vækstfonden, landbrug og fiskeri

Vækstfonden, landbrug og fiskeri

Økonomikonsulenter - møde på DLBR 14. Og 15. april 2010

/ sidetorsdag 20. april 2023 2torsdag 20. april 2023 2

Agenda

• Lidt om Vækstfonden

• Vækstkaution generelt

• Incitament og kapitalbinding for långiver

• Vækstkaution over for landbrug, fiskeri og akvakultur

• Kreditbehandling, sagsgang og hvad trækker op i vurdering af investeringen.

• Cases med Vækstkaution

/ sidetorsdag 20. april 2023 3

Vore interessenter

Vækstfonden er en statslig investeringsfond, der siden 1992 har medfinansieret vækst i mere end 4.000 danske virksomheder for et samlet tilsagn på over 7,7 milliarder kroner. Vi investerer direkte, gennem andre fonde og med private, business engle, pensionskasser, pengeinstitutter m.fl.

Vækstfonden opsøger og investerer i perspektivrige virksomheder, der har behov for at rejse risikovillig kapital til vækst.

Vækstfonden har en vifte af finansieringsløsninger for små og mellemstore virksomheder, der rækker fra egenkapital til lån og kaution.

/ sidetorsdag 20. april 2023 4

Globale vækstvirksomheder

Internationale vækstvirksomheder

Regionale vækstvirksomheder

Lokale vækstvirksomheder

Omsætningspotentiale Mio. kr.

Kapital-behov Mio. kr. Fondskapital

Vækstkapital

Partnerkapital

Regionale investeringsselskaber

Vækstkaution

Kom-i-gang lån

25 100 500+

25

75

5

Klog kapital til vækst

Vækstkaution til mindre og mellemstore virksomheder

/ sidetorsdag 20. april 2023 6torsdag 20. april 2023 6

Styrket Vækstkaution

• Låneramme udvidet til mere end 2 mia. kr. i 2010

• Maksimalt lånebeløb hævet fra 5 mio. kr. til 10 mio. kr.

• Også kaution for øget driftsfinansiering i forbindelse med udvikling og investering

/ sidetorsdag 20. april 2023 7

Mindre og mellemstore virksomheder

Vækstkaution er målrettet mod virksomheder, der:

• Har op til 100 ansatte

• Har en omsætning under 372 mio. kr. eller balance op til 320 mio. kr.

• Er uafhængige af større virksomheder

/ sidetorsdag 20. april 2023 8

Vækstkaution og målgrupper

Ejerskifte

Anlægs-investeringer

Fornyelse og udvikling

Iværksætteri

Køb af eksisterende virksomhed

Investeringer i bygninger, maskiner mv.

Udvikling af nye markeder, produkter, koncepter og serviceydelser

Nystartet virksomhed, hvor ejer er fuldtidsbeskæftiget

DriftDriftsudgifter i tilknytning til en eller flere af ovennævnte aktiviteter

/ sidetorsdag 20. april 2023 9torsdag 20. april 2023 9

Vilkår og priser

• Lån og kreditter op til 10 mio. kr. • Vækstkaution dækker 75 % af tab

efter sikkerheder og øvrige kautioner

• Løbetid fra 3 til 10 år• Kautionspræmie 1,25 % p.a.• Stiftelsespræmie 2 % • Kautionen nedskrives årligt

