clover.com.pkclover.com.pk/pdf/october2012/final annual report 2012 for w… · 5...

58

Upload: lytruc

Post on 01-Feb-2018

215 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙
Page 2: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��������

����

������� ������� ���

�������� ������������������� ��

����������������� ��

���������� � ������!!�! "

#���$����%�������&��'���'�� ()

%�*��#��������������� ((

���������� �����������$��'��'����!��� �������������*����� (�

��*��$������������'�����+���������������� ���������� (�

��!������������������'�����+��� (,

-�������'��� (.

��� ����!�/���������� (0

���������� �������'���*������� (1

���'�%��$��������� ("

���������� ��'�������23��� �)

����������'��%���������������� �(

�������� �&��!���� ��'���� ,�

��������� ��������� ��'���'��!�� ,,

%����� ����4

Page 3: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

����� ���������3+�������/�5'�� �'�����6�� �3�������/�5'�� �'�� �24�����*�������'����!�/�5'��7�������!!���'��!�-�����8��9�9�&8�2+��'���'�'�!��'��!�:'��8��8�;�!��

���������������/�5'��

���������������3+�������/�5'�� �'�����7�������!!���'��!�-�����8��8�;�!��

���������������������������������3+�������/�5'�� �'�����6�� �3�������/�5'��7�������!!���'��!�-����

���������������������'��!

�������������2���7�<�#=>���%=����&=�2������7�&#�2��'������!����������

�������������-�=�2-��&���<��=8�'������!����������

���������� ���/�5����3����?�-���!�����8�����$����'�'��!����!:����'�@0��))

����������%���=����=���72��A��� �72B�/���72�������/� ��-���!�����8�(@�?�(���%�����8�8��'�!���������!?�:����'�

�������$$$8���*��8���8�5

��������*��C���*��8���8�5

��� !�"���#�$�!�%��

Page 4: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

�=7��2����&2�2-#��� 2���'����'���.�'��������������������� ��/= 2����:��7���/���72�$����+��'��!�����!�?�=���+�����?��)(������8))��8�������!��������� ����������� ��'������!����������� ���5����?���� ��?�:����'����������������'�� ����$���+������D

(8 7�������*�?�����!����!��!�����'����!���!� ����������������� ����'�������!�!�E����)?��)(������'���$��'��'�����������F��!���!�����F����������'����8

�8�� 7��!������� ����!�*�!�!������'�C�())G��8�8���8()H@�������'����� ���8()H@����'�����������!�!+��'��-���!�� ����������8

�8� 7�����������!�������!� �4��'��������������8

-�=�!���� ��'��-���!

����������:����'�D�������+�����?��)(� ��������������

�=72�D

(8��� 7'���'��������� ����+��5���� ���'�����������$������������������!��� �����=���+���(.?��)(����=���+�����?��)(��A+��'�!���������*�B8�7��� ���������*�!�����!���+��'���'���������������� ��'��������H�8�%���=������������A���*���B�/�����!?�������/� ��-���!�����8(@�?�(����%����?��8�8�'�!���������!?�:����'�������=���+���(,?��)(��$����+������!���������� �������������� ��'�!�*�!�!8

�8�� �����+���$'��'���!�������!�'��H'����'��������������������������������� ���5�����/�����!?�����+����'��H'�������������F�������+����!�������H��+@���������+�������$��'�����������������9�!����������!��������!�A����B�������������������������'�������� �����!����'�������8

�8��� �����+���������!��������!��!�*��������'�����������������������������'������+������'��H'�����4��������!?�����5��!�*���������!�� �'��H'��8

�8��� %������ ����4����+��*���!������+���������� ����!��H�4�����!��!�������*�!�+��'�����������������������!��� �������/�5����3����?�-���!�����8�?����$����'�'��!����!?�:����'������������'��1�'�����+� �����'�������� ��'��������8

,8��� ���+����������3�����!������� ��'���'���������������� ��'����������������� ����'������'�����!!������8

.8�� ���+����$'��'�*����������+�����!��'�������� ��'�������������9�!����������!��������!�A����B�������3�����!������!��'���������������'�������������������'����������8

08���� �� ����� ����4����������!�'���$��'8

���%&���#���'!(�����$!(�����%�)

Page 5: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

�%$�&��$�*�� �$�

7'��������������������'�������������������'���$��'��'�������F����!���!��������� ����'�������!�!

E����)?��)(�8

��������������

�+,-+ �)((

�����������'����!

������*��� ++.-/0 �(?).�

��������� �� 1.2/- 1?)1,

=������������ 342.4256 A(�?�)�B

��� ��HA����B� ����������������������+� ������4 050.+/7 A(�?(1,B

��� ��HA����B� ����������������������� ������4� 052.07/ A(,?,..B

A/���BH��� ��� ����!��������������������� ������4 374.05/6 � � � � � � ,,?(��

��� ��� ����'�������!�� ������4 0+0.2/, �"?,,0

2�����������'��� �800810 ��8�8("

�� ���������������� ������

��� ���� ������4 ,�,?"1)?)1,

>@�����������!���� ���+����'�� ��$��! �(?��(

��� ����*����+��� ��������������� ,�.?))(?�).

�������������D��������!����'�!�*�!�!�C�())G

�������8�8���8()8))������'����A�)((�D���8�8))B "�?��1?1))

7��� ������������������*� ��(?)))?)))

>@�����������!���� ���������!� ��$��! .,�?,).

����������������������

=�%�+�����(0?��)(���'��-���!�� ������������ ��'���������������!���� ��� ����:�� ��%��!����5����

/�����!��������'������������������� ����*�����5�����/�����!�������������'����� ������?����5������!

������ �7�������!����'����� �������� ���������?������'���$��'��'�������+����� ��'��+��������!��*����8

7'������������$�����+I��������'�������*���+���������!�+��'�����+����� ��'�������?��+�����

�����������������������*���?��!�������� ������������?� ����9������!��4�������� ��'������������'���

����������!��'��7�������������*�������������8

=�����'�(�?��)(�������24�����!�������������������'�����+����� ��'�����������������������!

����'��������!���������)�?��)(���'��7���+�������$������!��!����� ����!����:�� ��%��!����5�����/�����!8

Page 6: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

����'�������������'�������������!�������7�������������*��������������$��'�:�� ��%��!����5����

/�����!������������$'��'��'��������$���� ����������!�� ���������'�������'��!�����+����7������!����

��� ������!�+�:�� ��%��!����5�����/�����!8��������'�������������������!����:�� ��%��!����5����

������!���5����*���!�����+������ �����7������!����?��'����$����+�������!������!���������'��3�������

���!�����$'��'�����!�����+���!�+��'�������8

��������������

�������'�� �����������)((@(���'���������� ���!������������������ ������4�� ���80180..����������

�������!������������������ ���� ������4�� ���8�"8,,0�������8�7'�������� ����'�����������������$����'��

�'�� ����'�3�������������������� ���������������'��7���+������?�$'��'�'���+���!������!�� 8

&�$�*����'��������!�!��!����$��'����*��������� ���� ���8,�,8"1)������������������!������8�"8,,0

�������!������!��������� ��������������������'��7���+������8

���������������������������������

7'�������F�������+���������'���4�'�3�������'�� ����� ���4���A����!�����������4��!���������4B

��������!��?�$��5������� �����������������!�$�� ���� �!��������!������8�.(80�1������������������!

�����8�1�8()����������!������'�����*��������8

������

7'�����������!�������H��2����<�#����%��!��'�!�����!���&!��?��'������!����������?������������'�

���������� ��'�� ���'������������������������?��!�+���������+��?�� �����'�����*��� ��������������8

7'��-���!�� ������������ ��'���������!����!��'���������!������ ��'����!������������� ����'����@

����������� �2����<�#����%��!��'�!�����!���&!��?��'������!����������?�������'������������ ��'�

�4��������������������8�2����<�#����%��!��'�!�����!���&!��?��'������!����������?�'�*��+��

��*������� �������������!����'��;���������������*��$���������� ��'������������ ��'������!����������

� ���5����8

������������������������� ����������������

7'����������������������!�����������'���������������������'�*��+�����5�����������$��'��'����3��������

� ��'����!��� �������������*�����������3����!�+��'��������������!�24�'��������������� ���5����

A�2��B8�7'������������ �����������$��'��'����!��� �������������*�����������4�!�$��'��'��������8

Page 7: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

���������� ��������������� ����9

%����$��������'�������������������������!�%���������������� �����$��5D

� 7'�� ������������������������!�+��'������������ ��'�������?���������� ��������������

� �� ����?��'���������� ��������������?����'� ��$���!��'��������3���8

� �������+��5��� ���������'�*��+����������!�+��'�������8

� ������������������������������'�*��+�������������������!����'�������������� � ������

���������� �!� ��������� ���������� ���� +���!� �� ������+��� �!� ���!��� I�!����8

� �������������� ��'���� ����������������������������%�������������������!��!�?���

�������+�������5����?�'�*��+��� ����$�!?��!���!�����������'��� ����'�*��+����!�3�����

!�������!��!��4�����!8

� 7'��������� ���������������������!���!����8�7'�����������+���������������������!

+����������!����!��'����'���'������'���������������!����8�7'����������� ���������

���������������$������������������������������$��'��'���+I����*����� ���'���������'���'�

���������!�+���������*���������'�������8

� 7'����������!��+��������'�������F���+������������������������������8

� 7'����'���+��������������!��������� �����'��+��������������� �������������*�����?����!������!

���'��/����������������8

� 7'���������� �5������������!� �������!����� ��'��������� ��������4������A����!��

������������!B������4�!����'���������8

� � ���������+������4����!���*���������*�����'�����������'���������8

� 7'��*������ ��*����������!��+��'����� �����������+�� ��� �!��+���!����'������������*�

�@��!���!���������������E����)?��)(�������� ����$�D

A���������������B

���*�!���%�! (�8)�0

��������%�! (�8�))

����� ��������

�(�&�%����#��%$�&��$�

�������'�������!�����*��$���������� ������������ ��'��������$������!����!���E������.?��)(�

�!������4����������������$������@������!� ����'���4�������� ��'��������8�7'��-���!�$���!���5������������

�����!����������������� ����'��*����+��������+�������!��+��'�����+����!������'�������������!��4�����

�'����������������*�!���*����+������!�������'�� ���������'������������*�� ���!�8�7'���4�������������!

Page 8: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��!������� ��'������������� ��'�� �24�����*��$���������*�!�+��'��-���!� ����'���4�������� ��'���

����8

����%�)���#���!$:��#��%$�&��$�

�������'��������*��A0B���������� ��'��-���!�� �����������$����'��!8�����!����+����'����������$��

��� ����$�D

������������!�!

��8��3+�������/�5'�� .

��8�6�� �3�������/�5'�� .

