sistema financiero y las cooperativas de impacto 2014 (3)
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Una Firma especializada en estudios sobre cooperativismo, sirviendo desde 1989
EL COOPERATIVISMO DE
AHORRO Y CREDITO DE PUERTO RICO, Y APORTE DE LAS COOPERATIVAS A LA ECONOMIA DE PUERTO RICO al 2013
Y
ALTERNATIVAS BAJO ESTUDIO POR EL MOVIMIENTO COOPERATIVO PARA EL
APORTE ECONOMICO SOLICITADO POR EL GOBIERNO DE PUERTO RICO, EN
CONTRIBUCIN A LA SUPERACIN DE LA CRISIS FISCAL DE PUERTO RICO
Material estadstico de referencia, estudio preliminar de alternativas de aportes y medicin de impactos.
Documento de trabajo para reunin de dilogo en Oficina del Gobernador de Puerto Rico
Preparado por Mario Puchi Consulting
Martes 9 de diciembre 2013
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2 | P a g e
Primero, ubiquemos a las cooperativas en el total del Sistema Financiero de Puerto Rico
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El tamao del sistema financiero de Puerto Rico (excluyendo banco internacionales) es de $103,747 millones o $103 billones en Activos.
En el periodo 2006-2013, solamente las cooperativas de ahorro y crdito y los bancos de gobierno fueron las que experimentaron crecimientos positivos.
El tamao de todo el sistema se ha reducido en $30 billones de dlares o un 22%.
Tipo de Institucin 2006 2008 2012 2013Tasa de Cambio
Anual 2006-2013
Bancos Comerciales 84,696 87,334 64,945 61,013 -5.0%
Cooperativas 6,290 6,699 8,218 8,282 3.1%
Casas de Corretaje 1,759 2,590 1,571 1,491 -7.6%
Compaias Hipotecarias 6,206 4,988 1,917 1,736 -14.0%
Compaias de Inversion 12,905 13,903 15,771 9,508 -5.3%
Compaias de Arrendamiento 2,521 2,554 1,724 1,863 -4.4%
Compaias de Financiamiento 4,411 4,386 4,087 3,900 -1.7%
Bancos Gubernamentales 11,425 12,364 15,902 15,445 3.2%
Financieras 1,479 1,104 632 509 -10.5%
Total * 131,692 135,922 114,767 103,747 -3.8%
Fuente: Oficina del Comisionado de Instituciones Financieras
- * Excluye bancos internacionales
2011 2012 2013
Tasa de Cambio
Anual 2011-2013
Empeo de automobiles en PR (millones $) 7.6 32.8 54.3 167.3%
Numero de transacciones en casas de empeo 18,565 46,629 73,994 99.6%
Sistema Financiero de Puerto Rico
Activos Totales (en Millones $)
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4 | P a g e
Tipo de Institucin 2006 2013
Bancos Comerciales 84,696 61,013
Cooperativas 6,290 8,282
Casas de Corretaje 1,759 1,491
Compaias Hipotecarias 6,206 1,736
Compaias de Inversion 12,905 9,508
Compaias de Arrendamiento 2,521 1,863
Compaias de Financiamiento 4,411 3,900
Bancos Gubernamentales 11,425 15,445
Financieras 1,479 509
Total * 131,692 103,747
Fuente: Oficina del Comisionado de Instituciones Financieras
- * Excluye bancos internacionales
Sistema Financiero de Puerto Rico
Activos Totales (en Millones $)
Resumen de Impacto de Recesin
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5 | P a g e
La deuda de los consumidores en el periodo 2008-2013 experiment una reduccin de -0.02% en total. Sin embargo, las cooperativas locales, las federales y el sistema de retiro del gobierno, entre otras, tuvieron crecimientos positivos.
