résultats annuels 2005/06 & perspectives
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Résultats annuels 2005/06
& Perspectives
R é u n i o n S F A F
Palais de la Bourse- 17 mai 2006 -
Bernard HUVÉ Président Directeur Général
Arnaud PRÉVERAUD Directeur Administratif et Financier
SII en bref
Une société pérenne : 27 ans de croissance rentable (création le 1er avril 1979)
Exercice 2005/06 en croissance :
- CA : 105,7 M€ (21,6% de croissance)
- Marge opérationnelle : 10,1 % (vs 11,1% en 2004/05)
Création d’emplois : 347 postes créés en 2005 (1 634 salariés au 31 mars 2006)
- Croissance organique : 300 personnes
- Croissance externe : rachat de deux fonds de commerce (15 + 32 personnes)
Création de valeur : 6,9 % résultat net
Solidité financière :Trésorerie nette : 14,4 M€ ; Fonds propres : 34,2 M€
1
Logiciels & Services Progiciels, systèmes d’information, tierce maintenance
Conseil en technologies (ISTIE nouvelle terminologie Syntec)– Informatique embarquée dans le produit– Systèmes de CAO, simulation– Automatisation des lignes de production
Le Conseil en technologies « surperforme » le secteur L&S(+ 8% vs + 7% en 2005)
Secteur L&S(périmètre Syntec Informatique)
31 Mds €
Conseil en technologies5 Mds €
2
SII et son environnement
SII : Conseil en technologies = 2/3 du chiffre d’affaires Une société, 9 centres de profit
Structure légère Des managers « entrepreneurs » Service de proximité Reporting en temps (quasi) réel
Les atouts d’un acteur de taille moyenne Décentralisation / Responsabilisation Dynamisme commercial Réactivité locale
SII « surperforme » son secteur(+22% vs +8% sur l’exercice 2005/06)
3
SII et son environnement
Sommaire
2005/06 en bref
Résultats 2005/06
Tendances 2006/07
4
2005
Confirmation de la croissance sectorielle
Source : Syntec informatique 6 avril 2006
(sociétés de 10 personnes et +)
Toutes les activités sont en croissance
Conseil +6% (vs +3%)
Assistance technique +5% (vs +2%)
Projet et intégration +4% (vs +1%)
ISTIE +8% (vs +5%)
Tous les marchés sont en croissance :
Secteur public +6% (vs +6%)
Télécoms +9% (vs +8%)
Banques & Assurances +6% (vs +4%)
Industrie +6% (vs +3%)
5
CA annuel L&S en Mds d’€
30,229,3
27,828,9
31
26
27
28
29
30
31
32
2001 2002 2003 2004 2005
6
Reprise de l’investissement des entreprises (+3,5%) Diminution du nombre de fournisseurs
Mais le marché reste un marché d’acheteurs Pression importante sur les prix Engagement de résultats Globalisation des prestations Composante off shore Portage et sous-traitance Négociations (très) limitées
Augmentation du chiffre d’affaires des fournisseurs qui restent référencés
2005
Confirmation de la croissance sectorielle
7
L’assurance qualité, une démarche pionnière SII est une des plus anciennes SSII certifiée ISO9001 (1992)
Modèle CMMi, SII toujours à la pointe de l’assurance qualité
CMMi un modèle de vérification d’aptitude au développement de systèmes informatiques
Succès de l’utilisation du modèle CMMi depuis 2004 Evaluation niveau 3 pour l’agence d’Aix-en-Provence (déc. 2005) Evaluation niveau 2 pour l’agence de Toulouse (mars. 2006) Intégration progressive de cette démarche dans les autres agences
CMMi, des avantages pour les clients, les salariés et l’entreprise Clients : gestion de la qualité, du planning et des exigences Salariés : travailler dans un univers dont les process sont formalisés Entreprise : contrôle des engagements, suivi des aléas, maîtrise des risques
