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ESTUDIANTES

GUIZADA ROMERO JUAN SERGIORIVERO MORRIS CECILIA ROSARIO

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PONDERACIONRESULTADO10PREGUNTA 110PREGUNTA 220PREGUNTA 310PREGUNTA 410PREGUNTA 510PREGUNTA 610PREGUNTA 715PREGUNTA 85PREGUNTA 91000

01. 02. ANALISISLA CASCADA LTDAANLISIS VERTICALANLISIS HORIZONTALINTERPRETACIN DEL ANLISIS HORIZONTALINTERPRETACIN DEL ANLISIS VERTICALBALANCE GENERALExpresado en Bolivianos

CUENTAS12/31/1112/31/12201120122011/2012GRAFICOINTERPRETACIN CUENTA POR CUENTA DEL MOVIMIENTO DE LAS DOS GESTIONESINTERPRETACIN DE LAS CUENTAS EN RELACION AL ACTIVO Y PASIVOVAVRACTIVOSACTIVO CORRIENTECaja9,972.0023,388.000%0%13,416135%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDERELACIN DE LOS PASIVOS Y PATRIMONIO101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDECuentas por cobrar235,927.00357,470.005%6%121,54352%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDELa empresa tiene obligaciones con los socios en un 53%53101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEInventarios1,212,656.001,416,062.0025%25%203,40617%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDELa empresa tiene obligaciones con terceros en un 47%47101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEOtros activos corrientes471,661.00769,976.0010%14%298,31563%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDELas Cuentas por pagar de la empresa representa un 18% de los pasivos18101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDETOTAL ACTIVO CORRIENTE1,930,216.002,566,896.0039%46%636,68033%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDELas Utilidades de la Gestin de la empresa representa un 3% del Total Pasivo3101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEACTIVO NO CORRIENTERELACIN DE LAS CUENTAS DEL ACTIVO000DESCIENDE CONSTANTE EN LAS GESTIONESActivos Fijos Netos2,865,233.002,961,332.0059%53%96,0993%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEEl inventario de la empresa representa un 25 %25101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDETerrenos236,097.00237,918.005%4%1,8211%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEEl monto asignado en caja representa un 0 % de los activos0101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEEdificios y Construcciones1,562,709.001,683,729.0032%30%121,0208%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDELa inversin en activos fijos de la empresa representa un 56 % de los activos56101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEMaquinaria y equipo3,261,305.003,513,869.0067%63%252,5648%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDELas cuentas por cobrar de la empresa representa un 6 % de los activos6101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEVehculos1,698,596.001,830,140.0035%33%131,5448%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEOtros activos fijos101,916.0054,904.002%1%(47,012)-46%ESTA CUENTA DESCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN011.2DESCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN(-) Depreciacin Acumulada(3,995,390.00)(4,359,228.00)-82%-78%(363,838)9%ESTA CUENTA DESCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN011.2DESCIENDE EN LA SEGUNDA GESTINOtros Activos a largo plazo99,402.0091,637.002%2%(7,765)-8%ESTA CUENTA DESCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN011.2DESCIENDE EN LA SEGUNDA GESTINTOTAL ACTIVO NO CORRIENTE2,964,635.003,052,969.0061%54%88,3343%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDETOTAL ACTIVOS4,894,851.005,619,865.00100%100%725,01415%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEPASIVOS000DESCIENDE CONSTANTE EN LAS GESTIONESPASIVO CORRIENTE000DESCIENDE CONSTANTE EN LAS GESTIONESCuentas por pagar (Proveedores)1,075,836.00733,123.0022%13%(342,713)-32%ESTA CUENTA DESCIENDE EN LA SEGUNDA GESTINRELACIN DE LAS CUENTAS DEL ACTIVO CON PASIVO011.2DESCIENDE EN LA SEGUNDA GESTINImpuestos por pagar93,873.00142,210.002%3%48,33751%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEEl Pasivo Corriente de la empresa es del 22 % contra un 43 % del Activo Corriente de la empresa, y se podria cubrir la deuda 1.95 veces22101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEOtros pasivos corrientes81,156.00129,240.002%2%48,08459%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE43101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDETOTAL PASIVO