SectorAF
2008
% de
Mercado
AF
2013
% de
Mercado
Tasa de Cambio
Anual 2008-2013
Banco Comerciales 6,976$ 30.9% 6,403$ 28.7% -1.7%
Financieras 960$ 4.3% 461$ 2.1% -13.7%
AEELA 1,411$ 6.2% 1,507$ 6.7% 1.3%
Cooperativas Federales 309$ 1.4% 354$ 1.6% 2.7%
Cooperativas Locales A/C 4,224$ 18.7% 4,391$ 19.6% 0.8%
Retiro 1,337$ 5.9% 1,168$ 5.2% -2.7%
Compaias de Seguro 175$ 0.8% 198$ 0.9% 2.5%
Compaias de Venta Condicional 6,080$ 26.9% 6,698$ 30.0% 2.0%
Cuentas de Credito Rotativas 720$ 3.2% 872$ 3.9% 3.9%
Prstamos de Estudiantes 391$ 1.7% 298$ 1.3% -5.2%
Total 22,582$ 100.0% 22,350$ 100.0% -0.2%
Fuente: Informe Econmico al Gobernador 2013
Deuda de los consumidores( Millones $)
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6 | P a g e
DISTRIBUCION DE LA DEUDA DE LOS CONSUMIDORES POR TIPO DE INSTITUCION
Las cooperativas locales han pasado a ocupar de un 18.7% a un 19.6% del total del mercado de la
deuda de los consumidores en Puerto Rico. La banca comercial ha perdido porcin del mercado de 30.9% a 28.7% del total.
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7 | P a g e
Impacto reflejado en la reduccin del Nmero de Sucursales de Instituciones Financieras de Crdito de Consumo
En las cooperativas locales, no se consideran las oficinas de servicio que mantienen las cooperativas pequeas en agencias de gobierno o empresas e instituciones privadas, menores de $10MM en activos, que son 35 cooperativas.
Recientemente, el First Bank anunci el cierre de 4 sucursales adicionales este ao. Se entiende que dado lo que ha estipulado el FDIC al Doral Bank, este debe hacer ajustes adicionales en el nmero de sucursales.
En este momento el Scotiabank est consolidando sucursales y Doral enfrenta situaciones de capitalizacin, que consideramos, que difcilmente superarn.
Institucin 2009 2013 Diferencia
Bancos Comerciales 488 392 -96
Financieras 267 115 -152
Cooperativas de A/C Locales 231 228 -3
Cooperativas de A/C Federales 30 27 -3
Total 1,016 762 -254
Resumen de Sucursales por Tipo de Institucin
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8 | P a g e
La recesin tambin, aunque en menor magnitud, ha tocado a las cooperativas. Producto de lo anterior, a
diciembre 2013, no menos de 31 cooperativas tienen prdidas acumuladas, por un total de $40 millones segn
nuestros estimados, de las cuales 8 de ellas, la comenzaron acumular en el 2012. Estimamos que hay 5 cooperativas en
sindicatura con presencia de COSSEC, 17 en acuerdos de administracin (MOUs) y algunas 9 solo con prdidas
acumuladas.
MP Consulting (2014). Analisis de tendencias en la Industria de
Cooperativas de Ahorro y Crdito de Puerto Rico.
$30MM a $50MM
$30MM o menos
Total
3
7
5
16
31
COOPERATIVAS CON PRDIDAS ACUMULADASESTIMADO AL 2013
Tamao de Activos Nmero de Cooperativas
$100MM o ms
$50MM a $100MM
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9 | P a g e
Estadsticas recientes de la Actividad de las Cooperativas de Ahorro y Crdito
Cooperativas de Ahorro y Crdito
Informacin a junio de cada ao
($ en millones)
Partida 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Activos 6,689$ 6,988$ 7,416$ 7,721$ 8,084$ 8,335$ 8,443$
Prstamos 4,224$ 4,294$ 4,365$ 4,359$ 4,324$ 4,391$ 4,499$
Res Prstamos Incobrables (97) (107) (138) (146) (137) (137) (136)
Depsitos 4,522$ 4,722$ 5,030$ 5,212$ 5,434$ 5,586$ 5,714$
Acciones 1,720$ 1,800$ 1,907$ 2,027$ 2,140$ 2,258$ 2,323$
Capital 2,077$ 2,158$ 2,270$ 2,392$ 2,526$ 2,621$ 2,619$
Reserva Capital Indivisible 272$ 278$ 285$ 290$ 300$ 312$ 330$
Rendimiento de Activos 1.26% 1.06% 1.00% 1.02% 1.18% 1.22% 1.15%
Morosidad 4.50% 5.43% 6.98% 7.09% 6.46% 5.67% 5.52%
Sobrantes 36$ 29$ 15$ 12$ 7$ 15$ 11$
Fuente: COSSEC. Estado de situacin consolidados por tamao y activos de la Industria de Cooperativas de Ahorro y Crdito de Puerto Rico.
