sepa verschoben, unsicherheit bleibt 2 · eu-parlament schon am heutigen donnerstag damit befassen....
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Aufmacher
2 Sepa verschoben Unsicherheit bleibt
Cash Management
3 SAG Cash-Pool ausgesetztInsolvenz gefaumlhrdet auch italienische Tochter des Solarprojektiers
3 IDW begruumlszligt Twist-Petition Das Institut der Wirtschaftspruumlfer (IDW) springt der Twist-Initiative bei
Finanzen amp Bilanzen
5 Top-Finanzierung
5 Solarworld kann Beschluumlsse umsetzenOberlandesgericht Koumlln gibt Weg fuumlr Solarworld-Restrukturierung frei
5 Finanzierungsticker
6 Innovative Finanzierung in IndienHeidelCement mit Mischung aus Intercompany Loan und Bond in Indien
Zahlungsverkehr
7 EU lockert Iran-Sanktionen
Personen amp Positionen
9 Sepa bei TesaKlebstoffhersteller sieht auch Vorteile
9 Sebastian Esser wird Logwin-CFO
9 Aktuelle Stellenangebote
Software
10 Hanse Orga unterstuumltzt TwistDas Softwarehaus bietet eine automatisierte Bankgebuumlhrenanalyse an
Sepa verschoben Unsicherheit bleibtDeutsche Kreditwirtschaft bdquoVerlaumlngerung nicht notwendigldquo
Die Ankuumlndigung schlug in der vergangenen Woche hohe Wellen Die EU-Kommission will das Enddatum fuumlr die Sepa-Umstellung um sechs Monate auf den 1 August 2014 verlaumlngern Das EU-Parlament und die Finanzmi-nister der Mitgliedstaaten muumlssen dieser Verschiebung noch zustimmen Es gilt jedoch als unwahrscheinlich dass die Ankuumlndigung noch einmal zuruumlckgenommen wird Nach Informationen von DerTreasurer soll sich das EU-Parlament schon am heutigen Donnerstag damit befassen
EU lockert Iran-Sanktionen Zahlungsverkehrssanktionen legen Handel mit dem Iran lahm Nach der moumlglich Einigung im Atomstreit hoffen Unternehmen auf Lockerung
Top-FinanzierungThuumlga platziert Debuumlt-Hybridanleihe innerhalb der Gruppe Mit der Transaktion staumlrkt die Stadt-werke-Gruppe ihr Eigenkapital
Tesa arbeitet jetzt mit SepaAuch der Klebstoffhersteller Tesa hat die Sepa-Umstellung umgesetzt wie die Sepa-Projektma-nagerin Fariha Amin berichtet
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Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
Inhalt
18 Februar 2014 Frankfurt am Main
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Sepa verschoben Unsicherheit bleibtDeutsche Kreditwirtschaft bdquoVerlaumlngerung nicht notwendigldquo Appell der Banken weitermachen
Die Ankuumlndigung schlug in der vergangenen Woche hohe Wellen Die EU-Kommission will das Enddatum fuumlr die Sepa-Umstellung
um sechs Monate auf den 1 August 2014 verlaumln-gern Das EU-Parlament und die Finanzminister der Mitgliedstaaten muumlssen dieser Verschiebung noch zustimmen Es gilt jedoch als unwahr-scheinlich dass die Ankuumlndigung noch einmal zuruumlckgenommen wird Nach Informationen von DerTreasurer hat der Wirtschaftsausschuss des EU-Parlaments dem Vorschlag heute zugestimmt Das Plenum soll Anfang Februar daruumlber abstimmen EU-Bin-nenmarktkommissar Michel Barnier hatte zu einer raschen Entscheidung gedraumlngt damit Rechtssicherheit herrscht Bis zur entguumlltigen Ent-scheidung sollen Banken die wei-terhin Alt-Formate annehmen nach dem Willen Barniers zumindest nicht bestraft werden
Die meisten groumlszligeren Unternehmen sind nach Treasurer-Informationen auf Kurs bei der Sepa-Umstellung Einige Firmen insbesondere kleinere duumlrften jetzt aber erst einmal durchatmen Bei den meisten Banken ist die Verschiebung dage-gen auf wenig Gegenliebe gestoszligen bdquoDie Frist-verlaumlngerung waumlre nicht notwendig gewesenldquo schreibt die Deutsche Kreditwirtschaft in ihrer
Stellungnahme Aumlhnlich sieht es die Deutsche Bundesbank Zwar sei in Deutschland noch viel zu tun bdquoTrotzdem waren wir zuversichtlich dass das gesteckte Ziel erreicht werden kannldquo sagte Bundesbank-Vorstand Carl Ludwig Thiele
Hinter diese Aussage darf man angesichts der letzten EZB-Zahlen aber ein Fragezeichen setzen Demnach lag der Anteil der Sepa-Uumlberweisungen im Euro-Raum im November bei 64 Prozent Sepa-Lastschriften standen fuumlr knapp 26 Prozent
des gesamten Lastschriftverkehrs Deutsche Fir-men hinkten sogar noch hinterher Bei den Uumlber-weisungen wurden im November 32 Prozent bei den Lastschriften 10 Prozent im Sepa-Verfahren abgewickelt Zwar war der Anstieg in den letzten Wochen rasant wie von Banken zu houmlren ist Der Weg zu 100 Prozent ist dennoch weit Insbeson-dere die Commerzbank hatte deshalb seit einigen Monaten vor Liquiditaumltsengpaumlssen gewarnt und sich auf Konvertierungsloumlsungen vorbereitet
Fuumlr viele Banken mit denen DerTreasurer in Kon-takt steht kam die Verlaumlngerung der Sepa-Frist voumlllig uumlberraschend Trotz der schleppenden Um-stellung hatten die Regulatoren bisher eisern an der Februar-Deadline festgehalten um so den Anreiz zur Umstellung hochzuhalten Diesen An-sporn sehen einige Institute nun schwinden bdquoWir haumltten uns eine kuumlrzere Frist gewuumlnscht damit die Unternehmen nicht in Lethargie verfallenldquo sagt Nicki Coyne Sepa-Produktmanager bei Bar-
clays bdquoAuszligerdem wird die Deadline im August eine Herausforderung fuumlr einige europaumlische Laumlnder in denen lange Sommerpausen uumlblich sindldquo
Diese Befuumlrchtungen treiben nun auch andere Banken um Sie ap-pellieren an die Unternehmen jetzt nicht nachzulassen bdquoWir empfehlen
unseren Kunden sich weiterhin auf den 1 Februar 2014 vorzubereiten und ihre Projekte spaumltestens zu diesem Zeitpunkt zu beendenldquo heiszligt es bei der Deutschen Bank Manfred Fleckenstein Lei-ter Cash Management Deutschland bei der SEB raumlt ebenfalls an den urspruumlnglichen Migrations-plaumlnen festzuhalten Trotzdem bdquoBei hohem Last-schriftvolumen macht es Sinn die Testphase noch in den Februar oder Maumlrz hinein zu verlaumlngern um die Prozesssicherheit zu erhoumlhenldquo deb
Er hat die Banken uumlberrascht EU-Binnenmarktkommissar Michel Barnier will den Unternehmen ein halbes Jahr mehr Zeit fuumlr die Sepa-Umstellung geben
dpa
raquo Fuumlr viele Banken kam die Verlaumlngerung der Sepa-Frist voumlllig uumlberraschendlaquo
2Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
Aufmacher
BNP bietet Global Ebics Firmenkunden von BNP Paribas koumlnnen fuumlr die Bankanbindung kuumlnftig in 40 Laumlndern den internetbasier-ten Kommunikationsstandard Ebics nutzen Das neue Produkt Global Ebics richtet sich an Unternehmen die ihre internationalen Konten uumlber ihre bereits existierende IT-Infrastruktur steuern moumlchten
DerTreasurer startet Sepa-Emir-CountdownDie Treasurer-Redaktion hat einen Newsticker mit den Entwicklungen der Sepa-Umstellung und der Emir-Implementierung gestartet Wie geht die Umstellung voran Welche neuen Ange-bote gibt es Was sind die draumlngendsten Fragen der Treasurer All diese Informa-tionen erhalten Sie im neuen Sepa-Emir-Countdown auf unserer Website
SAG Cash-Pool ausgesetztInsolvenz gefaumlhrdet auch italienische Tochter
Neue Hiobsbotschaft fuumlr SAG Solarstrom Nun ist auch die Zah-
lungsfaumlhigkeit der italienischen Toch-ter gefaumlhrdet Der Grund dafuumlr ist die Aussetzung des Konzern-Cash-Pools nachdem die Mutter Mitte Dezember Insolvenz anmeldete Die SAG Solar Italia hat nach Angaben des So-larparkprojektie-rers im Rahmen des Cash-Poo-lings Anspruumlche im mittleren einstelligen Mil-lionenbereich gegenuumlber der Mutter An dieses Geld kommt die Tochter nun waumlhrend des laufenden Insolvenzverfahrens in Eigenverwal-tung nicht heran und hat deshalb Pro-bleme ihre Glaumlubiger zu bezahlen
SAG hat daher ein praumlventives Vergleichsverfahren (bdquoConcordato pre-ventivoldquo) eingeleitet Waumlhrend dieses Verfahrens des italienischen Rechts
duumlrfen Forderungen gegenuumlber der SAG Solar Italia nicht vollstreckt werden Innerhalb einer vom Gericht festzusetzenden Frist von maximal 180 Tagen werde die Gesellschaft ih-ren Glaumlubigern ein Vergleichsangebot unterbreiten heiszligt es von SAG
Ob weiteren Toumlchtern nach der Aussetzung des Cash-Pools die Zahlungsun-faumlhigkeit droht werde derzeit gepruumlft sagte eine Sprecherin Grundsaumltzlich gelten interne Kredite uumlber ei-
nen Cash-Pool als Gesellschafterdarle-hen und werden damit im Insolvenzfall nachrangig bedient In angeschlage-nen Firmen ist ein Cash-Pool daher heikel SAG hat laut Geschaumlftsbericht 2012 alle wesentlichen deutschen ita-lienischen und spanischen Toumlchter ins Cash-Pooling aufnommen deb
IDW begruumlszligt Twist-Petition
Das Institut der Wirtschaftspruumlfer (IDW) springt der Initiative bei die
sich fuumlr mehr Transparenz bei Bank-gebuumlhren und elektronischen Abrech-nungen nach Twist BSB oder camt086 einsetzt Das geht aus einem Brief des IDW-Vorstandssprechers Klaus-Peter Feld an den Vertreter der Deutschen Kreditwirtschaft Karl-Peter Schack-mann-Fallis hervor der DerTreasurer vorliegt Darin heiszligt es es handle sich um eine bdquosinnvolle Initiative die durch alle Beteiligten aufgegriffen und wei-terverfolgt werden sollteldquo Das Inter-esse des IDW begruumlnde sich mit der Bedeutung von Bankbestaumltigungen fuumlr die Jahresabschlusspruumlfung die sich Wirtschaftspruumlfer von Banken ein-holen muumlssen Die Initiative hatte mit folgenden Argumenten um die Unter-stuumltzung des ID0W geworben Sowohl die Effizienz der Einholung als auch die Informationsqualitaumlt der Bankbe-staumltigungen wuumlrde sich verbessern Im August hatten 15 deutsche Firmen ndash darunter die Lufthansa ndash eine Petition an 25 Banken unterzeichnet deb
Der Cashpool ist seit der Insolvenz ausgesetzt
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3Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
Cash Management
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UniCredit und Amundi kooperierenUniCredit und Amundi sind eine Partnerschaft zur Finanzierung deutscher Mittelstandsunternehmen eingegangen Ein siebenjaumlh-riges Schuldscheindarlehen uumlber 25 Mio Euro wurde bereits abgeschlossen Im Rahmen dieser Allianz agiert die UniCredit Bank (Hypo-Vereinsbank) als Partnerbank von Amundi und bietet ihren Kunden Investitionsmoumlglich-keiten in verschiedene von ihr strukturierte Transaktionen an Bilaterale Kredite Konsor-tial- oder Club-Deal-Finanzie-rungen als Sole- oder Joint Lead Manager arrangierte Schuldscheindarlehen und Inhaberschuldverschreibun-gen in Form von Privatplatzie-rungen gehoumlren dazu
Alpiq sichert sich neuen KonsortialkreditDer Energiekonzern Alpiq hat einen Ende Maumlrz die-ses Jahres auslaufenden Konsortialkredit vorzeitig refinanziert und eine neue
verlaumlngerte Kreditfazilitaumlt uumlber 400 Mio Schweizer Franken abgeschlossen Der neue Kredit laumluft bis Ende 2017 und hat Unternehmens-angaben zufolge bdquoattraktive Konditionenldquo
Borsig Gruppe schlieszligt syndizierte Kredite abDer Maschinen- und Anla-genbauer Borsig hat sich syndizierte Laufzeitdarlehen und Garantiefazilitaumlten uumlber insgesamt 220 Mio Euro ge-sichert Mit dem Laufzeitdar-lehen loumlst das Unternehmen einen bereits existierenden Akquisitionskredit ab den die malaysische Muttergesell-schaft KNM Group Berhad mit dem Erwerb von Borsig im Jahr 2008 aufgenommen hatte
Solarworld kann Beschluumlsse umsetzenOberlandesgericht Koumlln gibt Weg fuumlr Solarworld-Restrukturierung frei
Der Solartechnologiehersteller So-larworld ist dem Abschluss seiner
Restrukturierung einen groszligen Schritt naumlher gekommen Das Oberlandesge-richt Koumlln hat Solarworld die Freigabe erteilt die Beschluumlsse der Hauptver-sammlung vom August 2013 und der Glaumlubigerversammlungen umzu-setzen teilten die Bonner mit Ende November hatte FINANCE aus dem Unternehmensumfeld erfahren dass es insgesamt neun Einzelanfechtun-gen des im August beschlossenen Ret-tungsplans gibt
bdquoDie Beschluumlsse werden jetzt ins Handelsregister eingetragen und voll-zogenldquo sagt Solarworld-Finanzvor-stand Philipp Koecke bdquoDamit koumlnnen wir die finanzielle Restrukturierung des Unternehmens erfolgreich und exakt im selbstgesetzten Zeitplan ab-schlieszligenldquo Der Schuldenschnitt soll im Februar abgeschlossen werden Fuumlr das Ende des kommenden Monats hat Solarworld auch die Uumlbernahme der deutschen Zell- und Modulfertigungs-kapazitaumlten von Bosch Solar Energy angekuumlndigt Der Kaufpreis hat ledig-lich einen symbolischen Charakter
Auch Solarworld-CEO Frank Asbeck betont in der Pressemitteilung So-larworld werde nun bdquowieder auf eine solide finanzielle Basis gestelltldquo Die finale Restrukturierungsvereinbarung
konnten die Bonner inzwischen mit al-len Glaumlubigergruppen und Glaumlubiger-vertretern abschlieszligen Auch der neue Investor Qatar Solar hat den Vertrag unterschrieben sap
Finanzierungsticker+++ Moodylsquos stuft Rating von Tui von B3 auf B2 hoch und setzt Ausblick von positiv auf stabil +++ Sanha plant Anleiheaufstockung von bis zu 125 Mio Euro +++ Fresenius platziert Anleihe uumlber 750 Mio Euro in zwei Tranchen +++ Weltbild-Verlag ist insolvent +++ Deutsche Bildung legt Anleihe uumlber bis zu 10 Millionen Euro auf +++ Trimet schlieszligt syndizierte revolvierende Kreditfazilitaumlt uumlber 120 Mio Euro ab +++ Mercedes-Benz Bank fuumlhrt ABS-Transaktion uumlber 1 Mrd Euro durch +++ First Sensor begibt Schuldscheindarlehen uumlber 31 Mio Euro +++ Volkswa-gen Leasing emittiert zehnjaumlhrige Euro-Benchmark-Anleihe mit einer Laufzeit von fuumlnf Jahren +++ Adler Real Estate platziert Wandelanleihe vollstaumlndig +++ Die KfW IPEX-Bank stellt zusammen mit der NordLB dem suumldkoreanischen Unternehmen Posco Energy einen Kredit in Houmlhe von 194 Mio Euro zur Verfuumlgung +++ Moodylsquos setzt Ausblick des A2-Ratings der Deutschen Postbank von stabil auf negativ +++ IVG Immobilien bekommt Massekredit und erhaumllt dazu syndiziertes Darlehen uumlber 80 Mio Euro das bis zum Ende des Insolvenzverfahrens laumluft +++ Henkel schlieszligt neuen syndizierten fuumlnfjaumlhrigen Kredit uumlber 700 Mio Euro ab +++ Moodylsquos setzt Ausblick des Baa2-Bond-Ratings von Voith von stabil auf negativ +++ SAG Solarstrom meldet Insolvenz an +++ Kuka sichert sich syndizierten Kredit uumlber 160 Milo Euro +++
Top-FinanzierungThuumlga platziert Debuumlt-Hybridanleihe innerhalb der Gruppe
Der Energieversorger Thuumlga betritt Finanzierungsneuland Mit der
Debuumlt-Hybridanleihe hat die Thuumlga Holding 50 Millionen Euro innerhalb der Thuumlga-Gruppe eingesammelt Da-bei handelt es sich um einen Verbund von kommunalen Energie- und Was-serversorgern bdquoMit der Hybridanleihe haben wir uns ein neues Finanzie-rungsinstrument erschlossen das auf-grund seiner Ausgestaltung in unserer Konzernbilanz die wir nach IFRS auf-stellen als Eigenkapital ausgewiesen werden kann und somit die Verschul-dung nicht erhoumlhtldquo sagt Thuumlga-CFO Christof Schulte Gleichzeitig koumlnnten die Kuponzahlungen fuumlr ertragsteuerli-che Zwecke als Betriebsausgaben gel-tend gemacht werden Der feste Zins-satz fuumlr die ersten fuumlnf Jahre betraumlgt 45 Prozent pro Jahr Danach wird zur variablen Verzinsung gewechselt bei der sich die anfaumlngliche Marge gemaumlszlig Anleihebedingungen um 25 Prozent
jaumlhrlich erhoumlht Die BayernLB agierte bei der Transaktion als Sole Lead Ma-nager
Die Besonderheit dieser Transaktion Thuumlga hat den Hybrid innerhalb der Gruppe platziert Waumlhrend der Ver-marktung wurde dem Energieversor-ger klar dass das Nachfragevolumen aus der Thuumlga-Gruppe fuumlr den ange-strebten Emissionsbetrag ausreicht weshalb das Unternehmen keine weiteren Investoren mehr ansprechen
musste Doch auch das waumlre moumlglich gewesen bdquoTrotz der speziellen Inves-torenbasis basiert die Dokumentation bereits vollstaumlndig auf allgemein guumll-tigen Marktvorgaben und -erwartun-genldquo sagt Paul Kuhn Abteilungsleiter Debt Capital Markets Origination Cor-porates bei der BayernLB bdquoDas heiszligt die Dokumentation zielt auch auf Dritt-investoren und bietet damit eine Moumlg-lichkeit fuumlr die aktuellen Investoren aus der Unternehmensgruppe die Anlei-hen uumlber den Markt zu verkaufenldquo Ein weiterer Vorteil sei dass mit dieser Dokumentation bereits ein Standard fuumlr eine moumlgliche zweite Hybridan-leihe besteht die direkt bei Dritt-investoren platziert werden koumlnnte Das ist fuumlr CFO Schulte durchaus moumlg-lich bdquoNach dem erfolgreichen Einstieg in dieses Instrument koumlnnen wir uns bei gegebenem Finanzierungsbedarf vorstellen eine weitere Hybridanleihe im Kapitalmarkt zu platzierenldquo sap
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Der Hybrid ist fuumlr Thuumlga eine Premiere
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5Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
Finanzen amp Bilanzen
LBBW verkauft ihre tschechische TochterDie Landesbank Baden-Wuumlrttemberg (LBBW) trennt sich von ihrer 100-prozen-tigen tschechischen Tochter LBBW Bank CZ Kaumlufer ist die russische Expobank Die beteiligten Parteien haben Stillschweigen uumlber den Kaufpreis und weitere Details der Uumlbernahme vereinbart Die Transaktion muss noch von den zustaumlndigen Gre-mien der LBBW genehmigt werden Das Closing wird in der ersten Jahreshaumllfte 2014 erwartet bdquoMit diesem Verkauf hat die LBBW ihr Beteiligungsportfolio erneut verringert und damit eine weitere Verkaufszusage ihres EU-Restrukturierungsplans termingerecht erfuumllltldquo teilte die Bank mit Das tschechi-sche Institut hatte die Lan-desbank im September 2008 von der oumlsterreichischen Bawag uumlbernommen
Innovative Finanzierung in IndienHeidelCement mit Mischung aus Intercompany Loan und Bond in Indien
HeidelCement geht mit der juumlngs-ten Refinanzierung ihrer indische
Tochter einen neuen Weg Heidelberg Cement India hat einen Bond uumlber 37 Millionen Rupie (44 Millionen Euro) emittiert und loumlst damit bestehende Langfristkredite von lokalen Banken ab Einzige Zeichnerin der Anleihe die mit einem fuumlr indische Verhaumllt-nisse marktuumlblichen Kupon von 104 Prozent verzinst wird ist die deutsche Mutter Damit aumlhnelt die komplexe Transaktion einem Intercompany Loan
Gegenuumlber einem herkoumlmmlichen konzerninternen Darlehen hat diese Strukturierung Vorteile bdquoBei einem klassischen Intercompany Loan nach Indien muss das Unternehmen die Verwendung der Mittel nachweisenldquo sagt Heinz Hilger von Standard Charte-red Die Bank trat als Structuring Agent und Sole Arranger der Transaktion auf bdquoAuszligerdem wuumlrde HeidelCement re-gulatorischen Restriktionen im Hinblick auf Laufzeit Houmlhe und Verzinsung des Darlehens unterliegen ndash all das entfaumlllt bei dieser Art der Strukturierungldquo
Auch im Vergleich zu einem klassi-schen Bond sei dieses Konstrukt fle-xibler so Hilger bdquoDie Tochter kann je nach Finanzierungsbedarf vorzeitig zuruumlckzahlen oder aufstockenldquo Er
geht deshalb davon aus dass dieses Instrument kuumlnftig auch fuumlr andere DAX-Unternehmen oder groszlige Mittel-staumlndler eine Finanzierungsalternative in Indien darstellen wird
Diese Art der Strukturierung ist noch neu Sie ist in Indien de facto erst seit dem vergangenen Spaumltsom-mer moumlglich als die indische Regu-lierungsbehoumlrde SEBI eine Aumlnderung
bekanntgab Die Behoumlrde hat die Grenze bis zu der saumlmtliche auslaumln-dischen Unternehmen in die Papiere ihrer indischen Tochtergesellschaften investieren durften auf 51 Milliarden US-Dollar angehoben Zuvor lag das Limit lediglich bei einer 1 Milliarde US-Dollar bdquoErst durch diese Erhoumlhung ist die Ausnutzung der sogenannten Qualified-Foreign-Investor-Regel eine wirklich relevante Finanzierungsalter-native fuumlr Unternehmen gewordenldquo sagt Hilger
Mit der Transaktion entsteht aber auch neuer Dokumentationsaufwand Damit die indische Tochter einen Bond emittieren darf muss sie geratet wer-den Besonders fuumlr Unternehmen die sich mit der Offenlegung schwertun koumlnnte dies ein Hindernis sein Au-szligerdem entstehen dadurch zusaumltzli-che Kosten Anschlieszligend muss die Anleihe in Indien gelistet werden Die Mutter ist als Investor ebenfalls ver-pflichtet ein Konto vor Ort zu unter-halten da die Transaktion vollstaumlndig im Land abgewickelt wird deb
Indien erleichtert die Unternehmensfinanzierung
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6Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
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Der fruumlhere IBM-Execu-tive Alexan-der Vocelka verstaumlrkt seit Beginn des
neuen Jahres die Manage-mentberatung Horvaacuteth amp Partners Er leitet vom Stand-ort Muumlnchen aus die Business Unit bdquoAccounting Treasury amp Risk Managementrdquo Vocelka soll das Angebot fuumlr die Finanz- und Controllingfunk-tion von Unternehmen und oumlffentlichen Organisationen weiter ausbauen Der neue Partner kommt von IBM Glo-bal Business Services wo er seit 2009 fuumlr das Beratungs-segment Finanzmanagement in Europa verantwortlich war Zuvor war er Mitglied der Geschaumlftsleitung bei Cir-quent der heutigen NTT Data Europe Nach neun Jahren in der Industrie begann er seine Karriere als Berater 1998 bei KPMG Consulting
EU lockert Iran-Sanktionen Zahlungsverkehrssanktionen legen Handel lahm Unternehmen hoffen auf Lockerung
Am 20 Januar will die EU eine Lo-ckerung der Iran-Sanktionen be-
schlieszligen Das geht auf eine Einigung bei der Genfer Atomkonferenz Ende November zuruumlck Am Montag sollen nun die Details bekannt werden Wann greifen die Lockerungen Welche Be-reiche sind betroffen Primex Steel Trading schaut mit Spannung darauf Der Stahlhaumlndler ist seit mehr als 40 Jahren im Iran taumltig In den vergange-nen Jahren ist das Exportgeschaumlft aber fast zum Erliegen gekommen Das liegt weniger daran dass das Bundes-amt fuumlr Wirtschaft und Ausfuhrkon-trolle (Bafa) jeden Export genehmigen muss bdquoDas viel groumlszligere Problem sind die Sanktionen im Zahlungsverkehrldquo sagt der Finanzdirektor Michael Faller
Denn Geld an Geschaumlftspartner im Iran zu uumlberweisen oder von dort Zahlungen zu erhalten ist kaum mehr moumlglich Seit 2012 sind die iranischen Banken komplett vom Swift-Netzwerk abgetrennt der internationale Zah-lungsverkehr des Irans ist damit lahm-gelegt Europaumlische Banken hatten
sich schon seit dem Beginn des ver-schaumlrften Embargos von 2010 schritt-weise aus dem Iran zuruumlckgezogen Sie fuumlrchten vor allem Sanktionen aus den USA ndash etwa vom lukrativen Dollar-Clearing abgeklemmt zu werden
Oft gibt es deshalb nur eine Alterna-tive bdquoHeute kann Geld nur noch uumlber Mittelsmaumlnner in Drittlaumlndern wie der Tuumlrkei Weiszligrussland oder China flieszligenldquo sagt Michael Tockuss Ge-schaumlftsfuumlhrer der Deutsch-Iranischen Handelskammer bdquoDafuumlr muss der iranische Importeur aber auch uumlber Guthaben im Ausland verfuumlgen etwa
durch eigene Exporte Altvermoumlgen oder Exil-Iranerldquo Doch selbst fuumlr sol-che Zahlungen kennt die Kammer in ganz Deutschland nur sechs Institute Nennen kann Tockuss diese nicht Die Banken muumlssten damit rechnen zur Unterlassung gezwungen zu werden Nicht einmal an Firmen gibt er die Daten einfach so raus Die Kammer reicht nur die Eckdaten an die Ban-ken weiter Wie hoch ist die Summe Um welches Produkt geht es Liegt ein Bafa-Bescheid fuumlr die Ausfuhr vor Transaktionen bis zu 10 Millionen Euro koumlnnten so gut abgewickelt werden so Tockuss bdquoDas kostet aber natuumlrlich auchldquo 3 bis 4 Prozent der Transakti-onssumme seien uumlblich Die Gutschrift der Zahlungen auf dem Konto des Ex-porteurs erfolgt erst wenn die Bun-desbank die Transaktion genehmigt Das dauert etwa drei Wochen sagt Primex-Steel-Finanzdirektor Faller Er hofft nun dass wenigstens ein geord-neter Kanal fuumlr den Zahlungsverkehr wieder geoumlffnet wird bdquoDer kann dann ja auch kontrolliert werdenldquo deb
Kein internationaler Zahlungsverkehr mit dem Iran
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Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
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8 | DerTreasurer | Ausgabe 1 | 16 Januar 2014 ANZEIGE
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Die Wirtschaftspruumlfungs- und Beratungsgesellschaft KPMG baut ihr Treasury-IT-Team aus Karin Schmidt langjaumlhrige
Mitarbeiterin bei Wall Street Sys-tems ergaumlnzt seit Januar die Experten
um Nils Bothe und Johannes Goebel Erst vor einigen Monaten hatte sich KPMG mit Thomas Mehlkopf im Team fuumlr Treasury-Loumlsungen in SAP verstaumlrkt
Beat Grossenbacher wird neuer Direk-tor Finanzen und Control-ling der Schweizeri-schen Radio-