CORRIENTE1,250,865.001,004,573.0026%18%(246,292)-20%ESTA CUENTA DESCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN011.2DESCIENDE EN LA SEGUNDA GESTINPASIVO NO CORRIENTE000DESCIENDE CONSTANTE EN LAS GESTIONESDeuda a Largo plazo994,294.001,668,889.0020%30%674,59568%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDETOTAL PASIVO NO CORRIENTE994,294.001,668,889.0020%30%674,59568%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDETOTAL PASIVOS2,245,159.002,673,462.0046%48%428,30319%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEPATRIMONIO000DESCIENDE CONSTANTE EN LAS GESTIONESCapital Social2,262,363.002,269,034.0046%40%6,6710%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEReserva Legal61,641.0068,194.001%1%6,55311%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEResultado Acumulado282,753.00323,541.006%6%40,78814%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEResultado de la Gestin42,935.00285,634.001%5%242,699565%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDETOTAL PATRIMONIO2,649,692.002,946,403.0054%52%296,71111%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDETOTAL PASIVO + PATRIMONIO4,894,851.005,619,865.00100%100%725,01415%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE000DESCIENDE CONSTANTE EN LAS GESTIONES000DESCIENDE CONSTANTE EN LAS GESTIONESLA CASCADA LTDAANLISIS VERTICALANLISIS HORIZONTALINTERPRETACIN DEL ANLISIS HORIZONTALINTERPRETACIN DEL ANLISIS VERTICAL000DESCIENDE CONSTANTE EN LAS GESTIONESESTADO DE RESULTADO000DESCIENDE CONSTANTE EN LAS GESTIONESExpresado en Bolivianos000DESCIENDE CONSTANTE EN LAS GESTIONES000DESCIENDE CONSTANTE EN LAS GESTIONES12/31/1112/31/12201120122011/2012GRAFICOINTERPRETACIN CUENTA POR CUENTA DEL MOVIMIENTO DE LAS TRES GESTIONESINTERPRETACIN DE LAS CUENTAS EN RELACION AL ACTIVO Y PASIVO101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEVAVR000DESCIENDE CONSTANTE EN LAS GESTIONESVENTAS NETAS5,513,220.006086009100%100%572,78910%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEEl Costo de Mercaderia vendida de la empresa representa un 53 %53101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDECosto de bienes vendidos(2,958,631.00)(3,128,647.00)-54%-51%(170,016)6%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDELos Gastos Operativos de la empresa representa un 10 %10101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE Materia Prima(950,000.00)(1,100,000.00)-17%-18%(150,000)16%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEEl Gasto Financiero de la empresa (Inters) es de 4 % 4101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE Mano de Obra directa(1,095,000.00)(1,485,000.00)-20%-24%(390,000)36%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDELos impuestos de la empresa representa un 0 % de los ingresos0101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE Gastos Indirectos de fabricacin(913,631.00)(543,647.00)-17%-9%369,984-40%ESTA CUENTA DESCIENDE EN LA SEGUNDA GESTINLa Utilidad Neta de la empresa representa 3 % de los Ingresos3011.2DESCIENDE EN LA SEGUNDA GESTINGANANCIA BRUTA EN VENTAS2,554,589.002,957,362.0046%49%402,77316%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEGastos de comercializacin Fijos(458,920.00)(679,050.00)-8%-11%(220,130)48%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEGastos de comercializacin Variables(816,132.00)(699,631.00)-15%-11%116,501-14%ESTA CUENTA DESCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN011.2DESCIENDE EN LA SEGUNDA GESTINGastos fijos administrativos(580,234.00)(628,802.00)-11%-10%(48,568)8%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEDepreciacin (fija)(434,743.00)(363,838.00)-8%-6%70,905-16%ESTA CUENTA DESCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN011.2DESCIENDE EN LA SEGUNDA GESTINUAII264,560.00586,041.005%10%321,481122%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEGastos Financieros (Inters)(212,200.00)(250,001.00)-4%-4%(37,801)18%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEUAI52,360.00336,040.001%6%283,680542%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDETaxes(9,425.00)(50,406.00)-0%-1%(40,981)435%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDEUTILIDAD NETA42,935.00285,634.001%5%242,699565%ESTA CUENTA ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE101.5ASCIENDE EN LA SEGUNDA GESTIN Y LUEGO DESCIENDE

Otros datos:Ao = 365 dasInventario 2009 = 1.070.400No de acciones: 2011 = 20.000 2012=20.059

