anadolu efes birac anadolu efes birac k ve malt sanayii a ......dhii f öt il k t ğld yerel...
TRANSCRIPT
olue
fes.
com
olue
fes.
com
olue
fes.
com
olue
fes.
com
ww
w.an
ado
ww
w.an
ado
ww
w.an
ado
ww
w.an
ado
Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş.Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş.
1
Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş.Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş.Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı
28 Nisan 201128 Nisan 2011
Anadolu Efes: Uluslararası bir güç...
Anadolu Efes Üretim Tesisleri
Bira Faaliyetleri
5* Ülkede 14* bira fabrikası
35.2 milyon hektolitre bira üretim kapasitesi*35.2 milyon hektolitre bira üretim kapasitesi
290.000 ton kapasiteli 7 malt fabrikası
*EBI’nin %28 paya sahip olduğu Sırbistan operasyonları hariç
Meşrubat Faaliyetleri
10 ülkede 20 şişeleme tesisi
978 il ü it k i l k it i978 milyon ünite kasa şişeleme kapasitesi
2
Kısaca 2010 Yılı
Türkiye Bira Operasyonları• Yıl içinde yapılan iki ÖTV artışı nedeniyle %30’un üstünde
2010 Yılının Önemli Gelişmeleri
• Anadolu Efes’in EBI’nin sermayesindekifiyat artışı yapmamıza rağmen 2010 yılında 2009 yılınakıyasla satış hacimlerimiz neredeyse yatay kalırken, netsatış geliri ve FAVÖK’de artış sağlandı
– %2 3 satış geliri büyümesi; %3 2 FAVÖK artışı ve
• Anadolu Efes in EBI nin sermayesindeki payı %100’e çıktı. EBI’nin Londra Borsası’ndaki kotasyonu 6 Ekim itibarıyla sona erdi
%2,3 satış geliri büyümesi; %3,2 FAVÖK artışı ve%40,1 FAVÖK marjı gerçekleştirildi
• Pazar payı %88’den %89’a yükseldi
Yurtdışı Bira Operasyonları
• “Efes Pilsener” markamızın şirketimizin Almanya’da kurulan %100 iştiraki Efes Deutschland GmbH tarafından satılmak üzere Einbecker Brauhaus AG adlı firmaYurtdışı Bira Operasyonları
• Tüm pazarlarımızda ÖTV artışları nedeniyle artan fiyatlararağmen toplam satış hacmi %15,2 yükseldi, satışgelirlerinde ise %13,9’luk artış gerçekleşti
üzere Einbecker Brauhaus AG adlı firma tarafından fason üretimi konusunda anlaşmaya varıldı ve Mart ayı itibarıyla Almanya’da “Efes Pilsener” markamızın yerel üretimi başladı
• FAVÖK’te %25,6 artış sağlanırken, FAVÖK marjı ise%19,8’den %21,9’a yükseldi
• 2010 yılında da tüm yurtdışı operasyonlarda pazarlardand h i i f ö t il k t ğl d
yerel üretimi başladı
• Kazakistan’da pazarın oldukça üzerinde bir performans gösteren Efes Kazakistan Ağustos ayı itibarıyla pazar lideri konumunadaha iyi performans gösterilerek payı artışı sağlandı
Meşrubat Operasyonları • Konsolide satış hacminde %13,5 büyüme ve satış
li l i d %14 4 t ğl d
Ağustos ayı itibarıyla pazar lideri konumuna ulaştı
gelirlerinde %14,4 artış sağlandı• FAVÖK’te %18’lik büyüme yaşanırken FAVÖK marjında
ise 49 baz puanlık artış sağlandı3
Satış Hacmi Satış Hacmi
TOPLAM BİRA SATIŞ HACMİ’06-’10
YBBO %6
TOPLAM MEŞRUBAT SATIŞ HACMİ’06-’10
YBBO %12
423 9 480.3 533.4586.5
665.4
18.820.9 22.6
22.124.2
hekt
olitr
e
üni
te k
asa
423.9
Mily
on h
Mily
on
