[xls]diagnostic financier d'une entreprise...
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Diagnostic financier (D. Bodin) Avec retraitements si FC : FCDIAGNOSTIC FINANCIER SA Meubles Plus Code NAF : 361G
Exercice : 31/12/N
Activité économique principale : Fabrication de meubles meublants% du CA dans l'activité principale : 100% Taux moyen TVA : 19.60%
Unité monétaire : KEDONNEES DE BASE Pages
1. Présentation de l'entreprise2. La liasse fiscale (feuillet 1 à 8 et 11) au 31/12/N 1 à 83. Les ratios sectoriels de la Centrale de bilans 94. Des extraits de l'annexe comptable FC seulement 105. Des renseignements divers hors annexe comptable FC seulement 10
TRAVAIL A FAIRE Arrondir tous les calculs au millier d'euros le plus proche (K€).
Compléter et commenter les documents suivants.Ch.3 Tab 1Ch.3 Tab 2Ch.3 Ratios 1Ch.5 Tab 3Ch.5 Tab 4Ch.5 Ratios 2Ch.5 Ratios 3Ch.6 Ratios 4
Rédiger un rapport de synthèse sur le diagnostic financier de l'entreprise. ~ 3 pages
Compléter et commenter les documents suivants.Ch.1 Tab 5Ch.2 Tab 6Ch.2 Ratios 5Ch.3 Tab 7Ch.3 Ratios 6
PRESENTATION DE L'ENTREPRISE
Diagnostic de base .Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) .La capacité d'autofinancement de l'exercice (CAF) .Diagnostic de l'activité .Les regroupements du bilan fonctionnel (BF) .Le bilan fonctionnel (BF) .Diagnostic du capital d'exploitation .Diagnostic de la structure financière .Diagnostic de synthèse : mise en évidence du profil financier et calcul du score
Diagnostic approfondi (FC seulement) .Le tableau de financement (modèle du PCG) (TAF) .Les tableaux de flux de trésorerie (modèle du CRC (TFT) .Diagnostic des flux de trésorerie .Le bilan patrimonial (BP) .Diagnostic de la situation patrimoniale
La société Meubles Plus a été créée en 1980. Après des débuts difficiles liés à la concurrence étrangère, l'entreprise a réussi à s'approprier une niche commerciale mettant bien en évidence son savoir faire : la fabrication de meubles modulables à usage domestique et conçus pour s'intégrer facilement dans des espaces réduits.
La conception des produits a beaucoup évolué depuis les débuts. Initialement spécialisée dans le bois, l'entreprise s'est peu à peu orientée vers d'autres matériaux : le verre, l'acier, l'aluminium. Pour réaliser cette mutation, la société s'est entourée d'un personnel qualifié et compétent et a acquis diverses brevets relatifs l'assemblage de matériaux différents.
Sa clientèle est essentiellement jeune et urbaine, mais les produits se vendent également très bien pour les résidences secondaires. Sa localisation en Vendée lui donne un net avantage pour mieux répondre aux exigences de cette dernière demande.
Elle s'est lancée sur le marché de l'exportation il y a cinq ans, principalement en Grande Bretagne et en Belgique. Depuis ce marché ne cesse de croire et représente aujourd'hui environ 20% des ventes.
Malgré ces atouts, les dirigeants s'inquiètent de la dégradation du résultat pour l'année N et vous demande de procéder à un diagnostic financier complet de l'entreprise.
SA Meubles Plus 0 0 FC LF 11 BILAN - ACTIF 2050 Exercice N clos le 31/12/N Exercice N-1 31/12/N-1
Système de base Brut Amort.+Dépréc. Net N Brut Am.+Dépr. Net N-1Capital souscrit non appelé (0) AA 15 15 0
Immobilisations incorporelles Frais d'établissement AB 15 AC 5 10 0 Frais de recherche et de développement AD AE 0 0 Concessions, brevets et droits similaires AF 130 AG 44 86 100 20 80 Fonds commercial (1) AH AI 0 0 0 Autres immobilisations incorporelles AJ AK 0 0 Avances et acomptes sur immobil. incorporelles AL AM 0 0Immobilisations corporelles Terrains AN 120 AO 120 120 120 Constructions AP 840 AQ 82 758 850 86 764 Install. techniques, matériel et outillage industriels AR 786 AS 340 446 740 290 450 Autres immobilisations corporelles AT 76 AU 31 45 65 23 42 Immobilisations corporelles en cours AV AW 0 5 5 Avances et acomptes sur immobil. corporelles AX AY 0 0
0 0 Participations mise en équivalence CS CT 0 0 Autres participations CU CV Créances rattachées à des participations BB BC 0 0 Autres titres immobilisés BD 45 BE 8 37 45 6 39 Prêts BF 75 BG 75 90 90 Autres immobilisations financières BH 8 BI 8 8 8
Total I BJ 2,095 BK 510 1,585 2,023 425 1,598Stocks et en-cours : Matières premières et autres approvisionnements BL 104 BM 104 84 84 En-cours de production de biens BN 8 BO 8 0 En-cours de production de services BP BQ Produits intermédiaires et finis BR 316 BS 45 271 203 18 185 Marchandises BT BU 0 0 0Avances et acomptes versés sur commandes BV 10 BW 10 12 12Créances Créances clients et comptes rattachés (3) BX 514 BY 109 405 414 65 349 Autres créances (3) BZ 123 CA 123 51 51 Capital souscrit appelé, non versé CB CC 0 0Divers Valeurs mobilières de placement CD 60 CE 8 52 50 11 39 Disponibilités CF 52 CG 52 44 44Charges constatées d'avance (3) CH 21 CI 21 17 17
Total II CJ 1,208 CK 162 1,046 875 94 781Charges à répartir sur plusieurs exercices (III) CL 0 0 0 0Primes de remboursement des obligations (IV) CM 0 0 0 0Ecarts de conversion Actif (V) CN 17 17 11 11
Total général (0 à V) CO 3,335 1A 672 2,663 2,909 519 2,390(1) Dont droit au bail 0(2) Part à - d'un an des immobilisations financières CP 10 15(3 ) Part à + d'un an CR 8
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Immobilisations financières (2)
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SA Meubles Plus 0 FC LF 22 BILAN - PASSIF 2051 Exercice
Système de base N N-1Capital social (1) (dont versé : 245 ) DA 260 200Primes d'émission, de fusion, d'apport DB 10Ecarts de réévaluation (2) DCRéserve légale DD 14 12Réserves statutaires ou contractuelles DERéserves réglementées (3) DFAutres réserves DG 335 273Report à nouveau DH 0 -40Résultat de l'exercice (bénéfice ou perte) DI 2 182Subventions d'investissement DJ 1 3Provisions réglementées DK 3 7
Total I DL 625 637Produits des émissions de titres participatifs DMAvances conditionnées DN
Total I (bis) DO 0 0Provisions pour risques DP 5Provisions pour charges DQ 13 7
Total II DR 18 7Emprunts obligataires convertibles DSAutres emprunts obligataires DTEmprunts et dettes auprès des établissem. de crédit (5) DU 956 855Emprunts et dettes financières diverses DV 62 155Avances et acomptes reçus sur commandes en cours DW 8Dettes fournisseurs et comptes rattachés DX 637 495Dettes fiscales et sociales DY 260 112Dettes sur immobilisations et comptes rattachés DZ 10 3Autres dettes EA 65 113Produits constatés d'avance (4) EB 5 2
Total III EC 2,003 1,735Ecarts de conversion Passif (IV) ED 17 11
Total général (I+II+III+IV) EE 2,663 2,390(1) Ecart de réévaluation incorporé au capital 1B(2) Dont réserve spéciale de réévaluation 1C(3) Dont réserve spéciale des plus-values à long terme EF(4) Dettes et produits constatés d'avance à - d'un an EG 1,319 1,234(5) Dont concours bancaires courants et SC des banques EH 22 45
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SA Meubles Plus FC LF 33 COMPTE DE RESULTAT DE L'EXERCICE 2,052 N N-1 Exportations
Système de base FranceN ExportationsN N-1Ventes de marchandises FA 24 FB FC 24 48Production vendue (biens) FD 4,479 FE 1,202 FF 5,681 5,410Production vendue (services) FG 23 FH FI 23 35
Chiffres d'affaires net FJ 4,526 FK 1,202 FL 5,728 5,493 824Production stockée FM 121 -28Production immobilisée FNSubventions d'exploitation FO 5Reprises (amort., dépréc., provis.) & transferts de charges (9) FP 83 75Autres produits (1)(11) FQ 2 5
(I) FR 5,939 5,545Achats de marchandises FS 12 21 Variation de stocks (marchandises) FTAchats de MP et autres approvisionnements FU 2,706 2,787 Variation de stocks (MP et approvisionnements) FV -20 91Autres achats et charges externes (3) (6bis) FW 1,403 1,051Impôts, taxes et versements assimilés FX 158 139Salaires et traitements FY 1,138 827Charges sociales (10) FZ 370 272
