proyecto2 agave
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Universidad De Carabobo
Facultad De Ingeniería
Escuela De Ingeniería Industrial
Cátedra: Proyectos Industriales
PLANTA PROCESADORA DE MIEL DE AGAVE,
VENEZUELA.
(Producto: Delicia de Agave)
Valencia, 01 de Febrero de 2011
RESUMEN
Se realizo un estudio de marcado, financiero y técnico, para el montaje de una planta
procesadora de miel de Agave, con la finalidad de penetrar en el mercado venezolano.
La idea principal de esta planta es posicionarse en dos estados (Carabobo y Aragua),
con la finalidad de abrirse camino para luego expandir el producto a otros estados.
El jarabe de Agave, viene hacer un competidor de marcas como Splenda, Equal entre
otros, con diferencias bien marcadas que lo hacen ser competitivo antes estas marcas
que tienen tiempo en el mercado. La miel de Agave es un producto natural que se
realiza a partir de una planta llamada Agave. El proceso para la elaboración de este
producto no necesita de ningún químico, lo cual lo hace 100% natural. Además sus
propiedades resultan ventajosas para aquellas personas que sufren de diabetes, presentan
problemas de colesterol o triglicéridos, así como también aquellas personas que se
encuentran bajos régimen de dieta.
La planta estará ubicada en San Felipe, estado Yaracuy. Por estar ubicada cerca de la
región central, el cual va ser nuestro mercado de iniciación. El producto se va
comercializar a través de mercados detallistas, los cuales serán los que se encarguen de
ofrecerlos a los clientes finales.
En otros países como México, Estados Unidos, ya existen productos de este tipo, y es
consumido por un gran número de personas que desean cuidarse y que presentan
problemas de diabetes.
La diabetes se encuentra entre las diez enfermedades mas comunes en el mundo, en
Venezuela existe alrededor de un 12% que padecen de esta enfermedad, y aunque suele
ser más comuna en personas con edad mayor a los 40 años, en los últimos años también
a sido vista en personas jóvenes, e incluso en niños. Por tal motivo este tipo de personas
suelen llevar una dieta balanceada. Es aquí donde la miel de agave resulta beneficiosa
ya que por ser natural y no poseer azucares ni químicos, puede ser consumido por las
personas que presentan esta enfermedad, claro siempre bajo supervisión medica.
Además de esto puede ser usado para preparar postres, y su poder endulzante es mayor
que la azúcar común.
Para la realización de este proyecto se tomo como periodo de estudio tres anos,
tomando como año cero el 2010 y culminando el 2013. Para esto se evalúo el proyecto
de acuerdo a la cantidad de habitantes que sufren de diabetes en Carabobo y Aragua,
enfocando estos datos como nuestra demanda.
INTRODUCCION
Cada año aumenta el número de personas que sufren de diabetes en el país, así como
también personas que sufren de colesterol o triglicéridos, todo esto causado por herencia
o por una mala alimentación. A partir de todas estas razones nace la idea de
implementar una planta procesadora de miel de agave, que nos permita ofrecerles a los
consumidores un producto natural, que satisfaga sus necesidades, y que además no sea
nocivo para su salud.
Actualmente en Venezuela existen variedades de productos, los cuales ofrecen
beneficios a las personas con diabetes, sin embargo todos estos, necesitan de algún
químico para su elaboración. Además ninguno de estos productos tiene como
ingrediente la miel de agave.
Para la implementación de esta planta es necesario realizar un estudio de mercado,
financiero y técnico, que nos permita evaluar si realmente es factible o no.
Es importante resaltar que la materia prima para la elaboración de la miel de agave, es la
planta llamada con el mismo nombre.
La ejecución de este proyecto se fundamenta en brindarles un producto de calidad a los
consumidores, que cumpla con las necesidades de los mismos. Y a su vez genera nuevas
oportunidades de empleo para los habitantes de la zona.
CAPITULO I ESTUDIO DE MERCADO
1.1 DESCRIPCION DEL PRODUCTO, CARACTERISTICAS Y USOS
Producto
El jarabe de agave que se va a producir en la planta Delicia de Agave, es un
producto natural de origen orgánico que contiene hasta un 80% de fructosa, además de
una gran cantidad de minerales como hierro, calcio, potasio, magnesio, entre otros.
Tiene un alto contenido en (Fructooligosacáridos), componentes que facilitan el buen
funcionamiento del sistema intestinal, así como del organismo en general gracias a sus
efectos directos sobre la producción de las bifidobacterias.
Características generales
Entre las características generales mas importantes destacan:
Ayuda a estimular el crecimiento de la flora intestinal
Tiene un bajo contenido en calorías, así que está recomendado para las dietas de
adelgazamiento.
Bajo vigilancia medica, la pueden consumir las personas que sufren de diabetes
por su bajo índice glicemico.
No causa caries, a diferencia de la azúcar tradicional.
Mantiene bajo los niveles de colesterol y triglicéridos.
Facilitan la regulación de la actividad intestinal, por lo que están recomendados
a las personas con estreñimiento.
Es aproximadamente un 25% más dulce que la azúcar.
Realza el sabor natural de los alimentos.
No se cristaliza aun en baja temperaturas.
Se puede conservar hasta por 12 meses.
Puede ser conservado en lugar fresco y seco alejado de la luz solar a menos de
35 ºC y más de 5 ºC.
Es un producto natural que no contiene ningún elemento químico.
Usos
Farmacéutico
En regímenes dietéticos para personas con problemas cardiovasculares, diabéticos y
obesidad.