2006 2007 2008 2009 20102006 2007 2008 2009 2010
Toplam Meşrubat Satış Hacmi KırılımıToplam Bira Satış Hacmi Kırılımı
Yurtdışı25.7%
Türkiye35.1%
Diğer15.1%
Türkiye74.3%
Rusya49.8%
4
2010 Yılı Konsolide Sonuçlar 2010 Yılı Konsolide Sonuçlar
Satış Hacmi Kırılımı* Net Satış Gelirleri Kırılımı*
Türkiye Bira%20
Meşrubat%44
Türkiye Bira%31
Meşrubat%33
Yurtdışı Bira%36
Yurtdışı Bira%35
FAVÖK Kırılımı*
Meşrubat%21
Türkiye Bira%49
Yurtdışı Bira%30
*Türkiye ve yurtdışı bira operasyonlarının tamamını, CCI'nin %50,3'ünü içermektedir. 5
Konsolide Finansal PerformansKonsolide Finansal Performans
2.117,4
%50,6
%49 9
%50,8 2,500.0
50 5%
51.0%
3.668,9 3.811,14.168,8
Net Satış Gelirleri Brüt Kar
1.249,6
1.534,7
1.808,21.903,1
2.117,4
%48 2
%49,3
%49,9
1,500.0
2,000.0
48 5%
49.0%
49.5%
50.0%
50.5%
2.594,03.030,4
3.668,9
TL
Milyon
TL
%48,2
0 0
500.0
1,000.0
46 5%
47.0%
47.5%
48.0%
48.5%
Milyon
M
0.046.5%
2006 2007 2008 2009 20102006 2007 2008 2009 2010
FAVÖK Net Kar503 6
269,0
374,5
309,7
422,6
723,2
854,7916,6
1.019,0
%24,1
%24,4
800.0
1,000.0
1,200.0
24.0%
24.5%
25.0%
TL TL
503,6
583,3
%22,5
%23,9
%23,3
200 0
400.0
600.0
22.5%
23.0%
23.5%
Milyon
Milyon
T
2006 2007 2008 2009 20100.0
200.0
21.5%
22.0%
2006 2007 2008 2009 20106
Net Finansal Borç
1,9 x 1,5 x 0,8 xNet Borçluluk/EBITDA
Toplam Finansal Borçlar
Nakit ve Nakit Benzerleri
260,3
375,6
468,2
66,0
805,7
387,3
1.141,3
643,2
498,1500.0
600.0
402,2 418,4
300.0
400.0
Mily
on $
100.0
200.0
‐115,3
‐100.0
0.0
Türkiye Bira EBI CCI* Anadolu Efes
*CCI'nin net borcu Anadolu Efes’in iştiraki olan %50,3 oranında konsolide edilmektedir. 7
‐200.0 Konsolide
Temettü Ödemeleri
Kar Dağıtım Önerisine göre;
•2010 yılı karından ödenecek toplam temettü: 216 milyon TL
•Temettü Oranı: %43
Hisse Başı Brüt Temettü (TL)
Hisse Başı Net Temettü (TL)
Toplam Temettü (TL)
Temettü Oranı (%)
2008 0,258 0,2193 116.100.000 %37
2009 0,320 0,272 144.000.000 %34, ,
2010 0,480 0,408 216.000.000 %43
8
Türkiye Bira OperasyonlarıTürkiye Bira Operasyonları9
Türkiye Bira OperasyonlarıTürkiye Bira Operasyonları
TTüürkirkiyeye BBiirraa Pazarının LideriPazarının Lideri
Satış Hacmi 2010 yılında Türkiye bira operasyonlarının toplam satış hacmi hemen hemen yatay kalarak 8,5 mhl
7,6
8,5 8,5 8,5
ş y y ,olarak gerçekleşti
• Ramazanın yılın üçüncü çeyreğine denk
hl
’06-’10YBBO %5
7,1 gelmiş olması,
• ÖTV’deki artışlar nedeniyle artan fiyatlara rağmen
mh
2006 2007 2008 2009 2010
rağmen,
biranın bulunurluğunu ve görünürlüğünü artırıcıetkin pazarlama faaliyetlerimizin yanısıra dördüncü
Pazar Payı
ket T
ahm
ini
çeyrekteki olağandışı sıcak hava koşulları daTürkiye bira operasyonlarımızın performansınakatkıda bulundu
%40
%17 %14 %14 %12 %12
Nie
lsen
, (*)
Şirk
2010 yılında düşük hammadde fiyatlarının da katkısıyla faaliyet kar marjımız yatay kalırken FAVÖK marjımız ise 35 baz puan arttı
%60
%83 %86 %86 %88 %88
Kayn
ak.N FAVÖK marjımız ise 35 baz puan arttı
101987* 2006 2007 2008 2009 2010
Efes Diğer