Tabskaution, men udbetaling kan ske, når lånet er misligholdt

/ sidetorsdag 20. april 2023 10

Kreditværdig, men ikke nok sikkerhedMålgruppe for Vækstkaution

Tilstrækkeligsikkerhed

Ingen sikkerhederIntet eget indskud

Positiv kreditvurdering, men sikkerhederne er ikke tilstrækkelige

Ingen finansiering

Real- og pengein-stituttet finansierer

virksomhedenmed

Vækstkaution

Real- og pengein- stituttet finansierer

virksomheden

Vækstkaution - incitatement for långiver

/ sidetorsdag 20. april 2023 12torsdag 20. april 2023 12

Reducerer kapitalbinding og styrker afkast

DKK 400.000 DKK 260.000

Standardmetoden

Banklån 5 mio. kr. med Vækstkaution og renteafkast 10 % af bundet kapital

-Rentemarginal v/10%

Kapitalbinding med Vækstkaution

Avancerede metode

0,80 % 0,51 %

0,13 % 0,20 %

Kapitalbinding uden Vækstkaution

- Rentemarginal v/10%

DKK 60.000DKK 100.000

/ sidetorsdag 20. april 2023 13torsdag 20. april 2023 13

Reducerer kapitalbinding og styrker afkast

DKK 400.000 DKK 110.000

Standardmetoden

Realkredit lån 5 mio. kr. med Vækstkaution og afkast 10 % af bundet kapital

- Bidrag v/10%

Kapitalbinding med Vækstkaution

Avancerede metode

0,80 % 0,22 %

0,09 % 0,63 %

Kapitalbinding uden Vækstkaution

- Bidrag v/10%

DKK 40.000DKK 310.000

/ sidetorsdag 20. april 2023 14

Forbedrer indtjening/risiko-forhold

Indtjening

Risiko

Med Vækstkaution

Uden Vækstkaution

Større indtjening med

mindre risiko

/ side

Begrænsede tab

0%

5%

10%

15%

20%

25%

1 13 25 37 49 61 73 85 97 109

Tab

spro

cent (k

um

ule

ret)

Forecast

Realiserede ogtruende tab

Estimat

/ sidetorsdag 20. april 2023 16

Vækstkaution også for realkreditlån

• Dækker realkreditlån på yderste 50% af investeringsbeløb

• Lån på op til 10 mio. kr.

• Løbetid op til 10 år uanset lånets løbetid og afviklingsprofil

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

0 5 10 15 20 25 30

10-år annuitet 10-år serie 20-år annuitet30-år annuitet 10-år afdragsfri

Vækstkaution til landbrug

/ sidetorsdag 20. april 2023 18

Vækstkaution til landbrug

Lån til nyinvesteringer op til 10 mio. kr. pr. bedrift

• Nybyggeri og forbedring af fast ejendom

• Ejerskifte og køb af ejendom, hvor jord udgør op til 10 %

• Køb af driftsinventar, maskiner eller it

• Konsulentbistand

/ sidetorsdag 20. april 2023 19

Lægger vægt på …

• Klar strategi

• Relevant baggrund for ledelse

• Team, der komplementerer hinanden

• Passende eget indskud

• Høj effektivitet i bedriften

• Harmonisk landbrugsvirksomhed

• Muligheder for at udvikle bedrift i nærområdet

/ sidetorsdag 20. april 2023 20

Opmærksom på …

• Store udsving i resultater

• Negativ eller kraftigt gearet egenkapital

• Investeringsprofil ude af trit med cash-flow

• Dårlig kapacitetsudnyttelse

• Markant eller hyppige skift i afsætning

• For høj købspris eller rekonstruktioner ved ejerskifte

/ sidetorsdag 20. april 2023 21torsdag 20. april 2023 21

Vækstkaution til akvakultur og forarbejdning

• Dækker investeringer i produktionsanlæg

• Akvakultur‒ Omlægning til nye arter‒ Omlægning til miljøforbedrende

metoder‒ Øvrige udgifter

• Forarbejdning og afsætning‒ Højkvalitetsprodukter til

nichemarkeder ‒ Brug af mindre udnyttede arter,

biprodukter og affald‒ Nye produkter med ny teknologi‒ Afsætning fra lokale landinger og

akvakultur

• Dog ikke lån til ejerskifte

Cases

/ sidetorsdag 20. april 2023 23torsdag 20. april 2023 23

Ny løsdriftsstald til 300 årskøer

Opførelse af ny løsdriftsstald 7.250

Inventar 3.150

Malkerobotter 4.000

IT udstyr m.m. 1.000

Ekstern konsulent 344

Samlede investeringer 15.744

0

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

Lån u/Vækstkaution Lån m/Vækstkaution

Besætning og kvote 4.000

/ sidetorsdag 20. april 2023 24torsdag 20. april 2023 24

Ny løsdriftsstald til 300 årskøer

Opførelse af ny løsdriftsstald 7.250

Inventar 3.150

Malkerobotter 4.000

IT udstyr m.m. 1.000

Ekstern konsulent 344

Samlede investeringer 15.744

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

8.000.000

9.000.000

Lån u/Vækstkaution Lån m/Vækstkaution

Besætning og kvote 4.000

/ sidetorsdag 20. april 2023 25

Trækker op…..