Alimentario
Como materia prima en la elaboración de mermeladas, jarabes, repostería,
pastelería, bebidas, dulces, helados, entre otros.
1.2 ESTUDIO DE LA DEMANDA
Este producto esta basado principalmente para aquellas personas que padecen de
diabetes, colesterol, triglicéridos o que se encuentran bajo un régimen alimenticio;
mas sin embargo puede ser consumido por todo tipo de personas.
Por ser una empresa que va ofrecer un producto nuevo en el mercado, solo nos
enfocaremos para realizar nuestro estudio en una parte de la población,
específicamente aquellas las cuales sufren de diabetes. Sin embargo por ser una
empresa que se esta iniciando se enfocara en cubrir, solo dos regiones del país
(Aragua y Carabobo).
Según la Asociación de Diabetes del Estado Carabobo un 12 % de los venezolanos
padece de diabetes..
En la siguiente tabla se presentan datos con respecto a la demanda, con base a las
personas que sufren de diabetes en Venezuela.
Tabla Nº 1 Proyección de la Demanda
Año
Población
(Aragua +
Carabobo)
Demand
a
2010 4067545 488105,4
2011 4124538
494944,5
6
2012 4180807
501696,8
4
2013 4236301
508356,1
2
Fuente: Elaboración Propia
1.3 ESTUDIO DE LA OFERTA
Para realizar el estudio de oferta de la Miel de Agave, debemos tomar en cuenta la
competencia que existe en el mercado, entre ellos tenemos a varios productos como
lo son: Splenda, el cual abarca el mayor porcentaje en el mercado, alrededor de un
60%, seguido por Equal.
Por ser una empresa nueva de capacidad reducida, se iniciara con una oferta que
cubra el 10% de la población diabética estimada actualmente (240.000). Y en cada
año aumentar un 10% anual.
Tabla Nº 2 Proyección de la Oferta de La Miel de Agave
Año Oferta (Personas )
2010 48810.54
2011 53691.59
2012 59060.75
2013 64966.83
Fuente: Elaboración Propia
Calculo Tipo:
O2010= 48810.54
O2011= O2010*1.1= 53691.59
1.4 MERCADO POTENCIAL
La propuesta va estar dirigida principalmente a todas aquellas tiendas que
comercializan productos alimenticios de forma detallada, como supermercados, así
como también casas naturistas, e inclusive en algunas franquicias de farmacias.
Entre algunas de las tiendas se encuentran:
Franquicias de farmacias (FARMATODO).
Supermercados (Central Madeirense, San Diego, Kromi, entre otros).
Centro Naturistas
Farmacias pequeñas (Farmacia la Moderna)
En la presente tabla se muestra el porcentaje de participación que se desea abarcar
en cada uno de ellos.
Tabla Nº 3 Porcentaje de Participación del Mercado Objetivo
Mercado Porcentaje De Participación (%)
Franquicias de Farmacias 20Supermercados 50
Centros Naturistas 15Farmacias Pequeñas 5
1.5 PRECIO
Al momento de definir el precio de nuestros productos, siempre debemos ponernos
en el lugar de los consumidores, es decir, cuanto creemos que estarían dispuestos a
pagar por nuestros productos dados los precios de los productos de nuestra
competencia, dadas las características de nuestro producto.
PRODUCTOR CONSUMIDORINTERMEDIARIOS (DETALLISTAS)
Nuestra técnica de fijación de precios será con respecto al precio de los
competidores; es decir fijaremos el precio con relación al precio de los productos
similares.
Por el proceso de realización, el jarabe de agave resulta más económico que una caja
de Splenda, por lo tanto su valor tendrá un 45% de diferencia con respecto a este.
Precio Splenda (Caja de 200 bolsitas): 94Bs.F
Precio Jarabe de Agave: 94-(94*0.45) = 51.7 Bs.F= 52Bs.F
Esta diferencia de precio lo hace más competitivo, ya que no solo su precio es
menor en comparación con la competencia, sino también que sus propiedades y
beneficios presentan una ventaja comparativa en relación a los productos similares.
1.6 CANALES DE COMERCIALIZACION
La comercialización y la distribución del producto se realizara de forma indirecta, es
decir; se hará a través de intermediarios, los cuales se encargaran de ofrecer nuestro
producto a los clientes finales.
El proceso de comercialización, se realizara directamente de la planta procesadora a
los diferentes centros detallistas, donde se ofrecerán a los clientes finales. A medida
que el producto vaya siendo reconocido en el mercado y la demanda aumente, se
espera incrementar los canales de comercialización, con la finalidad de penetrar en
otros estados.
CAPÍTULO II: ESTUDIO TÉCNICO
2.1 CAPACIDAD INSTALADA DE LA PLANTA
Para todas las empresas es necesario analizar y estudiar el sistema de capacidad que pueden
implementar, todo esto con el fin de poder abarcar la mayor cantidad de demanda,
optimizando las utilidades para la empresa y con el tiempo contemplar la posibilidad de
expandirse, para poder aumentar su mercado y brindar un mejor servicio de calidad y
satisfacción de necesidades a la mayor parte de la población consumidora del producto.
La determinación de la capacidad de la planta es afectada por los siguientes factores:
Demanda del Producto: El mercado es uno de los factores mas importantes para
considerar, en este proyecto se pretende cubrir inicialmente el 10% de la
demanda y un incremento interanual del 5% para los próximos años.
Suministro de Materia Prima: Hay que considerar el suministro de materia
prima ya que el tamaño óptimo de la planta dependerá en gran medida de la
cantidad y calidad de lo que los proveedores puedan abastecer. La materia prima
fundamental de este producto, la aguamiel, provendrán de los estados Falcón y
Barquisimeto, donde se registran los mayores cultivos de maguey del país, los
proveedores se encargaran del envió de la materia prima a la planta.
