prezentarea rezultatelor pentru anul 2016 - investingromania · electrica de pe piata concurentiala...
Post on 09-Sep-2019
5 Views
Preview:
TRANSCRIPT
Prezentarea rezultatelor pentru anul 2016
Bucureşti, 23 martie 2017
Evenimente relevante
Evenimente relevante
Sumar Executiv
Segmentul de distributie –
prezentare generala
Segmentul de furnizare –
prezentare generala
Guvernanta Corporativa
2
Evenimente corporative relevante dupa T3 2016, pana in prezent
3
Principalele hotarari ale Adunarii Generale a Actionarilor din 21 octombrie 2016:
Alegerea dlui Willem Schoeber in calitate de membru independent al Consiliului de Administratie ca urmare a
vacantarii unei pozitii de membru in Consiliul de Administratie al Electrica, cu mandat valabil pana la 14 decembrie
2019
Aprobarea planului anual de investitii consolidat la nivelul grupului Electrica (CAPEX plan) aferent exercitiului financiar
2016 suplimentat pana la valoarea de 844.619 mii lei
Aprobarea propunerilor de modificare a Actului Constitutiv al Societatii Energetice Electrica S.A.
Principalele evenimente in materie de guvernanta corporativa in T4 2016:
Consiliul de Administratie a revocat-o pe dna. Gabriela Marin din calitatea de director executiv coordonator al Directiei
Resurse Umane a Electrica, incepand cu data de 5 octombrie 2016.
Consiliul de Administratie l-a desemnat pe dl. Dan Cătălin Stancu in calitate de Director General al Electrica, cu un
mandat de patru ani, incepand cu data de 24 octombrie 2016.
Principalele evenimente in materie de guvernanta corporativa in 2017 pana in prezent:
In 27 ianuarie 2017, Consiliul de Administratie a decis renumirea dlui. Cristian Busu in calitate de presedinte al CA cu
un mandat de un an si a reales presedintii comitetelor CA cu mandat de un an, componenta acestora ramanand
neschimbata
Consiliul de Administratie a decis revocarea dlui. Ramiro Angelescu din calitatea de director executiv al Directiei
Coordonare Vanzari al Electrica SA, incepand cu data de 27 ianuarie
Consiliul de Administratie a decis numirea dnei. Livioara Sujdea in calitate de Director Executiv Distributie, incepand
cu data de 1 februarie 2017
Consiliul de Administratie a decis numirea dlui. Dan Crisfalusi in calitate de Director IT & Telecom al Electrica SA,
incepand cu data de 6 martie 2017, pentru o perioada de patru ani.
In data de 9 martie 2017, Consiliul de Administratie a aprobat Politica de remunerare a administratorilor si a directorilor
executivi ai Electrica SA elaborata in baza hotararilor AGOA nr. 2/09.07.2015 si nr. 1/31.03.2016.
Alte evenimente in materie de guvernanta corporativa la nivelul filalelor de furnizare si distributie:
In decembrie 2016, au avut loc Adunarile Generale Extraordinare si Ordinare ale Actionarilor prin care au fost
modificate Actele Constitutive ale societatilor si numarul membrilor CA a fost diminuat de la cinci la trei. Deciziile prin
care au fost adoptate aceste hotarari au fost atacate in instanta de catre actionarul minoritar.
La sfarsitul anului 2016, denumirile filialelor de distributie s-au schimbat dupa cum urmeaza: "Societatea de Distributie
a Energiei Electrice Muntenia Nord", "Societatea de Distributie a Energiei Electrice Transilvania Nord" si "Societatea de
Distributie a Energiei Electrice Transilvania Sud"
Evenimente
relevante in materie
de guvernanta
corporativa dupa
T3 2016
Evenimente relevante dupa T3 2016, pana in prezent
GRUP:
Eficientizarea procedurilor interne, cu accent pe implementarea sistemului Lean Six Sigma (LSS) la nivelul sediului
central. Ulterior implementarii la nivelul Electrica, sistemul LSS va fi gradual transpus la nivelul filialelor
Programul de plecari voluntare la nivelul intregului grup este in desfasurare.