Sur immobilisations : dotations aux amortissements GA 108 102Sur immobilisations : dotations aux dépréciations GB 0Sur l'actif circulant : dotations aux dépréciations GC 154 76Dotations aux provisions GD 11 6
Autres charges (12) 0 GE 12 26(II) GF 6,052 5,398
1. Résultat d'exploitation (I-II) GG -113 147Bénéfice attribué ou perte transférée (III) GHPerte supportée ou bénéfice transféré (IV) GIProduits financiers de participation (5) GJProduits autres valeurs mob. et créances d'actif immobilisé (5) GK 2 5Autres intérêts et produits assimilés (5) GL 18 9Reprises (amort., dépréc., provis.) & transferts de charges GM 11 29Différences positives de change GN 17 11Produits nets sur cessions de VMP GO 0 0
Total des produits financiers (V) GP 48 54Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions GQ 10Intérêts et charges assimilés (6) GR 45 40Différences négatives de change GS 17 11Charges nettes sur cessions de VMP GT 0 4
Total des charges financières (VI) GU 72 552. Résultat financier (V-VI) GV -24 -13. Résultat courant (I-II+III-IV+V-VI) GW -137 146
Total des produits d'exploitation (2)
Total des charges d'exploitation (4)
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SA Meubles Plus FC LF 4###4 COMPTE DE RESULTAT DE L'EXERCICE 2,053 N N-1
Système de baseProduits exceptionnels sur opérations de gestion HA 111 112Produits exceptionnels sur opérations de capital HB 63 12Reprises (amort., dépréc., provis.) & transferts de charges HC 4 7
(VII) HD 178 131Charges exceptionnelles sur opérations de gestion (6bis) HE 34 3Charges exceptionnelles sur opérations de capital HF 4Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions HG 0 2
(VIII) HH 38 54. Résultat exceptionnel (VII-VIII) HI 140 126Participation des salariés aux résultats de l'entreprise (IX) HJImpôts sur les bénéfices (X) HK 1 90
Total des produits (I+III+V+VII) HL 6,165 5,730Total des charges (II+IV+VI+VIII+IX+X) HM 6,163 5,548
5. Bénéfice ou Perte (Produits - Charges) HN 2 182(1) Dont produits nets partiels sur opérations à long terme HO(2) Dont produits des locations immobilières HY Dont produits d'exploitation afférents à des exercices antérieurs 1G(3) Dont crédit-bail mobilier HP 55 30 Dont crédit-bail immobilier HQ 0 0(4) Dont charges d'exploitation s/ exercices antérieurs (Détail en 8) 1H(5) Dont produits concernant des entreprises liées 1J(6) Dont intérêts concernant des entreprises liées 1K
HX(9) Dont transfert de charges A1 0 0(10) Dont cotisations personnelles de l'exploitant (13) A2(11) Dont redevances de concessions, brevets, licences (produits) A3(12) Dont redevances de concessions, brevets, licences (charges) A4(13) Dont primes et cotisations complémentaires personnelles Extrait liasse fiscale N-1(7) Détail des produits et charges exceptionnels : Charges N Produits N Charges N-1 Produits N-16718 Autres charges exceptionnelles sur opérations de gestion 34 36750 Valeurs comptables des éléments d'actifs cédés 4 06870 Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions 0 27718 Autres produits exceptionnels sur opérations de gestion 111 1127751 Produits de cessions des immobilisations incorporelles7752 Produits de cessions des immobilisations corporelles 61 127756 Produits de cessions des immobilisations financières7770 Quote-part des subventions d'investissement virée au résultat 27870 Reprises sur amortissements, dépréciations & provisions 4 77970 Transferts de charges exceptionnelles
Total 38 178 5 131(8) Détail des produits et charges sur exercices antérieurs Charges N Produits N Charges N-1 Produits N-1
Total des produits exceptionnels (7)
Total des charges exceptionnelles (7)
(6b) Dont dons faits aux organismes d'intérêt général
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SA Meubles Plus 0 0 FC LF 55 2054 Valeur brute Augmentations
IMMOBILISATIONS en début Consécutives à Acqu. créationCADRE A d'exercice une réévaluation Vir. Poste-poste
Frais d'établissement, de recherche et développ, (I) KA 0 KB KC 15Autres postes d'immobilisations incorporelles (II) KD 100 KE KF 30Terrains KG 120 KH KI 0
sur sol propre KJ 820 KK KL 0Constructions sur sol d'autrui KM KN KO 0
Install., agenc., amén. des constructions KP 30 KQ KR 0Installations techniques, matériel et outillage industriels KS 740 KT KU 60
Autres Installations, agencements, aménag. divers KV 9 KW KX 0immobilisat. Matériel de transport KY 12 KZ IA 11corporelles Matériel de bureau et informatique, mobilier LB 44 LC ID 5
Emballages récupérables et divers LE LF LG 0Immobilisations corporelles en cours LH 5 LI IJ 0Avances et acomptes IK 0 LL IM 0
Total III IN 1,780 LN 0 IP 76Participations 8G 0 SM 8T 0Créances rattachés à des participations 8U 0 SV 8W 0Autres titres immobilisés IP 45 1R 1S 0Prêts et autres immobilisations financières IT 98 1U 1V 0
Total IV LQ 143 LR 0 LS 0Total général (I+II+III+IV) 0G 2,023 OH OJ 121
Diminutions Valeur brute RéévaluationIMMOBILISATIONS VirementCessions ou mises en Valeur d'origine
CADRE B poste à postemises hors service fin d'exercice fin d'exerciceLT LU 15 1WLV LW 130 1X
Terrains LX LY 120 IZsur sol propre MA MB 820 MC
Constructions sur sol d'autrui MD ME MFInstall., agenc., amén. des constr. MG 10 MH 20 MI
Install.techniques, matériel et outillage industriels MJ 14 MK 786 MLAutres Installat., agencem., amén. divers MM MN 9 MO
immobilisat. Matériel de transport MP 5 MQ 18 MRcorporelles Mat. de bureau et inform., mobilier MS MT 49 MU
Emballages récupérables et divers MV MW MXImmobilisations corporelles en cours 5 MZ NA 0 NBAvances et acomptes ND NE 0 NF
Total III 5 NG 29 NH 1,822 NI 0Participations 0U 0V 0 0WCréances rattachés à des participations 0X 0Y 0 0ZAutres titres immobilisés 2B 2C 45 2DPrêts et autres immobilisations financières 2E 15 2F 83 2G
Total IV 0 NJ 15 NK 128 2H 0Total général (I+II+III+IV) 5 0K 44 0L 2,095 0M 0
Frais d'établ., de recherche et développ. Total IAutres postes d'immobilisat. incorporelles Total II
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SA Meubles Plus 0 0 FC LF 66 AMORTISSEMENTS 2055 Cumul Augmentations Diminutions Cumul ###
en début Dotations Amort. sur en fin ###CADRE A SITUATIONS ET MOUVEMENTS DE L'EXERCICE d'exercice de l'exercice sorties&reprises d'exercice
Frais d'établissement, de recherche et développ. (I) PA 0 PB 5 PC PD 5 ###Autres postes d'immobilisations incorporelles (II) PE 20 PF 24 PG PH 44 ###Terrains PI 0 PJ 0 PK PL 0 ###
sur sol propre PM 78 PN 3 PO PQ 81 ###Constructions sur sol d'autrui PR 0 PS PX PU 0 ###
Install., agenc., amén. des constructions PV 8 PW 1 QB 8 PY 1 ###Installations techniques, matériel et outillage industriels PZ 290 QA 63 QB 13 QC 340 ###
Autres Installations, agencements, aménag. divers QD 6 QE 1 QE QG 7 ###immobilisat. Matériel de transport QH 8 QI 1 QJ 4 QK 5 ###corporelles Matériel de bureau et informatique, mobilier QL 9 QM 10 QN QO 19 ###
Emballages récupérables et divers QP 0 QR 0 QS QT 0 ###Total III QU 399 QV 79 QW 25 QX 453 ###
Total général (I+II+III) 0N 419 0P 108 0Q 25 0R 502 ###CADRE B VENTILATION DES DOTATIONS DE L'EXERCICE CADRE C : AMORTISSEMENTS
Immobilisations amortissables Amortissements Amortissements Amortissements DEROGATOIRESlinéaires dégressifs exceptionnels Dotations Reprises
QY 5 2J 0 2K 0 2L 2MQZ 24 2N 0 2P 0 2R 2S
Terrains RA 0 RB 0 RC 0 2T 2Usur sol propre RD 3 RE 0 RF 0 2V 2W
Constructions sur sol d'autrui RG 0 RH 0 RI 0 2X 2YInstall., agenc., amén. des constr RJ 1 RK 0 RL 0 2Z 3A
Install.techniques, matériel et outillage industriels RM RN 63 RO 0 3B 0 3C 4Autres Installat., agencem., amén. diver RP 1 RQ 0 RR 0 3D 3Eimmobilisat. Matériel de transport RS RT 1 RU 0 3F 3Gcorporelles Mat. de bureau et inform., mobilie RV 3 RW 7 RX 0 3H 3J