Tecnología y equipos: La capacidad de planta dependerá de la capacidad de los
equipos y maquinarias.
Método de la relación costo-capacidad: Este método se utiliza en evaluaciones
preliminares. Para aplicarlo debe conocerse el costo de una planta y su capacidad. El
tamaño máximo con el capital disponible se calcula utilizando la conocida fórmula del
factor “n” seis décimos. Se consiguió el costo y la capacidad de una empresa similar en
México dedicada a la producción de miel de agave.
CostoB = CostoA* (CapacidadB / CapacidadA)n
n = 0.6, CapacidadA = 7200 TM/año, CostoA = 5.600.000 Bs.F, CostoB = 2.072.086 Bs.F
CapacidadB = 1373 TM/Año
2.2 LOCALIZACIÓN EN PLANTA
Para la localización de la planta se utilizó el método de ponderación por puntos
considerando varios factores:
Materia prima: Se considera dónde están ubicados los principales proveedores de
materia prima, distancia de las fuentes de suministro y la disponibilidad del
suministro actual y futuro.
Mercado: Considerar el mercado para mantener costos bajos de distribución.
Servicios: El suministro de energía y agua es importante a la hora de localizar una
planta, dónde es más económico y más eficiente.
Transporte: El lugar de instalación dependerá de los costos de transporte para la
materia prima, insumos y producto terminado, este costo es directamente
proporcional a la distancia y al volumen de carga transportado, también hay que
considerar las vías de acceso.
Mano de obra: Debe existir una mano de obra adecuada no solo en cantidad sino
también en calidad (personal calificado).
Terreno: Dónde es más económico, facilidades de expansión, topografía, facilidades
de acceso, entre otros.
A continuación se muestra la tabla de ponderación considerando estos aspectos.
Tabla Nº 5 Ponderación por Puntos
Factores Ponderación Zona Ind.Valencia
San Felipe
0-10 (1) pts 1x2 Pts 1x3
Matería Prima 9 50 450 90 810
Mercado 5 85 425 60 300Servicios 6 70 420 70 420Transporte 5 60 300 70 350Mano de Obra 3 60 180 70 210Terreno 5 50 250 80 400
Total 2025 2490
Fuente: Elaboración Propia
De acuerdo al método de ponderación por puntos, la planta será ubicada en la ciudad de
San Felipe Estado Yaracuy, por ofrecer mayores oportunidades en cuanto a
accesibilidad de los recursos necesarios para este negocio.
2.3 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
Para cumplir con el plan de producción y venta, la empresa tendrá una estructura
jerárquica tipo matricial, ya que todos los departamentos trabajan interrelacionados para
alcanzar un mismo objetivo. A continuación se muestra el organigrama de la empresa.
Por otra parte se laborarán 2 turnos al día, 5 días a la semana y 52 semanas al año y se
dispondrá de 8 trabajadores por turno, lo que da un total de 16 operarios en la planta.
Figura Nº 1 Organigrama de Delicia de Miel C.A
Fuente: Elaboración Propia
Tabla Nº 6 Requerimientos de Personal
Cargo Nivel de instrucción Cantidad
Gerente General
Jefe de Mercadeo
Vendedores
Jefe de Producción y
Calidad
Supervisores de Planta y Almacén
Operarios de Planta
Jefe de Recursos Humanos
Secretaria
Gerente General Ingeniero industrial. 1Jefe de Mercadeo Ingeniero Industrial. 1Jefe de Recursos
HumanosIngeniero Industrial. 1
Supervisor de Planta y Almacén
TSU en Producción Industrial. 3
Operarios Bachilleres. 16Secretaria Secretaria ejecutiva con conocimiento en computación,
contabilidad general básica.1
Chofer Bachiller. 1
A continuación se detalla las funciones de cada uno de los Cargos en la organización:
Tabla Nº 7 Descripción de Cargos
Cargo Funciones
Gerente General Apertura del local. Manejo de flujo de caja. Atención al cliente en situaciones especiales. Generación de reportes. Participación en comité semanal de socios.
Jefe de Producción
Planear, organizar, dirigir y controlar las actividades necesarias para la producción del producto, esto teniendo en cuenta el personal, la planta, las partes, la maquinaria y equipos, los procesos y los sistemas de planificación y control.
Jefe de Recursos Humanos
Administrar los subsistemas de recursos humanos de la organización para mantener bajo control las relaciones laborales y propender un adecuado clima laboral. Realizar evaluaciones de desempeño periódicas y mantener archivos actualizados del área.
Jefe de Mercadeo
Establecer las políticas y administración de ventas gestionando integralmente las relaciones comerciales para elevar el nivel de ventas de la empresa. Controlar la gestión de los vendedores, capacitar al personal del departamento, elaborar informes cuantitativos y cualitativos con respecto a las ventas. Analizar el material soporte para las ventas. Diseñar planes de acción en lo referente al producto y/o servicio, precios, promoción y canales de distribución.
Vendedores Responder por el asesoramiento al cliente, utilizando los medios y las técnicas a su alcance para conseguir que este adquiera el producto y servicio ofrecido.
