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FORUM MOCI RISQUES & OPPORTUNITÉS
À L’INTERNATIONAL
4e édition
LES NOUVELLES FRONTIÈRES POUR LES ENTREPRISES FRANÇAISES
Partenaires 2013 :
PROGRAMME DU FORUM MOCI Édition 2013 08h00-08h50 Accueil des participants
08h50-09h00 Ouverture du FORUM MOCI 2013
AUDITORIUM Vincent LALU, Président Directeur Général du groupe VLA, Directeur du MOCI
Acc
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09h15-10h45 Bric, CIVETS, Afrique… : Opportunités et risques pour les PME et ETI françaises
1èr
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AUDITORIUM Vision globale du phénomène et exemples concrets
Animation : Christine GILGUY, Rédactrice en chef du MOCI et François PARGNY, Grand Reporter au MOCI
Intervenants : Thierry APOTEKER, Fondateur et directeur du cabinet de recherche économique Thierry Apoteker Consulting (TAC) Ludovic SUBRAN, Chef économiste d’Euler Hermes Jean-Claude ASFOUR, consultant en commerce et financements internationaux, Co-auteur du guide MOCI « l’Atlas des Risques Pays 2013 – Les risques d’impayés dans 104 pays »
Témoignages d’entreprises :
Marc JACOBS, Vice-président, Directeur Administratif / Financier et Ressources Humaines du Groupe Armor Edouard MOINET, Associé de Cathay Capital et gestionnaire du fond d’investissement franco-chinois CDC/BDC Philippe JOHANN, Directeur commercial du Commerce International de la Société Générale
Échanges avec la salle
11h00-13h00 La nouvelle donne des aides à l’internationalisation : une solution pour réduire les risques
AUDITORIUM Les dispositifs concrets désormais proposés aux PME et ETI pour les accompagner dans leurs projets de développement à l’international
Julien DENORMANDIE, Conseiller chargé des Affaires financières bilatérales et du développement auprès du Ministre de l’Economie et des finances / Ministre du Commerce extérieur Eric GUILLOTEAU, Vice-président délégué à l’export, Conseil régional d'Aquitaine Alain RENCK, Directeur de bpifrance export Pascal AUGÉ, Directeur Global Transaction & Payment pour la France de Société Générale Ludovic SUBRAN, Chef économiste d’Euler Hermes
Échanges avec la salle
10h45-11h00 Pause café – Networking dans la salle Hypostyle
2èm
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ssio
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13h00 Cocktail Networking – Lancement par Anindita KOSALA, Troisième Secrétaire Fonction Économique de l’Ambassade d’Indonésie
Vincent LALU, Président Directeur Général du groupe VLA,
Directeur du MOCI
Ouverture du Forum MOCI « Risques et Opportunités à l’International » 2013
Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013
Session 1 Bric, CIVETS, Afrique… : Opportunités et risques pour les
PME et ETI françaises
FORUM MOCI RISQUES & OPPORTUNITÉS
À L’INTERNATIONAL
LES NOUVELLES FRONTIÈRES POUR LES ENTREPRISES FRANÇAISES
Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013
4e édition
Christine GILGUY, Rédactrice en chef du MOCI
François PARGNY, Grand Reporter au MOCI
Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013
Session 1 : Bric, CIVETS, Afrique… : Opportunités et risques pour les PME et ETI françaises
Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013
Thierry APOTEKER, Fondateur et directeur du cabinet de
recherche économique Thierry Apoteker Consulting (TAC)
Session 1 : Bric, CIVETS, Afrique… : Opportunités et risques pour les PME et ETI françaises
Les pays émergents sont ils trop risqués pour les PME et ETI?