und Fernsehgesellschaft (SRG SSR) und folgt damit Daniel Jorio nach der in Ruhestand geht Der 53-jaumlhrige Grossen-bacher ist derzeit CFO der Kraftwerkgesellschaft BKW Energie Der Wechsel soll bis spaumltestens 1 Juli erfolgen Waumlhrend seiner beruflichen Laufbahn war Grossenbacher ua zehn Jahre fuumlr Swisscom taumltig ndash zuerst als Projektma-nager und danach als Head of Treasury
Die Unternehmens- und Technologieberatung Capco ernennt Christopher Geldard zum neuen Leiter Global Banking Zuvor war Geldard als Senior Partner bei Accenture taumltig Seine Karriere begann er 1992 bei IBM als Systemingenieur im Bereich Core-Banking und Zahlungsverkehr
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Director und Senior Banker ernannt Er wird fuumlr Industrie-unternehmen in Deutschland Oumlsterreich und der Schweiz verantwortlich sein
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Sebastian Esser wird Logwin-CFO
Der Logistikkonzern Logwin ordnet seinen Vorstand neu und hat in-
tern einen neuen Finanzchef gefun-den Seit 1 Januar ist Sebastian Esser (Foto) Mitglied des Executive Com-mittee der Gesellschaft Als CFO folgt Esser Antonius Wagner nach der nach der Hauptversammlung am 9 April zum CEO des Logistikunternehmens ernannt wird
Sebastian Esser hat sich offen-bar fuumlr den CFO-Posten empfohlen Der 39-Jaumlhrige ist schon seit 2003 in verschiedenen Positionen fuumlr Logwin
taumltig und koordi-nierte beispiels-weise von 2006 bis 2009 als Director Finance (Group Terasury and In-vestor Relations) saumlmtliche Kapital-marktaktivitaumlten
des Konzerns Insbesondere die Finan-zierungsstruktur hat er neu geordnet Weitere Erfahrungen sammelte Esser ab 2009 als Director Finance fuumlr die kaufmaumlnnischen Funktionen der Ge-schaumlftseinheit Europe Middle East im Geschaumlftsfeld Air + Ocean sap
Tesa arbeitet jetzt mit SepaFariha Amin uumlber die Sepa-Umstellung bei Tesa
Tesa hat die Ziellinie fast uumlberquert Der Klebstoffhersteller ist mit der
Umstellung des Zahlungsverkehrs auf Sepa nahezu fertig Bis zum 1 Fe bruar muss Tesa nur noch in wenigen Punk-ten anpassen die moumlgliche Verschie-bung der Deadline um sechs Monate (siehe Aufmacher) beeinflusst das Unternehmen nicht Dafuumlr hat Fariha Amin die Sepa-Projektmanagerin von Tesa mit ihrem zehnkoumlpfigen Kern-team hart gearbeitet Im August 2012 startete das Projekt offiziell bei Tesa Nach einer Vorbereitungsphase be-gann dann im Januar 2013 die Imple-mentierung in den verschiedenen Laumln-dern Jeden Monat stellte Tesa seither drei bis vier der betroffenen Toumlchter auf Sepa um bdquoEine zeitgleiche Migra-tion waumlre weder zu bewaumlltigen gewesen noch haumltte sie Sinn er-gebenldquo sagt Fa-riha Amin bdquoJedes Land jede Bank und jede Gesell-schaft hat Beson-derheiten die beruumlcksichtigt werden musstenldquo
In der Systemlandschaft musste Tesa neben seinen drei ERP-Systemen auch entsprechende Anpassungen in den gegenwaumlrtigen Cash-Manage-ment-Systemen vornehmen Doch das war bei weitem nicht die groumlszligte Herausforderung erklaumlrt Fariha Amin Etwas komplizierter gestaltete sich da schon die Konvertierung der Stamm-daten besonders auszligerhalb Deutsch-lands Denn in vielen Laumlndern im Sepa-Raum gibt es keine bankeigenen Anbieter so wie hierzulande den Bank-Verlag
Am aufwendigsten war fuumlr Tesa aber der Aufbau einer Mandatsverwaltung Der Klebstoffhersteller arbeitet sowohl mit B2B- als auch mit B2C-Lastschrif-ten Da das Unternehmen nicht mehr alle Einzugsermaumlchtigungen im Ori-ginal vorliegen hatte mussten somit Mandate neu eingeholt werden In ei-nigen europaumlischen Laumlndern war dies eine echte Herausforderung Dafuumlr musste die Projektmanagerin in Zu-sammenarbeit mit den Kollegen in den Tochtergesellschaften zunaumlchst jedes Mandat in die jeweilige Landesspra-che uumlbersetzen
Obwohl kurzfristig der Adminis-trationsaufwand uumlberwiegt sieht Amin auch einige Vorteile in der Re-gulierung bdquoIm Sepa-Raum gibt es kei-
nen Unterschied mehr zwischen nationalen und grenzuumlberschrei-tenden Zahlun-gen weshalb alle Transaktionen gleich bepreist werdenldquo sagt
die Sepa-Projektmanagerin Auch die Abwicklung der Zahlung innerhalb eines Banktages sieht sie als Vorteil bdquoBisher waren bis zu drei Bankar-beitstage uumlblichldquo Auszligerdem biete das Projekt fuumlr Unternehmen die Chance klare und standardisierte Prozesse und Zahlungsvorgaumlnge zu definieren Ein weiterer Vorteil sei dass durch Sepa eine bessere Disposition und Liquidi-taumltsplanung moumlglich ist
Nach der Erfuumlllung der Mindestan-forderungen will Tesa nun im naumlchsten Schritt ndash Fariha Amin nennt ihn Sepa-Heavy ndash die Effizienz im Zahlungsver-kehr weiter verbessern deb
Als Sepa-Projektma-nagerin von Tesa hat Fariha Amin in den vergangenen einein-halb Jahren daran gearbeitet dass der Klebstoffhersteller rechtzeitig mit der Umstellung fertig wird Nun hat sie ihr Ziel vor Augen ndash doch der naumlchste Schritt steht bereits an
Tesa
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Logw
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raquo Am aufwendigsten war der Aufbau einer Mandatsverwaltunglaquo
9Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
Personen amp Positionen
Sepa-GesundheitscheckDie Sepa-Deadline ist ver-mutlich auf den 1 August aufgeschoben dennoch ist ein Eigencheck sinnvoll Dafuumlr bietet der Softwareanbieter TIS einen kostenlosen bdquoSEPA Last Minute Health Checkldquo Dabei handelt es sich um eine Onlineumfrage anhand der man sich ein konkretes Bild uumlber den Stand der Vorbe-reitungen machen kann Der Check kann auf der Seite der TIS vorgenommen werden
Emir-MeldungDer Emir-Starttermin wird sich wohl nicht mehr verschieben Auch hier muumlssen Treasuries noch nachlegen Wie eine Umfrage des Beratungshau-ses SymQ ergeben hat hatte sich Ende 2013 rund ein Drit-tel der befragten 100 Trea-surer noch nicht festgelegt auf welchem Wege sie ihre Derivate an ein Melderegister uumlbermitteln werden
Hanse Orga unterstuumltzt TwistAutomatisierte Bankgebuumlhrenanalyse
Hanse Orga hat ein Tool fuumlr auto-matisierte Bankgebuumlhrenanalyse
in ihre Electronic-Banking-Software FinanceSuite eingebaut Das neue Release soll es Unternehmen ermoumlg-lichen die standardisierten Gebuumlhren-auszuumlge direkt in ihrem SAP-System zu verarbeiten zu analysieren und bei Bedarf auto-matisch Wider-spruchsverfahren einzuleiten
Mit den neuen Funktio-nen erfuumlllt das Softwarehaus nach eigenen An-gaben die Vorga-ben der sogenannten Twist-Initiative Diese setzt sich fuumlr die Transparenz bei Bankabrechnungen ein und hat mit Bank Service Billing (BSB) Standards fuumlr die Gebuumlhrenauszuumlge entwickelt Dem aktuellsten Newsletter der Initi-ative zufolge unterstuumltzen im vergan-genen Oktober vier Softwareanbieter
Unternehmen bei der Verarbeitung und Analyse dieser BSBs Dazu ge-houmlren etwa eine Loumlsung von Treasury Intelligence Solutions (TIS) sowie von Schwabe Ley und Greiner aus dem deutschsprachigen Raum Hinzu kom-men Angebote der hierzulande weni-
ger bekannten Haumluser Chesa-peake und Wei-land Corporate Solutions die zu Fiserv gehoumlren Hanse Orga soll im kommenden Newsletter eben-falls als offizieller Softwareanbieter fuumlr die Bankge-
buumlhrenanalyse in die Twist-Referenz-liste aufgenommen werden heiszligt es in der Mitteilung des Unternehmens
Neben TWIST BSB unterstuumltzt die Hanse-Orga-Loumlsung auch weitere Ge-buumlhrenauszugsformate wie ISO 20022 camt08600101 und das US Format Ansi x12 822 deb
IMPRESSUM
Verlag FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH ndash ein Unternehmen der FAZ-Verlagsgruppe Frankenallee 95 60327 Frankfurt am Main E-Mail verlagfrankfurt-bmcom HRB Nr 53454 Amtsgericht Frankfurt am Main
Geschaumlftsfuumlhrer Dr Andreacute Huumllsboumlmer Juumlrgen Kiehl
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Redaktion Markus Dentz (mad verantwortlich) Desireacutee Backhaus (deb) Sabine Paulus (sap) Telefon (069) 75 91-32 52 Telefax (069) 75 91-32 24 E-Mail redaktiondertreasurerde
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Herausgeber Boris Karkowski
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Layout Daniela Seidel FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH
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Mit Twist Bankgebuumlhren im Blick behalten
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10Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
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Sepa verschoben Unsicherheit bleibtDeutsche Kreditwirtschaft bdquoVerlaumlngerung nicht notwendigldquo Appell der Banken weitermachen
Die Ankuumlndigung schlug in der vergangenen Woche hohe Wellen Die EU-Kommission will das Enddatum fuumlr die Sepa-Umstellung
um sechs Monate auf den 1 August 2014 verlaumln-gern Das EU-Parlament und die Finanzminister der Mitgliedstaaten muumlssen dieser Verschiebung noch zustimmen Es gilt jedoch als unwahr-scheinlich dass die Ankuumlndigung noch einmal zuruumlckgenommen wird Nach Informationen von DerTreasurer hat der Wirtschaftsausschuss des EU-Parlaments dem Vorschlag heute zugestimmt Das Plenum soll Anfang Februar daruumlber abstimmen EU-Bin-nenmarktkommissar Michel Barnier hatte zu einer raschen Entscheidung gedraumlngt damit Rechtssicherheit herrscht Bis zur entguumlltigen Ent-scheidung sollen Banken die wei-terhin Alt-Formate annehmen nach dem Willen Barniers zumindest nicht bestraft werden
Die meisten groumlszligeren Unternehmen sind nach Treasurer-Informationen auf Kurs bei der Sepa-Umstellung Einige Firmen insbesondere kleinere duumlrften jetzt aber erst einmal durchatmen Bei den meisten Banken ist die Verschiebung dage-gen auf wenig Gegenliebe gestoszligen bdquoDie Frist-verlaumlngerung waumlre nicht notwendig gewesenldquo schreibt die Deutsche Kreditwirtschaft in ihrer
Stellungnahme Aumlhnlich sieht es die Deutsche Bundesbank Zwar sei in Deutschland noch viel zu tun bdquoTrotzdem waren wir zuversichtlich dass das gesteckte Ziel erreicht werden kannldquo sagte Bundesbank-Vorstand Carl Ludwig Thiele
Hinter diese Aussage darf man angesichts der letzten EZB-Zahlen aber ein Fragezeichen setzen Demnach lag der Anteil der Sepa-Uumlberweisungen im Euro-Raum im November bei 64 Prozent Sepa-Lastschriften standen fuumlr knapp 26 Prozent
des gesamten Lastschriftverkehrs Deutsche Fir-men hinkten sogar noch hinterher Bei den Uumlber-weisungen wurden im November 32 Prozent bei den Lastschriften 10 Prozent im Sepa-Verfahren abgewickelt Zwar war der Anstieg in den letzten Wochen rasant wie von Banken zu houmlren ist Der Weg zu 100 Prozent ist dennoch weit Insbeson-dere die Commerzbank hatte deshalb seit einigen Monaten vor Liquiditaumltsengpaumlssen gewarnt und sich auf Konvertierungsloumlsungen vorbereitet
Fuumlr viele Banken mit denen DerTreasurer in Kon-takt steht kam die Verlaumlngerung der Sepa-Frist voumlllig uumlberraschend Trotz der schleppenden Um-stellung hatten die Regulatoren bisher eisern an der Februar-Deadline festgehalten um so den Anreiz zur Umstellung hochzuhalten Diesen An-sporn sehen einige Institute nun schwinden bdquoWir haumltten uns eine kuumlrzere Frist gewuumlnscht damit die Unternehmen nicht in Lethargie verfallenldquo sagt Nicki Coyne Sepa-Produktmanager bei Bar-
clays bdquoAuszligerdem wird die Deadline im August eine Herausforderung fuumlr einige europaumlische Laumlnder in denen lange Sommerpausen uumlblich sindldquo
Diese Befuumlrchtungen treiben nun auch andere Banken um Sie ap-pellieren an die Unternehmen jetzt nicht nachzulassen bdquoWir empfehlen
unseren Kunden sich weiterhin auf den 1 Februar 2014 vorzubereiten und ihre Projekte spaumltestens zu diesem Zeitpunkt zu beendenldquo heiszligt es bei der Deutschen Bank Manfred Fleckenstein Lei-ter Cash Management Deutschland bei der SEB raumlt ebenfalls an den urspruumlnglichen Migrations-plaumlnen festzuhalten Trotzdem bdquoBei hohem Last-schriftvolumen macht es Sinn die Testphase noch in den Februar oder Maumlrz hinein zu verlaumlngern um die Prozesssicherheit zu erhoumlhenldquo deb
Er hat die Banken uumlberrascht EU-Binnenmarktkommissar Michel Barnier will den Unternehmen ein halbes Jahr mehr Zeit fuumlr die Sepa-Umstellung geben
dpa
raquo Fuumlr viele Banken kam die Verlaumlngerung der Sepa-Frist voumlllig uumlberraschendlaquo
2Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
Aufmacher
BNP bietet Global Ebics Firmenkunden von BNP Paribas koumlnnen fuumlr die Bankanbindung kuumlnftig in 40 Laumlndern den internetbasier-ten Kommunikationsstandard Ebics nutzen Das neue Produkt Global Ebics richtet sich an Unternehmen die ihre internationalen Konten uumlber ihre bereits existierende IT-Infrastruktur steuern moumlchten
DerTreasurer startet Sepa-Emir-CountdownDie Treasurer-Redaktion hat einen Newsticker mit den Entwicklungen der Sepa-Umstellung und der Emir-Implementierung gestartet Wie geht die Umstellung voran Welche neuen Ange-bote gibt es Was sind die draumlngendsten Fragen der Treasurer All diese Informa-tionen erhalten Sie im neuen Sepa-Emir-Countdown auf unserer Website
SAG Cash-Pool ausgesetztInsolvenz gefaumlhrdet auch italienische Tochter
Neue Hiobsbotschaft fuumlr SAG Solarstrom Nun ist auch die Zah-
lungsfaumlhigkeit der italienischen Toch-ter gefaumlhrdet Der Grund dafuumlr ist die Aussetzung des Konzern-Cash-Pools nachdem die Mutter Mitte Dezember Insolvenz anmeldete Die SAG Solar Italia hat nach Angaben des So-larparkprojektie-rers im Rahmen des Cash-Poo-lings Anspruumlche im mittleren einstelligen Mil-lionenbereich gegenuumlber der Mutter An dieses Geld kommt die Tochter nun waumlhrend des laufenden Insolvenzverfahrens in Eigenverwal-tung nicht heran und hat deshalb Pro-bleme ihre Glaumlubiger zu bezahlen
SAG hat daher ein praumlventives Vergleichsverfahren (bdquoConcordato pre-ventivoldquo) eingeleitet Waumlhrend dieses Verfahrens des italienischen Rechts
duumlrfen Forderungen gegenuumlber der SAG Solar Italia nicht vollstreckt werden Innerhalb einer vom Gericht festzusetzenden Frist von maximal 180 Tagen werde die Gesellschaft ih-ren Glaumlubigern ein Vergleichsangebot unterbreiten heiszligt es von SAG
Ob weiteren Toumlchtern nach der Aussetzung des Cash-Pools die Zahlungsun-faumlhigkeit droht werde derzeit gepruumlft sagte eine Sprecherin Grundsaumltzlich gelten interne Kredite uumlber ei-
nen Cash-Pool als Gesellschafterdarle-hen und werden damit im Insolvenzfall nachrangig bedient In angeschlage-nen Firmen ist ein Cash-Pool daher heikel SAG hat laut Geschaumlftsbericht 2012 alle wesentlichen deutschen ita-lienischen und spanischen Toumlchter ins Cash-Pooling aufnommen deb
IDW begruumlszligt Twist-Petition
Das Institut der Wirtschaftspruumlfer (IDW) springt der Initiative bei die
sich fuumlr mehr Transparenz bei Bank-gebuumlhren und elektronischen Abrech-nungen nach Twist BSB oder camt086 einsetzt Das geht aus einem Brief des IDW-Vorstandssprechers Klaus-Peter Feld an den Vertreter der Deutschen Kreditwirtschaft Karl-Peter Schack-mann-Fallis hervor der DerTreasurer vorliegt Darin heiszligt es es handle sich um eine bdquosinnvolle Initiative die durch alle Beteiligten aufgegriffen und wei-terverfolgt werden sollteldquo Das Inter-esse des IDW begruumlnde sich mit der Bedeutung von Bankbestaumltigungen fuumlr die Jahresabschlusspruumlfung die sich Wirtschaftspruumlfer von Banken ein-holen muumlssen Die Initiative hatte mit folgenden Argumenten um die Unter-stuumltzung des ID0W geworben Sowohl die Effizienz der Einholung als auch die Informationsqualitaumlt der Bankbe-staumltigungen wuumlrde sich verbessern Im August hatten 15 deutsche Firmen ndash darunter die Lufthansa ndash eine Petition an 25 Banken unterzeichnet deb
Der Cashpool ist seit der Insolvenz ausgesetzt
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3Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
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UniCredit und Amundi kooperierenUniCredit und Amundi sind eine Partnerschaft zur Finanzierung deutscher Mittelstandsunternehmen eingegangen Ein siebenjaumlh-riges Schuldscheindarlehen uumlber 25 Mio Euro wurde bereits abgeschlossen Im Rahmen dieser Allianz agiert die UniCredit Bank (Hypo-Vereinsbank) als Partnerbank von Amundi und bietet ihren Kunden Investitionsmoumlglich-keiten in verschiedene von ihr strukturierte Transaktionen an Bilaterale Kredite Konsor-tial- oder Club-Deal-Finanzie-rungen als Sole- oder Joint Lead Manager arrangierte Schuldscheindarlehen und Inhaberschuldverschreibun-gen in Form von Privatplatzie-rungen gehoumlren dazu
Alpiq sichert sich neuen KonsortialkreditDer Energiekonzern Alpiq hat einen Ende Maumlrz die-ses Jahres auslaufenden Konsortialkredit vorzeitig refinanziert und eine neue
verlaumlngerte Kreditfazilitaumlt uumlber 400 Mio Schweizer Franken abgeschlossen Der neue Kredit laumluft bis Ende 2017 und hat Unternehmens-angaben zufolge bdquoattraktive Konditionenldquo
Borsig Gruppe schlieszligt syndizierte Kredite abDer Maschinen- und Anla-genbauer Borsig hat sich syndizierte Laufzeitdarlehen und Garantiefazilitaumlten uumlber insgesamt 220 Mio Euro ge-sichert Mit dem Laufzeitdar-lehen loumlst das Unternehmen einen bereits existierenden Akquisitionskredit ab den die malaysische Muttergesell-schaft KNM Group Berhad mit dem Erwerb von Borsig im Jahr 2008 aufgenommen hatte
Solarworld kann Beschluumlsse umsetzenOberlandesgericht Koumlln gibt Weg fuumlr Solarworld-Restrukturierung frei
Der Solartechnologiehersteller So-larworld ist dem Abschluss seiner
Restrukturierung einen groszligen Schritt naumlher gekommen Das Oberlandesge-richt Koumlln hat Solarworld die Freigabe erteilt die Beschluumlsse der Hauptver-sammlung vom August 2013 und der Glaumlubigerversammlungen umzu-setzen teilten die Bonner mit Ende November hatte FINANCE aus dem Unternehmensumfeld erfahren dass es insgesamt neun Einzelanfechtun-gen des im August beschlossenen Ret-tungsplans gibt
bdquoDie Beschluumlsse werden jetzt ins Handelsregister eingetragen und voll-zogenldquo sagt Solarworld-Finanzvor-stand Philipp Koecke bdquoDamit koumlnnen wir die finanzielle Restrukturierung des Unternehmens erfolgreich und exakt im selbstgesetzten Zeitplan ab-schlieszligenldquo Der Schuldenschnitt soll im Februar abgeschlossen werden Fuumlr das Ende des kommenden Monats hat Solarworld auch die Uumlbernahme der deutschen Zell- und Modulfertigungs-kapazitaumlten von Bosch Solar Energy angekuumlndigt Der Kaufpreis hat ledig-lich einen symbolischen Charakter
Auch Solarworld-CEO Frank Asbeck betont in der Pressemitteilung So-larworld werde nun bdquowieder auf eine solide finanzielle Basis gestelltldquo Die finale Restrukturierungsvereinbarung
konnten die Bonner inzwischen mit al-len Glaumlubigergruppen und Glaumlubiger-vertretern abschlieszligen Auch der neue Investor Qatar Solar hat den Vertrag unterschrieben sap
Finanzierungsticker+++ Moodylsquos stuft Rating von Tui von B3 auf B2 hoch und setzt Ausblick von positiv auf stabil +++ Sanha plant Anleiheaufstockung von bis zu 125 Mio Euro +++ Fresenius platziert Anleihe uumlber 750 Mio Euro in zwei Tranchen +++ Weltbild-Verlag ist insolvent +++ Deutsche Bildung legt Anleihe uumlber bis zu 10 Millionen Euro auf +++ Trimet schlieszligt syndizierte revolvierende Kreditfazilitaumlt uumlber 120 Mio Euro ab +++ Mercedes-Benz Bank fuumlhrt ABS-Transaktion uumlber 1 Mrd Euro durch +++ First Sensor begibt Schuldscheindarlehen uumlber 31 Mio Euro +++ Volkswa-gen Leasing emittiert zehnjaumlhrige Euro-Benchmark-Anleihe mit einer Laufzeit von fuumlnf Jahren +++ Adler Real Estate platziert Wandelanleihe vollstaumlndig +++ Die KfW IPEX-Bank stellt zusammen mit der NordLB dem suumldkoreanischen Unternehmen Posco Energy einen Kredit in Houmlhe von 194 Mio Euro zur Verfuumlgung +++ Moodylsquos setzt Ausblick des A2-Ratings der Deutschen Postbank von stabil auf negativ +++ IVG Immobilien bekommt Massekredit und erhaumllt dazu syndiziertes Darlehen uumlber 80 Mio Euro das bis zum Ende des Insolvenzverfahrens laumluft +++ Henkel schlieszligt neuen syndizierten fuumlnfjaumlhrigen Kredit uumlber 700 Mio Euro ab +++ Moodylsquos setzt Ausblick des Baa2-Bond-Ratings von Voith von stabil auf negativ +++ SAG Solarstrom meldet Insolvenz an +++ Kuka sichert sich syndizierten Kredit uumlber 160 Milo Euro +++
Top-FinanzierungThuumlga platziert Debuumlt-Hybridanleihe innerhalb der Gruppe
Der Energieversorger Thuumlga betritt Finanzierungsneuland Mit der
Debuumlt-Hybridanleihe hat die Thuumlga Holding 50 Millionen Euro innerhalb der Thuumlga-Gruppe eingesammelt Da-bei handelt es sich um einen Verbund von kommunalen Energie- und Was-serversorgern bdquoMit der Hybridanleihe haben wir uns ein neues Finanzie-rungsinstrument erschlossen das auf-grund seiner Ausgestaltung in unserer Konzernbilanz die wir nach IFRS auf-stellen als Eigenkapital ausgewiesen werden kann und somit die Verschul-dung nicht erhoumlhtldquo sagt Thuumlga-CFO Christof Schulte Gleichzeitig koumlnnten die Kuponzahlungen fuumlr ertragsteuerli-che Zwecke als Betriebsausgaben gel-tend gemacht werden Der feste Zins-satz fuumlr die ersten fuumlnf Jahre betraumlgt 45 Prozent pro Jahr Danach wird zur variablen Verzinsung gewechselt bei der sich die anfaumlngliche Marge gemaumlszlig Anleihebedingungen um 25 Prozent
jaumlhrlich erhoumlht Die BayernLB agierte bei der Transaktion als Sole Lead Ma-nager
Die Besonderheit dieser Transaktion Thuumlga hat den Hybrid innerhalb der Gruppe platziert Waumlhrend der Ver-marktung wurde dem Energieversor-ger klar dass das Nachfragevolumen aus der Thuumlga-Gruppe fuumlr den ange-strebten Emissionsbetrag ausreicht weshalb das Unternehmen keine weiteren Investoren mehr ansprechen
musste Doch auch das waumlre moumlglich gewesen bdquoTrotz der speziellen Inves-torenbasis basiert die Dokumentation bereits vollstaumlndig auf allgemein guumll-tigen Marktvorgaben und -erwartun-genldquo sagt Paul Kuhn Abteilungsleiter Debt Capital Markets Origination Cor-porates bei der BayernLB bdquoDas heiszligt die Dokumentation zielt auch auf Dritt-investoren und bietet damit eine Moumlg-lichkeit fuumlr die aktuellen Investoren aus der Unternehmensgruppe die Anlei-hen uumlber den Markt zu verkaufenldquo Ein weiterer Vorteil sei dass mit dieser Dokumentation bereits ein Standard fuumlr eine moumlgliche zweite Hybridan-leihe besteht die direkt bei Dritt-investoren platziert werden koumlnnte Das ist fuumlr CFO Schulte durchaus moumlg-lich bdquoNach dem erfolgreichen Einstieg in dieses Instrument koumlnnen wir uns bei gegebenem Finanzierungsbedarf vorstellen eine weitere Hybridanleihe im Kapitalmarkt zu platzierenldquo sap
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Der Hybrid ist fuumlr Thuumlga eine Premiere
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5Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
Finanzen amp Bilanzen
LBBW verkauft ihre tschechische TochterDie Landesbank Baden-Wuumlrttemberg (LBBW) trennt sich von ihrer 100-prozen-tigen tschechischen Tochter LBBW Bank CZ Kaumlufer ist die russische Expobank Die beteiligten Parteien haben Stillschweigen uumlber den Kaufpreis und weitere Details der Uumlbernahme vereinbart Die Transaktion muss noch von den zustaumlndigen Gre-mien der LBBW genehmigt werden Das Closing wird in der ersten Jahreshaumllfte 2014 erwartet bdquoMit diesem Verkauf hat die LBBW ihr Beteiligungsportfolio erneut verringert und damit eine weitere Verkaufszusage ihres EU-Restrukturierungsplans termingerecht erfuumllltldquo teilte die Bank mit Das tschechi-sche Institut hatte die Lan-desbank im September 2008 von der oumlsterreichischen Bawag uumlbernommen
Innovative Finanzierung in IndienHeidelCement mit Mischung aus Intercompany Loan und Bond in Indien
HeidelCement geht mit der juumlngs-ten Refinanzierung ihrer indische
Tochter einen neuen Weg Heidelberg Cement India hat einen Bond uumlber 37 Millionen Rupie (44 Millionen Euro) emittiert und loumlst damit bestehende Langfristkredite von lokalen Banken ab Einzige Zeichnerin der Anleihe die mit einem fuumlr indische Verhaumllt-nisse marktuumlblichen Kupon von 104 Prozent verzinst wird ist die deutsche Mutter Damit aumlhnelt die komplexe Transaktion einem Intercompany Loan
Gegenuumlber einem herkoumlmmlichen konzerninternen Darlehen hat diese Strukturierung Vorteile bdquoBei einem klassischen Intercompany Loan nach Indien muss das Unternehmen die Verwendung der Mittel nachweisenldquo sagt Heinz Hilger von Standard Charte-red Die Bank trat als Structuring Agent und Sole Arranger der Transaktion auf bdquoAuszligerdem wuumlrde HeidelCement re-gulatorischen Restriktionen im Hinblick auf Laufzeit Houmlhe und Verzinsung des Darlehens unterliegen ndash all das entfaumlllt bei dieser Art der Strukturierungldquo
