rachunek zyskÓw i strat
Post on 03-Jan-2016
123 Views
Preview:
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
Sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat odzwierciedla uzyskiwane przez przedsiębiorstwo przychody oraz ponoszone koszty, a tym samym ustala efekty funkcjonowania przedsiębiorstwa w pewnym okresie
Informacje z rachunku zysków i strat umożliwią uzyskanie odpowiedzi na dwa zasadnicze pytania:
1. Jaki jest ostateczny wynik finansowy przedsiębiorstwa?2. Jakie czynniki wpływają na ten wynik?
Sprawozdania finansowe – rachunek zysków i strat
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
PRZYCHODYPRZYCHODY
ZYSK/STRATAZYSK/STRATA
KOSZTYKOSZTY
Sprawozdania finansowe – rachunek zysków i strat
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
Działalność podstawowa (operacyjna)
A. Przychody netto ze sprzedażyB. Koszty działalności podstawowej
C.C. Zysk/strata na sprzedaży (A-B)Zysk/strata na sprzedaży (A-B)
Pozostała działalność operacyjna
D. Pozostałe przychody operacyjneE. Pozostałe koszty operacyjne
F.F. Zysk/strata z działalności operacyjnej Zysk/strata z działalności operacyjnej (C+D-E)(C+D-E)
Działalność finansowa G. Przychody finansoweH. Koszty finansowe
I.I. Zysk/ strata z działalności gospodarczej Zysk/ strata z działalności gospodarczej (F+G-H)(F+G-H)
Działalność losowaJ. Zyski nadzwyczajneK. Straty nadzwyczajne
L.L. Zysk/strata brutto (I+J-K)Zysk/strata brutto (I+J-K)
Poziom podziału wyniku finansowego
M. Podatek dochodowyN. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia
zysku/zwiększenia straty
O.O. Zysk/strata netto (L-M-N)Zysk/strata netto (L-M-N)
W rachunku zysków i strat wyróżnia się najważniejsze poziomy wyników:
• Wynik na sprzedaży, który otrzymujemy odejmując od przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów koszty ich uzyskania
• Wynik z działalności operacyjnej, który otrzymamy w wyniku dodania do wyniku ze sprzedaży pozostałych przychodów operacyjnych i odjęcia pozostałych kosztów operacyjnych
• Wynik z działalności gospodarczej, który otrzymamy dodając do wyniku z działalności operacyjnej przychody finansowe i odejmując koszty finansowe
• Wynik brutto, który otrzymamy korygując wynik z działalności gospodarczej o zyski i straty nadzwyczajne
• Wynik netto, który otrzymamy odejmując od wyniku brutto obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego.
Sprawozdania finansowe – rachunek zysków i strat
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
FORMA SPRAWOZDAWCZA RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
Wariant porównawczy
A. Przychody netto ze sprzedaży:1. Przychody netto ze sprzedaży produktów2. Zmiana stanu produktów3. Koszt wytworzenia produktów na potrzeby
własne jednostki4. Przychody netto ze sprzedaży towarów i
materiałów
B. Koszty działalności podstawowej1. Amortyzacja2. Zużycie materiałów i energii3. Usługi obce4. Podatki i opłaty5. Wynagrodzenia 6. Ubezpieczenia społeczne i inne7. Pozostałe koszty rodzajowe8. Wartość sprzedanych towarów i materiałów
C. Zysk/strata na sprzedaży (A-B)C. Zysk/strata na sprzedaży (A-B)
Wariant kalkulacyjny
A. Przychody netto ze sprzedaży:1. Przychody netto ze sprzedaży produktów2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i
materiałów
B. Koszty działalności podstawowej1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów2. Koszty zarządu3. Koszty sprzedaży4. Wartość sprzedanych towarów i materiałów
C. Zysk/strata na sprzedaży (A-B)C. Zysk/strata na sprzedaży (A-B)
Sprawozdania finansowe – rachunek zysków i strat
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
D. Pozostałe przychody operacyjneE. Pozostałe koszty operacyjne
F.F. Zysk/strata z działalności Zysk/strata z działalności operacyjnej (C+D-E)operacyjnej (C+D-E)