1. Il n’y a pas de “free lunch”: aller chercher croissance et rentabilité plus élevée dans les pays émergents implique des prises de risque
2. En dehors des risques spécifiques à chaque projet, le développement d’affaires avec les pays émergents fait courir quatre types de risques: • Activité (retournement, volatilité, crise de conjoncture) • Taux de change (dévaluation) • Paiements (absence de devises ou de liquidité) • Politique, contractuelle (tensions politiques, Fait du Prince)
3. La clé pour les PME et ETI est donc de mesurer ces risques, les “pricer” et les intégrer dans les marges, et recourir aux couvertures si nécessaire
Les pays émergents sont ils trop risqués pour les PME et ETI?
Prévisions de croissance du FMI
Les pays émergents sont ils trop risqués pour les PME et ETI?
Les pays émergents sont ils trop risqués pour les PME et ETI?
Les pays émergents sont ils trop risqués pour les PME et ETI?
Les pays émergents sont ils trop risqués pour les PME et ETI?
TAC est un groupe indépendant de recherche économique et financière, spécialisé dans la mesure et le diagnostic des risques dans les pays en développement, et fournissant des conseils opérationnels aux entreprises internationales pour la
définition de leurs stratégies et le pilotage des risques pris
www.tac-financial.com
Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013
Ludovic SUBRAN, Chef économiste d’Euler Hermes
Session 1 : Bric, CIVETS, Afrique… : Opportunités et risques pour les PME et ETI françaises
Ludovic SUBRAN, Chef économiste et Directeur de la Recherche
Mahamoud ISLAM, Economiste chez Euler Hermes
BRIC, CIVETS, Afrique : Opportunités et risques pour les PME et ETI
La Fête des Acronymes
1. BRIC (Goldman Sachs; 2001)= Brésil, Russie, Inde, Chine – “Plus gros que le G6 en dollars”
Afrique du Sud : le ‘S’ de BRICS (2010)
2. Next-11 (Goldman Sachs; 2005)= Bangladesh, Egypte, Indonésie, Iran, Mexique, Nigeria, Pakistan, Philippines, Turquie, Corée du Sud et Vietnam – “Population sur PIB”
3. CIVETS (EIU; 2009)= Colombie, Indonésie, Vietnam, Turquie et Afrique du Sud – “Population jeune”
4. EAGLES (BBVA; 2010)= Contour flexible - “Contribution attendue à l’économie mondiale plus importante que le G6 sur les 10 prochaines années”
5. Les Next-18 (Euler Hermes; 2013) !
Les CIVETS : Les BRIC mais en moins bien ?
1. Sous-régime de croissance par rapport aux BRIC : Croissance (à 4% (contre 5%) ; Parts de marché à l’export autour de 4% (20% resp.)
2. Ou juste… un modèle différent ? Moins d’investissements (25% du PIB, contre 35%) et plus de redistribution (~10% du PIB, contre 5%)
Prévisions Croissance 2012 2013 2014
Colombie (BB1) 6.1% 6.0% 6.2%
Indonésie (C3) 5.0% 5.3% 6.0%
Vietnam (D3) 2.2% 4.0% 5.0%
Egypte (C4) 2.6% 4.0% 4.0%
Turquie (C3) 2.5% 3.0% 3.5%
Afrique du Sud (BB1) 2.2% 1.9% 2.5%
Les CIVETS : Anciens et nouveaux risques
1. Entre bulles et risques inflationnistes (tsunami monétaire) et un financement difficile des déficits courants…
2. …Des modèles de croissances variés créent des trajectoires variées : industrielle, orientée export, basée sur la consommation des classes moyennes etc.
