análisis de riesgo de la empresa familiar
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Análisis de riesgo de la empresa familiar en tiempos de crisis
Objetivos
�Exposición practica de las relaciones de la Empresa Familiar con las entidades financieras.
�Como Analizan y valoran las entidades financiera a la Empresa Familiar.
Cátedra Santander de Empresa Familiar - Universidad de Cádiz
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Esquema
� Situación actual del sector financiero y empresarial.
� Sistemas de valoración: Rating.
� Financiación a Empresas Familiares.
� Análisis de las operaciones.
� Fortalezas y debilidades de la empresa familiar.
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Situación actual del sistema financiero y empresarial
Situación del
SECTOR
FINANCIERO
Falta de LIQUIDEZ
RIESGO Crediticio
Situación del
SECTOR
EMPRESARIAL
Necesidad de acceso a
FINANCIACIÓN
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Situación actual del sistema financiero y empresarial
Sector FINANCIERO
Falta de LIQUIDEZ
RIESGO Crediticio
� Reducción de Inversión en riesgos.
� Mayor Exigencia en los criterios de
análisis de riesgos.
� Disminución en la concesiones de
financiación.
� Altas tasas de morosidad.
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Situación actual del sistema financiero y empresarial
Sector EMPRESARIAL
GRANDES DIFICULTADES DE ACCESO AL CRÉDITO.
AUMENTO DEL PRECIO DE LA FINANCIACIÓN EXTERNA
Hoy, la liquidez es cara
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SISTEMA DE VALORACIÓN DE EMPRESAS:
EL RATING
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Sistema de Valoración: EL RATING
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Sistema de Valoración: EL RATING
� Es un sistema de CALIFICACIÓN DE CLIENTES
� Es un SISTEMA DINÁMICO, se actualiza regularmente.
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Sistema de Valoración: EL RATING
¿POR QUÉ el sistema de RATING?
Conseguimos gestionar el riesgo en sus distintos niveles, casos y fases con unas PAUTAS COMUNES.
1 - Mejora la CALIDAD DEL RIESGO
2 - Es FÁCIL de entender.
3 - Produce equilibrio entre lo OBJETIVO Y SUBJETIVO.
4 - Los criterios de riesgos se UNIFICAN.
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FINANCIACIÓN A EMPRESAS FAMILIARES
PRINCIPIOS GENERALES
PRODUCTOS DE FINANCIACIÓN
SISTEMAS DE ANÁLISIS
ANÁLISIS DE OPERACIONES DE ACTIVO
FINANCIACIÓN
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FINANCIACIÓN A EMPRESAS FAMILIARES
Las Operaciones de
Financiación han de ser:
LÍQUIDAS
SEGURAS
RENTABLES
Principios generales
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FINANCIACIÓN A EMPRESAS FAMILIARES
Principios generales
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FINANCIACIÓN A EMPRESAS FAMILIARES
Préstamo
Póliza de Crédito
Descuento Comercial
Anticipos sobre derechos de cobro
Factoring y Confirming
Operaciones de Negocio Exterior
Tesorería / Derivados
Préstamo Hipotecario
Leasing
Renting
Líneas ICO
Negocio Exterior
Tesorería / Derivados
+PLAZO +RIESGO = Menor Rating de la operación.
CORTO PLAZO LARGO PLAZO
PRODUCTOS
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FINANCIACIÓN A EMPRESAS FAMILIARES
CUALITATIVOS
CUANTITATIVOS
SISTEMAS DE ANÁLISIS
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� ANTIGÜEDAD Y EVOLUCIÓN DE LA EMPRESA
� PRODUCTO, DEMANDA, MERCADO, PERSPECTIVAS
� SITUACIÓN Y ACCESO AL CRÉDITO DEL SOLICITANTE
� ACCIONISTAS, GERENCIA, CONTINUIDAD.