��8�������'����!�/�5'�� ,

��8�7�������!!���'��!�-���� .

��8��8��9�9�&8�2+��'�� 0

��8��8��8�;�!�� �

��8��'�'�!��'��!�:'� 0

/��*��� ��+�����$��������!��������������$'������!��������!������� ��'��-���!��������8

��������������

7'��-���!��������!����$��'��'����!��� �������������*������'��������������!����������������������

� ��'�����@�4�����*�����������8�7������ ��� ������� ��'������������'�*��+���!�������!�+��'��-���!

� ������������������!����$��'��'�����!���������*�!�!���/����������������8�7'����!�������������'��!

������������!������'�����8�����!����+����'����+���$������ ����$��D

������������!�!

��8��3+�������/�5'�� �

��87�������!!���'��!�-���� �

��8��8��8�;�!�� �

����������������������������������

7'��-���!��������!����$��'��'����!��� �������������*������'������������&��������������!

��������������������?������������'�� ����$����'�������������8

��8��3+�������/�5'�� �'�����

��8�6�� �3�������/�5'�� ���+��

��8�7�������!!���'��!�-���� ���+��

Page 9: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

7'��������� ��� ������� ��'����������������!��?�+���������������!�����'����������!����'����!���

������������*�����8

����'������������$��� ����!�� �����'����������� ������������!�����������'�� ������������!?����'�����

���'��!�����������8

������� �����������

������������ ��'���������� ��'���'��!���� ��'���������!��!!�������� ��������������E����)��)(�

�������!�!����'�����������������,�8

7'�����������?��2=?��%=?�����������������!��'�������������!�������'��!���!�!��������������

�������������'���'������ ��'��������!������'�����8

�������������

7'��������������'����������� ��4��!�������$���'���������$��5��!�����'������������������5������� ��

�$������������������*�����8�������!�� �����'�������� ��'��7���+�������'�*��+����*����!���������

�!��$'��'��������������������!������8

�9������������

J��$��'�����'�5��������������� ����'���� ���'��!����������������!����?��!��'����������!���������8

J���������5���'�����������������'�5��������������?�+�5�����!�!�����+������ ������*�!������$��'��'���

*����+������������'����'�����'�����8

%�����$��$��'�����'�5�������� �$'����!�!�����!�����������'���+������������� �������'�����'�������8

:����'��D�������+����)?��)(�

=�+�'�� �� ��'��-���!�� ����������

��;�������9�����'�����

Page 10: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

������������������ �

�����

������

������

���

�����

�� ������������

�� ���������

�������� �������� �� �������� !���

"���#��� �� !�!�� $�����

�� %�&�������

����������������� ����

����������������

����������� ������������� � ��� ��� ������������������������������ ������������� ��� ��� � ���!

����������� ��� ���� ��� ��� ���"

�������!"#��"$����

%��&�'��(��# ���������� �)�� ��� ��� ��� � # �"

%����*�������

$%�����&��' ���������% ���������% ���(������ ������������ � ��)�� �� �� ��� �� ��#��"

%��'��*"���#���+�'�"��)��&�&������������&���������������&��� ����������� ��)�� � � � � ��� �#��"

,��-.�'/"�����#��&0'��#�#���*��������%+�������,����-�&�.�&� ������� �)�� � � ��� ��� �# �"

1���"���������"�*�#������2�������3��4��)�+�����������������&�+��.��/�����&�.���.���������-��� ����������� � ��)�� ��� ��� ��� �# �"

����������� ���)�� ���� ��� ��� ���#��"

E����)?�)((������

<'���4,.+,-+' ���

Page 11: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

5���4"#��6"���7"���8"3��"3��#

3' ����%���=�'�!�:�6+,-+ �)(( �)() �))" �))1 �))0

�� ����������������������������*��/���D�����������4�����������7��!��!������

��������*�������� ��������������� ��������+������!����5������4������!���������*���4�����=�'�������������4�����=�'�����������������%��������'�������� ���+� ������4����7�4������� ���� ������4����

2�����������'����@�+�����A������B

���'�!�*�!�!

-�����'����

=����������� ��

�������

������!�2��

(?�1�?(1(B��(�?(�)B�1�?.11B��"0?1)1B

�(?)1,?�0�B�0()?0��B��0�?.�)B�A�(.?(�0B�A(1?(.1B�A�(?�(,B���?��,B�A(?.�.B�(�(?1)1�A��?""(B�".?1(1B

�()8�.B

�,G

�)G

�(��8��B

�"?���?11)B

()8�.B

�(?(,"?)��B�(."?)��B�00?,(�B���.?,�,B�"(�?,)1B�,�(?�),B��0(?�)�B�A�(0?.(1B�A(0?��0B�A()?..�B�1?��)B�A(?,))B�(��?�"��A�,?)("B�10?�0�B

�(�8��B

�,G

�)G

�(��81"B

�0?1.�?�))B

((8((B

(?���?�""B��(0?("0B�0"?�1,B��".?.1�B

�(?)�,?.(0B�00"?,).B��,.?(()B�A�(�?)..B�A("?"(.B�A((?�)�B�0?.".B�A.?(1�B�(�?��"B�A()?�,0B��?11�B

�)8�(B

�@

�@

��)8��B

�"?���?11)B

)8�(B

�(?.),?�,�B��.�?.)1B�())?,0,B��.�?(1�B

�(?��(?�0�B�"0"?)("B��.�?�,�B�A�(�?,)(B�A�)?)")B�A.?(1�B�()?(,.B�A(?.�0B��(?"1,B�A(.?")�B�(,?)1�B

�(8.)B

(,G

�@

���8.�B

�"?���?11)B

(8.)B

(?01)?�)0B��("?"1,B�(("?,�.B���"?,((B

�(?��)?1".B�(?)0�?(0"B��.1?0(0B�A(""?)))B�A(.?0�.B�A0?�,�B�("?,�,�A(?01,B�.�?�01�A��?1�(B��"?,,0B

��8("B

�)GB

�@

�.,8(.B

�"?���?11)B

�8("B

-.+72.4056+,2.+,16�4/.7026�+71.5556

�-.,,-.52,6�25,.0+-6�7-.-526�352.2426�3-/.2/26�34-.-1-6�5-/.-+2�35426

�04/.05,6�3-+.0/,6�0+0.2/,6

008106

-,,>

�0428+,6

�2.747.//,

00810

�,,?)�,B

��?1.)B

�0,�?10�B��()?)",B����?000B�7,+.55+B

�����������%�4�!��������@��������?�������!

�3������

/�������������<���������!�������<�!� ����!���4����

�����������������������+�������

�1�?�")B

�,?.,�B

�,�)?(.�B���"?"1�B��))?(1(B�4//.++4B

�().?,�0B

��?.��B

�.(�?�)0B��.)?))0B��,�?�))B�454.71,B

".?",�B

��?.��B

�..)?(,(B��1�?��0B��0,?1)�B�411.4/2B

�,"?�"1B

��?��,B

�,(�?"�"B��,�?.)�B��,"?��.B�4+-.,1,B

0.0076

�+.1556

�-.-+/.2206�+4-.4+46/21.51+62,0.22+6

2,+.,2,6�4.2,+6

��2,0.22+6

23���/��������!��������� ����!����+����

��0"?),"B��?�,,B�.?1)"B

��11?���B

��(0?)("B��?�)0B�(?1��B

���(?)0)B

��,�?.��B��?")�B�,?"��B

�.�?�0)B

��."?0),B��?�()B��?�0�B

��00?�1"B

��",?.�.B��?0.)B��?�..B

�)�?..�B

Page 12: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

%?����!$��!��!��(!�&�

�����������

�'��� �'���

�'(��'���

�'�)

*

���

(��

��

�'���

�'��

�'���

���� ��� ���� ���� ����

"��+�#��#��

����������������������������

��

,��-

*

��

��

��

)�

(�

���� ��� ���� ���� ����

�� ���

��()��

��

��)�

�������������!��

���)����(�

(��(

����

�)��))

��

��

���

��

�(�

)��

��

��

���� ��� ���� ���� ����

"��+�#��#��

��

��������������"���#

��� ��� �(

��

$

%&&

'&&

(&&

)&&

*&&

+&&

,&&

-.&&&

%&&+ %&&, %&-& %&-- %&-%

/���

"��+�#��#��

-&&

0&&

('���

�'��

�'��'����'���

�)�'���

�)'��

��'(�

(�'���

*

���'���

���'���

���'���

)��'���

��'���

(��'���

���� ��� ���� ���� ����

��!����!������1 ��!���2�!������1

"��+�#��#��

��'�

�3������ ��������

4��� 5����

&6���

-(6

0(6

&6

%&6

'&6

)&6

+&6

-&&6

%&&+ %&&, %&-& %&-- %&-%

-&&6

'&6

%&6

Page 13: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

7'���������������+�����������!����������$��'��'����!��� �������������*������������!��������������8��,�� �������������������� �:����'��<�/�'��������5�24�'����� ����'����������� �����+���'����� ����$��5� ����!���*�����?�$'���+��������!���������������!�������������$��'��'��+��������������� ������������*�����8

7'��������'���������!��'������������������!����'���������'�� ����$�������D

(8��� 7'�������������������������������� ��!���!����@�4�����*�������������!�������������������������������������������-���!�� ����������8������������'��-���!�����!��D

�������� � �����

�!���!���������������������������������������� @@@

24�����*������������������������������� ��8�6�� �3�������/�5'��

��@24�����*����������������������� �H�8��3+�������/�5'��?�������'����!�/�5'��?7�������!!���8�-����?��8��9�9�&8�2+��'��?

