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Análisis Fundamental
Septiembre 11 de 2014
Análisis Económico Asesorías e Inversiones SCB
PBX: ( 57-1) 313 8888 www.asesorias.com.co
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¡ANÁLISIS FUNDAMENTAL! Herramienta para la toma de decisiones en el
mercado bursátil
José David López Cordero
Ingeniero Financiero
Director Análisis Económico Asesorías
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¿CUALES SON
TUS SUEÑOS?
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MERCADO DE CAPITALES
Es la herramienta donde se realiza la transición del ahorro a la inversión, mediante la oferta y demanda (compra y venta) de títulos valores. Diferentes plazos, rentabilidades y riesgo.
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ASSET MANAGEMENT
Perfil del cliente Conservador Moderado Agresivo Política de inversión Contrato Reglamento Comité de Inversión
Benchmark Portafolio Guía Condiciones de mercado Activos aceptables para invertir Asset Allocation
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ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR
• Renta Variable
Titulo Valor participativo denominado acción, representa al tenedor la posesión de capital de una empresa. (Ser dueño de la empresa en el porcentaje adquirido).
Balance General
Activo
Pasivo
Patrimonio
Tipos de Acciones
Ordinarias
Preferenciales
Privilegiadas
Otros, Activos de Participación
Fondos de Inversión
Etf´s
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ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR
• Renta Fija
Titulo Valor de contenido crediticio, donde todas las condiciones (tasa, fecha de emisión, fecha de vencimiento, cupones, periodicidad, etc.) son conocidas por el inversionista desde el momento de la negociación.
Balance General
Activo
Pasivo
Patrimonio
Deuda Pública
* TES TF, TES UVR, Fogafin, TRD, TDA, Bonos Agrarios, Yankees.
Deuda Privada * CDT´S, Indexados, Bonos
Corporativos, Bonos Emitidos en Procesos de Titularización,
Papeles Comerciales.
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ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR
• Divisas
Mercado mas grande del mundo donde se intercambia monedas de las naciones, es un mercado con gran volumen de negociación y volatilidad donde la oferta y demanda esta dada por la “guerra” entre dos países.
Algunas Monedas
Peso Colombiano COP
Bolizar Venezuela VEF
Peso Argentino ARS
Peso Uruguayo UYU
Algunas Divisas
Dólar EEUU USD
Euro EUR
Yen Japones JPY
Libra Esterlina GBP
Franco Suizo CHF
Dólar Canadiense CAD
Peso Mexicano MXN
Dólar Australiano AUD
Derivados TRM
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ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR
• Otros Activos
Commodities
Factoring
Inmobiliario
Mercado global
Notas estructuradas
Flujos futuros
Otros
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TRADER CIEGO POR UN DIA
Fuente: Bloomberg
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ANÁLISIS FUNDAMENTAL
Herramienta utilizada para determinar el comportamiento de los diferentes mercados basados en la interpretación de las variables (macroeconómicas, políticas, sectoriales) que favorecen a la toma de decisiones de inversión. Así mismo, busca establecer una tendencia estructural por medio de una CAUSA.
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TRADER FUNDAMENTADO POR UN DIA
Fuente: Bloomberg
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SITIOS DE INTERES
Para estar informados del mercado se recomienda los siguientes proveedores de información:
Superintendencia Financiera de Colombia (Información Relevante Emisores)
www.superfinanciera.gov.co
Departamento Administrativo Nacional de Estadística DANE (Fuente oficial PIB, IPC,IPP, Producción Industrial).
www.dane.gov.co
Ministerio de Hacienda (Perfil de deuda, creadores del mercado, emisiones de TES)
www.minhacienda.gov.co
Banco de la República de Colombia (Tasa de Intervención ,Base Monetaria, Balanza de Pagos,)
www.banrep.gov.co
Bolsa de Valores de Colombia (Múltiplos Financieros, Dividendos, Periodos Ex dividendos)
www.bvc.com.co
Fuente Fidedigna Local
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SITIOS DE INTERES
Investing (Calendario Económico Mundial)
www.es.investing.com/economic-calendar
Bloomberg (Información Internacional)
www.bloomberg.com
Reuters (Información Internacional)
www.es.reuters.com/news
CNBC (Información Internacional)
www.cnbc.com
Marketwatch (Información Internacional)
www.marketwatch.com
Yahoo Finance (Información Internacional)
www.finance.yahoo.com
Fuente Informativa Mundial
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SITIOS DE INTERES
Fuente Informativa Local
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COMO INTERPRETAR UNA NOTICIA
Dato Oficial Dato Anterior Esperado
Fuente: www.es.investing.com/economic-calendar
¡COMPRAR EN EL RUMOR Y VENDER EN LA NOTICIA!
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN
Fundamental: JP Morgan mejora ponderación de Colombia para su índice global de deuda pública, expectativa de entrada de flujos alrededor de los US 9.000 millones.
Fuente: Bloomberg
Activo: TES TF Julios del 24.
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN
Activo: DÓLAR USD/COP.
Fuente: Bloomberg
Fundamental: JP Morgan mejora ponderación de Colombia para sus índices de deuda pública, expectativa de entrada de flujos alrededor de los US 9.000 millones.
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN
Activo: Índice de la bolsa de Italia.
Fundamental: Italia volvió a entrar en recesión el dato oficial del PIB para el 2T2014 se ubicó en -0,2% esperado 0,2% y el trimestre anterior fue de -0,1%.
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN
Activo: Acción Banco Espirito Santo.
Fundamental: Moody´s rebajó en tres notas la calificación de este banco por una posible insolvencia en donde espera cambiar su deuda por acciones lo cual pone en juicio su situación financiera.
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN
Activo: DÓLAR USD/COP.
Fundamental: PIB de EEUU para el 2t2014 4% esperado 3% anterior -2.1%
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN
Activo: Acción de Twitter.
Fundamental: Publicación resultados financieros para el 2t2014. Utilidad Neta por arriba de lo esperado.
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN
Activo: Acción de Amazón.
Fundamental: Publicación resultados financieros para el 2t2014. Utilidad Neta por debajo de las expectativas.
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN
Activo: Acción Tekmira.
Fundamental2: Muerte de religioso a causa del ebola.
Fundamental1 : Tekmira crea droga experimental contra el ebola.
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN
Activo: Acción Isagen.
Fundamental2 : Ministerio de Hacienda prorroga venta de Isagen un año mas.
Fundamental1 : Reelegido Presidente Juan Manuel Santos.
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MOTIVACIONES EQUIVOCADAS DEL MERCADO BURSATIL
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DISCLAIMER Este material ha sido preparado y/o publicado por Asesorías e Inversiones S.A. para uso informativo y no debe ser considerado como oferta de venta o solicitud de oferta de compra de alguno de los productos mencionados en el mismo. La información se obtuvo de varias fuentes; Asesorías e Inversiones S.A. no certifica que los criterios y datos expuestos (inclusive precios, emisores y estadísticas) se encuentren completos o sean exactos y no deben considerarse como tal.
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