analiza poslovanja 2007-2012 in vpliva lastniške strukture ... · izbrane kategorije in kazalniki...

Peter VesenjakHosting d.o.o.©2013

SPIRIT, Javna agencija Republike Slovenije

za spodbujanje podjetništva, inovativnosti, razvoja,

investicij in turizma

Analiza poslovanja 2007-2012 in vpliva lastniške strukture in deleža države in

občin v slovenskem turizmu v letu 2013

V analizo vključeni podatki ...� Vir posamičnih podatkov: SURS, GVIN, AJPES, SPIRIT analize, Analize Hosting d.o.o.

� Podjetja po statistični klasifikaciji dejavnosti: I 55.10 in I 55, + izbrane družbe

� Analizirano šestletno obdobje: 2007 – 2012 (+ 2013 lastniška struktura)

� Hoteli in podobni nastanitveni obrati: Hoteli /tudi zdravilišča/, Moteli, Penzioni,

gostišča in prenočišča in Celotno Gostinstvo

� Število podjetij vključenih v analizo: I 55.10: 310, Skupaj I55 : 2.733

� Poslovne kategorije: Kapital, Sredstva, Prihodki, Stroški, Rezultati poslovanja

� Fizični kazalniki: Prihodi, nočitve, prodaja sob, PDB, kapacitete, zasedenost kapacitet

� Poslovno-finančni kazalniki: vsi osnovni kazalniki

� Posebni kazalniki hotelske dejavnosti: ARR/ADR, RevPAR, RevPOR,

Hosting, Copyright 2013

Hosting Copyright 2013

• 3,3 mio prihodov, 9,5 mio prenočitev (61% tuje), PDB 2,9 dni

• 6% rast tujih turistov 2012/2011; 2013/2012 (jan-avg): 4% rast

• 2 mrd EUR deviznega priliva ( -> cilj 3 MRD EUR)

• 12,9% BDP (vse dejavnosti povezane s turizmom)

• 40% izvoza storitev SLO (celotna dejavnost turizma)

• 61-67% od vseh prihodkov v cel.turizmu/hotelirstvu –izvoz

• cca 250 mio DDV + cca. 180 mio prispevkov, davkov/plače,..

• 13,2% zaposlenih v SLO gosp. (v celotnem turizmu)

• Izredne danosti za razvoj turizma (nizka stopnja izkoriščenosti, 2-3 x)

• 36. mesto na lestvici glob. turistične konkurenčnosti (padec)

Slovenski turizem 2012/2013...

Analiza fizičnih kazalnikov ...


Število ležišč 2007-2012 zrastlo za 27%, njihova zasedenost padla za 12%

+31,6%+ 27,0%

-15,1% (-8,6%)

-12,0%(-5,2%)


16.729

21.720 22.004 21.697 22.082 22.015

35.073

43.921 44.185 43.851 44.712 44.526

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Število sob Število ležišč

56,8

% 49,1

%

46,1

%

46,2

%

48,0

%

48,2

%

43,3

%

38,8

%

36,7

%

36,6

%

37,9

%

38,1

%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Zasedenost sob Zasedenost ležišč

67,1%

66,8%

65,7% 65,7%65,9%

65,1%

64,0%

64,5%

65,0%

65,5%

66,0%

66,5%

67,0%

67,5%

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Delež v vseh nočitvah Slovenije

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.000

4.500.000

5.000.000

5.500.000

6.000.000

6.500.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Število prihodov Število nočitev

Število prodanih sob

*Prihodi, nočitve, prodane sobe**(*dejavnos thotelov in podobnih obratov)(**Predpostavka: 1,6 nočitev/prodano sobo)

+11,7 %

+11,7 %

+18,3 %

-3,0 %


Delež tujih prenočitev se veča, doba bivanja tujih turistov ostaja enaka…


33,2

%

34,9

%

37,8

%

36,5

%

35,2

%

33,0

%

66

,8%

65,

1%

62,

2%

63,

5%

64

,8%

67,

0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

100,0%

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Domače Tuje3,

5

3,4 3,4

3,4

3,3

3,3

2,7

2,6

2,6

2,6

2,6

2,6

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

2007 2008 2009 2010 2011 2012

PDB domači PDB tuji

Analiza prihodkov, cen, ...