2.4 ESPECIFICIONES TECNICAS DEL PRODUCTO
La delicia de agave es una melaza transparente color ámbar, de sabor dulce, que se
obtiene a partir del agave. Tiene un poder endulzante 30 por ciento mayor al del azúcar
comercial y se utiliza como sustituto de la azúcar, es decir como edulcorantes. Se puede
usar a nivel doméstico en la dieta diaria, así como a nivel industrial en la elaboración de
productos dietéticos o light. Entre las ventajas que posee este producto se puede
mencionar: que es endulzante natural que esta hecho a base de fructosa, con un muy
bajo nivel de glucosa, lo que permite ser consumida por las personas sin que éstas
corran ningún tipo de riesgo en su salud.
Adicionalmente, por tener bajo índice glicémico, ofrece beneficios asociados a la salud
como: disminución de lípidos en la sangre, reducción de riesgo de enfermedades
cardíacas, aumento de absorción de calcio y magnesio, y minimización del efecto de
hipoglucemia.
El producto se ofrecerá en presentaciones de 320 gr.
2.5 MATERIALES E INSUMOS NECESARIOS
Para la fabricación de la delicia de agave se necesitará como materia prima una
solución llamada aguamiel, definida como el jugo vegetal dulce que se extrae del agave
una especie de cactus o planta del desierto, originaria de América tropical y subtropical
y el Caribe. Esta sustancia será suministrada por los proveedores.
Por otra parte, se estima un consumo mensual de electricidad y agua de 9000 Kwh y 90
m3, respectivamente. Además se requerirá de telefonía fija, Internet, servicios de
vigilancia privada las 24 horas del día y aseo urbano.
2.6 EQUIPOS Y HERRAMIENTAS
Para el funcionamiento de las áreas de producción y administrativas se emplearán las
maquinarias y equipos mostrados a continuación.
Tabla Nº 8 Equipos y Maquinaria
Maquinaria Cantidad Características
Calderas 1 Indispensables para elevar la temperatura de la materia prima y dar paso al jarabe como tal.
Refrigerador (2500lts) 1 Útiles para enfriar el jarabe que sale listo de las calderas y que posteriormente será envasado
Envasadora 1 Su finalidad es colocar la mezcla de jarabe ya listo en
semiautomática envases para ser llevados al almacén de productos terminados
Tanque (5000 lts) 1 En estos recipientes se resguardara el líquido recibido de los proveedores e indispensable para empezar con el proceso productivo
Tuberías (acero
inoxidable)
Variadas en cuanto a su longitud, diámetros y formas todas servirán para transportar bien sea la materia prima o el jarabe ya listo de un lugar a otro de la planta.
Tabla N° 9. Equipos de Oficina y otros.
Items CantidadEscritorios 8
Archivos 4 gavetas 3Sillas visitantes 16Sillas ejecutivas 8
Estanterías para almacén 2Computadoras 4
Pizarras acrílicas 2Aires acondicionados 18000 BTU 3
Montacargas 1Equipos de protección personal (se
compran cada 6 meses)27
Teléfonos 7Central telefónica(3 líneas, 7
extensiones)1
Dispensador de agua fría 2Extintores metálicos 10 lbs. (recargar
cada 6 meses)10
Papeleras (oficinas, área producción, baños)
12
Impresoras multifuncionales 4
2.7 DISTRIBUCION EN PLANTA
En un terreno de 1000 m2 estará ubicado un galpón de aproximadamente 800 m2, de tal
manera que los 200 m2 restantes del terreno serán dispuestos como área de
estacionamiento. La distribución de la planta se realizará por producto, en una sola
línea de producción se llevarán a cabo todas las operaciones necesarias para obtener el
jarabe.
2.8 MANO DE OBRA DIRECTA
La mano de obra directa tal como se expresó anteriormente consta de 16 operarios. (Ver
tabla N°6).
2.9 DESCRIPCIÓN DEL PROCESO
Para la fabricación del jarabe agave se recibirá la materia prima (aguamiel) de los
proveedores, dicha sustancia es extraída al raspar el maguey o planta de agave. Está
sustancia se someterá a un proceso de filtrado para eliminar cualquier tipo de impurezas.
Se dejará hervir el aguamiel por una hora hasta que se concentre y tome consistencia de
jarabe, luego se enfría el jarabe para luego proceder a su envasado en frascos de vidrios.
A continuación se presenta el diagrama de flujo de la producción:
CAPÍTULO III. ESTUDIO FINANCIERO
3.1 ESTIMACIÓN DE LA INVERSIÓN EN CAPITAL
CAPITAL FIJO
Donde: CF = CF tangible + CF intangible
Tabla N° 10. Capital Fijo Tangible.
Insumos y Materia Prima
Almacén de Materia Prima
Proceso de Filtrado
Calentamiento del Aguamiel
Enfriamiento del Jarabe
LLenado y Envasado
Almacén de PTDistribución y
Venta del Producto
ÍtemCosto
(BS.F/unid)Costo
(Bs.F/Año)Tanque (5000 lts) 5.500 5.500
Filtros (150 gl) 11.729 11.729Caldera 25.000 25.000
Refrigerador (2500lts) 60.000 60.000Envasadora
semiautomática 23.000 23.000Tuberías (acero
inoxidable) 2000 2000Envases de vidrio 5 180.000Cajas de cartón 1 18.000
Estantes de Almacén 280 560Montacargas 65.000 65.000Camión 350 99.000 99.000
Extintor (10 Lbs) 290 1.450Protectores auditivos 30 1.500Botas de seguridad 140 7.560
Computador 2500 6.580Impresora Multif. 450 1.436
Teléfono 89 623Central Telefónica (3 líneas, 7 extensiones) 2.180 2.180
Silla Visitante 140 1.400Silla Ejecutiva 240 2.880Pizarra Acrílica 179 179
Escritorio 399 1.596Papelera 20 200
Dispensador de agua fría 570 1.140Total CFT 298.742 518.513
Fuente: Elaboración Propia.