Emballages récupérables et diver RY RZ 0 SA 0 3K 3LTotal III SB 8 SC 71 SD 0 SE 0 SF 4
Total général (I+II+III) SG 37 SH 71 SJ 0 SK 0 SL 40
CADRE D Valeur nette Valeur netteMOUVEMENTS AFFECTANT LES CHARGES en début Augmentations Dotations en finA REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES d'exercice de l'exercice d'exercice
Charges à répartir sur plusieurs exercices 0 0 0 SM 0 SN 0 Primes de remboursement des obligations 0 0 SP 0 SR 0
Frais d'établ., recherche et dévelop. Total IAutres postes d'immo incorporelles Total II
Cor
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SA Meubles Plus 0 0 FC LF 77 2056 Montant Augmentations Diminutions Montant
PROVISIONS ET DEPRECIATIONS en début Dotations Reprises en find'exercice de l'exercice de l'exercice d'exercice
Prov, reconstitution gisements miniers et pétroliers TA TB 0 TC TBProvisions pour investissements 3U TD 0 TE TFProvisions pour hausse de prix 3V TG 0 TH TIProvisions pour fluctuations de cours 3W TJ 0 TK TLAmortissements dérogatoires 3X 7 TM 0 TN 4 TO 3Provisions fiscales pour implantations à l'étranger IE IB 0 IC IDProvisions pour prêts d'installation IJ IK 0 IL IMAutres provisions réglementées 3Y TP 0 TQ TR
Total I 3Z 7 TS 0 TT 4 TU 3 0Provisions pour litiges 4A 2 4B 9 4C 4D 11Provisions pour garanties données aux clients 4E 4F 0 4G 4HProvisions pour pertes sur marché à terme 4J 4K 0 4L 4MProvisions pour amendes et pénalités 4N 4V 0 4R 4SProvisions pour pertes de change 4T 4U 0 4V 4WProvisions pour pensions et obligations similaires 4X 4Y 0 4Z 5AProvisions pour impôts 5B 5C 0 5D 5EProvisions pour renouvellement des immobilisations 5F 5H 0 5J 5KProvisions pour grosses réparations 5L 5M 0 5N 5PProvisions pour charges fisc.+ soc. s/ congés payés 5R 5S 0 5T 5UAutres provisions pour risques et charges 5V 5 5W 2 5X 5Y 7
Total II 5Z 7 TV 11 TW 0 TX 18 0Sur immobilisations incorporelles 6A 0 6B 0 6C 6D 0Sur immobilisations corporelles 6E 6F 0 6G 6H 0Sur titres mis en équivalence 02 0 03 0 04 05 0Sur titres de participation 9U 0 9V 0 9W 9X 0Sur autres immobilisations financières 06 6 07 5 08 3 09 8
Sur stocks et en-cours 6N 18 6P 45 6R 18 6S 45 aSur comptes clients 6T 65 6U 109 6V 65 6W 109Autres dépréciations 6X 11 6Y 5 6Z 8 7A 8
Total III 7B 100 TY 164 TZ 94 UA 170 0Total général (I + II + III) 7C 114 UB 175 UC 98 UD 191
d'exploitation UE 165 UF 83Dont dotations et reprises : financières UG 10 UH 11
exceptionnelles UJ 0 UK 4Titres mis en équivalence : montant de la dépréciation à la clôture de l'exercice 0 10(a) La dépréciation N-1 concerne les mêmes stocks que l'année N. 0 0
0 0
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SA Meubles Plus FC LF 8 + LF 11 88 ETAT DES ECHEANCES DES CREANCES ET DES DETTES 2,057 ExtraitCADRE A ETAT DES CREANCES Montant brut A 1 an au plus A plus de 1 an Brut N-1
Créances rattachées à des participations UL 0 UM UN 0 0Prêts (1) (2) UP 75 UR 10 US 65 90Autres immobilisations financières UT 53 UV UW 53 53Clients douteux et litigieux VA 125 117 8 107Autres créances clients UX 389 389 307Personnel et comptes rattachés UY 30 30 18Sécurité sociale et autres organismes sociaux UZ 0Etat et autres Impôts sur les bénéfices VM 0collectivités Taxe sur la valeur ajoutée VB 62 62 23publiques Autres impôts, taxes, vers.assimilés VN 0
Groupe et associés (2) VC 0Débiteurs divers VR 31 31 10
Charges constatées d'avance VS 21 21 17Totaux VT 786 VU 660 VV 126 625
(1) Prêts accordés en cours d'exercice VD 0 0Remboursements prêts obtenus en cours d'exercice VE 15
(2) Prêts § avances consentis aux associés (pers.physiqu VFCADRE B ETAT DES DETTES Montant brut A 1 an au plus 1 à 5 ans au + A + de 5 ans Brut N-1Emprunts obligataires convertibles (1) 7Y 0 0 0Autres emprunts obligataires (1) 7Z 0 0 0Emprunts et dettes à 2 ans au + à l'origine VG 0des établ. de crédit (1) à + de 2 ans à l'origine VH 956 272 634 50 855Emprunts et dettes financières diverses (1) (2) 8A 42 42 140Fournisseurs et comptes rattachés 8B 637 637 495Personnel et comptes rattachés 8C 48 48 72Sécurité sociale et organismes sociaux 8D 65 65
Etat et Impôts sur les bénéfices 8E 26 26 6autres Taxe sur la valeur ajoutée VW 40 40 34
collectivités Obligations cautionnées VX 0publiques Autres impôts, taxes, vers. assimilés VQ 81 81
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés 8J 10 10 3Groupe et associés (2) VI 20 20 15Autres dettes (3) 8K 65 65 113Produits constatés d'avance 8L 5 5 2
Totaux VY 1,995 VZ 1,311 634 50 1,735(1) Emprunts souscrits en cours d'exercice VJ 400
Emprunts remboursés en cours d'exercice VK 373 N N-1(2) Emprunts § dettes auprès des associés (pers. physiqu VL (3) dont Créditeurs divers 6 2
11 TABLEAU AFFECTATION DU RESULTAT § RENSEIGNEMENTS DIVERS 2058C N Extrait N-1Report à nouveau antérieur 0C -40
Origines Résultat de l'exercice précédent 0D 182 -400 Prélèvements sur les réserves 0E
Affectation aux réserves Réserve légale ZB 2Autres réserves ZD 90 0
Affectations Dividendes ZE 50Autres répartitions ZFReport à nouveau de l'exercice ZG 0 -40
Engagements Engagements de crédit-bail mobilier YQ 180 100hors bilan Engagements de crédit-bail immobilier YR 0 0
Effets escomptés et non échus YS 60 40Autres achats Sous-traitance YT 205 44
et charges Locations, charges locatives et de copropriété XQ 55 55externes Personnel extérieur à l'entreprise YU 345 261
TVA Montant de la TVA collectée YY 887 915Montant de la TVA déductible au titre des biens et des services YZ 1,815 1,264
Divers Effectif moyen du personnel YP 49 37
Actif
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SA Meubles Plus EXTRAITS DE L'ANNEXE FC Annexes comptables - AC 10Zone non utilisées
ETAT DES IMMOBILISATIONS EN CREDIT-BAIL A compléterDate Objet Valeur Option Amortissements économiques Redevances de crédit-bail
d'origine d'achat Système Dotations N Cumul N de l'exercice cumulées restant dû1/5/N-1 Fraiseuse 100 20 4 ans L 20 33 30 100 1302/10/N Photocopieur 80 5 4 ans L 5 5 25 25 50
Crédit-bail mobilier 180 25 25 38 55 125 1800 00 0 0
Crédit-bail immobilier 0 0 0 ans L 0 0 0 0 0Total en fin d'exercice 180 25 25 38 55 125 180ETAT DES CHARGES A REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES
Date Objet Valeur Amortissements pratiqués Solde en find'origine Système Cumul N-1 Dotations N Cumul N d'exercice
0 0 0 00 0 0 0
0 0 0 0 0ETAT DES PRIMES DE REMBOURSEMENT DES OBLIGATIONS
Date Nature de l'emprunt Valeur Amortissements pratiqués Solde en find'origine Cumul N-1 Dotations N Cumul N d'exercice
ETAT DES SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENTDate Organisme Valeur Réintégrations (Cpte 139*) Solde en fin
d'origine Cumul N-1 Quote-part N Cumul N d'exercice1/07/N-4 Conseil Régional 10 7 2 9 1
0 0 010 7 2 9 1
TABLEAU DE VARIATION DE LA SITUATION NETTE DE L'EXERCICE A compléterDate Opérations réalisées Capital Primes Réserves Report à Résultat Dividende Variation
Nouveau distribué Situation1/01/N Soldes en début d'exercice 200 0 285 -40 182 627
28/05/N Affectation du résultat N-1 92 40 -182 50 -501/09/N Augmentation de capital : 0
.Incorporation de réserves 28 -28 0 .Apport en numéraire libéré 17 10 27 .Apport en numéraire non libéré 15 15
31/12/N Résultat N 2 231/12/N Soldes en fin d'exercice 260 10 349 0 2 50 621
ETAT DES ECARTS DE CONVERSION 0Postes de créances et de dettes Actif Passiflibellées en monnaies étrangères N N-1 N N-1
.Immobilisations financières (prêts) .Créances clients 10 9 10 6 .Emprunts auprès établissements de crédit .Dettes fournisseurs de biens et services 7 2 7 5
17 11 17 11ETAT DES INTERETS COURUS
Intérêts courus à l'Actif N N-1 Intérêts courus au Passif N N-1Immobilisat. financières (prêts) Emprunts auprès établ. de crédit 12 8
Groupe et associés