431

.09

2.8

77

479

.28

8.5

70

46

5.4

85.

262

470

.922

.48

4

495.

497.

535

495.

60

4.0

56

344

.874

.30

2

40

7.39

5.28

5

372.

388

.210

386

.156

.437

416

.217

.929

416

.30

7.4

07

224

.16

8.2

96

264

.80

6.9

35

242.

052

.336

251.

00

1.6

84

270

.54

1.6

54

270

.59

9.8

15

0

100.000.000

200.000.000

300.000.000

400.000.000

500.000.000

600.000.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Celotni prihodki iz prodaje Prihodki iz hotelske in turistične dejavnosti Prihodki iz prodaje sob in penzionov

Prihodki se povečajo za 15% (1,4% realno)Predpostavka: 80-85% celotnih prihodkov analiziranih družb po posameznih letih je generirano iz naslova hotelskega in povezanega turističnega poslovanja, od tega pa je 65% prihodkov generiranih iz prodaje sob s penzioni

84

%

55%

100

%


2007 2008 2009 2010 2011 2012

Celotni prihodki iz poslovanjahotel.dej./nočitev

€62,19 €65,44 €62,92 €65,97 €67,30 €67,19

Pvp.realizirana cena/nočitev z DDV** €43,86 €46,15 €44,37 €46,53 €47,46 €47,39

RevPAR €36,71 €33,40 €30,14 €31,69 €33,57 €33,68

RevPOR (celotniprihodek/zased.sobo)

€99,50 €104,70 €100,67 €105,56 €107,68 €107,51

ADR/ARR (Povprečna dosežena cenaz DDV/sobo)

€70,17 €73,84 €71,00 €74,44 €75,94 €75,82

€70

,17

€73

,84

€71

,00

€74

,44

€75

,94

€75

,82

€-

€20,00

€40,00

€60,00

€80,00

€100,00

€120,00

Kazalniki uspešnosti trženja in cenovne politike(*Cena na nočitev in ARR so prikazani z 8,5% DDV, Prihodki, RevPAR in RevPOR pa v neto zneskih)

2007-2012Povp.cena na sobo

(ARR) nomin. večja za 8,1%.

Realno, nižja za 4,7%

Ho

stin

g C

op

yrig

ht

20

13

Analiza stroškov poslovanja, ...


0

100.000.000

200.000.000

300.000.000

400.000.000

500.000.000

600.000.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Ostali stroškiposlovanja

Amortizacija,prevrednotenja

Stroški storitev

Stroški mat. inblaga za prodajo

Stroški dela

Rast stroškov poslovanjaCelotni stroški poslovanja:+29,0% nominalno

+ 13,8% realno

+11,9%- 1,3%

+22,8%+ 8,3%

+29,8%+14,4%

+24,0%+ 9,4%

+ 82,3%+60,8%


Prihodki 2007-2012+15,0% nominalno

+ 1,4% realno

Posamezni stroški preveliki v primerjavi s prihodki iz poslovanja...


32,5% 33,0% 34,6% 34,3% 32,6% 31,7%

25,7% 26,4% 28,0% 27,9% 29,2% 29,0%

23,0% 25,3% 24,3% 25,8% 24,3% 24,8%

12,5% 14,6% 14,1% 17,2% 18,6% 19,9%1,9%1,9% 1,9% 2,0% 1,8% 2,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

120,0%

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Ostali stroški poslovanja/Prihodki Amortizacija, prevrednotenja/Prihodki

Stroški storitev/Prihodki poslovanja Stroški mat. in blaga za prodajo/Prihodki posl.

Stroški dela/Prihodki poslovanja

0

10.000.000

20.000.000

30.000.000

40.000.000

50.000.000

60.000.000

70.000.000

80.000.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Stroški financiranja izničijo pozitivne premike v rezultatu iz poslovanja, ogrožajo likvidnost in razvoj ...

+259 % nominalno+ 216 % realno


Stroški financiranja kot delež v EBITDA

24,3%

51,6%

66,4%

91,1%

75,3%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

100,0%

2007 2008 2009 2010 2011 2012

88,3%

12% obresti od poslovnih obveznosti

34 % obresti za posojila bank

55 %odpisi finančnih naložb in prevrednotenja

465.

303.

225

€

653.

037.

450

€

726.

769.