Retour sur investissement : notoriété et rentabilité
2005, une année dynamique pour SII
Démarche qualité renforcée
77 102 107 108 118 140
1437
12101059
998
942
713
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000 2001 2002 2003 2004 2005
Indirects Effectifs productifs
Effectifs et chiffre d’affaires X2 en 5 ans
Structure < 10% des effectifsEffectif moyen
8
2005, une année dynamique pour SII
Croissance des effectifs
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Ratio d’intercontrat (terminologie SII) = (Facturable-Facturé) / Facturable
2003/04 2004/05 2005/06
9
Moy = 4,6%Moy = 5,1%
2005, une année dynamique pour SII
Stabilisation du taux d’intercontrat
Moy = 4,4%
Décembre 2005 : fonds de commerce à Lille fonds de commerce à Montpellier
Strasbourg
Sophia
Vélizy
Sannois
Lille
9 agences9 Bureaux
10
2005, une année dynamique pour SII
Poursuite du maillage hexagonal
Toulouse
Bordeaux
Nantes Tours
Le MansBrest Rennes
Caen
Lyon
MontpellierLa Ciotat
Aix
0-100 Lille, Strasbourg
100-200 Nantes
> 200 Aix, Rennes, Sannois,
Sophia, Toulouse, Vélizy
Export 1%
Province63%
Ile de France
36%
Répartition géographique du chiffre d’affaires
Lannion
11
Création d’une agence à Warsaw La réponse de SII pour des prestations off shore
Les atouts de la Pologne Une réelle proximité géographique et culturelle Un tissu économique industriel et technique La présence de grands groupes européens Des ingénieurs hautement qualifiés
Objectifs :
Proposer des prestations off shore de qualité aux clients français&
Développer une clientèle locale
2005, une année dynamique pour SII
Création d’une filiale en Pologne
Industries
Télécoms & Médias
Transports & Tourisme
Utilities
Services divers
Banques & Services financiers
Services Publics
05/06
Assurances
Commerce & Distribution
Electronique
Aéronautique
Défense
Monétique
Automobile
Ferroviaire
TV Num.
Divers
05/06
Ventilation « Industries »
12
6,3
0,7
6,8
15,5
5,2
3,3
2,9
58,9
0,4
20,0
4,6
13,2
14,7
1
9,5
6,7
30,3
2005, une année dynamique pour SII
SII actif sur les principaux secteurs
En % de CA
Grands comptes 93%, PME 2%, Divers 5%
20 premiers clients = 70% du chiffre d’affaires
Amadeus DCN EADS France Telecom Gemplus
IBM Sagem Siemens Thales Thomson
13
Dépendance faible (sauf au niveau du référencement)- client multi sociétés- société multi sites
2005, une année dynamique pour SII
Peu de clients, mais des relations LT
14
2005/06 T1 T2 T3 T4
Chiffre d’affaires (M€) 24,42 24,01 26,67 30,65
Par rapport à 2004/05 (en %) +17,4 +17,9 +17,5 +32,8
Marge opérationnelle (en % du CA) 10,2 12,2 9,3 9,2
Marge nette (en % du CA) 6,9 8,3 6,4 6,2
Effectif moyen du trimestre 1 318 1 376 1 477 1 580
2005, une année dynamique pour SII
Poursuite de la croissance rentable
-5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
15Sources : SYNTEC informatique & SII
+ 100% sur 5 ans SYNTEC informatique + 20% sur 5 ans
Taux de croissance en %
SII PIBSyntec informatique Investissement
2005, une année dynamique pour SII
SII surperforme son secteur
Résultats 2005/06
Résultats 2005/06
Structure de bilan
SII en bourse
16
3,09
0,12
Résultats 2005/06
10,70M€ +10,53%
CA Rslt. Op.
105,75 M€ +21,66%
En M€
AchatsExt.