G. Przychody finansoweH. Koszty finansowe
I.I. Zysk/ strata z działalności Zysk/ strata z działalności gospodarczej (F+G-H)gospodarczej (F+G-H)
J. Zyski nadzwyczajneK. Straty nadzwyczajne
L.L. Zysk/strata brutto (I+J-K)Zysk/strata brutto (I+J-K)M. Podatek dochodowyN. Pozostałe obowiązkowe
zmniejszenia zysku/zwiększenia straty
O.O. Zysk/strata netto (L-M-N)Zysk/strata netto (L-M-N)
Sprawozdania finansowe – rachunek zysków i strat
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
D. Pozostałe przychody operacyjneE. Pozostałe koszty operacyjne
F.F. Zysk/strata z działalności Zysk/strata z działalności operacyjnej (C+D-E)operacyjnej (C+D-E)
G. Przychody finansoweH. Koszty finansowe
I.I. Zysk/ strata z działalności Zysk/ strata z działalności gospodarczej (F+G-H)gospodarczej (F+G-H)
J. Zyski nadzwyczajneK. Straty nadzwyczajne
L.L. Zysk/strata brutto (I+J-K)Zysk/strata brutto (I+J-K)M. Podatek dochodowyN. Pozostałe obowiązkowe
zmniejszenia zysku/zwiększenia straty
O.O. Zysk/strata netto (L-M-N)Zysk/strata netto (L-M-N)
Wariant porównawczy Wariant kalkulacyjny
Wstępna analiza rachunku zysków i strat obejmuje:
• analizę poziomą rachunku zysków i strat – ustalenie dynamiki zmian w poszczególnych pozycjach rachunku zysków i strat
• analizę pionową rachunku zysków i strat – ustalenie udziału poszczególnych pozycji rachunku w przychodach całkowitych
Przychody całkowite są obliczane jako suma przychodów netto ze sprzedaży, pozostałych przychodów operacyjnych i przychodów finansowych (A+D+G)
Rachunek zysków i strat – wstępna analiza
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
Rn1 – wartość danego składnika rachunku w roku badanymRn0 – wartość danego składnika rachunku w roku bazowym
%1000
1 n
n
R
RR
Rn– wartość danego składnika rachunku Pc0– wartość przychodów całkowitych%100
0
1 c
n
P
RS
Mieszko S.A. – wstępna analiza rachunku zysków i strat
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
2005 2004 2003 05/04 04/03 2005 2004 2003
Przychody całkowite18597
318210
5 163945 2,12 11,08 100,00 100,00 100,00
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:
180326
174 312 157 018 3,45 11,01 96,96 95,72 95,77
1. Przychody netto ze sprzedaży produktów16737
2171 888 154 651 -2,63 11,15 90,00 94,39 94,33
2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 12954 2 424 2 367 434,41 2,41 6,97 1,33 1,44
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:
116238
116 439 109 731 -0,17 6,11 62,50 63,94 66,93
1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów10791
5115 101 107 841 -6,24 6,73 58,03 63,21 65,78
2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 8323 1 338 1 890 522,05 -29,21 4,48 0,73 1,15
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 6408857
873 47 287 10,74 22,39 34,46 31,78 28,84
IV. Koszty sprzedaży 42680 39 613 37 154 7,74 6,62 22,95 21,75 22,66
V. Koszty ogólnego zarządu 17011 15 524 14 768 9,58 5,12 9,15 8,52 9,01
VI. Zysk (strata) ze sprzedaży 4397 2 736 -4 635 60,71
-159,0
3 2,36 1,50 -2,83
VII. Pozostałe przychody operacyjne 5342 5 207 6 841 2,59 -23,89 2,87 2,86 4,17
VIII. Pozostałe koszty operacyjne 2133 3 202 6 370 -33,39 -49,73 1,15 1,76 3,89
IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 7588 4 741 -4 164 60,05
-213,8
6 4,08 2,60 -2,54
Mieszko S.A. – wstępna analiza rachunku zysków i strat
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
2005 2004 2003 05/04 04/03 2005 2004 2003
X. Przychody finansowe 305 2 586 86 -88,212906,9
8 0,16 1,42 0,05
XI. Koszty finansowe 5817 6 651 10 893 -12,54 -38,94 3,13 3,65 6,64
XII. Zysk (strata) z działalności gospodarczej 2076 676 -14 971
207,10 -104,2 1,12 0,37 -9,13
XIII. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych 0 0 0,00 0,00 0,00
Zyski nadzwyczajne 0,00