Auch im Vergleich zu einem klassi-schen Bond sei dieses Konstrukt fle-xibler so Hilger bdquoDie Tochter kann je nach Finanzierungsbedarf vorzeitig zuruumlckzahlen oder aufstockenldquo Er
geht deshalb davon aus dass dieses Instrument kuumlnftig auch fuumlr andere DAX-Unternehmen oder groszlige Mittel-staumlndler eine Finanzierungsalternative in Indien darstellen wird
Diese Art der Strukturierung ist noch neu Sie ist in Indien de facto erst seit dem vergangenen Spaumltsom-mer moumlglich als die indische Regu-lierungsbehoumlrde SEBI eine Aumlnderung
bekanntgab Die Behoumlrde hat die Grenze bis zu der saumlmtliche auslaumln-dischen Unternehmen in die Papiere ihrer indischen Tochtergesellschaften investieren durften auf 51 Milliarden US-Dollar angehoben Zuvor lag das Limit lediglich bei einer 1 Milliarde US-Dollar bdquoErst durch diese Erhoumlhung ist die Ausnutzung der sogenannten Qualified-Foreign-Investor-Regel eine wirklich relevante Finanzierungsalter-native fuumlr Unternehmen gewordenldquo sagt Hilger
Mit der Transaktion entsteht aber auch neuer Dokumentationsaufwand Damit die indische Tochter einen Bond emittieren darf muss sie geratet wer-den Besonders fuumlr Unternehmen die sich mit der Offenlegung schwertun koumlnnte dies ein Hindernis sein Au-szligerdem entstehen dadurch zusaumltzli-che Kosten Anschlieszligend muss die Anleihe in Indien gelistet werden Die Mutter ist als Investor ebenfalls ver-pflichtet ein Konto vor Ort zu unter-halten da die Transaktion vollstaumlndig im Land abgewickelt wird deb
Indien erleichtert die Unternehmensfinanzierung
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6Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
Finanzen amp Bilanzen
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Der fruumlhere IBM-Execu-tive Alexan-der Vocelka verstaumlrkt seit Beginn des
neuen Jahres die Manage-mentberatung Horvaacuteth amp Partners Er leitet vom Stand-ort Muumlnchen aus die Business Unit bdquoAccounting Treasury amp Risk Managementrdquo Vocelka soll das Angebot fuumlr die Finanz- und Controllingfunk-tion von Unternehmen und oumlffentlichen Organisationen weiter ausbauen Der neue Partner kommt von IBM Glo-bal Business Services wo er seit 2009 fuumlr das Beratungs-segment Finanzmanagement in Europa verantwortlich war Zuvor war er Mitglied der Geschaumlftsleitung bei Cir-quent der heutigen NTT Data Europe Nach neun Jahren in der Industrie begann er seine Karriere als Berater 1998 bei KPMG Consulting
EU lockert Iran-Sanktionen Zahlungsverkehrssanktionen legen Handel lahm Unternehmen hoffen auf Lockerung
Am 20 Januar will die EU eine Lo-ckerung der Iran-Sanktionen be-
schlieszligen Das geht auf eine Einigung bei der Genfer Atomkonferenz Ende November zuruumlck Am Montag sollen nun die Details bekannt werden Wann greifen die Lockerungen Welche Be-reiche sind betroffen Primex Steel Trading schaut mit Spannung darauf Der Stahlhaumlndler ist seit mehr als 40 Jahren im Iran taumltig In den vergange-nen Jahren ist das Exportgeschaumlft aber fast zum Erliegen gekommen Das liegt weniger daran dass das Bundes-amt fuumlr Wirtschaft und Ausfuhrkon-trolle (Bafa) jeden Export genehmigen muss bdquoDas viel groumlszligere Problem sind die Sanktionen im Zahlungsverkehrldquo sagt der Finanzdirektor Michael Faller
Denn Geld an Geschaumlftspartner im Iran zu uumlberweisen oder von dort Zahlungen zu erhalten ist kaum mehr moumlglich Seit 2012 sind die iranischen Banken komplett vom Swift-Netzwerk abgetrennt der internationale Zah-lungsverkehr des Irans ist damit lahm-gelegt Europaumlische Banken hatten
sich schon seit dem Beginn des ver-schaumlrften Embargos von 2010 schritt-weise aus dem Iran zuruumlckgezogen Sie fuumlrchten vor allem Sanktionen aus den USA ndash etwa vom lukrativen Dollar-Clearing abgeklemmt zu werden
Oft gibt es deshalb nur eine Alterna-tive bdquoHeute kann Geld nur noch uumlber Mittelsmaumlnner in Drittlaumlndern wie der Tuumlrkei Weiszligrussland oder China flieszligenldquo sagt Michael Tockuss Ge-schaumlftsfuumlhrer der Deutsch-Iranischen Handelskammer bdquoDafuumlr muss der iranische Importeur aber auch uumlber Guthaben im Ausland verfuumlgen etwa
durch eigene Exporte Altvermoumlgen oder Exil-Iranerldquo Doch selbst fuumlr sol-che Zahlungen kennt die Kammer in ganz Deutschland nur sechs Institute Nennen kann Tockuss diese nicht Die Banken muumlssten damit rechnen zur Unterlassung gezwungen zu werden Nicht einmal an Firmen gibt er die Daten einfach so raus Die Kammer reicht nur die Eckdaten an die Ban-ken weiter Wie hoch ist die Summe Um welches Produkt geht es Liegt ein Bafa-Bescheid fuumlr die Ausfuhr vor Transaktionen bis zu 10 Millionen Euro koumlnnten so gut abgewickelt werden so Tockuss bdquoDas kostet aber natuumlrlich auchldquo 3 bis 4 Prozent der Transakti-onssumme seien uumlblich Die Gutschrift der Zahlungen auf dem Konto des Ex-porteurs erfolgt erst wenn die Bun-desbank die Transaktion genehmigt Das dauert etwa drei Wochen sagt Primex-Steel-Finanzdirektor Faller Er hofft nun dass wenigstens ein geord-neter Kanal fuumlr den Zahlungsverkehr wieder geoumlffnet wird bdquoDer kann dann ja auch kontrolliert werdenldquo deb
Kein internationaler Zahlungsverkehr mit dem Iran
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Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
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8 | DerTreasurer | Ausgabe 1 | 16 Januar 2014 ANZEIGE
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DTCC is proud to be recognized by risk Magazine as one of the risk25 Firms
of the Future
DTCC unterstuumltzt Kunden im globalen Derivatemarkt bei der Erfuumlllung der Meldepflicht und foumlrdert
die Sicherheit und Zuverlaumlssigkeit beim Handel mit diesen Instrumenten
DTCC fuumlhrt ein Globales Transaktionsregister fuumlr Kredit- Zins- Aktien- FX- und Rohstoff-Derivate
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Asien-Pazifik und JapanGTR-APACdtcccomJapan + 81 3 6721 8876Singapur + 65 6407 1224
Kanada Nord- Mittel- und SuumldamerikaGTR-Americasdtcccom+ 1 212 855 3531
DTCCCoMgtr
Die Wirtschaftspruumlfungs- und Beratungsgesellschaft KPMG baut ihr Treasury-IT-Team aus Karin Schmidt langjaumlhrige
Mitarbeiterin bei Wall Street Sys-tems ergaumlnzt seit Januar die Experten
um Nils Bothe und Johannes Goebel Erst vor einigen Monaten hatte sich KPMG mit Thomas Mehlkopf im Team fuumlr Treasury-Loumlsungen in SAP verstaumlrkt
Beat Grossenbacher wird neuer Direk-tor Finanzen und Control-ling der Schweizeri-schen Radio-
und Fernsehgesellschaft (SRG SSR) und folgt damit Daniel Jorio nach der in Ruhestand geht Der 53-jaumlhrige Grossen-bacher ist derzeit CFO der Kraftwerkgesellschaft BKW Energie Der Wechsel soll bis spaumltestens 1 Juli erfolgen Waumlhrend seiner beruflichen Laufbahn war Grossenbacher ua zehn Jahre fuumlr Swisscom taumltig ndash zuerst als Projektma-nager und danach als Head of Treasury
Die Unternehmens- und Technologieberatung Capco ernennt Christopher Geldard zum neuen Leiter Global Banking Zuvor war Geldard als Senior Partner bei Accenture taumltig Seine Karriere begann er 1992 bei IBM als Systemingenieur im Bereich Core-Banking und Zahlungsverkehr
Socieacuteteacute Geacuteneacuterale Corporate amp Investment Banking hat Andreas Heine zum 1 Januar zum Managing
Director und Senior Banker ernannt Er wird fuumlr Industrie-unternehmen in Deutschland Oumlsterreich und der Schweiz verantwortlich sein
KPM
GSR
GSo
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Sebastian Esser wird Logwin-CFO
Der Logistikkonzern Logwin ordnet seinen Vorstand neu und hat in-
tern einen neuen Finanzchef gefun-den Seit 1 Januar ist Sebastian Esser (Foto) Mitglied des Executive Com-mittee der Gesellschaft Als CFO folgt Esser Antonius Wagner nach der nach der Hauptversammlung am 9 April zum CEO des Logistikunternehmens ernannt wird
Sebastian Esser hat sich offen-bar fuumlr den CFO-Posten empfohlen Der 39-Jaumlhrige ist schon seit 2003 in verschiedenen Positionen fuumlr Logwin
taumltig und koordi-nierte beispiels-weise von 2006 bis 2009 als Director Finance (Group Terasury and In-vestor Relations) saumlmtliche Kapital-marktaktivitaumlten
des Konzerns Insbesondere die Finan-zierungsstruktur hat er neu geordnet Weitere Erfahrungen sammelte Esser ab 2009 als Director Finance fuumlr die kaufmaumlnnischen Funktionen der Ge-schaumlftseinheit Europe Middle East im Geschaumlftsfeld Air + Ocean sap
Tesa arbeitet jetzt mit SepaFariha Amin uumlber die Sepa-Umstellung bei Tesa
Tesa hat die Ziellinie fast uumlberquert Der Klebstoffhersteller ist mit der
Umstellung des Zahlungsverkehrs auf Sepa nahezu fertig Bis zum 1 Fe bruar muss Tesa nur noch in wenigen Punk-ten anpassen die moumlgliche Verschie-bung der Deadline um sechs Monate (siehe Aufmacher) beeinflusst das Unternehmen nicht Dafuumlr hat Fariha Amin die Sepa-Projektmanagerin von Tesa mit ihrem zehnkoumlpfigen Kern-team hart gearbeitet Im August 2012 startete das Projekt offiziell bei Tesa Nach einer Vorbereitungsphase be-gann dann im Januar 2013 die Imple-mentierung in den verschiedenen Laumln-dern Jeden Monat stellte Tesa seither drei bis vier der betroffenen Toumlchter auf Sepa um bdquoEine zeitgleiche Migra-tion waumlre weder zu bewaumlltigen gewesen noch haumltte sie Sinn er-gebenldquo sagt Fa-riha Amin bdquoJedes Land jede Bank und jede Gesell-schaft hat Beson-derheiten die beruumlcksichtigt werden musstenldquo
In der Systemlandschaft musste Tesa neben seinen drei ERP-Systemen auch entsprechende Anpassungen in den gegenwaumlrtigen Cash-Manage-ment-Systemen vornehmen Doch das war bei weitem nicht die groumlszligte Herausforderung erklaumlrt Fariha Amin Etwas komplizierter gestaltete sich da schon die Konvertierung der Stamm-daten besonders auszligerhalb Deutsch-lands Denn in vielen Laumlndern im Sepa-Raum gibt es keine bankeigenen Anbieter so wie hierzulande den Bank-Verlag
Am aufwendigsten war fuumlr Tesa aber der Aufbau einer Mandatsverwaltung Der Klebstoffhersteller arbeitet sowohl mit B2B- als auch mit B2C-Lastschrif-ten Da das Unternehmen nicht mehr alle Einzugsermaumlchtigungen im Ori-ginal vorliegen hatte mussten somit Mandate neu eingeholt werden In ei-nigen europaumlischen Laumlndern war dies eine echte Herausforderung Dafuumlr musste die Projektmanagerin in Zu-sammenarbeit mit den Kollegen in den Tochtergesellschaften zunaumlchst jedes Mandat in die jeweilige Landesspra-che uumlbersetzen
Obwohl kurzfristig der Adminis-trationsaufwand uumlberwiegt sieht Amin auch einige Vorteile in der Re-gulierung bdquoIm Sepa-Raum gibt es kei-
nen Unterschied mehr zwischen nationalen und grenzuumlberschrei-tenden Zahlun-gen weshalb alle Transaktionen gleich bepreist werdenldquo sagt
die Sepa-Projektmanagerin Auch die Abwicklung der Zahlung innerhalb eines Banktages sieht sie als Vorteil bdquoBisher waren bis zu drei Bankar-beitstage uumlblichldquo Auszligerdem biete das Projekt fuumlr Unternehmen die Chance klare und standardisierte Prozesse und Zahlungsvorgaumlnge zu definieren Ein weiterer Vorteil sei dass durch Sepa eine bessere Disposition und Liquidi-taumltsplanung moumlglich ist
Nach der Erfuumlllung der Mindestan-forderungen will Tesa nun im naumlchsten Schritt ndash Fariha Amin nennt ihn Sepa-Heavy ndash die Effizienz im Zahlungsver-kehr weiter verbessern deb
Als Sepa-Projektma-nagerin von Tesa hat Fariha Amin in den vergangenen einein-halb Jahren daran gearbeitet dass der Klebstoffhersteller rechtzeitig mit der Umstellung fertig wird Nun hat sie ihr Ziel vor Augen ndash doch der naumlchste Schritt steht bereits an
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BSH Bosch und Siemens Hausgeraumlte sucht Trainee (mw) im Bereich Finanzen
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9Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
Personen amp Positionen
Sepa-GesundheitscheckDie Sepa-Deadline ist ver-mutlich auf den 1 August aufgeschoben dennoch ist ein Eigencheck sinnvoll Dafuumlr bietet der Softwareanbieter TIS einen kostenlosen bdquoSEPA Last Minute Health Checkldquo Dabei handelt es sich um eine Onlineumfrage anhand der man sich ein konkretes Bild uumlber den Stand der Vorbe-reitungen machen kann Der Check kann auf der Seite der TIS vorgenommen werden
Emir-MeldungDer Emir-Starttermin wird sich wohl nicht mehr verschieben Auch hier muumlssen Treasuries noch nachlegen Wie eine Umfrage des Beratungshau-ses SymQ ergeben hat hatte sich Ende 2013 rund ein Drit-tel der befragten 100 Trea-surer noch nicht festgelegt auf welchem Wege sie ihre Derivate an ein Melderegister uumlbermitteln werden
Hanse Orga unterstuumltzt TwistAutomatisierte Bankgebuumlhrenanalyse
Hanse Orga hat ein Tool fuumlr auto-matisierte Bankgebuumlhrenanalyse
in ihre Electronic-Banking-Software FinanceSuite eingebaut Das neue Release soll es Unternehmen ermoumlg-lichen die standardisierten Gebuumlhren-auszuumlge direkt in ihrem SAP-System zu verarbeiten zu analysieren und bei Bedarf auto-matisch Wider-spruchsverfahren einzuleiten
Mit den neuen Funktio-nen erfuumlllt das Softwarehaus nach eigenen An-gaben die Vorga-ben der sogenannten Twist-Initiative Diese setzt sich fuumlr die Transparenz bei Bankabrechnungen ein und hat mit Bank Service Billing (BSB) Standards fuumlr die Gebuumlhrenauszuumlge entwickelt Dem aktuellsten Newsletter der Initi-ative zufolge unterstuumltzen im vergan-genen Oktober vier Softwareanbieter
Unternehmen bei der Verarbeitung und Analyse dieser BSBs Dazu ge-houmlren etwa eine Loumlsung von Treasury Intelligence Solutions (TIS) sowie von Schwabe Ley und Greiner aus dem deutschsprachigen Raum Hinzu kom-men Angebote der hierzulande weni-
ger bekannten Haumluser Chesa-peake und Wei-land Corporate Solutions die zu Fiserv gehoumlren Hanse Orga soll im kommenden Newsletter eben-falls als offizieller Softwareanbieter fuumlr die Bankge-
buumlhrenanalyse in die Twist-Referenz-liste aufgenommen werden heiszligt es in der Mitteilung des Unternehmens
Neben TWIST BSB unterstuumltzt die Hanse-Orga-Loumlsung auch weitere Ge-buumlhrenauszugsformate wie ISO 20022 camt08600101 und das US Format Ansi x12 822 deb
IMPRESSUM
Verlag FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH ndash ein Unternehmen der FAZ-Verlagsgruppe Frankenallee 95 60327 Frankfurt am Main E-Mail verlagfrankfurt-bmcom HRB Nr 53454 Amtsgericht Frankfurt am Main
Geschaumlftsfuumlhrer Dr Andreacute Huumllsboumlmer Juumlrgen Kiehl
Geschaumlftsleitung Bastian Frien
Redaktion Markus Dentz (mad verantwortlich) Desireacutee Backhaus (deb) Sabine Paulus (sap) Telefon (069) 75 91-32 52 Telefax (069) 75 91-32 24 E-Mail redaktiondertreasurerde
Verantwortlich fuumlr Anzeigen Dominik Heyer Stellvertretender Geschaumlftsbereichsleiter Business Development amp Sales Telefon (0 60 31) 73 86-17 15 Telefax (0 60 31) 73 86-17 09 E-Mail dominikheyerfrankfurt-bmcom
Herausgeber Boris Karkowski
Mitherausgeber Bankhaus Lampe KG BELLIN GmbH BNP Paribas Commerzbank AG Deutsche Bank Horvaacuteth amp Partner GmbH HSBC Trinkaus amp Burkhardt AG Reval SEB AG treasury executives 53deg gmbh
Partner Barclays Bank PLC BNY MELLON Eurex Repo GmbH Omikron Systemhaus GmbH amp Co KG UniCredit Bank AG
Jahresabonnement kostenlos
Erscheinungsweise zweiwoumlchentlich (24 Ausgaben im Jahr)
Layout Daniela Seidel FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH
copy Alle Rechte vorbehalten FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH 2014
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Haftungsausschluss Alle Angaben wurden sorgfaumlltig recherchiert und zusammengestellt Fuumlr die Richtigkeit und Vollstaumlndigkeit des Inhalts von bdquoDer Treasurerldquo uumlbernehmen Verlag und Redaktion keine Gewaumlhr Fuumlr unverlangt einge-sandte Manuskripte und unverlangt zugestellte Fotografien oder Grafiken wird keine Haftung uumlbernommen
Mit Twist Bankgebuumlhren im Blick behalten
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10Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
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BNP bietet Global Ebics Firmenkunden von BNP Paribas koumlnnen fuumlr die Bankanbindung kuumlnftig in 40 Laumlndern den internetbasier-ten Kommunikationsstandard Ebics nutzen Das neue Produkt Global Ebics richtet sich an Unternehmen die ihre internationalen Konten uumlber ihre bereits existierende IT-Infrastruktur steuern moumlchten
DerTreasurer startet Sepa-Emir-CountdownDie Treasurer-Redaktion hat einen Newsticker mit den Entwicklungen der Sepa-Umstellung und der Emir-Implementierung gestartet Wie geht die Umstellung voran Welche neuen Ange-bote gibt es Was sind die draumlngendsten Fragen der Treasurer All diese Informa-tionen erhalten Sie im neuen Sepa-Emir-Countdown auf unserer Website
SAG Cash-Pool ausgesetztInsolvenz gefaumlhrdet auch italienische Tochter
Neue Hiobsbotschaft fuumlr SAG Solarstrom Nun ist auch die Zah-
lungsfaumlhigkeit der italienischen Toch-ter gefaumlhrdet Der Grund dafuumlr ist die Aussetzung des Konzern-Cash-Pools nachdem die Mutter Mitte Dezember Insolvenz anmeldete Die SAG Solar Italia hat nach Angaben des So-larparkprojektie-rers im Rahmen des Cash-Poo-lings Anspruumlche im mittleren einstelligen Mil-lionenbereich gegenuumlber der Mutter An dieses Geld kommt die Tochter nun waumlhrend des laufenden Insolvenzverfahrens in Eigenverwal-tung nicht heran und hat deshalb Pro-bleme ihre Glaumlubiger zu bezahlen
SAG hat daher ein praumlventives Vergleichsverfahren (bdquoConcordato pre-ventivoldquo) eingeleitet Waumlhrend dieses Verfahrens des italienischen Rechts
duumlrfen Forderungen gegenuumlber der SAG Solar Italia nicht vollstreckt werden Innerhalb einer vom Gericht festzusetzenden Frist von maximal 180 Tagen werde die Gesellschaft ih-ren Glaumlubigern ein Vergleichsangebot unterbreiten heiszligt es von SAG
Ob weiteren Toumlchtern nach der Aussetzung des Cash-Pools die Zahlungsun-faumlhigkeit droht werde derzeit gepruumlft sagte eine Sprecherin Grundsaumltzlich gelten interne Kredite uumlber ei-
nen Cash-Pool als Gesellschafterdarle-hen und werden damit im Insolvenzfall nachrangig bedient In angeschlage-nen Firmen ist ein Cash-Pool daher heikel SAG hat laut Geschaumlftsbericht 2012 alle wesentlichen deutschen ita-lienischen und spanischen Toumlchter ins Cash-Pooling aufnommen deb
IDW begruumlszligt Twist-Petition
Das Institut der Wirtschaftspruumlfer (IDW) springt der Initiative bei die
sich fuumlr mehr Transparenz bei Bank-gebuumlhren und elektronischen Abrech-nungen nach Twist BSB oder camt086 einsetzt Das geht aus einem Brief des IDW-Vorstandssprechers Klaus-Peter Feld an den Vertreter der Deutschen Kreditwirtschaft Karl-Peter Schack-mann-Fallis hervor der DerTreasurer vorliegt Darin heiszligt es es handle sich um eine bdquosinnvolle Initiative die durch alle Beteiligten aufgegriffen und wei-terverfolgt werden sollteldquo Das Inter-esse des IDW begruumlnde sich mit der Bedeutung von Bankbestaumltigungen fuumlr die Jahresabschlusspruumlfung die sich Wirtschaftspruumlfer von Banken ein-holen muumlssen Die Initiative hatte mit folgenden Argumenten um die Unter-stuumltzung des ID0W geworben Sowohl die Effizienz der Einholung als auch die Informationsqualitaumlt der Bankbe-staumltigungen wuumlrde sich verbessern Im August hatten 15 deutsche Firmen ndash darunter die Lufthansa ndash eine Petition an 25 Banken unterzeichnet deb
Der Cashpool ist seit der Insolvenz ausgesetzt
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3Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
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4 | DerTreasurer | Ausgabe 1 | 16 Januar 2014 ANZEIGE
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UniCredit und Amundi kooperierenUniCredit und Amundi sind eine Partnerschaft zur Finanzierung deutscher Mittelstandsunternehmen eingegangen Ein siebenjaumlh-riges Schuldscheindarlehen uumlber 25 Mio Euro wurde bereits abgeschlossen Im Rahmen dieser Allianz agiert die UniCredit Bank (Hypo-Vereinsbank) als Partnerbank von Amundi und bietet ihren Kunden Investitionsmoumlglich-keiten in verschiedene von ihr strukturierte Transaktionen an Bilaterale Kredite Konsor-tial- oder Club-Deal-Finanzie-rungen als Sole- oder Joint Lead Manager arrangierte Schuldscheindarlehen und Inhaberschuldverschreibun-gen in Form von Privatplatzie-rungen gehoumlren dazu
Alpiq sichert sich neuen KonsortialkreditDer Energiekonzern Alpiq hat einen Ende Maumlrz die-ses Jahres auslaufenden Konsortialkredit vorzeitig refinanziert und eine neue
verlaumlngerte Kreditfazilitaumlt uumlber 400 Mio Schweizer Franken abgeschlossen Der neue Kredit laumluft bis Ende 2017 und hat Unternehmens-angaben zufolge bdquoattraktive Konditionenldquo
Borsig Gruppe schlieszligt syndizierte Kredite abDer Maschinen- und Anla-genbauer Borsig hat sich syndizierte Laufzeitdarlehen und Garantiefazilitaumlten uumlber insgesamt 220 Mio Euro ge-sichert Mit dem Laufzeitdar-lehen loumlst das Unternehmen einen bereits existierenden Akquisitionskredit ab den die malaysische Muttergesell-schaft KNM Group Berhad mit dem Erwerb von Borsig im Jahr 2008 aufgenommen hatte
Solarworld kann Beschluumlsse umsetzenOberlandesgericht Koumlln gibt Weg fuumlr Solarworld-Restrukturierung frei
Der Solartechnologiehersteller So-larworld ist dem Abschluss seiner
Restrukturierung einen groszligen Schritt naumlher gekommen Das Oberlandesge-richt Koumlln hat Solarworld die Freigabe erteilt die Beschluumlsse der Hauptver-sammlung vom August 2013 und der Glaumlubigerversammlungen umzu-setzen teilten die Bonner mit Ende November hatte FINANCE aus dem Unternehmensumfeld erfahren dass es insgesamt neun Einzelanfechtun-gen des im August beschlossenen Ret-tungsplans gibt
bdquoDie Beschluumlsse werden jetzt ins Handelsregister eingetragen und voll-zogenldquo sagt Solarworld-Finanzvor-stand Philipp Koecke bdquoDamit koumlnnen wir die finanzielle Restrukturierung des Unternehmens erfolgreich und exakt im selbstgesetzten Zeitplan ab-schlieszligenldquo Der Schuldenschnitt soll im Februar abgeschlossen werden Fuumlr das Ende des kommenden Monats hat Solarworld auch die Uumlbernahme der deutschen Zell- und Modulfertigungs-kapazitaumlten von Bosch Solar Energy angekuumlndigt Der Kaufpreis hat ledig-lich einen symbolischen Charakter
Auch Solarworld-CEO Frank Asbeck betont in der Pressemitteilung So-larworld werde nun bdquowieder auf eine solide finanzielle Basis gestelltldquo Die finale Restrukturierungsvereinbarung
konnten die Bonner inzwischen mit al-len Glaumlubigergruppen und Glaumlubiger-vertretern abschlieszligen Auch der neue Investor Qatar Solar hat den Vertrag unterschrieben sap
Finanzierungsticker+++ Moodylsquos stuft Rating von Tui von B3 auf B2 hoch und setzt Ausblick von positiv auf stabil +++ Sanha plant Anleiheaufstockung von bis zu 125 Mio Euro +++ Fresenius platziert Anleihe uumlber 750 Mio Euro in zwei Tranchen +++ Weltbild-Verlag ist insolvent +++ Deutsche Bildung legt Anleihe uumlber bis zu 10 Millionen Euro auf +++ Trimet schlieszligt syndizierte revolvierende Kreditfazilitaumlt uumlber 120 Mio Euro ab +++ Mercedes-Benz Bank fuumlhrt ABS-Transaktion uumlber 1 Mrd Euro durch +++ First Sensor begibt Schuldscheindarlehen uumlber 31 Mio Euro +++ Volkswa-gen Leasing emittiert zehnjaumlhrige Euro-Benchmark-Anleihe mit einer Laufzeit von fuumlnf Jahren +++ Adler Real Estate platziert Wandelanleihe vollstaumlndig +++ Die KfW IPEX-Bank stellt zusammen mit der NordLB dem suumldkoreanischen Unternehmen Posco Energy einen Kredit in Houmlhe von 194 Mio Euro zur Verfuumlgung +++ Moodylsquos setzt Ausblick des A2-Ratings der Deutschen Postbank von stabil auf negativ +++ IVG Immobilien bekommt Massekredit und erhaumllt dazu syndiziertes Darlehen uumlber 80 Mio Euro das bis zum Ende des Insolvenzverfahrens laumluft +++ Henkel schlieszligt neuen syndizierten fuumlnfjaumlhrigen Kredit uumlber 700 Mio Euro ab +++ Moodylsquos setzt Ausblick des Baa2-Bond-Ratings von Voith von stabil auf negativ +++ SAG Solarstrom meldet Insolvenz an +++ Kuka sichert sich syndizierten Kredit uumlber 160 Milo Euro +++
Top-FinanzierungThuumlga platziert Debuumlt-Hybridanleihe innerhalb der Gruppe
Der Energieversorger Thuumlga betritt Finanzierungsneuland Mit der
Debuumlt-Hybridanleihe hat die Thuumlga Holding 50 Millionen Euro innerhalb der Thuumlga-Gruppe eingesammelt Da-bei handelt es sich um einen Verbund von kommunalen Energie- und Was-serversorgern bdquoMit der Hybridanleihe haben wir uns ein neues Finanzie-rungsinstrument erschlossen das auf-grund seiner Ausgestaltung in unserer Konzernbilanz die wir nach IFRS auf-stellen als Eigenkapital ausgewiesen werden kann und somit die Verschul-dung nicht erhoumlhtldquo sagt Thuumlga-CFO Christof Schulte Gleichzeitig koumlnnten die Kuponzahlungen fuumlr ertragsteuerli-che Zwecke als Betriebsausgaben gel-tend gemacht werden Der feste Zins-satz fuumlr die ersten fuumlnf Jahre betraumlgt 45 Prozent pro Jahr Danach wird zur variablen Verzinsung gewechselt bei der sich die anfaumlngliche Marge gemaumlszlig Anleihebedingungen um 25 Prozent