Autres produits d’exploitation
(subv°, reprise dotat°)
Salaireset charges
Impôts Taxes Autres charges
d’exploitation
0,86 9,23
81,99
1,48
Dotations
17
Rslt.Courant
11,13M€ +12,08%
Pdts financiers0,43
C L Ô T U R E A U 31 M A R S
Compte de résultats
18
En M€
2004/05
IFRS
2005/06
IFRS
Chiffre d’affaires 86,93 105,75 +21,6
Résultat opérationnel 9,68 10,70 +10,5
en % du CA 11,13 10,12 -
Résultat net (part du Groupe) 6,49 7,29 +12,3
en % du CA 7,47 6,89 -
Effectif moyen 1 210 1 437 +18,8
Effectif fin de période 1 287 1 634 -
Résultats 2005/06
C L Ô T U R E A U 31 M A R S
Tableau des flux de trésorerie
19
En M€ 2004/05 2005/06
Capacité d’autofinancement 7,13 8,37
Variation de BFR - 1,34 - 5,53
Cash flow 5,79 2,84
Investissement (y.c. croissance externe) - 1,05 - 2,99
Dividende - 0,70 - 0,79
° Trésorerie disponible 4,04 - 0,94
Financement (y.c achat de titres) - 1,52 - 1,65
° Trésorerie nette 2,52 - 2,59
Résultats 2005/06
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
2000 2001 2002 2003 2004 2005
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
0,35
0,4
* Proposition soumise à l’AGO du 21/09/2006 20
Dividende 0,34€*
BNPA 2,60 €
BNPA & dividende
Résultats 2005/06
21
IFRS31/03/2006
En M€
Non courant5,6
BFR14,9
Trésorerie14,4
Capitaux propres
34,2
Non Courant 0,7
Structure de bilan
Actif immobilisé faible
DSO stable (90 jours)
Trésorerie de 14,4 M€
Endettement financier nul (gearing -42%)
22
Structure de bilan
Actionnariat au 31 mars 2006
Personnel et FCPE 5,92%
Flottant 31,26%
Management 56,15%
Autodétention 6,67 %
3 000 000 actions
SII en bourse
Source : SII 23
Eurolist CCode ISIN : FR0000074122
EuroNext segment NextEconomy SBF 250
SII en bourse
Source JCF Quant 24
25
30
35
40
45
50
55
T22004
T32004
T42004
T12005
T22005
T32005
T42005
T12006
T22006
SII SA SBF 250 (FR)
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
T2 2004 T3 2004 T4 2004 T1 2005 T2 2005 T3 2005 T4 2005 T1 2006 T2 2006
Source JCFQuant
SII en bourse
25
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
T22004
T32004
T42004
T12005
T22005
T32005
T42005
T12006
SII Assystem Brime Altran technologies Alten Akka Technologies
Tendances 2006/07
Situation début 2006
Perspectives du secteur
Priorités 2006/07
Forces de SII
Objectifs 2006/07
26
Tarif de référencement stable (idem 2005)
Pression sur les salaires
Difficultés de recrutement sur certains profils
Augmentation du turnover (20-22%)
Accélération de l’investissement des entreprises
27
Situation début 2006
Demande soutenue
Investissement des entreprises tous secteurs confondus- Rattrapage du sous investissement passé- Innovation technologique- Renouvellement des systèmes d’information
Externalisation croissante
Effet démographique à moyen terme- Papy boom
- Désaffection des études scientifiques
28
Perspectives du secteur
Marges sous pression
« Effet de ciseaux » prix de vente – prix de revient- « Pricing power » du côté de la demande- Pénurie sur certains profils
Surcapacité de l’offre
4 jours facturables en moins sur l’exercice 2006/07
Le ratio charges de personnel/chiffre d’affaires continue de se dégrader- Augmentation des salaires
- Augmentation des charges sociales
29
Perspectives du secteur
Priorités 2006/07
30
Accélérer le développement commercialNouveaux clients
Offre élargie
Contrôle QualitéMéthodologie CMMi
Développer le leadership régionalPACA – Sud-Ouest – Grand Ouest
Etre attentif aux « ruptures » à venirOff shore en R&D
Concentration sectorielleForme contractuellePénurie d’ingénieurs
Arbitrer entre croissance et rentabilité
Recruter 700 ingénieurs sur l’exerciceFormer aux nouvelles technologies
Fidéliser les équipesConserver la culture d’entreprise
Forces de SII
1. Des risques limitésClients : grands comptes, fidèlesHistorique et « background » technologique Assurance Qualité : 12 ans !
2. Modèle fonctionnel simple et lisible Une société, des centres de profitStructure décentralisée et services de proximitéCulture d’entreprise : Technique et Service
Toujours les mêmes !
3. Une structure financière solideGénération régulière de cashTrésorerie satisfaisantePas de dette financière
31
Objectifs 2006/07
Hypothèses sur la conjoncture économique Demande soutenue
6 à 8% de croissance selon Syntec informatique4 fois la croissance prévue du PIB
Marges sous pressionTarif 2006 = Tarif 2005 + ε +0%
32
Objectifs de SII Chiffre d’affaires en croissance d’environ 20% (125-130M€) Marge opérationnelle en retrait (9-10%) 2 000 salariés au 31 mars 2007 (création nette de 350/400 postes)
Nos prochains rendez-vous
Résultats T1 : 16 août 2006
AGM : 21 septembre 2006
Résultats et SFAF S1 : 15 novembre 2006
Résultats T3 : 14 février 2007
Résultats et SFAF annuels : 16 mai 2007
33
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