RENSEIGNEMENTS COMPLEMENTAIRES POUR L'EVALUATION DU L'ENTREPRISERésultats latents sur actifs négociables N Données pour l'évaluation du fonds de commerce N
Actif immobilisé 240 Evaluation fiscale en % du CA 50%Stocks -41 Délai de récupération du capital d'exploitation 8 ansValeurs mobilières de placement -6 Taux de profit escompté du capital d'exploitation 12.50%Résultat latent sur les actifs négociables 193
Les dividendes prévus en N+1 sont de
9 LES RATIOS SECTORIELS DE LA CENTRALE DE BILANS Année : N
Secteur d'activité : Fabrication de meubles meublants Code NAF : 361GRatios modifiés et non actualisés: les nombres et pourcentages indiqués donnent un aperçu des valeurs réelles (1).Structure de l'échantillon Entreprises Effectifs
Taille de valeur ajoutée Nombre % Nombre %1 : < à 760 K€ 24 19.8% 468 4.9%2 : de 760 à 1 800 K€ 50 41.3% 1,944 20.5%3 : de 1 800 à 4 600 K€ 29 24.0% 2,212 23.3%4 : > à 4 600 K€ 18 14.9% 4,856 51.2%Total avec un taux de couverture de 35% 121 100.0% 9,480 100.0%
Les ratios principaux sont mentionnés en caractères gras.Ratios Unité Moyenne Q1 Q2 (Médiane) Q3 Médiane N-1
Structure d'exploitation 1. Equipement par salarié K€ 27 16 24 34 24 2. Taux d'exportation % 17.0% 1.6% 1.4% 30.4% 6.7% 3. Taux de valeur ajoutée % 40.9% 32.7% 41.0% 49.8% 42.4%30. Coefficient de capital € 1.7 1.1 1.4 2.1 1.6 4. Délai rotation stocks marchandises Jours 5. Délai rotation stocks produits et encours Jours 47.2 19.2 9.5 70.1 40.6 6. Délai rotation stocks approvisionnements Jours 81.6 57.7 75.8 94.9 73.2 7. Délai règlement des clients Jours 66.9 51.7 60.0 78.3 62.9 8. Délai règlement des fournisseurs Jours 63.9 40.2 65.8 82.9 64.0 9. Poids des BFR d'exploitation Jours 80.0 54.0 78.0 91.0 77.0Croissance10. Taux de variation du chiffre d'affaires % 10.2% 1.6% 9.2% 16.0% 4.3%11. Taux de variation de la valeur ajoutée % 9.5% -1.7% 7.9% 17.2% 2.3%12. Taux d'investissement d'exploitation % 7.1% 2.3% 4.6% 9.2% 7.3%Rendement13. Rendement de la main d'oeuvre K€ 34.2 17.1 32.4 39.5 35.014. Coût apparent de la main d'oeuvre K€ 28.6 24.2 29.4 32.5 26.015. Rendement des équipements % 153.1% 80.4% 113.9% 171.4% 153.2%Capacité bénéficiaire16. Taux de marge commerciale %17. Taux de marge sur production propre % 39.3% 23.4% 41.1% 48.7% 64.6%18. Taux de résultat brut d'exploitation % 7.1% 4.4% 7.0% 10.2% 8.0%19. Taux de rotation du capital d'exploitation % 179.0% 154.7% 184.2% 201.0% 182.2%20. Taux rent. brute du capital d'exploitation % 14.5% 8.3% 12.6% 18.0% 13.3%31. Taux rent. nette du capital d'exploitation % 10.0% 3.5% 8.2% 16.1% 7.8%32. Taux de marge brute globale % 8.3% 5.2% 7.9% 11.0% 8.5%21. Taux rentabilité nette globale % 9.8% 3.9% 8.1% 12.6% 7.8%22. Taux rent. financière des capitaux propres % 7.0% 3.2% 7.4% 11.3% 8.5%Répartition des revenus33a. Personnel % 75.0% 68.5% 73.7% 83.6% 74.2%33b. Prêteurs % 2.9% 1.5% 2.5% 3.2% 2.4%33c. Etat % 8.7% 6.8% 8.3% 10.8% 8.0%33d. Associés % 2.1% 0.0% 0.0% 2.5% 0.0%33e. Entreprise % 14.1% 6.8% 13.1% 21.1% 13.2%Autonomie financière34.Taux de liquidité du résultat brut d'exploitation % 112.1% 73.1% 105.9% 157.5% 75.8%23. Poids des intérêts s/ Résultat Brut Global % 17.1% 7.4% 12.1% 24.0% 10.9%24. Délai apparent de remboursement Mois 51.6 12.5 26.0 63.6 24.525. Couverture interne des investissements % 102.4% 38.7% 68.1% 170.8% 62.4%Structure financière26. Taux d'endettement financier % 108.6% 37.3% 79.3% 123.7% 94.4%27. Taux d'endettement financier net % 78.1% 3.8% 52.4% 1O9.6% 68.9%28. Couverture stable des capitaux investis % 108.1% 91.5% 103.0% 113.7% 104.0%29. Financement courant des BFR % 21.3% 0.0% 15.3% 35.8% 8.7%(1) Vous pouvez actualiser ces ratios en vous les procurant à la Banque de France.
SA Meubles Plus DIAGNOSTIC FINANCIER FC Tab 1
LES TABLEAUX D'ANALYSE 31/12/NFC seulement
MRetraitements Soldes retraités
Composantes N N-1 N N-1 N N-1Ventes de marchandises 24 48
- Coût d'achat des marchandises vendues : -12 -21 1. Marge commerciale 12 27
Production vendue 5,704 5,445+ Production stockée 121 -28+ Production immobilisée 0 0 2. Production de l'exercice 5,825 5,417 - Consommations de matières -2,686 -2,878 - Sous traitance directe 3. Marge brute de production 3,139 2,539 4. Marge brute globale (1+3) 3,151 2,566 - Autres achats et charges externes -1,403 -1,051 -400 -291 (-1-4)
1,748 1,515 2,148 1,806 (+1+4)+ Subventions d'exploitation 5 0 - Impôts, taxes et versements assimilés -158 -139 - Charges de personnel -1,508 -1,099 345 261 (+4) Personnel extérieur
87 277 142 307 (+1)+ Reprises (amort.,dépr. prov.), transferts de charges 83 75+ Autres produits 2 5 - Dotations aux amortiss., dépréciat. & provisions -273 -184 25 13 (+2) DADP retraitées - Autres charges -12 -26 7. Résultat d'exploitation (RE) -113 147 -83 164 (+3)+ Bénéfice sur opérations faites en commun 0 0 - Perte sur opérations faites en commun 0 0+ Produits financiers 48 54 - Charges financières -72 -55 30 17 (+3) Intérêts retraités 8. Résultat courant -137 146
Produits exceptionnels 178 131- Charges exceptionnelles -38 -5 9. Résultat exceptionnel 140 126
Résultat courant -137 146+ Résultat exceptionnel 140 126 - Participation des salariés aux résultats 0 0 - Impôts sur les bénéfices -1 -9010. Résultat net comptable 2 182
Produits des cessions d'éléments d'actif 61 12 - Valeurs comptables des éléments d'actif cédés -4 011. Plus-values sur cessions d'éléments d'actif 57 12
Soldes complémentaires pour le calcul des ratiosRésultat d'exploitation (RE) -113 147 -83 164 (+3)+ Amortiss., dépréciat.& provisions (DADP-RADP) 190 109 25 13 (+2) DADP retraitéesRésultat brut d'exploitation (RBE) ou EBE retraité 77 256 132 286 (+1)Résultat de l'exercice 2 182+ Charges d'intérêts 45 40 30 17 (+3) Intérêts retraités+ Participation des salariés aux résultats 0 0+ Impôts sur les bénéfices 1 90Résultat net global (RNG) 48 312 78 329 (+3)+ Amortiss., dépréciat.& provisions (DADP-RADP) 185 75 25 13 (+2) DADP retraitéesRésultat brut global (RBG) 233 387 288 417 (+1)
(1) Redevances de location financement 55 30 612 (LF4§3)FC seulement (2) dont DADP retraitées sur la location financement 25 13 (AC10)
LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION (SIG)
5. Valeur ajoutée (VA)
6. Excédent brut d'exploitation (EBE)
Eléments à retraiter :
(3) dont intérêts retraités sur la location financement 30 17 =(1)-(2)(4) Personnel extérieur 345 261 621 (LF11)
SA Meubles Plus 0 0 FC Tab 2FC seulementM
Retraitements CAF retraitéeMéthode soustractive N N-1 N N-1 N N-1
Excédent brut d'exploitation (EBE) 87 277+ Transferts de charges d'exploitation 0 0+ Autres produits de gestion courante 2 5 - Autres charges de gestion courante -12 -26 ± Résultat sur opérations faites en commun 0 0+ Produits financiers (1) 37 25 - Charges financières (2) -62 -55+ Produits exceptionnels (4) 111 112 - Charges exceptionnelles (3) -34 -3 - Participation des salariés aux résultats 0 0 - Impôts sur les bénéfices -1 -90
128 245(1) Sauf 786 Reprises sur amort., dépréciat. & provisions (4) Sauf 775 Produits des cessions d'éléments d'actif(2) Sauf 686 Dotations aux amort., dépréciat. & provisions Sauf 777 QP subvent. d'investiss. virée au résultat(3) Sauf 675 Valeurs comptables des élts d'actif cédés Sauf 787 Reprises sur amort., dépréciat. & provisions Sauf 687 Dotations aux amort., dépréciat. & provisions
Méthode additive N N-1Résultat de l'exercice 2 182+ Dotations aux amortiss., dépréciat. & provisions (DADP) :
.Dotations d'exploitation 273 184 25 13 (+1) DADP retraitées .Dotations financières 10 0 .Dotations exceptionnelles 0 2
- Reprises sur amortiss., dépréciat. & provisions (RADP) : .Reprises d'exploitation -83 -75 .Reprises financières -11 -29 .Reprises exceptionnelles -4 -7