jaumlhrlich erhoumlht Die BayernLB agierte bei der Transaktion als Sole Lead Ma-nager
Die Besonderheit dieser Transaktion Thuumlga hat den Hybrid innerhalb der Gruppe platziert Waumlhrend der Ver-marktung wurde dem Energieversor-ger klar dass das Nachfragevolumen aus der Thuumlga-Gruppe fuumlr den ange-strebten Emissionsbetrag ausreicht weshalb das Unternehmen keine weiteren Investoren mehr ansprechen
musste Doch auch das waumlre moumlglich gewesen bdquoTrotz der speziellen Inves-torenbasis basiert die Dokumentation bereits vollstaumlndig auf allgemein guumll-tigen Marktvorgaben und -erwartun-genldquo sagt Paul Kuhn Abteilungsleiter Debt Capital Markets Origination Cor-porates bei der BayernLB bdquoDas heiszligt die Dokumentation zielt auch auf Dritt-investoren und bietet damit eine Moumlg-lichkeit fuumlr die aktuellen Investoren aus der Unternehmensgruppe die Anlei-hen uumlber den Markt zu verkaufenldquo Ein weiterer Vorteil sei dass mit dieser Dokumentation bereits ein Standard fuumlr eine moumlgliche zweite Hybridan-leihe besteht die direkt bei Dritt-investoren platziert werden koumlnnte Das ist fuumlr CFO Schulte durchaus moumlg-lich bdquoNach dem erfolgreichen Einstieg in dieses Instrument koumlnnen wir uns bei gegebenem Finanzierungsbedarf vorstellen eine weitere Hybridanleihe im Kapitalmarkt zu platzierenldquo sap
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Der Hybrid ist fuumlr Thuumlga eine Premiere
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5Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
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Finanzen amp Bilanzen
LBBW verkauft ihre tschechische TochterDie Landesbank Baden-Wuumlrttemberg (LBBW) trennt sich von ihrer 100-prozen-tigen tschechischen Tochter LBBW Bank CZ Kaumlufer ist die russische Expobank Die beteiligten Parteien haben Stillschweigen uumlber den Kaufpreis und weitere Details der Uumlbernahme vereinbart Die Transaktion muss noch von den zustaumlndigen Gre-mien der LBBW genehmigt werden Das Closing wird in der ersten Jahreshaumllfte 2014 erwartet bdquoMit diesem Verkauf hat die LBBW ihr Beteiligungsportfolio erneut verringert und damit eine weitere Verkaufszusage ihres EU-Restrukturierungsplans termingerecht erfuumllltldquo teilte die Bank mit Das tschechi-sche Institut hatte die Lan-desbank im September 2008 von der oumlsterreichischen Bawag uumlbernommen
Innovative Finanzierung in IndienHeidelCement mit Mischung aus Intercompany Loan und Bond in Indien
HeidelCement geht mit der juumlngs-ten Refinanzierung ihrer indische
Tochter einen neuen Weg Heidelberg Cement India hat einen Bond uumlber 37 Millionen Rupie (44 Millionen Euro) emittiert und loumlst damit bestehende Langfristkredite von lokalen Banken ab Einzige Zeichnerin der Anleihe die mit einem fuumlr indische Verhaumllt-nisse marktuumlblichen Kupon von 104 Prozent verzinst wird ist die deutsche Mutter Damit aumlhnelt die komplexe Transaktion einem Intercompany Loan
Gegenuumlber einem herkoumlmmlichen konzerninternen Darlehen hat diese Strukturierung Vorteile bdquoBei einem klassischen Intercompany Loan nach Indien muss das Unternehmen die Verwendung der Mittel nachweisenldquo sagt Heinz Hilger von Standard Charte-red Die Bank trat als Structuring Agent und Sole Arranger der Transaktion auf bdquoAuszligerdem wuumlrde HeidelCement re-gulatorischen Restriktionen im Hinblick auf Laufzeit Houmlhe und Verzinsung des Darlehens unterliegen ndash all das entfaumlllt bei dieser Art der Strukturierungldquo
Auch im Vergleich zu einem klassi-schen Bond sei dieses Konstrukt fle-xibler so Hilger bdquoDie Tochter kann je nach Finanzierungsbedarf vorzeitig zuruumlckzahlen oder aufstockenldquo Er
geht deshalb davon aus dass dieses Instrument kuumlnftig auch fuumlr andere DAX-Unternehmen oder groszlige Mittel-staumlndler eine Finanzierungsalternative in Indien darstellen wird
Diese Art der Strukturierung ist noch neu Sie ist in Indien de facto erst seit dem vergangenen Spaumltsom-mer moumlglich als die indische Regu-lierungsbehoumlrde SEBI eine Aumlnderung
bekanntgab Die Behoumlrde hat die Grenze bis zu der saumlmtliche auslaumln-dischen Unternehmen in die Papiere ihrer indischen Tochtergesellschaften investieren durften auf 51 Milliarden US-Dollar angehoben Zuvor lag das Limit lediglich bei einer 1 Milliarde US-Dollar bdquoErst durch diese Erhoumlhung ist die Ausnutzung der sogenannten Qualified-Foreign-Investor-Regel eine wirklich relevante Finanzierungsalter-native fuumlr Unternehmen gewordenldquo sagt Hilger
Mit der Transaktion entsteht aber auch neuer Dokumentationsaufwand Damit die indische Tochter einen Bond emittieren darf muss sie geratet wer-den Besonders fuumlr Unternehmen die sich mit der Offenlegung schwertun koumlnnte dies ein Hindernis sein Au-szligerdem entstehen dadurch zusaumltzli-che Kosten Anschlieszligend muss die Anleihe in Indien gelistet werden Die Mutter ist als Investor ebenfalls ver-pflichtet ein Konto vor Ort zu unter-halten da die Transaktion vollstaumlndig im Land abgewickelt wird deb
Indien erleichtert die Unternehmensfinanzierung
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6Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
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Der fruumlhere IBM-Execu-tive Alexan-der Vocelka verstaumlrkt seit Beginn des
neuen Jahres die Manage-mentberatung Horvaacuteth amp Partners Er leitet vom Stand-ort Muumlnchen aus die Business Unit bdquoAccounting Treasury amp Risk Managementrdquo Vocelka soll das Angebot fuumlr die Finanz- und Controllingfunk-tion von Unternehmen und oumlffentlichen Organisationen weiter ausbauen Der neue Partner kommt von IBM Glo-bal Business Services wo er seit 2009 fuumlr das Beratungs-segment Finanzmanagement in Europa verantwortlich war Zuvor war er Mitglied der Geschaumlftsleitung bei Cir-quent der heutigen NTT Data Europe Nach neun Jahren in der Industrie begann er seine Karriere als Berater 1998 bei KPMG Consulting
EU lockert Iran-Sanktionen Zahlungsverkehrssanktionen legen Handel lahm Unternehmen hoffen auf Lockerung
Am 20 Januar will die EU eine Lo-ckerung der Iran-Sanktionen be-
schlieszligen Das geht auf eine Einigung bei der Genfer Atomkonferenz Ende November zuruumlck Am Montag sollen nun die Details bekannt werden Wann greifen die Lockerungen Welche Be-reiche sind betroffen Primex Steel Trading schaut mit Spannung darauf Der Stahlhaumlndler ist seit mehr als 40 Jahren im Iran taumltig In den vergange-nen Jahren ist das Exportgeschaumlft aber fast zum Erliegen gekommen Das liegt weniger daran dass das Bundes-amt fuumlr Wirtschaft und Ausfuhrkon-trolle (Bafa) jeden Export genehmigen muss bdquoDas viel groumlszligere Problem sind die Sanktionen im Zahlungsverkehrldquo sagt der Finanzdirektor Michael Faller
Denn Geld an Geschaumlftspartner im Iran zu uumlberweisen oder von dort Zahlungen zu erhalten ist kaum mehr moumlglich Seit 2012 sind die iranischen Banken komplett vom Swift-Netzwerk abgetrennt der internationale Zah-lungsverkehr des Irans ist damit lahm-gelegt Europaumlische Banken hatten
sich schon seit dem Beginn des ver-schaumlrften Embargos von 2010 schritt-weise aus dem Iran zuruumlckgezogen Sie fuumlrchten vor allem Sanktionen aus den USA ndash etwa vom lukrativen Dollar-Clearing abgeklemmt zu werden
Oft gibt es deshalb nur eine Alterna-tive bdquoHeute kann Geld nur noch uumlber Mittelsmaumlnner in Drittlaumlndern wie der Tuumlrkei Weiszligrussland oder China flieszligenldquo sagt Michael Tockuss Ge-schaumlftsfuumlhrer der Deutsch-Iranischen Handelskammer bdquoDafuumlr muss der iranische Importeur aber auch uumlber Guthaben im Ausland verfuumlgen etwa
durch eigene Exporte Altvermoumlgen oder Exil-Iranerldquo Doch selbst fuumlr sol-che Zahlungen kennt die Kammer in ganz Deutschland nur sechs Institute Nennen kann Tockuss diese nicht Die Banken muumlssten damit rechnen zur Unterlassung gezwungen zu werden Nicht einmal an Firmen gibt er die Daten einfach so raus Die Kammer reicht nur die Eckdaten an die Ban-ken weiter Wie hoch ist die Summe Um welches Produkt geht es Liegt ein Bafa-Bescheid fuumlr die Ausfuhr vor Transaktionen bis zu 10 Millionen Euro koumlnnten so gut abgewickelt werden so Tockuss bdquoDas kostet aber natuumlrlich auchldquo 3 bis 4 Prozent der Transakti-onssumme seien uumlblich Die Gutschrift der Zahlungen auf dem Konto des Ex-porteurs erfolgt erst wenn die Bun-desbank die Transaktion genehmigt Das dauert etwa drei Wochen sagt Primex-Steel-Finanzdirektor Faller Er hofft nun dass wenigstens ein geord-neter Kanal fuumlr den Zahlungsverkehr wieder geoumlffnet wird bdquoDer kann dann ja auch kontrolliert werdenldquo deb
Kein internationaler Zahlungsverkehr mit dem Iran
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Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
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8 | DerTreasurer | Ausgabe 1 | 16 Januar 2014 ANZEIGE
DTCC Globales TransakTionsreGisTerBranchenweit die erste Wahl fuumlr das Meldewesen
DTCC is proud to be recognized by risk Magazine as one of the risk25 Firms
of the Future
DTCC unterstuumltzt Kunden im globalen Derivatemarkt bei der Erfuumlllung der Meldepflicht und foumlrdert
die Sicherheit und Zuverlaumlssigkeit beim Handel mit diesen Instrumenten
DTCC fuumlhrt ein Globales Transaktionsregister fuumlr Kredit- Zins- Aktien- FX- und Rohstoff-Derivate
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Asien-Pazifik und JapanGTR-APACdtcccomJapan + 81 3 6721 8876Singapur + 65 6407 1224
Kanada Nord- Mittel- und SuumldamerikaGTR-Americasdtcccom+ 1 212 855 3531
DTCCCoMgtr
Die Wirtschaftspruumlfungs- und Beratungsgesellschaft KPMG baut ihr Treasury-IT-Team aus Karin Schmidt langjaumlhrige
Mitarbeiterin bei Wall Street Sys-tems ergaumlnzt seit Januar die Experten
um Nils Bothe und Johannes Goebel Erst vor einigen Monaten hatte sich KPMG mit Thomas Mehlkopf im Team fuumlr Treasury-Loumlsungen in SAP verstaumlrkt
Beat Grossenbacher wird neuer Direk-tor Finanzen und Control-ling der Schweizeri-schen Radio-
und Fernsehgesellschaft (SRG SSR) und folgt damit Daniel Jorio nach der in Ruhestand geht Der 53-jaumlhrige Grossen-bacher ist derzeit CFO der Kraftwerkgesellschaft BKW Energie Der Wechsel soll bis spaumltestens 1 Juli erfolgen Waumlhrend seiner beruflichen Laufbahn war Grossenbacher ua zehn Jahre fuumlr Swisscom taumltig ndash zuerst als Projektma-nager und danach als Head of Treasury
Die Unternehmens- und Technologieberatung Capco ernennt Christopher Geldard zum neuen Leiter Global Banking Zuvor war Geldard als Senior Partner bei Accenture taumltig Seine Karriere begann er 1992 bei IBM als Systemingenieur im Bereich Core-Banking und Zahlungsverkehr
Socieacuteteacute Geacuteneacuterale Corporate amp Investment Banking hat Andreas Heine zum 1 Januar zum Managing
Director und Senior Banker ernannt Er wird fuumlr Industrie-unternehmen in Deutschland Oumlsterreich und der Schweiz verantwortlich sein
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Sebastian Esser wird Logwin-CFO
Der Logistikkonzern Logwin ordnet seinen Vorstand neu und hat in-
tern einen neuen Finanzchef gefun-den Seit 1 Januar ist Sebastian Esser (Foto) Mitglied des Executive Com-mittee der Gesellschaft Als CFO folgt Esser Antonius Wagner nach der nach der Hauptversammlung am 9 April zum CEO des Logistikunternehmens ernannt wird
Sebastian Esser hat sich offen-bar fuumlr den CFO-Posten empfohlen Der 39-Jaumlhrige ist schon seit 2003 in verschiedenen Positionen fuumlr Logwin
taumltig und koordi-nierte beispiels-weise von 2006 bis 2009 als Director Finance (Group Terasury and In-vestor Relations) saumlmtliche Kapital-marktaktivitaumlten
des Konzerns Insbesondere die Finan-zierungsstruktur hat er neu geordnet Weitere Erfahrungen sammelte Esser ab 2009 als Director Finance fuumlr die kaufmaumlnnischen Funktionen der Ge-schaumlftseinheit Europe Middle East im Geschaumlftsfeld Air + Ocean sap
Tesa arbeitet jetzt mit SepaFariha Amin uumlber die Sepa-Umstellung bei Tesa
Tesa hat die Ziellinie fast uumlberquert Der Klebstoffhersteller ist mit der
Umstellung des Zahlungsverkehrs auf Sepa nahezu fertig Bis zum 1 Fe bruar muss Tesa nur noch in wenigen Punk-ten anpassen die moumlgliche Verschie-bung der Deadline um sechs Monate (siehe Aufmacher) beeinflusst das Unternehmen nicht Dafuumlr hat Fariha Amin die Sepa-Projektmanagerin von Tesa mit ihrem zehnkoumlpfigen Kern-team hart gearbeitet Im August 2012 startete das Projekt offiziell bei Tesa Nach einer Vorbereitungsphase be-gann dann im Januar 2013 die Imple-mentierung in den verschiedenen Laumln-dern Jeden Monat stellte Tesa seither drei bis vier der betroffenen Toumlchter auf Sepa um bdquoEine zeitgleiche Migra-tion waumlre weder zu bewaumlltigen gewesen noch haumltte sie Sinn er-gebenldquo sagt Fa-riha Amin bdquoJedes Land jede Bank und jede Gesell-schaft hat Beson-derheiten die beruumlcksichtigt werden musstenldquo
In der Systemlandschaft musste Tesa neben seinen drei ERP-Systemen auch entsprechende Anpassungen in den gegenwaumlrtigen Cash-Manage-ment-Systemen vornehmen Doch das war bei weitem nicht die groumlszligte Herausforderung erklaumlrt Fariha Amin Etwas komplizierter gestaltete sich da schon die Konvertierung der Stamm-daten besonders auszligerhalb Deutsch-lands Denn in vielen Laumlndern im Sepa-Raum gibt es keine bankeigenen Anbieter so wie hierzulande den Bank-Verlag
Am aufwendigsten war fuumlr Tesa aber der Aufbau einer Mandatsverwaltung Der Klebstoffhersteller arbeitet sowohl mit B2B- als auch mit B2C-Lastschrif-ten Da das Unternehmen nicht mehr alle Einzugsermaumlchtigungen im Ori-ginal vorliegen hatte mussten somit Mandate neu eingeholt werden In ei-nigen europaumlischen Laumlndern war dies eine echte Herausforderung Dafuumlr musste die Projektmanagerin in Zu-sammenarbeit mit den Kollegen in den Tochtergesellschaften zunaumlchst jedes Mandat in die jeweilige Landesspra-che uumlbersetzen
Obwohl kurzfristig der Adminis-trationsaufwand uumlberwiegt sieht Amin auch einige Vorteile in der Re-gulierung bdquoIm Sepa-Raum gibt es kei-
nen Unterschied mehr zwischen nationalen und grenzuumlberschrei-tenden Zahlun-gen weshalb alle Transaktionen gleich bepreist werdenldquo sagt
die Sepa-Projektmanagerin Auch die Abwicklung der Zahlung innerhalb eines Banktages sieht sie als Vorteil bdquoBisher waren bis zu drei Bankar-beitstage uumlblichldquo Auszligerdem biete das Projekt fuumlr Unternehmen die Chance klare und standardisierte Prozesse und Zahlungsvorgaumlnge zu definieren Ein weiterer Vorteil sei dass durch Sepa eine bessere Disposition und Liquidi-taumltsplanung moumlglich ist
Nach der Erfuumlllung der Mindestan-forderungen will Tesa nun im naumlchsten Schritt ndash Fariha Amin nennt ihn Sepa-Heavy ndash die Effizienz im Zahlungsver-kehr weiter verbessern deb
Als Sepa-Projektma-nagerin von Tesa hat Fariha Amin in den vergangenen einein-halb Jahren daran gearbeitet dass der Klebstoffhersteller rechtzeitig mit der Umstellung fertig wird Nun hat sie ihr Ziel vor Augen ndash doch der naumlchste Schritt steht bereits an
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Stadtwerke Muumlnchen sucht Spezialist (mw) Treasury mit Schwerpunkt Daten und Systeme
BSH Bosch und Siemens Hausgeraumlte sucht Trainee (mw) im Bereich Finanzen
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Daimler sucht Analystin Market Risk und AssetLiability Manage-ment in Stuttgart
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9Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
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Personen amp Positionen
Sepa-GesundheitscheckDie Sepa-Deadline ist ver-mutlich auf den 1 August aufgeschoben dennoch ist ein Eigencheck sinnvoll Dafuumlr bietet der Softwareanbieter TIS einen kostenlosen bdquoSEPA Last Minute Health Checkldquo Dabei handelt es sich um eine Onlineumfrage anhand der man sich ein konkretes Bild uumlber den Stand der Vorbe-reitungen machen kann Der Check kann auf der Seite der TIS vorgenommen werden
Emir-MeldungDer Emir-Starttermin wird sich wohl nicht mehr verschieben Auch hier muumlssen Treasuries noch nachlegen Wie eine Umfrage des Beratungshau-ses SymQ ergeben hat hatte sich Ende 2013 rund ein Drit-tel der befragten 100 Trea-surer noch nicht festgelegt auf welchem Wege sie ihre Derivate an ein Melderegister uumlbermitteln werden
Hanse Orga unterstuumltzt TwistAutomatisierte Bankgebuumlhrenanalyse
Hanse Orga hat ein Tool fuumlr auto-matisierte Bankgebuumlhrenanalyse
in ihre Electronic-Banking-Software FinanceSuite eingebaut Das neue Release soll es Unternehmen ermoumlg-lichen die standardisierten Gebuumlhren-auszuumlge direkt in ihrem SAP-System zu verarbeiten zu analysieren und bei Bedarf auto-matisch Wider-spruchsverfahren einzuleiten
Mit den neuen Funktio-nen erfuumlllt das Softwarehaus nach eigenen An-gaben die Vorga-ben der sogenannten Twist-Initiative Diese setzt sich fuumlr die Transparenz bei Bankabrechnungen ein und hat mit Bank Service Billing (BSB) Standards fuumlr die Gebuumlhrenauszuumlge entwickelt Dem aktuellsten Newsletter der Initi-ative zufolge unterstuumltzen im vergan-genen Oktober vier Softwareanbieter
Unternehmen bei der Verarbeitung und Analyse dieser BSBs Dazu ge-houmlren etwa eine Loumlsung von Treasury Intelligence Solutions (TIS) sowie von Schwabe Ley und Greiner aus dem deutschsprachigen Raum Hinzu kom-men Angebote der hierzulande weni-
ger bekannten Haumluser Chesa-peake und Wei-land Corporate Solutions die zu Fiserv gehoumlren Hanse Orga soll im kommenden Newsletter eben-falls als offizieller Softwareanbieter fuumlr die Bankge-
buumlhrenanalyse in die Twist-Referenz-liste aufgenommen werden heiszligt es in der Mitteilung des Unternehmens
Neben TWIST BSB unterstuumltzt die Hanse-Orga-Loumlsung auch weitere Ge-buumlhrenauszugsformate wie ISO 20022 camt08600101 und das US Format Ansi x12 822 deb
IMPRESSUM
Verlag FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH ndash ein Unternehmen der FAZ-Verlagsgruppe Frankenallee 95 60327 Frankfurt am Main E-Mail verlagfrankfurt-bmcom HRB Nr 53454 Amtsgericht Frankfurt am Main
Geschaumlftsfuumlhrer Dr Andreacute Huumllsboumlmer Juumlrgen Kiehl
Geschaumlftsleitung Bastian Frien
Redaktion Markus Dentz (mad verantwortlich) Desireacutee Backhaus (deb) Sabine Paulus (sap) Telefon (069) 75 91-32 52 Telefax (069) 75 91-32 24 E-Mail redaktiondertreasurerde
Verantwortlich fuumlr Anzeigen Dominik Heyer Stellvertretender Geschaumlftsbereichsleiter Business Development amp Sales Telefon (0 60 31) 73 86-17 15 Telefax (0 60 31) 73 86-17 09 E-Mail dominikheyerfrankfurt-bmcom
Herausgeber Boris Karkowski
Mitherausgeber Bankhaus Lampe KG BELLIN GmbH BNP Paribas Commerzbank AG Deutsche Bank Horvaacuteth amp Partner GmbH HSBC Trinkaus amp Burkhardt AG Reval SEB AG treasury executives 53deg gmbh
Partner Barclays Bank PLC BNY MELLON Eurex Repo GmbH Omikron Systemhaus GmbH amp Co KG UniCredit Bank AG
Jahresabonnement kostenlos
Erscheinungsweise zweiwoumlchentlich (24 Ausgaben im Jahr)
Layout Daniela Seidel FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH
copy Alle Rechte vorbehalten FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH 2014
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Haftungsausschluss Alle Angaben wurden sorgfaumlltig recherchiert und zusammengestellt Fuumlr die Richtigkeit und Vollstaumlndigkeit des Inhalts von bdquoDer Treasurerldquo uumlbernehmen Verlag und Redaktion keine Gewaumlhr Fuumlr unverlangt einge-sandte Manuskripte und unverlangt zugestellte Fotografien oder Grafiken wird keine Haftung uumlbernommen
Mit Twist Bankgebuumlhren im Blick behalten
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Ab jetzt verfuumlgbar Kontaktieren Sie salesbellinde
raquo Kein eigener Vertrag mit Transaktionsregister erforderlich
raquo Meldung von bis zu 5000 Derivaten pa eingeschlossen
raquo Fuumlr Geschaumlfte mit Banken und mit Konzerngesellschaften
raquo Konzernweite Meldungen ndash nicht nur fuumlr Einzelgesellschaften
raquo Mindestens 40 geringere Gebuumlhr im Vergleich zum Einzelvertrag
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UniCredit und Amundi kooperierenUniCredit und Amundi sind eine Partnerschaft zur Finanzierung deutscher Mittelstandsunternehmen eingegangen Ein siebenjaumlh-riges Schuldscheindarlehen uumlber 25 Mio Euro wurde bereits abgeschlossen Im Rahmen dieser Allianz agiert die UniCredit Bank (Hypo-Vereinsbank) als Partnerbank von Amundi und bietet ihren Kunden Investitionsmoumlglich-keiten in verschiedene von ihr strukturierte Transaktionen an Bilaterale Kredite Konsor-tial- oder Club-Deal-Finanzie-rungen als Sole- oder Joint Lead Manager arrangierte Schuldscheindarlehen und Inhaberschuldverschreibun-gen in Form von Privatplatzie-rungen gehoumlren dazu
Alpiq sichert sich neuen KonsortialkreditDer Energiekonzern Alpiq hat einen Ende Maumlrz die-ses Jahres auslaufenden Konsortialkredit vorzeitig refinanziert und eine neue
verlaumlngerte Kreditfazilitaumlt uumlber 400 Mio Schweizer Franken abgeschlossen Der neue Kredit laumluft bis Ende 2017 und hat Unternehmens-angaben zufolge bdquoattraktive Konditionenldquo
Borsig Gruppe schlieszligt syndizierte Kredite abDer Maschinen- und Anla-genbauer Borsig hat sich syndizierte Laufzeitdarlehen und Garantiefazilitaumlten uumlber insgesamt 220 Mio Euro ge-sichert Mit dem Laufzeitdar-lehen loumlst das Unternehmen einen bereits existierenden Akquisitionskredit ab den die malaysische Muttergesell-schaft KNM Group Berhad mit dem Erwerb von Borsig im Jahr 2008 aufgenommen hatte
Solarworld kann Beschluumlsse umsetzenOberlandesgericht Koumlln gibt Weg fuumlr Solarworld-Restrukturierung frei
Der Solartechnologiehersteller So-larworld ist dem Abschluss seiner
Restrukturierung einen groszligen Schritt naumlher gekommen Das Oberlandesge-richt Koumlln hat Solarworld die Freigabe erteilt die Beschluumlsse der Hauptver-sammlung vom August 2013 und der Glaumlubigerversammlungen umzu-setzen teilten die Bonner mit Ende November hatte FINANCE aus dem Unternehmensumfeld erfahren dass es insgesamt neun Einzelanfechtun-gen des im August beschlossenen Ret-tungsplans gibt
bdquoDie Beschluumlsse werden jetzt ins Handelsregister eingetragen und voll-zogenldquo sagt Solarworld-Finanzvor-stand Philipp Koecke bdquoDamit koumlnnen wir die finanzielle Restrukturierung des Unternehmens erfolgreich und exakt im selbstgesetzten Zeitplan ab-schlieszligenldquo Der Schuldenschnitt soll im Februar abgeschlossen werden Fuumlr das Ende des kommenden Monats hat Solarworld auch die Uumlbernahme der deutschen Zell- und Modulfertigungs-kapazitaumlten von Bosch Solar Energy angekuumlndigt Der Kaufpreis hat ledig-lich einen symbolischen Charakter
Auch Solarworld-CEO Frank Asbeck betont in der Pressemitteilung So-larworld werde nun bdquowieder auf eine solide finanzielle Basis gestelltldquo Die finale Restrukturierungsvereinbarung
konnten die Bonner inzwischen mit al-len Glaumlubigergruppen und Glaumlubiger-vertretern abschlieszligen Auch der neue Investor Qatar Solar hat den Vertrag unterschrieben sap
Finanzierungsticker+++ Moodylsquos stuft Rating von Tui von B3 auf B2 hoch und setzt Ausblick von positiv auf stabil +++ Sanha plant Anleiheaufstockung von bis zu 125 Mio Euro +++ Fresenius platziert Anleihe uumlber 750 Mio Euro in zwei Tranchen +++ Weltbild-Verlag ist insolvent +++ Deutsche Bildung legt Anleihe uumlber bis zu 10 Millionen Euro auf +++ Trimet schlieszligt syndizierte revolvierende Kreditfazilitaumlt uumlber 120 Mio Euro ab +++ Mercedes-Benz Bank fuumlhrt ABS-Transaktion uumlber 1 Mrd Euro durch +++ First Sensor begibt Schuldscheindarlehen uumlber 31 Mio Euro +++ Volkswa-gen Leasing emittiert zehnjaumlhrige Euro-Benchmark-Anleihe mit einer Laufzeit von fuumlnf Jahren +++ Adler Real Estate platziert Wandelanleihe vollstaumlndig +++ Die KfW IPEX-Bank stellt zusammen mit der NordLB dem suumldkoreanischen Unternehmen Posco Energy einen Kredit in Houmlhe von 194 Mio Euro zur Verfuumlgung +++ Moodylsquos setzt Ausblick des A2-Ratings der Deutschen Postbank von stabil auf negativ +++ IVG Immobilien bekommt Massekredit und erhaumllt dazu syndiziertes Darlehen uumlber 80 Mio Euro das bis zum Ende des Insolvenzverfahrens laumluft +++ Henkel schlieszligt neuen syndizierten fuumlnfjaumlhrigen Kredit uumlber 700 Mio Euro ab +++ Moodylsquos setzt Ausblick des Baa2-Bond-Ratings von Voith von stabil auf negativ +++ SAG Solarstrom meldet Insolvenz an +++ Kuka sichert sich syndizierten Kredit uumlber 160 Milo Euro +++
