analisis pasar oleh tim analisis pasar gapkindo situasi ... · oleh opec dan rusia serta permintaan...
TRANSCRIPT
1 Info Karet Vol. 1, Januari 2018
ANALISIS PASAR Oleh
Tim Analisis Pasar Gapkindo
SITUASI PASAR
Pasokan:
Pelaksanaan AETS yang kelima kalinya dimulai sejak
Januari s/d Maret 2018 oleh 3 negara produsen karet
alam utama dunia termasuk Thailand, Indonesia dan
Malaysia diharapkan dapat mendongkrak harga karet
alam ke tingkat yang wajar.
Peningkatan ekspor dari Kamboja sebesar 36%
menjadi 190.000 ton di tahun 2017 menjadi tantangan
tersendiri bagi upaya ITRC untuk mendongkrak harga
karet.
Berdasarkan data terakhir posisi stok karet alam SHFE
sebesar 396.857 ton pada posisi 9 Januari 2018 naik
3,5% dibandingkan dengan posisi seminggu
sebelumnya. Sementara itu, stok di Qingdao juga
meningkat 11% menjadi 236.000 ton sama halnya
dengan Rubber Trade Association of Japan mencatat
stok karet naik menjadi 9.738 ton pada 10/12/2017
dari 7.125 pada posisi 10/11/2017.
Berdasarkan data IRSG publikasi Januari 2018 tercatat
produksi karet Alam Desember 2017 dibandingkan
dengan bulan Desember 2016 mengalami peningkatan
signifikan di Vietnam. Sama halnya dengan produksi
karet alam menurut IRSG periode Okt-Des 2017
dibandingkan dengan periode yang yang sama tahun
2016 juga kenaikan signifikan terjadi di Vietnam (Tabel
1).
Tabel 1. Produksi karet alam per negara
Produksi karet Alam per negara
Des’
16
Des’
17
% Okt-
Des
16
Okt-
Des
17
%
Thailand 442 444 0 1282 1286 0
Indonesia 250 253 1 808 807 0
Malaysia 69 68 -2 198 200 1
India 70 74 5 197 211 7
Vietnam 83 102 23 291 320 10
Sumber: IRSG, Januari 2018
Permintaan:
Volume impor karet alam China pada bulan Desember
2017 turun 26% menjadi 435.000 ton. Di samping itu,
secara kumulatif volume impor (YoY) juga mengalami
penuurunan sebesar 2% menjadi 1.358.000 ton.
Berdasarkan data IRSG publikasi Januari 2017,
tercatat konsumsi karet Alam Desember 2017
dibandingkan dengan bulan Desember 2016
mengalami kenaikan di semua negara kecual Eropa.
Namun, prediksi konsumsi Okt-Des 2017 dibandingkan
dengan periode yang yang sama tahun 2016
memperlihatkan kenaikan di semua negara termasuk
Eropa (Tabel 2).
Volume 1 Januari 2018
2 Info Karet Vol. 1, Januari 2018
Tabel 2. Konsumsi karet alam per negara
Konsumsi karet Alam per negara
Des’
16
Des’
17
% Okt-
Des
16
Okt-
Des
17
%
China 408 425 4 1232 1273 3
Eropa-
28
78 78 -1 277 279 1
India 85 91 6 258 269 4
USA 71 74 4 224 229 2
Japan 53 55 3 176 180 2
Sumber: IRSG, Januari 2018
Penjualan Otomotif:
Sebagian besar produsen mobil utama pada hari Rabu
(03/01) melaporkan penurunan penjualan mobil A.S. di
bulan Desember dan meramalkan penjualan secara
keseluruhan yang lebih lemah pada tahun 2018.
Penjualan kendaraan di Amerika Serikat secara
keseluruhan di bulan Desember 2017 mencapai 17,85
juta unit lebih rendah dibandingkan dengan tahun
sebelumnya sebesar 18,20 juta (Gambar 1).
Gambar 1. US Total Vehicle Sales
Penjualan mobil General Motors Co.pada Desember
2017 menurun sebesar 3,3%, Fiat Chrysler naik 2,4%,
Ford naik 0,9%, Toyota Motor Corp. turun 8,3%,
Honda turun 7%, dan Nissan Motor Co. turun 9,5%.
Di negara maju ada potensi kelangkaan terhadap
pertumbuhan penjualan mobil baru karena tingginya
tingkat kejenuhan pasar.