Dezvoltarea continua a mediului SAP la nivel de grup, cu multiple module implementate pe parcursul anului 2016 la
nivelul sediului central si alte proiecte majore finalizate la nivelul filialelor
DISTRIBUTIE:
In data de 27 ianuarie 2017 Consiliul de Administratie a luat act de dosarele discutate de Electrica in contradictoriu cu
ANRE si a aprobat urmatoarele:
Renuntarea la judecata in dosarele avand ca obiect suspendarea aplicabilitatii ordinelor ANRE prin care au fost
stabilite tarifele de distributie pentru anii 2015 si 2016;
Formularea unor cereri de suspendare a judecatii in dosarele avand ca obiect anularea ordinelor ANRE prin care
au fost stabilite tarifele de distributie pentru anii 2015 si 2016, pana la solutionarea dosarului avand ca obiect
anularea ordinului ANRE 146/2014, prin care a fost modificata rata de reglementare (RRR).
Au fost aprobate tarifele specifice pentru distributia energiei electrice aferente anului 2017 prin Ordinele ANRE nr. 112,
113 si 114/14.12.2016, mai mici decat cele din anul 2016. Scaderea tarifului mediu pentru distributie in 2017 comparativ
cu 2016 este de 3,4% pentru SDEE Transilvania Sud, 5,6% pentru SDEE Transilvania Nord si 7,7% pentru SDEE
Muntenia Nord.
FURNIZARE:
Liberalizarea pretului energiei electrice a continuat pe parcursul anilor 2015 si 2016. Ponderea achizitiei de energie
electrica de pe piata concurentiala pentru clientii casnici care nu si-au exercitat dreptul de eligibilitate au fost
urmatoarele: 40% de la 1 ianuarie 2015, 50% de la 1 iulie 2015, 60% de la 1 ianuarie 2016, 70% de la 1 iulie 2016 si 80%
de la 1 ianuarie 2017
Proiecte in activitatea de furnizare: dezvoltarea infrastructurii critice de IT si marketing este in derulare.
ALTELE:
Lansarea primei campanii de imagine din istoria Electrica, cu acoperire media si rezultate peste asteptari.
In octombrie 2016, ca parte a unui proiect-pilot in domeniul electro-mobilitatii initiat de Electrica si OMV Petrom, a fost
inaugurata prima statie de incarcare rapida pentru vehicule electrice,
Alte evenimente
relevante dupa T3
2016
4
Sumar Executiv
Evenimente relevante
Sumar Executiv
Segmentul de distributie –
prezentare generala
Segmentul de furnizare –
prezentare generala
Guvernanta Corporativa
5
Filialele semnificative ale Electrica
Sursa: Datele companiei, ANRE.
1. La 31 decembrie 2015. Consumator = Orice persoana fizica sau entitate legala care a incheiat un contract de cumparare de electricitate, utilizator = Orice producator, operator al sistemului de transport,
operator al sistemului de distributie, furnizor, consummator eligibil sau captiv conectat la retea
2. La 31 decembrie 2015. Cota de piata se bazeaza pe volume (Raport ANRE).
3. La 31 decembrie 2016. Veniturile si EBITDA asa cum sunt prezentate in sectiunea financiara, convertite din RON in EUR la cursul de inchidere 31 decembrie 2016 de 4,5411 pentru elementele de bilant si
cursul mediu de 4,4908 pentru elementele de venituri si cheltuieli.
4. La 30 noiembrie 2016. Cota de piata se bazeaza pe volume (Raport ANRE).
Societatea de Distributie a
Energiei Electrice
Transilvania Nord S.A
1,25 mln utilizatori1
Cota de piata2 11,6%
Venituri3: 857 mln RON
EBITDA3: 269 mln RON
Societatea de Distributie a
Energiei Electrice
Transilvania Sud
1,12 mln utilizatori1
Cota de piata2 13,3%
Venituri3: 790 mln RON
EBITDA3: 256 mln RON
Societatea de Distributie a
Energiei Electrice Muntenia
Nord
1,3 mln utilizatori1
Cota de piata2 15,4%
Venituri3: 801 mln RON
EBITDA3: 227 mln RON
Electrica Furnizare (EF)
3,60 mln consumatori1
Cota de piata4 22,5%
Venituri3: 4.432 mln RON
EBITDA3: 185 mln RON
Electrica Serv (ES)
Venituri3: 365 mln RON
EBITDA3: 17 mln RON
78% 100%22%
Sumar executiv
6
Segmentul de furnizare:
10,6 TWh pe piata de retail in
anul 2016