03. RATIOSLA CASCADA LTDARATIOS FINANCIEROSINTERPRETACIN DE LOS RATIOS FINANCIEROSBALANCE GENERALExpresado en Bolivianos

CUENTAS12/31/1112/31/12RAZONES FINANCIERAS20112012INTERPRETACIN DE LOS 2 ULTIMOS AOS

ACTIVOSACTIVO CORRIENTELIQUIDEZRazn Circulante1.542.56Por cada $1 de pasivo corriente, la empresa cuenta con $1,54 y $2.56 de respaldo en el activo corriente, para los aos 2011 y 2012 respectivamente.Por cada $1 de pasivo corriente, la empresa cuenta con $1,54 y $2.56 de respaldo en el activo corriente, para los aos 2011 y 2012 respectivamente. La liquidez aumenta notablemente en la gestin 2012Caja9,972.0023,388.00Prueba cida0.571.15Por cada $1 que se debe en el pasivo corriente, se cuenta con $0,57 y $1.15 para los aos 2011 y 2012 respectivamente para su cancelacin, sin tomar en cuenta los inventarios.Por cada $1 que se debe en el pasivo corriente, se cuenta con $0,57 y $1.15 para los aos 2011 y 2012 respectivamente para su cancelacin, sin tomar en cuenta los inventarios. En el 2011, sin los inventarios la empresa estaba en problemas de liquidez. El 2012, mejora radicalmente, tanto que sin el inventario la empresa es capaz de solventar todo su pas. crrte.Cuentas por cobrar235,927.00357,470.00Inventarios1,212,656.001,416,062.00RAZONES DE ACTIVIDADRot de las cuentas por cobrar7.015.11Las cuentas por cobrar se convirtieron en efectivo para el 2011 7,01 veces y para el 2012 5.11 veces.Las cuentas por cobrar se convirtieron en efectivo para el 2011 7,01 veces y para el 2012 5.11 veces. El 2012 le es ms difcil a la empresa, repetir la eficiencia en las cobranzas y disminuye bastante su tasa de rotacinOtros activos corrientes471,661.00769,976.00Perodo de Cobranza prom52.0671.46La empresa tarda en cobrar a sus clientes en 52 das y 71 das, para los aos 2011 y 2012 respectivamente. La empresa tarda en cobrar a sus clientes en 52 das y 71 das, para los aos 2011 y 2012 respectivamente. Confirmando la conclusin anteriorTOTAL ACTIVO CORRIENTE1,930,216.002,566,896.00Perodo de Pago prom126.6380.31Las deudas a los proveedores son pagadas en 127 das y 80 das para los aos 2011 y 2012 respectivamente.Las deudas a los proveedores son pagadas en 127 das y 80 das para los aos 2011 y 2012 respectivamente. En el 2012 la empresa paga a sus proveedores mucho ms rpido que en 2011, puede ser debido a su mejora en la liquidezACTIVO NO CORRIENTERot de las cuentas por pagar2.884.55El pago de deuda a los proveedores en el periodo es de 2,88 veces para el 2011 y 4,55 veces para el 2012.El pago de deuda a los proveedores en el periodo es de 2,88 veces para el 2011 y 4,55 veces para el 2012. Confirmamos lo dicho anteriormenteActivos Fijos Netos2,865,233.002,961,332.00Rot de inventarios2.442.21El inventario de la empresa rota 2,44 y 2,21 veces en un periodo, para los aos 2011 y 2012 respectivamente.El inventario de la empresa rota 2,44 y 2,21 veces en un periodo, para los aos 2011 y 2012 respectivamente. En el 2012 se tarda ms en hacer girar el inventarioTerrenos236,097.00237,918.00Antigedad del inventario147.55162.94El inventario se mantiene en almacn antes de ser vendido 148 das en el 2011 y 163 das en el 2012.El inventario se mantiene en almacn antes de ser vendido 150 das en el 2011 y 165 das en el 2012. El tiempo que se tarda en hacer girar el inventario es demasiado elevado, casi medio ao para vaciar todo el stock, peor en el 2012Edificios y Construcciones1,562,709.001,683,729.00Rot de Act Totales1.131.08Los activos totales rotaron el 2010 1.13 veces y en 2012 1.08 veces.Los activos totales rotaron el 2011, 1.13 veces y en 2012, 1.08 veces. La capacidad de generar utilidad es mnima, con los activos que tiene, peor en 2012Maquinaria y equipo3,261,305.003,513,869.00Vehculos1,698,596.001,830,140.00CICLO OPERATIVO199.62DIASLa empresa tarda ms de medio ao desde que inicia las compras para el proceso productivo, hasta que cobra por las ventas. Es bastante tiempo, lo que indica que hay que ajustar algunas polticas.Otros activos fijos101,916.0054,904.00(-) Depreciacin Acumulada(3,995,390.00)(4,359,228.00)CICLO DE EFECTIVO72.98DIASLa empresa lograba generar efectivo con mayor efectividad en el 2011 comparado con el 2012. El problema est en que el 2012 la empresa empieza a cobrar ms lento y a pagar ms rpido, lo que vuelve ms lento el ciclo entre el ingreso y la salida de efectivoOtros Activos a largo plazo99,402.0091,637.00TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE2,964,635.003,052,969.00TOTAL ACTIVOS4,894,851.005,619,865.00CONCLUSINPASIVOSLa empresa aparentemente, el 2012 tiene mayor liquidez, pero esto se debe a que refinanci sus cuentas por pagar con deuda a largo plazo, pero se nota que la eficiencia en el manejo de sus cuentas por cobrar disminuy, por tanto debe ajustar sus polticas de cobranza, lo mismo que sus polticas de inventarios, ya que estn rotando demasiado lento en el ao, slo 2 veces, lo que a la larga traer problemas de liquidez.PASIVO CORRIENTECuentas por pagar (Proveedores)1,075,836.00733,123.00Impuestos por pagar93,873.00142,210.00Otros pasivos corrientes81,156.00129,240.00TOTAL PASIVO CORRIENTE1,250,865.001,004,573.00PASIVO NO CORRIENTEDeuda a Largo plazo994,294.001,668,889.00TOTAL PASIVO NO CORRIENTE994,294.001,668,889.00TOTAL PASIVOS2,245,159.002,673,462.00PATRIMONIOCapital Social2,262,363.002,269,034.00Reserva Legal61,641.0068,194.00Resultado Acumulado282,753.00323,541.00Resultado de la Gestin42,935.00285,634.00AJUSTE PARA SACAR DATOS20112012TOTAL PATRIMONIO2,649,692.002,946,403.00Inv. Inicial1,070,4001,212,656TOTAL PASIVO + PATRIMONIO4,894,851.005,619,865.00Compras3,100,887.003,332,053.00Inv. Final1,212,656.001,416,062.00CMV2,958,6313,128,647LA CASCADA LTDABALANCE GENERAL% de las ventas al crdito0.30.3Expresado en Bolivianos% de las compras al crdito11