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Destacamos que la tendencia de crecimiento de la cartera de prstamos es superior a la del ao anterior, $107
millones versus $67 millones, y se comienza a sincronizar el crecimiento de activos con el crecimiento en prstamos.
Cooperativas de Ahorro y Crdito
Incremento Annual a junio de cada ao
($ en millones)Partida 2008-2009 2009-2010 2010-2011 2011-2012 2012-2013 2013-2014
Activos 299$ 428$ 306$ 362$ 251$ 108$
Prstamos 70$ 71$ (6)$ (35)$ 67$ 107$
Res Prstamos Incobrables (10)$ (31)$ (8)$ 9$ (0)$ 1$
Depsitos 200$ 308$ 181$ 222$ 153$ 128$
Acciones 80$ 107$ 120$ 112$ 119$ 65$
Capital 81$ 112$ 122$ 134$ 96$ (2)$
Reserva Capital Indivisible 6$ 7$ 4$ 11$ 12$ 18$
Rendimiento de Activos
(diferencia en puntos porcentuales)-0.20% -0.06% 0.02% 0.16% 0.04% -0.07%
Morosidad
(diferencia en puntos porcentuales)0.93% 1.55% 0.11% -0.63% -0.79% -0.15%
Sobrantes (7.0)$ (13.9)$ (3.1)$ (5.2)$ 8$ (5)$
MP Consulting (2014). Analisis de tendencias en la Industria de Cooperativas de Ahorro y Crdito de Puerto Rico.
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11 | P a g e
COMPARACIN DE CRECIMIENTO DE CARTERAS DE PRSTAMOS DE CONSUMO DE TODAS LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS de P.R.
Las cooperativas federales, sobre todo las cooperativas de Charter Federal, no-local (Baxter FCU, Pentagon FCU, Jet Stream FCU, American Airline FCU (aunque cerr sucursal que estaba en el Aeropuerto, cuando cerr el terminal de AA, su cartera la
acumul y debe seguir prestando a empleados de AA), Patelco FCU (por internet), son competidores nuevos que estn creciendo
6 veces ms que lo estn creciendo las locales.
Tipo de Prstamo
Cooperativas
Locales
Bancos
Comerciales
Cooperativas
Federales*
Entidades Prst.