TTüürkirkiyeye BBiirraa Operasyonları PerformansıOperasyonları Performansı
840 2889,6
900 0
1,000.070.0%
1 182 11.264,2 1.293,4
Net Satış Gelirleri Brüt Kar
532,7
651,4
794,0840,2
%67,4 %67,2
%66 5
%68,8
500.0
600.0
700.0
800.0
900.0
66.0%
67.0%
68.0%
69.0%
825,6967,0
1.182,1
ilyon
TL
lyon
TL
%64,5
%66,5
100.0
200.0
300.0
400.0
63.0%
64.0%
65.0%
%
M Mi
0.062.0%
2006 2007 2008 2009 20102006 2007 2008 2009 2010
FAVÖK Net Kar
213,6
293,2
341,7 363,1 368,5
389,8
494,2 503,0 519,1
%41,8
400.0
500.0
600.0
40.0%
41.0%
42.0%
43.0%
n TL
308,0
%37,3
%40,3%39,8
%40,1
100.0
200.0
300.0
36 0%
37.0%
38.0%
39.0%
Milyon
TL
Milyon
2006 2007 2008 2009 20100.035.0%
36.0%
2006 2007 2008 2009 2010
11* Raporlanan 2006 ve 2007 FAVÖK rakamları karşılaştırma yapılabilmesi amacıyla düzeltilmiştir.
* Raporlanan 2006 ve 2007 net kar rakamları karşılaştırma yapılabilmesi amacıyla düzelilmiştir.
Yurtdışı Bira OperasyonlarıYurtdışı Bira Operasyonları12
Yurtdışı Bira OperasyonlarıYurtdışı Bira Operasyonları
Zorluklara rağmen sağlanan yüksek satış Zorluklara rağmen sağlanan yüksek satış hacmi büyümesihacmi büyümesi
• Konsolide satış hacmi %15 arttı
Tüm ülkelerde vergi artışlarınınyansıtılmasıyla artan fiyatlara rağmenSatış Hacmi
11,713,3 14,0 13,6
15,7
y y y ğbaşarılı fiyat geçişleri, stratejikmarkalarımıza odaklanmaya devametmemiz ve bulunurluğumuzu artırmayayönelik devam eden girişimlerimizde
ş’06-’10
YBBO %8
y g şnicelikten niteliğe kayışımızperformansımıza önemli ölçüde katkıdabulundu
Ağ t 2010 itib i l K ki t ’d d bi i i
mhl
2006 2007 2008 2009 2010
2010 Y l S t H i C ğ fi K l
• Ağustos 2010 itibariyle Kazakistan’da da birincikonuma gelmemizle birlikte faaliyet gösterdiğimizdört ülkenin üçünde pazar lideri konumunayerleştik
2010 Yılı Satış Hacmi Coğrafi Kırılımı • Dolar karşısında daha güçlü yerel para birimleriRusya’daki ÖTV artışının fiyatlara kademeliyansıtılmasının olumsuz etkilerini büyük orandabertaraf etti
Diğer%23,2 bertaraf etti
• Hem daha düşük hammadde fiyatları hem de satışhacmindeki artış sayesinde brüt kar marjı 104 bazpuan artışla %47,9 seviyesinde gerçekleşti
Rusya%76,8
• Faliyet kar marjı 191 baz puan artarken FAVÖKmarjı ise 203 baz puan yükselerek %21,9seviyesinde gerçekleşti 13
YurtdışıYurtdışı BBiirraa Operasyonları PerformansıOperasyonları Performansı
424 3
468,3
450 0
500.050.0%1.038,0
976 8
Net Satış Gelirleri Brüt Kar
310,1
374,1
424,3402,1
%48,5
%44,7
%46,9%47,9
250.0
300.0
350.0
400.0
450.0
42 0%
44.0%
46.0%
48.0%
638,9
836,2 857,3976,8
Milyon
$
yon $
%40,9
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
36.0%
38.0%
40.0%
42.0%
Mily
0.036.0%
2006 2007 2008 2009 20102006 2007 2008 2009 2010
FAVÖK Net Kar
20,6
37,5
54,2
156,0 153,5170,1
213,7
%17,6%18,7
%14,8%19,8
%21,9
200.0
250.0
20.0%
25.0%
0,4
2006 2007 2008 2009 2010
112,6
100.0
150.0
10.0%
15.0%Milyon
$
Milyon
$
‐57,40.0
50.0
0.0%
5.0%
2006 2007 2008 2009 2010 14
15Meşrubat OperasyonlarıMeşrubat Operasyonları
CocaCoca--Cola İçecek A.Ş. Cola İçecek A.Ş.
