verslo kompleksinis vertinimas-1

VERSLO KOMPLEKSINIS

VERTINIMAS Dalykas: Žemės ūkio verslo vertinimas.

Parengė: Rolandas Rakštys, 2008

Tarpdalykiniai ryšiai

1. Verslo vadyba.

2. Gamybos valdymas.

3. Rinkodara.

4. Įmonės finansai.

5. Personalo valdymas.

6. Logistika.

7. Statistika.

8. Kiti.

2

Paskaitos tikslas

Pateikti verslo kompleksinio vertinimo metodiką ir jos

rengimo metodologinius principus

Klausimai:

1. Verslo vertinimo procesas ir jo elementai.

2. Vertinimo tikslai.

3. Vertinimo kriterijai ir jų reikšmingumo nustatymas.

4. Rodikliai ir jų bendramatinimas.

5. Integruoto vertinimo rodiklio skaičiavimas.

6. Kompleksinio vertinimo rodiklių pavyzdžiai.

1. Verslo vertinimo procesas

Vertinimo tikslai:

1. Nustatyti ar verslas pakankamai pelningas ir perspektyvus.

2. Nustatyti ar verslui negresia bankrotas.

Dažniausiai spendžiamos dilemos:

- investuoti ar neinvestuoti;

- skolinti ar neskolinti.

Sprendimui priimti būtinas vienareikšmis atsakymas.

Kriterijai:

1. Gamybos vadyba:

1.1. Technologija (inovacijos, įtaka aplinkai, našumas,

kokybė).

1.2. Gamybos proceso organizuotumas.

Kriterijai:

2. Rinkodara:

2.1. Rinka.

2.2. Prekė.

2.3. Kaina.

2.4. Rėmimas.

2.5. Paskirstymas.

Kriterijai:

3. Įmonės finansų valdymas:

3.1. Pelningumas (veiklos, investicijų)

3.2. Mokumas (ilgalaikis ir trumpalaikis).

3.3. Veiklos efektyvumas (išlaidų lygis ir apyvartumas).

3.4. Verslo vertė (kapitalo, atskirų verslų ir įmonės vertė).

Kriterijai:

4. Kiti kriterijai:

4.1. Personalas

4.2. Mokumas (ilgalaikis ir trumpalaikis).

4.3. Veiklos efektyvumas (išlaidų lygis ir apyvartumas).

4.4. Verslo vertė (kapitalo, atskirų verslų ir įmonės vertė).

Kriterijų reikšmingumo nustatymas

1. Ekspertiniai būdai:

1.1. Specialistų apklausa.

1.2. Porinio palyginimo metodas.

1.3. Kiti.

2. Statistinis metodas.

2.1. Regresinė analizė.

2.2. Struktūros rodiklių skaičiavimas.

Porinio palyginimo matrica

Kriterijus K1 ... Kn Balų suma

(2+...+4)

Svorio

koeficientas 1 2 3 4 6 7

K1 K1 k1= K1/n

nK1

K... K... k2= K.../n

nK1

Kn Kn k3= Kn/n

nK1

Iš viso n

nK1

1,00

čia:

k – kriterijaus svorio koeficientas;

n – kriterijų skaičius vertinimo sistemoje;

i – konkretaus kriterijaus eilės numeris eilutėje.

Kriterijus Rodikliai

Regresinės analizė taikymas

RV=k1*X1+k2*X2+…+kn*Xn

Rodikliai

(kriterijai)

Regresijos

koeficientas

(RK)

|RK|Svorio

koeficientas

K1 RK1 |RK1| k1=|RK1|/Rk

K2 RK2 |RK2| k2=|RK2|/Rk

K3 RK3 |RK3| k3=|RK3|/Rk

K4 RK4 |RK4| k4=|RK4|/Rk

K5 RK5 |RK5| k5=|RK5|/Rk

K... RK... |RK…| k...