Straty nadzwyczajne 0,00
XIV. Zysk (strata) brutto 2076 676 -14 971207,1
0 -104,2 1,12 0,37 -9,13
XV. Podatek dochodowy 590 509 -1 570 15,91
-132,
42 0,32 0,28 -0,96
XVI. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) 0 0 0,00 0,00 0,00
XVII. Zysk (strata) netto 1486 167 -13 401789,8
2101,2
5 0,80 0,09 -8,17
W ramach wstępnej analizy rachunku zysków i strat można przeprowadzić bardziej szczegółowe analizy oddzielnie dla:
• przychodów – analiza dynamiki i struktury w stosunku do
przychodów ogółem
• kosztów – analiza dynamiki i struktury w stosunku do kosztów całkowitych
• wielkości wynikowych – analiza dynamiki
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
Rachunek zysków i strat – wstępna analiza
Mieszko S.A. – wstępna analiza rachunku zysków i strat
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
Wstępna analiza przychodówWstępna analiza przychodów 2005 2004 2003 05/04 04/03 2005 2004 2003
Przychody całkowite 18597318210
5 163945 2,12 11,08 100,00 100,00 100,00
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 180326
174 312 157 018 3,45 11,01 96,96 95,72 95,77
1. Przychody netto ze sprzedaży produktów 167372171 888 154 651 -2,63 11,15 90,00 94,39 94,33
2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 12954 2 424 2 367 434,41 2,41 6,97 1,33 1,44
VII. Pozostałe przychody operacyjne 5342 5 207 6 841 2,59 -23,89 2,87 2,86 4,17
1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 221 162 0,12 0,10
2. Dotacje 3000 2 685 5 564 11,73 -51,74 1,61 1,47 3,39
3. Inne przychody operacyjne 2103 2 522 1 115 -16,61 126,19 1,13 1,38 0,68
X. Przychody finansowe 305 2 586 86 -88,21 2906,98 0,16 1,42 0,05
1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: 0 0,00 0,00
od jednostek powiązanych 0,00
2. Odsetki, w tym: 240 147 71 63,27 107,04 0,13 0,08 0,04
- od jednostek powiązanych 0 0,00 0,00
3. Zysk ze zbycia inwestycji 0 0 0,00 0,00 0,00
4. Aktualizacja wartości inwestycji 0 0,00 0,00
5. Inne 35 2 439 15 -98,5616160,0
0 0,02 1,34 0,01
Mieszko S.A. – wstępna analiza rachunku zysków i strat
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
Wstępna analiza kosztówWstępna analiza kosztów 2005 2004 2003 05/04 04/03 2005 2004 2003
Koszty całkowite12418
812629
212699
4 -1,67 -0,55 100,00 100,00 100,00
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:
116238
116 439
109 731 -0,17 6,11 62,50 63,94 66,93
- jednostkom powiązanym 0 0,00
1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów10791
5115 101
107 841 -6,24 6,73 58,03 63,21 65,78
2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 8323 1 338 1 890 522,05 -29,21 4,48 0,73 1,15
IV. Koszty sprzedaży 42680 39 613 37 154 7,74 6,62 22,95 21,75 22,66
V. Koszty ogólnego zarządu 17011 15 524 14 768 9,58 5,12 9,15 8,52 9,01
VIII. Pozostałe koszty operacyjne 2133 3 202 6 370 -33,39 -49,73 1,15 1,76 3,89
1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 40 0
-100,00 0,00 0,02 0,00
2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 518 294 1 219 76,19 -75,88 0,28 0,16 0,74
3. Inne koszty operacyjne 1615 2 868 5 151 -43,69 -44,32 0,87 1,57 3,14
XI. Koszty finansowe 5817 6 651 10 893 -12,54 -38,94 3,13 3,65 6,64
1. Odsetki w tym: 5481 6 494 5 284 -15,60 22,90 2,95 3,57 3,22
2. Strata ze zbycia inwestycji 0 21 -
100,00 0,00 0,00 0,01
3. Aktualizacja wartości inwestycji 83 27-
100,00 207,41 0,00 0,05 0,02
4. Inne 336 74 5 561 354,05 -98,67 0,18 0,04 3,39
Mieszko S.A. – wstępna analiza rachunku zysków i strat
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
Wstępna analiza wielkości wynikowychWstępna analiza wielkości wynikowych
2005 2004 2003 05/04 04/03200
5 2004 2003
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży6408
8 57 873 47 287 10,74 22,3934,4
6 31,78 28,84
VI. Zysk (strata) ze sprzedaży 4397 2 736 -4 635 60,71-
