teleconferência de resultados 3º trimestre de 2012
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Crescimento de 3,5% no consumo total em comparação ao 3T11, influenciado principalmente pela classe comercial que apresentou aumento de 13,3%
no consumo. Ajustado pela suspensão de clientes inadimplentes de longa data, crescimento do consumo total foi 4,7%;
A arrecadação dos últimos 12 meses alcançou 98,3%, 1,1 p.p. acima da de set/11, de 97,2%;
Perdas não técnicas atingiram 43,1% sobre o mercado faturado de baixa tensão, impactado pela mudança de critério no tratamento de clientes com
inadimplência de longa data;
Os indicadores de qualidade DEC e FEC dos últimos 12 meses, sem expurgos, reduziram de 18,24 para 16,96 e 8,39 para 7,92 respectivamente, na
comparação dos períodos;
No acumulado do ano, os investimentos na distribuição totalizaram R$ 482,0 milhões, 5,0% abaixo do mesmo período do ano anterior.
OPERACIONAL
2
Destaques
Homologado reajuste tarifário em 06 de novembro, com reajuste médio das tarifas da Light de 10,77% para o período iniciado em 07 de novembro de 2012.
Efeito médio aos consumidores cativos de 12,27% e efeito total na tarifa média de 11,41%. REGULATÓRIO
3
Destaques
Crescimento de 10,6% na Receita Líquida (sem receita de construção), que atingiu R$ 1.577,7 milhões em 3T12, com destaque para o aumento de
103,4% na receita líquida da comercializadora;
Forte desempenho da geradora no trimestre, refletindo a elevação dos preços no mercado spot e o maior volume de vendas no Ambiente de
Contratação Livre;
EBITDA cresceu 12,4% com relação ao 3T11, atingindo R$ 269,5 milhões. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatórios, o EBITDA seria de
R$ 388,2 milhões, 9,5% superior ao do 3T11;
Lucro Líquido de R$ 84,1 milhões no 3T12 em contraste com o prejuízo de R$ 1,6 milhão no 3T11. Considerando o efeito dos ativos e passivos
regulatórios, o Lucro Líquido seria R$ 162,5 milhões, 119,0% superior ao do 3T11.
Até setembro, a geração de caixa totalizou R$ 404,1 milhões, em contraste com a variação negativa em R$ 73,0 milhões no mesmo período do ano
passado;
Saldo de caixa de R$ 1.176,7 milhões em set/12;
Dívida Líquida fechou em R$ 3.621,6 milhões, com relação Dívida Líquida/EBITDA em 2,8x.
RESULTADOS
ESTRUTURA
DE CAPITAL
3T09 3T10 3T11 3T12
CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA¹
MERCADO TOTAL (GWh)
1Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foi desconsiderada a energia medida dos clientes
livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica.
4
Consumo de Energia
Distribuição
+3,5%
5.2995.144
21,7ºC
22,4ºC
3T113T10
4.989
5.486
3T09
22,1ºC21,7ºC
+3,2%
3T12
3T09 3T10 3T11 3T12
Série1
Industrial7%
Residencial33%
Comercial30%
Outros Cativos
15%
Livre15%
3T11 3T123T11 3T12 3T11 3T12 3T11 3T12 3T11 3T12
LIVRECATIVO
RESIDENCIAL INDUSTRIAL COMERCIAL OUTROS TOTAL
3T11 3T12
+3,5%
4.5594.645
5.299
740 840
5.486
+4,6%
810 847
854
45 47
894
+13,3%
1.4401.627
1.595
155180
1.807
427 370
968
541 614
984
-4,3%
1.882 1.801
CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh)
MERCADO TOTAL - TRIMESTRE
Mercado Total
5
3T11 3T12 3T11 3T12 3T11 3T12 3T11 3T12
+1,7%
Total Varejo Grandes Clientes
Poder Público
3T11 3T12
set-11 set-12
99,8%
6
Arrecadação
TAXA DE ARRECADAÇÃO
12 MESES
TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTO
TRIMESTRE
97,7% 97,8% 96,3%93,0%
102,2% 99,7%106,2%
3T11 3T12
97,2%98,3%
Set/11 Set/12
1S11 1S12
1S11 1S12
jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12
7
Combate às Perdas
INCORPORAÇÃO
GWh
9M129M11
92,8
134,3-31,0%
RECUPERAÇÃO DE ENERGIA
GWh
9M129M11
90,375,1
EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 MESES)
41,2%
40,4% 33,8%
% Perda Não Técnica/
Mercado BT
Perda Não Técnica GWh Perda Técnica GWh
% Perda Não Técnica/
Mercado BT - Regulatória
5.247
2.335
7.627 7.582
40,7%
+20,2%
Perda Não Técnica GWh
Set/11 Mar/12Dez/11
2.328
5.229
42,2%
5.457
2.381
7.839
Jun/12
Reflete a alteração de critério
de tratamento para os clientes
inadimplentes de longa data,
baseado na Resolução Aneel
414.