Segmentul de distributie (2016):• 3,67 mln utilizatori / suprafata acoperita de 97.196 km2 / 17,5 TWh de energie electrica distribuita
• Baza Activelor Reglementate 4,5 mld (1.0 mld €) / acordul de concesiune terminandu-se in 2054 (+24.5
ani de extindere) Servicii Externe:
• SE Muntenia
• SE OlteniaSDEE
Transilvania Nord
SDEE
Transilvania Sud
SDEE
Muntenia Nord Date Financiare3 pentru anul 2016
Venituri: 5.518 mln RON (1.229 mln €), in crestere cu 0,3% comparativ cu 2015
EBITDA: 960 mln RON (214 mln €), in crestere cu 4% fata de anul 2015
Profit Net: 469 mln RON (104 mln €), scadere de 2,8% comparative cu 2015
Datoria Neta/(Numerar): (2.366 mln RON)/(521 mln €)
15%
13%
12%
60%
SDMN
SDTS
SDTN
Others
Cantitati distribuite in 2015 Cantitati furnizate in 2015 (total)
Cantitati furnizate pe piata reglementata in 2015Aria de acoperire de catre reteaua de distributie
Distributie Furnizare
Lider pe piata de distributie si furnizare
Electrica: 40,3%
42,4 TWh
Sursa: Raport ANRE 2015
22%
78%
Electrica
Others
46,2 TWh
12%
14%
15%
59%
SDMN
SDTS
SDTN
Others238.391 km2
38%
38%
12%
12% Electrica
Enel
E.On
CEZ14,1 TWh
Electrica: 41%
Sumar executiv
7
Cadrul general si bazele intocmirii situatiilor financiare
8
Cadrul general
Structura Grupului si
segmentele de raportare
Situatiile financiare consolidate istorice au fost intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de
Raportare Financiara (IFRS), adoptate de Uniunea Europeana (IFRS-EU)
Moneda de prezentare este Leul romanesc (RON)
Incepand cu luna ianuarie 2016, Grupul Electrica cuprinde 8 societati, ca urmare a deconsolidarii a SE
Moldova, dupa falimentul acesteia;
Grupul este impartit in doua segmente principale in scopul raportarii pe segmente: distributie (segment
care cuprinde 3 companii de distributie si o companie de servicii energetice) si furnizare.
Pana pe 10 aprilie 2014, Electrica a detinut participatii minoritare in mai multe entitati care au facut
subiectul unei divizari in 2014, inainte de IPO; Electrica a elaborat situatii financiare pro-forma pentru
perioada 2011-2013 care excludeau influenta elementelor scoase in afara Grupului.
Ulterior IPO, managementul a reevaluat tratamentul contabil folosit pentru acordurile de concesiune ale
filialelor sale de distributie si a hotarat adoptarea aplicarii IFRIC 12 la sfarsitul anului 2014. Grupul a
aplicat retrospectiv schimbarea de politica contabila si a retratat datele pentru perioadele comparabile.
Sursa: Datele companiei
Sumar executiv
Evenimente ocazionale
si elemente
non-recurente
Rezultatele financiare ale anului 2016 au fost impactate de:
Castigul realizat ca urmare a deconsolidarii a SE Moldova (cca. 73,7 mln RON)
Platile in valoare de 47,8 mln RON pentru plecarile voluntare
Alte cheltuieli in valoare de 54,5 mln RON la nivelul ELSA si SDTN, reprezentand taxe si penalitati,
sume in disputa cu ANAF
Deprecierea creantelor incerte, in principal Transenergo, in valoare de 40,4 mln RON la nivelul
Grupului
Sumar situatii financiare consolidate
Pozitie de numerar netDatorie Neta3/ (Numerar net) (mln RON)
Profit net(mln RON)
Venituri(mln RON)
EBITDA Ajustata1 si Marja EBITDA Ajustata(mln RON si %)
Sumar executiv
9
Sursa: Datele companiei.
1. EBITDA ajustata pentru evenimente nerecurente (i) ajustari/reluarea ajustarilor pentru deprecierea creantelor comerciale si altor creante, net consolidate si (ii) reducerea valorii/ reluarea reducerii valorii
stocurilor, net, consolidate
2. Profit net aferent participatiilor minoritare transferate in aprilie 2014
3. Datoria Neta/ (Numerar net) se defineste ca imprumuturi bancare + overdrafturi bancare+leasinguri financiare+finantari din acorduri de concesiune – numerar si echivalente de numerar, depozite bancare, TS si
obligatiuni guvernamentale.