- Résultat lié à des opérations d'investissement : - Produits des cessions d'éléments d'actif -61 -12
- QP subventions d'investissement virée au résultat -2 0 + Valeurs comptables des éléments d'actif cédés 4 0
128 245 153 258 (+1)
Partage de la capacité d'autofinancement N N-1Capacité d'autofinancement (CAF) 128 245 153 258 (+1)- Dividendes -50 0= Autofinancement 78 245 103 258 (+1)- Dotations nettes des reprises (DADP-RADP) -185 -75 25 13= Autofinancement de croissance -107 170 -107 170
FC seulement(1) dont DADP retraitées sur la location financement 25 13 (Tab1)
LA CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT DE L'EXERCICE (CAF)
Capacité d'autofinancement (CAF)
Capacité d'autofinancement (CAF)
Eléments à retraiter :
SA Meubles Plus 0 0 FC Tab 3LES REGROUPEMENTS DU BILAN FONCTIONNEL
Brut N Totaux N Brut N-1 Totaux N-1 VariationsImmobilisations incorporelles 145 100 LF5Immobilisations corporelles 1,822 1,780 LF5* Immobilisations en location financement (Vo) 180 2,147 100 1,980 *(6)Immobilisations financières 128 143 LF50 128 143 0
Stocks et en-cours 428 287 141Avances et acomptes versés sur commandes 10 12 -2
514 41492 41 LF821 17
* Ecarts de conversion (Actif) 10 9 *(1)* - Ecarts de conversion (Passif) -10 -6 *(2)* Effets escomptés non échus (EENE) 60 687 40 515 172 *(9)
Total de l'actif d'exploitation 1,125 8140 00 0 LF80 0 LF8
31 31 10 10 21 LF860 5052 112 44 94 18
3,543 3,041Brut N Totaux N Brut N-1 Totaux N-1
Total des capitaux propres 625 637Autres fonds propres 0 0
-15 0 - Provisions réglementées -3 607 -7 630Provisions réglementées 3 7Provisions pour risques et charges 18 7
672 519* Amort. immo en location financement (TotalA) 38 731 13 546 *(7)Total des emprunts 1,018 1,010
-22 -45* - Intérêts courus sur les emprunts -12 -8 *(5)* Endettement par location financement (VNC) 142 1,126 87 1,044 *(8)
Avances et acomptes reçus s/ commandes 8 0 8637 495234 106 LF859 111 LF8
Produits constatés d'avance 5 2 * Ecarts de conversion (Passif) 7 5 *(4)
* - Ecarts de conversion (Actif) -7 935 -2 717 218 *(3) Total du passif d'exploitation 943 717
10 326 6 LF8
6 2 LF8* Intérêts courus sur les emprunts 12 54 8 19 35 *(5)
22 45* Effets escomptés non échus (EENE) 60 82 40 85 -3 *(9)
* Retraitements et engagements hors bilan (italiques) 3,543 3,041 92FC seulementA retraiter : 1. Ecarts de conversion - actif sur créances 10 9 (AC10)
2. Ecarts de conversion - passif sur créances 10 6 "3. Ecarts de conversion - actif sur dettes 7 2 "4. Ecarts de conversion - passif sur dettes 7 5 "
12 8 "Engagements 6. Immobilisations en crédit-bail Vo 180 100 " hors bilan : 7. Total A 38 13 "
Regroupements de l'actif
Créances clients et comptes rattachés (41)Autres créances (S-444-45-46)Charges constatées d'avance (486)
Capital souscrit appelé, non versé (4562)Etat, Impôts sur les bénéfices (444)Groupes et associés (45)Débiteurs divers (46)Valeurs mobilières de placement (50)Disponibilités (51,53)
Regroupements du passif
- Capital souscrit non appelé (1ère ligne Actif)
Amortissements & dépréciations (2èmecol Actif)
- Concours bancaires courants
Dettes fournisseurs et ctes rattachés (40)Dettes fiscales et sociales (S-444)Autres dettes (S-46)
Dettes sur immobilisations (404,405)Etat, Impôts sur les bénéfices (444)Créditeurs divers (46)
Concours bancaires courants (519)
5. Intérêts courus sur emprunts (1688)
Créa
nces
d'
expl
oita
tion
Créances diverses
Trésorerie (+)
Actif
d'e
xplo
itatio
n
Emprunts
Dettes diverses
Trésorerie (-)
Dette
sd'
expl
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tion
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tion
Actif
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t
d'exploitation
Imm
obili
satio
ns
hors exploitation
Capitaux propres appelés
Fond
s pr
opre
sDe
ttes
Fonds d'amort., dépréciations,
provisions
8. VNC 142 87 "9. Effets escomptés non échus 60 40 (LF11)
SA Meubles Plus 0 0 FC Tab 4
LE BILAN FONCTIONNEL (BF)
N N-1Immobilisations d'exploitation (AIE) 2,147 1,980BFR d'exploitation (BFRE) 182 97Capital d'exploitation (CE) 2,329 2,077Immobilisations hors exploitation (AIHE) 128 143Capitaux investis (CI) 2,457 2,220BFR hors exploitation (BFRHE) -23 -9
112 94Total des emplois 2,546 2,305
Capitaux propres appelés (CPA) 607 630Fonds d'amortissem., dépréciations & provisions (FADP) 731 546Financement propre (FP) 1,338 1,176Emprunts (E) 1,126 1,044
82 85Endettement financier (EF) 1,208 1,129Total des ressources 2,546 2,305
SOLDES INTERMEDIAIRES DE SITUATION
N N-1Financement stable FP+E 2,464 2,220
- Actif immobilisé AIE+AIHE -2,275 -2,123Fonds de roulement net global (FRNG) 189 97
Actif d'exploitation (AE) 1,125 814 - Passif d'exploitation (PE) -943 -717
BFR d'exploitation (BFRE) 182 97Créances diverses (AHE) 31 10
- Dettes diverses (PHE) -54 -19BFR hors exploitation (BFRHE) -23 -9
Besoin en fonds de roulement (BFR) 159 88112 94
- -82 -85Trésorerie nette (T) 30 9
0 0
Trésorerie Actif (T+)
Trésorerie Passif (T-)
Trésorerie Actif (T+)Trésorerie Passif (T-)
E Contrôle : FRNG = BFR + T
SA Meubles Plus FC Tab 5
LE TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE (Modèle du PCG) (TAF)0 0
LE TABLEAU DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES DE L'EXERCICEEMPLOIS N RESSOURCES N
Distributions mises en paiement Capacité d'autofinancement de au cours de l'exercice 50 (LF11) l'exercice 153 (CAF)Acquisitions d'éléments d'actif Cessions ou réductions d'éléments immobilisé : d'actif immobilisé : .Immobilisations incorporelles 45 (LF5) .Cessions d'immobilisations : .Immobilisations corporelles 151 (LF5) .incorporelles 0 (LF4) .Immobilisations financières 0 (LF5) .corporelles 61 (LF4)Charges à répartir sur plusieurs .Cessions ou réductions exercices 0 (LF6 D) d'immobilisations financières 15 (LF4§5)
Augmentation des capitaux propres :Réduction des capitaux propres 0 (AC10) .Augmentation de capital ou apports 27 (AC10)
.Augmentation autres capitaux propres 0 (AC10)Remboursement des dettes Augmentation des dettes financières 398 (LF8 B) financières 480 (LF8 B)Total des emplois 644 0 Total des ressources 736 0Variation du fonds de roulement Variation du fonds de roulement net global (ressource nette) 92 0 net global (emploi net) 0 0
0 0N
LA VARIATION DU FONDS DE ROULEMENT NET GLOGAL Besoins Dégagements Solde1 2 2 -1
Variations d'exploitation Variations des actifs d'exploitation : .Stocks et en-cours 141 0 .Avances et acomptes versés sur commandes 0 2 .Créances clients, cptes rattachés et autres créances d'exploitation 172 0 Variations des dettes d'exploitation : .Avances et acomptes reçus sur commandes en cours 0 8 .Dettes fournisseurs, cptes rattachés et autres dettes d'exploitation 0 218
Totaux 313 228 A. Variation nette d'exploitation -85 0Variations hors exploitation Variations des autres débiteurs 21 0 Variations des autres créditeurs 0 35
Totaux 21 35 B. Variation nette hors exploitation 14 0TOTAL A + B 0 Besoins de l'exercice en fonds de roulement -71 0ou Dégagement net de fonds de roulement dans l'exercice 0 0Variations de trésorerie Variations des disponibilités 18 0 Variations des concours bancaires courants 3 0
Totaux 21 0 C. Variation nette de trésorerie -21Variations du fonds de roulement net global (A+B+C) Emploi net 0 -92 0ou Ressource nette 0 0
0Les deux méthodes de calcul de l'excédent de trésorerie d'exploitation (ETE)
A partir du résultat brut d'exploitation Avec stocks A partir de l'excédent sur opérations Hors stocks
Résultat brut d'exploitation (RBE) (1) 132 -141 Excédent sur opérations (ESO) -9-85 141 56
Excédent de trésorerie d'exploitation 47 Excédent de trésorerie d'exploitation 47
-D Stocks
- D BFRE - D Encours commercial (2)
(1) = EBE corrigé et éventuellement retraité. (2) = (DCréances d'exploitation - DDettes d'exploitation).