3. L’environnement des affaires reste très variable (Indonésie 128e au DB2013; Afrique du Sud 39e)
4. Développement 2.0 : L’Etat (efficacité, droit, corruption) est en moyenne deux fois moins performant que les Etats Unis
5. Des risques sociétaux apparaissent dès que l’équilibre « Acquis + Opportunités + Agence » est affecté
Risque Economique
(ME)
Risque de Financement
(FFI)
Risque Commercial
(CRI)
Risque Politique (P)
Risque de l'Environnemen
t des Affaires (SBE)
Colombie Indonésie Afrique du Sud Egypte Vietnam Turquie
Et pendant ce temps-là en Afrique…
Maroc
+5% / +4%
Algérie
+3% / +2% Tunisie
+3% / +3%
Sénégal
+4% / +5%
Côte
d’Ivoire
+4% / +5%
Ghana
+8% / +7% Nigéria
+7% / +6%
Egypte
+4% / +5%
Ethiopie
+7% / +7%
Kenya
+6% / +6%
Tanzanie
+7% / +8%
Afrique du Sud
+3% / +5%
Angola
+5% / +6%
Gabon
+4% / 1% Cameroun
+5% / +3%
*Pays
Croissance de LT Export ations/
Croissance de LT importations
Sources: IHS Global Insight, Euler Hermes
8,7
6,5
1,7 1,8 0,9
0,4 0,1
43%
32%
9% 9% 4% 2% 1% 0%
5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%
0
2
4
6
8
10
Sources: IHS Global Insight, Euler Hermes
*Secteur
En milliards de dollars 2015/
Croissance en % 2012-15
Afrique = demande
(anticipée) +
renouveau des
politiques publiques +
matières premières –
environnement des
affaires –
infrastructures –
émergence sectorielle
Next-18 : De la route de la soie à celle de la tablette
Sources : Banque Mondiale, FMI, IHS Global Insight, prévisions Euler Hermes
Croissance tendancielle des importations
sur 2012-2015
Sources : IHS Global Insight, Euler Hermes
Répartition par secteur des potentialités d’importations
en 2015 par rapport à 2012
En conclusion
1. L’émergence économique est différente de l’émergence sectorielle (parfois… souvent… industrielle)
2. Les risques sur les chaînes d’approvisionnement sont protéiformes : économiques, politiques, de l’environnement des affaires, conjoncturels ou financiers, en particulier chez les nouveaux champions
3. Demain ? L’économie des frontières : celles du capital, du travail, de la productivité et de l’information
Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013
Jean-Claude ASFOUR, Consultant en commerce et financements
internationaux, Co-auteur du guide MOCI « l’Atlas des Risques Pays 2013 – Les
risques d’impayés dans 104 pays »
Session 1 : Bric, CIVETS, Afrique… : Opportunités et risques pour les PME et ETI françaises
BRIC CIVETS : opportunités et risques pour les PME et ETI Françaises
1. Face aux risques pays, dans de nombreuses contrées, le relationnel n’est plus qu’un mince verrou dans la sécurisation des opérations de commerce international.
2. « KYC », « Know Your Customer », signifie AUSSI « Know Your Country ».
3. On ne le dira jamais assez, en ces temps de crise, le risque pays prévaut sur le risque client
4. Ceci est encore plus valable pour les BRICS & les CIVETS
Echaudées par de mauvaises expériences avec leurs pays cibles traditionnels, Espagne, Italie, Portugal, les PME se
tournent vers les nouvelles sirènes qu’on leur désigne parfois de façon inconsidérée : les BRICS, CIVET et autres…
On leur promet des Eldorados sans les mettre en garde contre les difficultés que même les grands groupes rencontrent dans leurs transactions commerciales…
BRIC CIVETS : opportunités et risques pour les PME et ETI Françaises
A quel prix? Un minimum « d’éducation » est nécessaire pour réussir à l’export… Avant de « penser » soutien public à l’export, pour augmenter ses chances de réussite, il faut d’abord apprendre à verrouiller les offres et les contrats : Verrous juridiques: Contrats ,CGV,CGA adaptés au contexte international, bonne maîtrise des incoterms ( plus de 50% des entreprises maitrisent très mal les Incoterms) • Verrous financiers: Choix du mode et du délai de paiement les plus favorables.