4.969 4.7715.156 5.117
414 273347 401
5.383 5.0445.503 5.518
2013 2014 2015 2016
Venituri din Certificate Verzi Venituri (fara Certificate Verzi)
602
884 925 998
11%
18% 17%18%
2013 2014 2015 2016
(298)
(2.551) (2.534) (2.366)
2013 2014 2015 2016
213
413482 46963
5%
8% 9% 8%
2013 2014 2015 2016
PN Grup PN aferent participatiilor minoritare-(2) Marja PN
781
250
838
205
778
78
24
555
23
656
23
723
Capital Circulant si Active Curente
Sursa: Datele companiei
1. Capitalul circulant net este calculat ca diferenta intre suma creantelor comerciale si stocurilor mai putin datoriile comerciale
Creante comerciale Datorii comercialeStocuri Capital circulant(1)
2014 2015
Capital Circulant Net (2014–2016)
Active Curente Nete (2014–2016)
Active Curente (exclusiv
Numerar)
Numerar, echivalente
de numerar si
certificate de trezorerie
Datorii Curente Active Curente Nete
2014 2015 2016
(RON mn)
(RON mn)
Sumar executiv
10
2016
915
2.702
962
2.435
829
2.318
2.850
1.250
2.881
1.408
2.764
1.275
Segmentul de distributie – prezentare generala
Evenimente relevante
Sumar Executiv
Segmentul de distributie –
prezentare generala
Segmentul de furnizare –
prezentare generala
Guvernanta Corporativa
11
Numar de Utilizatori(mii)
39% 40% 40%
Piata de distributie
Aspecte cheie
Distributia de electricitate din Romania este in prezent controlata
de catre opt companii licentiate ca distribuitori de electricitate
Fiecare companie este responsabila pentru distributia exclusiva
de electricitate in regiunea in care este licientiata, pe baza
acordului de concesiune cu Statul Roman prin Ministerul Energiei
Electrica si Enel detin fiecare cate trei companii de distributie, in
timp ce E.On si CEZ detin fiecare cate una
Electrica este lider in piata de distributie, in functie de aria de
acoperire, cantitati distribuite si numar de utilizatori
Harta Distributiei de Electricitate in Romania
Cantitati distribuite(TWh)
Sursa: Raport ANRE 2015
Segmentul de distributie – prezentare generala
12
39% 40% 40%
3.565 3.620 3.626
5.486 5.515 5.561
9.051 9.135 9.187
2013 2014 2015
Electrica Restul Pietei
16,1 16,3 17,1
25,0 24,225,3
41,1 40,5 42,4
2013 2014 2015
Electrica Restul Pietei
Baza Reglementata a Activelor (BAR) de 4,5 mld RON la finele anului 2016
195.760 km linii de tensiune (7.574 km IT; 45.061 km MT; 143.125 km JT) (2016)
Aria de acoperire: 97.196 km2, 40,7% din suprafata Romaniei
3,67 mln utilizatori (2016)
17,5 TWh electricitate distribuita in 2016, in crestere cu 2,6% fata de 2015
40,3% cota pe piata bazata pe volume de distributie a energiei electrice catre utilizatorii
finali in 2015
Primul operator din Romania care a demarat programul pilot de implementare a sistemului
automat de citire a contoarelor
Cifre financiare cheie
EBITDA(mln RON)
Profit net(mln RON)
Datorie Neta/ (Numerar net)1
(mln RON)
Venituri(mln RON)
Sursa: Datele companiei
1 Datoria Neta/(Numerar net) se defineste ca imprumuturi bancare + overdrafturi bancare + leasinguri financiare + finantari din acorduri de concesiune – numerar si echivalente de numerar, depozite bancare, TS si obligatiuni guvernamentale.
Distributie – principalele aspecte Segmentul de distributie – prezentare generala
13
2.282
2.4752.613
2.498
2013 2014 2015 2016
556
702
809760
2013 2014 2015 2016
186
317
377
312
2013 2014 2015 2016
(139)
(28) (8)
175
2013 2014 2015 2016
SDTS
Prezentare generala
Societatea de Distributie a Energiei Electrice Transilvania Sud (SDTS) este o filiala de
distributie a Electrica cu sediul in Brasov
Cota de piata la nivel national (in functie de cantitati): 13,3% (Raport ANRE 2015)
Aria de acoperire: 34.072 km2
Utilizatori: 1,12 mln (2016)
Comentarii financiare:
• Scadere de 6% a veniturilor comparativ cu 2015, in principal din cauza tarifelor de
distributie mai mici, compensata partial de un volum de energie distribuita mai mare
(+3,3% anual);
• Scadere de 7% a EBITDA, in principal cauzata de venituri mai mici si o valoarea mai mare
a deprecierii creantelor comerciale ca urmare a insolvabilitatii anumitor client de energie;
• Scadere de 18,5% a profitului net, in principal ca urmare a evolutiei EBITDA
Sursa: Datele companiei
1. Datoria Neta/(Numerar net) se defineste ca imprumuturi bancare + overdrafturi bancare + leasinguri financiare + finantari din acorduri de concesiune – numerar si echivalente de numerar, depozite
bancare, TS si obligatiuni guvernamentale.