Kn RKn |RKn| kn=|RK6|/Rk

Rk 1,00

čia RV - rezultatinis veiksnys, pvz. verslo vertė

13

Rodikliai Kriterijus

Rodikliai ir jų bendramatinimas (1)

Kriterijus Rodikliai

Pavyzdžiui:

14

Gamybos organizuotumas K1 Ritmingumo koef. r1k1

K1 Nepertraukiamumo koef. r1k2

Rinkodaros valdymas K2 Rinkos dydis, proc. r2k2

K2 Įvaizdis, balai r2k2

Pelningumas K3 Grynasis pelningumas, proc. r3k2

K3 Turto pelningumas, proc. r3k2

Kiti Kn Kiti rnk3

Kriterijus Rodiklis (rk1)

Rodikliai ir jų bendramatinimas (2)

Kiekvienas rodiklis įvertinamas balais.

Pasirenkama vertinimo skalė.

Atliekamas rodiklio reikšmių grupavimas: faktinis (šakos

duomenys) arba teorinis (teorinės reikšmės).

15

Prastesnės už

vidutinesVidutiniškai

Geresnės už

vidutines

Ritmingumo koef. r1K1 0 - 0,33 0,33 - 0,66 0,33 - 1,00 Br1k1

Nepertraukiamumo koef. r1K2 Br1k2

Rinkos dydis, proc. r2K2 Br2k1

Įvaizdis, balai r2K2 Br2k2

Grynasis pelningumas, proc. r3K2 Br3k1

Turto pelningumas, proc. r3K2 Br3k2

Kiti rnK3 Brnk3

Rodiklio

įvertinimas

balais

Rodiklis (rk1) Reikšmė

Rodiklio galimų reikšmių intervalai

Integruoto vertinimo rodiklio

skaičiavimas (1)

i

n

i

iv rkIR 1

čia vIR – integruotas verslo vertinimo rodiklis;

ik – i-ojo rodiklio (kriterijaus) svorio koeficientas;

ir – i-tojo rodiklio reikšmė įvertinta balais.

16

Kompleksinio vertinimo analitinis modelis

Integruoto vertinimo rodiklio skaičiavimas (2)

Pavyzdžiui:

17

Ritmingumo koef. r1K1 Br1k1 k1 k1 * Br1k1

Nepertraukiamumo koef. r1K2 Br1k2 k2 k2 * Br1k2

Rinkos dydis, proc. r2K2 Br2k1 k3 k3 * Br2k1

Įvaizdis, balai r2K2 Br2k2 k4 k4 * Br2k2

Grynasis pelningumas, proc. r3K2 Br3k1 k5 k5 * Br3k1

Turto pelningumas, proc. r3K2 Br3k2 k6 k6 * Br3k2

Kiti rnKn Brnkn kn kn * Brnkn

Iš viso 1,00

Rodiklio

įvertinimas

balais

Svorio

koeficientas

Svertinis

balasRodiklis (rk1) Reikšmė

vIR

Kompleksinį vertinimo rodiklių

pavyzdžiai (1)

Bankroto prognozavimo modeliai, pavyzdžiui:

G.Springate modelis:

18

,05,166,007,303,1 DCBAZ

Kurioje:

;Turtas

ss.kapitalaApyvartiniA

;Turtas

nimo.apmokestiPelnas.ikiB

;eigojimaiiai.įai.įsTrumpalaik

useš.mokesčšPelnas.priC

.Turtas

nasytasis.pelNepaskirstD

Jei Z < 0,862, tuomet tikėtina, kad įmonė bankrutuos

Kompleksinį vertinimo rodiklių pavyzdžiai (2)

Bankų taikomi modeliai įmonių kreditingumui nustatyti,

kuriuose vertinama:

1. Įmonės finansinė būklė;

2. Įmonės produktų rinka ir jos plėtros galimybės.

3. Pareiškėjo dalykinė kompetencija.

4. Paskolų grąžinimo istorija.

5. Užstato dydis.

6. Kiti veiksniai.

19

Išvados (1)

Kompleksinis vertinimas atliekamas pagal daugelį

kriterijų.

Vienareikšmiam verslo vertinimui skaičiuojamas

integruotas vertinimo rodiklis.

Kiekvienam rodikliui turi būti nustatytas svorio

koeficientas.

Skirtingais matais išreikšti rodikliai bendramatinami

(tačiau yra išimčių), suteikiant tam tikrą balą.

Rodiklio reikšmės vertinimas balais remiasi pasirinkta

balų sistema ir statistiniu grupavimu.

20

Išvados (2)

Metodikos parengimas sudėtingas procesas, tačiau jos

taikymas palyginti paprastas.

21

DĖKUI UŽ DĖMESĮ