analisis kinerja keuangan perusahaan dengan …eprints.ums.ac.id/58204/2/halaman depan.pdf ·...
TRANSCRIPT
ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN
DENGAN METODE DU PONT SYSTEM
(Studi Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar
Di BEI Tahun 2014 – 2016)
SKRIPSI
Disusun Untuk Memenuhi Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun Oleh:
ALFIA RAHMA WARDHANI
B 100 140 053
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2017
ii
iii
iv
MOTTO
“Once you stop chasing the wrong things,
the right ones will catch you.”
(Anonymous)
“If you believe in yourself and know what you really want,
you’re gonna make it happen.”
(Anonymous)
“It’s really okay to live a life that others don’t understand,
they don’t have to. Be happy, don’t let anyone ever make you feel
like you don’t deserve what you want. It’s your life, don’t let
anyone make you feel guilty for living it your way.”
(Anonymous)
v
PERSEMBAHAN
I dedicate this just for the one that I love the most :
Ibuku, the one that brought me into this world.
Thank you Bu, for loving me from the day one
and every second since then. For always putting
me first. For your hard work. Thank you for being
the best friend I always had, but never knew I
needed so much. I am who I am today because of
you, Ibu. I love you to the bone and to the
deepest of my heart.
vi
KATA PENGANTAR
مالر حمن الر حى هللا بسم
اسال م ءلىكم و ر حمة هللا و بر ك ته
Dengan segala kerendahan hati, penulis mengucap syukur Alhamdullilah
ke hadirat Allah SWT atas rahmat dan hidayahnya sehingga penulis dapat
menyelesaikan skripsi dengan judull “Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan
Dengan Metode Du Pont System (Studi Pada Perusahaan Telekomunikasi
Yang Terdaftar di BEI Tahun 2014 – 2016)”. Skripsi ini disusun dengan tujuan
untuk memenuhi persyaratan dalam menyelesaikan Studi S-1 dan guna
memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada program studi Manajemen Fakultas
Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Dalam menyelesaikan skripsi ini, tidak sedikit kesulitan yang ditemui oleh penulis
karena keterbatasan ilmu dan pengetahuan yang dimiliki penulis. Sehingga dalam
mencari solusinya penulis membutuhkan bantuan dari beberapa pihak, untuk itu
penulis mengucapkan terima kasih kepada :
1. Bapak Dr. Sofyan Anif, M.Si., selaku Rektor Universitas Muhammadiyah
Surakarta dan segenap pimpinan rektorat Universitas Muhammadiyah
Surakarta.
2. Bapak Dr. Syamsudin, M.M., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
3. Bapak Dr. Imronudin, MSi., selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas
Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.
vii
4. Ibu Dra. Wuryaningsih Dwi Lestari, M.M., selaku Pembimbing Utama yang
senantiasa dengan penuh kesabaran memberikan bimbingan, arahan dan
nasihat kepada penulis selama penyusunan skripsi ini.
5. Ibu Dra. Mabruroh, M.M., selaku Pembimbing Akademik yang selalu
membimbing penulis selama menempuh studi.
6. Para Dosen dan Staf pengajar di lingkungan Program Studi Manajemen
Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta atas materi yang
selama ini diberikan kepada penulis.
7. Para karyawan dan staf tata usaha di lingkungan Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta atas pelayanan dan kemudahan
administrasinya.
8. Ibuku, Ayahku, Kakak dan Adikku, yang dengan tulus memberikan
bimbingan, arahan, dorongan, semangat dan do’a restu selama ini serta atas
semua yang telah berikan kepada penulis selama ini.
9. Teman-teman Progdi Manajemen FEB UMS angkatan 2014, khususnya
kelas B atas dorongan dan kerjasamanya selama ini.
10. Teman-teman seperjuangan skripsi yang telah sudi berbagi suka, duka,
waktu, dan usaha. Sing Penting Yakin!
11. Bintara Sandy yang selalu memberiku semangat untuk terus maju dan
bertahan dalam menghadapi kesulitan.