12/31/1012/31/11

VENTAS NETAS5,513,220.006086009Costo de bienes vendidos(2,958,631.00)(3,128,647.00) Materia Prima(950,000.00)(1,100,000.00) Mano de Obra directa(1,095,000.00)(1,485,000.00) Gastos Indirectos de fabricacin(913,631.00)(543,647.00)GANANCIA BRUTA EN VENTAS2,554,589.002,957,362.00Gastos de comercializacin Fijos(458,920.00)(679,050.00)Gastos de comercializacin Variables(816,132.00)(699,631.00)Gastos fijos administrativos(580,234.00)(628,802.00)Depreciacin (fija)(434,743.00)(363,838.00)UAII264,560.00586,041.00Gastos Financieros (Inters)(212,200.00)(250,001.00)UAI52,360.00336,040.00Taxes(9,425.00)(50,406.00)UTILIDAD NETA42,935.00285,634.00

04. GAO

LA CASCADA LTDAESTADO DE RESULTADOExpresado en Bolivianos

12/31/1112/31/12INCREMENTO 30%VENTAS NETAS5,513,220.0060860097,911,811.70 Costo de bienes vendidos(2,958,631.00)(3,128,647.00)(4,067,241.10) Materia Prima(950,000.00)(1,100,000.00)(1,430,000.00) Mano de Obra directa(1,095,000.00)(1,485,000.00)(1,930,500.00) Gastos Indirectos de fabricacin(913,631.00)(543,647.00)(706,741.10)GANANCIA BRUTA EN VENTAS2,554,589.002,957,362.003,844,570.60DATOSCLCULOSGastos de comercializacin Fijos(458,920.00)(679,050.00)(679,050.00)UAI336,040.00UPA=UTILIDAD NETA=285634.00=13.93Gastos de comercializacin Variables(816,132.00)(699,631.00)(909,520.30)UAII586,041.00# ACCIONES20509.00Gastos fijos administrativos(580,234.00)(628,802.00)(628,802.00)COSTOS FIJOS1,671,690.00Depreciacin (fija)(434,743.00)(363,838.00)(363,838.00)GASTOS DE COM679,050.00GAO=UAII + CF=2257731.00=3.85UAII264,560.00586,041.001,263,360.30GASTOS ADM628,802.00UAII586041.00Gastos Financieros (Inters)(212,200.00)(250,001.00)(250,001.00)DEPRECI363,838.00UAI52,360.00336,040.001,013,359.30GAF=UAII=586041.00=1.74Taxes(9,425.00)(50,406.00)(253,339.83)UAI336040.00UTILIDAD NETA42,935.00285,634.00760,019.48GAT=GAO X GAF=6.72=6.72