Kazakhstan16m
Kazakhstan16m
CCICCI
Kazakhstan16m
CCI
Black SeaBlack SeaUzbekistan
29mUzbekistan
29m
Turkmenistan5m
Turkmenistan5m TajikistanTajikistan
Kyrgyzstan6m
Kyrgyzstan6m
Georgia 5m
Georgia 5m
Azerbaijan9m
Azerbaijan9m
OtherOther
Turkey74m
Turkey74m
Black SeaUzbekistan
29m
Turkmenistan5m Tajikistan
Kyrgyzstan6m
Georgia 5m
Azerbaijan9m
Other
Turkey74m
Iraq31mIraq31m Iran
75mIran75m
5m5m
Afghanistan27m
Afghanistan27m
j8m
j8m
Syria23mSyria23m
Lebanon4m
Lebanon4m
JordanJordan
74m74m
Iraq31m Iran
75m
5m
Afghanistan27m
j8m
Syria23m
Lebanon4m
Jordan
74m
75m75m
Pakistan186m
Pakistan186m
Saudi ArabiaSaudi Arabia
KuwaitKuwait
Egypt79m
Egypt79m
Libya6m
Libya6m
6m6m
U A EU A E
QatarQatar
75m
Pakistan186m
Saudi Arabia
Kuwait
Egypt79m
Libya6m
6m
U A E
Qatar
25m25mOman
3mOman
3m
U.A.E.5m
U.A.E.5m25m
Oman3m
U.A.E.5m
Meşrubat Faaliyetleri
Pazar sayısı 10
16
Yemen24m
Yemen24m
Source: EIU & TUIK & UNNote: 2010E Population
Source: EIU & TUIK & UNNote: 2010E Population
Yemen24m
Source: EIU & TUIK & UNNote: 2010E Population
Pazar sayısı 10Tesis sayısı 20 Kapasite (m ü/k) 978
Sürdürülebilir Hacim ArtışıSürdürülebilir Hacim Artışı
Türkiye Operasyonları Satış Hacmi
’06 ’10
343,8382,4
420,8 438,9494,4
/k
’06-’10YBBO %10
2006 2007 2008 2009 2010
m ü
/
2006 2007 2008 2009 2010
Uluslararası Operasyonlar Satış Hacmi
97,9113.0
147,6
171,0
ü/k
’06-’10YBBO %21
80,1m ü
2006 2007 2008 2009 2010
17
Meşrubat Operasyonları PerformansıMeşrubat Operasyonları Performansı
1 031 5%40,7 %40,4 %37,5 1,200.045.0%2.753,2
Net Satış Gelirleri Brüt Kar
525,0
783,9
911,4868,7
1.031,5
%31,5
%36,1
600.0
800.0
1,000.0
20 0%
25.0%
30.0%
35.0%
40.0%
1.667,21.925,9
2.258,12.407,5
yon TL
yon TL
0 0
200.0
400.0
0 0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
Mily
Mily
500 017 5%
0.00.0%
2006 2007 2008 2009 20102006 2007 2008 2009 2010
FAVÖK Net Kar
153,7169,6
329,8
375,3 368,7
435,0
%17,1
%16,6300 0
350.0
400.0
450.0
500.0
16.5%
17.0%
17.5%197,7
86,7 81,4268,3%16,1
%15,3
%15,8
100 0
150.0
200.0
250.0
300.0
15.0%
15.5%
16.0%
Milyon
TL
Milyon
TL
2006 2007 2008 2009 20100.0
50.0
100.0
14.0%
14.5%
2006 2007 2008 2009 2010 18
olue
fes.
com
olue
fes.
com
olue
fes.
com
olue
fes.
com
ww
w.an
ado
ww
w.an
ado
ww
w.an
ado
ww
w.an
ado
Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş.Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş.
19
Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş.Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş.Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı
28 Nisan 201128 Nisan 2011