12. Semua pihak yang telah terlibat dan membantu dalam penyelesaian
penulisan skripsi ini yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu, hanya
ucapan terima kasih yang dapat penulis sampaikan.
viii
ix
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ...................................................................................... i
HALAMAN PENGESAHAN ........................................................................ ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI .................................... iii
HALAMAN MOTTO ..................................................................................... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ..................................................................... v
KATA PENGANTAR .................................................................................... vi
DAFTAR ISI ................................................................................................... ix
DAFTAR TABEL ........................................................................................... xii
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... xiv
ABSTRAKSI .................................................................................................. xv
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah ........................................................... 1
B. Perumusan Masalah .................................................................. 4
C. Pembatasan Masalah ................................................................ 4
D. Tujuan Penelitian ...................................................................... 4
E. Manfaat Penelitian .................................................................... 5
F. Sistematika Penulisan ............................................................... 5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Laporan Keuangan .................................................................... 7
1. Pengertian Laporan Keuangan ............................................. 7
2. Tujuan Laporan Keuangan ................................................... 7
3. Sifat Laporan Keuangan ....................................................... 9
4. Kualitas Laporan Keuangan ................................................. 10
5. Keterbatasan Laporan Keuangan ......................................... 13
6. Komponen Laporan Keuangan ............................................. 14
7. Pemakai Laporan Keuangan ................................................. 16
B. Analisis Laporan Keuangan ..................................................... 18
1. Pengertian Analisis Laporan Keuangan ............................... 18
x
2. Manfaat Analisis Laporan Keuangan ................................... 19
3. Tujuan Analisis Laporan Keuangan ..................................... 20
4. Metode Analisis Laporan Keuangan .................................... 21
5. Kelemahan Anlaisis Laporan Keuangan .............................. 22
C. Jenis Rasio Keuangan ............................................................... 23
1. Ratio Aktivitas ..................................................................... 24
2. Rasio Profitabilitas ............................................................... 25
D. Analisis Du pont System ........................................................... 27
1. Pengertian Analisis Du Pont System .................................... 27
2. Keunggulan dan Kelemahan Analisis Du pont System ........ 27
E. Return On Investment ............................................................... 28
1. Pengertian Return On Investment ....................................... 28
2. Kegunaan dan Kelemahan Return On Invesment ............... 29
F. Penelitian Terdahulu .................................................................. 32
BAB III METODOLOGI PENELITIAN
A. Desain Penelitian ...................................................................... 35
B. Kerangka Pemikiran ................................................................ 35
C. Populasi dan Sampel.................................................................. 36
D. Data dan Sumber Data ............................................................... 37
E. Metode Pengumpulan Data ....................................................... 38
F. Definisi Operasional Variabel .................................................. 38
G. Metode Analisa Data ................................................................ 39
H. Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan ..................................... 40
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Umum Perusahaan .................................................. 42
1. Gambaran Umum PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk ....... 42
2. Gambaran Umum PT. XL Axiata Tbk ................................. 44
3. Gambaran Umum PT. Indosat Tbk ...................................... 45
4. Gambaran Umum PT. Smartfren Telecom Tbk .................... 47
B. Analisis Data ............................................................................ 48
xi
1. Menentukan Total Asset Turnover ....................................... 49
2. Menentukan Net Profit Margin ............................................ 54
3. Menentukan Return On Investment (Du pont System) ......... 59
4. Menentukan Rata-rata Rasio ................................................ 63
C. Pembahasan .............................................................................. 70
BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan ............................................................................... 81
B. Keterbatasan Penelitian ............................................................ 84
C. Saran ......................................................................................... 84
DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................... 87
xii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1 Perhitungan Aktiva Lancar PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. XL
Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk ........... 49
Tabel 4.2 Perhitungan Total Aktiva PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. XL
Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk ............ 50
Tabel 4.3 Perhitungan Total Penjualan PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT.
XL Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk ..... 50
Tabel 4.4 Perhitungan Total Aktiva PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. XL
Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk ............ 50
Tabel 4.5 Perhitungan Total Biaya PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. XL
Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk ............ 55
Tabel 4.6 Perhitungan Laba Setelah Pajak PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk,
PT. XL Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk...55
Tabel 4.7 Perhitungan Net Profit Margin PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT.
XL Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk ..... 56
Tabel 4.8 Perhitungan Return On Investment PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk,
PT. XL Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk 60
Tabel 4.9 Perhitungan Rata-rata Rasio PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT.
XL Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk ..... 64
Tabel 4.10 Hasil Perhitungan Variabel PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT.
