14,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q1 19 Q1 20
39Resultados Q1 2020
Q1 20
Q4 19
Q4 18
40Resultados Q1 2020
41Resultados Q1 2020
42Resultados Q1 2020
43Resultados Q1 2020
44Resultados Q1 2020
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