Tabla N° 11. Capital Fijo Intangible
Ítem Costo (Bs.F/Año)Terreno 900.000
Entrenamiento 2.000Imprevistos 20.000
Transporte e Instalación 10.500Registro Mercantil 98.700
Patente 130Seguros (transporte y
maquinaria) 10626.2
RIF GratisTotal CFI 1.031.330
Fuente: Elaboración Propia
Total Capital Fijo= (518.513+1.031.330) Bs.F = 1.549.843 Bs.F
CAPITAL DE TRABAJO
Tabla N° 12. Capital de Trabajo
Ítem Bs.FInventario MP 233.632,28Inventario PT 11.681,6
Inventario de Rep. 44.929,28Efectivo en caja 232.000
Total CT 522.243,16
Fuente: Elaboración Propia.
Nota: El inventario de materia prima se calculó como 3 meses de los costos operacionales, el de repuesto como 15 días de los costos operacionales, el de producto terminado como el 5% del inventario de materia prima y el efectivo e caja como el 8% de los ingresos brutos del primer
año.
Tabla N° 13. Inversión Inicial
Item Bs.FCF 1.549.843CT 522.243,16
Total II 2.072.086
Fuente: Elaboración Propia.
3.2 COSTOS OPERACIONALES
Tabla N° 14. Costos Operacionales
Año Total Cop
2010 934.529,122011 938.247,122012 942.483,02
Para el cálculo de los costos operacionales totales se usaron cálculos tipo de sueldos y
salarios, materia prima, mantenimiento, seguros, promoción, administración, gastos de
ventas, impuestos municipales, servicios y mejoras.
Tabla N° 15. Sueldos y Salarios
OcupaciónCan
t Bs.F/me
s Bs.F/añ
o Utilid Vacac R.P.E S.S.O L.P.H BonoI.N.C.
E Total/Trabaj
Total (Bs.F/Año
)
Operarios 16 1.064 12.768 4.256 798 255,361.659,8
4 255,36 5070 255,36 26.382 422.110,72Personal
administrativo 5 1.600 19.200 6.400 1.200 384 2.496 384 5070 384 37.118 185.590
Gerente (Supervisor) 4 3.000 36.000 12000 2.250 720 4.680 720 5070 720 65.160 260.640
TOTAL 868.340,72
Fuente: Elaboración Propia
Para el cálculo tipo de los sueldos y salarios adicional a los sueldos básicos
para bachilleres y TSU se usó lo siguiente:
Utilidades (Bs.F /año) = Salario Mensual (Bs.F/mes) * 4meses.
De acuerdo a La Ley Orgánica del Trabajo, artículo 174, el empleador debe pagar unas
utilidades anuales al trabajador, dichas utilidades corresponderán al 15% de los
Beneficios de la empresa o bien el salario correspondiente a 15 días mínimo o máximo
4 meses. A efectos de los cálculos se tomó 4 meses de salario.
Vacaciones (Bs.F /año)= (Salario Mensual/20dias) * (15dias).
La Ley Orgánica del Trabajo establece, en sus artículos, 145 y 219 que al trabajador le
corresponde anualmente un tiempo de descanso y disfrute, a tales fines la empresa
cancelará un total de 15 días hábiles de salario. La empresa liquidará anualmente a los
trabajadores, por tal motivo no se incluye el Bono Vacacional por antigüedad.
Paro forzoso (Bs.F/año)= (Salario Anual) * (0,025 * 0,8).
Según el Régimen Prestacional de Empleo, en Gaceta Oficial N°38.281 establece en el
artículo 46 que la empresa debe cancelar el 80% correspondiente al 2,5% por Paro
Forzoso.
S.S.O.(Bs.F/año) = Salario Anual * 0,13.
La Ley del Seguro Social, en su artículo Nº 66, establece que el empleador debe
cancelar un 13% del salario del trabajador al I.V.S.S (clasificando a la empresa con un
Riesgo Máximo, de acuerdo al tipo de actividades que se realizan).
L.P.H (Bs.F/año) = Salario Anual * 0,02.
La Ley de Política Habitacional establece en el artículo 36, que la empresa debe
cancelar un aporte del 2% del salario para el Fondo Mutual Habitacional.
Bono de alimentación (Bs.F /año) = 65,00 (Bs.F/día) * 0,25 * (312dias/año).
La Ley de Alimentación para los trabajadores, establece en su artículo 5 parágrafo
primero, que la empresa deben brindar una alimentación balanceada durante las
jornadas de trabajos a sus empleados, si no dispone de las instalaciones requeridas debe
cancelar un aporte destinado al Bono de Alimentación equivalente a un mínimo de 0,25
UT. ó máximo 0,5 UT. Asimismo aclara en su artículo 2, parágrafo segundo, que las
personas con un sueldo superior a 3 salarios mínimos, están excluidos de este beneficio.
La Unidad Tributaria (UT.) tiene un valor de 65,00 Bs.F, de acuerdo a la gaceta Oficial
Nº 39.127, de fecha 28 de Febrero de 2009.
I.N.C.E (Bs.F/año)= 0,02 * Salario Anual
Para el cálculo del INCE la Empresa cancelará el 2 % del sueldo básico anual por cada
trabajador según el artículo Nº 10 de la Ley sobre el Instituto Nacional de Cooperación
Educativa (INCE).