SA Meubles Plus FC Tab 6
LES TABLEAUX DES FLUX DE TRESORERIE (Modèles CRC)0 0
LE TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE (Modèle 1 CRC) NRésultat net 2 (SIG)
+ 56 " - (6)- Plus-values sur cessions d'éléments d'actif -57 "- QP subventions d'investissement virées au résultat -2 "
Marge brute d'autofinancement de l'exercice -1- Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité - (71+7) -78
Flux net de trésorerie généré par l'activité -79 A DF 0.0- Acquisitions d'immobilisations - (45+151-7) -189+ Cessions ou réductions d'immobilisations 76 (TAF)
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement -113 B- Dividendes versés -50 "+ Augmentations de capital en numéraire 27 "+ Emissions d'emprunts 480 "- Remboursements d'emprunts -398 "+ Subventions d'investissements reçus 0 AC10Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement 59 C
Variation du disponible (*) -133 A+B+C+ Trésorerie à l'ouverture 9 (BF)
Trésorerie à la clôture -124
LE TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE (Modèle 2 CRC) NRésultat d'exploitation -83 (SIG)Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie :+ 61 " - (6)Résultat brut d'exploitation -22 " - Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation -85 (TAF)
Flux net de trésorerie d'exploitation -107Autres encaissements et décaissements liés à l'activité :- Charges financières -88+ Produits financiers 37- Impôts sur les bénéfices 19
± Charges et produits exceptionnels liés à l'activité 60- Autres (Participation des salariés aux résultats) 0 (CAF)
Flux net de trésorerie généré par l'activité -79 A- Acquisitions d'immobilisations -189+ Cessions ou réductions d'immobilisations 76 (TAF)
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement -113 B- Dividendes versés -50 "+ Augmentations de capital en numéraire 27 "+ Emissions d'emprunts 480 "- Remboursements d'emprunts -398 "+ Subventions d'investissements reçus 0 AC10Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement 59 C
Variation du disponible (*) -133 A+B+C DF 0.0+ Trésorerie à l'ouverture 9 (BF)
Trésorerie à la clôture -124(*) La différence du résultat avec les calculs effectués à partir du tableau de financement provient des dépréciations de l'actif circulant.
N N-1 D(1) + (Dettes- créances) sur impôts sur les bénéfices 26 6 20 Tab3 ou LF8(2) + Dettes sur immobilisations incorporelles et corporelles 10 3 7 Tab3 ou LF8(3) - Créances : Intérêts courus sur immobilisations financières Tab3 ou AC10(4) + Dettes : Intérêts courus sur emprunts 12 8 4 Tab3 ou AC10(5) + (Dettes-créances) diverses -25 -8 -17 Tab3 ou LF8
Elimination des charges&produits sans incidence s/ la trésorerie & non liés à l'activité:Amortissements, dépréciations & provisions hors dépréciations s/ actif circulant
- (DBFR(TAF) + D(2))
- (Acquisitions(TAF) -D(2))
Contrôle : T(BF) - (6)
Amortissements, dépréciations & provisions hors dépréciations s/ actif circulant
=ETE - (6)
-(Charges(CAF) + intér. retraités -D(4))+ (Produits(CAF) -D(3))-(IS(CAF) -D(1))-(Charges(CAF) - produits(CAF) -D(5))
- (Acquisitions(TAF) -D(2))
Contrôle : T(BF) - (6)
23 9 14(6) Dépréciations sur l'actif circulant 154 (LF3)
Total : - BFR hors exploitation
SA Meubles Plus 0 0 FC Tab 7
LE BILAN PATRIMONIAL (BP)
N N-1 A établir à partir de la VNC à l'actifActif immobilisé 1,585 1,598
- Frais d'établissement -10 0 Actif fictif- Créances de l'actif immobilisé (<1an) -10 -15 Reclassement > 1 an+ Créances de l'actif circulant (>1an) 8 0 "Actif > à 1 an 1,573 1,583Stocks et en-cours (Valeurs d'exploitation) 383 269
Avances et acomptes versés 10 12+ Créances 528 400+ Créances de l'actif immobilisé (<1an) 10 15 Reclassement < 1 an- Créances de l'actif circulant (>1an) -8 0 "Créances < 1 an (Valeurs réalisables) 540 427
Valeurs mobilières de placement 52 39+ Disponibilités 52 44Disponibilités (Valeurs disponibles) 104 83Actif < à 1an 1,027 779
Total de l'actif 2,600 2,362
Total des capitaux propres avant répartition 625 637- Capital souscrit non appelé -15 0+ Autres fonds propres 0 0+ Comptes courants des associés stables 0 0 Quasi fonds propres- Frais d'établissement -10 0 Actif fictif- Charges constatées d'avance -21 -17 "- Charges à répartir sur plusieurs exercices 0 0- Ecarts de conversion - Actif -17 -11+ Provisions (risques et charges) non justifiées Passif fictif+ Produits constatés d'avance 5 2 "+ Ecarts de conversion - Passif 17 11 "- Dividendes prévus 0 -50 Reclassement > 1 anSituation nette ou Actif net comptable (ANC) 584 572 Dettes > à 1 an 684 501- Comptes courants des associés stables Quasi fonds propres+ Provisions (pour risques et charges) > 1anDettes > 1an (Dettes à long terme : DLT) 684 501Passif > à 1an (Capitaux permanents) 1,268 1,073
Dettes < à 1 an 1,319 1,234- Produits constatés d'avance -5 -2 Passif fictif+ Dividendes prévus 0 50 Reclassement < 1 an+ Provisions (pour risques et charges) < 1an 18 7 Option par défautPassif < à 1an (Dettes à court terme : DCT) 1,332 1,289
Total du passif 2,600 2,362
VALEUR DE L'ENTREPRISE NActif net comptable 584
+ Résultat latent sur les actifs négociables 193Actif net comptable corrigé (ANCC) A 777Valeur du fonds de commerce : (1) % du chiffre d'affaires (méthode fiscale) B 2,864 (2) Valeur de rendement -ANCC B 0 (3) Rente du goodwill capitalisée B 0
1° 3,641Fourchette d'évaluation (A+B) 2° 777
3° 777(1) Chiffre d'affaires x % variable suivant les secteurs d'activité (% déterminé par la DGI).
E Méthode applicable si le résultat est > 0.
(2) (Résultat courant net d'impôts s/ bénéfices x Délai de récupération) - Actif net comptable corrigé.(3) (Résultat courant net d'impôts s/ bénéfices - Capital exploitation x % profit espéré) x Délai récupération.