Pers. PequeosTotal
Personales -0.7% -4.9% 0.1% -13.7% -4.4%
Tarjetas de crdito -1.3% 3.2% 0.6% 2.8%
Hipotecarios 2.7% -3.0% 6.8% -2.7%
Vehculos 2.4% -0.5% 13.4% 0.3%
Comerciales -5.5% -5.2%
Otros prstamos -1.7% -8.1% -7.4%
Total de prstamos 1.2% -3.4% 7.6% -13.7% -3.1%
Cartera 2013 (millones $) 4,430 43,208 756 431 48,824
Cambio en Cartera Total
(millones $) 343 (12,015) 302 (777.52) (12,147) * Incluye las federales no locales que tienen sucursales en PR, estimado por Mario Puchi Consulting
CAMBIOS EN CARTERA DE PRESTAMOS DE CONSUMO
TASA DE CAMBIO ANUAL PROMEDIO 2006-2013
Estimado Incluyendo a Pentagon, Baxter, Jet Stream y AA
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12 | P a g e
Impacto de las Cooperativas en la Economa de Puerto Rico y
de las Familias en Puerto Rico,
como entidades sin Fines de Lucro
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13 | P a g e
IMPACTO AGREGADO: CON ENFASIS EN
SECTOR AHORRO Y CREDITO
Prstamos a socios y no-socos 4,500$ Millones
Captacin de Ahorros de socios y no-socios 5,700$ Millones
Se sirve a 930,000 Socios
y aproximadamente a 325,000 N0 -Socios
1,255,000 Total Clientes
Aporte a formacin de capital
Local (acciones/reservas/economa) 2,600$ Millones
(Capital Promedio por socios) 2,800$ Dlares por socio
Contribucin a Redistribucin de la riqueza en PR $25 a $30 Millones anuales
(Distribucin de sobrantes)
Distribuido entre 930,000 socios
Impacto y presencia en la familias 30% Familias servidas
Contribucin a la participacin 380 Juntas de Directores
democrtica 3,420 Dirigentes
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14 | P a g e
Aporte Agregado a la Economa de Puerto Rico
Empleos a Tiempo Completo 2,850 empleos a tiempo completo
Empleos a Tiempo Parcial (estimado) 165 empleos a tiempo parcial
Inversin en Bonos del Gobierno de
Puerto Rico y sus instrumentalidades: 1,200$ Milllones $
Que se distribuye entre:
GDB 560$ Milllones $
Gobierno Central 150$ Milllones $
AAA 92$ Milllones $
PR Public Finance 87$ Milllones $
AEE 80$ Milllones $
Otras 381$ Milllones $
Prdidas no realizadas inver. en Bonos del ELA (278)$ Milllones $
Prstamos con Garantia Sistema de Retiro (Ley 196) 50$ Milllones $
Prstamos comerciales 170$ Milllones $
Son instituiciones financieras que "neutralizan" el
mercado de servicios financieros porque generan un
Ahorro anual para los consumidores por
tasas de inters promedio prstamos $85 Millones
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15 | P a g e
Impacto sobre el Mercado
Se tiene un 20% de la deuda de los consumidores
y un 21% del ahorro de los consumidores
Se opera en todos los municipios de la Isla, salvo Culebra y Maricao
Se opera con 223 Sucursales de cooperativas comunales
Ms 30 Oficinas de Servicios de Cooperativas dee
empleados de agencias de gobiernos,
empresas e instituciones.
Despus de Estados Unidos, Argentina y Uruguay, Puerto Rico tiene la
relacin ms alta de socios de cooperativas sobre poblacin en edad
productiva en Amrica Latina y Estados Unidos
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16 | P a g e
ROL DE LAS COOPERATIVAS COMO NEUTRALIZADOR EN EL MERCADO
Diferencial Promedio en Tasas de Inters reciente
Cuentas de Ahorro
Promedio de las Cooperativas 0.94% Tasa de Interes Annual
Banca Comercial 0.20% Tasa de Interes Annual
Prstamos Personales
Promedio de las Cooperativas 7.47% Con crdito excelente
Banca Comercial 6.69% Con crdito excelente
Promedio de las Cooperativas 10.20% Con crdito bueno
Banca Comercial 12.35% Con crdito bueno
Promedio de las Cooperativas 12.44% Con crdito regular
Banca Comercial 18.74% Con crdito regular
Tarjetas de Credito
Promedio de las Cooperativas 13.07% En compra
Banca Comercial 15.26% En compras
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17 | P a g e
Las Cooperativas de Ahorro y Crdito
Canalizan prstamos hacia BIENES DURADEROS, adems de
Consumo, porque se CARTERA DE PRESTAMOS es como sigue
Personales 51% No Duradero
Auto 11% Duradero
Hipotecarios 31% Duradero
Tarjetas de Crdito 2% No Duradero
Otros Prstamos (incluye Comerciales) 5% Duradero
Bienes Duraderos 47%
Bienes No Duraderos 53%
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18 | P a g e
Alternativas que se estn evaluando
con sus impactos que se estn estudiando, para ser consideradas para el
Aporte Solicitado por el Gobierno de Puerto Rico
Alternativa 1:
En esta alternativa se construyeron escenarios de aceptacin de imposiciones de contribuciones sobre
economas netas de las cooperativas de ahorro y crdito, en forma temporera, por dos aos. En Resumen de
los tres escenarios: Para llegar a la cantidad entre $8.0 y $9MM anualmente se requera imponer un 12% de pago
de contribuciones sobre economa neta a todas o excluyendo las que tienen prdidas y no llegan al 8% de capital
indivisible.
