réflexions sur l’état du marché pétrolier
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Présentation au VIe Forum Energie et Géopolitique
Nice, novembre 2007
Petro-Logistics SA
Réflexions sur l’étatdu marché pétrolier
Le pétrole à 99$ le baril?
Petro-Logistics S.A., Genève novembre/décembre 2004
III
La "Corbeille" OPEP en $
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
40.00
45.00
50.00
55.00
60.00
65.00
70.00
75.00
80.00
85.00
90.00
95.00
100.00
Val
ue
US$/bbl
IV
La "Corbeille" OPEP en $ et en Euro
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
40.00
45.00
50.00
55.00
60.00
65.00
70.00
75.00
80.00
85.00
90.00
95.00
100.00
Val
ue
US$/bbl Euro/bbl
V
La "Corbeille" OPEP en $ et en Euro
30.00
35.00
40.00
45.00
50.00
55.00
60.00
65.00
70.00
75.00
80.00
85.00
90.00
95.00
100.00
Valu
e
US$/bbl Euro/bbl
Formule de Petro-Logistics pour prévoir le prix
P = ƒ (SC, S+D, WEG, CPR, IE+D, $V, T, SOE, GP, M)
VI
VII
QUELQUES EXEMPLES
DE CES EFFETS
VIII
WTI - Evolution du prix
45.00
47.50
50.00
52.50
55.00
57.50
60.00
62.50
65.00
67.50
70.00
May Jun Jul Aug Sep Oct Nov
Year 2005
$ /
barr
el WEATHER PREMIUM
Dennis
KatrinaRita
BASE PRICE
WTI - Evolution du prix par semaine
55.00
57.50
60.00
62.50
65.00
67.50
70.00
72.50
75.00
77.50
80.00
82.50
WEEK
$ / b
arr
el
GEOPOLITICAL PREMIUM
Iran, North Korea, Israel-Lebanon War
Iran
Nigeria
Iranian Letter
Prudhoe Bay (BP)
Cease Fire Lebanon/Israel
Lower World Economic Growth Forcast
BASE PRICE
IX
X
WTI - Evolution journalière du prix à cause de Turmoil (Tumulte)
78.00
80.00
82.00
84.00
86.00
88.00
90.00
92.00
1 8 15 23
October 2007
US$ per barrel
Turkey / Irak Imbroglio
XI
LE ROLE CLEF
DE L’OPEP
XII
Global Crude Oil Supply and Demand Balance for 2008 (million barrels of oil per day)
2007 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 2008
(a) World Demand 85.72 87.22 85.52 86.80 88.74 87.07 Non-OPEC Supply 50.31 51.46 50.91 50.91 52.14 51.36 OPEC NGLs and NCOs * 4.39 4.71 4.83 4.95 5.15 4.91
(b) Total Supply (excl. OPEC Crude)
54.70 56.17 55.74 55.86 57.28 56.27
(c) Difference (a-b), Call on OPEC Crude
31.02 31.05 29.78 30.94 31.45 30.81
(d) Actual OPEC C.O. Production 30.8 * Non Conventional Oils
XIII
XIV
LES MALADES
DE
L’OPEP
XV
Iraq Oil Production
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
4.00
(mb
op
d)
Crude Exports Domestic Consumption
Failures and Sabotage
XVI
Iraq Pipeline Repairs
XVII
XVIII
Iran - Evolution in Oil Production and Consumption
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
4.00
4.50
5.00
5.50
6.00
6.50
(mb
op
d)
Crude Exports Domestic Consumption
Nigeria - Loss of Production due to Turmoil
1.50
1.75
2.00
2.25
2.50
2.75
3.00
3.25
3.50
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
mill
ion
bopd
Oil Production Capacity Actual Supply
XIX
Venezuela - Evolution de la production
1.00
1.25
1.50
1.75
2.00
2.25
2.50
2.75
3.00
3.25
3.50
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
(mbo
pd)
XX
Indonésie - Evolution de la production
0.00
0.25
0.50
0.75
1.00
1.25
1.50
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
(mbopd)
XXI
Le Bilan des Malades
Pays Perte de Production (b/ j)
I rak 1,000,000
I ran 2,000,000
Nigeria 800,000
Venezuela 900,000
I ndonésie 500,000
Total 5 pays 5,200,000
XXII
Evolution de la consommation mondiale en énergie primaire
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
11,000
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Mill
ion
de t
onne
s éq
uiva
lent
es d
e pé
trol
e
Autres
Hydro-électricité
Nucléaire
Charbon
Gaz naturel
Pétrole
Source: BP
XXIII
Petro-Logistics S.A., Genève novembre 2007
La Fin
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