���������������������������������������������������� �'�'�!��'��!�:'�?��8�8�;�!��

������� 7'����!������� ����������(A+B�� ��'��������������������!���!���!��������$����+���������+���� ������������ ��4��-���!�� ������������ ��'�������8

�8���� 7'������������'�*���� ����!��'������� ��'���������*�������������������������'����*�������!��������?�����!����'��������8

�8��� �����'������!��������������� ���'���������������������!������4�������!����� ��'���'���!� �����!��������� ������������+�5��������?����%��������-%�8

�8���� ����������*������������!����'��-���!�!������'�����8

,8���� 7'����������'�����������!�����K��!���� ����!���K��!�'��������!��'���������������������'�*�+�����5�����!��������������'����'�����'�������������$��'�������������������������!������!����8

.8��� 7'��-���!��'����!�*�����!�����*����H����������������?���*��������������������������!����� ������������� � � �'�� �����8��� ��������� �����!� � � ������������ � � ���� ����� ��������� ����$��'��'��!�������$'��'��'��$���������*�!�������!�!�'���+����������!8

08� �����'����$����� ��'��-���!�'�*��+���!����4������!��!�!�����������������������������?�����!�������������!�!������������ �������������!��������!���!������� ����������� ��'��2=�'�*��+�����5��+��'��-���!8

18��� 7'����������� ���'���-���!��$����������!�!���*����+���'���'�������!?���'����+����?�+�����������������!�+��'��-���!� ����'������������!��'��-���!���������������������*���3������8�J������������� ��'��-���!���������?������$��'����!���!�$��5���������?�$�������������!������������*�!���+� �����'���������8��7'����������� ���'������������$����������������������!�!��!����������!8

"8��� �������!����$��'��'���������������� ��!����������4��� ����?���4������������ ��'������������4�����!� ������'�����3���������� ���!��������F��������������������!������������������������+������!�$��'������� ��!�����8�7'��-���!������������!��������������������� �������!���������!�����'������������������'���� ��'����!�������!��������+���������!�+��� �!��'��������!������!�������'�����������=�!����H����������/�$�8

��!��������#���� (%!�&��@%�=� �=����:���#���$ �$!�����?�$�!�&� ����'�������!�!��E����)?��)(�

Page 14: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

()8 7'���'�� �%�������= �����$����������!�����������'���������������� ��'����!��� ������������*�����8�7'��������������!�������<���!�������������� � ��������������������'����������$����+�������*�!�+��'��-���!8���8����������'��!��$���������!��'����������+���������� ������������������ �����*�����5������/�����!����!!��������'����������+������������'�����������������8���������!��� ������� ��'��������$������������!�$��'��'�������*���� ��'��-���!8�7'��-���!'��������*�!������������ �&��!�� ����������!����!��������!���!������� �'������������8

((8� 7'�����������F�������� ����'�������'���+����������!�������������$��'��'����3���������� ��'������!� ����!�����+����'�������������������3����!����+��!�������!8

(�8� 7'�� ������������������ ��'��������$����!����!����!�+��2=��!��%=�+� ���������*���� �'��+���!8

(�8� 7'�����������?��2=��!�24�����*���!�����'��!��������������'���'������ ��'����������'����'��'���!�������!����'���������� ��'���'��!��8

(�8� 7'��������'����������!�$��'������'�������������!� ������������������3���������� ��'�����8

(,8� 7'��-���!�'��� ����!�����!������������8������������������������'�������+��������� ��'�������@�4�����*����������������!����'���'������� ��'�����������8�7'����!������ ��������(A+B�� �'��������������������!���!���!��������$����+���������+���� ������������� ��4��-���!�� ����������� ��'�������8��'������� ��'����!��������������!�-���!�$����+�����������!� �����'��!����� �4����������� �!��������8

(.8� 7'����������� ��'����!�������������$����'��!���������������*���3���������������������*���� ��������!� ������������� ��'�������8�7'��������� ���� ������� ��'������������'�*��+��� ����!��!�!*���!�����'������������ ������������8

(08� 7'��-���!�'��� ����!���&��������������!���������������������8���������������'�������+���?� ��$'����$�������@�4�����*��!�������������!����'���'������� ��'�����������8

(18� 7'��-���!�'������������!����������!��� ������� ��'������������� ����� ��'������!����������?$'����������!���!������+��3���� ��!��!��4�������!� ����'�����������!�������*������$��'��'�����������!������!����� ��'�������8

("8� 7'�������������!������� ��'��������'�*���� ����!��'����'��'�*��+�����*��������� ������������!����'��3���������������*��$���������� ��'������������ ��'������!������������ ���5�����'����'�������� ��'����������� ��'�� ���?��'�������������!�������'��!���!�����'��!��'������ �'���������!��'����'�� �����!���������������������������������$��'������������%�!������� ������������A�%��B����!����������!��� �2�'��������!����!�+��'������������ ��'������!����������� ���5����8

�)8� 7'�������������!����������'������������������!�$��'��'���'�*�����+����������!�������*�!����'�����*������4������������!����$��'��'���������������������!��'����!������'�*���� ����!��'����'�'�*���+���*�!��%������!���������'��������!8

�(8� 7'��F�����!������!F?�����������'������������ �������H �����������?��!�+�������!�������?�$'��'�������������� �����'�����5���������� ������F������������?�$���!�������!��!��������!���!��������?�����������!�����5��4�'���A�B8

��8� ��������H������������*��� ��������'���+���!���������!�������������5����������������������'����'�����5��4�'���A�B8

��8� J���� �����'���������'������������������������'���!����'������'�*��+����������!�$��'8

:����'�D�������+����)?���)(��;�������9���

�'�����

Page 15: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

������������������� ������������������ ��

1&9&��1&:;1%�%;�%8&�,&,<&1��;=��% %&,&=%�;6�+;,:>9 =+&�9%8�%8&�+;!&�;6�+;1:;1 %&��;&1= =+&

0����������-�&�����1���������.�2��+�����������1�������!�-��������,����+���������������&�������2�&��.�2��+������(������������2�&�!�.�������'�����&�&� ��3��������+��+���&�,'���������&��.�)���������.�2�����4�5�����6�����&������2��+�'!�������+�'�-��������/�����������.��������+������1���5�$%������ -���������2��+�'���������&#

�������+���,����'�.������+������-��������2�&�����������.���������&��.�)����������.�����2��+�'#�7�����+���,����'�����������- ���������%����-�������������+���������,���,8������'����.��& �-����������1����������.������������������.�����2��+�'9�����+������-��������+���������.�����2�&���&���+�����.���&������#�:�����-����������&�+�������'�����;��������.�����2��+�'�+��������&�����-��.��������&�������+��+���&�,'�����2��+�'�������+�'�-��������2�&�#

:��+�����.�������&����.�.�����������������-��������;����&�����,�������&�����&����.���������������&���������������'��������..���������+���������&����&�&����+����..��������&����++�����#�0��������������&������'��+����������-��.����������������'�����������,����������%+��������+����������-��������������&<����������������������������������������������&������..����������.��������������������#

=������ �6������/�����������.��>��������&�6������1���5�$%���������;����������2��+�'����+�����,�.�����������&��.�)���������.�������������&��������&��++���� �������&�+���'������������&������������,��-�������������������&��������������;���������������������+�����������9��������������������&�����������-�������������%�����&�������9��������+���� ������&���+��+���8����.�������.����������������������+�������������#�=������ ��������������������������������;����&����,����+������'�+����&�,�.����������&������������#0��������'���;����&��&����������&����+�������.���;����������������%�����.��++������.�������&�+���'�����������,'���������&��.�)����������&�+���������.�����������������,�.����������&������������#�0��������������&������'�+����&��������&��������-�����������������&�+���'������������-�����&����5�������9��������+����������#

����&�����������- �������������������������������-������������������,���������������1��������&�������++��+������'���.���������2��+�'9�����+����� �������������������+���� �-��������,����+���������������&������2�&��.�������'�����&�&� ��3�������#

2�������&��:�����������1�+���,�������

>������

���������� ������������ �� ��������������������������� ����������������������������� ��!"����#����

�������������� ��� ����� ����� ��

$��%�&'((��!�)��""" *��%�&'((��!�)+��')�,,,��-���./#

��

Page 16: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

������������������� ������������������ ��

?!9%;1�@�1&:;1%�%;�%8&�,&,<&1�

0��������&���&�������%�&�,�������������.�+��*���:�-"#����>"�"���������2��+�'!������� ��3��������&�����������&�+��.����&������������ �����������.����+������������� ������.��-�����������&����������.�����������;���'����������-�������������.������+����������. �.�������'���������&�&��&�-������������-�������,����&����������.���������&��%+��������-���� ��������,�����.�����5�-��&����&�,����. �-����������'�.�������+��+������.�������&��#

*������������+���,����'��.�����2��+�'9������������������,������&�����������'������.�������������� �&�+��+�����&�+�����������,������&���������������.�����'�-���������++���&�������������&��&��&�������;����������.�����2��+�����7�&���� �����#�7������+���,����'��������%+��������+���������������������,���&���������&��#

0����&����&�������&����������&����-����������&��������&��&������++����,�����4�5����#����������&��&���;����������-��+����&�+��.����������&�������,����������,�������������,����-������������,������&��������������.�����.��'���������������������#�:���&�������&����%����� ����������,���� ���&�����++������������������&�&������������������,������&����������#�:���&������������&������������������������+���������&�����.�����������������&��,'��������� ����-������ ��������������������+�����������.������,������&����������#�0��,�����������������&���+���&�����������,���,�����.�������+�����& ��.����&������.������ �-����+��������?

�! �������+��� �+��+���,��5���.������������,���5�+��,'�����2��+�'������;����&�,'�����2��+����7�&���� �����@

,! �������+���?

�! ����,�������������&�+��.����&����������������������-������������������������,��&��-��+�����.�����'�-��������2��+�����7�&���� ����� ��&����������������-�������,��5���.���������&�����.��������������&����-�������������+�����������������'�++���&��%��+��.������������������&��������# ��������������+�'���.����������������-����-�����-�������@

��! �����%+�&������������&�&���������'����-���.�������+��+�����.�����2��+�'9��,������@�&

���! ����,���������&����& ������������&���&������%+�&������������&�&���������'���-�����������&����-���������,8������.�����2��+�'@

�! �������+�����&��������,�����.������.���������&������&�����������%+����������������� ����,����������� �+��.����&������������ �����������.����+������������� ������.��-�����������&����������.�����������;���'����������-�������������.������+����������. ���.����-�����++���&������������&��&������++����,�����4�5���� ��& ����������.����������;����&�,'�����2��+����7�&���� ����� �����������������;����&��&����+������'�������������&�.������-��.�����������.�����2��+�'9���..����������� ��3���������&��.�����+��.�� ����+������������� ����������.��-��&�����������;���'�.�������'���������&�&@��&

&! �������+��� �A�5���&�&����,���������������&�������A�5����&�B����7�&���� �������CD***��.����! �-���&�&����&�,'�����2��+�'��&�&�+�����&�������2������A�5���=�&�����,�����&��&��1���������.������7�&����#

0��&��-����������������� ��������.����������������������+�����.���������&��'���.�&�,�� �����������/�#���#���������� ���������&�������.���������������� �-����������,8�����������&��������.�����E���2������.�1�&���&�����1�+�����2������.�4�5����#�����������������������.������������������+������',��&�������&��&����� ���+�������.����'���+�������������������'�������������.��������,�����&���������.����������������#�7����+����������;����.��&������+�����.������������#

2�������&�:��������:�&���$��������4�����?�/��F�:#�/�����2���&�����1�+���,�������>������?