Top-FinanzierungThuumlga platziert Debuumlt-Hybridanleihe innerhalb der Gruppe
Der Energieversorger Thuumlga betritt Finanzierungsneuland Mit der
Debuumlt-Hybridanleihe hat die Thuumlga Holding 50 Millionen Euro innerhalb der Thuumlga-Gruppe eingesammelt Da-bei handelt es sich um einen Verbund von kommunalen Energie- und Was-serversorgern bdquoMit der Hybridanleihe haben wir uns ein neues Finanzie-rungsinstrument erschlossen das auf-grund seiner Ausgestaltung in unserer Konzernbilanz die wir nach IFRS auf-stellen als Eigenkapital ausgewiesen werden kann und somit die Verschul-dung nicht erhoumlhtldquo sagt Thuumlga-CFO Christof Schulte Gleichzeitig koumlnnten die Kuponzahlungen fuumlr ertragsteuerli-che Zwecke als Betriebsausgaben gel-tend gemacht werden Der feste Zins-satz fuumlr die ersten fuumlnf Jahre betraumlgt 45 Prozent pro Jahr Danach wird zur variablen Verzinsung gewechselt bei der sich die anfaumlngliche Marge gemaumlszlig Anleihebedingungen um 25 Prozent
jaumlhrlich erhoumlht Die BayernLB agierte bei der Transaktion als Sole Lead Ma-nager
Die Besonderheit dieser Transaktion Thuumlga hat den Hybrid innerhalb der Gruppe platziert Waumlhrend der Ver-marktung wurde dem Energieversor-ger klar dass das Nachfragevolumen aus der Thuumlga-Gruppe fuumlr den ange-strebten Emissionsbetrag ausreicht weshalb das Unternehmen keine weiteren Investoren mehr ansprechen
musste Doch auch das waumlre moumlglich gewesen bdquoTrotz der speziellen Inves-torenbasis basiert die Dokumentation bereits vollstaumlndig auf allgemein guumll-tigen Marktvorgaben und -erwartun-genldquo sagt Paul Kuhn Abteilungsleiter Debt Capital Markets Origination Cor-porates bei der BayernLB bdquoDas heiszligt die Dokumentation zielt auch auf Dritt-investoren und bietet damit eine Moumlg-lichkeit fuumlr die aktuellen Investoren aus der Unternehmensgruppe die Anlei-hen uumlber den Markt zu verkaufenldquo Ein weiterer Vorteil sei dass mit dieser Dokumentation bereits ein Standard fuumlr eine moumlgliche zweite Hybridan-leihe besteht die direkt bei Dritt-investoren platziert werden koumlnnte Das ist fuumlr CFO Schulte durchaus moumlg-lich bdquoNach dem erfolgreichen Einstieg in dieses Instrument koumlnnen wir uns bei gegebenem Finanzierungsbedarf vorstellen eine weitere Hybridanleihe im Kapitalmarkt zu platzierenldquo sap
Alpi
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Der Hybrid ist fuumlr Thuumlga eine Premiere
Thuumlg
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5Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
Finanzen amp Bilanzen
LBBW verkauft ihre tschechische TochterDie Landesbank Baden-Wuumlrttemberg (LBBW) trennt sich von ihrer 100-prozen-tigen tschechischen Tochter LBBW Bank CZ Kaumlufer ist die russische Expobank Die beteiligten Parteien haben Stillschweigen uumlber den Kaufpreis und weitere Details der Uumlbernahme vereinbart Die Transaktion muss noch von den zustaumlndigen Gre-mien der LBBW genehmigt werden Das Closing wird in der ersten Jahreshaumllfte 2014 erwartet bdquoMit diesem Verkauf hat die LBBW ihr Beteiligungsportfolio erneut verringert und damit eine weitere Verkaufszusage ihres EU-Restrukturierungsplans termingerecht erfuumllltldquo teilte die Bank mit Das tschechi-sche Institut hatte die Lan-desbank im September 2008 von der oumlsterreichischen Bawag uumlbernommen
Innovative Finanzierung in IndienHeidelCement mit Mischung aus Intercompany Loan und Bond in Indien
HeidelCement geht mit der juumlngs-ten Refinanzierung ihrer indische
Tochter einen neuen Weg Heidelberg Cement India hat einen Bond uumlber 37 Millionen Rupie (44 Millionen Euro) emittiert und loumlst damit bestehende Langfristkredite von lokalen Banken ab Einzige Zeichnerin der Anleihe die mit einem fuumlr indische Verhaumllt-nisse marktuumlblichen Kupon von 104 Prozent verzinst wird ist die deutsche Mutter Damit aumlhnelt die komplexe Transaktion einem Intercompany Loan
Gegenuumlber einem herkoumlmmlichen konzerninternen Darlehen hat diese Strukturierung Vorteile bdquoBei einem klassischen Intercompany Loan nach Indien muss das Unternehmen die Verwendung der Mittel nachweisenldquo sagt Heinz Hilger von Standard Charte-red Die Bank trat als Structuring Agent und Sole Arranger der Transaktion auf bdquoAuszligerdem wuumlrde HeidelCement re-gulatorischen Restriktionen im Hinblick auf Laufzeit Houmlhe und Verzinsung des Darlehens unterliegen ndash all das entfaumlllt bei dieser Art der Strukturierungldquo
Auch im Vergleich zu einem klassi-schen Bond sei dieses Konstrukt fle-xibler so Hilger bdquoDie Tochter kann je nach Finanzierungsbedarf vorzeitig zuruumlckzahlen oder aufstockenldquo Er
geht deshalb davon aus dass dieses Instrument kuumlnftig auch fuumlr andere DAX-Unternehmen oder groszlige Mittel-staumlndler eine Finanzierungsalternative in Indien darstellen wird
Diese Art der Strukturierung ist noch neu Sie ist in Indien de facto erst seit dem vergangenen Spaumltsom-mer moumlglich als die indische Regu-lierungsbehoumlrde SEBI eine Aumlnderung
bekanntgab Die Behoumlrde hat die Grenze bis zu der saumlmtliche auslaumln-dischen Unternehmen in die Papiere ihrer indischen Tochtergesellschaften investieren durften auf 51 Milliarden US-Dollar angehoben Zuvor lag das Limit lediglich bei einer 1 Milliarde US-Dollar bdquoErst durch diese Erhoumlhung ist die Ausnutzung der sogenannten Qualified-Foreign-Investor-Regel eine wirklich relevante Finanzierungsalter-native fuumlr Unternehmen gewordenldquo sagt Hilger
Mit der Transaktion entsteht aber auch neuer Dokumentationsaufwand Damit die indische Tochter einen Bond emittieren darf muss sie geratet wer-den Besonders fuumlr Unternehmen die sich mit der Offenlegung schwertun koumlnnte dies ein Hindernis sein Au-szligerdem entstehen dadurch zusaumltzli-che Kosten Anschlieszligend muss die Anleihe in Indien gelistet werden Die Mutter ist als Investor ebenfalls ver-pflichtet ein Konto vor Ort zu unter-halten da die Transaktion vollstaumlndig im Land abgewickelt wird deb
Indien erleichtert die Unternehmensfinanzierung
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6Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
Finanzen amp Bilanzen
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Der fruumlhere IBM-Execu-tive Alexan-der Vocelka verstaumlrkt seit Beginn des
neuen Jahres die Manage-mentberatung Horvaacuteth amp Partners Er leitet vom Stand-ort Muumlnchen aus die Business Unit bdquoAccounting Treasury amp Risk Managementrdquo Vocelka soll das Angebot fuumlr die Finanz- und Controllingfunk-tion von Unternehmen und oumlffentlichen Organisationen weiter ausbauen Der neue Partner kommt von IBM Glo-bal Business Services wo er seit 2009 fuumlr das Beratungs-segment Finanzmanagement in Europa verantwortlich war Zuvor war er Mitglied der Geschaumlftsleitung bei Cir-quent der heutigen NTT Data Europe Nach neun Jahren in der Industrie begann er seine Karriere als Berater 1998 bei KPMG Consulting
EU lockert Iran-Sanktionen Zahlungsverkehrssanktionen legen Handel lahm Unternehmen hoffen auf Lockerung
Am 20 Januar will die EU eine Lo-ckerung der Iran-Sanktionen be-
schlieszligen Das geht auf eine Einigung bei der Genfer Atomkonferenz Ende November zuruumlck Am Montag sollen nun die Details bekannt werden Wann greifen die Lockerungen Welche Be-reiche sind betroffen Primex Steel Trading schaut mit Spannung darauf Der Stahlhaumlndler ist seit mehr als 40 Jahren im Iran taumltig In den vergange-nen Jahren ist das Exportgeschaumlft aber fast zum Erliegen gekommen Das liegt weniger daran dass das Bundes-amt fuumlr Wirtschaft und Ausfuhrkon-trolle (Bafa) jeden Export genehmigen muss bdquoDas viel groumlszligere Problem sind die Sanktionen im Zahlungsverkehrldquo sagt der Finanzdirektor Michael Faller
Denn Geld an Geschaumlftspartner im Iran zu uumlberweisen oder von dort Zahlungen zu erhalten ist kaum mehr moumlglich Seit 2012 sind die iranischen Banken komplett vom Swift-Netzwerk abgetrennt der internationale Zah-lungsverkehr des Irans ist damit lahm-gelegt Europaumlische Banken hatten
sich schon seit dem Beginn des ver-schaumlrften Embargos von 2010 schritt-weise aus dem Iran zuruumlckgezogen Sie fuumlrchten vor allem Sanktionen aus den USA ndash etwa vom lukrativen Dollar-Clearing abgeklemmt zu werden
Oft gibt es deshalb nur eine Alterna-tive bdquoHeute kann Geld nur noch uumlber Mittelsmaumlnner in Drittlaumlndern wie der Tuumlrkei Weiszligrussland oder China flieszligenldquo sagt Michael Tockuss Ge-schaumlftsfuumlhrer der Deutsch-Iranischen Handelskammer bdquoDafuumlr muss der iranische Importeur aber auch uumlber Guthaben im Ausland verfuumlgen etwa
durch eigene Exporte Altvermoumlgen oder Exil-Iranerldquo Doch selbst fuumlr sol-che Zahlungen kennt die Kammer in ganz Deutschland nur sechs Institute Nennen kann Tockuss diese nicht Die Banken muumlssten damit rechnen zur Unterlassung gezwungen zu werden Nicht einmal an Firmen gibt er die Daten einfach so raus Die Kammer reicht nur die Eckdaten an die Ban-ken weiter Wie hoch ist die Summe Um welches Produkt geht es Liegt ein Bafa-Bescheid fuumlr die Ausfuhr vor Transaktionen bis zu 10 Millionen Euro koumlnnten so gut abgewickelt werden so Tockuss bdquoDas kostet aber natuumlrlich auchldquo 3 bis 4 Prozent der Transakti-onssumme seien uumlblich Die Gutschrift der Zahlungen auf dem Konto des Ex-porteurs erfolgt erst wenn die Bun-desbank die Transaktion genehmigt Das dauert etwa drei Wochen sagt Primex-Steel-Finanzdirektor Faller Er hofft nun dass wenigstens ein geord-neter Kanal fuumlr den Zahlungsverkehr wieder geoumlffnet wird bdquoDer kann dann ja auch kontrolliert werdenldquo deb
Kein internationaler Zahlungsverkehr mit dem Iran
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Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
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8 | DerTreasurer | Ausgabe 1 | 16 Januar 2014 ANZEIGE
DTCC Globales TransakTionsreGisTerBranchenweit die erste Wahl fuumlr das Meldewesen
DTCC is proud to be recognized by risk Magazine as one of the risk25 Firms
of the Future
DTCC unterstuumltzt Kunden im globalen Derivatemarkt bei der Erfuumlllung der Meldepflicht und foumlrdert
die Sicherheit und Zuverlaumlssigkeit beim Handel mit diesen Instrumenten
DTCC fuumlhrt ein Globales Transaktionsregister fuumlr Kredit- Zins- Aktien- FX- und Rohstoff-Derivate
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Asien-Pazifik und JapanGTR-APACdtcccomJapan + 81 3 6721 8876Singapur + 65 6407 1224
Kanada Nord- Mittel- und SuumldamerikaGTR-Americasdtcccom+ 1 212 855 3531
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Die Wirtschaftspruumlfungs- und Beratungsgesellschaft KPMG baut ihr Treasury-IT-Team aus Karin Schmidt langjaumlhrige
Mitarbeiterin bei Wall Street Sys-tems ergaumlnzt seit Januar die Experten
um Nils Bothe und Johannes Goebel Erst vor einigen Monaten hatte sich KPMG mit Thomas Mehlkopf im Team fuumlr Treasury-Loumlsungen in SAP verstaumlrkt
Beat Grossenbacher wird neuer Direk-tor Finanzen und Control-ling der Schweizeri-schen Radio-
und Fernsehgesellschaft (SRG SSR) und folgt damit Daniel Jorio nach der in Ruhestand geht Der 53-jaumlhrige Grossen-bacher ist derzeit CFO der Kraftwerkgesellschaft BKW Energie Der Wechsel soll bis spaumltestens 1 Juli erfolgen Waumlhrend seiner beruflichen Laufbahn war Grossenbacher ua zehn Jahre fuumlr Swisscom taumltig ndash zuerst als Projektma-nager und danach als Head of Treasury
Die Unternehmens- und Technologieberatung Capco ernennt Christopher Geldard zum neuen Leiter Global Banking Zuvor war Geldard als Senior Partner bei Accenture taumltig Seine Karriere begann er 1992 bei IBM als Systemingenieur im Bereich Core-Banking und Zahlungsverkehr
Socieacuteteacute Geacuteneacuterale Corporate amp Investment Banking hat Andreas Heine zum 1 Januar zum Managing
Director und Senior Banker ernannt Er wird fuumlr Industrie-unternehmen in Deutschland Oumlsterreich und der Schweiz verantwortlich sein
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Sebastian Esser wird Logwin-CFO
Der Logistikkonzern Logwin ordnet seinen Vorstand neu und hat in-
tern einen neuen Finanzchef gefun-den Seit 1 Januar ist Sebastian Esser (Foto) Mitglied des Executive Com-mittee der Gesellschaft Als CFO folgt Esser Antonius Wagner nach der nach der Hauptversammlung am 9 April zum CEO des Logistikunternehmens ernannt wird
Sebastian Esser hat sich offen-bar fuumlr den CFO-Posten empfohlen Der 39-Jaumlhrige ist schon seit 2003 in verschiedenen Positionen fuumlr Logwin
taumltig und koordi-nierte beispiels-weise von 2006 bis 2009 als Director Finance (Group Terasury and In-vestor Relations) saumlmtliche Kapital-marktaktivitaumlten
des Konzerns Insbesondere die Finan-zierungsstruktur hat er neu geordnet Weitere Erfahrungen sammelte Esser ab 2009 als Director Finance fuumlr die kaufmaumlnnischen Funktionen der Ge-schaumlftseinheit Europe Middle East im Geschaumlftsfeld Air + Ocean sap
Tesa arbeitet jetzt mit SepaFariha Amin uumlber die Sepa-Umstellung bei Tesa
Tesa hat die Ziellinie fast uumlberquert Der Klebstoffhersteller ist mit der
Umstellung des Zahlungsverkehrs auf Sepa nahezu fertig Bis zum 1 Fe bruar muss Tesa nur noch in wenigen Punk-ten anpassen die moumlgliche Verschie-bung der Deadline um sechs Monate (siehe Aufmacher) beeinflusst das Unternehmen nicht Dafuumlr hat Fariha Amin die Sepa-Projektmanagerin von Tesa mit ihrem zehnkoumlpfigen Kern-team hart gearbeitet Im August 2012 startete das Projekt offiziell bei Tesa Nach einer Vorbereitungsphase be-gann dann im Januar 2013 die Imple-mentierung in den verschiedenen Laumln-dern Jeden Monat stellte Tesa seither drei bis vier der betroffenen Toumlchter auf Sepa um bdquoEine zeitgleiche Migra-tion waumlre weder zu bewaumlltigen gewesen noch haumltte sie Sinn er-gebenldquo sagt Fa-riha Amin bdquoJedes Land jede Bank und jede Gesell-schaft hat Beson-derheiten die beruumlcksichtigt werden musstenldquo
In der Systemlandschaft musste Tesa neben seinen drei ERP-Systemen auch entsprechende Anpassungen in den gegenwaumlrtigen Cash-Manage-ment-Systemen vornehmen Doch das war bei weitem nicht die groumlszligte Herausforderung erklaumlrt Fariha Amin Etwas komplizierter gestaltete sich da schon die Konvertierung der Stamm-daten besonders auszligerhalb Deutsch-lands Denn in vielen Laumlndern im Sepa-Raum gibt es keine bankeigenen Anbieter so wie hierzulande den Bank-Verlag
Am aufwendigsten war fuumlr Tesa aber der Aufbau einer Mandatsverwaltung Der Klebstoffhersteller arbeitet sowohl mit B2B- als auch mit B2C-Lastschrif-ten Da das Unternehmen nicht mehr alle Einzugsermaumlchtigungen im Ori-ginal vorliegen hatte mussten somit Mandate neu eingeholt werden In ei-nigen europaumlischen Laumlndern war dies eine echte Herausforderung Dafuumlr musste die Projektmanagerin in Zu-sammenarbeit mit den Kollegen in den Tochtergesellschaften zunaumlchst jedes Mandat in die jeweilige Landesspra-che uumlbersetzen
Obwohl kurzfristig der Adminis-trationsaufwand uumlberwiegt sieht Amin auch einige Vorteile in der Re-gulierung bdquoIm Sepa-Raum gibt es kei-
nen Unterschied mehr zwischen nationalen und grenzuumlberschrei-tenden Zahlun-gen weshalb alle Transaktionen gleich bepreist werdenldquo sagt
die Sepa-Projektmanagerin Auch die Abwicklung der Zahlung innerhalb eines Banktages sieht sie als Vorteil bdquoBisher waren bis zu drei Bankar-beitstage uumlblichldquo Auszligerdem biete das Projekt fuumlr Unternehmen die Chance klare und standardisierte Prozesse und Zahlungsvorgaumlnge zu definieren Ein weiterer Vorteil sei dass durch Sepa eine bessere Disposition und Liquidi-taumltsplanung moumlglich ist
Nach der Erfuumlllung der Mindestan-forderungen will Tesa nun im naumlchsten Schritt ndash Fariha Amin nennt ihn Sepa-Heavy ndash die Effizienz im Zahlungsver-kehr weiter verbessern deb
Als Sepa-Projektma-nagerin von Tesa hat Fariha Amin in den vergangenen einein-halb Jahren daran gearbeitet dass der Klebstoffhersteller rechtzeitig mit der Umstellung fertig wird Nun hat sie ihr Ziel vor Augen ndash doch der naumlchste Schritt steht bereits an
Tesa
Aktuelle Stellen-angebote
Webasto sucht Treasury Manager (mw)
Stadtwerke Muumlnchen sucht Spezialist (mw) Treasury mit Schwerpunkt Daten und Systeme
BSH Bosch und Siemens Hausgeraumlte sucht Trainee (mw) im Bereich Finanzen
Houmlffner Moumlbelgesellschaft sucht Finanzbuchhalterin
Daimler sucht Analystin Market Risk und AssetLiability Manage-ment in Stuttgart
GfK sucht Senior Specialist (mw) Treasury
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amedes sucht eine-n Mitarbeiter-in fuumlr die Abteilung Treasury
Brose Fahrzeugteile sucht Referent Treasury (mw)
Philip Morris sucht Financial Analyst Treasury (mw)
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raquo Am aufwendigsten war der Aufbau einer Mandatsverwaltunglaquo
9Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
Personen amp Positionen
Sepa-GesundheitscheckDie Sepa-Deadline ist ver-mutlich auf den 1 August aufgeschoben dennoch ist ein Eigencheck sinnvoll Dafuumlr bietet der Softwareanbieter TIS einen kostenlosen bdquoSEPA Last Minute Health Checkldquo Dabei handelt es sich um eine Onlineumfrage anhand der man sich ein konkretes Bild uumlber den Stand der Vorbe-reitungen machen kann Der Check kann auf der Seite der TIS vorgenommen werden
Emir-MeldungDer Emir-Starttermin wird sich wohl nicht mehr verschieben Auch hier muumlssen Treasuries noch nachlegen Wie eine Umfrage des Beratungshau-ses SymQ ergeben hat hatte sich Ende 2013 rund ein Drit-tel der befragten 100 Trea-surer noch nicht festgelegt auf welchem Wege sie ihre Derivate an ein Melderegister uumlbermitteln werden
Hanse Orga unterstuumltzt TwistAutomatisierte Bankgebuumlhrenanalyse
Hanse Orga hat ein Tool fuumlr auto-matisierte Bankgebuumlhrenanalyse
in ihre Electronic-Banking-Software FinanceSuite eingebaut Das neue Release soll es Unternehmen ermoumlg-lichen die standardisierten Gebuumlhren-auszuumlge direkt in ihrem SAP-System zu verarbeiten zu analysieren und bei Bedarf auto-matisch Wider-spruchsverfahren einzuleiten
Mit den neuen Funktio-nen erfuumlllt das Softwarehaus nach eigenen An-gaben die Vorga-ben der sogenannten Twist-Initiative Diese setzt sich fuumlr die Transparenz bei Bankabrechnungen ein und hat mit Bank Service Billing (BSB) Standards fuumlr die Gebuumlhrenauszuumlge entwickelt Dem aktuellsten Newsletter der Initi-ative zufolge unterstuumltzen im vergan-genen Oktober vier Softwareanbieter
Unternehmen bei der Verarbeitung und Analyse dieser BSBs Dazu ge-houmlren etwa eine Loumlsung von Treasury Intelligence Solutions (TIS) sowie von Schwabe Ley und Greiner aus dem deutschsprachigen Raum Hinzu kom-men Angebote der hierzulande weni-
ger bekannten Haumluser Chesa-peake und Wei-land Corporate Solutions die zu Fiserv gehoumlren Hanse Orga soll im kommenden Newsletter eben-falls als offizieller Softwareanbieter fuumlr die Bankge-
buumlhrenanalyse in die Twist-Referenz-liste aufgenommen werden heiszligt es in der Mitteilung des Unternehmens
Neben TWIST BSB unterstuumltzt die Hanse-Orga-Loumlsung auch weitere Ge-buumlhrenauszugsformate wie ISO 20022 camt08600101 und das US Format Ansi x12 822 deb
IMPRESSUM
Verlag FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH ndash ein Unternehmen der FAZ-Verlagsgruppe Frankenallee 95 60327 Frankfurt am Main E-Mail verlagfrankfurt-bmcom HRB Nr 53454 Amtsgericht Frankfurt am Main
Geschaumlftsfuumlhrer Dr Andreacute Huumllsboumlmer Juumlrgen Kiehl
Geschaumlftsleitung Bastian Frien
Redaktion Markus Dentz (mad verantwortlich) Desireacutee Backhaus (deb) Sabine Paulus (sap) Telefon (069) 75 91-32 52 Telefax (069) 75 91-32 24 E-Mail redaktiondertreasurerde
Verantwortlich fuumlr Anzeigen Dominik Heyer Stellvertretender Geschaumlftsbereichsleiter Business Development amp Sales Telefon (0 60 31) 73 86-17 15 Telefax (0 60 31) 73 86-17 09 E-Mail dominikheyerfrankfurt-bmcom
Herausgeber Boris Karkowski
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Partner Barclays Bank PLC BNY MELLON Eurex Repo GmbH Omikron Systemhaus GmbH amp Co KG UniCredit Bank AG
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Erscheinungsweise zweiwoumlchentlich (24 Ausgaben im Jahr)
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Haftungsausschluss Alle Angaben wurden sorgfaumlltig recherchiert und zusammengestellt Fuumlr die Richtigkeit und Vollstaumlndigkeit des Inhalts von bdquoDer Treasurerldquo uumlbernehmen Verlag und Redaktion keine Gewaumlhr Fuumlr unverlangt einge-sandte Manuskripte und unverlangt zugestellte Fotografien oder Grafiken wird keine Haftung uumlbernommen
Mit Twist Bankgebuumlhren im Blick behalten
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10Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
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UniCredit und Amundi kooperierenUniCredit und Amundi sind eine Partnerschaft zur Finanzierung deutscher Mittelstandsunternehmen eingegangen Ein siebenjaumlh-riges Schuldscheindarlehen uumlber 25 Mio Euro wurde bereits abgeschlossen Im Rahmen dieser Allianz agiert die UniCredit Bank (Hypo-Vereinsbank) als Partnerbank von Amundi und bietet ihren Kunden Investitionsmoumlglich-keiten in verschiedene von ihr strukturierte Transaktionen an Bilaterale Kredite Konsor-tial- oder Club-Deal-Finanzie-rungen als Sole- oder Joint Lead Manager arrangierte Schuldscheindarlehen und Inhaberschuldverschreibun-gen in Form von Privatplatzie-rungen gehoumlren dazu
Alpiq sichert sich neuen KonsortialkreditDer Energiekonzern Alpiq hat einen Ende Maumlrz die-ses Jahres auslaufenden Konsortialkredit vorzeitig refinanziert und eine neue
verlaumlngerte Kreditfazilitaumlt uumlber 400 Mio Schweizer Franken abgeschlossen Der neue Kredit laumluft bis Ende 2017 und hat Unternehmens-angaben zufolge bdquoattraktive Konditionenldquo
Borsig Gruppe schlieszligt syndizierte Kredite abDer Maschinen- und Anla-genbauer Borsig hat sich syndizierte Laufzeitdarlehen und Garantiefazilitaumlten uumlber insgesamt 220 Mio Euro ge-sichert Mit dem Laufzeitdar-lehen loumlst das Unternehmen einen bereits existierenden Akquisitionskredit ab den die malaysische Muttergesell-schaft KNM Group Berhad mit dem Erwerb von Borsig im Jahr 2008 aufgenommen hatte
Solarworld kann Beschluumlsse umsetzenOberlandesgericht Koumlln gibt Weg fuumlr Solarworld-Restrukturierung frei
Der Solartechnologiehersteller So-larworld ist dem Abschluss seiner
Restrukturierung einen groszligen Schritt naumlher gekommen Das Oberlandesge-richt Koumlln hat Solarworld die Freigabe erteilt die Beschluumlsse der Hauptver-sammlung vom August 2013 und der Glaumlubigerversammlungen umzu-setzen teilten die Bonner mit Ende November hatte FINANCE aus dem Unternehmensumfeld erfahren dass es insgesamt neun Einzelanfechtun-gen des im August beschlossenen Ret-tungsplans gibt
bdquoDie Beschluumlsse werden jetzt ins Handelsregister eingetragen und voll-zogenldquo sagt Solarworld-Finanzvor-stand Philipp Koecke bdquoDamit koumlnnen wir die finanzielle Restrukturierung des Unternehmens erfolgreich und exakt im selbstgesetzten Zeitplan ab-schlieszligenldquo Der Schuldenschnitt soll im Februar abgeschlossen werden Fuumlr das Ende des kommenden Monats hat Solarworld auch die Uumlbernahme der deutschen Zell- und Modulfertigungs-kapazitaumlten von Bosch Solar Energy angekuumlndigt Der Kaufpreis hat ledig-lich einen symbolischen Charakter
Auch Solarworld-CEO Frank Asbeck betont in der Pressemitteilung So-larworld werde nun bdquowieder auf eine solide finanzielle Basis gestelltldquo Die finale Restrukturierungsvereinbarung
konnten die Bonner inzwischen mit al-len Glaumlubigergruppen und Glaumlubiger-vertretern abschlieszligen Auch der neue Investor Qatar Solar hat den Vertrag unterschrieben sap