871 €

755.

584.

046

€

784.

871.

856

€

552.

398.

186

€

- €

100.000.000 €

200.000.000 €

300.000.000 €

400.000.000 €

500.000.000 €

600.000.000 €

700.000.000 €

800.000.000 €

900.000.000 €

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Finančne obveznosti družb v dejavnosti – razdolževanje v 2012 ?


Ras

t p

oslo

vnih

ob

vezn

osti

(?)

Analiza rezultatov in kazalnikov

poslovanja dejavnosti

hotelirstva in podobnih nastan.

obratov ...


84.5 M€

-87.9 M €-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Mil

ijo

ni

EU

R

EBIT

EBITDA (GOP)

Dobiček/Izgubapred davki

Netodobiček/Izguba

Rezultati poslovanja – rast EBITDA v zadnjih dveh letih

EBITDA 2007 - 2012:- 1,5% nominalno

- 13,1% realno


+10,7%+ 9,7%

- 254,9 M €

Izbrane kategorije in kazalniki poslovanja 22/19 večjih družb/skupin v dejavnosti – leto 2012

* Razširjena dejavnost s HIT d.d., Unior turizem, Casino Portorož, Marina Portorož, idr.

Kategorija (podatki za leto 2012)

Velikih 19/22*Dejavnost

hotelirstva

Prihodki iz poslovanja: 515.143.828 € 495.604.056 €

Celotne finančne obveznosti: 606.743.498 € 552.398.186 €

Čista donosnost sredstev (ROA): -7,0% -5,0%

Delež EBITDA v Prihodkih iz poslovanja: 14,8% 17,0%

Čisti Poslovni Izid: -102.519.247 € -87.914.854 €

Čista donosnost kapitala (ROE): -15,5% -12,2%

Število zaposlenih: 7.309 7.532

Dodana vrednost/zaposlenega: 35.163 € 32.053 €

Posebni hotelski kazalniki ... stabilnost prihodkov, nižanje stroškov


2007 2008 2009 2010 2011 2012

Celotni prihodki na sobo 20.615 € 18.757 € 16.924 € 17.798 € 18.849 € 18.910 €

Prihodki iz prodajesob/penzionov na sobo

13.400 € 12.192 € 11.000 € 11.568 € 12.252 € 12.292 €

EBITDA/GOP na sobo 5.123 € 3.790 € 3.394 € 3.205 € 3.456 € 3.837 €

- €

5.000 €

10.000 €

15.000 €

20.000 €

25.000 €

CP/sobo 2007 - 2012- 8,3% nominalno

- 19,1% realno

+11%

Lastniška koncentracija ključnih

turističnih kapacitet s poudarjenim

deležem države in občin



Visoka koncentracija kapitala, sredstev, prihodkov, ... Celotno gostinstvo (I.55) skupaj Število Kapital Sredstva Zaposl. Prihodek Čisti PI

Skupaj 2427 900.282.519 € 2.597.710.626 € 18.400 1.194.308.048 €- 134.841.908 €

Mikro podjetje 96,4% 22,9% 33,6% 40,7% 41,0% 19,5%

Majhno podjetje 2,4% 8,1% 11,5% 10,0% 9,5% 7,7%

Srednje podjetje 0,6% 9,4% 8,3% 13,4% 11,0% 16,5%

Veliko podjetje 0,6% 59,6% 46,6% 35,9% 38,4% 56,4%

Hoteli in podobni obrati (I.55.10) + Število Kapital Sredstva Zaposl. Prihodek Čisti PI

Skupaj 328 723.814.026 € 1.834.186.820 € 9.117 618.756.425 € - 117.762.813 €

Mikro podjetje 80,9% 9,5% 13,6% 7,9% 8,1% 8,4%

Majhno podjetje 11,9% 7,5% 11,5% 11,2% 10,0% 7,4%

Srednje podjetje 2,6% 8,9% 8,9% 8,4% 7,6% 19,7%

Veliko podjetje 4,6% 74,1% 66,0% 72,5% 74,2% 64,5%

19 ključnih/izbran. podjetij v turizmu Število Kapital Sredstva Zaposl. Prihodek Čisti PI

Skupaj 19 613.388.892 € 1.418.408.502 € 7.309 515.143.828 € - 102.519.247 €

Delež v celotnem gostinstvu 0,8% 68,1% 54,6% 39,7% 43,1% 76,0%

Delež v hotelirstvu ipd. 6,3% 84,7% 77,3% 80,2% 83,3% 87,1%


19 podjetij (skupin) v hotelski in podobni dejavnosti

kontrolira 85% kapitala in 77% sredstev, dosega 83% prihodka in zaposluje 80% ljudi.