���������� ������������ �� ��������������������������� ����������������������������� ��!"����#����

�������������� ��� ����� ����� ��

$��%�&'((��!�)��""" *��%�&'((��!�)+��')�,,,��-���

��

Page 17: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

�!(!�&���=����!��!��<'���4,.�+,-+

���� �)((������

+,-+' ���

A'(#%B!$�(%��!C=!�%�'�� �24�����*�

�!�(���'::%��=��:��!�(!"��������

�����

����������������������?�������!���3������ � 0.004.0-/ ,�?"��?.�������+�������� , �������� ()(?(0�/������������ . /70.-,4 �?0�1?,.�/����������������!������� 4,.75- (�(?�..�� ����!���4���� (1 -.//2.2/0��������������������@

/.4-2.,51 ,1?11�?1�0

�������������������!������� 20.404 (?(��?�",����5@�@���!� 0 74.05+.455 �."?"�)?)"�7��!��!�+�� 1 15.+55.5// ((.?.1.?��1/�����!��!*���� " 5,2.-51 "?11�?)(,7��!��!���������!��'������������������ () -.25+.,22 ,?"0�?."(=�'��������*�+��� (( /4.4+2.502 1?",(?��0�'����������*������� (� 117.-20.4+4 ()�?,�(?0"0������ �!��!��� ������*����� (� +,.221.17+ �)?""0?0��7�4�����@��� 70.+7,.7,1 �.?,�(?"00��������4��� �!�+�� -5.,21.,55 @����������'��!�+�5�+������ (� 55.542.45/ (0)?�,�?.��

-.-+/.220.+4/ 0,�?10(?1�0���������� -.-41.4-7.4,0 1(�?0,.?..�

�;������������������

������������������'�����!��'�������������()?)))?)))�A�)((D�()?)))?)))B�=�!�����'������ ���8�()H@����' -,,.,,,.,,, ())?)))?)))

�����!?���+����+�!��!����!@���������� (, 27.47/./,, "�?��1?1))�����*�� (. /,1.17,./-1 �)(?�10?((�

2,+.,/2.5-1 �",?.�,?"(���������������������

/��������!������� (0 4.2,+.,,, �?0,"?,))�� ����!���4���� (1 �������� �?�..?�..

4.2,+.,,, 0?)�,?0..

����������������7��!���!���'������+��� (" +4-.4++.5// �1,?),1?)(1������!����5@�� ������� �)0?0."��������4����+�� ������� ��?.�"?("1

+4-.4++.5// �()?)"�?"1,���������������������������� �)

������;������������������ -.-41.4-7.4,0 1(�?0,.?..�

7'����4�!������ ����(�����)� �������������������� ��'���� ����������������8

Page 18: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

A'(#%B!$�(%��!C=!�%�'�� �24�����*�

�!�(���'::%��=��:��!�(!"��������

�������������������

��������*��� +5.5-2.725 �,?,�(?"0�

/���D���������4��!����������4�����!�� 34.555.00/6 A�?"1�?��)B

/���D�7��!��!���������!�����$���� 3151.27+6 A�",?.00B

������*��� ++.-/7.225 �(?).�?1,.

������ ������� �( 3-7.+,4.12+6 A(�?"01?)��B�

��������� �� 1.2/-.+,7 1?)1�?1��

������+������!����5������4����� �� 32.2+1.1016 A"?���?,,.B

�!���������*����4����� �� 3-/.2//.1756 A(.?0�,?"�.B

=�'�������������4����� �� 3+2.0,2.4,-6 A�?.1,?.."B

=�'����������������� �, --.,7/.5-1 "?�11?.,,

=������������ 342.420.2/46 A(�?�)(?.0�B

%���������� �. 355.57-6 A01�?�)�B

������������ �!������������������� �0 5,7.175.450 �@������

��� ��HA����B� ����'������ ���������������������+� ������4���� 050.+/4.17- A(�?(1�?"0,B

7�4���� �1 7.+57.474 A(?�1)?,1�B

��� ��HA����B� ����'������ ���������������������� ������4���� 052.07/.,/7 A(,?,.,?,,"B

����������������������

A/���B�H���� ��� ����'������ ����!�������������������� ������4���� �" 374.051.2226 ,,?(��?�0�

��� ��� ����'������� ������4���� 0+0.2/,.,/0 �"?,,.?1(�

2�����HA����B������'���� ���������������������@�+������!�!�����! �) �8�5,841 ��8�A(8.,B

A/���B�H������������'���� ����!�������������������@�+������!�!�����! �) �8�3785+6 ��8,81�

2�����������'����@�+������!�!�����! �) �8�00810 ��8��8("

7'����4�!������ ����(�����)� �������������������� ��'���� ����������������8

�$�#%��!�:������&&�'��� ����'�������!�!��E����)?��)(�

+,-+' ���

���� �)((������

Page 19: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

A'(#%B!$�(%��!C=!�%�'�� �24�����*�

�!�(���'::%��=��:��!�(!"��������

��� ��� ����'����� 0+0.2/,.,/0 �"?,,.?1(�

=�'���������'���*�������D

����� ����� ���*��������� ��*����+��@ ��@�����*���������� ����*����������������! -/.+-4.-42 ,�.?�0�

7�����������'���*�������� ����'����� 077.-24.++7 �)?)1�?(1.

7'����4�!������ ����(�����)� �������������������� ��'���� ����������������8

��!��������#���� $�=���%?����&���� ����'�������!�!��E����)?��)(�

+,-+' ���

�)((������

Page 20: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

A'(#%B!$�(%��!C=!�%�'�� �24�����*�

�!�(���'::%��=��:��!�(!"��������

���� ����� ��������������������

���'�A���!��B�H��������!� ������������� �� 3+.4-1.7406 ,.?1)�?0""7�4������! 3-5.707.5256 A��?���?"�,B%��������������! 3+./+/.4/56 A�?)01?��)B�����������! ������������� A(?0"0?)))B/������������ +./24.75- 00�?�0�

����&!�=�)���$!��:�#$���� �$!�%�)�!&�%?%�%�� 3-/.1,1.,056 0?�,,?11.

���� ����� ����������������������

�!!����������������?�������!��3������ 34.55+.50-6 A�?))(?,1�B������!�� ����!��������� ��������?�������!��3������ 0.-07.70- �,?)")?�))������!�� ����!��������� �!������������������� 02/.,,,.,,, @����'����� ��*����+��� ���������*������� 310,.,,,.,,,6 A(,)?)))?)))B������!�� ������!�������� ��*����+��� ���������*������� -,,.,,,.,,, ,(?)0)?�"1

����&!�=�3'��:�%�6�%�?���%�)�!&�%?%�%�� 30,.0,/.+,,6 A.,?1�)?"1,B

���� ����� ��� �����������������

/��������!������� +44.0,0 �,)?)))��*�!�!�����! 341.54/.2426 A(�?((0?(..B

����&!�=�3'��:�%�6�#%�!�&%�)�!&�%?%�%�� 341.7,0.7476 A(�?..0?(..B

����A!�������B�H��������������'��!����'��3��*����� 3-,5.5+,.52,6 A0�?�,�?�.,B

���'��!����'��3��*����������'��+������� ��'����� -14.+5,.,0/ ��,?,(�?���

���'��!����'��3��*����������'���!�� ��'����� 55.542.45/ (0�?�.)?),1

������������;��������

���'��!�+�5�+������ (� 55.542.45/ (0)?�,�?.���'����������*������� (� ������� �?)),?��,

55.542.45/ (0�?�.)?),1

7'����4�!������ ����(�����)� �������������������� ��'���� ����������������8

�!�=� (�@���!������� ����'�������!�!��E����)?��)(�

+,-+' ���

���� �)((������

Page 21: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

A'(#%B!$�(%��!C=!�%�'�� �24�����*�

�!�(���'::%��=��:��!�(!"��������

��!��������#��=!�)���%���B'%�"� ����'�������!�!��E����)?��)(�

������

���!(

�?��'�����$?��

�'D���!(

���'�:.�'D�&$%D�:!�:� !%:�'

&! %�!(����$!($���$?��

��$�!(%E�:)!%����!?!%(!D(�#�$��!(�

%�?��������

��! $� $%!��: $�#%�

' ���

-������������E���)(?��)() "�?��1?1)) �,.?�))?))) @ ("?),.?��0 �0,?�,.?��0 �."?0),?)�0

��� ���� ������4����� ����'�������!�!�E����)?��)(( @ @ @ �"?,,.?1(� �"?,,.?1(� �"?,,.?1(�

=�'���������'���*������� @ @ ,�.?�0� @ ,�.?�0� ,�.?�0�

7�����������'���*������� @ @ ,�.?�0� �"?,,.?1(� �)?)1�?(1. �)?)1�?(1.

%����!�*�!�!� ����'�������!�!�E����)?��)()A��8�(8,������'���B @ @ @ A(�?(,�?��)B A(�?(,�?��)B A(�?(,�?��)B

7��� ������������������*�� @ �?0))?))) @ A�?0))?)))B���������������@������������������������@

-������������E����)?��)(( "�?��1?1)) �.(?)))?))) ,�.?�0� �"?0.)?0�( �)(?�10?((� �",?.�,?"(�

-������������E���)(?��)(( "�?��1?1)) �.(?)))?))) ,�.?�0� �"?0.)?0�( �)(?�10?((� �",?.�,?"(�

��� ���� ������4����� ����'�������!�!�E����)?��)(� @ @ @ ,�,?"1)?)1, ,�,?"1)?)1, ,�,?"1)?)1,

=�'���������'���*������� @ @ (1?�(�?(�" @ (1?�(�?(�" (1?�(�?(�"

7�����������'���*������� @ @ (1?�(�?(�" ,�,?"1)?)1, ,��?("�?��� ,��?("�?���

%����!�*�!�!� ����'�������!�!�E����)?��)((A��8��������'���B @ @ @ A�0?0�"?,�)B A�0?0�"?,�)B A�0?0�"?,�)B

7��� ������������������*�� @ �?)))?))) @ A�?)))?)))B�������������@�������������������������@

-������������E����)?��)(� "�?��1?1)) �.�?)))?))) (1?0�"?,(( ,�.?))(?�). 1)0?0�)?1(0 ")�?)1"?.(0

7'����4�!������ ����(�����)� �������������������� ��'���� ����������������8

Page 22: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

����������=�� %�!�&%!(���!�������� ����'�������!�!��E����)?��)(�

-8 ��������������������������

(8( 7'��������$�������������!�����5�������������+����)?�("1.��������+����������!�������!����'�����������=�!����?�("1��A�'��=�!����B8�7'���'������ ��'������������3����!��:����'���!�/�'��������5�24�'����8�7'�����������!�� ����� ��'������������������!����/�5���3����?�-���!�����8��?����$����'�'��!����!?�:����'�8

7'�����������+�������� ��'�������������� ��������!������� � ��!��!������������!������!���!����� ��!��!���������!���+���8