SA Meubles Plus FC Ratios 1
LES GRILLES DE RATIOS 31/12/N 1. Le diagnostic de l'activité Ratios 1 2. Le diagnostic du capital d'exploitation Ratios 2 3. Le diagnostic de la structure financière Ratios 3 4. Le diagnostic de synthèse Ratios 4Diagnostic financier approfondi FC seulement 5. Le diagnostic des flux financiers réalisés Ratios 5 6. Le diagnostic de la situation patrimoniale Ratios 6
1. LE DIAGNOSTIC DE L'ACTIVITE
Entreprise Médianes sectorielles Unité1. Croissance N N-1 N N-1Taux de variation du CA R10
CA (N) - CA (N-1) 235 4.3% 0.0% 9.2% 4.3% %Chiffre d'affaires (N-1) 5,493 0
Taux de variation de la VA R11VA (N) - VA (N-1) 342 18.9% 0.0% 7.9% 2.3% %
Valeur ajoutée (N-1) 1,806 02. Structure et rendement N N-1 N N-1Taux d'exportation R2
Exportations 1,202 21.0% 824 15.0% 1.4% 6.7% %Chiffre d'affaires 5,728 5,493
Taux de valeur ajoutée R3Valeur ajoutée 2,148 36.7% 1,806 33.0% 41.0% 42.4% %
Vtes marchandises + Production + Subventions 5,854 5,465Rendement de la main d'oeuvre R13
Valeur ajoutée 2,148 43.8 1,806 48.8 32.4 35.0 MtEffectif 49 37
Coût apparent de la main d'oeuvre R14Charges de personnel 1,853 37.8 1,360 36.8 29.4 26.0 Mt
Effectif 49 373. Capacité bénéficiaire N N-1 N N-1Taux de marge commerciale R16
Marge commerciale 12 50.0% 27 56.2% 0.0% 0.0% %Ventes de marchandises 24 48
Taux de marge brute de productionMarge brute de production 3,139 53.9% 2,539 46.9% 0.0% 0.0% %
Production 5,825 5,417 Taux de résultat brut d'exploitation R18
Résultat brut d'exploitation 132 2.3% 286 5.2% 7.0% 8.0% %Chiffre d'affaires 5,728 5,493
4. Importance des principales charges N N-1 N N-1Poids des intérêts dans le CA
Charges d'intérêts 75 1.3% 57 1.0% %Chiffre d'affaires 5,728 5,493
Poids des intérêts dans le RBG R23Charges d'intérêts 75 26.0% 57 13.7% 12.1% 10.9% %Résultat brut global 288 417
…
Partage de la valeur ajoutée en % N % N-1 % Médianes sectorielles1,853 86.3% 1,360 75.3% 73.7% 74.2% R33a
75 3.5% 57 3.2% 2.5% 2.4% R33b159 7.4% 229 12.7% 8.3% 8.0% R33c50 2.3% 0 0.0% 0.0% 0.0% R33d
103 4.8% 258 14.3% 13.1% 13.2% R33e
Personnel (Charges de personnel + Participation)Prêteurs (Charges d'intérêts)Etat (Impôts et taxes + Impôts s/ les bénéfices)Associés (Dividendes)Entreprise (Autofinancement)
-92 -4.3% -98 -5.4%Valeur ajoutée 2,148 100% 1,806 100%Divers (Différence entre le total réparti et la VA)
SA Meubles Plus FC Ratios 2
2. LE DIAGNOSTIC DU CAPITAL D'EXPLOITATION
Entreprise Médianes sectorielles Unité1. Importance et rendement N N-1 N N-1Coefficient de capital R30
Capital d'exploitation 2,329 1.1 2,077 1.2 1.4 1.6 1Valeur ajoutée 2,148 1,806
Equipement par salarié R11,187 24.2 1,010 27.3 24.0 24.0 Mt
Effectif 49 37Rendement de l'équipement R15
Valeur ajoutée 2,148 181.0% 1,806 178.8% 113.9% 153.2% %1,187 1,010
Taux d'obsolescence de l'équipement458 38.6% 346 34.3% %
1,187 1,0102. Structure des BFRE N N-1 N N-1Délai rotation stocks de marchandises (*) R4
Stock de marchandises 0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 JrsAchats de marchandises 0 0
Délai rotation stocks produits & encours (*) R5Stock de produits 324 20.0 203 13.5 9.5 40.6 Jrs
Production 5,825 5,417Délai rotation stocks d'approvis. (*) R6
Stock d'approvisionnements 104 13.8 84 10.9 75.8 73.2 JrsAchats d'approvisionnement 2,706 2,787
Délai de règlement des clients (*) R7566 30.8 454 25.5 60.0 62.9 Jrs
6,615 6,408Délai de règlement des fournisseurs (*) R8
627 38.0 483 33.9 65.8 64.0 Jrs5,936 5,123
Poids des BFRE (*) R9BFR d'exploitation 182 11.4 97 6.4 78.0 77.0 JrsChiffre d'affaires 5,728 5,493
3. Capacité bénéficiaire N N-1 N N-1Taux de rotation du capital d'exploitation R19
Chiffre d'affaires 5,728 245.9% 5,493 264.5% 184.2% 182.2% %Capital d'exploitation 2,329 2,077
Taux rentabilité brute du capital d'exploit. 0 R20Résultat brut d'exploitation 132 5.7% 286 13.8% 12.6% 13.3% %
Capital d'exploitation 2,329 2,077Taux rentabilité nette du capital d'exploit. 0 R31
Résultat d'exploitation -83 -3.6% 164 7.9% 8.2% 7.8% %Capital d'exploitation 2,329 2,077
(*) Ratios à multiplier par la durée de l'exercice (360) pour convertir en jours.(1) Y compris les amortissements sur les immobilisations en location financement (Tab3 : regroupements fonctionnels).(2) Créances clients (LF1) – Avances et acomptes reçus (LF2) + (FC seulement) Effets escomptés non échus (LF11) .(3) Chiffres d'affaires (LF3) + TVA collectée (LF11).(4) Dettes fournisseurs (LF2) - Avances et acomptes versés (LF1).
Immo d'exploitation (hors terrains+constructions)
Immo d'exploitation (hors terrains+constructions)
Amort. immo exploitat.(hors terrains+constr.)(1)Immo d'exploitation (hors terrains+constructions)
Créances clients (2)Chiffre d'affaires TTC (3)
Dettes fournisseurs (4)(Achats et charges externes) TTC (5)
(5) S (Achats de marchandises + MP & approvis. + autres achats et charges externes) (LF3) + TVA déductible (LF11).
SA Meubles Plus FC Ratios 3
3. LE DIAGNOSTIC DE LA STRUCTURE FINANCIERE
Entreprise Médianes sectorielles Unité1. Structure financière N N-1 N N-1Taux d'endettement financier (1) R26
Endettement financier 1,208 199.0% 1,129 179.2% 79.3% 94.4% %Capitaux propres appelés 607 630
Coût de l'endettement (2)Intérêts (*) 75 6.2% 57 5.0% %
Endettement financier 1,208 1,129Taux d'endettement financier net R27
Endettement financier - Trésorerie Actif 1,096 180.6% 1,035 164.3% 52.4% 68.9% %Capitaux propres appelés 607 630
Couverture stable des capitaux investis R28Financement stable 2,464 100.3% 2,220 100.0% 103.0% 104.0% %
Capitaux investis 2,457 2,220Financement courant des BFR R29
Trésorerie Passif 82 51.6% 85 96.6% 15.3% 8.7% %BFR 159 88
2. Capacité bénéficiaire N N-1 N N-1Taux de rentabilité nette globale (3) R21
Résultat net global 78 4.3% 329 18.7% 8.1% 7.8% %Cx propres appelés + Endettement financier 1,815 1,759
Taux de prélèvement sur le résultat (4)Participation salariés + Impôt s/ bénéfices 1 33.3% 90 33.1% %
Résultat avant prélèvement 3 272Taux rentab. financière des capit. propres 0 R22
Résultat de l'exercice 2 0.3% 182 28.9% 7.4% 8.5% %Capitaux propres appelés 607 630
3. Effet de levier de l'endettement -2.54% 16.37% = (1) x [(3)-(2)] x [1-(4)](*) Y compris les intérêts retraités.
4. LE DIAGNOSTIC DE SYNTHESE
Profil financier Le secteur d'activité Entreprise AppréciationQ1 Q2 Q3 N N-1 N N-1
Structure d'exploitationR1. Equipement par salarié 16.0 24.0 34.0 24.2 27.3 ± +R9. Poids des BFR d'exploitation 54.0 78.0 91.0 11.4 6.4 + + + +CroissanceR11. Taux de variation de la valeur ajoutée -1.7% 7.9% 17.2% 18.9% 0.0% + +Capacité bénéficiaireR18. Taux de résultat brut d'exploitation 4.4% 7.0% 10.2% 2.3% 5.2% - - -R20. Taux de rent. brute du capital d'exploitat. 8.3% 12.6% 18.0% 5.7% 13.8% - - ±R22. Taux rentabilité financière des cx propres 3.2% 7.4% 11.3% 0.3% 28.9% - - + +Autonomie financièreR23. Poids des intérêts sur résultat brut global 7.4% 12.1% 24.0% 26.0% 13.7% - - -L'équilibre des structures financièresR26. Taux d'endettement financier 37.3% 79.3% 123.7% 199.0% 179.2% - - - -R28. Couverture stable des capitaux investis 91.5% 103.0% 113.7% 100.3% 100.0% ± ±
Evaluation de la position des ratios Ri Ri < Q1 + + très favorablede l'entreprise dans son secteur par 1.1Q2 < Ri < Q3 Q1 < Ri < 0.9Q2 + favorablerapport aux quartiles de la CDB 0.9Q2 < Ri < 1.1Q2 0.9Q2 < Ri < 1.1Q2 ± moyenne
4.1 Synthèse à partir des ratios principaux (Ratios mentionnés en gras dans la grille de la CDB et dans la dernière colonne (Unité)
Q3 < Ri ou
Q1 < Ri < 0.9Q2 1.1Q2 < Ri < Q3 - défavorableRi < Q1 Q3 < Ri - - très défavorable
SA Meubles Plus FC Ratios 4
4.2 Score AFDCC2 Entreprises moyennesde l'industrie Entreprise
Bornes Coefficient N N-1Ratios [< >] score (1) Calcul (1)x(2) Calcul (1)x(2)
Terme constant 0.1004 0.1004 0.1004Indépendance financière
Fonds propres x 100 -100 100 0.0156 625 29.0563 0.4533 637 31.1491 0.4859 (6)Ressources stables 2,151 2,045 (10)
Equilibre financierRessources stables 0 10 0 0.0000 0.0000 0 0.0000 0.0000 (10)
Emplois stables 0 0 (2)Endettement global
(Dettes + EENE) x 360 0 500 0 0.0000 0.0000 0 0.0000 0.0000 (12)Chiffre d'affaires 0 0 (13)