Teh istih 19 podjetij kontrolira v celotnem gostinstvu 68% kapitala in 55% sredstev, dosega 43% prihodkov in

zaposluje 32% ljudi.

V teh družbah javni sektor (država in občine –

neposredno in posredno) obvladuje okrog 36% lastniškega

deleža

Lastniški delež javnega sektorja v kapitalu turističnih družb*/**- anomalija v turističnem sistemu Slovenije


* Država neposredno in posredno, KAD, SOD, banke v drž.lasti, skladi, občine , idr.

** Stanje v Avgust 2013, brez potencialnega dodatnega deleža preko ekonomskega lastništva državnih bank –kreditni plasmaji turističnim družbam pred izvršbami (potencialno + vsaj 10-15% dodatnega lastniškega deleža !)

Javni sektor

40%

Zasebni sektor60%

Lastniški delež javnega sektorja v 16/21 družbah, z zaznavno udeležbo v kapitalu

36% 29% 24%

64% 71% 76%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

18 ključnihdružb

CelotnoHotelirstvo

Celotnogostinstvo

Javni sektor Zasebni sektor

Zaključki analize, izzivi...


� (+) konstantna rast prihodov in nočitev – perspektiva in zadosten trg za razvoj dejavnosti (+ napovedi rasti na globalni ravni)

� (-) Prenizka zasedenost kapacitet – dinamika rasti nočitev, intenzivnost trženja in odpiranje novih trgov niso sledili rasti kapacitet

� (-) Prenizka dosežena PVP cena (ARR, CP/sobo,...). Trženje/Produkt!� (-) Znatno poslabšanje pogojev poslovanja (“Terms of trade”)� (-) Prenizka dodana vrednost in negativni poslovni rezultati� (+) Pozitivni premik: znižanje stroškov dela, rast EBITDA� (-) Previsoka zadolženost in naraščajoči stroški financiranja� (+) zmanjšanje finančne zadolženosti (Rast posl.obvezn.?) ( 2012)� (-) Izredna koncentracija lastniške strukture večinskega deleža

kapacitet (nekaj finančnih holdingov, javni sektor ) � (-) Pomanjkanje podjetniške prodornosti, (-) poslovno okolje� (-) Prevelik delež javnega sektorja v lastništvu - anomalija� (-) Prenizka stopnja internacionalizacije kapitala, upravljanja in

posledično tudi mednarodnega trženja v slovenskem turizmu

Usmeritve,razvoj,priložnosti ...� Povečati obseg trženja, nišno usmerjenost, odpiranje novih trgov (tudi večja

letalska dostopnost) in učinkovitost trženja

� Poudarek na kakovosti upravljanja ob obvladovanju stroškov (dobavitelji, E)

� Kapitalsko-finančno restrukturiranje in razdolževanje podjetij: pogoji financiranja primerni za turizem, ročnost, obresti, ugodnejši/primernejši viri –posebni finančni program za turistične projekte (banke, skladi,država)

� Jasna izhodna strategija in politika države, državnih skladov in bank iz lastništvaturističnih družb; kratkoročno-srednjeročno -> Sklad za privatizacijo in razvoj turističnih družb

� Povečanje konkurenčnosti poslovnega okolja in končna privatizacija ter internacionalizacija kapitala in upravljanja turističnih družb in/ali njihovega premoženja, Pospeševanje podjetništva

� Ob povečanju prihodkov za 1 MRD € -> 15.000 novih delovnih mest, 280 M €letno dodatnih stabilnih javnofinančnih prihodkov, dolgoročno povečanje gospodarske aktivnosti v vseh povezanih dejavnostih...

Tourism.

We make it happen.Hvala za pozornost.

Hosting d.o.o.Prešernova 6, SI-2250 [email protected]

www.hosting.si

analiza poslovanja 2007-2012 in vpliva lastniške strukture ... · izbrane kategorije in kazalniki...

Documents