análisis técnico. definición: herramienta utilizada por los analistas bursátiles para...

Análisis Técnico

Definición:Herramienta utilizada por los analistas bursátiles para comprender el mercado y prever el futuro.

Estas herramientas se agrupan en dos:– análisis técnico – análisis fundamental

El análisis técnico se basa en que el propio mercado proporciona la información necesaria para analizar su evolución futura.

Hipótesis de partida:– El mercado ofrece la suficiente información para

poder predecir sus tendencias

– Los precios fluctúan con tendencias y pautas

– Lo que ocurrió en el pasado ocurrirá en el futuro

Objetivos del análisis técnico:

– Prever cambios o tendencias del mercado o de la venta de un título, que permitan tomar decisiones de venta o compra de títulos beneficiosas.

– Busca la anticipación de un cambio en la tendencia que provocará una decisión que se mantendrá hasta que se anticipe otro cambio de tendencia.

– Se aplica a: Títulos valores

IndicesMercaderíasDivisas

Temas a revisar dentro del estudios del análisis técnico

Teoría Clásica

Gráficos

Indicadores estadísticos

Teoría Clásica

La Teoría de DowAyuda a detectar señales de compra o venta de mercado a partir de la información suministrada por este.

Indice de Dow: » Industrial: publicado desde 1814,

actualmente son 30 valores cotizados en la bolsa de Nueva York.

»Transporte: comprende 20 valores

Supuestos de la Teoría de Dow

Los cambios diarios en los índices tiene el juicio de todos los inversionistas, por lo tanto descuentan todo lo que afecta tanto a la demanda como a la oferta.

El mercado tiene tres evoluciones»La evolución primaria»La evolución secundaria o intermedia»La evolución terciaria

Evolución Primaria: De uno a varios años


Evolución alcista


Acumulación de títulos por parte de los inversionistas expertos



Las cotizaciones suben




Compra del activo por parte de inversionistas inexpertos




Compra del activo por parte de inversionistas inexpertos

Sobrevaloración de los títulos


Evolución a la baja

Evolución a la baja


Expertos reducen sus carteras



Pánico entre pequeños inversionistas



Pánico entre pequeños inversionistas

Subvaloración del título

Se analizan posibles correcciones a las tendencias primarias.

En una tendencia primaria alcista puede existir un retroceso

En una tendencia primaria a la baja puede existir un ascenso

Evolución Secundaria o Intermedia: de 1 a 4 meses

Evolución Terciaria: Espacio de horas o varias sesiones

Correciones a los movimientos secundarios Estos movimientos no suministran información

confiable al analista.

Movimientos en el mismo sentido de la tendencia dela acción se denominan:

IMPULSOSIMPULSOS

Movimientos en el sentido contrario de la tendenciade la acción se denominan:

CORRECCIONES

Para recordar …….

Línea de Resistencia Une las cotizaciones

máximas del título en el pasado

Se genera un presión vendedora cuando la cotización se acerca a esta línea.

Cambio de tendencia:1.- Rompe resistencia.2.- Cierre del día

sobrepasa el máximo anterior.

Línea de Soporte

Une las cotizaciones mínimas del título en el pasado

Se genera un presión compradora cuando la cotización se acerca a esta línea.

Cambio de tendencia:1.- Rompe soporte.2.- Cierre del día

sobrepasa el mínimo anterior.

Ejemplo de Soportes y Resistencias

Gráficos

Pilar fundamental del análisis técnico

...Algunas anotaciones– Mientras mayor sea la serie de tiempo

considerada para elaborar el gráfico mejor será la predicción

– Se deben confirmar los cambios de tendencia para entrar con mayor seguridad.

Serie Fibonacci aplicada a transar acciones

Serie matemáticaLa serie de Fibonacci es una sucesión de números en la que cada término es igual a la suma de los dos términos precedentes, y a la vez esta serie de números tiende, en forma asintótica, a una razón constante e irracional, f = 1.61803398875...