Cifre financiare cheieEBITDA(mln RON)
Profit net(mln RON)
Datorie Neta/ Numerar Net1
(mln RON)
Venituri(mln RON)
Segmentul de distributie – prezentare generala
14
742816 840
790
2013 2014 2015 2016
177
216
276256
2013 2014 2015 2016
93
105
50
83
2013 2014 2015 2016
40
74
132
108
2013 2014 2015 2016
SDTS (Continuare)
CPT(GWh)
Cost CPT(mln RON)
CPT(%)
Sursa: Datele companiei
Segmentul de distributie – prezentare generala
15
CAPEX(mln RON)
173163 163 163
2013 2014 2015 2016
813785 785 775
2013 2014 2015 2016
9,50%
12,20% 11,70% 11,76%11,40% 11,15% 10,97% 10,74%
Reg. Realizat Reg. Realizat Reg. Realizat Reg. Realizat
2013 2014 2015 2016
113
162 157
148
2013 2014 2015 2016
2,34 2,35 2,44 2,51
2,12 2,20 2,31 2,35
0,84 0,820,88 0,96
5,30 5,375,63
5,82
2013 2014 2015 2016
Joasa tensiune Medie tensiune Inalta tensiune
Cantitati distribuite(TWh)
SDTN
Cifre financiare cheie
Prezentare generala
Societatea de Distributie a Energiei Electrice Transilvania Nord (SDTN) este o
filiala de distributie a Electrica cu sediul in Cluj-Napoca
Cota de piata la nivel national (in functie de cantitati): 11,6% (Raport 2015 ANRE)
Aria de acoperire: 34.162 km2 (2015)
Utilizatori: 1,25 mln (2016)
Comentarii financiare:
• Scadere de 20,5% a profitului net in principal cauzata de cresterea altor
cheltuieli de exploatare, precum si a impozitului pe profit si penalitatilor
disputate cu ANAF
• O pozitie mai slaba a numerarului net, ca rezultat a imprumuturilor bancare
mai mari aferente finantarii investitiilor in retea
Sursa: Datele companiei
1 Datoria Neta/(Numerar net) se defineste ca imprumuturi bancare + overdrafturi bancare + leasinguri financiare + finantari din acorduri de concesiune – numerar si echivalente de numerar, depozite
bancare, TS si obligatiuni guvernamentale
EBITDA(mln RON)
Profit net(mln RON)
Datorie Neta/ Numerar1
(mln RON)
Venituri(mln RON)
Segmentul de distributie – prezentare generala
16
714751
858 857
2013 2014 2015 2016
169
229
276 269
2013 2014 2015 2016
42
108
137
109
2013 2014 2015 2016
23
5264
191
2013 2014 2015 2016
SDTN (Continuare)
CPT(GWh)
Cost CPT(mln RON)
CPT(%)
Segmentul de distributie – prezentare generala
17
Sursa: Datele companiei
CAPEX(mln RON)
Cantitati distribuite(TWh)
138129
134 136
2013 2014 2015 2016
623 621 632 640
2013 2014 2015 2016
9,50%
11,60%11,70%
11,34% 11,48%11,08% 10,96% 10,75%
Reg. Realizat Reg. Realizat Reg. Realizat Reg. Realizat
2013 2014 2015 2016
147 159
223 234
2013 2014 2015 2016
2,49 2,49 2,59 2,67
1,61 1,69 1,79 1,91
0,50 0,520,55
0,554,60 4,704,93
5,13
2013 2014 2015 2016
Joasa tensiune Medie tensiune Inalta tensiune
EDMN Overview
Societatea de Distributie a Energiei Electrice Muntenia Nord (SDMN) este o filiala de
distributie a Electrica cu sediul in Ploiesti
Cota de piata la nivel national (in functie de cantitati): 15,4% (Raport 2015 ANRE)
Aria de acoperire: 28.962 km2
Utilizatori: 1,30 mn (2016)
Comentarii financiare
• Venituri mai mici cu 8% comparativ cu 2015 din cauza efectului negativ al
scaderii tarifelor
• Scadere cu 13,6% a EBITDA, efectul negativ al veniturilor mai mici a fost partial
compensat de cheltuielile mai mici cu personalul, alte cheltuieli de exploatare si
cheltuielile cu mentenanta si reparatiile
• Numerar net mai scazut datorita finantarii investitiilor in retea
Prezentare generala
SDMN
Cifre financiare cheie
EBITDA(mln RON)
Profit net(mln RON)
Datorie Neta/Numerar Net(mln RON)
Venituri(mln RON)
Sursa: Datele companiei.