159,03 2,36 1,50 -2,83
IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 7588 4 741 -4 164 60,05
-213,86 4,08 2,60 -2,54
XII. Zysk (strata) z działalności gospodarczej 2076 676 -14 971 207,10
-104,52 1,12 0,37 -9,13
XIV. Zysk (strata) brutto 2076 676 -14 971 207,10-
104,52 1,12 0,37 -9,13
XVII. Zysk (strata) netto 1486 167-13 401 789,82
101,25 0,80 0,09 -8,17
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
Sprawozdania finansowe
Rachunek przepływów pieniężnych (Ang. Cash Flow) jest dokumentem zawierającym informację o realnych przepływach gotówki, a więc o wszystkich wpływach i wydatkach związanych z działalnością operacyjną, inwestycyjną i finansową przedsiębiorstwa, z wyjątkiem wpływów i wydatków będących rezultatem zakupu lub sprzedaży środków pieniężnych
Sprawozdania finansowe – rachunek przepływów pieniężnych
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
PRZEDSIĘBIORSTWOPRZEDSIĘBIORSTWO
Działalność operacyjnaDziałalność operacyjna Działalność inwestycyjnaDziałalność inwestycyjna Działalność finansowaDziałalność finansowa
Wpływy Wpływy Wpływy Wydatki Wydatki Wydatki
Przepływy pieniężne nettoPrzepływy pieniężne netto
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej(ang. operating cash flow)
Działalność operacyjna dotyczy rodzaju działalności jednostki, do którego została powołana. Są to zatem przede wszystkim skutki pieniężne takich transakcji, które uwzględnia się przy ustalaniu wyniku finansowego ze sprzedaży
W działalności operacyjnej ujmuje się w szczególności następujące kategorie wpływów i wydatków:
• Wpływy ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów oraz świadczenia usług• Wpływy z tytułu honorariów, praw autorskich, opłat, umów i innych przychodów
operacyjnych• Wydatki z tytułu zapłaty za dostarczone surowce, materiały, towary i
świadczenie usług przez inne podmioty• Wydatki na rzecz pracowników• Wpływy i wydatki z tytułu ubezpieczenia przedsiębiorstwa• Wydatki z tytułu zapłaty lub wpływy z tytułu zwrotu podatku dochodowego,
innych podatków i opłat o charakterze publicznoprawnym
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
Sprawozdania finansowe – rachunek przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej(ang. operating cash flow)
Sprawozdania finansowe – rachunek przepływów pieniężnych
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
• Dodatnie przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej są rezultatem wyższych wpływów niż wydatków, oznacza to więc, że działalność operacyjna zapewnia dopływ środków pieniężnych
• Ujemne przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej są spowodowane nadwyżką wydatków nad wpływami, co oznacza, że działalność operacyjna nie generuje dopływu środków pieniężnych, tylko powoduje ich odpływ. Jest to zjawiskiem wyjątkowo niekorzystnym
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
Sprawozdania finansowe – rachunek przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej(ang. investment cash flow)
W działalności inwestycyjnej wyróżnia się w szczególności następujące kategorie wpływów i wydatków:
• Wydatki z tytułu nabycia składników rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych oraz aktywów finansowych
• Wpływy ze sprzedaży składników rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych oraz aktywów finansowych
• Wpływy i wydatki z tytułu udzielenia pożyczek krótko i długoterminowych udzielonym innym podmiotom
• Wydatki z tytułu zaliczek dotyczących działalności inwestycyjnej oraz wpływy z tytułu zwrot zaliczek
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej (lokacyjnej) dotyczą działalności polegającej na nabywaniu i zbywaniu składników aktywów trwałych i krótkoterminowych aktywów finansowych.
