analisa sekuritas teknikal, perusahaan, ekonomi,
DESCRIPTION
Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,TRANSCRIPT
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
1/21
Analisa
SekuritasTeknikal,Perusahaan,
Ekonomi, danIndustri
Muhammad Rusydi Aziz 125020300111040
Bagus Rahmad Vitanto135020304111001Ihsan Surya Dharma
125020300111041Tachta Tri Kusumo Yuwono 125020300111013
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
2/21
Definisi Analisis Teknikal
Analisis teknikal adalah teknik untuk memprediksi
arah pergerakan harga saham dan indikator
pasar saham lainnya berdasarkan pada data
pasar historis seperti informasi harga dan volume.
Analisis teknikal juga didefinisikan sebagai studi
terhadap suatu sekuritas atau pasar secarakeseluruhan berdasarkan permintaan dan
penawaran (Meyer,1989).
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
3/21
Teknik-Teknik Analisis Teknikal
1. The Dow Theory.
2. Rata-Rata Bergerak.
3. Relative Strength.
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
4/21
Trading Rule dalam AnalisisTeknikal
Dalam praktek, para analis teknikal biasanya membuat
suatu aturan perdagangan (trading rules) yang bisadipakai sebagai patokan dalam pengambilan
keputusan membeli atau menjual saham. Trend
penurunan harga saham (declining trend) akan
mencapai titik terendah (trough point) yang kemudian
dilanjutkan dengan terjadinya trend peningkatan
(raising trend) harga saham.
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
5/21
Metode Pengeplotan Grafik
Berikut ini adalah beberapagrafik yang digunakan:
1. Grafik Batang (Bar Chart)
2. Point-and-Figure Chart
3. Grafik Garis (Line Chart)
4. Grafik Kandil (Candlestick Chart)
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
6/21
Model Siklus Pasar dan
Identifikasi Trend Dasar1. Trend jangka pendek (short term trend), yakni
antara 3 hingga 6 minggu.
2. Trend jangka menengah (intermediate term
trend), yakni antara 6 minggu hingga 9 bulan.
3. Trend primer (primary trend), yakni antara 9
bulan hingga 2 tahun.
4. Trend sekunder (secular trend), yakni antara 8
tahun hingga 12 tahun.
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
7/21
ANALISIS EKONOMI Analisis ekonomi adalah salah satu dari tiga
analisis yang perlu dilakukan investor dalam
penentuan keputusan investasinya. Analisis
ekonomi perlu dilakukan karena
kecenderungan adanya hubungan yang kuat
antara apa yang terjadi pada lingkungan
ekonomi makro dan kinerja suatu pasar
modal.
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
8/21
Variabel Ekonomi MakroProduk Domestik Bruto (PDB)
Tingkat Pengangguran
Inflasi
Tingkat Bunga
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
9/21
Meramal Perubahan Pasar
Modal Untuk menghasilkan keputusan investasi yang
tepat dan menguntungkan, belumlah cukup
bagi investor jika hanya sekedar mengetahui
apa yang sedang terjadi di pasar modal saat
ini dan mengapa hal itu bisa terjadi. Investor
juga perlu tahu apa yang akan terjadi padapasar modal di masa yang akan datang.
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
10/21
Perubahan Variabel-Variabel
Ekonomi Makro Pengamatan terhadap perubahan beberapa
variabel/indikator ekonomi makro seperti PDB,
inflasi, tingkat bunga maupun nilai tukar matauang, dipercaya bisa membantu investor dalam
meramalkan apa yang akan terjadi pada
perubahan pasar modal. Misalnya, variabel tingkat
bunga bisa dipakai dalam meramalkan harga
saham atau obligasi yang akan terjadi.