Finanzierungsticker+++ Moodylsquos stuft Rating von Tui von B3 auf B2 hoch und setzt Ausblick von positiv auf stabil +++ Sanha plant Anleiheaufstockung von bis zu 125 Mio Euro +++ Fresenius platziert Anleihe uumlber 750 Mio Euro in zwei Tranchen +++ Weltbild-Verlag ist insolvent +++ Deutsche Bildung legt Anleihe uumlber bis zu 10 Millionen Euro auf +++ Trimet schlieszligt syndizierte revolvierende Kreditfazilitaumlt uumlber 120 Mio Euro ab +++ Mercedes-Benz Bank fuumlhrt ABS-Transaktion uumlber 1 Mrd Euro durch +++ First Sensor begibt Schuldscheindarlehen uumlber 31 Mio Euro +++ Volkswa-gen Leasing emittiert zehnjaumlhrige Euro-Benchmark-Anleihe mit einer Laufzeit von fuumlnf Jahren +++ Adler Real Estate platziert Wandelanleihe vollstaumlndig +++ Die KfW IPEX-Bank stellt zusammen mit der NordLB dem suumldkoreanischen Unternehmen Posco Energy einen Kredit in Houmlhe von 194 Mio Euro zur Verfuumlgung +++ Moodylsquos setzt Ausblick des A2-Ratings der Deutschen Postbank von stabil auf negativ +++ IVG Immobilien bekommt Massekredit und erhaumllt dazu syndiziertes Darlehen uumlber 80 Mio Euro das bis zum Ende des Insolvenzverfahrens laumluft +++ Henkel schlieszligt neuen syndizierten fuumlnfjaumlhrigen Kredit uumlber 700 Mio Euro ab +++ Moodylsquos setzt Ausblick des Baa2-Bond-Ratings von Voith von stabil auf negativ +++ SAG Solarstrom meldet Insolvenz an +++ Kuka sichert sich syndizierten Kredit uumlber 160 Milo Euro +++
Top-FinanzierungThuumlga platziert Debuumlt-Hybridanleihe innerhalb der Gruppe
Der Energieversorger Thuumlga betritt Finanzierungsneuland Mit der
Debuumlt-Hybridanleihe hat die Thuumlga Holding 50 Millionen Euro innerhalb der Thuumlga-Gruppe eingesammelt Da-bei handelt es sich um einen Verbund von kommunalen Energie- und Was-serversorgern bdquoMit der Hybridanleihe haben wir uns ein neues Finanzie-rungsinstrument erschlossen das auf-grund seiner Ausgestaltung in unserer Konzernbilanz die wir nach IFRS auf-stellen als Eigenkapital ausgewiesen werden kann und somit die Verschul-dung nicht erhoumlhtldquo sagt Thuumlga-CFO Christof Schulte Gleichzeitig koumlnnten die Kuponzahlungen fuumlr ertragsteuerli-che Zwecke als Betriebsausgaben gel-tend gemacht werden Der feste Zins-satz fuumlr die ersten fuumlnf Jahre betraumlgt 45 Prozent pro Jahr Danach wird zur variablen Verzinsung gewechselt bei der sich die anfaumlngliche Marge gemaumlszlig Anleihebedingungen um 25 Prozent
jaumlhrlich erhoumlht Die BayernLB agierte bei der Transaktion als Sole Lead Ma-nager
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musste Doch auch das waumlre moumlglich gewesen bdquoTrotz der speziellen Inves-torenbasis basiert die Dokumentation bereits vollstaumlndig auf allgemein guumll-tigen Marktvorgaben und -erwartun-genldquo sagt Paul Kuhn Abteilungsleiter Debt Capital Markets Origination Cor-porates bei der BayernLB bdquoDas heiszligt die Dokumentation zielt auch auf Dritt-investoren und bietet damit eine Moumlg-lichkeit fuumlr die aktuellen Investoren aus der Unternehmensgruppe die Anlei-hen uumlber den Markt zu verkaufenldquo Ein weiterer Vorteil sei dass mit dieser Dokumentation bereits ein Standard fuumlr eine moumlgliche zweite Hybridan-leihe besteht die direkt bei Dritt-investoren platziert werden koumlnnte Das ist fuumlr CFO Schulte durchaus moumlg-lich bdquoNach dem erfolgreichen Einstieg in dieses Instrument koumlnnen wir uns bei gegebenem Finanzierungsbedarf vorstellen eine weitere Hybridanleihe im Kapitalmarkt zu platzierenldquo sap
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LBBW verkauft ihre tschechische TochterDie Landesbank Baden-Wuumlrttemberg (LBBW) trennt sich von ihrer 100-prozen-tigen tschechischen Tochter LBBW Bank CZ Kaumlufer ist die russische Expobank Die beteiligten Parteien haben Stillschweigen uumlber den Kaufpreis und weitere Details der Uumlbernahme vereinbart Die Transaktion muss noch von den zustaumlndigen Gre-mien der LBBW genehmigt werden Das Closing wird in der ersten Jahreshaumllfte 2014 erwartet bdquoMit diesem Verkauf hat die LBBW ihr Beteiligungsportfolio erneut verringert und damit eine weitere Verkaufszusage ihres EU-Restrukturierungsplans termingerecht erfuumllltldquo teilte die Bank mit Das tschechi-sche Institut hatte die Lan-desbank im September 2008 von der oumlsterreichischen Bawag uumlbernommen
Innovative Finanzierung in IndienHeidelCement mit Mischung aus Intercompany Loan und Bond in Indien
HeidelCement geht mit der juumlngs-ten Refinanzierung ihrer indische
Tochter einen neuen Weg Heidelberg Cement India hat einen Bond uumlber 37 Millionen Rupie (44 Millionen Euro) emittiert und loumlst damit bestehende Langfristkredite von lokalen Banken ab Einzige Zeichnerin der Anleihe die mit einem fuumlr indische Verhaumllt-nisse marktuumlblichen Kupon von 104 Prozent verzinst wird ist die deutsche Mutter Damit aumlhnelt die komplexe Transaktion einem Intercompany Loan
Gegenuumlber einem herkoumlmmlichen konzerninternen Darlehen hat diese Strukturierung Vorteile bdquoBei einem klassischen Intercompany Loan nach Indien muss das Unternehmen die Verwendung der Mittel nachweisenldquo sagt Heinz Hilger von Standard Charte-red Die Bank trat als Structuring Agent und Sole Arranger der Transaktion auf bdquoAuszligerdem wuumlrde HeidelCement re-gulatorischen Restriktionen im Hinblick auf Laufzeit Houmlhe und Verzinsung des Darlehens unterliegen ndash all das entfaumlllt bei dieser Art der Strukturierungldquo
Auch im Vergleich zu einem klassi-schen Bond sei dieses Konstrukt fle-xibler so Hilger bdquoDie Tochter kann je nach Finanzierungsbedarf vorzeitig zuruumlckzahlen oder aufstockenldquo Er
geht deshalb davon aus dass dieses Instrument kuumlnftig auch fuumlr andere DAX-Unternehmen oder groszlige Mittel-staumlndler eine Finanzierungsalternative in Indien darstellen wird
Diese Art der Strukturierung ist noch neu Sie ist in Indien de facto erst seit dem vergangenen Spaumltsom-mer moumlglich als die indische Regu-lierungsbehoumlrde SEBI eine Aumlnderung
bekanntgab Die Behoumlrde hat die Grenze bis zu der saumlmtliche auslaumln-dischen Unternehmen in die Papiere ihrer indischen Tochtergesellschaften investieren durften auf 51 Milliarden US-Dollar angehoben Zuvor lag das Limit lediglich bei einer 1 Milliarde US-Dollar bdquoErst durch diese Erhoumlhung ist die Ausnutzung der sogenannten Qualified-Foreign-Investor-Regel eine wirklich relevante Finanzierungsalter-native fuumlr Unternehmen gewordenldquo sagt Hilger
Mit der Transaktion entsteht aber auch neuer Dokumentationsaufwand Damit die indische Tochter einen Bond emittieren darf muss sie geratet wer-den Besonders fuumlr Unternehmen die sich mit der Offenlegung schwertun koumlnnte dies ein Hindernis sein Au-szligerdem entstehen dadurch zusaumltzli-che Kosten Anschlieszligend muss die Anleihe in Indien gelistet werden Die Mutter ist als Investor ebenfalls ver-pflichtet ein Konto vor Ort zu unter-halten da die Transaktion vollstaumlndig im Land abgewickelt wird deb
Indien erleichtert die Unternehmensfinanzierung
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6Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
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Finanzen amp Bilanzen
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Unser Service fuumlr Ihre UmstellungNutzen Sie das umfassende Leistungspaket fuumlr Ihren SEPA-Zahlungsverkehr ndash unabhaumlngig von einer eventuellen Verlaumlngerung der Umstellungsfrist Gleich informieren wwwcommerzbankdesepa
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Der fruumlhere IBM-Execu-tive Alexan-der Vocelka verstaumlrkt seit Beginn des
neuen Jahres die Manage-mentberatung Horvaacuteth amp Partners Er leitet vom Stand-ort Muumlnchen aus die Business Unit bdquoAccounting Treasury amp Risk Managementrdquo Vocelka soll das Angebot fuumlr die Finanz- und Controllingfunk-tion von Unternehmen und oumlffentlichen Organisationen weiter ausbauen Der neue Partner kommt von IBM Glo-bal Business Services wo er seit 2009 fuumlr das Beratungs-segment Finanzmanagement in Europa verantwortlich war Zuvor war er Mitglied der Geschaumlftsleitung bei Cir-quent der heutigen NTT Data Europe Nach neun Jahren in der Industrie begann er seine Karriere als Berater 1998 bei KPMG Consulting
EU lockert Iran-Sanktionen Zahlungsverkehrssanktionen legen Handel lahm Unternehmen hoffen auf Lockerung
Am 20 Januar will die EU eine Lo-ckerung der Iran-Sanktionen be-
schlieszligen Das geht auf eine Einigung bei der Genfer Atomkonferenz Ende November zuruumlck Am Montag sollen nun die Details bekannt werden Wann greifen die Lockerungen Welche Be-reiche sind betroffen Primex Steel Trading schaut mit Spannung darauf Der Stahlhaumlndler ist seit mehr als 40 Jahren im Iran taumltig In den vergange-nen Jahren ist das Exportgeschaumlft aber fast zum Erliegen gekommen Das liegt weniger daran dass das Bundes-amt fuumlr Wirtschaft und Ausfuhrkon-trolle (Bafa) jeden Export genehmigen muss bdquoDas viel groumlszligere Problem sind die Sanktionen im Zahlungsverkehrldquo sagt der Finanzdirektor Michael Faller
Denn Geld an Geschaumlftspartner im Iran zu uumlberweisen oder von dort Zahlungen zu erhalten ist kaum mehr moumlglich Seit 2012 sind die iranischen Banken komplett vom Swift-Netzwerk abgetrennt der internationale Zah-lungsverkehr des Irans ist damit lahm-gelegt Europaumlische Banken hatten
sich schon seit dem Beginn des ver-schaumlrften Embargos von 2010 schritt-weise aus dem Iran zuruumlckgezogen Sie fuumlrchten vor allem Sanktionen aus den USA ndash etwa vom lukrativen Dollar-Clearing abgeklemmt zu werden
Oft gibt es deshalb nur eine Alterna-tive bdquoHeute kann Geld nur noch uumlber Mittelsmaumlnner in Drittlaumlndern wie der Tuumlrkei Weiszligrussland oder China flieszligenldquo sagt Michael Tockuss Ge-schaumlftsfuumlhrer der Deutsch-Iranischen Handelskammer bdquoDafuumlr muss der iranische Importeur aber auch uumlber Guthaben im Ausland verfuumlgen etwa
durch eigene Exporte Altvermoumlgen oder Exil-Iranerldquo Doch selbst fuumlr sol-che Zahlungen kennt die Kammer in ganz Deutschland nur sechs Institute Nennen kann Tockuss diese nicht Die Banken muumlssten damit rechnen zur Unterlassung gezwungen zu werden Nicht einmal an Firmen gibt er die Daten einfach so raus Die Kammer reicht nur die Eckdaten an die Ban-ken weiter Wie hoch ist die Summe Um welches Produkt geht es Liegt ein Bafa-Bescheid fuumlr die Ausfuhr vor Transaktionen bis zu 10 Millionen Euro koumlnnten so gut abgewickelt werden so Tockuss bdquoDas kostet aber natuumlrlich auchldquo 3 bis 4 Prozent der Transakti-onssumme seien uumlblich Die Gutschrift der Zahlungen auf dem Konto des Ex-porteurs erfolgt erst wenn die Bun-desbank die Transaktion genehmigt Das dauert etwa drei Wochen sagt Primex-Steel-Finanzdirektor Faller Er hofft nun dass wenigstens ein geord-neter Kanal fuumlr den Zahlungsverkehr wieder geoumlffnet wird bdquoDer kann dann ja auch kontrolliert werdenldquo deb
Kein internationaler Zahlungsverkehr mit dem Iran
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Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
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Zahlungsverkehr
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EMIR readyReval unterstuumltzt Sie auf Ihrem Wegzu EMIR Compliance
Noch Fragen solutionsrevalcomEMIRwwwrevalcom
Nutzen Sie unsere Loumlsung fuumlr Treasury- und Risikomanagement (TRM) fuumlr
bull VerwaltungAuswertungundReportingvon DerivatenandasTransaktionsregister
bull ErmittlungderClearingpflichtbull TechnikenzurRisikominderung
8 | DerTreasurer | Ausgabe 1 | 16 Januar 2014 ANZEIGE
DTCC Globales TransakTionsreGisTerBranchenweit die erste Wahl fuumlr das Meldewesen
DTCC is proud to be recognized by risk Magazine as one of the risk25 Firms
of the Future
DTCC unterstuumltzt Kunden im globalen Derivatemarkt bei der Erfuumlllung der Meldepflicht und foumlrdert
die Sicherheit und Zuverlaumlssigkeit beim Handel mit diesen Instrumenten
DTCC fuumlhrt ein Globales Transaktionsregister fuumlr Kredit- Zins- Aktien- FX- und Rohstoff-Derivate
Weitere Auskuumlnfte
Europa und Naher Osten GTR-EMEAdtcccom+ 44 207 650 1545
Asien-Pazifik und JapanGTR-APACdtcccomJapan + 81 3 6721 8876Singapur + 65 6407 1224
Kanada Nord- Mittel- und SuumldamerikaGTR-Americasdtcccom+ 1 212 855 3531
DTCCCoMgtr
Die Wirtschaftspruumlfungs- und Beratungsgesellschaft KPMG baut ihr Treasury-IT-Team aus Karin Schmidt langjaumlhrige
Mitarbeiterin bei Wall Street Sys-tems ergaumlnzt seit Januar die Experten
um Nils Bothe und Johannes Goebel Erst vor einigen Monaten hatte sich KPMG mit Thomas Mehlkopf im Team fuumlr Treasury-Loumlsungen in SAP verstaumlrkt
Beat Grossenbacher wird neuer Direk-tor Finanzen und Control-ling der Schweizeri-schen Radio-
und Fernsehgesellschaft (SRG SSR) und folgt damit Daniel Jorio nach der in Ruhestand geht Der 53-jaumlhrige Grossen-bacher ist derzeit CFO der Kraftwerkgesellschaft BKW Energie Der Wechsel soll bis spaumltestens 1 Juli erfolgen Waumlhrend seiner beruflichen Laufbahn war Grossenbacher ua zehn Jahre fuumlr Swisscom taumltig ndash zuerst als Projektma-nager und danach als Head of Treasury
Die Unternehmens- und Technologieberatung Capco ernennt Christopher Geldard zum neuen Leiter Global Banking Zuvor war Geldard als Senior Partner bei Accenture taumltig Seine Karriere begann er 1992 bei IBM als Systemingenieur im Bereich Core-Banking und Zahlungsverkehr
Socieacuteteacute Geacuteneacuterale Corporate amp Investment Banking hat Andreas Heine zum 1 Januar zum Managing
Director und Senior Banker ernannt Er wird fuumlr Industrie-unternehmen in Deutschland Oumlsterreich und der Schweiz verantwortlich sein
KPM
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Sebastian Esser wird Logwin-CFO
Der Logistikkonzern Logwin ordnet seinen Vorstand neu und hat in-
tern einen neuen Finanzchef gefun-den Seit 1 Januar ist Sebastian Esser (Foto) Mitglied des Executive Com-mittee der Gesellschaft Als CFO folgt Esser Antonius Wagner nach der nach der Hauptversammlung am 9 April zum CEO des Logistikunternehmens ernannt wird
Sebastian Esser hat sich offen-bar fuumlr den CFO-Posten empfohlen Der 39-Jaumlhrige ist schon seit 2003 in verschiedenen Positionen fuumlr Logwin
taumltig und koordi-nierte beispiels-weise von 2006 bis 2009 als Director Finance (Group Terasury and In-vestor Relations) saumlmtliche Kapital-marktaktivitaumlten
des Konzerns Insbesondere die Finan-zierungsstruktur hat er neu geordnet Weitere Erfahrungen sammelte Esser ab 2009 als Director Finance fuumlr die kaufmaumlnnischen Funktionen der Ge-schaumlftseinheit Europe Middle East im Geschaumlftsfeld Air + Ocean sap
Tesa arbeitet jetzt mit SepaFariha Amin uumlber die Sepa-Umstellung bei Tesa
Tesa hat die Ziellinie fast uumlberquert Der Klebstoffhersteller ist mit der
Umstellung des Zahlungsverkehrs auf Sepa nahezu fertig Bis zum 1 Fe bruar muss Tesa nur noch in wenigen Punk-ten anpassen die moumlgliche Verschie-bung der Deadline um sechs Monate (siehe Aufmacher) beeinflusst das Unternehmen nicht Dafuumlr hat Fariha Amin die Sepa-Projektmanagerin von Tesa mit ihrem zehnkoumlpfigen Kern-team hart gearbeitet Im August 2012 startete das Projekt offiziell bei Tesa Nach einer Vorbereitungsphase be-gann dann im Januar 2013 die Imple-mentierung in den verschiedenen Laumln-dern Jeden Monat stellte Tesa seither drei bis vier der betroffenen Toumlchter auf Sepa um bdquoEine zeitgleiche Migra-tion waumlre weder zu bewaumlltigen gewesen noch haumltte sie Sinn er-gebenldquo sagt Fa-riha Amin bdquoJedes Land jede Bank und jede Gesell-schaft hat Beson-derheiten die beruumlcksichtigt werden musstenldquo
In der Systemlandschaft musste Tesa neben seinen drei ERP-Systemen auch entsprechende Anpassungen in den gegenwaumlrtigen Cash-Manage-ment-Systemen vornehmen Doch das war bei weitem nicht die groumlszligte Herausforderung erklaumlrt Fariha Amin Etwas komplizierter gestaltete sich da schon die Konvertierung der Stamm-daten besonders auszligerhalb Deutsch-lands Denn in vielen Laumlndern im Sepa-Raum gibt es keine bankeigenen Anbieter so wie hierzulande den Bank-Verlag
Am aufwendigsten war fuumlr Tesa aber der Aufbau einer Mandatsverwaltung Der Klebstoffhersteller arbeitet sowohl mit B2B- als auch mit B2C-Lastschrif-ten Da das Unternehmen nicht mehr alle Einzugsermaumlchtigungen im Ori-ginal vorliegen hatte mussten somit Mandate neu eingeholt werden In ei-nigen europaumlischen Laumlndern war dies eine echte Herausforderung Dafuumlr musste die Projektmanagerin in Zu-sammenarbeit mit den Kollegen in den Tochtergesellschaften zunaumlchst jedes Mandat in die jeweilige Landesspra-che uumlbersetzen
Obwohl kurzfristig der Adminis-trationsaufwand uumlberwiegt sieht Amin auch einige Vorteile in der Re-gulierung bdquoIm Sepa-Raum gibt es kei-
nen Unterschied mehr zwischen nationalen und grenzuumlberschrei-tenden Zahlun-gen weshalb alle Transaktionen gleich bepreist werdenldquo sagt
die Sepa-Projektmanagerin Auch die Abwicklung der Zahlung innerhalb eines Banktages sieht sie als Vorteil bdquoBisher waren bis zu drei Bankar-beitstage uumlblichldquo Auszligerdem biete das Projekt fuumlr Unternehmen die Chance klare und standardisierte Prozesse und Zahlungsvorgaumlnge zu definieren Ein weiterer Vorteil sei dass durch Sepa eine bessere Disposition und Liquidi-taumltsplanung moumlglich ist
Nach der Erfuumlllung der Mindestan-forderungen will Tesa nun im naumlchsten Schritt ndash Fariha Amin nennt ihn Sepa-Heavy ndash die Effizienz im Zahlungsver-kehr weiter verbessern deb
Als Sepa-Projektma-nagerin von Tesa hat Fariha Amin in den vergangenen einein-halb Jahren daran gearbeitet dass der Klebstoffhersteller rechtzeitig mit der Umstellung fertig wird Nun hat sie ihr Ziel vor Augen ndash doch der naumlchste Schritt steht bereits an
Tesa
Aktuelle Stellen-angebote
Webasto sucht Treasury Manager (mw)
Stadtwerke Muumlnchen sucht Spezialist (mw) Treasury mit Schwerpunkt Daten und Systeme
BSH Bosch und Siemens Hausgeraumlte sucht Trainee (mw) im Bereich Finanzen
Houmlffner Moumlbelgesellschaft sucht Finanzbuchhalterin
Daimler sucht Analystin Market Risk und AssetLiability Manage-ment in Stuttgart
GfK sucht Senior Specialist (mw) Treasury
OBI sucht Mitarbeiter Treasury Back Office (mw)
amedes sucht eine-n Mitarbeiter-in fuumlr die Abteilung Treasury
Brose Fahrzeugteile sucht Referent Treasury (mw)
Philip Morris sucht Financial Analyst Treasury (mw)
Logw
in
raquo Am aufwendigsten war der Aufbau einer Mandatsverwaltunglaquo
9Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
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Personen amp Positionen
Sepa-GesundheitscheckDie Sepa-Deadline ist ver-mutlich auf den 1 August aufgeschoben dennoch ist ein Eigencheck sinnvoll Dafuumlr bietet der Softwareanbieter TIS einen kostenlosen bdquoSEPA Last Minute Health Checkldquo Dabei handelt es sich um eine Onlineumfrage anhand der man sich ein konkretes Bild uumlber den Stand der Vorbe-reitungen machen kann Der Check kann auf der Seite der TIS vorgenommen werden
Emir-MeldungDer Emir-Starttermin wird sich wohl nicht mehr verschieben Auch hier muumlssen Treasuries noch nachlegen Wie eine Umfrage des Beratungshau-ses SymQ ergeben hat hatte sich Ende 2013 rund ein Drit-tel der befragten 100 Trea-surer noch nicht festgelegt auf welchem Wege sie ihre Derivate an ein Melderegister uumlbermitteln werden
Hanse Orga unterstuumltzt TwistAutomatisierte Bankgebuumlhrenanalyse
Hanse Orga hat ein Tool fuumlr auto-matisierte Bankgebuumlhrenanalyse
in ihre Electronic-Banking-Software FinanceSuite eingebaut Das neue Release soll es Unternehmen ermoumlg-lichen die standardisierten Gebuumlhren-auszuumlge direkt in ihrem SAP-System zu verarbeiten zu analysieren und bei Bedarf auto-matisch Wider-spruchsverfahren einzuleiten
Mit den neuen Funktio-nen erfuumlllt das Softwarehaus nach eigenen An-gaben die Vorga-ben der sogenannten Twist-Initiative Diese setzt sich fuumlr die Transparenz bei Bankabrechnungen ein und hat mit Bank Service Billing (BSB) Standards fuumlr die Gebuumlhrenauszuumlge entwickelt Dem aktuellsten Newsletter der Initi-ative zufolge unterstuumltzen im vergan-genen Oktober vier Softwareanbieter
Unternehmen bei der Verarbeitung und Analyse dieser BSBs Dazu ge-houmlren etwa eine Loumlsung von Treasury Intelligence Solutions (TIS) sowie von Schwabe Ley und Greiner aus dem deutschsprachigen Raum Hinzu kom-men Angebote der hierzulande weni-
ger bekannten Haumluser Chesa-peake und Wei-land Corporate Solutions die zu Fiserv gehoumlren Hanse Orga soll im kommenden Newsletter eben-falls als offizieller Softwareanbieter fuumlr die Bankge-
buumlhrenanalyse in die Twist-Referenz-liste aufgenommen werden heiszligt es in der Mitteilung des Unternehmens
Neben TWIST BSB unterstuumltzt die Hanse-Orga-Loumlsung auch weitere Ge-buumlhrenauszugsformate wie ISO 20022 camt08600101 und das US Format Ansi x12 822 deb
IMPRESSUM
Verlag FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH ndash ein Unternehmen der FAZ-Verlagsgruppe Frankenallee 95 60327 Frankfurt am Main E-Mail verlagfrankfurt-bmcom HRB Nr 53454 Amtsgericht Frankfurt am Main
Geschaumlftsfuumlhrer Dr Andreacute Huumllsboumlmer Juumlrgen Kiehl
Geschaumlftsleitung Bastian Frien
Redaktion Markus Dentz (mad verantwortlich) Desireacutee Backhaus (deb) Sabine Paulus (sap) Telefon (069) 75 91-32 52 Telefax (069) 75 91-32 24 E-Mail redaktiondertreasurerde
Verantwortlich fuumlr Anzeigen Dominik Heyer Stellvertretender Geschaumlftsbereichsleiter Business Development amp Sales Telefon (0 60 31) 73 86-17 15 Telefax (0 60 31) 73 86-17 09 E-Mail dominikheyerfrankfurt-bmcom
Herausgeber Boris Karkowski
Mitherausgeber Bankhaus Lampe KG BELLIN GmbH BNP Paribas Commerzbank AG Deutsche Bank Horvaacuteth amp Partner GmbH HSBC Trinkaus amp Burkhardt AG Reval SEB AG treasury executives 53deg gmbh
Partner Barclays Bank PLC BNY MELLON Eurex Repo GmbH Omikron Systemhaus GmbH amp Co KG UniCredit Bank AG
Jahresabonnement kostenlos
Erscheinungsweise zweiwoumlchentlich (24 Ausgaben im Jahr)
Layout Daniela Seidel FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH
copy Alle Rechte vorbehalten FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH 2014
Die Inhalte dieser Zeitschrift werden in gedruckter und digitaler Form vertrieben und sind aus Datenbanken abrufbar Eine Verwertung der urheberrechtlich geschuumltzten Inhalte ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung des Verlages unzulaumlssig und strafbar sofern sich aus dem Urheberrechts-gesetz nichts anderes ergibt Es ist nicht gestattet die Inhalte zu vervielfaumlltigen zu aumlndern zu verbreiten dauerhaft zu spei-chern oder nachzudrucken Insbesondere duumlrfen die Inhalte nicht zum Aufbau einer Datenbank verwendet oder an Dritte weitergegeben werden Vervielfaumlltigungs- und Nutzungsrechte koumlnnen Sie beim FAZ-Archiv unter nutzungsrechtefazde oder Telefon (069) 75 91-29 86 erwerben Naumlhere Informati-onen erhalten Sie hier wwwfaz-archivdenutzungsrechte
Haftungsausschluss Alle Angaben wurden sorgfaumlltig recherchiert und zusammengestellt Fuumlr die Richtigkeit und Vollstaumlndigkeit des Inhalts von bdquoDer Treasurerldquo uumlbernehmen Verlag und Redaktion keine Gewaumlhr Fuumlr unverlangt einge-sandte Manuskripte und unverlangt zugestellte Fotografien oder Grafiken wird keine Haftung uumlbernommen
Mit Twist Bankgebuumlhren im Blick behalten
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10Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
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raquo Mindestens 40 geringere Gebuumlhr im Vergleich zum Einzelvertrag
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LBBW verkauft ihre tschechische TochterDie Landesbank Baden-Wuumlrttemberg (LBBW) trennt sich von ihrer 100-prozen-tigen tschechischen Tochter LBBW Bank CZ Kaumlufer ist die russische Expobank Die beteiligten Parteien haben Stillschweigen uumlber den Kaufpreis und weitere Details der Uumlbernahme vereinbart Die Transaktion muss noch von den zustaumlndigen Gre-mien der LBBW genehmigt werden Das Closing wird in der ersten Jahreshaumllfte 2014 erwartet bdquoMit diesem Verkauf hat die LBBW ihr Beteiligungsportfolio erneut verringert und damit eine weitere Verkaufszusage ihres EU-Restrukturierungsplans termingerecht erfuumllltldquo teilte die Bank mit Das tschechi-sche Institut hatte die Lan-desbank im September 2008 von der oumlsterreichischen Bawag uumlbernommen
Innovative Finanzierung in IndienHeidelCement mit Mischung aus Intercompany Loan und Bond in Indien
HeidelCement geht mit der juumlngs-ten Refinanzierung ihrer indische
Tochter einen neuen Weg Heidelberg Cement India hat einen Bond uumlber 37 Millionen Rupie (44 Millionen Euro) emittiert und loumlst damit bestehende Langfristkredite von lokalen Banken ab Einzige Zeichnerin der Anleihe die mit einem fuumlr indische Verhaumllt-nisse marktuumlblichen Kupon von 104 Prozent verzinst wird ist die deutsche Mutter Damit aumlhnelt die komplexe Transaktion einem Intercompany Loan