Sprawozdania finansowe – rachunek przepływów pieniężnych
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej(ang. investment cash flow)
Dodatnie przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej są rezultatem wyższych wpływów niż wydatków. Są one spotykane w przedsiębiorstwach restrukturyzujących swoją działalność i wyzbywają się składników majątku trwałego, bądź też w przedsiębiorstwach, które mają trudności i są zmuszane do sprzedaży majątku.
Ujemne przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej są spowodowane nadwyżką wydatków nad wpływami i występującą najczęściej w przedsiębiorstwach, które realizują programy inwestycyjne, powiększając lub modernizując swój potencjał wytwórczy, bądź prowadzą inwestycje kapitałowe.
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
W działalności finansowej należy wykazać wpływy i wydatki związane zarówno z pozyskaniem, jak i utratą własnych i obcych źródeł finansowania, które powodują zmiany w strukturze kapitału własnego i obcego w przedsiębiorstwie.
We wpływach wykazuje się wpływ z zaciągniętych kredytów, pożyczek, wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych, dopłat do kapitału własnego, z emisji akcji.
W wydatkach zaś ujmuje się nabycie udziałów i akcji własnych, dywidendy i inne płatności na rzecz właścicieli, inne wydatki związane ze spłatą pożyczek, kredytów, wykup dłużnych papierów wartościowych, płatności z tytułu zobowiązań finansowych, w tym z umów leasingu finansowego, zapłacone odsetki.
Sprawozdania finansowe – rachunek przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne z działalności finansowej(ang. financial cash flow)
Działalność operacyjnaDziałalność operacyjna
METODA BEZOŚREDNIA
1. Wpływy (wg tytułów)2. Wydatki (wg tytułów)
METODA POŚREDNIA
1. Wynik finansowy netto2. Korekty……………………………………………
………………………..
Rachunek przepływów pieniężnych – metody prezentacji
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej APrzepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej A
Działalność inwestycyjnaDziałalność inwestycyjna
1. Wpływy (wg wyodrębnionych pozycji)2. Wydatki ((wg wyodrębnionych pozycji)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej BPrzepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej B
Działalność finansowaDziałalność finansowa
1. Wpływy (wg wyodrębnionych pozycji)2. Wydatki ((wg wyodrębnionych pozycji)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej CPrzepływy pieniężne netto z działalności finansowej C
Razem przepływy pieniężne netto A+B+C=XRazem przepływy pieniężne netto A+B+C=X
X – zmiana stanu środków pieniężnych
Sprawozdania finansowe – rachunek przepływów pieniężnych
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
Przypadek Rodzaj salda
A B C D E F G H
Saldo przepływów operacyjnych ++ ++ ++ -- ++ -- -- --
Saldo przepływów inwestycyjnych ++ ++ -- ++ -- ++ -- --
Saldo przepływów finansowych ++ -- ++ ++ -- -- ++ --
Wstępna analiza rachunku przepływów pieniężnych
Umiejętność ustalenia, jakie rodzaje działalności (operacyjna, inwestycyjna, finansowa) i zdarzenia generują zasoby pieniężne, a jakie powodują odpływ gotówki. Przedmiotem analizy jest struktura przepływów środków pieniężnych z poszczególnych rodzajów działalności, struktura wpływów i wydatków oraz salda środków pieniężnych z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej oraz saldo środków pieniężnych netto.
Warianty kształtowania się przepływów pieniężnych z poszczególnych rodzajów działalności
Sprawozdania finansowe – rachunek przepływów pieniężnych
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
Saldo przepływów operacyjnych ++
Saldo przepływów inwestycyjnych
++
Saldo przepływów finansowych ++
Saldo przepływów operacyjnych ++
Saldo przepływów inwestycyjnych
++
Saldo przepływów finansowych --
Kombinacja A świadczy o wysokiej płynności finansowej przedsiębiorstwa, jest nietypowa i rzadko występuje w praktyce gospodarczej. Spółka, mając dodatnie zasoby gotówki z działalności operacyjnej, zwiększa również ich dopływ przez sprzedaż części aktywów trwałych, jak i przez upłynnienie papierów wartościowych, a także zaciąga kredyty. Tego typu zachowanie może być podyktowane względami, np. przygotowaniem do inwestycji.