BRIC CIVETS : opportunités et risques pour les PME et ETI Françaises
Brésil
Russie
Inde
Chine
South Africa
Colombie
Indonésie
Vietnam
Egypte
Turquie
Pour les Brics, à l’exception peut être de l’Afrique du Sud, les 4 autres pays exigent une très grande maîtrise de la négociation, sur les plans juridiques et culturels. Pour les Civet, l’Egypte n’est peut être pas une cible idéale pour se lancer à l’export sans un maximum de garantie en ce moment…Et la Turquie et le Vietnam posent également de très nombreux problèmes en matière de sécurisation des paiements
BRIC CIVETS : opportunités et risques pour les PME et ETI Françaises
BRICS ou CIVET, on est toujours confronté au couple PAYS/ CLIENT. Le choix du mode de paiement et de la sécurisation de l’opération commerciale dépend essentiellement des risques auxquels l’exportateur est confronté, quelque soit le pays
Crédit documentaire Irrévocable et confirmé ou Swift + SBLC confirmée ou Swift+ assurance crédit Paiement d’avance Off shore
Crédit documentaire Irrévocable non confirmé ou Swift + SBLC ou AC
Virement bancaire
BRIC CIVETS : opportunités et risques pour les PME et ETI Françaises
Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013
Marc JACOBS, Vice-président, Directeur Administratif /
Financier et Ressources Humaines du Groupe Armor
Session 1 : Bric, CIVETS, Afrique… : Opportunités et risques pour les PME et ETI françaises
Témoignages d’entreprises
Armor La co-industrialisation
Développer l’industrie en France
& développer l’industrie dans le Monde
Armor : expert en technologies d’impression Le leader mondial de la technologie de transfert thermique
Le leader de la production de cartouches jet d’encre et laser en Europe
Une diversification en cours : solutions photovoltaïques sur film souple mince
Armor : actif en France & dans le Monde Un outil industriel en France et des implantations industrielles complémentaires en Chine, à Singapour, aux Etats-Unis et au Brésil pour servir les marchés régionaux sur mesure
Et une distribution de proximité
Armor : responsabilité sociale comme clé de la co-industrialisation en France & dans le Monde
3 engagements forts
Agir au quotidien avec nos valeurs : humanisme, innovation, engagement et sens du client
Le développement durable au cœur de notre stratégie
Agir dans le sens du Pacte Mondial des Nations Unis pour agir partout où nous sommes
Armor : responsabilité sociale prouvée
Nos implantations Un exemple de nos actions
France Maintien et développement des postes industriels : 10 ans de croissance du « made in France »
Singapour Emploi de détenus
Chine Logement social
Brésil Programme small apprentice
Etats-Unis Investissements pour maintenir l’emploi
Armor : développer l’industrie en France & dans le monde… pour assurer la croissance
La co-industrialisation : la clé de la croissance
Industrialiser en France sur nos terrains d’excellence
Industrialiser dans le Monde pour apporter l’excellence et le sur mesure
La co-industrialisation : réussite par la responsabilité et le partage des valeurs
Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013
Edouard MOINET, Associé de Cathay Capital et gestionnaire du
fond d’investissement franco-chinois CDC/BDC
Session 1 : Bric, CIVETS, Afrique… : Opportunités et risques pour les PME et ETI françaises
Témoignages d’entreprises
Mingpo CAI Président
Fort d’une riche expérience entrepreneuriale en France
comme en Chine.
Diplômé de l’EM Lyon et de l’Executive MBA de CEIBS à
Shanghai
Rencontre d’Edouard Moinet et de Mingpo Cai.
Constat d’un besoin non satisfait : • Un accompagnement à long terme des sociétés françaises en Chine. • Un soutien actif des sociétés chinoises dans leur internationalisation.
En réponse à ce besoin, création d’une société d’investissement concentrée sur la création de valeur par l’internationalisation des sociétés françaises et chinoises.
2007 : • Agrément par l’Autorité des Marchés Financiers.
2008 : • Closing final de Cathay Capital I (67 M€).
2012 : • Closing final de Cathay Capital II (187 M€) et lancement du Sino-French Fund (150 M€).