Segmentul de distributie – prezentare generala
18
805876 872
801
2013 2014 2015 2016
190
236
263
227
2013 2014 2015 2016
92
131 135
98
2013 2014 2015 2016
(246)
(168)
(121)
(85)
2013 2014 2015 2016
SDMN (Continuare)
CPT(GWh)
Cost CPT(mln RON)
CPT(%)
19
Sursa: Datele companiei
CAPEX(mln RON)
Cantitati distribuite(TWh)
Segmentul de distributie – prezentare generala
210200 194
201
2013 2014 2015 2016
939979
925 932
2013 2014 2015 2016
9,50%
12,20%
10,78%
12,39%
10,44%11,40%
10,03%
11,42%
Reg. Realizat Reg. Realizat Reg. Realizat Reg. Realizat
2013 2014 2015 2016
101
165 152
162
2013 2014 2015 2016
2,55 2,53 2,62 2,66
1,88 1,97 2,07 2,09
1,74 1,751,82 1,82
6,17 6,256,51 6,57
2013 2014 2015 2016
Joasa tensiune Medie tensiune Inalta tensiune
Electrica Serv, o filiala detinuta 100% de Electrica, ofera
mentenanta pentru echipamente, reparatii si alte servicii conexe
pentru SDMN, SDTN si SDTS
Ca parte a strategiei sale de crestere, Electrica Serv
intentioneaza sa-si ofere serviciile si catre parti terte care
activeaza ca distribuitori de electricitate sau catre alti furnizori de
servicii energetice din Romania
Electrica Serv intentioneaza sa isi extinda portofoliul de clienti si
cota de piata prin oferirea de servicii aditionale (audit energetic,
eficacitate si altele) clientilor sai. Electrica Serv intentioneaza sa
pregateasca personalul tehnic cu scopul de a dezvolta
capabilitatile necesare executarii contractelor de proiectare si a
altor elemente parte din strategia de servicii oferite.
Electrica Serv
Profit net CAPEX
Venituri
(mln RON) (mln RON)
(mln RON)
Sursa: Datele companiei
Descriere
Segmentul de distributie – prezentare generala
20
396 395 395365
2013 2014 2015 2016
2
23
32
2013 2014 2015 2016
5
5
26
2
2013 2014 2015 2016
Segmentul de furnizare – prezentare generala
Evenimente relevante
Sumar Executiv
Segmentul de distributie –
prezentare generala
Segmentul de furnizare –
prezentare generala
Guvernanta Corporativa
21
Piata de furnizare
Aspecte cheie
Piata de furnizare consta in segmentele reglementat si
concurential:
Segmentul reglementat cuprinde 5 companii, integrate in
acelasi grup cu cu operatorii de distributie corespunzatori;
Segmentul concurential cuprindea 105 jucatori in noiembrie
2016, 97 dintre acestia avand o cota de piata de sub 4%.
Electrica este cel mai mare funizor atat pe intreaga piata, cat si pe
fiecare segment reglementat si concurential
Cote pe total piata de furnizare in 2016
Cote pe piata concurentiala in 2016 Cote pe piata reglementata in 2016
Sursa: Raport ANRE noiembrie 2016
22
Segmentul de furnizare – prezentare generala
Electrica Furnizare 23%
Enel 16%
Tinmar Energy 6%
E.ON Energie 8%Cez Vanzare 7%
Others (<4% individually)40%
42,8 TWh
Electrica Furnizare 39%
Enel36%
CEZ13%
E. ON12%
12,3 TWh
Tinmar Energy 9%
Electrica Furnizare 16%
E.On 7%
Repower 4%
Cez Vanzare 5%
Enel Energie 8%
TransenergoCom 5%
Altii (<4% individual) 46%
30,5 TWh
Sursa: Datele companiei
Cantitati de electricitate furnizate pe piata de retail(TWh)
Numar de consumatoriConsumatori (mii)
23
Furnizare – aspecte cheie
ConsumatoriConsumatori in functie de venituriConsumatori in functie de cantitati
Segmentul de furnizare – prezentare generala
6,905,82 5,38 5,30
2,793,42 4,72 5,30
9,699,24
10,1010,60
2013 2014 2015 2016
Reglementata Concurentiala
3.532 3.517 3.520 3.350
34 74 90250
3.566 3.591 3.610 3.600
2013 2014 2015 2016
Concurentiala Reglementata
Reglementata, 60%
Concurentiala, 40%
Reglementata, 50%
Concurentiala, 50%
Cifre financiare cheie
EBITDA(mln RON)
Profit net(mln RON)
Datoria neta/ (Numerar net)(mln RON)
Venituri(mln RON)
Furnizare – cifre cheie
Prezentare generala
Electrica Furnizare este o filiala de furnizare a Electrica
Cota de piata: 22,5% (Raport ANRE noiembrie 2016)
Consumatori: 3,60 mln (2016)
Comentarii financiare:
• Scaderea veniturilor cu 1% din cauza efectului negativ al pretului
de vanzare compensat partial de efectul pozitiv al volumului
furnizat (+5% anual)
• Cresterea semnificativa a EBITDA in principal datorita scaderii
costurilor cu energia achizitionata si reluarii ajustarilor pentru
creante incerte; insa profitul net este stabil din cauza cresterii
cheltuielilor financiare si a impozitului pe profit
Sursa: Datele companiei
24
Piata reglementata
Piata concurentiala
Electrica Furnizare
Acoperire
Segmentul de furnizare – prezentare generala
4.3663.861 4.142 4.031
414
272347 401
4.780
4.133 4.488 4.432
2013 2014 2015 2016
Venituri nete Venituri din Cert. Verzi
117
233
165
185
2,4%
5,6%3,7% 4,2%
2013 2014 2015 2016
EBITDA Marja EBITDA
90
180
136 139
1,9%
4,3%
3,0%3,1%
2013 2014 2015 2016
Venit net Marja venitului net
(50)
(403)
(338)
(465)
2013 2014 2015 2016
Guvernanta Corporativa
Evenimente relevante
Sumar Executiv
Segmentul de distributie –
prezentare generala
Segmentul de furnizare –
prezentare generala
Guvernanta Corporativa
25
Structura curenta a Consiliului de Administratie si a Comitetelor sale
26
Consiliul de
Administratie
-
Structura
Consiliul de
Administratie
-
Comitete
Toti membrii Consiliului sunt ne-executivi, patru dintre ei sunt independenti si sunt alesi in conformitate cu Actul Constitutiv.
In 14 Decembrie 2015 un nou Consiliu de Administratie compus din sapte membrii a fost ales de AGA prin metoda votului
cumulativ, cu mandat pe o perioada de patru ani
In 21 Octombrie 2016, AGOA l-a desemnat pe Dl. Willem Schoeber ca membru independent al Consiliului de Adminsitratie,
ca urmare a vacantarii unei pozitii de membru al Consiliului de Administratie al Electrica.
In 27 Ianuarie 2017, Dl. Cristian Busu a fost reales Presedinte al Consiliului cu un mandat pe o perioada de un an.
Comitetul de Audit si Risc (AR), format din trei membrii ne-executivi, avand experienta financiara relevanta – supervizeaza
procesul de raportare financiara, eficienta controlului intern, precum si a sistemelor de management in audit si risc.
Comitetul de Nominalizare si Remunerare (NR), compus din trei membrii ne-executivi – defineste criteriile de selectie a
noilor membrii, propune noii membrii si recomanda politica de remunerare pentru membrii Consiliului de Administratie
directori si personal cheie nominalizati.
Comitetului de Strategie si Guvernanta Corporativa (SGC), format din trei membrii ne-executivi, unul dintre acestia fiind
Presedintele Consiliului – asigura liniile directoare pentru strategia si guvernanta corporativa si supervizeaza implementarea
acestora.
Consiliul de
Administratie
-
Componenta
Cristian Busu – Presedinte
Arielle Malard de Rothschild
Corina Popescu
Ioana Dragan
Willem Schoeber – Presedintele Comitetului de Strategie si Guvernanta Corporativa
Pedro Mielgo Alvarez – Presedintele Comitetului de Audit si Risc
Bogdan Iliescu – Presedintele Comitetului de Nominalizare si Remunerare
Consiliul de Administratie a numit urmatorii directori executivi cu un mandat de patru ani:
• Dl. Dan Catalin Stancu – Director General (incepand cu 24 Octombrie 2016)
• Dna. Iuliana Andronache – Director Financiar (incepand cu 27 Octombrie 2015)
• Dna. Alexandra Borislavschi – Director Strategie si Guvernanta Corporativa (incepand cu 4 August 2015)
• Dna. Livioara Sujdea – Director Distributie (incepand cu 1 Februarie 2017)
• Dl. Dan Crisfalusi – Director IT & Telecom (incepand cu 6 Martie 2017)
• Dna. Gabriela Marin – Director Resurse Umane (incepand cu 4 August 2015, revocata incepand cu 5 Octombrie 2016)
• Dl. Ramiro Angelescu – Director Coordonare Vanzari (incepand cu 4 August 2015, revocat incepand cu 27 Ianuarie 2017)
Management
Executiv
Structura Actionarilor
27
Structura Actionarilor la 15 Februarie 2017
100%
Statul roman
Inainte de IPO
Sursa: Depozitarul Central.