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
11/21
ANALISIS PERUSAHAAN Analisis perusahaan, informasi laporan keuangan
yang diterbitkan perusahaan merupakan salah
satu jenis informasi yang paling mudah dan
paling murah didapatkan dibanding alternatif
informasi lainnya. Di samping itu, informasi
laporan keuangan akuntansi sudah cukup
menggambarkan kepada kita sejauh mana
perkembangan kondisi perusahaan.
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
12/21
Kelemahan Pelaporan EPS
dalam Laporan Keuangan Permasalahan pelaporan earning yang akan
menimbulkan konflik kepentingan antara
investor di satu sisi sebagai pengguna laporan
keuangan dan manajemen di sisi lainnya
sebagai penyaji laporan keuangan.
Lemahnya kemampuan laporan keuangan
untuk menggambarkan kondisi perusahaan
yang paling terkini.
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
13/21
Analisis Rasio Profitabilitas
Perusahaan1. Return on Equity (ROE)
2. Return on Asset (ROA)
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
14/21
Earning per Share
Rumus menghitung EPS:
EPS =
EPS = ROE x nilai buku per lembar saham
EPS = laba bersih setelah bunga dan pajak x
jumlah modal sendiri
EPS = jumlah modal sendiri x jumlah saham
beredar
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
15/21
Price Earning Rate
Rumus menghitung PER:
PER =1/1
Dalam hal ini:D1/E1 = tingkat dividend payout ratio yang
diharapkan
k = tingkat return yang diisyaratkan (tingkat return
bebas risiko + premi risiko)
g = tingkat pertumbuhan dividen yang
diharapkan (ROE x tingkat laba ditahan)
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
16/21
ANALISIS INDUSTRI Analisis dan investor memerlukan metode yang
dapat digunakan untuk mengklasifikasikan
industri dengan tepat. Salah satu sistem
klasifikasi industri yang telah dikenal dan
digunakan secara luas adalah sistem Standard
Industrial Classification (SIC) yang didasarkan
pada data sensus dan pengklasifikasian
perusahaan berdasarkan produk dasar yang
dihasilkan.
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
17/21
Pengtingnya Analisis Industri
oleh Reilly dan Brown (1997)1. Studi mengenai kinerja tahunan industri, menunjukkan
bahwa industri yang berbeda mempunyai tingkat return
yang berbeda pula.
2. Tingkat return masing-masing industri berbeda di setiap
tahunnya.
3. Tingkat return perusahaan-perusahaan di suatu industri
yang sama, terlihat cukup beragam.
4. Tingkat risiko berbagai industri juga beragam.
5. Tingkat risiko suatu industri relatif stabil sepanjang waktu.
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
18/21
Estimasi Tingkat Keuntungan
Industri1. Mengestimasi Earning Per Share (EPS) yang
diharapkan dari suatu industri.
2. Mengestimasi Price Earning Ratio (P/E) yang
diharapkan atau disebut juga sebagai ecpected
earning multiplier industri. Selanjutnya, jika hasil
kedua estimasi tersebut dikalikan, maka akandiperoleh nilai akhir yang diharapkan dari suatu
industri (expected ending value of industry).
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
19/21
Estimasi Earning Per Share
IndustriLima faktor yang menentukan intensitas persaingandalam suatu industri adalah :
1. Persaingan antara perusahaan yang ada
dalam industri.
2. Ancaman pemain baru.
3. Ancaman adanya produk subtitusi.
4. Bargaining power pembeli.
5. Bargaining power pemasok.
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
20/21
Estimasi Earning Multiplier
Suatu Industri Dalam analisis makro, investor mempelajarihubungan antara earning multiplier untuk industri
dengan earning multiplier pasar.
Dalam analisis mikro, estimasi earning
multiplier industri dilakukan dengan cara mengamati
variabel-variabel yang mempenagruhi earning
multiplier industri, seperti dividend-payout ratio (DPR),tingkat return yang diisyaratkan dalam industri (k),
dan tingkat pertumbuhan earning dan dividen
industri yang diharapkan (g).
-
5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,
21/21