La naissance d’une vision entrepreneuriale du capital-investissement
Actionnaire actif ? Pour Cathay Capital c’est redondant : • Être actionnaire, ce n’est pas seulement être porteur d’actions, c’est être dans l’action, avec une volonté de faire et de contribuer dans la perspective de maximiser la valeur d’un patrimoine commun.
Réconcilier les forces de la stabilité et celles du changement : • Par une ouverture sur le monde. • Par la force d’une intelligence collective.
L’éthique, l’utilité, l’excellence : plus que des valeurs, une culture. Edouard MOINET
Directeur Général et Associé
18 ans d’expérience en Private
Equity. A participé à plus de 45
investissements.
Titulaire d’un DEA de
l’Université Paris Dauphine.
La signature Cathay
Nous cherchons à être des partenaires de qualité : • Pour des entrepreneurs, dirigeants et co-actionnaires ambitieux. • À la tête d’entreprises de taille moyenne (CA : 20 M€ - 400 M€) et rentables. • Avec un vrai savoir faire.
Nous concevons des schémas d’investissement souples et sur mesure : • Seul, en chef de file, en consortium, ou en accompagnement. • Sur des enveloppes d’investissement entre 10 M€ et 30 M€, voire plus (avec nos partenaires). • À la fois en capital croissance (renforcement de fonds propres), transmission et restructuration du capital.
Nous utilisons le levier de l’axe franco-chinois pour réconcilier croissance et sécurité.
Le développement durable est au coeur de nos préoccupations : • Responsabilité sociale et environnementale de l’entreprise : l’évaluation et l’amélioration des aspects sociaux, environnementaux et éthiques sont l’objet d’une attention toute particulière dans notre processus d’investissement.
Une stratégie d’investissement unique et créatrice de valeur
Un couple rentabilité /risque décorrélé et optimisé
Rentabilité
Risque (Source : Cathay Capital) Risque liés à la Chine : environnement juridique
et réglementaire ; transparence financière ; gouvernance.
Réduction des risques :
• Savoir-faire occidentaux pour les sociétés chinoises.
• Pratiques occidentales des processus d’investissement et de gestion de portefeuille.
Pures « players » private equity chinois.
Pures « players » private equity européens.
Création de valeur :
• Connaissance et pratique
du business en Chine.
Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013
Philippe JOHANN, Directeur commercial du Commerce International de la Société Générale
Session 1 : Bric, CIVETS, Afrique… : Opportunités et risques pour les PME et ETI françaises
Témoignages d’entreprises
BRIC, CIVETS, Afrique… ,
Accompagner les entreprises françaises dans les zones de croissance
Philippe JOHANN
Directeur Commercial Commerce International
Accompagner les entreprises françaises dans les zones de croissance
Des potentiels de développement certains,
Des pays à demande intérieure en forte croissance…
Mais une concurrence intensive, y compris en local,
Et une tendance accrue à la régionalisation
Des potentiels de développement certains…
Mais des profils de risques parfois plus élevés.