7'��������'�!������!����5�����������������$��'�:�� ��%��!��&��!�����8�@�>��� ����'���� �������?�������!����5������ �7���+������8�����*��+����)((?��'�������������*�! ����:�� ��%��!����5�����/�����!�A:%�/B����@+�!���� ����������'������������������������������'����� ������?����5������!������� �7���+�����������!����'����� �������� ���������?�����'���$��'��'�������+����� ��'��+������8����+��3�����:%�/���!����+�!���� ����������'��� �����'������������� ��!��������������������'��7���+��������!��������������!������+���� ������������������� ���8�.,)�������8

7'��-���!�� ��������������������������%�+�����(0?��)(�������*�!��'��� ������!�����������������+I��������'��������� ��������������!��4�������� ��'������������'��������������!��'�7�������������*��������������$��'�:%�/��!������*���� ��'�������+��'�����+�������'��24���=�!������������������A2=��B�'��!�������'�(�?��)(���!��'������������'������������$�������!�������'���?��)(��+��$����'���������!�:%�/8�7'����'��'������������'�����������?�:%�/�����'���!��'����!��!�+���!�������!����'�����!������� �7����!�������!���&�+�-����'����������'���$��'��'��������!����'�����!���'����������������!��'����� �����8.,)������8�7'�����������'���!��'������5�� � ���'�!����!�?���$��!����5��������������'�!��������8

7'��7���+�������$������!��!����� ����!����:�� ��%��!����5�����/�����!���������)�?��)(�8����'�������������'�������������!�������7�������������*��������������$��'�:%�/�����������$'��'��'��������$���� ����������!�� �������(1����'�?�!�����+����7������!�������� ������!+�:%�/8��������'�������������������!����:%�/���5����*���!�����+������ �����7������!����?��'���$����+�������!������!���������'��3������� ����!�����$'��'�����!�����+���!�+��'�������8

��*��$�� ��'������ ������� �7���+����������'���*���������������?��'��������'���������!��'���������� ������'�����������*��+����������!!�������������������'�����$�'�� ��'��+�������� ��������!���+���8����'���������?��'��-���!����!������*�����'�������������!�����������������������������������������8�7'�������F�����������'�����!��������������� ��'�������F��+��������������������������������!��������� ��!��'����'��������'����'���������������������+������� ����'�� �������+��� �����8�7'��� ���?��'�� ���������������������������+���������!���'�������������+����8

+8 ������ ���������

�8( ��!��������#�&�� (%!�&�

7'���� �����������������'�*��+����������!��������!����$��'������*�!�������������!��!�����������+�������5����8������*�!�������������!��!������������ ����'������������%������������������!��!��A�%���B������!�+��'�������������������������!��!��-���!�A���-B���������� ��!��!����'�����������=�!����?�("1�?����*������� ��!�!������*��������!��!����'����������=�!����?�("1�8����������3���������!� ��?��'�����*���������!������*���� ��'����������=�!����?�("1���'�������*���8

Page 23: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

�8�����&&�'��%�)�&��?���%��

7'���� �����������������'�*��+����������!����'��+������ �'�����������������*������4����� ��'��!�������������!��*����+��@ ��@������*���������'���'�*��+����������!����������9�!�������! ����*������������!����$��'�����@��"�K%����������������D������������!�����������K8

�8��������@�!�:�!���:�:���!�:!$:��!�:�%���$ $��!�%���

7'���������������������!����!����'�������������� ��'���� ������������������������������$��'�'����� ��'�����*����� ������������4��������!�����+�!�+���$D

7'��������'����!����!��'�� ����$����$��!����!�!��%����!��%������������������$'��'+������� ����*��!������'�����D

�%���0� @� %����������������D�������������A���!���B������� @� ������!������������������A��*���!B�%���(� @� ����������� ����������%�!�����3��������A���!���B

�����!�������)()D

�%���0 @� %����������������D������������� ������� �������� �!����������

����( @� ������������ �%����������������� ������� �������� ����������� ��'��������3���

������� @� �������%���������������� ������ ������*�����!�����������

�%����(�� @� ���������/���������������� ��%����*������ ��$��!����!���

7'���!������� ��'���+�*�����!��!�?����!�����H������*�������!���������������!�!����'�*������������� �������'�� ����������������8

�8� ��!�:!$:�.�%���$ $��!�%����!�:�!���:���������! $�?�:�!&&�'��%�)���!�:!$:���=!��!$�����"����##�&�%?�

7'�� ����$�����*���!����!��!�?����!������!���������������$��'�������������'�������*�!������������!��!������������+�������5�����$���!�+��� ����*�� �����'��!�����������!�+���$��������'����������*�����!��!����������������D

��!�:!$:���$�%���$ $��!�%�� �##�&�%?��:!���3!&&�'��%�)� �$%�:������������D�)%��%�)�����$�!#��$6

�%���0� @� %�����������������D�������������@�A���!����B@����!������'�����!������������+����� ��������� � ���������������!� ����������+������� )(�E������)(�

����(� @� ������������ �%�����������������@������������� ��������� �������'���*������� )(�E����)(�

����(�� @� ������7�4���A���!���B�@�����*���� �>!������������� )(�E������)(�

����("� @� 2�������-�� ����@A���!���B )(�E������)(�������� @� = �������%���������������!�%����������+�������

� @�A���!���B )(�E������)(��%�����)� @� ������������������'�����!�������'����� ������ ���

����� )(�E������)(�

Page 24: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

7'���������4�������'����'���!������� ��'���+�*����*�����?����!������!���������������� �'�����!��!��$�������� �����'�������F�� ��������������������'�������!�� �������������������4����� ����'�� ����$��D

����("�@�2�������-�� ����A��*���!B���3����������������������!�����������+��������9�!�����'��������'���*������������'�������8�%���'��?�������������!�!������ ����!����������������������!������������!���������*���������?������������������������������!�����������������A�4����B8�%���'������?�������'����'��������'�����!� ��!�+�� ���������A���+����B�����������9�!����'���������'���*��������$��'�����+��3������������������ ����!������������8

���!!���������'���+�*�?��'�� ����$����$����!��!��'�*��+��������!�+����-�$'��'����������+����� ��!�+��'���2��� ����'����������� ��������+���������5����8

�����##�&�%?��:!����!�:!$: 3!��'!(� �$%�:��D�)%��%�)�����$�!#��$6

�%���"�@�%����������������D������� ��������!����������� )(�E������)(,

�%���()�@�������!���!�%���������������� )(�E������)(�

�%���((�@�E�������������� )(�E������)(�

�%���(��@������������� ������������=�'���2������ )(�E������)(�

�%���(��@�%���� ��������������� )(�E������)(�

+80������ �%)�%#%&!���!&&�'��%�)�F':)�����.����%�!����!�:�!��'� �%���

7'�������������� ��'�������F�� �������������������3��������������������5��I�!�����?�����������!�������������'���� �����'���������!��������� ���*����?��4�����?���������!���+�������?��!��'��!����������� ������������+�������?�����'���!�� ��'����������������!8�&�$�*��?����������+�����'����������������!���������������!��������������������'�����3����������������!I�����������'���������������� ��'��������������+������ ����!��� �����������!�8�2����������!I�!��������������������*������!��!�����+���!���'�����������4�������?�����!����4���������� � �������*�����'�������+����*�!����+��������+����!����'��������������8

���'����������� ���������'�������������������?����������'�����!���'�� ����$�������������!�I�!������$'��'��������� ���������'�� ����������������D

����� >�� �����*���� ���������!����'�!�� �!���������� �8(� ���*����� ���!��+� ���!�+�� �8,� �� ��!�+�� ������ �8"� ���*����� �����4�����@���������!�!� ����! �8((� ����������� �!����� �!��!��� ������*����� (�� ���������� �)8(

48 ������� ������ �����������������������

�8( %G�:�!������!�:�:� $�&%!�%��

�$� �$�".� (!���!�:��B'% ��������@��:

Page 25: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

=���������������?�������!��3��������4����� ��� ���'��!��!������'��!���!����������!�����������������������!�!������������!�����������!�����������������?�� ��8�%���'��!���!��!������'��!��!����������!��������8

����������������'����!������� ����!�����������������'���������'�!����������$������ ��'��'��������������� ��'����������*����'������������!���� �����*�������'������������� ��!���������8���������������!!����������'����!� �����'�����'���$'��'��'������������*����+��� ��������!���!���������������'�����'��'����������*��������$��������8������������!����*�����?���� �����*����!����'�!�������*��$�!?��!��!I����!?�� ������������?�������'� ������������!8

7'���������*������� ��������?�������!��3�������������*��$�!�������'����������!���� ����!�������'��������������+���������!��!��������*������������+������*���!8�� ������'��!��������4�����!�$'�����'���������*�������4���!��'����������!�����*���+��������?��'���������������'������������������$������!�$�����'��������*���+��������8�7'������*���+���������� ��������?�������!�3�����������'����������� ������������������!�*����������8

����������!��������������������'����!������� ����!����������!�$'��������!8���I������$����!������*�����?�� ��?�������������9�!�$'�����������+�+����'�����������*�� ��������������+�� ���$���� ��$�����'�������8

�������� ��������?�������!��3����������!���������!�����!�����������$'���� �������������+�� ���������4�����!� �����������8�������!����������!�������������!�������!�+���������������!��$��'��'���������������� ��'������*���������8�7'������������!�!����'����� ����!���������������'�������!���$'��'��'�������8

�8� ���!�)%D(��!����

�������+������������������9�!�� ����������+�+����'����'�� ��������������+�� �����'������������+���+������'��������$���� ��$�����'�������������!��'�������� ����'����������������+���������!������+�8

�������?���������������!�$��'�!�*��������!�����������'������������� �$������������������������9�!�������4��������������!8�&�$�*��?�������'�������!����������������!�$��'��!��� ��+���� �$�����!�'�*�����+�+�����������+�� ����4���!����'�������+��!�������?�����������9�!��������+��������8������������������!���'������'���������� ��� �$�����!�������!��*��'��!�����8

24��!������$'��'��'���������4��!���'����� �������� ������������ �$����+��!����������������� ��������!���� ����� �����������9�!�������������������*������!��!!�!�����'��������������� ��'���� �$���8

7'�������������!������������������������!�������9����8�������9���������'����!�����������'�����+������*����'����� �����*���� ��'��������?�����4���!����'��������8

�8� ���$����!�:�� !$��

�����������*����!������$���� ���*����*������������!���������9�+���*����8

������������'����!������� ����!�/����������������!�$'������'���!8

�8� ���&C�%���$!:�

7'��������*����!������$���� �������!���������9�+���*����8���������!�������!���� ����$�D

��$?����5����!�������������������� @��������*����*����������

J��5@�@���������!� ���'�!����!� @������������ ��������������+�*���������������������������!�������*��'��!�

7��!������!��@� ��!������ @������������ ����@�@ ����@����+����

7��!������!��@�$�����$���'�� @���������������*����*������+����

����5��������� @�������*�����*������������'����'���������!������'����

���������9�+���*�����������������������!������������������'����!������������ �+�������������'���������!������� ������������!��'����������!�������������������5���'������8