Industri otomotif China telah berkembang pesat sejak
akses ke WTO. China telah menjadi produsen dan
distributor mobil terbesar di dunia selama 9 tahun dari
2009 hingga 2017. Sementara itu, China juga
merupakan penghasil dan pengekspor ban mobil
terbesar di dunia. Ini menghasilkan total 6,1 juta ban
pada tahun 2016.
Dua faktor yang mendorong industri ban mobil di
China adalah pasar domestik dan permintaan ekspor.
Di satu sisi, volume produksi dan volume cadangan
mobil terus tumbuh di China.
Minyak Bumi :
Harga minyak turun pada hari ini, karena aktivitas pengeboran yang meningkat di Amerika Serikat (AS) menunjukkan produksi di masa depan yang lebih
tinggi, meskipun penurunan produksi yang dipimpin oleh OPEC dan Rusia serta permintaan yang sehat membuat harga minyak mentah mendekati level
tertinggi Desember 2014 yang dicapai pekan lalu.
Seperti dikutip dari Reuters, Senin (15/1/2018), harga minyak mentah brent sebagai patokan harga minyak
internasional berada di level USD 69,72 per barel pada pukul 00 08 GMT, turun 15 sen atau 0,2% dari
penutupan terakhir mereka.
Sementara, harga minyak AS, West Texas
Intermediate (WTI) berada di level USD 64,27 per
barel, turun 3 sen. Baik brent dan WTI pekan lalu
mencapai level yang tidak terlihat sejak Desember
2014, pada awal kemerosotan harga minyak.
Gambar 2. Crude Oil WTI (NYMEX) & Brent Crude Oil
3 Info Karet Vol. 1, Januari 2018
Jepang
Tingkat pengangguran pada bulan November 2017
turun ke level 2,7% merupakan angka terendah sejak
November 1993 (Gambar 3).
Gambar 3. Japan Unemployment Rate
Nikkei-Markit PMI melaporkan bahwa indeks PMI
manufacturing pada bulan Desember 2017 meningkat
menjadi 54,00 dibandingkan bulan November2017
sebesar 53,60 akibat meningkatnya output dan
permintaan (Gambar 4).
Gambar 4. Nikkei Japan Manufacturing PMI
Inflasi Jepang masih berada di level 0,6% pada bulan
November 2017 jauh lebih tinggi dibandingkan dengan
bulan sebelumnya akibat tingginya biaya transportasi
(Gambar 5).
Gambar 5. Japan Inflation Rate
Bank of Japan akan menurunkan stimulus moneter
tahun ini. Pada hari Selasa (09/01) bank sentral
memangkas jumlah pembelian obligasi pemerintah
Jepang.
Gubernur BOJ Haruhiko Kuroda telah berulang kali
menolak kesempatan untuk mengurangi stimulus
bahkan ketika beberapa pembuat kebijakan baru-baru
ini mengungkapkan keprihatinannya atas kerugian
yang dirasakan akibat pelonggaran moneter, terutama
tekanan pada marjin keuntungan lembaga keuangan.
Hal itu telah menyebabkan spekulasi bahwa bank
sentral mungkin harus mempertimbangkan untuk
menaikkan target yield atau memperlambat pembelian
aset berisiko di tahun 2018 mendatang dan membawa
Jepang seperti sejumlah negara maju lainnya yang
telah mulai memperketat kebijakan.
China:
Markit Economics melaporkan Indeks Manajer
Pembelian dari Caixin/Markit untuk bulan Desember
2017 naik menjadi 51,50 dibandingkan dengan bulan
sebelumnya sebesar 50,8 (Gambar 6).
Gambar 6. Caixin China General Manufacturing PMI
Sementara itu, menurut Biro Statistik Nasional angka
China’s Official Manufacturing PMI pada bulan
Desember 2017 sebesar 51,6 lebih rendah
dibandingkan dengan bulan November 2017 sebesar
51,8 (angka china’s official manufacturing PMI ini
menggambarkan outlook pada perusahan-perusahan
besar sementara Caixin lebih merefleksikan outlook
pada perusahaan-perusahaan kecil dan menengah).
Bank sentral China akan menaikkan suku bunga pasar
uang di tahun 2018 dengan tujuan untuk terus
menekan deleveraging dan mencegah terlalu
banyaknya divergensi dengan kebijakan A.S., menurut
sebuah survei Bloomberg.