Délais clients(Créances clients + EENE) x 360 0 500 0 0.0000 0.0000 0 0.0000 0.0000 (4)
Chiffre d'affaires TTC 0 0 (13)Délais fournisseurs
Dettes fournisseurs x 360 0 500 0 0.0000 0.0000 0 0.0000 0.0000 (7)Achats TTC 0 0 (15)
Rotation des stocksStocks x 360 0 360 -0.0077 428 26.8994 -0.2071 287 18.8094 -0.1448 (3)
Chiffre d'affaires 5,728 5,493 (13)Rotation du capital
Immobilisations brutes x 360 0 1500 0 0.0000 0.0000 0 0.0000 0.0000 (1)Chiffre d'affaires 0 0 (13)
Fonds de roulementFonds de roulement x 360 -360 360 0 0.0000 0.0000 0 0.0000 0.0000 (11)
Chiffre d'affaires 0 0 (13)Liquidité générale
Actif net circulant 0 6 1.6040 1,025 1.0230 1.6409 764 0.9948 1.5957 (5)Dettes à court terme 1,002 768 (9)
Capacité de remboursementDettes financières -100 50 0.0565 996 7.7812 0.4396 965 3.9388 0.2225 (7)
Capacité d'autofinancement 128 245 Tab2Taux d'intérêt financier
Charges d'intérêts x 100 0 5 -0.7253 45 0.7856 -0.5698 40 0.7282 -0.5282 (16)Chiffre d'affaires 5,728 5,493 (13)
Taux de valeur ajoutéeValeur ajoutée x 100 -100 100 0 0.0000 0.0000 0 0.0000 0.0000 Tab1
Chiffre d'affaires 0 0 (13)Rentabilité économiqueExcédent brut d'exploitation x 100 -30 35 0.1437 87 1.5175 0.2181 277 5.0428 0.7247 Tab1CA + Subventions d'exploitation 5,733 5,493 (14)
Part de l'autofinanc. dans la VA 0Autofinancement x 100 0 0.0000 0.0000 0 0.0000 0.0000 Tab2
Valeur ajoutée 0 0 Tab1Taux de croissance du CA
CA (N) - CA (N-1) -2 2 1.5230 235 0.0428 0.0652 0.0000 0.0000Chiffre d'affaires (N-1) 5,493 0 (13)
Log CA 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 (13)Score AFDCC2 Situation très saine 2.14 Situation très saine 2.46(1) Immobilisations brutes (2050 = BJ) (9) Dettes à court terme (2051 = DW+DX+DY+DZ+EA+EH)(2) Emplois stables (2050 = BJ+CL+CN) (10) Ress. stables (2050+2051 = DL+DO+DR+DS+DT+DU+DV-EH+ED+BK-AA-CM)(3) Stocks (2050 = BL+BN+BP+BR+BT) (11) Fonds de roulement = Ressources stables - Emplois stables(4) Créances clients (2050 = BX+YS) (12) Dettes = Dettes financières + Dettes à court terme(5) Actif net circulant (2050 = CJ-CH-CK-CI) (13) Chiffre d'affaires (2052 = FL) - Si TTC (2058C = +TVA collectée) (6) Fonds propres (2051 = DL+DO) (14) - Si Subventions exploitation (2052 = +FO)
Ratioi (2) Ratioi (2)
(7) Emprunts (2051+2058C = DS+DT+DU+DV-EH) (14) Achats (2052 = FS+FU+FW+YZ) - Si TTC (2058C = +TVA déductible) (8) Dettes fournisseurs (2051 = DX) (15) Charges d'intérêts (2052 = GR)
SA Meubles Plus FC Ratios 5
5. LE DIAGNOSTIC DES FLUX DE TRESORERIE
Entreprise Médianes sectorielles UnitéN N-1 N N-1
Taux de liquidité du résultat d'exploitation Flux de trésorerie d'exploitation -107 < à 0 105.9% 75.8% %
Résultat brut d'exploitation -22Taux d'investissement d'exploitation R12
Investissement d'exploitation 196 9.1% 4.6% 7.3% %Valeur ajoutée 2,148
~R24Emprunts 1,126 88 mois 26 25 Mois
Capacité d'autofinancement 153(1) A multiplier par 12.
6. LE DIAGNOSTIC DE LA SITUATION PATRIMONIALE
EntrepriseN N-1 Unité
Capitaux permanents 1,268 1,073 - Actif > à 1 an -1,573 -1,583 Fonds de roulement financier -305 -510Autonomie financière
Situation nette 584 85.4% 572 114.2% %Dettes > à 1 an 684 501
Solvabilité généraleTotal actif 2,600 129.0% 2,362 132.0% %
Dettes 2,016 1,790Solvabilité à court terme
Actif < à 1 an 1,027 77.1% 779 60.4% %Dettes < à 1 an 1,332 1,289
Liquidité(Créances < 1 an + Disponibilités) 644 48.3% 510 39.6% %
Dettes < à 1 an 1,332 1,289Tab1
Délai de remboursement des emprunts (1)
DIAGNOSTIC FINANCIER DE LA SOCIETE MEUBLE PLUS La société Meuble Plus est spécialisée dans la conception de meubles modulables conçus pour s’adapter essentiellement aux petites surfaces de logement. Au cours du dernier exercice son résultat a fortement chuté par rapport à l’année précédente (2 K€ au lieu de 182 K€). S’agit-il d’une baisse passagère ou le constat d’une dégradation structurelle de la santé financière de l’entreprise.
Nous allons essayer de répondre à cette question en envisageant trois axes d’analyse : l’activité, les moyens d’exploitation mis en œuvre et la structure financière de l’entreprise La croissance du chiffre d’affaires pour l’exercice est de 4% alors que plus de 50% des entreprises concurrentes du secteur ont un chiffre d’affaires qui progressent de 9%. Malgré ce résultat médiocre, l’entreprise conserve une forte propension à créer de la valeur ajoutée : croissance de 19%, taux qui place l’entreprise dans les 25% des plus performantes sur ce critère. Comment expliquer ces premières données : L’entreprise semble avoir un certain dynamisme et est ouverte sur les marchés internationaux (taux d’exportations nettement supérieur à la concurrence), les prix pratiqués ne semblent pas être trop élevés (taux de marge brute et taux de rentabilité du capital d’exploitation faible). Aux regards des données fournies, le tassement de la croissance du chiffre d’affaire pourrait être du à la faiblesse des crédits clients (~30 jours) par rapport aux habitudes médianes du secteur (~ 60 jours). Par contre, l’aptitude de l’entreprise à créer une forte valeur ajoutée trouve son explication au regard de la productivité de la main d’œuvre et de l’équipement : productivité acquise en accordant des salaires moyens plus favorables que la concurrence et en faisant un bon usage du capital d’exploitation. Le capital d’exploitation par euro de valeur ajoutée est inférieur à la concurrence. Pour analyser ce résultat, il est nécessaire d’examiner séparément ses deux composantes :
L’équipement productif est à un niveau convenable et avec taux moyen d’obsolescence relativement faible : élément favorable à l’amélioration du rendement ;
Les BFRE sont très faibles (~11 jours d’activité contre 78 en moyenne dans le secteur) : résultats obtenus par une bonne maîtrise des stocks d’approvisionnements et surtout une politique de crédit clients très courte. Ces éléments jouent un effet positif sur la trésorerie, mais la faiblesse des crédits clients a aussi un effet nocif sur les ventes (déjà mentionné).
La structure financière subit les conséquences d’une rentabilité faible et du manque de capitaux propres (Depuis sa création en 1980, la société n’a accumulé que très peu de réserves par rapport au capital initial). Ainsi, pour financer les capitaux investis, elle a du s’endetter à un niveau supérieur à l’acceptable : le taux d’endettement est deux fois supérieur aux règles de l’équilibre financier : 199% au lieu de 100%. Ce surendettement contraint l’entreprise à financer 52% de ses besoins de trésorerie liés au cycle d’exploitation (BFR) avec des découverts bancaires. Les crédits fournisseurs courts ne font qu’aggraver la situation. Un rallongement de ceux-ci serait bénéfique, mais il faut auparavant regagner leur confiance. Cette politique a un coût : les banques prélèvent en intérêts le quart du surplus monétaire global généré au cours de l’exercice (R23=26%) et en définitive, la rentabilité globale est très faible : 100 euros de ressources stables ne rapportent que 4.3 € avec un risque de défaillance de l’entreprise important, ce qui est très insuffisant. Au bout du compte, l’effet de levier est négatif et l’incidence sur la rentabilité financière est immédiate. Pour conclure, nous pouvons préciser que la société Meuble Plus souffre actuellement d’un endettement inacceptable qu’il est urgent de réduire pour limiter les risques de cessation de paiement. Trois solutions peuvent être envisagées conjointement :
Pratiquer des prix de vente avec des marges un peu plus confortables en envisageant au moins pour une partie de l’activité un re-positionnement vers une clientèle plus aisée ;
Adopter une politique de juste à temps en matière de stockage des produits finis (ils sont deux fois supérieurs à la médiane du secteur) pour libérer des ressources monétaires ;
Revoir les modalités de sélection des fournisseurs en privilégiant les délais, plutôt que les prix.
Ces quelques mesures devraient avoir des effets non négligeables pour réduire le surendettement et permettre à l’entreprise Meuble Plus de retrouver une situation financière plus saine et à la hauteur de son dynamisme commercial.
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