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610,....

Los fundamentos en que se basa Fibonacci están relacionados con factores psicológicos de los participantes del mercado accionario, en el sentido de que estos se dejan llevar por el comportamiento de las masas y así van repitiendo las mismas conductas y errores de un periodo a otro. Lo anterior, al repetirse en innumerables ocasiones va dando formas a los mercados, lo que genera ciclos al interior de éste.Así Fibonacci a través de sus ratios 0.618 y 1.618 trata de anticiparse a esos ciclos prediciendo precios objetivos y días clave de cambio de tendencia.

Fibonacci Precio

La idea central de ésta es predecir precios objetivos en función de la amplitud del impulso principal (onda1) y entrar al mercado en la corrección correspondiente (38%,50%,62% relacionadas con la serie de Fibonacci), que equivale a un porcentaje del impulso principal

Fibonacci Tiempo

Esta herramienta tiene como finalidad la predicción de días claves de cambio de tendencia o TGD’s (Time Goal Days) a través de la identificación de puntos extremos dentro de los ciclos de las acciones, los cuales pueden ser máximos o mínimos respectivamente. Así mediante la aplicación del ratio de Fibonacci 1.618 se predicen los días críticos en los cuales el precio debiera revertir su tendencia.

Algunas señales de cambio de tendencia

Doble Cresta

COTI Z ACI ON

TI EMPO

CONFI RMACI ÓN

Doble Valle

COTI Z ACI ÓN

TI EMPO

Cabeza y hombros

Señales de continuación de tendencia ...

COTI Z ACI ÓN

TI EMPO

Triángulo ascendente : el precio de los títulos tienen una tendencia reflejada por la recta de mayor tendencia.

PRECI OS

TI EMPO

Banderas:Simula una pausa ya sea en una tendencia a la baja o al alza

Banderolas:Similar a la banderas pero se forman dentro de un triángulo

TI EMPO

COTI Z ACI ÓN

Cuñas:Acompañadas con descenso en la contratación.Se forman en cortos lapsos de tiempo

Ejemplo de Patrones de tendencia

Volumen como herramienta de transacción

El volumen representa el total de títulos transados en un periodo determinado. Puede expresarse en valor monetario o simplemente como el número de títulos negociados. Se representa con una barra vertical en el periodo de tiempo dado.

Por medio del volumen es posible constatar la fuerza del movimiento de precios. Es decir, si existe un alza de precio acompañado de un aumento del volumen, significa más demanda que oferta. Si una subida de precios no va acompañada de un alza de volumen, sino que de una disminución, implica que la subida está por terminar. Si por el contrario, hay una tendencia bajista y el volumen también disminuye, significa que los inversionistas mantienen sus títulos, esperando que los precios vuelvan a subir. Cuando el volumen se mueve en la misma dirección que la

cotización de los títulos, se denomina volumen concordante.

Volumen como herramienta de transacciónComo conclusión se puede decir que se deberá comprar cuando el precio del título ha subido acompañado de un elevado volumen de contratación y no se deben vender ante descensos con un bajo volumen. En cambio, si se debe vender ante disminuciones en las cotizaciones acompañadas de un volumen alto y no se debe comprar ante un aumento de cotización con una caída en el volumen.

Indicadores Estadísticos

Se basan en información proporcionada por el mercado

1. Medias Móviles

•Promedios suavizados que eliminan la estacionalidad como factor de distorsión.