Total actiuni: [168.751.185] Total actiuni: [345.939.929]
Pachetul liber tranzactionabil este de 51,2% dupa IPO, Statul Roman detinand restul actiunilor
48,78%
8,66%
4,80%
32,86%
4,90%
Statul roman
BERD
BNY MELLON DRS - London Stock Exchange
Actionari persoane juridice
Actionari persoane fizice
Sursa: BVB, LSE
Evolutia pretului pe BVB si LSE
28
Volumul lunar de tranzactionare si pretul mediu lunar de inchidere
pentru actiuni pe BVB (RON) si pentru GDR-uri pe LSE (USD)
Capitalizare bursiera RON 4,843 mld. (la 16 Mar 2017) Pret din IPO RON 11, USD 13,66
Numar total de actiuni 345.939.929 Pret de inchidere pe BVB in prima zi RON 11,25
Pachet liber tranzactionabil 51,2% dupa IPO Pret de inchidere pe LSE in prima zi USD 13,80
Dividende din profitul net 2014 RON 0,7217/actiune; Total – RON 250 mil Cel mai mare pret de inchidere pe BVB RON 14,24 (23 Feb 2017)
Dividende din profitul net 2015 RON 0.8600/actiune; Total - RON 292 mil Cel mai mare pret de inchidere pe LSE USD 15,30 (19 Sep 2014)
Total lichiditate pe BVB de la IPO RON 1,75 mld Cel mai mic pret de inchidere pe BVB RON 10,72 (11 Iul 2014)
Total lichiditate pe LSE de la IPO USD 155 mil Cel mai mare pret de inchidere pe LSE USD 10,70 (27 Ian 2016)
Pozitie in topul lichiditatii BVB 6 (ultimele 12 luni, pe baza valoarea trazactionata) Ultimul pret pe BVB RON 13,64 (14 Nov 2016)
Randament total yield pe BVB de
la IPO 41,7%: 27,3% din pretul actiunii, 14,4% din dividende Ultimul pret pe LSE USD 13,20 (14 Nov 2016)
10.00
10.50
11.00
11.50
12.00
12.50
13.00
13.50
14.00
14.50
15.00
-
2,000,000
4,000,000
6,000,000
8,000,000
10,000,000
12,000,000
14,000,000
16,000,000
18,000,000
BVB - Actiuni - Volum lunar LSE - GDR-uri - Volum lunar
BVB - Actiuni - Pret de inchidere mediu lunar (RON) LSE - GDR-uri - Pret de inchidere mediu lunar (USD)
Sursa: Datele companiei; BVB
Evolutie comparativa cu indicii BVB
29
70
80
90
100
110
120
130
Performanta EL (BVB) Performanta BET Performanta BET-FI
Performanta BET-NG Performanta BET-XT Performanta ELSA (LSE)
%
Calendar Financiar 2017
10 Februarie Publicarea rezultatelor financiare anuale preliminare - 2016
23 Martie Teleconferinta cu analistii financiari si investitorii pentru prezentarea rezultatelor
financiare consolidate aferente anului 2016
27 Aprilie Adunarea Generala a Actionarilor pentru aprobarea rezultatelor financiare anuale
pentru 2016
28 Aprilie Publicarea Raportului Anual 2016 http://www.electrica.ro/investitori/
12 Mai Publicarea raportului trimestrial – Trimestrul I 2017 (Ianuarie-Martie)
18 Mai Teleconferinta cu analistii financiari si investitorii pentru prezentarea rezultatelor
financiare aferente Trimestrului I 2017
11 August Publicarea raportului semestrial – Semestrul I 2017 (Ianuarie-Iunie)
17 August Teleconferinta cu analistii financiari si investitorii pentru prezentarea rezultatelor
financiare pentru Semestrul I 2017
15 Noiembrie Publicarea raportului trimestrial – Trimestrul III 2017 (Ianuarie-Septembrie)
22 Noiembrie Teleconferinta cu analistii financiari si investitorii pentru prezentarea rezultatelor
financiare aferente Trimestrului III 2017
Calendar
Financiar
2017
30
https://www.electrica.ro/investitori/
31
Q&A
ir@electrica.ro
top related