• Klar strategi med levering til ARLA

• Udmærket team, der skal udvikle en driftsleder

• God indtjening i 2007 og 2008 og passende soliditet for en ”nystarter”

• Høj effektivitet i bedriften med 10.000 EKM

• Investeringsafkast på 9,17%

• Resultat efter indkøring i 2012 viser et 0-punkt på kr. 2,08/EKM

• Harmonisk landbrug med gode udviklingsmuligheder i nærområdet

• Ingen miljømæssige restriktioner

• God arrondering

/ side

Investeringskalkule

Omsætning 6.367-Variable omkostninger 3.089

Dækningsbidrag 3.278

-Kap omkostninger 405-Afskrivninger 1.085

Resultat af primær drift 1.788

Projektomkostning 19.500

torsdag 20. april 2023 26

Resultat af primær drift = afkast 9,17%Projektomkostning

/ side

0-punkt 2012 efter indkøring

Beregning af nulpunktafregning - Mælk

Opd. 15.02.2010 Kundenavn

Produktionstype

Regnskabsperiode Indtast mælkepris 2,24 kr. pr.kg. EKM Mælkepris i perioden: 2,24 kr.pr.kg. EKM

Konventionel mælk

2 2

Standard Mælk (EKM) Nulpunktafregning 2,08 kr. pr.kg. EKM

Leveret Mælk i alt 4.354,00 Tons EKM 2

Husk i 1000 kr 975 t. kr.

Resultat før skat 1.106

Skatteprocent 40 Beregnet den : 08-04-2010

Privatforbrug 250 Kundeansvarlig : PCH

t. Kr.

%

t. Kr.

Budgetpris er inkl. efterbetaling, kvantumstillæg mv., men ekskl. mælkestøtte

Følsomhed af resultat f. skat ved 10% ændring af mælkeprisen ( alt andet lige)

Afreningsfølsomhed:

Kvægbrug 450 årskøer

Budget

EKM - beregner

Konventionel

torsdag 20. april 2023 27

/ sidetorsdag 20. april 2023 28

Opmærksom på …

• Finansiering af underskud i 2009 og indkøringstab i 2010 og 2011

• Opsagt forpagtningsaftale 125 HA

‒ Eget areal 125 HA

‒ Afsætning af husdyrgødning fra 450 årskøer efter projektet

• Urealiseret tab på SWAP’s tkr. 856

‒ Fast 4,43% EUR 2019

‒ Fast 4,45% EUR 2039

‒ Finansiering af evt. kald

• Kapacitetsomkostning

‒ På investeringen

‒ Efter udvidelsen

/ sidetorsdag 20. april 2023 29torsdag 20. april 2023 29

Udvidelse af sohold med 1.050 årssøer

Anlægsudgifter 25.000

Andre udgifter 550

Investering m/kaution25.550

Besætning 5.000

Investering u/kaution 5.000

Investeringer i alt 30.550

0

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

14.000.000

16.000.000

18.000.000

Lån u/Vækstkaution Lån m/Vækstkaution

/ sidetorsdag 20. april 2023 30

Trækker op…..

• Strategi for og erfaring med salg af 30 kg grise til Tyskland

• Team med delegeret driftsledelse

• God indtjening i 08 og 09 og passende soliditet

• Egenfinansiering på 5 mio. kr.

• Høj effektivitet i bedriften

‒ 31 grise/årsso seneste 2 driftsår

‒ 28 grise/årsso i budgettet

• Afkast nyinvestering på 8,18 %

• 0-punkt på kr. 7,91 i notering

• Harmonisk landbrugsvirksomhed med udviklingsmuligheder

/ side

Investeringskalkule

Omsætning-Variable omkostninger

Dækningsbidrag 6.116

-Kap omkostninger 1.913-Afskrivninger 1.705

Resultat af primær drift 2.498

Projektomkostning 30.550

torsdag 20. april 2023 31

Resultat af primær drift = afkast 8,18%Projektomkostning

/ side

O-punkt efter indkøring

torsdag 20. april 2023 32

Beregning af nulpunktsnotering - SVIN ( konventionel)

Opd. 15.02.2010

Regnskabsåret / Budget Budget 8,5 kr/kg inkl. eftb. 8,50 kr/kg2

Antal smågrise 0-7 kg. produceret 62.000 stk.

Antal smågrise 7-30 kg. produceret 62.000 stk. kr/kg

Antal slagtesvin produceret 0 stk.

78 Noteringsfølsomhed:

Husk i 1000 kr 124.000 2.542 t kr.

Resultat landbrug før skat og ekst. Ord. 2.500 t kr.

Skatteprocent 40 % 08-04-2010

Privatforbrug 600 t kr.