Otros datos:Ao = 365 dasInventario 2009 = 1.070.400% INC=GAO * %Inc Ventas=1.16No de acciones: 2011 = 20.000 2012=20.059UAII

El incremento de la utilidad seria de Bs, UAII=677319.3

La nueva utilidad operativa producto del incremento del 30% en las ventas seraUAII=1,263,360.30

05. EST.RES.30%

LA CASCADA LTDAESTADO DE RESULTADOExpresado en Bolivianos

12/31/1112/31/12INCREMENTO 30%VENTAS NETAS5,513,220.0060860097,911,811.70 Costo de bienes vendidos(2,958,631.00)(3,128,647.00)(4,067,241.10) Materia Prima(950,000.00)(1,100,000.00)(1,430,000.00) Mano de Obra directa(1,095,000.00)(1,485,000.00)(1,930,500.00) Gastos Indirectos de fabricacin(913,631.00)(543,647.00)(706,741.10)GANANCIA BRUTA EN VENTAS2,554,589.002,957,362.003,844,570.60Gastos de comercializacin Fijos(458,920.00)(679,050.00)(679,050.00)Gastos de comercializacin Variables(816,132.00)(699,631.00)(909,520.30)Gastos fijos administrativos(580,234.00)(628,802.00)(628,802.00)Depreciacin (fija)(434,743.00)(363,838.00)(363,838.00)UAII264,560.00586,041.001,263,360.30Gastos Financieros (Inters)(212,200.00)(250,001.00)(250,001.00)UAI52,360.00336,040.001,013,359.30Taxes(9,425.00)(50,406.00)(253,339.83)UTILIDAD NETA42,935.00285,634.00760,019.48

Otros datos:Ao = 365 dasInventario 2009 = 1.070.400No de acciones: 2011 = 20.000 2012=20.059

06. 07 TEORICAS

PREGUNTA 6Debido al plazo de los vencimientos de la deuda, se tiene un menor tiempo para pagar, esto implica que en un plazo ms corto hay que generar ms ingresos para cancelar la deuda, entonces el riesgo crece, el riesgo de no generar estos ingresos en periodos cortos de tiempo.Al aumentar la liquidez, se dispone de mayor cantidad de dinero en efectivo que permite hacer frente a las obligaciones ms inmediatas, por consecuencia se reduce el riesgo de incumplimiento y por otro lado, se puede comprar todo lo necesario para apoyar los niveles de produccin requeridos por ventas. Aumenta de manera significativa porque los vencimientos sern ms cortos los cuales afectaran la liquidez de la empresa, en cambio al aumentar la liquidez de los activos se reducir el riesgo porque la rotacin de estos sera mayor.

PREGUNTA 7Relacion liquidez, riesgo y rentabiliadConservadoraAgresivaLiquidezLiquidezRiesgoRentabilidadRentabilidadRiesgoRentabilidad y riesgo son inversamente proporcionales a liquidez.

08. PRESUPUESTO DE INGRESOSPRESUPUESTO DE INGRESOS Rosendo Jr. Rivero

OctNovDicEneFebMarAbrMayJunJulAugSepOctNovDecVENTAS470,000550,000625,000602,000505,000510,000450,000680,000400,000410,000390,000420,000430,000520,000680,000PAGO AL CONTADO 30%141,000165,000187,500180,600151,500153,000135,000204,000120,000123,000117,000126,000129,000156,000204,000PAGO AL CRDITO 70%329,000385,000437,500421,400353,500357,000315,000476,000280,000287,000273,000294,000301,000364,000476,000PAGO 1 (50%)164,500192,500218,750210,700176,750178,500157,500238,000140,000143,500136,500147,000150,500182,000PAGO 2 (40%)131,600154,000175,000168,560141,400142,800126,000190,400112,000114,800109,200117,600120,400PAGO 3 (10%)32,90038,50043,75042,14035,35035,70031,50047,60028,00028,70027,30029,400INGRESO POR PAGOS A CREDITO0164,500324,100405,650424,200389,060362,040335,650399,700361,900303,100279,300284,900295,400331,800INGRESOS DE EFECTIVO141,000329,500511,600586,250575,700542,060497,040539,650519,700484,900420,100405,300413,900451,400535,800