Cálculo tipo de Materia Prima:
El precio de la materia prima es de 5 Bs.F/ lts
CMP año n= Precios 2010 Bs.F/Lts*Cantidad requerida año n
CMP año1= 5 Bs.F/Lts *6000 Lts/mes*12 mese/año = 360 Bs.F/año
Asumiendo un incremento del 5% anual para el precio de la materia prima.
Tabla Nº 16. Costos de Materia Prima Anual
Año MP (Bs.F)2011 3602012 3782013 396.9
Fuente: Elaboración Propia
Mantenimiento: Su costo se estima en 1% de la inversión en maquinarias.
Cálculo tipo de costo de mantenimiento:
CMANT = 0,01 * (Costo de caldera + envasadora + refrigerador + filtro + tanque)
CMANT = 1902,2 Bs.F
Tabla N° 17. Costos de Mantenimiento
Año Mantenimiento(Bs.F)2010 1902,22011 1902,22012 1902,2
Fuente: Elaboración Propia.
Seguros: Su costo anual se estima 3% del costo de las maquinarias y equipos.
Cálculo tipo de costo de seguros:
CMANT = 0,03 * (Costo de caldera + envasadora + refrigerador + filtro + tanque +
montacargas + camión).
CMANT = 10626.2 Bs.F
Tabla N° 18. Costos de Seguros
Año Seguros (Bs.F)2010 10.626,2
2011 10.626,2
2012 10.626,2 Fuente: Elaboración Propia.
Promoción: Se estima en 0,3% del volumen anual de ventas del producto.
Cálculo tipo del costo de Promoción:
Costo de promoción año n = 0,003 * (IBaño n).
Costo de promoción año 1= 0,003 * 2900000 = 8.700 Bs.F
Asumiendo un incremento de ventas del 10% anual
Tabla N° 19. Costos de Promoción
Año Promoción Bs.F2010 8.7002011 9.5002012 10.527Fuente: Elaboración Propia.
Gastos de Administración: Equivalen a 60.000 Bs.F/ Año.
Gastos de Venta: Se estiman en 1% de los ingresos anuales.
Calculo tipo:
Gasto de Venta año n: IB año n * 0,01
Gasto de Venta año 1: 2900000 * 0,01 = 29000 Bs.F
Tabla N° 20. Gastos de Venta
Año Gasto de Venta (Bs.F)2010 29.0002011 31.9002012 35.090
Fuente: Elaboración Propia.
Impuestos Municipales: Incluye patente de industria y comercio.
Según la Alcaldía de Valencia el impuesto para la patente de Industria y
Comercio equivale a 2 U.T/mes por Ingresos.
Calculo tipo:
Impuesto Maño n = 2 * 65 * 12 meses
Impuesto Maño 1 = 1560 Bs.F. (Constante para todos los años).
Servicios (Agua, Luz, Teléfono, Internet, Aseo): El costo de agua por m3 es de
0,716 Bs.F/ m3 y el de Luz por Kwh es de 0,02528 Bs.F/ Kwh. Los costos de
Servicios Totales se presentan a continuación en la siguiente tabla:
Tabla N° 21 . Servicios Anuales
Año Total Servicios Anual (Bs.F)2010 15.6002011 15.6002012 15.600
Fuente: Elaboración propia.
3.3 FINANCIAMIENTO
COSTO DEL CAPITAL
Usando como referencia las tasas activas del Banco Central de Venezuela así como la del Banco Industrial de Venezuela, solicitando un préstamo a cada una de estas entidades bancarias para cubrir la inversión inicial del proyecto.
CC=[ 1. 450 .460 , 2∗0 ,24+621. 625 , 8∗0 ,132. 072 .086 ]∗100=17 %
TASA MÍNIMA DE RENDIMIENTO
Estimándose en 6% el nivel de riesgo. La tasa mínima de rendimiento es el costo del
capital más el riesgo
TMR=70% II∗24%+30% II∗13%II
+6 %=17 %+6 %=23%
AMORTIZACIÓN DEL PRÉSTAMO.
Para el financiamiento de la inversión inicial es necesario incurrir en un crédito al
Banco de Venezuela correspondiente al 70% de la Inversión Inicial.
El préstamo se amortizará en un período de 3 años con cuotas semestrales y un
semestre de gracia y amortización constante.
El interés semestral del préstamo se calculó en base a los datos suministrados por el
Banco de Venezuela, cuyo interés anual es de 24%.
Cálculo tipo para el interés semestral
Isemestral= {[ ( Ianual+1 )1/n ]−1}∗100
Interés semestral = 10.90%
Monto préstamo = II * 70% = 1.450.460,2Bs.F
La cuota correspondiente al primer semestre incluye solamente el interés ya que ese
primer período es de gracia.
R1=0,1090*1.450.460,2 Bs.F= 158.100,16 Bs.F
Cuota uniforme =Monto préstamo* (R/P 10.90%,5)
Tabla N° 22. Amortización del préstamo
Préstamo Banco Industrial
SemestresCP Inicio
(Bs.F) Cuota (Bs.F)Amortización
(Bs.F)Interés (Bs.F)
CP Final (Bs.F)
1 1.450.460 158.100 0 158.100,16 1.292.3602 1.450.460 448.192 290.092,04 158.100,16 1.002.2683 850.130,40 382.756 290.092,04 92.664,21 467.3744 637.597,80 359.590 290.092,04 69.498,16 278.0085 425.065,20 336.424 290.092,04 46.332,11 88.6416 212.532,60 313.258 290.092,04 23.166,05 0
Fuente: Cálculos Propios.