Bank Rakyat China terlihat menaikkan suku bunga
pada kesepakatan reverse-repurchage sebesar lima
basis poin sebanyak tiga kali tahun 2017. Hal ini akan
membantu China lebih maju seiring dengan Federal
4 Info Karet Vol. 1, Januari 2018
Reserve A.S., yang memproyeksikan tiga kenaikannya
tahun 2017, dan membantu Beijing menjaga stabilitas
keuangan dengan menjaga likuiditas tetap ketat dan
mencegah arus keluar modal. PBOC mengejutkan
investor bulan lalu dengan mengikuti kenaikan suku
bunga kuartal seperti The Fed dengan langkah yang
lebih kecil.
Amerika Serikat
Pertumbuhan ekonomi tahunan AS berada pada level
3,2% pada bulan Q3/2017 masih berada di bawah
ekspektasi pasar sebesar 3,3% (Gambar 7).
Gambar 7. US GDP Growth rate
Markit mencatat Indeks Manajer Pembelian di bulan
Desember 2017 berada pada posisi 55,1 lebih tinggi
dibandingkan dengan bulan sebelumnya sebesar 53,9
(Gambar 8).
Gambar 8. Markit US Manufacturing PMI
ISM Manufacturing Index melaporkan bahwa sektor
manufaktur Amerika bulan Desember 2017 sebesar
59,7% naik 1,5% dari bulan sebelumnya sebesar
58,2% (Gambar 9).
Gambar 9. ISM Manufacturing : PMI Composite Index
Monthly Series with Recessions Highlighted
The Thomson Reuters/University of Michigan
melaporkan indeks kepercayaan konsumen pada
bulan Desember 2017 sebesar 95,9 lebih rendah 2,6
dibandingkan dengan bulan sebelumnya sebesar 98,5
(Gambar 10).
Gambar 10. University of Michigan Consumer
Sentiment Index
The Conference Board Confidence Index pada
Desember 2017 dilaporkan menurun ke level 122,1
dibandingkan dengan bulan sebelumnya sebesar 128,6
(Gambar 11).
5 Info Karet Vol. 1, Januari 2018
Gambar 11. Conference Board Consumer Index
Menurut Biro Statistik Tenaga Kerja Amerika, jumlah
tenaga kerja Amerika meningkat sebesar 148.000
pada bulan Desember 2017 lebih rendah dibandingkan
dengan bulan November 2017 yang meningkat
sebesar 252.000 (Gambar 12).
Gambar 12. US Non Farm Payroll
Sementara itu, tingkat pengangguran di bulan
Desember 2017 masih berada pada level 4,1% masih
sama dengan bulan sebelumnya (Gambar 13).
Gambar 13. US Unemployment rate
The Fed menunjukkan kekhawatirannya terhadap
inflasi yang rendah dan adanya perubahan pajak yang
mendorong meningkatnya consumer spending. Pada
pertemuan 12-13 Desember 2017, The Fed
memutuskan menaikkan suku bunga yang kelima
kalinya dan memiliki keyakinan bahwa dampak
stimulus fiskal untuk meningkatkan inflasi tidak begitu
signifikan.
EROPA
Pertumbuhan GDP pada Q3/2017 sebesar 2,6%
hampir sama dengan periode yang sama tahun lalu
(Gambar 14).
Gambar 14. EU GDP Annual Growth Rate
Inflasi Eurozone berada di level 1,4% pada bulan
Desember 2017 lebih rendah dibandingkan dengan
bulan sebelumnya sebesar 1,5% (Gambar 15).
Gambar 15. EU Inflation Rate
Data PMI sektor manufaktur di Eurozone bulan
Desember 2017 berada di level 60,6 lebih tinggi
dibandingkan dengan bulan November 2017 sebesar
60,1 karena meningkatnya pertumbuhan output
(Gambar 16).
Gambar 16. Eurozone manufacturing PMI
Pertumbuhan Sektor manufaktur mengalami
peningkatan pada Desember 2017 dimana Austria,
6 Info Karet Vol. 1, Januari 2018
Jerman, Netherland dan Irlandia mengalami
peningkatan signifikan (Gambar 17).
Gambar 17. Countries ranked by Manufacturing PMI
Bank Sentral Eropa harus meninjau ulang kembali
kebijakannya di awal tahun 2018. Pada pertemuan
Desember lalu, dinyatakan bahwa para pembuat
kebijakan harus mulai mempersiapkan pasar tanpa
adanya stimulus besar-besaran.
PREDIKSI HARGA
Mempertimbangkan faktor diatas, maka Tim Analisis
Pasar memperkirakan harga SIR 20 pada bulan Januari
2018 akan berkisar pada level USDC 145 s.d. 165 per
kg.
Redaksi,
Jakarta, 12 Januari 2018