Gegenuumlber einem herkoumlmmlichen konzerninternen Darlehen hat diese Strukturierung Vorteile bdquoBei einem klassischen Intercompany Loan nach Indien muss das Unternehmen die Verwendung der Mittel nachweisenldquo sagt Heinz Hilger von Standard Charte-red Die Bank trat als Structuring Agent und Sole Arranger der Transaktion auf bdquoAuszligerdem wuumlrde HeidelCement re-gulatorischen Restriktionen im Hinblick auf Laufzeit Houmlhe und Verzinsung des Darlehens unterliegen ndash all das entfaumlllt bei dieser Art der Strukturierungldquo
Auch im Vergleich zu einem klassi-schen Bond sei dieses Konstrukt fle-xibler so Hilger bdquoDie Tochter kann je nach Finanzierungsbedarf vorzeitig zuruumlckzahlen oder aufstockenldquo Er
geht deshalb davon aus dass dieses Instrument kuumlnftig auch fuumlr andere DAX-Unternehmen oder groszlige Mittel-staumlndler eine Finanzierungsalternative in Indien darstellen wird
Diese Art der Strukturierung ist noch neu Sie ist in Indien de facto erst seit dem vergangenen Spaumltsom-mer moumlglich als die indische Regu-lierungsbehoumlrde SEBI eine Aumlnderung
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Mit der Transaktion entsteht aber auch neuer Dokumentationsaufwand Damit die indische Tochter einen Bond emittieren darf muss sie geratet wer-den Besonders fuumlr Unternehmen die sich mit der Offenlegung schwertun koumlnnte dies ein Hindernis sein Au-szligerdem entstehen dadurch zusaumltzli-che Kosten Anschlieszligend muss die Anleihe in Indien gelistet werden Die Mutter ist als Investor ebenfalls ver-pflichtet ein Konto vor Ort zu unter-halten da die Transaktion vollstaumlndig im Land abgewickelt wird deb
Indien erleichtert die Unternehmensfinanzierung
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6Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
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EU lockert Iran-Sanktionen Zahlungsverkehrssanktionen legen Handel lahm Unternehmen hoffen auf Lockerung
Am 20 Januar will die EU eine Lo-ckerung der Iran-Sanktionen be-
schlieszligen Das geht auf eine Einigung bei der Genfer Atomkonferenz Ende November zuruumlck Am Montag sollen nun die Details bekannt werden Wann greifen die Lockerungen Welche Be-reiche sind betroffen Primex Steel Trading schaut mit Spannung darauf Der Stahlhaumlndler ist seit mehr als 40 Jahren im Iran taumltig In den vergange-nen Jahren ist das Exportgeschaumlft aber fast zum Erliegen gekommen Das liegt weniger daran dass das Bundes-amt fuumlr Wirtschaft und Ausfuhrkon-trolle (Bafa) jeden Export genehmigen muss bdquoDas viel groumlszligere Problem sind die Sanktionen im Zahlungsverkehrldquo sagt der Finanzdirektor Michael Faller
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Mitarbeiterin bei Wall Street Sys-tems ergaumlnzt seit Januar die Experten
um Nils Bothe und Johannes Goebel Erst vor einigen Monaten hatte sich KPMG mit Thomas Mehlkopf im Team fuumlr Treasury-Loumlsungen in SAP verstaumlrkt
Beat Grossenbacher wird neuer Direk-tor Finanzen und Control-ling der Schweizeri-schen Radio-
und Fernsehgesellschaft (SRG SSR) und folgt damit Daniel Jorio nach der in Ruhestand geht Der 53-jaumlhrige Grossen-bacher ist derzeit CFO der Kraftwerkgesellschaft BKW Energie Der Wechsel soll bis spaumltestens 1 Juli erfolgen Waumlhrend seiner beruflichen Laufbahn war Grossenbacher ua zehn Jahre fuumlr Swisscom taumltig ndash zuerst als Projektma-nager und danach als Head of Treasury
Die Unternehmens- und Technologieberatung Capco ernennt Christopher Geldard zum neuen Leiter Global Banking Zuvor war Geldard als Senior Partner bei Accenture taumltig Seine Karriere begann er 1992 bei IBM als Systemingenieur im Bereich Core-Banking und Zahlungsverkehr
Socieacuteteacute Geacuteneacuterale Corporate amp Investment Banking hat Andreas Heine zum 1 Januar zum Managing
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Sebastian Esser wird Logwin-CFO
Der Logistikkonzern Logwin ordnet seinen Vorstand neu und hat in-
tern einen neuen Finanzchef gefun-den Seit 1 Januar ist Sebastian Esser (Foto) Mitglied des Executive Com-mittee der Gesellschaft Als CFO folgt Esser Antonius Wagner nach der nach der Hauptversammlung am 9 April zum CEO des Logistikunternehmens ernannt wird
Sebastian Esser hat sich offen-bar fuumlr den CFO-Posten empfohlen Der 39-Jaumlhrige ist schon seit 2003 in verschiedenen Positionen fuumlr Logwin
taumltig und koordi-nierte beispiels-weise von 2006 bis 2009 als Director Finance (Group Terasury and In-vestor Relations) saumlmtliche Kapital-marktaktivitaumlten
des Konzerns Insbesondere die Finan-zierungsstruktur hat er neu geordnet Weitere Erfahrungen sammelte Esser ab 2009 als Director Finance fuumlr die kaufmaumlnnischen Funktionen der Ge-schaumlftseinheit Europe Middle East im Geschaumlftsfeld Air + Ocean sap
Tesa arbeitet jetzt mit SepaFariha Amin uumlber die Sepa-Umstellung bei Tesa
Tesa hat die Ziellinie fast uumlberquert Der Klebstoffhersteller ist mit der
Umstellung des Zahlungsverkehrs auf Sepa nahezu fertig Bis zum 1 Fe bruar muss Tesa nur noch in wenigen Punk-ten anpassen die moumlgliche Verschie-bung der Deadline um sechs Monate (siehe Aufmacher) beeinflusst das Unternehmen nicht Dafuumlr hat Fariha Amin die Sepa-Projektmanagerin von Tesa mit ihrem zehnkoumlpfigen Kern-team hart gearbeitet Im August 2012 startete das Projekt offiziell bei Tesa Nach einer Vorbereitungsphase be-gann dann im Januar 2013 die Imple-mentierung in den verschiedenen Laumln-dern Jeden Monat stellte Tesa seither drei bis vier der betroffenen Toumlchter auf Sepa um bdquoEine zeitgleiche Migra-tion waumlre weder zu bewaumlltigen gewesen noch haumltte sie Sinn er-gebenldquo sagt Fa-riha Amin bdquoJedes Land jede Bank und jede Gesell-schaft hat Beson-derheiten die beruumlcksichtigt werden musstenldquo
In der Systemlandschaft musste Tesa neben seinen drei ERP-Systemen auch entsprechende Anpassungen in den gegenwaumlrtigen Cash-Manage-ment-Systemen vornehmen Doch das war bei weitem nicht die groumlszligte Herausforderung erklaumlrt Fariha Amin Etwas komplizierter gestaltete sich da schon die Konvertierung der Stamm-daten besonders auszligerhalb Deutsch-lands Denn in vielen Laumlndern im Sepa-Raum gibt es keine bankeigenen Anbieter so wie hierzulande den Bank-Verlag
Am aufwendigsten war fuumlr Tesa aber der Aufbau einer Mandatsverwaltung Der Klebstoffhersteller arbeitet sowohl mit B2B- als auch mit B2C-Lastschrif-ten Da das Unternehmen nicht mehr alle Einzugsermaumlchtigungen im Ori-ginal vorliegen hatte mussten somit Mandate neu eingeholt werden In ei-nigen europaumlischen Laumlndern war dies eine echte Herausforderung Dafuumlr musste die Projektmanagerin in Zu-sammenarbeit mit den Kollegen in den Tochtergesellschaften zunaumlchst jedes Mandat in die jeweilige Landesspra-che uumlbersetzen
Obwohl kurzfristig der Adminis-trationsaufwand uumlberwiegt sieht Amin auch einige Vorteile in der Re-gulierung bdquoIm Sepa-Raum gibt es kei-
nen Unterschied mehr zwischen nationalen und grenzuumlberschrei-tenden Zahlun-gen weshalb alle Transaktionen gleich bepreist werdenldquo sagt
die Sepa-Projektmanagerin Auch die Abwicklung der Zahlung innerhalb eines Banktages sieht sie als Vorteil bdquoBisher waren bis zu drei Bankar-beitstage uumlblichldquo Auszligerdem biete das Projekt fuumlr Unternehmen die Chance klare und standardisierte Prozesse und Zahlungsvorgaumlnge zu definieren Ein weiterer Vorteil sei dass durch Sepa eine bessere Disposition und Liquidi-taumltsplanung moumlglich ist
Nach der Erfuumlllung der Mindestan-forderungen will Tesa nun im naumlchsten Schritt ndash Fariha Amin nennt ihn Sepa-Heavy ndash die Effizienz im Zahlungsver-kehr weiter verbessern deb
Als Sepa-Projektma-nagerin von Tesa hat Fariha Amin in den vergangenen einein-halb Jahren daran gearbeitet dass der Klebstoffhersteller rechtzeitig mit der Umstellung fertig wird Nun hat sie ihr Ziel vor Augen ndash doch der naumlchste Schritt steht bereits an
Tesa
Aktuelle Stellen-angebote
Webasto sucht Treasury Manager (mw)
Stadtwerke Muumlnchen sucht Spezialist (mw) Treasury mit Schwerpunkt Daten und Systeme
BSH Bosch und Siemens Hausgeraumlte sucht Trainee (mw) im Bereich Finanzen
Houmlffner Moumlbelgesellschaft sucht Finanzbuchhalterin
Daimler sucht Analystin Market Risk und AssetLiability Manage-ment in Stuttgart
GfK sucht Senior Specialist (mw) Treasury
OBI sucht Mitarbeiter Treasury Back Office (mw)
amedes sucht eine-n Mitarbeiter-in fuumlr die Abteilung Treasury
Brose Fahrzeugteile sucht Referent Treasury (mw)
Philip Morris sucht Financial Analyst Treasury (mw)
Logw
in
raquo Am aufwendigsten war der Aufbau einer Mandatsverwaltunglaquo
9Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
Personen amp Positionen
Sepa-GesundheitscheckDie Sepa-Deadline ist ver-mutlich auf den 1 August aufgeschoben dennoch ist ein Eigencheck sinnvoll Dafuumlr bietet der Softwareanbieter TIS einen kostenlosen bdquoSEPA Last Minute Health Checkldquo Dabei handelt es sich um eine Onlineumfrage anhand der man sich ein konkretes Bild uumlber den Stand der Vorbe-reitungen machen kann Der Check kann auf der Seite der TIS vorgenommen werden
Emir-MeldungDer Emir-Starttermin wird sich wohl nicht mehr verschieben Auch hier muumlssen Treasuries noch nachlegen Wie eine Umfrage des Beratungshau-ses SymQ ergeben hat hatte sich Ende 2013 rund ein Drit-tel der befragten 100 Trea-surer noch nicht festgelegt auf welchem Wege sie ihre Derivate an ein Melderegister uumlbermitteln werden
Hanse Orga unterstuumltzt TwistAutomatisierte Bankgebuumlhrenanalyse
Hanse Orga hat ein Tool fuumlr auto-matisierte Bankgebuumlhrenanalyse
in ihre Electronic-Banking-Software FinanceSuite eingebaut Das neue Release soll es Unternehmen ermoumlg-lichen die standardisierten Gebuumlhren-auszuumlge direkt in ihrem SAP-System zu verarbeiten zu analysieren und bei Bedarf auto-matisch Wider-spruchsverfahren einzuleiten
Mit den neuen Funktio-nen erfuumlllt das Softwarehaus nach eigenen An-gaben die Vorga-ben der sogenannten Twist-Initiative Diese setzt sich fuumlr die Transparenz bei Bankabrechnungen ein und hat mit Bank Service Billing (BSB) Standards fuumlr die Gebuumlhrenauszuumlge entwickelt Dem aktuellsten Newsletter der Initi-ative zufolge unterstuumltzen im vergan-genen Oktober vier Softwareanbieter
Unternehmen bei der Verarbeitung und Analyse dieser BSBs Dazu ge-houmlren etwa eine Loumlsung von Treasury Intelligence Solutions (TIS) sowie von Schwabe Ley und Greiner aus dem deutschsprachigen Raum Hinzu kom-men Angebote der hierzulande weni-
ger bekannten Haumluser Chesa-peake und Wei-land Corporate Solutions die zu Fiserv gehoumlren Hanse Orga soll im kommenden Newsletter eben-falls als offizieller Softwareanbieter fuumlr die Bankge-
buumlhrenanalyse in die Twist-Referenz-liste aufgenommen werden heiszligt es in der Mitteilung des Unternehmens
Neben TWIST BSB unterstuumltzt die Hanse-Orga-Loumlsung auch weitere Ge-buumlhrenauszugsformate wie ISO 20022 camt08600101 und das US Format Ansi x12 822 deb
IMPRESSUM
Verlag FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH ndash ein Unternehmen der FAZ-Verlagsgruppe Frankenallee 95 60327 Frankfurt am Main E-Mail verlagfrankfurt-bmcom HRB Nr 53454 Amtsgericht Frankfurt am Main
Geschaumlftsfuumlhrer Dr Andreacute Huumllsboumlmer Juumlrgen Kiehl
Geschaumlftsleitung Bastian Frien
Redaktion Markus Dentz (mad verantwortlich) Desireacutee Backhaus (deb) Sabine Paulus (sap) Telefon (069) 75 91-32 52 Telefax (069) 75 91-32 24 E-Mail redaktiondertreasurerde
Verantwortlich fuumlr Anzeigen Dominik Heyer Stellvertretender Geschaumlftsbereichsleiter Business Development amp Sales Telefon (0 60 31) 73 86-17 15 Telefax (0 60 31) 73 86-17 09 E-Mail dominikheyerfrankfurt-bmcom
Herausgeber Boris Karkowski
Mitherausgeber Bankhaus Lampe KG BELLIN GmbH BNP Paribas Commerzbank AG Deutsche Bank Horvaacuteth amp Partner GmbH HSBC Trinkaus amp Burkhardt AG Reval SEB AG treasury executives 53deg gmbh
Partner Barclays Bank PLC BNY MELLON Eurex Repo GmbH Omikron Systemhaus GmbH amp Co KG UniCredit Bank AG
Jahresabonnement kostenlos
Erscheinungsweise zweiwoumlchentlich (24 Ausgaben im Jahr)
Layout Daniela Seidel FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH
copy Alle Rechte vorbehalten FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH 2014
Die Inhalte dieser Zeitschrift werden in gedruckter und digitaler Form vertrieben und sind aus Datenbanken abrufbar Eine Verwertung der urheberrechtlich geschuumltzten Inhalte ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung des Verlages unzulaumlssig und strafbar sofern sich aus dem Urheberrechts-gesetz nichts anderes ergibt Es ist nicht gestattet die Inhalte zu vervielfaumlltigen zu aumlndern zu verbreiten dauerhaft zu spei-chern oder nachzudrucken Insbesondere duumlrfen die Inhalte nicht zum Aufbau einer Datenbank verwendet oder an Dritte weitergegeben werden Vervielfaumlltigungs- und Nutzungsrechte koumlnnen Sie beim FAZ-Archiv unter nutzungsrechtefazde oder Telefon (069) 75 91-29 86 erwerben Naumlhere Informati-onen erhalten Sie hier wwwfaz-archivdenutzungsrechte
Haftungsausschluss Alle Angaben wurden sorgfaumlltig recherchiert und zusammengestellt Fuumlr die Richtigkeit und Vollstaumlndigkeit des Inhalts von bdquoDer Treasurerldquo uumlbernehmen Verlag und Redaktion keine Gewaumlhr Fuumlr unverlangt einge-sandte Manuskripte und unverlangt zugestellte Fotografien oder Grafiken wird keine Haftung uumlbernommen
Mit Twist Bankgebuumlhren im Blick behalten
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10Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
Software
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EMIR-Reporting direkt aus tm5
Ab jetzt verfuumlgbar Kontaktieren Sie salesbellinde
raquo Kein eigener Vertrag mit Transaktionsregister erforderlich
raquo Meldung von bis zu 5000 Derivaten pa eingeschlossen
raquo Fuumlr Geschaumlfte mit Banken und mit Konzerngesellschaften
raquo Konzernweite Meldungen ndash nicht nur fuumlr Einzelgesellschaften
raquo Mindestens 40 geringere Gebuumlhr im Vergleich zum Einzelvertrag
emir_190x130_jan_2014_rfp1indd 1 070114 1554
Der fruumlhere IBM-Execu-tive Alexan-der Vocelka verstaumlrkt seit Beginn des
neuen Jahres die Manage-mentberatung Horvaacuteth amp Partners Er leitet vom Stand-ort Muumlnchen aus die Business Unit bdquoAccounting Treasury amp Risk Managementrdquo Vocelka soll das Angebot fuumlr die Finanz- und Controllingfunk-tion von Unternehmen und oumlffentlichen Organisationen weiter ausbauen Der neue Partner kommt von IBM Glo-bal Business Services wo er seit 2009 fuumlr das Beratungs-segment Finanzmanagement in Europa verantwortlich war Zuvor war er Mitglied der Geschaumlftsleitung bei Cir-quent der heutigen NTT Data Europe Nach neun Jahren in der Industrie begann er seine Karriere als Berater 1998 bei KPMG Consulting
EU lockert Iran-Sanktionen Zahlungsverkehrssanktionen legen Handel lahm Unternehmen hoffen auf Lockerung
Am 20 Januar will die EU eine Lo-ckerung der Iran-Sanktionen be-
schlieszligen Das geht auf eine Einigung bei der Genfer Atomkonferenz Ende November zuruumlck Am Montag sollen nun die Details bekannt werden Wann greifen die Lockerungen Welche Be-reiche sind betroffen Primex Steel Trading schaut mit Spannung darauf Der Stahlhaumlndler ist seit mehr als 40 Jahren im Iran taumltig In den vergange-nen Jahren ist das Exportgeschaumlft aber fast zum Erliegen gekommen Das liegt weniger daran dass das Bundes-amt fuumlr Wirtschaft und Ausfuhrkon-trolle (Bafa) jeden Export genehmigen muss bdquoDas viel groumlszligere Problem sind die Sanktionen im Zahlungsverkehrldquo sagt der Finanzdirektor Michael Faller
Denn Geld an Geschaumlftspartner im Iran zu uumlberweisen oder von dort Zahlungen zu erhalten ist kaum mehr moumlglich Seit 2012 sind die iranischen Banken komplett vom Swift-Netzwerk abgetrennt der internationale Zah-lungsverkehr des Irans ist damit lahm-gelegt Europaumlische Banken hatten
sich schon seit dem Beginn des ver-schaumlrften Embargos von 2010 schritt-weise aus dem Iran zuruumlckgezogen Sie fuumlrchten vor allem Sanktionen aus den USA ndash etwa vom lukrativen Dollar-Clearing abgeklemmt zu werden
Oft gibt es deshalb nur eine Alterna-tive bdquoHeute kann Geld nur noch uumlber Mittelsmaumlnner in Drittlaumlndern wie der Tuumlrkei Weiszligrussland oder China flieszligenldquo sagt Michael Tockuss Ge-schaumlftsfuumlhrer der Deutsch-Iranischen Handelskammer bdquoDafuumlr muss der iranische Importeur aber auch uumlber Guthaben im Ausland verfuumlgen etwa
durch eigene Exporte Altvermoumlgen oder Exil-Iranerldquo Doch selbst fuumlr sol-che Zahlungen kennt die Kammer in ganz Deutschland nur sechs Institute Nennen kann Tockuss diese nicht Die Banken muumlssten damit rechnen zur Unterlassung gezwungen zu werden Nicht einmal an Firmen gibt er die Daten einfach so raus Die Kammer reicht nur die Eckdaten an die Ban-ken weiter Wie hoch ist die Summe Um welches Produkt geht es Liegt ein Bafa-Bescheid fuumlr die Ausfuhr vor Transaktionen bis zu 10 Millionen Euro koumlnnten so gut abgewickelt werden so Tockuss bdquoDas kostet aber natuumlrlich auchldquo 3 bis 4 Prozent der Transakti-onssumme seien uumlblich Die Gutschrift der Zahlungen auf dem Konto des Ex-porteurs erfolgt erst wenn die Bun-desbank die Transaktion genehmigt Das dauert etwa drei Wochen sagt Primex-Steel-Finanzdirektor Faller Er hofft nun dass wenigstens ein geord-neter Kanal fuumlr den Zahlungsverkehr wieder geoumlffnet wird bdquoDer kann dann ja auch kontrolliert werdenldquo deb
Kein internationaler Zahlungsverkehr mit dem Iran
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Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
Zahlungsverkehr
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EMIR readyReval unterstuumltzt Sie auf Ihrem Wegzu EMIR Compliance
Noch Fragen solutionsrevalcomEMIRwwwrevalcom
Nutzen Sie unsere Loumlsung fuumlr Treasury- und Risikomanagement (TRM) fuumlr
bull VerwaltungAuswertungundReportingvon DerivatenandasTransaktionsregister
bull ErmittlungderClearingpflichtbull TechnikenzurRisikominderung
8 | DerTreasurer | Ausgabe 1 | 16 Januar 2014 ANZEIGE
DTCC Globales TransakTionsreGisTerBranchenweit die erste Wahl fuumlr das Meldewesen
DTCC is proud to be recognized by risk Magazine as one of the risk25 Firms
of the Future
DTCC unterstuumltzt Kunden im globalen Derivatemarkt bei der Erfuumlllung der Meldepflicht und foumlrdert
die Sicherheit und Zuverlaumlssigkeit beim Handel mit diesen Instrumenten
DTCC fuumlhrt ein Globales Transaktionsregister fuumlr Kredit- Zins- Aktien- FX- und Rohstoff-Derivate
Weitere Auskuumlnfte
Europa und Naher Osten GTR-EMEAdtcccom+ 44 207 650 1545
Asien-Pazifik und JapanGTR-APACdtcccomJapan + 81 3 6721 8876Singapur + 65 6407 1224
Kanada Nord- Mittel- und SuumldamerikaGTR-Americasdtcccom+ 1 212 855 3531
DTCCCoMgtr
Die Wirtschaftspruumlfungs- und Beratungsgesellschaft KPMG baut ihr Treasury-IT-Team aus Karin Schmidt langjaumlhrige
Mitarbeiterin bei Wall Street Sys-tems ergaumlnzt seit Januar die Experten
um Nils Bothe und Johannes Goebel Erst vor einigen Monaten hatte sich KPMG mit Thomas Mehlkopf im Team fuumlr Treasury-Loumlsungen in SAP verstaumlrkt
Beat Grossenbacher wird neuer Direk-tor Finanzen und Control-ling der Schweizeri-schen Radio-
und Fernsehgesellschaft (SRG SSR) und folgt damit Daniel Jorio nach der in Ruhestand geht Der 53-jaumlhrige Grossen-bacher ist derzeit CFO der Kraftwerkgesellschaft BKW Energie Der Wechsel soll bis spaumltestens 1 Juli erfolgen Waumlhrend seiner beruflichen Laufbahn war Grossenbacher ua zehn Jahre fuumlr Swisscom taumltig ndash zuerst als Projektma-nager und danach als Head of Treasury
Die Unternehmens- und Technologieberatung Capco ernennt Christopher Geldard zum neuen Leiter Global Banking Zuvor war Geldard als Senior Partner bei Accenture taumltig Seine Karriere begann er 1992 bei IBM als Systemingenieur im Bereich Core-Banking und Zahlungsverkehr
Socieacuteteacute Geacuteneacuterale Corporate amp Investment Banking hat Andreas Heine zum 1 Januar zum Managing
Director und Senior Banker ernannt Er wird fuumlr Industrie-unternehmen in Deutschland Oumlsterreich und der Schweiz verantwortlich sein
KPM
GSR
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CIB
Sebastian Esser wird Logwin-CFO
Der Logistikkonzern Logwin ordnet seinen Vorstand neu und hat in-
tern einen neuen Finanzchef gefun-den Seit 1 Januar ist Sebastian Esser (Foto) Mitglied des Executive Com-mittee der Gesellschaft Als CFO folgt Esser Antonius Wagner nach der nach der Hauptversammlung am 9 April zum CEO des Logistikunternehmens ernannt wird
Sebastian Esser hat sich offen-bar fuumlr den CFO-Posten empfohlen Der 39-Jaumlhrige ist schon seit 2003 in verschiedenen Positionen fuumlr Logwin
taumltig und koordi-nierte beispiels-weise von 2006 bis 2009 als Director Finance (Group Terasury and In-vestor Relations) saumlmtliche Kapital-marktaktivitaumlten
des Konzerns Insbesondere die Finan-zierungsstruktur hat er neu geordnet Weitere Erfahrungen sammelte Esser ab 2009 als Director Finance fuumlr die kaufmaumlnnischen Funktionen der Ge-schaumlftseinheit Europe Middle East im Geschaumlftsfeld Air + Ocean sap
Tesa arbeitet jetzt mit SepaFariha Amin uumlber die Sepa-Umstellung bei Tesa
Tesa hat die Ziellinie fast uumlberquert Der Klebstoffhersteller ist mit der
Umstellung des Zahlungsverkehrs auf Sepa nahezu fertig Bis zum 1 Fe bruar muss Tesa nur noch in wenigen Punk-ten anpassen die moumlgliche Verschie-bung der Deadline um sechs Monate (siehe Aufmacher) beeinflusst das Unternehmen nicht Dafuumlr hat Fariha Amin die Sepa-Projektmanagerin von Tesa mit ihrem zehnkoumlpfigen Kern-team hart gearbeitet Im August 2012 startete das Projekt offiziell bei Tesa Nach einer Vorbereitungsphase be-gann dann im Januar 2013 die Imple-mentierung in den verschiedenen Laumln-dern Jeden Monat stellte Tesa seither drei bis vier der betroffenen Toumlchter auf Sepa um bdquoEine zeitgleiche Migra-tion waumlre weder zu bewaumlltigen gewesen noch haumltte sie Sinn er-gebenldquo sagt Fa-riha Amin bdquoJedes Land jede Bank und jede Gesell-schaft hat Beson-derheiten die beruumlcksichtigt werden musstenldquo
In der Systemlandschaft musste Tesa neben seinen drei ERP-Systemen auch entsprechende Anpassungen in den gegenwaumlrtigen Cash-Manage-ment-Systemen vornehmen Doch das war bei weitem nicht die groumlszligte Herausforderung erklaumlrt Fariha Amin Etwas komplizierter gestaltete sich da schon die Konvertierung der Stamm-daten besonders auszligerhalb Deutsch-lands Denn in vielen Laumlndern im Sepa-Raum gibt es keine bankeigenen Anbieter so wie hierzulande den Bank-Verlag
Am aufwendigsten war fuumlr Tesa aber der Aufbau einer Mandatsverwaltung Der Klebstoffhersteller arbeitet sowohl mit B2B- als auch mit B2C-Lastschrif-ten Da das Unternehmen nicht mehr alle Einzugsermaumlchtigungen im Ori-ginal vorliegen hatte mussten somit Mandate neu eingeholt werden In ei-nigen europaumlischen Laumlndern war dies eine echte Herausforderung Dafuumlr musste die Projektmanagerin in Zu-sammenarbeit mit den Kollegen in den Tochtergesellschaften zunaumlchst jedes Mandat in die jeweilige Landesspra-che uumlbersetzen
Obwohl kurzfristig der Adminis-trationsaufwand uumlberwiegt sieht Amin auch einige Vorteile in der Re-gulierung bdquoIm Sepa-Raum gibt es kei-
nen Unterschied mehr zwischen nationalen und grenzuumlberschrei-tenden Zahlun-gen weshalb alle Transaktionen gleich bepreist werdenldquo sagt
die Sepa-Projektmanagerin Auch die Abwicklung der Zahlung innerhalb eines Banktages sieht sie als Vorteil bdquoBisher waren bis zu drei Bankar-beitstage uumlblichldquo Auszligerdem biete das Projekt fuumlr Unternehmen die Chance klare und standardisierte Prozesse und Zahlungsvorgaumlnge zu definieren Ein weiterer Vorteil sei dass durch Sepa eine bessere Disposition und Liquidi-taumltsplanung moumlglich ist
Nach der Erfuumlllung der Mindestan-forderungen will Tesa nun im naumlchsten Schritt ndash Fariha Amin nennt ihn Sepa-Heavy ndash die Effizienz im Zahlungsver-kehr weiter verbessern deb
Als Sepa-Projektma-nagerin von Tesa hat Fariha Amin in den vergangenen einein-halb Jahren daran gearbeitet dass der Klebstoffhersteller rechtzeitig mit der Umstellung fertig wird Nun hat sie ihr Ziel vor Augen ndash doch der naumlchste Schritt steht bereits an
Tesa
Aktuelle Stellen-angebote
Webasto sucht Treasury Manager (mw)
Stadtwerke Muumlnchen sucht Spezialist (mw) Treasury mit Schwerpunkt Daten und Systeme
BSH Bosch und Siemens Hausgeraumlte sucht Trainee (mw) im Bereich Finanzen
Houmlffner Moumlbelgesellschaft sucht Finanzbuchhalterin