Kombinacja B występuje w przedsiębiorstwach,które spłacają kredyty nie tylko ze środków uzyskanych z działalności operacyjnej, ale też ze sprzedaży majątku trwałego. Może miećmiejsce w sytuacji, gdy środki z działalności operacyjnej nie starczają na spłatę kredytów, jak również w sytuacji, kiedy przedsiębiorstwojest poddawane procesom restrukturyzacji.
Sprawozdania finansowe – rachunek przepływów pieniężnych
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
Saldo przepływów operacyjnych ++
Saldo przepływów inwestycyjnych
--
Saldo przepływów finansowych ++
Saldo przepływów operacyjnych --
Saldo przepływów inwestycyjnych
++
Saldo przepływów finansowych ++
Kombinacja C charakteryzuje Przedsiębiorstwa rozwijające się, wchodzące na rynek, w nowe jego segmenty. Ekspansja inwestycyjna jest finansowana z wykorzystaniem źródeł zewnętrznych i/lub podniesienia kapitałów własnych.
Kombinacja D występuje w przedsiębiorstwach,w których działalność operacyjna absorbuje środkizamiast je generować, dlatego finansuje się ze sprzedaży majątku trwałego, ale i kredytami i/lubnowymi kapitałami własnymi.
Sprawozdania finansowe – rachunek przepływów pieniężnych
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
Saldo przepływów operacyjnych
++
Saldo przepływów inwestycyjnych
--
Saldo przepływów finansowych --
Saldo przepływów operacyjnych
--
Saldo przepływów inwestycyjnych
++
Saldo przepływów finansowych --
Kombinacja E charakteryzuje przedsiębiorstwa o dobrej kondycji finansowej, głęboko osadzonew rynku, w których działalność operacyjna zapewnia wysoki dopływ środków pieniężnych, wystarczający na pokrycie wydatków inwestycyjnych, spłatę kredytów i wypłaty dywidend dla właścicieli.
Kombinacja F jest właściwa dla przedsiębiorstwborykających się z kłopotami finansowymi. „Ratunek” przez sprzedaż aktywów, przy ujemnym strumieniu operacyjnym i koniecznościspłacania zobowiązań może być krótkotrwałymrozwiązaniem i raczej źle wróży na przyszłość(szczególnie jeśli sprzedaż dotyczy najbardziej rentownego potencjału majątkowego podmiotu).
Saldo przepływów operacyjnych
--
Saldo przepływów inwestycyjnych
--
Saldo przepływów finansowych ++
Saldo przepływów operacyjnych
--
Saldo przepływów inwestycyjnych
--
Saldo przepływów finansowych --
Kombinacja G jest typowa dla przedsiębiorstwrozwijających się, które nie mają jeszcze sukcesów rynkowych. Dwa ujemne strumienie (operacyjnyi i inwestycyjny) są finansowane kredytami i/lubwkładami właścicieli. Świadczy to o dobrej perspektywie przedsiębiorstwa.
Kombinacja H występuje w sytuacji, gdy środkipieniężne skumulowane w poprzednich okresachsą wystarczające do pokrycia luki finansowej.może ona oznaczać konieczność restrukturyzacjii modernizacji przedsiębiorstwa. Taka sytuacjautrzymywana w dłuższym okresie oznaczaduże prawdopodobieństwo bankructwa.
Sprawozdania finansowe – rachunek przepływów pieniężnych
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
Mieszko S.A. – wstępna analiza rachunku przepływów pieniężnych
Dr Magdalena Mikołajek-Gocejna Wyższa Szkoła Promocji
2005 2004 2003
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) -2490 8 036 23 807
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) -7582 -4 072 -52 655
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) 8646 -2 712 29 129
2005 2004 2003
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) -- ++ ++
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) -- -- --
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) ++ -- ++
top related