Page 26: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

�8, �$!:��:�D��

7��!��!�+�������������!�������������*�����������������������������!�� ���!��+� ��������*�+���+���!�����*��$�� �������!����������������'�3��������!8�-�����������!���!�+�!��!�������*���+������$������� �$'���!��� ��!8

�8. ��!��.�!:?!�&���!�:���=�$�$�&�%?!D(��

7'�������������!�����������������*����� ���!��+� ���+�����?�� ��8

�80 ��?��������

7'���*��������� ��'�������?���������������������?����������� ��!�����*���������� ����*�����'����'���� ����������?�'��!�������������*�����������*����+��� ���������*������?���������������87'��������!����������'�������� �������� ����� ��������������� ����������������������!?�$'���

�� ����$�!��!������������?���@�*���������'���!���������������'� ����������@�!8

J'���*������������������9�!��������?��'�������������!���� ����*����?�����?����'�������� �*�������������� ����*������'����'���� ����������?�!������������+���+������������������8

%�!�&%!(�!������!��#!%$�?!('���=$�')=� $�#%���$�(���

%����������������� ����*������'����'���� ���������������!��� ��������������'��!� ������!����! ��������������!�������!���������������������������� ����*������'����'���� ����������8

�*��������$'��'�������3����!����������� ����'����������� ������������� ��� �����'�������� ����������������������!�����F������������������ ��!����'��!� ������!��8�� ��������������������?�'�������������!���� ����*������$��'�����������������������������������!�!����������'����� ����!�����������8�7��������������������'����!������� ����!�������������$'��������!8

��(:�����!�'$%�"�%�?��������

�*��������$��'� �4�!����!�������+�����������!� �4�!���������$'�������������'���+��'�'��������*��������!��+��������'��!���������������������� ��!����'��!�������������!����������!�����������!������������'��� ����*�������������'�!8�������!��������������������!������ ����������$'���'���*������������!���������!�����������!?����$��������'����'��'���������������������8

?!%(!D(��#�$��!(��%�?��������

�*��������$'��'��������!�!����+��'��!� ������!� ����������!�� ������+������+�����!��������������'����!� �����3��!�������'������������������������������� ��!�����*����+��� �������8�� ��������������������?��'�������������!���� ����*������A�4����� ����3����!��*��������$'��������*�����5��!��������4���B�$��'���������!������������������������!�!����������3����������'���*���������!������!����!�������!����+���������!8�����'�������� �!�������?��'����������*�����������������*����������!�!����3���������������!����'����� ����!������������8

7'�� ����*������ ��*���������'�����������*������!�!��������9�!� ����������5�������!�������!+��� ���������3����!����5���+�!������������'��������� �+����������'��+�������'����!���8

�81 �!�=�!�:�&!�=��B'%?!(����

%����'����������� ����'� ��$���������?����'��!����'��3��*�������������� ����'���'�!��!+�������$��'�+�5�?��'�3������'�!?�!��������'��!���������$��'�+�5���!���'����'���@�����'��'���3��!��*��������$��'��������������������� ��'�������'���������8

Page 27: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

�8" ��!##�$��%$������D���#%��

�B ��#%��:�D���#%�� (!�

7'������������������������*�!�!� ��!� �!�!�����������'���� ���������������������������8�����+����������'�� �!�������!��+���!��������������������!�����8�7'����������������������*��������$���������!�����������E����)?��)(��������'�����I����!�>������!������'�!8���� ����������+�� �����������+��������� �������������� ��������+�!�3���� ��������!�� ����*�����!����'���'���8�����������������!������������������9�!��������������4�����$'���'����������*��������9�!�������������������������� ������'��!�*�!���������4���!��()G�� ��'��'��'���� �������*������ �!� ��!�+�� ����+���������!� ����*������ ����������8�7'�����������������������������9�!�*����'�� �������4�����!���������$��5�����*���� ���������8

+B ��#%��:�&���$%D'�%��� (!�

��������9�!����*�!��� �!���'�����������������?�$'��'���*������������������������8�7'��������!��'�������������5���3���������+����������'�������� �"G�� ��'��+��������������������� ���*�������$���8������+������ ��'������������'����!���������� ����'�����8

�8() ��� ���!��:�!D���&��

7'�����������*�!��� ���������������!����+�������$��!�����*�������������!�+���������������������+�������������������������*���8

�8(( �!G!�%��

�'$$���

7'���'����� ������������4��������+���!�����4�+�������������'���������������� ���4������ �����5���������������������+�����4����!�����!���4���+������*����+��?�� ��8�7'����4��'�����������������!�+�*������������!�$��'�����*�����4��!����������((��� ��'��������7�4�=�!������))(?��!$'��'�*������'��'���������*�!�!����'�� ����������������8

��#�$$�:

�� ����!���4����������9�!�������'��+�������'�������+��������'�!?����������������!� �����������������'��+�������'����!����+��$����'����4�+����� ���������!����+���������!��'����������������� ��� ������������������������8

�� ����!���4����+������������������9�!� ���������4�+������������!� ������8��� ����!���4�����������������9�!� �������!�!����+������������!� �����������'���4�����'������������+�+����'����'�� �������4�+������ ����$����+���*����+����������$'��'��'������������+�������9�!8��� ����!���4�������������!���!�����'���4�����'��������������������+�+����'����'��������!���4�+�� ���$����+�������9�!8

7'���������������� �!� ����!���4������������*��$�!�������'�+�������'����!�����!���!���!�����'��4�����'��������������������+�+����'����� ��������4�+������ ����$����+���*����+����������$������������� ��'��!� ����!���4����������+��������9�!8�>������9�!�!� ����!���4���������������������!�������'+�������'����!�����!�����������9�!�����'���4�����'������'���+���������+�+����'��� ��������4�+����� ���$��������$�!� ����!���4����������+������*���!8

�� ����!���4���������!����+�������������������!�����'����4��������'��������4�����!�������������'������!�$'���'������������������!�����'�����+��������������!?�+���!����'����4�������A�!���4���$�B��'��'�*��+��������!������+�����*��������!�����'��+�������'����!���8

Page 28: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

�8(� �$!:��!�:���=�$� !"!D(��

/��+�������� ������!���!���'������+��������������!���������$'��'�����'�� ����*������ ��'������!���������+�����!����'�� ������ ����'�����!���!����*����������*�!?�$'��'���������+����!�����'�������8

�8(� �$�?%�%���

���*����������������9�!�$'���'��������'������������������������������*���+�������������������� �������*�����!����������+�+����'�������� ��$�� �������������+�!�����������+�� ���$����+����3����!������������'���+���������!��������+������������� ��'�����������+����!�8����*��������� ��*��$�!� ��� ���'� +������ �'���� !���� �!� �!I����!� ��� �� ����� �'�� ������� +���� ��������8

�8(� �$�%)��&'$$��&"��$!��(!�%���

%������������������������������������!�������5��������A ��������������B�������'���4�'������������*����������'��!������ ��'������������8����������������!����+���������� ���������������������������!�������5��������������'���4�'�������������'��+�������'����!���8�%�������4�'���������!����������������� �����'������������� ����'�������������!� �����'�����������������'������!��4�'����������� ����������������!����+��������!�������!��� ���������������������5������������������8

�8(, %�!�&%!(�%���$'�����

%�����������������������!����'��+�������'��������!���*�������?�����?�!�������?����!��!�+��?��'��������*�+���?����'��!����'��3��*�����?����!���!���'������+���8�7'�������������������������'�!���!����!�����!�������!����'���!�*�!�����������������������������!�$��'����'�����8

�����'�� ���������������!� ����������+������������������9�!�����'�������$'���'��������+�����������������'����������������*������� ��'������������!�����!���������!��������� �������?�$'��'����������������'����!����'����������������������!?��4����!���������!���!��!��������� ����+����?$'���'���+�����������!���'����!?��������!�����4����!8

�8(. �##����%�)��#�#%�!�&%!(�!������!�:�#%�!�&%!(�(%!D%(%�%��

�� ��������������!��� ����������+������������ �����!��'���������������������!����'��+������'����� ��'��������'����������� �����+������'��������� ��'��������9�!��������!����!�����'�������������������+����������������9���'���������!���������'�����+�����������������8��������!�4������������� �������'���������!����+������������������ ���������!���8

�8(0 �?��'��$�&�)�%�%��

��*���� ���������� ����!�����������9�!�$'���'������ ��������5���!���$��!��� ��$���'���� �'�����!��'�*�������!�����'��+����$'��'��������������!���$��'�!������'�� ����!��������������8

��������+�5�!�����������������9�!��������������������+��������'�����������������������!���!�����'��������������+��8

��*�!�!����������������9�!�$'���'�����'����������*���'��������������+���'�!8

Page 29: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

�8(1 �%?%:��:�!�:�! $� $%!�%������$���$?��

��*�!�!��!����������������������*�������������9�!����'�� ��������������������'�������!��$'��'��'�������������*�!8

�8(" �$!��!&�%���@%�=�$�(!��:� !$�%��

���������������$��'�������!�������������������!�����+��'��������������'�����'�!���������+�!�!����'��=�!����8

�8�) �� !%$����

�8�)8( %�������������

�� �����������������������!�������'����������!�������!��������$'��'����'����������+I����*��*�!�����'����������������!8��� ��������������������!���!����+���������!�� ��+I����*���*�!����!��������'���������������*����'�*��'�!��������*��� ����� ��'����������!� ���������'� ��$��� �'��������8

�8�)8� ��@%�������������

7'���������*������ ��@ ����������������'����'���*���������!�!� ����!���4�������������������!������'����������!�������!��������$'��'����'����������!�������� ����������8�� ������'�!���������4����?��'���'������*���+��������������������!8���������������������������9�!?������4��������'����� ����!������������?� ����'��������+�$'��'��������F����������������4���!���������*���+��������8�7'������*���+�������������'��'��'���� ��'�������F�� ����*��������������������!�*����������8� ��������������!�������!��'����'�!���������� ��'����������!� ���������'� ��$��������!�������������'����� ����������������5��������������� ��'�������*������ ������!��'����5������ �������'�������8�%����'����������� �������������������?������������������!�����'����$�����*���� ���$'��'��'�������������������!��� ��+������'� ��$��A���'��������������B8

�8�( '�&�%��!(�!�:� $�����!�%���&'$$��&"

7'���� ����������������������������!�����5������������?�$'��'���������F�� ���������!�����������������8

78 ������.����������;�������

7+�������.�%�&������� ��������� �� �� �

��������� �� �� �

+,-+' ���

�)((������

Page 30: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

����

!�#7�"'�"��

#���A��(��������

��"�"��#/�!"#'�#��#�/B���"�������

#���A�����������

#���A��(��������

6������(���/����!"#'�#��#��/B���"�������

#���A�����������

=���<��-�������A�����������

!�')1��� �'�������

+;�% ++?,?> %&!�!&:1&+9 %9;=

�������C����6���#:�-"#���>��)

�������C����6���#:�-"#���>��)

�1�'��#�

=������&���&

6�������&���&

����&�������������&��&

7..����+�������

4�����&��������'

=���������&�.������

7..�����;��+���

�������&��;��+���

D�������

2��+������&�&���+��������;��+���

����

� � � ��

� �� ���

� � � ���

� �� ���

�� � � ���

� ��� ���

��� ���

�� �

�� ��� ���

� ��� ��

�����������

� � ���

G� ��� �� !