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19 | P a g e
Resumen de Alternativas de Aportes en cuatro niveles de contribucin
sobre Economa Neta y considerando a todas o diferencialmente por cooperativa
(en millones $)
Alternativas / Contribucin 5% 7% 10% 12%
1 A todas las Cooperativas sin distincin de Niveles
de Economa, ni nivel de cumplimiento del 8%,
ni que estn perdiendo 4.1$ 5.7$ 8.1$ 9.8$
2 Excluyendo cooperativas con prdidas acumuladas
y/o que no llegan al 8% de Capital Indivisible 3.9$ 5.5$ 7.8$ 9.4$
3 Cooperativas con $250,000 o ms de economas
netas, tributando en exceso de $250,000 3.3$ 4.7$ 6.6$ 8.0$
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20 | P a g e
Alternativa 2: Alternativa de asumir presupuesto de la Comisin de Cooperativismo y que las funciones
del mismo pasen a manos del Movimiento Cooperativo
El presupuesto de la Comisin de Desarrollo Cooperativo asciende a $3MM. Y otra alternativa, complementaria es
que el presupuesto de esta Agencia de Desarrollo del Cooperativismo, pueda ser asumida por el Movimiento
Cooperativo.
Se tendran que identificar las fuentes de recursos, si esta idea tuviera apoyo, pero es una cantidad que por lo
menos para los prximos dos aos, no es igual a la cantidad de entre $9.0 a $10.0MM. Entre las alternativas es que
FIDECOOP y/o la Liga de Cooperativas pudiera asumir estas funciones.
Presupuesto y personal de la
Comisin de Desarrollo Cooperativo
Presupuesto
2014 3,018,000$
2015 2,906,000$
Recomendado
Recursos Humanos
2014 60
2015 60
Recomendado
Fuente: Oficina de Presupuesto y
Gerencia, Presupuesto 2014-2015
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21 | P a g e
Alternativa 3: Transfiriendo recursos de capital acumulado de COSSEC, del exceso de la relacin de
1.5% de Capital de COSSEC a Total Asegurado.
De la interpretacin de las recomendaciones del Actuario del Estudio Actuarial 2014, ese estudio en una de
las alternativas consideraba lo que era el escenario de transferencia de $9.5 MM todos los aos, escenario que fue
descartado, cuando se estaba discutiendo. En esta situacin la cantidad es la misma, pero limitado a dos aos, con
condicionantes y destinos diferentes al original.
Por la interpretacin que se hace de la recomendacin del estudio. Habra sido si no se daba el desembolso
de los $9.5MM , la tarifa seria basada en la Quintila CAEL. Si se habra de dar el desembolso, entonces, la tarifa
seria la Quintila de MERIF Ma 2013.
Por otro lado, dado que la relacin de Capital no restricto a Total Asegurado en acciones y depsitos,
que en el Estado de Junio 2013, est en 2.35%; nivel que est por encima del 1.50% (que es un nivel recomendado
ptimo, sobre el cual la Ley 114 obliga a distribuir dividendos), entonces, habra margen, para obtenerlos de los
fondos de capital acumulado de COSSEC o sobrantes netos acumulados. Si se llegara a reducir el capital no
restricto en $20.0, la relacin bajara a 1.88%, asumiendo un crecimiento de acciones y depsitos asegurados
de 5% anual. O sea, que se seguira estando por encima del 1.5%.
En informacin recientemente obtenida, se concluy que esta alternativa no est siendo considerada como
probable por la Junta de Directores de COSSEC.