XL Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk ..... 70
Tabel 5.1 Hasil Perhitungan rata-rata industri PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk,
PT. XL Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk.. 81
xiii
Tabel 5.2 Hasil Perhitungan Rasio PT Telekomunikasi Indonesia Tbk ............... 81
Tabel 5.3 Hasil Perhitungan Rasio PT XL Axiata Tbk ....................................... 82
Tabel 5.4 Hasil Perhitungan Rasio PT Indosat Tbk ............................................ 83
Tabel 5.5 Hasil Perhitungan Rasio PT Smartfren Telecom Tbk ......................... 83
xiv
DAFTAR GAMBAR
Gambar 3.1 Kerangka Pemikiran. .................................................................... 36
xv
ABSTRAKSI
Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh gambaran tentang kinerja
keuangan perusahaan telekomunikasi dengan penerapan metode du pont system.
Analisis ini digunakan untuk mengetahui faktor mana yang paling kuat
pengaruhnya antara Net Profit Margin dan Total Asset Turnover terhadap ROI.
Disamping itu dengan analisis ini dapat mengevaluasi perubahan-perubahan
kondisi dan kinerja perusahaan, apakah ada peningkatan atau penurunan atau
kedua-duanya.
Alat analisis data dalam penelitian ini menggunakan metode du pont system.
Objek dari penelitian ini adalah perusahaan Telekomunikasi yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia. Data yang digunakan data sekunder, berupa laporan
keungan dengan purposive sampling sebagai teknik pengambilan sampel. Rasio
yang digunakan dalam perhitungan Du pont System yaitu Return On Investment,
Total Asset Turnover, dan Net Profit Margin.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa rasio PT Telekomunikasi Indonesia
Tbk mengalami fluktuasi tiap tahunnya dan berada di atas rata-rata industri sektor
telekomunikasi. Hal ini menunjukan bahwa kinerja perusahaan dalam
menghasilkan laba sangat baik. Rasio PT XL Axiata Tbk mengalami fluktuasi tiap
tahunnya dan berada di atas rata-rata industri sektor telekomunikasi kecuali Total
Asset Turnover. Hal ini menunjukan bahwa kinerja perusahaan dalam
menghasilkan laba cukup baik. Rasio PT Indosat Tbk mengalami fluktuasi tiap
tahunnya dan berada di bawah rata-rata industri sektor telekomunikasi kecuali
Total Asset Turnover. Hal ini menunjukan bahwa kinerja perusahaan dalam
menghasilkan laba kurang baik. Rasio PT Smartfren Telecom Tbk mengalami
fluktuasi tiap tahunnya dan berada di bawah rata-rata industri. Hal ini menunjukan
bahwa kinerja perusahaan dalam menghasilkan laba tidak baik.
Kata Kunci: Return On Investment, Total Asset Turnover, Net Profit Margin
xvi
ABSTRACT
The aim of this study is to gain an overview of the company's financial
performance with the adoption of telecommunication du pont system. This
analysis is used to determine which factors strongly influenced whether it was the
Net Profit Margin or Total Asset turnover of the ROI. In the other hand, this
analysis can evaluate the changes in circumstances and performance of the
company, whether there is an improvement or reduction or both.
The data analysis in this study is using the du pont system. The object of this
study is listed telecommunication companies in Indonesia Stock Exchange
Company. While the data in this study are the financial statements with purposive
sampling as a sampling technique. Ratios used in the calculation of Du pont
System is Return On Investment, Total Asset Turnover and Net Profit Margin.
Based on the research results, the ratio of PT Telekomunikasi Indonesia Tbk
has fluctuated each year and above the industry in average. This is illustrating
that the performance of the company in generating profits are excellent. The ratio
of PT XL Axiata has fluctuated each year and is above the industry average
except Total Asset Turnover. This indicates that the performance of the company
in generating profits are quite well. The ratio of PT Indosat Tbk has fluctuated
each year and is above the industry average except Total Asset Turnover. This
indicated that the company's performance in generating profits is not good. The
ratio of PT Smartfren Telecom Tbk has fluctuated each year and is above the
industry average. This indicates that the company's performance in generating
profits is quite bad.
Keywords: Return on Investment, Total Asset Turnover, Net Profit Margin