5.316
2.349
7.665
Set/12
43,1%
5.615
2.432
8.047
Industrial 7,6%2T11 2T12 1S11 1S12
Receita Líquida
RECEITA LÍQUIDA (R$MM)
8
+5,5%
1.657,11.748,0
Geração 6,8%
Distribuição 87,9%**
RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (3T12)*
Comercialização 5,3%
* Não considera eliminações
** Não considera Receita de Construção
RECEITA LÍQUIDA DISTRIBUIÇÃO (3T12)
Comercial 30,1%
Outros (Cativo) 13,1%
Uso da Rede (TUSD) 10,3%
(Livres + Concessionárias)
Residencial 38,9%
3T123T11
Receita de Construção
Receita sem receita de construção
170,3
1.426,5 1.577,7
230,6
+6,2%
9M129M11
4.572,84.980,2
470,0556,9
5.129,75.450,2
10,6%
8,9%
2T11 2T12 1S11 1S12
9
Custos e Despesas Operacionais
Gerenciáveis (distribuição): R$
300,2
(21,0%)
Geração e
Comercialização: R$ 127,4
(8,9%)
Não gerenciáveis (distribuição): R$
1.003,1
(70,1%)
*Não considera eliminações
CUSTOS GERENCIÁVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM)
CUSTOS (R$MM)*
3T12
312,5300,2
-4,0%
3T123T11 9M129M11
974,0 951,8
-2,3%
R$ MM 3T11 3T12 Var. 9M11 9M12 Var.
PMSO 149,0 178,5 19,8% 496,9 516,0 3,8%
Provisões 83,0 52,3 -36,9% 242,6 222,9 -8,1%
PCLD 72,2 39,3 -45,5% 216,0 173,2 -19,8%
Contingências 10,8 13,0 20,4% 26,6 49,7 87,1%
Depreciação 80,6 69,3 -14,0% 234,5 212,9 -9,2%
Total 312,5 300,2 -4,0% 974,0 951,8 -2,3%
Não gerenciáveis;
1.003,1; 70,93% Gerenciáveis; 300,2; 21,22%
Geração e Comercialização; 111,0; 7,85%
3T12
2T11 2T12 1S11 1S12
EBITDA
EBITDA CONSOLIDADO (R$MM)
10
EBITDA POR ATIVIDADE*
3T12
Geração 29,5%
(Margem EBITDA: 72,1%)
Comercialização 2,6%
(Margem EBITDA: 8,1%)
Distribuição 67,9%
(Margem EBITDA: 12,9%)
*Não considera eliminações
269,5239,8
+12,4%
3T11 3T12 9M11 9M12
959,1915,5
+4,8%
Distribuição ; 182,2; 67,88% Geração; 79,3;
29,53%
Comercialização; 6,9; 2,58%
3T12
EBITDA Ajustado -
2T11
Ativos e Passivos
Regulatórios
EBITDA -2T11
Receita Líquida
Custos Não Gerenciáveis
Custos Gerenciáveis
(PMSO)
Provisões EBITDA -2T12
Ativos e Passivos
Regulatórios
EBITDA Ajustado -
2T12
11
EBITDA3T11 EBITDA3T12Receita
Líquida
Custos
Não Gerenciáveis
Custos
Gerenciáveis
(PMSO)
Provisões
115
Ativos e Passivos
Regulatórios
Ativos e Passivos
Regulatórios
EBITDA Ajustado
3T11
EBITDA Ajustado
3T12
355
240
151
(110)
(41)
30 269
119 388
EBITDA – 3T11 / 3T12
(R$ MM)
EBITDA
+9,3%
+12,5%
LL Ajustado 3T11
Ativos e passivos
Regulatórios
3T11 EBITDA Resultado Financeiro
Impostos Outros 3T12 Ativos e passivos
Regulatórios
LL Ajustado 3T12
74
10
4
84
162
76
3027
24
78
Lucro Líquido e Lucro Líquido Ajustado3T11/ 3T12 - R$ Milhões
12
Lucro Líquido
3T11 3T12EBITDA Resultado
Financeiro
Impostos Outros
LUCRO LÍQUIDO – 3T11 / 3T12
(R$ MM)
Ativos e Passivos
Regulatórios
Ativos e Passivos
Regulatórios
LL Ajustado
3T11
LL Ajustado
3T12
+119,0%
Aumento de R$ 86 milhões
74 76
(2)
30
27 4
24 84
78 162
1T12
2012 2013 2014 2015 2016 Após 2016jan/11 jan/12
2009 2010 2011 jun/12
Custo Nominal Custo Real
2012 2013 2014 2015 2016 Após 20163T09 3T10 9M09 9M10
13
Prazo médio: 3,7 anos
AMORTIZAÇÃO* (R$ MILHÕES)
Endividamento
198
582
832 754855
1.477
Custo NominalCusto Real
Set/12Set/11
3.143,53.621,6
EVOLUÇÃO DÍVIDA LÍQUIDA
2,52,8
* Inclui Hedge
2007 2008 2009 set/10
Custo Real Custo Nominal
2007 2008 2009 set/10
Custo Real Custo Nominal
* Somente principal
EVOLUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA
US$/Euro 0,4%
CDI/Selic 74,2%TJLP 23,5%
2011201020092007 2008 2009 set/10
Custo Real Custo Nominal
3,09%
8,54%
5,30%
9,84%
4,87%
11,08%
4,51%
11,01%
Set/12
Divída líquida / EBITDA
Outros
2,0%
2008 2009 2010 2011 9M11 9M12
INVESTIMENTOS (R$ MM)
Investimentos
14
INVESTIMENTOS (R$ MM)
9M12
+32,5%
201020092008
563,8546,7
928,6
700,6
2011 9M129M11
527,8592,7
-10,9%Projetos de Geração
1,7
Melhoria da
Qualidade
97,9
Manutenção da
Geração
11,5
Outros
59,6
Desenv. Sistema de
Distribuição
200,7
Combate às Perdas
156,4
Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição)
507,6
85,1
482,0
45,8
453,8
92,9
446,9
116,9
518,8
181,8758,7
169,9
15
Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e
internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de
mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais
e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,
estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações
futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou
implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade,
atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por
quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que
podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição
competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas
declarações se baseiam.
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