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22 | P a g e
Se continan identificando fuentes adicionales o alternativas adicionales
Informacin de COSSEC de Capital NO resticto y Total Asegurado 2013
y Escenario de sacar $20MM de Capital Aportado
Escenario de
Partida Junio sacar $20MM
2013 de Capital Aportado
Capital Aportado por Cooperativas 81.7$ 81.7$
Inversin en Activos de Capital 3.1$ 3.1$
Sobrantes Netos 82.5$ 62.5$
Total Capital No restricto 167.3$ 147.3$
Total Asegurado en
Acciones y Depsitos 7,112.9$ 7,824.2$
(10% crec 2 aos)
Relacin de Capital a Total Asegurado 2.35% 1.88%
Nivel Optimo, sobre el cual se distribuyen
dividentos 1.50% 1.50%
Fuente: Borrador Estados financieros 2013 COSSEC y construccin del escenario
del estudio.
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23 | P a g e
Las cooperativas de ahorro y crdito, tienen situaciones que han de enfrentar en el futuro. Aun en ese contexto est en la mejor disposicin de aportar. Las situaciones que enfrentar, entre otras, son:
- Contribuir para que las cooperativas hermanas en prdidas superen esa situacin.
- Posible aplicacin de Normativas Contables, donde las Perdidas, hasta ahora no realizadas, producto de las
inversiones en Bonos del Gobierno de Puerto Rico y sus Instrumentalidades, se deban estar reconociendo como
prdidas efectivas. Las prdidas acumuladas en inversiones, de $270MM, es una cantidad igual a las economas
netas de todas las cooperativas de Puerto Rico de 3 aos.
- Posibles incrementos en morosidad y requisitos de reserva, entre las cooperativas que se comprometieron en el
desarrollo de la cartera de prstamos con Garanta del Sistema de Retiro (cuya cartera, a junio del 2014, asciende
a $50MM de dlares. La morosidad promedio est en 5.5%, a junio 2014.
- Contraccin en demanda de prstamos, demanda no muy superior al experimentado entre el 2006 al 2013, de
1.2% promedio, que es baja.
- Competencia ms directa con las cooperativas federales, que no estn siendo reguladas en el mbito local, lo que
no sucede si una cooperativa local instalara operaciones en Estados de la Unin, si desearan hacerlo, porque la
Ley as lo permite. Las cooperativas federales con operaciones totales o parciales en Puerto Rico, tiene
aproximadamente $28,000 MM$ en activos y todas las cooperativas locales (115) tienen $8,500 MM$. Son 3
veces ms grandes.
En este contexto y con esas posibles condicionantes futuras, es que las cooperativas estaran haciendo el aporte
solicitado.
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24 | P a g e
FIN DE LA PRESENTACION
Fuentes utilizadas: Informe Econmico al Gobernador, estadsticas de COSSEC, NCUA y Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y
Crdito; Oficina del Comisionado de Instituciones Financieras, directorios de instituciones financieras, Censo de Poblacin de Puerto Rico,
Oficina de Presupuesto y Gerencia de Puerto Rico y Estudios Actuariales de COSSEC; entre otros.
12/8/14
Cualificaciones de Mario Puchi Acua, consultor principal de Mario Puchi Consulting
Mario Puchi-Acua, Economista y Planificador. Maestra en Planificacin y Bachillerato en Economa. Consultor con 25 aos de experiencia como
economista-consultor de cooperativas. Tiene 31 aos de vinculacin con el Movimiento Cooperativo de Puerto Rico. Profesor de la Universidad de Puerto Rico,
Facultad de Administracin de Empresas, desde 1985.
A la fecha, ha conducido o dirigido sobre 345 estudios, entre el 1989 y 2014, para: cooperativas, organismos centrales del Movimiento, el Regulador y
Organismos Internacionales, vinculados con Cooperativismo.
Como analista del Sistema Cooperativo de Ahorro y Crdito de Amrica Latina, ha hecho presentaciones en diferentes instancias en: Puerto Rico, Panam,
Repblica Dominicana y Chile.
mpuchiconsulting@gmail.com
Tel. (787) 547-0336
mailto:mpuchiconsulting@gmail.com
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