Daimler sucht Analystin Market Risk und AssetLiability Manage-ment in Stuttgart
GfK sucht Senior Specialist (mw) Treasury
OBI sucht Mitarbeiter Treasury Back Office (mw)
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Brose Fahrzeugteile sucht Referent Treasury (mw)
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raquo Am aufwendigsten war der Aufbau einer Mandatsverwaltunglaquo
9Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
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Personen amp Positionen
Sepa-GesundheitscheckDie Sepa-Deadline ist ver-mutlich auf den 1 August aufgeschoben dennoch ist ein Eigencheck sinnvoll Dafuumlr bietet der Softwareanbieter TIS einen kostenlosen bdquoSEPA Last Minute Health Checkldquo Dabei handelt es sich um eine Onlineumfrage anhand der man sich ein konkretes Bild uumlber den Stand der Vorbe-reitungen machen kann Der Check kann auf der Seite der TIS vorgenommen werden
Emir-MeldungDer Emir-Starttermin wird sich wohl nicht mehr verschieben Auch hier muumlssen Treasuries noch nachlegen Wie eine Umfrage des Beratungshau-ses SymQ ergeben hat hatte sich Ende 2013 rund ein Drit-tel der befragten 100 Trea-surer noch nicht festgelegt auf welchem Wege sie ihre Derivate an ein Melderegister uumlbermitteln werden
Hanse Orga unterstuumltzt TwistAutomatisierte Bankgebuumlhrenanalyse
Hanse Orga hat ein Tool fuumlr auto-matisierte Bankgebuumlhrenanalyse
in ihre Electronic-Banking-Software FinanceSuite eingebaut Das neue Release soll es Unternehmen ermoumlg-lichen die standardisierten Gebuumlhren-auszuumlge direkt in ihrem SAP-System zu verarbeiten zu analysieren und bei Bedarf auto-matisch Wider-spruchsverfahren einzuleiten
Mit den neuen Funktio-nen erfuumlllt das Softwarehaus nach eigenen An-gaben die Vorga-ben der sogenannten Twist-Initiative Diese setzt sich fuumlr die Transparenz bei Bankabrechnungen ein und hat mit Bank Service Billing (BSB) Standards fuumlr die Gebuumlhrenauszuumlge entwickelt Dem aktuellsten Newsletter der Initi-ative zufolge unterstuumltzen im vergan-genen Oktober vier Softwareanbieter
Unternehmen bei der Verarbeitung und Analyse dieser BSBs Dazu ge-houmlren etwa eine Loumlsung von Treasury Intelligence Solutions (TIS) sowie von Schwabe Ley und Greiner aus dem deutschsprachigen Raum Hinzu kom-men Angebote der hierzulande weni-
ger bekannten Haumluser Chesa-peake und Wei-land Corporate Solutions die zu Fiserv gehoumlren Hanse Orga soll im kommenden Newsletter eben-falls als offizieller Softwareanbieter fuumlr die Bankge-
buumlhrenanalyse in die Twist-Referenz-liste aufgenommen werden heiszligt es in der Mitteilung des Unternehmens
Neben TWIST BSB unterstuumltzt die Hanse-Orga-Loumlsung auch weitere Ge-buumlhrenauszugsformate wie ISO 20022 camt08600101 und das US Format Ansi x12 822 deb
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Verlag FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH ndash ein Unternehmen der FAZ-Verlagsgruppe Frankenallee 95 60327 Frankfurt am Main E-Mail verlagfrankfurt-bmcom HRB Nr 53454 Amtsgericht Frankfurt am Main
Geschaumlftsfuumlhrer Dr Andreacute Huumllsboumlmer Juumlrgen Kiehl
Geschaumlftsleitung Bastian Frien
Redaktion Markus Dentz (mad verantwortlich) Desireacutee Backhaus (deb) Sabine Paulus (sap) Telefon (069) 75 91-32 52 Telefax (069) 75 91-32 24 E-Mail redaktiondertreasurerde
Verantwortlich fuumlr Anzeigen Dominik Heyer Stellvertretender Geschaumlftsbereichsleiter Business Development amp Sales Telefon (0 60 31) 73 86-17 15 Telefax (0 60 31) 73 86-17 09 E-Mail dominikheyerfrankfurt-bmcom
Herausgeber Boris Karkowski
Mitherausgeber Bankhaus Lampe KG BELLIN GmbH BNP Paribas Commerzbank AG Deutsche Bank Horvaacuteth amp Partner GmbH HSBC Trinkaus amp Burkhardt AG Reval SEB AG treasury executives 53deg gmbh
Partner Barclays Bank PLC BNY MELLON Eurex Repo GmbH Omikron Systemhaus GmbH amp Co KG UniCredit Bank AG
Jahresabonnement kostenlos
Erscheinungsweise zweiwoumlchentlich (24 Ausgaben im Jahr)
Layout Daniela Seidel FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH
copy Alle Rechte vorbehalten FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH 2014
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Haftungsausschluss Alle Angaben wurden sorgfaumlltig recherchiert und zusammengestellt Fuumlr die Richtigkeit und Vollstaumlndigkeit des Inhalts von bdquoDer Treasurerldquo uumlbernehmen Verlag und Redaktion keine Gewaumlhr Fuumlr unverlangt einge-sandte Manuskripte und unverlangt zugestellte Fotografien oder Grafiken wird keine Haftung uumlbernommen
Mit Twist Bankgebuumlhren im Blick behalten
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10Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
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EMIR-Reporting direkt aus tm5
Ab jetzt verfuumlgbar Kontaktieren Sie salesbellinde
raquo Kein eigener Vertrag mit Transaktionsregister erforderlich
raquo Meldung von bis zu 5000 Derivaten pa eingeschlossen
raquo Fuumlr Geschaumlfte mit Banken und mit Konzerngesellschaften
raquo Konzernweite Meldungen ndash nicht nur fuumlr Einzelgesellschaften
raquo Mindestens 40 geringere Gebuumlhr im Vergleich zum Einzelvertrag
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DTCC Globales TransakTionsreGisTerBranchenweit die erste Wahl fuumlr das Meldewesen
DTCC is proud to be recognized by risk Magazine as one of the risk25 Firms
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DTCC unterstuumltzt Kunden im globalen Derivatemarkt bei der Erfuumlllung der Meldepflicht und foumlrdert
die Sicherheit und Zuverlaumlssigkeit beim Handel mit diesen Instrumenten
DTCC fuumlhrt ein Globales Transaktionsregister fuumlr Kredit- Zins- Aktien- FX- und Rohstoff-Derivate
Weitere Auskuumlnfte
Europa und Naher Osten GTR-EMEAdtcccom+ 44 207 650 1545
Asien-Pazifik und JapanGTR-APACdtcccomJapan + 81 3 6721 8876Singapur + 65 6407 1224
Kanada Nord- Mittel- und SuumldamerikaGTR-Americasdtcccom+ 1 212 855 3531
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Die Wirtschaftspruumlfungs- und Beratungsgesellschaft KPMG baut ihr Treasury-IT-Team aus Karin Schmidt langjaumlhrige
Mitarbeiterin bei Wall Street Sys-tems ergaumlnzt seit Januar die Experten
um Nils Bothe und Johannes Goebel Erst vor einigen Monaten hatte sich KPMG mit Thomas Mehlkopf im Team fuumlr Treasury-Loumlsungen in SAP verstaumlrkt
Beat Grossenbacher wird neuer Direk-tor Finanzen und Control-ling der Schweizeri-schen Radio-
und Fernsehgesellschaft (SRG SSR) und folgt damit Daniel Jorio nach der in Ruhestand geht Der 53-jaumlhrige Grossen-bacher ist derzeit CFO der Kraftwerkgesellschaft BKW Energie Der Wechsel soll bis spaumltestens 1 Juli erfolgen Waumlhrend seiner beruflichen Laufbahn war Grossenbacher ua zehn Jahre fuumlr Swisscom taumltig ndash zuerst als Projektma-nager und danach als Head of Treasury
Die Unternehmens- und Technologieberatung Capco ernennt Christopher Geldard zum neuen Leiter Global Banking Zuvor war Geldard als Senior Partner bei Accenture taumltig Seine Karriere begann er 1992 bei IBM als Systemingenieur im Bereich Core-Banking und Zahlungsverkehr
Socieacuteteacute Geacuteneacuterale Corporate amp Investment Banking hat Andreas Heine zum 1 Januar zum Managing
Director und Senior Banker ernannt Er wird fuumlr Industrie-unternehmen in Deutschland Oumlsterreich und der Schweiz verantwortlich sein
KPM
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Sebastian Esser wird Logwin-CFO
Der Logistikkonzern Logwin ordnet seinen Vorstand neu und hat in-
tern einen neuen Finanzchef gefun-den Seit 1 Januar ist Sebastian Esser (Foto) Mitglied des Executive Com-mittee der Gesellschaft Als CFO folgt Esser Antonius Wagner nach der nach der Hauptversammlung am 9 April zum CEO des Logistikunternehmens ernannt wird
Sebastian Esser hat sich offen-bar fuumlr den CFO-Posten empfohlen Der 39-Jaumlhrige ist schon seit 2003 in verschiedenen Positionen fuumlr Logwin
taumltig und koordi-nierte beispiels-weise von 2006 bis 2009 als Director Finance (Group Terasury and In-vestor Relations) saumlmtliche Kapital-marktaktivitaumlten
des Konzerns Insbesondere die Finan-zierungsstruktur hat er neu geordnet Weitere Erfahrungen sammelte Esser ab 2009 als Director Finance fuumlr die kaufmaumlnnischen Funktionen der Ge-schaumlftseinheit Europe Middle East im Geschaumlftsfeld Air + Ocean sap
Tesa arbeitet jetzt mit SepaFariha Amin uumlber die Sepa-Umstellung bei Tesa
Tesa hat die Ziellinie fast uumlberquert Der Klebstoffhersteller ist mit der
Umstellung des Zahlungsverkehrs auf Sepa nahezu fertig Bis zum 1 Fe bruar muss Tesa nur noch in wenigen Punk-ten anpassen die moumlgliche Verschie-bung der Deadline um sechs Monate (siehe Aufmacher) beeinflusst das Unternehmen nicht Dafuumlr hat Fariha Amin die Sepa-Projektmanagerin von Tesa mit ihrem zehnkoumlpfigen Kern-team hart gearbeitet Im August 2012 startete das Projekt offiziell bei Tesa Nach einer Vorbereitungsphase be-gann dann im Januar 2013 die Imple-mentierung in den verschiedenen Laumln-dern Jeden Monat stellte Tesa seither drei bis vier der betroffenen Toumlchter auf Sepa um bdquoEine zeitgleiche Migra-tion waumlre weder zu bewaumlltigen gewesen noch haumltte sie Sinn er-gebenldquo sagt Fa-riha Amin bdquoJedes Land jede Bank und jede Gesell-schaft hat Beson-derheiten die beruumlcksichtigt werden musstenldquo
In der Systemlandschaft musste Tesa neben seinen drei ERP-Systemen auch entsprechende Anpassungen in den gegenwaumlrtigen Cash-Manage-ment-Systemen vornehmen Doch das war bei weitem nicht die groumlszligte Herausforderung erklaumlrt Fariha Amin Etwas komplizierter gestaltete sich da schon die Konvertierung der Stamm-daten besonders auszligerhalb Deutsch-lands Denn in vielen Laumlndern im Sepa-Raum gibt es keine bankeigenen Anbieter so wie hierzulande den Bank-Verlag
Am aufwendigsten war fuumlr Tesa aber der Aufbau einer Mandatsverwaltung Der Klebstoffhersteller arbeitet sowohl mit B2B- als auch mit B2C-Lastschrif-ten Da das Unternehmen nicht mehr alle Einzugsermaumlchtigungen im Ori-ginal vorliegen hatte mussten somit Mandate neu eingeholt werden In ei-nigen europaumlischen Laumlndern war dies eine echte Herausforderung Dafuumlr musste die Projektmanagerin in Zu-sammenarbeit mit den Kollegen in den Tochtergesellschaften zunaumlchst jedes Mandat in die jeweilige Landesspra-che uumlbersetzen
Obwohl kurzfristig der Adminis-trationsaufwand uumlberwiegt sieht Amin auch einige Vorteile in der Re-gulierung bdquoIm Sepa-Raum gibt es kei-
nen Unterschied mehr zwischen nationalen und grenzuumlberschrei-tenden Zahlun-gen weshalb alle Transaktionen gleich bepreist werdenldquo sagt
die Sepa-Projektmanagerin Auch die Abwicklung der Zahlung innerhalb eines Banktages sieht sie als Vorteil bdquoBisher waren bis zu drei Bankar-beitstage uumlblichldquo Auszligerdem biete das Projekt fuumlr Unternehmen die Chance klare und standardisierte Prozesse und Zahlungsvorgaumlnge zu definieren Ein weiterer Vorteil sei dass durch Sepa eine bessere Disposition und Liquidi-taumltsplanung moumlglich ist
Nach der Erfuumlllung der Mindestan-forderungen will Tesa nun im naumlchsten Schritt ndash Fariha Amin nennt ihn Sepa-Heavy ndash die Effizienz im Zahlungsver-kehr weiter verbessern deb
Als Sepa-Projektma-nagerin von Tesa hat Fariha Amin in den vergangenen einein-halb Jahren daran gearbeitet dass der Klebstoffhersteller rechtzeitig mit der Umstellung fertig wird Nun hat sie ihr Ziel vor Augen ndash doch der naumlchste Schritt steht bereits an
Tesa
Aktuelle Stellen-angebote
Webasto sucht Treasury Manager (mw)
Stadtwerke Muumlnchen sucht Spezialist (mw) Treasury mit Schwerpunkt Daten und Systeme
BSH Bosch und Siemens Hausgeraumlte sucht Trainee (mw) im Bereich Finanzen
Houmlffner Moumlbelgesellschaft sucht Finanzbuchhalterin
Daimler sucht Analystin Market Risk und AssetLiability Manage-ment in Stuttgart
GfK sucht Senior Specialist (mw) Treasury
OBI sucht Mitarbeiter Treasury Back Office (mw)
amedes sucht eine-n Mitarbeiter-in fuumlr die Abteilung Treasury
Brose Fahrzeugteile sucht Referent Treasury (mw)
Philip Morris sucht Financial Analyst Treasury (mw)
Logw
in
raquo Am aufwendigsten war der Aufbau einer Mandatsverwaltunglaquo
9Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
Personen amp Positionen
Sepa-GesundheitscheckDie Sepa-Deadline ist ver-mutlich auf den 1 August aufgeschoben dennoch ist ein Eigencheck sinnvoll Dafuumlr bietet der Softwareanbieter TIS einen kostenlosen bdquoSEPA Last Minute Health Checkldquo Dabei handelt es sich um eine Onlineumfrage anhand der man sich ein konkretes Bild uumlber den Stand der Vorbe-reitungen machen kann Der Check kann auf der Seite der TIS vorgenommen werden
Emir-MeldungDer Emir-Starttermin wird sich wohl nicht mehr verschieben Auch hier muumlssen Treasuries noch nachlegen Wie eine Umfrage des Beratungshau-ses SymQ ergeben hat hatte sich Ende 2013 rund ein Drit-tel der befragten 100 Trea-surer noch nicht festgelegt auf welchem Wege sie ihre Derivate an ein Melderegister uumlbermitteln werden
Hanse Orga unterstuumltzt TwistAutomatisierte Bankgebuumlhrenanalyse
Hanse Orga hat ein Tool fuumlr auto-matisierte Bankgebuumlhrenanalyse
in ihre Electronic-Banking-Software FinanceSuite eingebaut Das neue Release soll es Unternehmen ermoumlg-lichen die standardisierten Gebuumlhren-auszuumlge direkt in ihrem SAP-System zu verarbeiten zu analysieren und bei Bedarf auto-matisch Wider-spruchsverfahren einzuleiten
Mit den neuen Funktio-nen erfuumlllt das Softwarehaus nach eigenen An-gaben die Vorga-ben der sogenannten Twist-Initiative Diese setzt sich fuumlr die Transparenz bei Bankabrechnungen ein und hat mit Bank Service Billing (BSB) Standards fuumlr die Gebuumlhrenauszuumlge entwickelt Dem aktuellsten Newsletter der Initi-ative zufolge unterstuumltzen im vergan-genen Oktober vier Softwareanbieter
Unternehmen bei der Verarbeitung und Analyse dieser BSBs Dazu ge-houmlren etwa eine Loumlsung von Treasury Intelligence Solutions (TIS) sowie von Schwabe Ley und Greiner aus dem deutschsprachigen Raum Hinzu kom-men Angebote der hierzulande weni-
ger bekannten Haumluser Chesa-peake und Wei-land Corporate Solutions die zu Fiserv gehoumlren Hanse Orga soll im kommenden Newsletter eben-falls als offizieller Softwareanbieter fuumlr die Bankge-
buumlhrenanalyse in die Twist-Referenz-liste aufgenommen werden heiszligt es in der Mitteilung des Unternehmens
Neben TWIST BSB unterstuumltzt die Hanse-Orga-Loumlsung auch weitere Ge-buumlhrenauszugsformate wie ISO 20022 camt08600101 und das US Format Ansi x12 822 deb
IMPRESSUM
Verlag FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH ndash ein Unternehmen der FAZ-Verlagsgruppe Frankenallee 95 60327 Frankfurt am Main E-Mail verlagfrankfurt-bmcom HRB Nr 53454 Amtsgericht Frankfurt am Main
Geschaumlftsfuumlhrer Dr Andreacute Huumllsboumlmer Juumlrgen Kiehl
Geschaumlftsleitung Bastian Frien
Redaktion Markus Dentz (mad verantwortlich) Desireacutee Backhaus (deb) Sabine Paulus (sap) Telefon (069) 75 91-32 52 Telefax (069) 75 91-32 24 E-Mail redaktiondertreasurerde
Verantwortlich fuumlr Anzeigen Dominik Heyer Stellvertretender Geschaumlftsbereichsleiter Business Development amp Sales Telefon (0 60 31) 73 86-17 15 Telefax (0 60 31) 73 86-17 09 E-Mail dominikheyerfrankfurt-bmcom
Herausgeber Boris Karkowski
Mitherausgeber Bankhaus Lampe KG BELLIN GmbH BNP Paribas Commerzbank AG Deutsche Bank Horvaacuteth amp Partner GmbH HSBC Trinkaus amp Burkhardt AG Reval SEB AG treasury executives 53deg gmbh
Partner Barclays Bank PLC BNY MELLON Eurex Repo GmbH Omikron Systemhaus GmbH amp Co KG UniCredit Bank AG
Jahresabonnement kostenlos
Erscheinungsweise zweiwoumlchentlich (24 Ausgaben im Jahr)
Layout Daniela Seidel FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH
copy Alle Rechte vorbehalten FRANKFURT BUSINESS MEDIA GmbH 2014
Die Inhalte dieser Zeitschrift werden in gedruckter und digitaler Form vertrieben und sind aus Datenbanken abrufbar Eine Verwertung der urheberrechtlich geschuumltzten Inhalte ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung des Verlages unzulaumlssig und strafbar sofern sich aus dem Urheberrechts-gesetz nichts anderes ergibt Es ist nicht gestattet die Inhalte zu vervielfaumlltigen zu aumlndern zu verbreiten dauerhaft zu spei-chern oder nachzudrucken Insbesondere duumlrfen die Inhalte nicht zum Aufbau einer Datenbank verwendet oder an Dritte weitergegeben werden Vervielfaumlltigungs- und Nutzungsrechte koumlnnen Sie beim FAZ-Archiv unter nutzungsrechtefazde oder Telefon (069) 75 91-29 86 erwerben Naumlhere Informati-onen erhalten Sie hier wwwfaz-archivdenutzungsrechte
Haftungsausschluss Alle Angaben wurden sorgfaumlltig recherchiert und zusammengestellt Fuumlr die Richtigkeit und Vollstaumlndigkeit des Inhalts von bdquoDer Treasurerldquo uumlbernehmen Verlag und Redaktion keine Gewaumlhr Fuumlr unverlangt einge-sandte Manuskripte und unverlangt zugestellte Fotografien oder Grafiken wird keine Haftung uumlbernommen
Mit Twist Bankgebuumlhren im Blick behalten
Thin
ksto
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Imag
es
10Ausgabe 1 | 16 Januar 2014
News
Software
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EMIR-Reporting direkt aus tm5
Ab jetzt verfuumlgbar Kontaktieren Sie salesbellinde
raquo Kein eigener Vertrag mit Transaktionsregister erforderlich
raquo Meldung von bis zu 5000 Derivaten pa eingeschlossen
raquo Fuumlr Geschaumlfte mit Banken und mit Konzerngesellschaften
raquo Konzernweite Meldungen ndash nicht nur fuumlr Einzelgesellschaften
raquo Mindestens 40 geringere Gebuumlhr im Vergleich zum Einzelvertrag
emir_190x130_jan_2014_rfp1indd 1 070114 1554
Die Wirtschaftspruumlfungs- und Beratungsgesellschaft KPMG baut ihr Treasury-IT-Team aus Karin Schmidt langjaumlhrige
Mitarbeiterin bei Wall Street Sys-tems ergaumlnzt seit Januar die Experten
um Nils Bothe und Johannes Goebel Erst vor einigen Monaten hatte sich KPMG mit Thomas Mehlkopf im Team fuumlr Treasury-Loumlsungen in SAP verstaumlrkt
Beat Grossenbacher wird neuer Direk-tor Finanzen und Control-ling der Schweizeri-schen Radio-
und Fernsehgesellschaft (SRG SSR) und folgt damit Daniel Jorio nach der in Ruhestand geht Der 53-jaumlhrige Grossen-bacher ist derzeit CFO der Kraftwerkgesellschaft BKW Energie Der Wechsel soll bis spaumltestens 1 Juli erfolgen Waumlhrend seiner beruflichen Laufbahn war Grossenbacher ua zehn Jahre fuumlr Swisscom taumltig ndash zuerst als Projektma-nager und danach als Head of Treasury
Die Unternehmens- und Technologieberatung Capco ernennt Christopher Geldard zum neuen Leiter Global Banking Zuvor war Geldard als Senior Partner bei Accenture taumltig Seine Karriere begann er 1992 bei IBM als Systemingenieur im Bereich Core-Banking und Zahlungsverkehr
Socieacuteteacute Geacuteneacuterale Corporate amp Investment Banking hat Andreas Heine zum 1 Januar zum Managing
Director und Senior Banker ernannt Er wird fuumlr Industrie-unternehmen in Deutschland Oumlsterreich und der Schweiz verantwortlich sein
KPM
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Sebastian Esser wird Logwin-CFO
Der Logistikkonzern Logwin ordnet seinen Vorstand neu und hat in-
tern einen neuen Finanzchef gefun-den Seit 1 Januar ist Sebastian Esser (Foto) Mitglied des Executive Com-mittee der Gesellschaft Als CFO folgt Esser Antonius Wagner nach der nach der Hauptversammlung am 9 April zum CEO des Logistikunternehmens ernannt wird
Sebastian Esser hat sich offen-bar fuumlr den CFO-Posten empfohlen Der 39-Jaumlhrige ist schon seit 2003 in verschiedenen Positionen fuumlr Logwin
taumltig und koordi-nierte beispiels-weise von 2006 bis 2009 als Director Finance (Group Terasury and In-vestor Relations) saumlmtliche Kapital-marktaktivitaumlten
des Konzerns Insbesondere die Finan-zierungsstruktur hat er neu geordnet Weitere Erfahrungen sammelte Esser ab 2009 als Director Finance fuumlr die kaufmaumlnnischen Funktionen der Ge-schaumlftseinheit Europe Middle East im Geschaumlftsfeld Air + Ocean sap
Tesa arbeitet jetzt mit SepaFariha Amin uumlber die Sepa-Umstellung bei Tesa
Tesa hat die Ziellinie fast uumlberquert Der Klebstoffhersteller ist mit der
Umstellung des Zahlungsverkehrs auf Sepa nahezu fertig Bis zum 1 Fe bruar muss Tesa nur noch in wenigen Punk-ten anpassen die moumlgliche Verschie-bung der Deadline um sechs Monate (siehe Aufmacher) beeinflusst das Unternehmen nicht Dafuumlr hat Fariha Amin die Sepa-Projektmanagerin von Tesa mit ihrem zehnkoumlpfigen Kern-team hart gearbeitet Im August 2012 startete das Projekt offiziell bei Tesa Nach einer Vorbereitungsphase be-gann dann im Januar 2013 die Imple-mentierung in den verschiedenen Laumln-dern Jeden Monat stellte Tesa seither drei bis vier der betroffenen Toumlchter auf Sepa um bdquoEine zeitgleiche Migra-tion waumlre weder zu bewaumlltigen gewesen noch haumltte sie Sinn er-gebenldquo sagt Fa-riha Amin bdquoJedes Land jede Bank und jede Gesell-schaft hat Beson-derheiten die beruumlcksichtigt werden musstenldquo
In der Systemlandschaft musste Tesa neben seinen drei ERP-Systemen auch entsprechende Anpassungen in den gegenwaumlrtigen Cash-Manage-ment-Systemen vornehmen Doch das war bei weitem nicht die groumlszligte Herausforderung erklaumlrt Fariha Amin Etwas komplizierter gestaltete sich da schon die Konvertierung der Stamm-daten besonders auszligerhalb Deutsch-lands Denn in vielen Laumlndern im Sepa-Raum gibt es keine bankeigenen Anbieter so wie hierzulande den Bank-Verlag
Am aufwendigsten war fuumlr Tesa aber der Aufbau einer Mandatsverwaltung Der Klebstoffhersteller arbeitet sowohl mit B2B- als auch mit B2C-Lastschrif-ten Da das Unternehmen nicht mehr alle Einzugsermaumlchtigungen im Ori-ginal vorliegen hatte mussten somit Mandate neu eingeholt werden In ei-nigen europaumlischen Laumlndern war dies eine echte Herausforderung Dafuumlr musste die Projektmanagerin in Zu-sammenarbeit mit den Kollegen in den Tochtergesellschaften zunaumlchst jedes Mandat in die jeweilige Landesspra-che uumlbersetzen
Obwohl kurzfristig der Adminis-trationsaufwand uumlberwiegt sieht Amin auch einige Vorteile in der Re-gulierung bdquoIm Sepa-Raum gibt es kei-
nen Unterschied mehr zwischen nationalen und grenzuumlberschrei-tenden Zahlun-gen weshalb alle Transaktionen gleich bepreist werdenldquo sagt
die Sepa-Projektmanagerin Auch die Abwicklung der Zahlung innerhalb eines Banktages sieht sie als Vorteil bdquoBisher waren bis zu drei Bankar-beitstage uumlblichldquo Auszligerdem biete das Projekt fuumlr Unternehmen die Chance klare und standardisierte Prozesse und Zahlungsvorgaumlnge zu definieren Ein weiterer Vorteil sei dass durch Sepa eine bessere Disposition und Liquidi-taumltsplanung moumlglich ist
Nach der Erfuumlllung der Mindestan-forderungen will Tesa nun im naumlchsten Schritt ndash Fariha Amin nennt ihn Sepa-Heavy ndash die Effizienz im Zahlungsver-kehr weiter verbessern deb
Als Sepa-Projektma-nagerin von Tesa hat Fariha Amin in den vergangenen einein-halb Jahren daran gearbeitet dass der Klebstoffhersteller rechtzeitig mit der Umstellung fertig wird Nun hat sie ihr Ziel vor Augen ndash doch der naumlchste Schritt steht bereits an
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Stadtwerke Muumlnchen sucht Spezialist (mw) Treasury mit Schwerpunkt Daten und Systeme
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GfK sucht Senior Specialist (mw) Treasury
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Emir-MeldungDer Emir-Starttermin wird sich wohl nicht mehr verschieben Auch hier muumlssen Treasuries noch nachlegen Wie eine Umfrage des Beratungshau-ses SymQ ergeben hat hatte sich Ende 2013 rund ein Drit-tel der befragten 100 Trea-surer noch nicht festgelegt auf welchem Wege sie ihre Derivate an ein Melderegister uumlbermitteln werden
Hanse Orga unterstuumltzt TwistAutomatisierte Bankgebuumlhrenanalyse
Hanse Orga hat ein Tool fuumlr auto-matisierte Bankgebuumlhrenanalyse
in ihre Electronic-Banking-Software FinanceSuite eingebaut Das neue Release soll es Unternehmen ermoumlg-lichen die standardisierten Gebuumlhren-auszuumlge direkt in ihrem SAP-System zu verarbeiten zu analysieren und bei Bedarf auto-matisch Wider-spruchsverfahren einzuleiten
Mit den neuen Funktio-nen erfuumlllt das Softwarehaus nach eigenen An-gaben die Vorga-ben der sogenannten Twist-Initiative Diese setzt sich fuumlr die Transparenz bei Bankabrechnungen ein und hat mit Bank Service Billing (BSB) Standards fuumlr die Gebuumlhrenauszuumlge entwickelt Dem aktuellsten Newsletter der Initi-ative zufolge unterstuumltzen im vergan-genen Oktober vier Softwareanbieter
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