Resumen del flujo de efectivo1. Saldo de efectivo a comienzo de mes6531365011650006500065000650002. Saldo positivo de efectivo durante el mes0000003. Saldo de efectivo a fin de mes antes de la financiacin6531365011650006500065000650004. Saldo mnimo de efectivo deseado6500065000650006500065000650005. Supervit de efectivo313110000

Resumen de financiacin externa6. Saldo de financiacin externa al comienzo del mes3020-11-11-11-117. Nueva financiacin requerida0000008. Reembolsos de financiacin3021100009. Saldo de financiacin externa a fin de mes0-11-11-11-11-1110. Saldo de efectivo a fin de mes despus de la financiacin650116500065000650006500065000

09. NIVEL OPTIMO

NIVEL PTIMO DE EFECTIVO

Z=Nivel optimo de efectivo74260.33TC=Costo de la transaccion250V=Varianza de los flujos diarios 50845r=Tasa diaria de retorno0.0001232877L=Saldo minimo70000H=Saldo maximo82780.99

Z=3 x TC x V +L4 x R

38133750+70000Z=0.0004931507

Z=4260.33+70000

Z=74260.33

H =3Z - 2LH=82780.99

33

APALANCAMIENTOPRECIO60COSTO UNITARIO40MP18MOD10CIF12precio60COSTOSMONTOCVMP18CV.u.40MOD10CF24200CIF12CV(T)=CFSUELDOS15000ALQ8000DEP500SEG700PUNTO DE EQUILIBRIOQ =CF242001210bolsasP.u. - CV.u.20I =P * Q72600Suscantidad requerida para una utilidad de 60000U = I - CT60000 =60X - (24200 + 40X)X = 4210I = 60 X 4210I = 252600GAOVENTAS ---UAIIUAII---UPASVENTAS ---UPAS

Apalancamiento 5Tanto apalancamiento financiero como Operativo.

LA CASCADA LTDA.ESTADO DE RESULTADOSExpresado en dlares

12/31/1012/31/1112/31/1220%Inc. VentasIncrementoInc. VentasVentas Netas5,225,621.005,994,266.007,884,879.001,198,853.207,193,119.207,193,119.207,193,119.20Cuando todo se incrementaCosto de bienes vendidos(2,958,631.00)(3,128,647.00)(3,903,015.00)(3,128,647.00)-625,729.40(3,754,376.40)Ganancia bruta en ventas2,266,990.002,865,619.003,981,864.004,064,472.203,438,742.80