Accompagner les entreprises françaises dans les zones de croissance
Financer votre prospection, votre développement, votre implantation
Vous conseiller dans le processus d’ouverture de compte et d’implantation à l’étranger
Vous apporter des solutions de cash management pour transmettre vos ordres à travers le monde et centraliser votre trésorerie en toute sécurité
Engager sa signature à vos côtés pour vous permettre de remporter des marchés / appels d’offres et mobiliser son ingénierie financière à vos côtés sur les contrats les plus complexes
Vous prémunir des risques de change et de non-paiement
Vous faire bénéficier d’atouts compétitivité supplémentaires (vous aider à relever le challenge de la migration SEPA, adopter la monnaie de votre partenaire, allonger les délais clients et les financer…)
… et bien sûr, vous aider à appréhender ces nouveaux marchés et vous faciliter l’export…
Accompagner les entreprises françaises dans les zones de croissance
Des potentiels de développement certains…
… mais des profils de risques parfois plus élevés…
Votre partenaire bancaire a un rôle à jouer dans votre équipe de l’export :
10 000 pages d’information pour découvrir les marchés internationaux
Des bases de données qualifiées pour trouver de nouveaux partenaires, clients ou fournisseurs
186 fiches pays détaillées sur l’environnement économique et politique
25 000 études de marchés gratuites et actualisées
Les rendez-vous incontournables de votre développement à sélectionner parmi 40.000 manifestations
L’accès à une équipe d’experts pour répondre par courriel sur vos problématiques de nature bancaire
Des partenariats de 1er rang et des liens vers leurs services COFACE, UBIFRANCE, OSEO, Altarès D&B…
partenaire de votre stratégie de développement à l’international
www.importexport-solutions.fr
Accompagner les entreprises françaises dans les zones de croissance
Vous accompagner sur vos marchés traditionnels en Europe… et vous emmener vers la croissance un peu plus à l’est :
Une présence dans 26 pays complétée par des partenariats bancaires dans 24 pays
Une capacité à confirmer vos opérations sur plus de 350 banques dans 40 pays
Accompagner les entreprises françaises dans les zones de croissance
Vous accompagner dans la conquête des marchés de la zone Asie-Pacifique :
Une présence dans 9 pays, complétée par des partenariats bancaires dans 13 pays
Une capacité à confirmer vos opérations sur plus de 200 banques dans 18 pays
Une gamme complète de services en devise chinoise pour renforcer la compétitivité de vos offres
Une offre en devises exotiques pour effectuer depuis la France, vos paiements et investissements locaux dans 17 pays de la région
Le financement de vos fournisseurs et clients en Asie
Accompagner les entreprises françaises dans les zones de croissance
Vous accompagner dans la conquête des marchés de la zone Afrique – Moyen-Orient :
Une présence dans 18 pays complétée par des partenariats bancaires dans 6 pays
Une capacité à confirmer vos opérations sur 200 banques dans 30 pays
Une offre en devises exotiques pour effectuer depuis la France, vos paiements et investissements locaux dans 21 pays de la région
Accompagner les entreprises françaises dans les zones de croissance
Vous accompagner dans la conquête des marchés de la zone Amérique latine :
Une présence au Brésil et aux Antilles complétée par des partenariats bancaires dans 11 pays
Une capacité à confirmer vos opérations sur 50 banques dans 14 pays
Une offre en devises exotiques pour effectuer depuis la France, vos paiements et investissements locaux dans 19 pays de la région
Accompagner les entreprises françaises dans les zones de croissance
Accompagner les entreprises françaises dans les zones de croissance
Session 2 La nouvelle donne des aides à l’internationalisation :
une solution pour réduire les risques
FORUM MOCI RISQUES & OPPORTUNITÉS
À L’INTERNATIONAL
LES NOUVELLES FRONTIÈRES POUR LES ENTREPRISES FRANÇAISES
Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013
4e édition
Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013
Julien DENORMANDIE, Conseiller chargé des Affaires financières
bilatérales et du développement auprès du Ministre de l’Economie et des finances /
Ministre du Commerce extérieur
Session 2 : La nouvelle donne des aides à l’internationalisation : une solution pour réduire les risques
Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013
Alain RENCK, Directeur de bpifrance export
Session 2 : La nouvelle donne des aides à l’internationalisation : une solution pour réduire les risques
Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013
Eric GUILLOTEAU, Vice-président délégué à l’export, Conseil
régional d'Aquitaine
Session 2 : La nouvelle donne des aides à l’internationalisation : une solution pour réduire les risques
Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013
Pascal AUGÉ, Directeur Global Transaction & Payment pour
la France de Société Générale
Session 2 : La nouvelle donne des aides à l’internationalisation : une solution pour réduire les risques
Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013
Ludovic SUBRAN, Chef économiste d’Euler Hermes
Session 2 : La nouvelle donne des aides à l’internationalisation : une solution pour réduire les risques
Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013
Anindita KOSALA, Troisième Secrétaire Fonction Économique
de l’Ambassade d’Indonésie
Lancement du cocktail
Merci de votre attention
Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013
Et merci à nos partenaires
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