2250 søer med 30 kg's

7,91

Kundenavn :

Nulpunkt inkl. efterbetaling 50 øre:

Periodens notering inkl. efterbetaling 50 øre:

Beregnet den:

Kundeansvarlig: PCH

En noteringsændring på +/- 1 kr. betyder en ændrig i resultat før skat på +/- :

Budget

/ sidetorsdag 20. april 2023 33

Opmærksom på …

• Afsætning af smågrise til Tyskland

‒ Markedsrisici

‒ Debitorrisici

‒ Transportrisici

‒ Alternativ plan B

• Kapacitetsomkostninger

‒ I gammel tilsvarende stald

‒ I ny stald med samme produktion

• Risici ved skift i afsætning

/ sidetorsdag 20. april 2023 34torsdag 20. april 2023 34

Ejerskifte af landbrug

Køb af 120 HA jord 18.000

Stald 4.000

Stuehus 1.000

Kvote 1.000

Besætning 1.000

I alt køb af ejendom 25.000

0

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

14.000.000

16.000.000

Lån u/Vækstkaution Lån m/Vækstkaution

/ sidetorsdag 20. april 2023 35

Trækker op…..

• Egenkapital på 2,5 mio. kr. som ung udlært landmand

• Strategi med økologi til ARLA

• Baggrund i kvægbrug i løsdrift

• God indtjening seneste år

• Høj effektivitet som driftsleder på større kvægbrug

• Afkast køb af ejendom på 6.76 %

• 0-punkt i 2012 på kr. 2,20/EKM

• Gode udviklingsmuligheder

• Ingen miljømæssige restriktioner

• God arrondering

/ side

Investeringskalkule

Omsætning-Variable omkostninger

Dækningsbidrag 2.441

-Kap omkostninger 500-Afskrivninger 250

Resultat af primær drift 1.691

Projektomkostning 25.000

torsdag 20. april 2023 36

Resultat af primær drift = afkast 6.76%Projektomkostning

/ side

0-punkt første hele driftsår

Beregning af nulpunktafregning - Mælk

Opd. 15.02.2010 Kundenavn

Produktionstype

Regnskabsperiode Indtast mælkepris 2,67 kr. pr.kg. EKM Mælkepris i perioden: 2,67 kr.pr.kg. EKM

Økologisk mælk

2 3

Standard Mælk (EKM) Nulpunktafregning 2,20 kr. pr.kg. EKM

Leveret Mælk i alt 1.450,00 Tons EKM 3

Husk i 1000 kr 387 t. kr.

Resultat før skat 1.100

Skatteprocent 40 Beregnet den : 09-04-2010

Privatforbrug 250 Kundeansvarlig : PCH

Budgetpris er inkl. efterbetaling, kvantumstillæg mv., men ekskl. mælkestøtte

Følsomhed af resultat f. skat ved 10% ændring af mælkeprisen ( alt andet lige)

Afreningsfølsomhed:

Kvægbrug 170 årskøer

t. Kr.

%

t. Kr.

Budget

EKM - beregner

Økologisk

torsdag 20. april 2023 37

/ sidetorsdag 20. april 2023 38

Opmærksom på …

• Økologitillæg

• Økologisk drift

‒ Grovfoderproduktion

‒ Afgræsning

• Strategiplan

‒ Køb af ejendommen

‒ Mission, vision og målsætninger

• Kapacitetsudnyttelse

• Konsekvens ved evt. skift til konventionel mælkeproduktion

• Købsprisen og afkastforventning af investeringen

/ sidetorsdag 20. april 2023 39torsdag 20. april 2023 39

Hurtig proces for Vækstkaution

Forhåndsvurdering Forhandling Tilsagn

Virksomhed og pengeinstitut aftaler lånevilkår

Præsenterer sag for Vækstfonden, eventuelt telefonisk

Vækstfonden modtager ansøgning fra pengeinstitut

Vækstfonden vurderer

Møder virksomhedens ledelse

Drøfter sikkerheder og andre vilkår med pengeinstitut

Vækstfonden udsteder kaution ved positiv vurdering

Tager under 14 dage

Kautionen er aktiv, når første præmie er betalt

/ sidetorsdag 20. april 2023 40

Læs mere på www.vf.dk

/ sidetorsdag 20. april 2023 41

Ansøgning virksomhedsbeskrivelse

• Beskrivelse af virksomhed, projektet samt regnskab og produktionsrapport  

• Investeringskalkule

• Drifts- og likviditetsbudgetter

• Miljøgodkendelse

• Ved generations- og ejerskifte – årsag til generationsskifte

• Støtteelementet på vækstkautionen udgør 15,23% af kautionsbeløbet ‒ Maks. 40% af støtteberettigede

investerringer