�� ���G�� � ��!

G���� ���!

� ��� ����� ��� ���!

�� � ����� ���!

G�� ��� ���!

��������������������B�����������

� �� ���

� ��� ���

� ��� ���

�� ���

�� �� ���

�� ���

����������

�� ��� ���

� �� ���

�� ��� ���

� ��� ���

� ��� ���

� � ���

�� ��� ���

� ��� ���

�����������

��� ���

� ��� ���G� ��� �� !

�� ���

� �� G�� � ��!

��� ���G��� � �!

��� ���� ��� ���!

�� ������ ���!

G�� ��� ���!

��������������������B�����������

��� ���

��� ���

� ���

�� ���

� ��

���������

��

��

��

��

��

� �� ���

��� ���

� � � � �

�� � �

�� ��� ���

��� ��

����������

�� � � ��!

�� ��� ��!

� � � � ���!

��� ��� ���!

� ��� ���!

�� � ���!

� ��� ��!

�� �� ���!

�� � ���!

�������������

��� ��� ���!

��� �� ���!

� �� ���!

� �� ���!

�� ��� ���!

���� �� !

���� ���!

������������

Page 31: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

�#� )�+���������.�������'��������,�����������&����.����-�?

2�����.������ ��#� ��������� � ��� ���)�����,������&����5������%+���� ��#� ��������� � ��� ��:&������������%+���� � ������� ��� ��

��������� � ��� ���

+,-+' ���

���� �)((������

�#�# /�+��������..���H����������.����&��������+�������1�&���*&��������$���������2�������4��������4�5����!�6�����&��2446! ���������&�+���' �.���/�# �#�� �������#�����+��������������� ���#���;#������� �-����������&����2�����4�5�����6�����&������2��+�'!������������.�/�#���#����������,'�4�8�,�*&��������$������)����+������I��������2��+�'��4*$!��&�����2��+�'�������&���������&��������������.�/�# #�����������������#

��������� ��������?�������!��3����������!������*����������08

=������&���&

6�������&���&���������#�!

����&���������������&���&

7..����+�������

4�����&����������'

=���������&���.������

7..�����;��+���

�������&����;��+���

D�������

2��+������&���&����+����������;��+���

����

� � � ��

� � � ���

� � � ���

� �� ���

�� ��� ���

� ��� ���

��� ���

��� �

�� �� ���

� ��� � �

��� ��� ���

� � � �

�� ���

�� ���

��� ���

��� ���

��� ���

� ��� ��

� � � ��

� �� ���

� � � ���

� �� ���

�� � � ���

� ��� ���

��� ���

�� �

�� ��� ���

� ��� ��

��� ��� ���

�� ��� ���

� �� ���

�� ��� ���

� ��� ���

� �� ���

� ��� ���

�� �� ���

� ��� ���

�� �� ��

� ��� ���

� ��� ���

� � ���

�� ���

��� ���

� ��� ���

��� ���

� ��� ���

� � � ��

� �� ���

�� ��� ���

�� � � ��

� � � ���

� � ���

� ��� ��

� � � ���

��� ���

�� �� �

��

��

��

��

��

��

�� ��� ���

� �� ���

�� ��� ���

� ��� ���

� ��� ���

� � ���

�� ��� ���

� ��� ���

�� �� ���

� �� ���!G

���� ��!G

� ��� ���!G

��� ���!G

� ��� ���!G���� ��!G

� �� ���!G

�� ��� ���!G

��� ���!G

� ��� ���!G� �� ���!G

����

!�#7�"'�"��

#���A��(��������

��"�"��# #���A�����������

#���A��(��������

6������(���

#���A�����������

=���<��-�������A�����������

!�')1��� �'�������

+;�% ++?,?> %&!�!&:1&+9 %9;=

�1�'��#�

!"#'�#��#/��D�#�����#B

;���"#'�#��#/��D�#�����#B

Page 32: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

*�I�'����� �����2��+�'�������&�����������&&�����&�����������������.��������1�&���*&�������$�������7-����:�����������.������������.�������������.�����4�8�,�2���.�I�������.��������������.�����+�����-��������������������-��5��������������&#�������&�������.��������&�+��� ��������������.�2446�-��������4*$���3��� ������.����������������.������,���+����-��������+��� ����,�������+����������&8������������������#

7�3��'��� ����������2��+�'9��+����-����������&�&������&�.������.�����:�����������1����,���-���������&���1�+���,���� �������.��������2��+�'�+���&�&�4*$����&����5�����������-���&������������&������������������#�1�,��;����'���7���,����� ����� �4*$��++���&�24469����;����.�����������.�����+����#�����&��������&������ �����2��+�'�&���&�&�����..���H�������������+������2446#

:����&������4*$���������&���������+�'��������1$24���3��'����� ��������5���+������.�����+����-��/�#���������+�������#�E�-��� �����2��+�'�-�������������F�&��������������+�������������5������-��.������������.����������-����,'�������������������H�����.�������+������'��.���������������.������������+��&����� ��,���������+�����������.������.����4*$��&��.�����%��������&�������������.��������&��&�������2��+�'9��.���#������1����&��&������'�,���%�����&���������+�������.�����+��8�����&��.�����,���������+�����������.������.����4*$#

1���������,���������&�.�������������&����,������+����& �����2��+�'���&��-������������?

�! 1����&�������+�������4*$@���

��! 7..���H�������������+�������2446�����������������������&�,'�����2��+�'��������������&�+���'�-������&��.���&�.�������+��8���#

����&����������.�����2��+�'�5��+�������-��������������.�����2��+�'��&�������������&���&���&�&�����..���H�������������+�������2446#

�) 9=% =�9<>&� ��&%�

��� ���

��� ���

����

#���A��(��������

��"�"��# #���A�����������

#���A��(��������

6�������(��� #���A�����������

=���<��-�������A�����������

!�')1��� �'�������

+;�% ++?,?> %&!� ,;1%9� %9;=

�1�'��#�

��� ���

��� ���

��� ���

��� ���

���H ��� ���

��� ���

��� ���

��� ���

2��+�������.�-���

������������

!�#7�"'�"��

��� ���

��� ���

����

#���A��(��������

��"�"��# #���A�����������

#���A��(��������

6�������(��� #���A�����������

=���<��-�������A�����������

!�')1��� �'�������

+;�% ++?,?> %&!� ,;1%9� %9;=

�1�'��#�

�� ���

�� ���

��� ���

��� ���

��� ���

��� ���

���H ��� ���

��� ���

��� ���

��� ���

2��+�������.�-���

������������

!�#7�"'�"��

Page 33: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

�) �%;+C.9=.%1 !&

/�-������������ ������& . �� ��� ���

���������� . � ��� ���

. ��� ��� ���

4��5����������� �#� ������� �� ��� ���

0��5���+������ ���� �. � ��� ���

=�����&����&� ���������� ��� ��� ������&������&�������& ���������� �� ��� ���

�� ���������� �������������������������������������������������. � ��� ������������� � �� ���

���������� ��� ��� ���

�#�# ���������&���+��5�����������������&�,'�����&�+���������������������������.�,�����������������/�#�J��������?�/�#�� � � �!#

�) %1 !&�!&<%�

?�#�7����2���&���&����& �#�����#� ���������� ��� ��� � �2���&���&�&��,�.��� ��������� � ��� ���

���������� ��� ��� ���4�������.���&��,�.���&�,�� �# ����������� �� ��� ���!

���������� ��� ��� � �

�#�# ����������.����&��&�,������3��� ��������.����-�?

J�������+����&��������+����& ���������� �� �� ���

4����&���,��������+����&���-��������&�'� ���������� �� ��� � ��������������&�'� ��������� � ��� ��������������&�'� ��������� � ��� ���

���������� ��� ��� � �

�#�# ������������������.��������������+��'����+����+���'�.���+���������.����������&�������,���&���&�������+�'�,���������'��������;���������'�����������#�E�����,���&������������������&���������������������,��.�����.�������+��'���#�*�������.������������ �����������������&�,'�+��&���.���������������������&���������.����������&�&���&�+��������'�����#

�) >;=�.%&1,�>; =�

1�����&�������&���&����&$�+��'��� �#� ��������� � ��� ���6���?�)���-��������'�������-��&�����������2������������� � � ������� � �� ��

������� � � ���

+,-+' ���

���� �)((������

Page 34: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

+,-+' ���

���� �)((������

�#�# %����������"�7����#�����������������4"�3���������'���"�#E

2�������4���������4�5����!�6�����& ������� �� ���1�F��=��&���4�����!�6�����& ���������������������������������'�2������4�����!�6�����& ����� ���2����'�4�+���������&�I�����6�����& ������������������������������2',���*������1��������4�����!�6�����& ��� � ���1�F��1��������4�����!�6�����& � � ���6�5�����������1�������6�����& �����������������������������

������� �� � �

�# # ,�*��������'��*"#"���������$������$�#

7+����,����� ��������� � ��� ���2������.�������'��� ��������� � ��� ���/�������.�������'��� ����������� �� ��� ���!

��#� ��������� �� ���

2������,����� ��������� � ��� ���

�) >; =�� =!� ! =+&��.�+��#"������3���

��7����2������+�������.��������������������+��'��� � ������� � �� ��

?�#�7����:&�������������+��� ����� �� � :&�������?

1�++����� ������������������������������������������������������� � ��� ���$�+��'��� �#� ������� �� ���

������� � ��� ���

������� � ��� ���

�#�# �����&����������+��'��������������������,��������%+������&�����������&�����&�-�������%+���������������&#

��) %1 !&�!&:;�9%�� =!��8;1%.%&1,�:1&: 5,&=%�

���&��&�+�����1������'�&�+����� ������� ��� ���2�������&�+����� ������������������������������������������������������� � �� ���

������� � ��� ���1����������+��+�'���� ��������� ��� ���

��������� � ��� ���

��) ;%8&1�1&+&9 <>&�

2���&���&����&/�����,���.����������&�+������ ��#������#� ��������� � ��� ���I���������������������.����&�� ��������� � �� /�����,���.�������..��������'�.�& ��# ������������������������������7����� ��#� ���������� � � � ��

���������� � ��� ��

Page 35: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

��#�# %��������������������������'���"�#�7��'�"#�#E

�����'�2������4�����!�6�����& ��#�#� ����� ��� ���>��.��=��&��I�&&���$������:.���� ��#�#� ������� �� ���2����'�*�������2��+�'�6�����& ���������������������������������������������������� ��� ���2�������4���������4�5����!�6�����& ��#�# ������� �� ���6�5���*��������6�����& ��#�#� �����������������������������.