Cálculo tipo:
Intereses t = 0.1090 * CPt
Intereses t=1 = 0.1090 * 1.450.460,2 = 158.100,16 Bs.F
Amortización t = P /n-1
Amortización t=2,…,5 =1.450.460,2 / 5 = 290.092,04 Bs.F
3.4 INGRESOS BRUTOS ESTIMADOS
IB=PV(Q) Pv= 50 Bsf
Tabla N° 23. Ingresos Brutos
Año Ingreso Bruto (Bs.F)2011 5.040.0002012 5.544.0002013 6.098.400
Fuente: Elaboración Propia
3.5 IMPUESTO SOBRE LA RENTA
Es el costo en el que se incurre por la obtención de beneficios, el cual debe ser
cancelado al Estado. Se puede calcular en forma general de la siguiente forma:
ISR= T (ING)
Donde:
T: Tarifa de impuesto sobre la renta fijada por la Ley
Para realizar el cálculo del monto anual del ISR se necesita el valor del Ingreso Neto
Gravable (ING), que comprende los ingresos brutos, costos operacionales, depreciación
de activos fijos tangibles, amortización de intangibles y los intereses de la deuda. UT =
65 Bs.F
ING= INGt = IBt - Costo de Producciónt = IBt– Copt – (Dt + AIt) – It.
Donde:
Dt = Depreciación de los activos fijos intangibles en el año t.
AIt = Amortización de los Activos fijos Intangibles en el año t.
It= Intereses vencidos en el año t y originados por el uso del capital de deuda.
ANÁLISIS DE LA DEPRECIACIÓN DE LOS ACTIVOS FIJOS TANGIBLES
Los activos Fijos Tangibles pierden valor debido al uso y al transcurso del tiempo. Para
depreciarlos se usó el modelo de la línea recta Dt= (CF-VR) / n. A continuación se
muestra la tabla de depreciación total de los equipos. La vida útil y el Valor Residual se
muestran en la tabla siguiente.
Tabla N° 24. Depreciación de CFTangible
Capital Fijo
Ítem Costo (Bs.F) Vida Útil (años) VR (Bs.F)Depreciación
(Bs.F/año)Tanque (5000 lts) 5.500 30 2.000 117
Filtros (150 gl) 11.729 20 4.000 386Caldera 25.000 40 10.500 363
Refrigerador (2500lts) 60.000 35 25.000 1.000Envasadora
semiautomática 23.000 30 7.000 533Tuberías (acero
inoxidable) 2.000 40 450 39Estantes de Almacén 560 5 230 66
Montacargas 65.000 20 21.667 2.167Camión 350 99.000 30 33.000 2.200
Extintor (10 Lbs) 1.450 5 750 140Protectores auditivos 1.500 1 726,6 773Botas de seguridad 7.560 1 3.000 4.560
Computador 6.580 10 2.064 452Impresora Multif. 1.436 5 266,6 234
Teléfono 623 5 120 101Central Telefónica (3 líneas, 7 extensiones) 2.180 5 940,6 248
Silla Visitante 1.400 5 870 106Silla Ejecutiva 2.880 5 1.580 260Pizarra Acrílica 179 5 130 10
Escritorio 1.596 5 1.000 119Papelera 200 5 100 20
Dispensador de agua fría 1.140 5 950 38Total 320.513 13.931
Fuente: Cálculos Propios.
ANÁLISIS DE LA AMORTIZACIÓN DE LOS ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES
Los Activos Fijos Intangibles se amortizarán en 2 años por el modelo de línea recta
pero sin valor de salvamento. A continuación se muestra el valor de la amortización que
será constante durante los primeros dos años en estudio.
AIt = Total Activos Fijos Intangibles / 2años.
AIt=1,2 =1.031.330 Bs.F/2años= 515.665 Bs.F/año
El cálculo del ingreso neto gravable se realiza mediante la siguiente expresión:
INGt = IBt – Copt - (Dt + AIt) – It
Donde:
IBt: Ingresos brutos del año t.
Copt: Costos operacionales del año t.
Dt: Depreciación de los activos fijos tangibles del año t.
AIt: Amortización de intangibles del año t.
It: Intereses de la deuda del año t.
Tabla N° 25. Tarifa de impuesto.
Fracciones del ING (en U.T.) Tarifa (%) Sustraendo (U.T)
Hasta 2.000 15 0
De 2.001 hasta 3.000 22 140
Más de 3.001 34 500
Fuente: Evalucación de proyectos de inversión.
Tabla N° 26. Impuesto Sobre la Renta
Fuente: Cálculos Propios.
Cálculo tipo:
ING UT = ING (Bs.F) / UT (Bs.F)
ING Bs.F año1 = 6.820.325 Bs.F
ING UT año1= 6.820.325 / 65 = 104.928,07 UT.
Impuesto Sobre la Renta
Año IBt (Bs.F)Co
pt(Bs.F) It (Bs.F)Dt + AIt
(Bs.F)INGt
(Bs.F)INGt
(UT) ISRt (UT) ISRt (BsF)
20105.040.000 934.529,1
2316.200,3
2 529.596 6.820.325104.928,0
7 35.175,542.286.410,3
4
20115.544.000 938.247,1
2162.162,3
7 529.596 7.174.005110.369,3
037.025,56
22.406.661,5
3
20126.098.400 942.483,0
2 64.498,16 13.931 7.119.312109.527,8
7 36.739,472.388.065,9
2
ISR UT = ING UT * Tarifa % correspondiente – Sustraendo UT
ISR UT año1 = 104.928,07 * 0.34 – 500
ISR UT año1 = 35.175,54 UT
ISR BsF. año1 = ISR UT * 65
ISR BsF. año1 =2.286.410,34 Bs.F
VALOR RESIDUAL DEL PROYECTO
Una vez calculada la depreciación tabla 25 para cada activo fijo tangible, se procede a
realizar los cálculos correspondientes al Valor residual del proyecto.