FINANCIACIÓN A EMPRESAS FAMILIARES
SISTEMAS DE ANÁLISIS CUALITATIVOS
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FINANCIACIÓN A EMPRESAS FAMILIARES
� BALANCE Y CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
� IMPUESTO DE SOCIEDADES + DECLARACIÓN IVA.
� GENERACIÓN DE RECURSOS, BENEFICIOS, SOLVENCIA
� RATIOS, FLUJOS, ENDEUDAMIENTO...
SISTEMAS DE ANÁLISIS CUANTITATIVOS
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FINANCIACIÓN A EMPRESAS FAMILIARES
PRINCIPALES RATIOS
SOLVENCIA = Activo Total / Recursos Ajenos Ideal >1,5
LIQUIDEZ = Activo Circulante / Acreedores a corto
TESORERIA = Activo circulante-Existencias /Act.corto
APALANCAMIENTO = Deudas Totales / Recursos Propios
ENDEUDAMIENTO = Recursos Ajenos / Total Pasivo >70%
AUTONOMIA FRA = Recursos Propios/ Total recursos
ROA ( Rentabilidad Operativa)= Resultado Explotación / Activo Total
ROE ( Rentabilidad RR.PP.)= Resultado Ejercicio / Patrimonio Neto
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ANANANANÁÁÁÁLISIS DE LAS OPERACIONESLISIS DE LAS OPERACIONESLISIS DE LAS OPERACIONESLISIS DE LAS OPERACIONES
ADEMÁS DE LOS ASPECTOS CUALITATIVOS Y CUANTITATIVOS, ES IMPRESCINDIBLE CONOCER:
DESTINO DE LOS FONDOS
CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN
COHERENCIA Y CONVENIENCIA DE LA FINANCIACIÓN
SUFICIENCIA FINANCIERA
PLAZOS, MODALIDADES
NEGOCIO INDUCIDO
GARANTIAS ESPECIFICAS DE LA OPERACIÓN
RENTABILIDAD
COMPENSACIONES – NEGOCIO INDUCIDO
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ANÁLISIS DE LAS OPERACIONES:
SE DISTINGUEN TRES TIPOS DE OPERACIONES DE ACTIVO:
FINANCIAR CIRCULANTE
INVERSIÓN EN ACTIVOS
PRODUCTIVOS
REFINANCIACIÓN
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TRAS EL ANALISIS DE LA INVERSIÓN DE LA EMPRESA Y SU RATING,
LAS ENTIDADES FINANCIERAS SUELEN CALIFICARLAS A NIVEL DE RIESGO BANCARIO EN:
INCREMENTAR
MANTENER
REDUCIR
EXTINGUIR
ANANANANÁÁÁÁLISIS DE LAS OPERACIONES: F.E.V.E LISIS DE LAS OPERACIONES: F.E.V.E LISIS DE LAS OPERACIONES: F.E.V.E LISIS DE LAS OPERACIONES: F.E.V.E
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FORTALEZAS Y DEBILIDADESFORTALEZAS Y DEBILIDADESFORTALEZAS Y DEBILIDADESFORTALEZAS Y DEBILIDADES de la Empresa Familiar
FORTALEZAS
� Compromiso
� Conocimiento
� Flexibilidad y comprensión
� Orgullo de firma
� Mayor lealtad
� Libertad de decisión
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FORTALEZAS Y DEBILIDADES de la Empresa Familiar
DEBILIDADES
� Organización y capacidad de Gerencia.
� Delegación de poder, ausencia de protocolo.
� Criterios de selección, formación y remuneración de plantilla.
� Confección del plan de Negocio.
� Plan de sucesión, redacción y cumplimiento.
� Confusión entre propiedad y capacidad de dirección.
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Tomás Mantaras CorcheroDirector Oficina de Empresas e InstitucionesCalle Larga 5811402Jerez de la Frontera, Cá[email protected] 330 054627 579 044
Cátedra Santander de Empresa Familiar - Universidad de Cádiz