Gastos de comercializacin(1,275,052.00)(1,378,681.00)(2,255,075.00)(1,378,681.00)-275,736.20-1,654,417.20Gastos administrativos(564,367.00)(611,415.00)(678,100.00)(611,415.00)-122,283.00(733,698.00)Depreciacin(434,743.00)(363,838.00)(327,858.00)(363,838.00)-72,767.60(436,605.60)Ajuste por inflacin y tenencia de bb(14,685.00)(11,240.00)(24,527.00)(11,240.00)-2,248.00(13,488.00)Otros ingresos287,599.0091,743.00159,520.0091,743.0018,348.60110,091.60Otros egresos(1,182.00)(6,147.00)(16,783.00)(6,147.00)-1,229.40(7,376.40)Utilidad antes de intereses e impuestos264,560.00586,041.00839,041.00U. Operativa1,784,894.20-455,915.60703,249.20Gastos financieros(212,200.00)(250,001.00)(467,743.00)(250,001.00)-50,000.20-300,001.20Utilidad antes de impuestos52,360.00336,040.00371,298.001,534,893.20403,248.00Intereses(9,425.00)(50,406.00)(55,695.00)-230,233.98-60,487.20336,040.0050,406.00Utilidad neta42,935.00285,634.00315,603.001,304,659.22342,760.805.- Si las ventas se incrementan en 20% .. Que porcentaje de crecimiento tendra la utilidadoperativa ? Que porcentaje de crecimiento tendran las UPAs ? Calcule mediante apalancamiento financieroy operativo.5.1.- Al tener un incremento del 20% sobre las ventas realizadas en el Ao 2012 . Tenemos un monto en la Utilidad Operativa de Bs.- 1.784,894,20.-No realizamos una intervencion en las demas cuentas , ya que la expecificacion da a entender que solo las ventas fueron incrementadas es decir que esto no afectado a las demas cuentas , ya sean estas gastos y/u otro tipo e Ingresos.5.2.-UPA : UN / N ACCIONESUPA =1,304,659.222491552.36Bs.-Revisando nuevamente con el incremento espera del 20% , podemos afirmar que las acciones de la empresa tambiensufren un incremento positivo para los socios y/o accionestas.Las acciones pasan de Bs.- 11,46 a Bs.- 52,36 , sufriendo una variacion positiva y/o incremento deseado de Bs.- 40,905.3.-GAO : UAII + CF / UAIIGAO =4,913,541.208.38Bs.-2012586,041.00GAF : UAII / UAIGAF =1,784,894.201.1620121,534,893.20Revisamos y damos a enteder que sufren ciertas variaciones correspondientes al momento del incremento de las ventas.Variacion positiva en el GAO y Variacion un poco negativa en el GAF Podemos afirmar que la variacion a la cual sufre esta disminucion talvez sea ya que puede ser afectado por unincremento en la UAI.

Apalancamiento 3Apalancamiento Operativo de cada Ao3) Calcule el apalancamiento operativo y financiero de cada uno de los aosLA CASCADA LTDA.ESTADO DE RESULTADOSExpresado en dlares

12/31/1012/31/1112/31/12Ventas Netas5,225,621.005,994,266.007,884,879.00Costo de bienes vendidos(2,958,631.00)(3,128,647.00)(3,903,015.00)Ganancia bruta en ventas2,266,990.002,865,619.003,981,864.00

Gastos de comercializacin(1,275,052.00)(1,378,681.00)(2,255,075.00)Gastos administrativos(564,367.00)(611,415.00)(678,100.00)Depreciacin(434,743.00)(363,838.00)(327,858.00)Ajuste por inflacin y tenencia de bb(14,685.00)(11,240.00)(24,527.00)Otros ingresos287,599.0091,743.00159,520.00Otros egresos(1,182.00)(6,147.00)(16,783.00)Utilidad antes de intereses e impuestos264,560.00586,041.00839,041.00Gastos financieros(212,200.00)(250,001.00)(467,743.00)Utilidad antes de impuestos52,360.00336,040.00371,298.00Intereses(9,425.00)(50,406.00)(55,695.00)Utilidad neta42,935.00285,634.00315,603.00

GAO : UAII + CF / UAIIFormula del Costo Fijo =CT = CF + Cvu * QPara poder ser aplicable en el ejercio debes tomar en cuenta dos conceptos :1.- El costo fijo , al no mostrar y no haber informacion relacionada , para su afirmacion , damos a entenderque el CF se obtiene directamente por el Costo de bienes Vendidos . " Ya que para sacar el costo fijo de un EERR"debemos tener en cuenta . La cantidad de Costo Variable Unitario , Costo Total " Ingresos " y la Cantidad correspondiente a las Ventas. Tomando en cuenta estos terminos no se llega a Aplicar este concepto por que nos faltaria la cantidad ya que solo tenemos los Ingresos y los Costos Variables y que no son unitarios.GAO : UAII + CF / UAIIGAO :3,223,191.0012.182011264,560.00GAO :3,714,688.006.342012586,041.00GAO :4,742,056.005.652013839,041.00GAF : UAII / UAIGAF :264,560.005.05201152,360.00GAF :586,041.001.742012336,040.00GAF :839,041.002.262013371,298.00UPA : UN / N ACCIONES# Acciones 24915UPA :42,935.001.72201124915UPA :285,634.0011.46201224915UPA :315,603.0012.67201324915

Hoja1TRABAJOESTADO DE RESULTADOBALANCE GENERALFLUJO DE CAJAESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIOANALJSIS HORIZONTALANALISIS VERTICALTENDENCIARAZONES FINANCIERASGAO - GAF - GATCAPITAL DE TRABAJOFLUJO DE EFECTIVO PROYECTADOCASH FLOW DIRECTO