Cálculo tipo:
Inversión total CFT= (Equipos de oficina y mobiliario + Maquinaria)
Depreciación en 3 años = 3 *Dep. Anual (Equipos de oficina y mobiliario + Maquinaria)
VR 3años = Inversión total CFT– Depreciación en 3 años
VR 3 años = (518.513-41.793) Bs.F
VR 3 años = 476.720 Bs.F
3.6 DETERMINACIÓN DE LA RENTABILIDAD
FLUJOS MONETARIOS NETOS
Para los cálculos de los mismos se suman algebraicamente los flujos Monetarios
anteriormente considerados. A continuación se muestra la tabla con los Flujos
Monetarios para la consideración de la deuda en forma implícita y explícita (ver
cálculos tipo).
Tabla N° 27. Flujos Netos
Flujos Netos
Año CFt (Bs.F) CTt (Bs.F) IBt - Copt (Bs.F) ISRt (Bs.F) VRt (Bs.F) Pt y Rt (Bs.F) Ft impl (Bs.F) Ft expl (Bs.F)
2010 -1.549.843 -522.243,16 0 0 0 1.450.460,2 -2.072.086,16 -621.625,96
2011 0 0 4.105.470,88 -2.286.410,34 0 -606.292 1.819.060,54 1.212.768,54
2012 0 0 4.605.752,88 -2.406.661,53 0 -742.346 2.199.091,35 1.456.745,35
2013 0 522.243,16 5.155.916,98 -2.388.065,92 476.720 -649.682 3.766.814,22 3.117.132,22Fuente cálculos propios
Cálculos tipos:
Fimplicitost = ±CFt ±CT t + IBt – Copt +ISR t +VRFexplicitost = ±CFt ±CT t + IBt – Copt +ISR t +VR + Pt - Rt
TIEMPO DE PAGO
El principio fundamental de este método es que mientras menor sea el tiempo de pago
de un proyecto menos riesgoso es, pero, mientras mayor sea el nivel de riesgo de un
conjunto de proyectos menor es el tiempo de pago límite.
Tiempo de Pago: El tiempo de pago se determina haciendo uso de la siguiente
expresión:
-II + Ft=0
t=1, -2.072.086,16 + 1.819.060,54 = -253.025,62 Bs.Ft=2, -2.072.086,16 + 1.819.060,54 + 2.199.091,35= 0 Bs.F
Lo que quiere decir que:
TP=2 años
VALOR ACTUAL
VA (23%) = -2.072.086,16 + 1.819.060,54 (P/S23%, 1) + 2.199.091,35 (P/S 23%, 2) +
3.766.814,22 (P/S23%, 3)
VA (23%) = -2.072.086,16 + 1.819.060,54 (0.8087) + 2.199.091,35 (0.6543) +
3.766.814,22 (0.5199)
VA (23%) = 14.390.012.060 Bs.F
Regla de decisión:
VA (i) > 0, Los ingresos del proyecto superan a los costos, incluyendo la tasa mínima
de rendimiento, en una cantidad de dinero equivalente a la magnitud del valor actual. En
este caso, el proyecto genera un beneficio superior al mínimo exigido.
Lo que quiere decir que se puede invertir en este proyecto ya que resulta rentable.
Caso contrario seria:
VA (i) = 0, los ingresos y los costos del proyecto, incluyendo la tasa mínima de
rendimiento son iguales, por lo que, el proyecto genera un beneficio igual al mínimo
exigido.
VA (i) < 0, los costos del proyecto, incluyendo la tasa mínima de rendimiento son
superiores a los ingresos en una cantidad de dinero equivalente a la magnitud del valor
actual. En este caso, el proyecto reporta una perdida es decir, no se logran cubrir todos
los costos a ese valor de la tasa mínima de rendimiento.
CONCLUSIONES
El estudio del proyecto arrojó que el monto total para instalar la planta es de 2.072.086
Bs.F. por lo que es necesario acudir al BIV y solicitar un préstamo del 70% de la II.
Luego de analizar la rentabilidad a través del modelo de VA resultó que el proyecto es
Rentable para una TMR de 23% y que además el tiempo de pago para dicha inversión es
de 2 años.
La localización de la planta será en San Felipe Estado Yaracuy, por ofrecer una
ubicación estratégica con un fácil acceso a los proveedores y clientes. El proceso de
fabricación es relativamente sencillo se requiere de poca maquinaria y es de fácil acceso
Por ser un producto nuevo y natural, se espera una alta aceptación en el mercado.
El estudio financiero realizado para un periodo de tres años, arrojó ser un proyecto
rentable, sin embargo se puede considerar hacer el estudio de sensibilidad para ver qué
ocurre cuando se modifican algunas variables y verificar que aun con algunas
variaciones sigue siendo rentable. Esto es importante realizarlo puesto que en un estudio
siempre se hacen proyecciones a futuro y es conveniente considerar que pasaría si
ocurre un aumento de la materia prima, costos operacionales, varía la demanda,
inflación, etc.
REFERENCIA BIBLIOGRÁFICA
Giugni. L., Ettedgui. C., Gonzalez. I., Guerra. V., Evaluación de Proyectos de
Inversión. Universidad de Carabobo 2009
Gomez, E. Nuñes S. Plantas Industriales. Universidad de Carabobo
Banco de Venezuela, disponible en: http://www.bancodevenezuela.com/
Banco Industrial de Venezuela, disponible en: http://www.biv.com.ve/
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