•La media móvil atenúa las fluctuaciones

•Identifica la tendencia

•Criticas: Mucho retraso en el aviso de cambio de tendencia, pierde validez

Criterios para interpretar las medias móviles

Son líneas de resistencia Cuando la cotización franquea el

límite se produce una señal de compra o de venta

Debe confirmarse la señal A mayor cantidad de datos más

relevante es la señal

Criterios para interpretar las medias móviles

Se pueden utilizar varios tipos de medias móviles– Simples: todos los precios tienen la

misma consideración. Las señales se retrasan

– Ponderadas: priman los precios recientes

– Exponenciales:Priman los precios recientes utilizando un factor de corrección

2. Osciladores

Indices que fluctúan alrededor de una banda determinada de valores

Predicen el cambio de tendencia antes que los otros índices

100

70

30

0

VENTA

COMPRA

Indicador de Fuerza relativa (RSI)

Este oscilador, denominado también como índice Welles Wilder, es utilizado para detectar cuando un título está sobre o subvalorado y así decidir si comprar o vender. Posee un elevado poder predictivo y su cálculo necesita datos de aproximadamente 10 a 15 sesiones. Los valores del índice de fuerza relativa van entre 0 y 100 y aquellos valores. Las señales de compra son anunciadas cuando el índice está ubicado entre 20 y 30, en tanto las señales de venta van entre 70 y 80.

RSI = 100 – (100/ (1+ (AU/AD)) donde:

AU : Promedio de los incrementos producidos donde el precio de cierre es mayor al precio de apertura (o cierre del día anterior).

AD : Promedio de las contracciones donde el precio de cierre es menor al precio de apertura (o cierre del día anterior).

Indicador de Fuerza relativa (RSI)

Oscilador %KConocido como índice G. Lane o oscilador estocástico. Su fundamento está en que al haber un aumento de precios, el precio de cierre está cerca del máximo del día y viceversa. Su calculo se obtiene a partir de la siguiente fórmula y se utiliza con datos diarios:

% K = ((U – b) / (A – B)) x 100 donde U : Ultimo precioA : Precio más alto del periodo (del día)B : Precio más bajo del periodo (del día) La interpretación de este índice es la siguiente: Si % K > 80 entonces señal de ventaSi % K < 20 entonces señal de compra

Indicador Estocastico % K

3. Momentos Indicador de velocidad A medida que la velocidad se

desacelera, está pronto el inicio del descenso y el cambio de tendencia

M7 = U – Pn-7 donde U : Ultimo precio de cierre Pn-7 : Precio de cierre de hace 7 días atrás

COMPRA VENTA

t

VALOR

3. Momentos

M7 = U – Pn-7 donde U : Ultimo precio de cierre Pn-7 : Precio de cierre de hace 7 días

atrás

COMPRA VENTA

t

VALOR

Este índice muestra la velocidad de las subidas o bajadas de las cotizaciones de un título. Se basa en la creencia de que al principio de la subida, el precio lleva un fuerte aumento (momentum fuerte) que se va haciendo cada vez menor a medida que este sigue subiendo. A medida que el precio comienza a desacelerarce (momentum débil) se acerca el descenso y por lo tanto habrá un cambio de tendencia. Para determinarlo se utilizan datos de 5 a 10 sesiones correspondientes a los últimos precios de cierre registrados en estas sesiones. Para un momentum de 7 días la fórmula de cálculo es la siguiente:

4.Volumen : Balance de volúmenes

Se trata de un indicador que se construye sumando los volúmenes cuandolos precios suben y restándolos cuando estos bajan. Se dice que hay unaseñal de compra si el balance de volúmenes sube, pues se supone que seestá ante una acumulación de títulos por parte de los inversionistas. Encambio si el balance de volúmenes baja hay indicios de una señal de ventapues se está ante una distribución de títulos ante una bajada en los precios.

Balance de volúmenes

Conclusiones Ventajas del análisis técnico:

– Los gráficos permiten tomar decisiones rápidas– Metodología que puede ser utilizada pr el inversionista a

corto plazo Desventajas

– Toda la predicción se basa en información pasada– Falta de base científica en la mayoría de los instrumentos

utilizados

LO IMPORTANTE ES TENER DEFINIDO EL METODO DE TRANSACCION Y SER RIGUROSO EN APLICARLO

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