��������� � ��� ���

��#�#� /�+�������,������&�������������.��������������.�-���������#

��#�#� /�+�������,������&�������������.�������.���&�����&�����5#

��#�# /�+�������,������&�������������.���������.��%+�����������&���,����.��.�2�������4��������4�5����!�6�����&#

��#�#� /�+�������,������&�������������.��������.����������.������������������'����5���.�&#

��#� ������%���������������������&���.����������&�+���������������&��.��'������&���������'����-��/�#��#� ��������������?�/�#���#����������!#

��# 1�7�"*�$�������#���3����"�(����

����2��+�'��+����������++���&�.�&�&��������'�������#������������+���&���.�����������,��.���.�����������+���������+��'����-���;����.'�.�������������������'���+�����������.������&��-�,���������'#�����+���������&�+�&����������,����.��������'�����-��������2��+�'#

:����������!�H�����������,���&���������������������������&�����������3��� � ��������������4��8����&�B���2��&���I����&#

�"3�""7�����7����"����##��'�"��#

=����-�����������.��������������������+��������&��������������?

)����������� ������� ��)�� �'�������� ��"�+������$%+����&�������.����������������' ����)�� �'�������� ��"�+������/�����.���������+��������� ������� �� �'�������� ��"�+������

%���������#���7�3�"#���"������'��"��������##��77������3�"�#����"����$���"��#7����#������#����4#E

2����������������� ��������� � ��� ���*����������� ��������� � ��� ���$%+����&���������+���������� ����������� �� �� ���!4��������������� ������� ��� ���J���:�������������!H�����������F�& ��������� ���� ���!2������������� ���������������������������������:��������������H�����!�������F�&���&������:�����2������+�������:���! ������������������������������:�������������!H�����������F�&���&���������������� �������������������������������

�*����!�H�2������.�������'��� ����������� � ��� ���

+,-+' ���

���� �)((������

+,-+ �)((

+,-+' ���

�)((������

Page 36: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

%����"�7�����/�7���3���������(������#�$��������7������#�����4#E

I��.���������%+���� ������������������������������������������������������� � � ���)�����,������&����5������%+���� ����������� ��� ���:&������������%+���� ��������� ��� ���

����������� � ��� ���

,�*�����#�"������������##��#��/��"�$"�"�(���7�3�"#���"������$����7��#����������#�����4#E

7+����,����� �������������������������������������������������� ����������������������*����!�H�2������.�������'��� ����������� � ��� ���4��&�&���������'��� ������������������������������������������������� �� ��� ���!

2������,������ �������������������������������

%���������#���7�3�"#���"������$����7��#����������#�����4#E

4������������.�&�.��&�,��.����,������� ��������� �� ��� ���=����������.�+��������� ������������ �� ��� ���!�1��+���!H�&�.���� ����������� ���� ���!B��������&�+��������������� ����������� �� � � ���!B��������&���������������H������!� ��������� ��� ���

:�������������&���,����������� ������������������������������

,�*������"������'��#����*���������"����$���"���$�"3��"��E

4������������.�&�.��&�,��.����,�����������3��'��� ���������� � ��� ���1���������� ��������� � ��� ���*����������� ��������� � ��� ���2������������� ���������������������������������.����+��& ����������� �� ��� ���!:��������������H�����! ������� ��� ���

4������������.�����&�.��&�,��.����,�����������3��� � ��������� �� ��� ���

,�*������"�������"��*�������'�����##��#E

=����������.�+�������������3��'��� ���������� �� ��� ���$%+����&������ ��������� � �� ���2����,����� ��������������������������������������������������� � ��� ������.����+��& ����������� �� ��� ���!:��������������!�H���� �������� ��� ���

=����������.�+�������������3��� � ���������� � ��� ���

8"#���"7���"������"��

:�����3��� � ���� ���� ���� ����1�'��# /�+��� /�+��� /�+���

4������������.�&�.��&�,��.����,������� � ��� ��� �� ��� ��� � ��� ��� �� ��� ���=����������.�+����������� �� � ���! �� ��� ���! ��� ��� ���! �� ��� ���!

�1��+���!�H�)�.���� � � � ���! ���� ���! �� ��� ���! � ��� ���

$%+��������&8���������+������,������������� ��� ���! ���� ���! � ��� ��� ���� ���!$%+��������&8����������+��������� ��� ���! ��� ��� � � ��� ��� ���

+,-+' ���

�)((������

Page 37: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

,�D���7���3��"�#�/�7��'�#"�"�����'�����##��#������#�����4#E

�������'�,���� �� � "

I������.�&� �� ��������������������������

2��� �� ��"

������������+����������-���������&�����;��������&�����������#�:��������������+����������&���������-���/�#�� #���������������?�/�#��#����������!#

��#� ;����#

�����*�����������I�&&���$���! ����������������������������������������������� � ��� ���>��.��=��&��4�5�����6�����&��>=46! ��#�#� ����������������������������������7����� ������ ���

���������� � � � ��

��#�#��� *���&���/�#����������������,�������������.��"��.�������+�����&���.�����,�������+�'�,���,'>=46��.�������������.��������&�����.��������,8�������:�����4��������:��������,��-���>=46��&����2��+�'#

��) �8;1%�%&1,�9=&�%,&=%�

8������������"�(�.���������"#���7�#����� �����&�+����������+�� ����������������������������������������������������������������������������� ��� ������� :&&?�:�����&�+��.��������� ���������������������������������������������������� � ���

���������������������������������������������������� ��� ��� *�"��$��.��.#����.�����"��*�������� =�����E�,�,�2����=�& ������������������������������

��� ���#�������������?�J��!

E�6�I��'�I��5���=�& �������������������������������� � ���#�������������?�J��!

:�����I��'�I��5���=�& ���������������������������������� ���#�������������?�J��!

9������������'���(���� 6�5���I��'�I��5���=�& ����������� ��� ��� ������ � ��� ��#�������������?���� ��������!

����������� �� � � ���

��) !?%5�1&6?=!��!?&�61;,��;&1=,&=%

)���������'�����&�&�3��� � ����� �����=�&�����(������������&�1/7������!H�����&���&�������������&���1����������.�2�������:�� �����������:��!�-����,'�2�������&��'�����+�����.���'�������������-���,�������&�-����F����������������"�������=�����1���&�����������:��#�����2��+�'��+����&���'��������������.�������3��'������������7���,���������&�+��&�&��'��.�/�#���#�����������&�/�#� #������������������������.���"�-������������������,��.����.���,8����1/7�����������&��'������������F���#�1�,��;����' �����2��+�'�.���&���.�&���������-��������������������������#������.�&��������-������8����&�,'�����:&&�������2����������������������&�������������&�����.&��'��&���%�������,���+����&�������&����������,'�����+����������������������.�����+��&����#

+,-+>

�)((G

+,-+' ���

���� �)((������

+,-+' ���

�)((������

Page 38: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

����2��+�'�.���&����++����,�.��������2����������.�2������ �1�������%���=�&�����$%���� �:++���� >������ ��������������&����+����&�,'�����:&&�������2�������������.�2������#�1�,��;����' ����2����������:++����! ��&����&���&���&�3��'��� �������+���&�����&��������.�����:&&�������2������������&���8����&�������.�&���������.�����2��+�'����������������&�#�����2��+�'�&���������'����&�&�3��� � ������.���&��-���++�����.���������.�&��.��.������&��������������:++����������,���#)��������������.�������'�����++����.�����.�&��.�/�#���#�����������-���&���&�&�,'�����:++���������,���������������2��+�'#�*�1�+���,���������++����.���������.�&��.�/�#� #�����������-�������&���&�&�,'�����:++����������,���������������2��+�'#������������� �,���&��������&�����.���������������� �.���&���.�������������E����2������.�1�&���������,����8�&��������.�����:++���������,���#�����)������������.�����E����2�����&�������&�������.������.���/�# #�����������������������'���#������������&���������.���&����++���������������&��������.�����E����2�����,�.�������1�+�����2������.�4�5����#���������������&�����������������������.�������-���������������������&,'�����2����������������������-��������'�,������&��������������&��������.���.�&�-����,����.�����.�����2��+�'#�:����&���' �����2��+�'���&�������F�&������,�����.�&��������������,��5���.��������.�����2��+�'#

��) + �8� =!�< =C�< > =+&�

2��������& ������ ��� � �2�������,�5�

*��������������� ���������� �� � � ���*�������������� ��#� ���������� ��� ��� � �

���������� ��� �� ���

���������� ��� ��� �

��#�# ������,�����������'�+��.����������� �������,��-����"��&���#��"������?��"��&���#��"!�+�����#

��#�# :���������,������������&��� �������-������������&�������.��������.�����.���������������?�/�#����������!#

��# # 7.���������������.������'��.�/�#���������������?�/�#�����������!�.����+�������������.����&�����������������F�&�������3��� � ������-���/�#��#����������������?�/�#���#����������!#

+,-+' ���

���� �)((������

��) 9��?&!���?<�+19<&!� =!�: 9!.?:�+ :9% >

=���'�+��&�7�&���'���������.�/�#���H������

���������

���������

���������

��� ���

� � � ���

� � � ���

*����&�.�������

*����&����,����������

����������

����������

����������

� ��� ���

�� �� ���

�� �� ���

=��$�����#����#���� ����

��#�# :���������'�����& �������&�+����������&�� � � ���������?�� ��� ���!�7�&���'���������.�/�#���H�����#

Page 39: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

��) 1&�&1&�

/��������������(������������� ����������� ��� ��� �����B�++��+�����&�+��.�� ����������� � ��� �����B�����F�&������������������.������,���.�������������������� ���������� ��� ��

����������� �� ��� ��

��) >;=��%&1,�!&:;�9%�

��������+������&�+������������&�.����&�����,����� �-�����������������.�����&�������+�'�,���������������.�&�����,�������+#

��) !&6&11&!�% F %9;=

)�.����&���%����,����'�����%�&�+�������������-������� ��%�,������+����'�&�..������ ��������������������������������������������������� � ��� ���

)�.����&���%����������&�&����,������+����'�&�..������4�������.���&��,�.���&�,�� ����������� �� ��� ���!��%�&�+�������������-��� ������������������������������4�������.�����+��'�������+�����&��,����� ��������� ��� ���!

����������! �� �� ���!

����������� ��� �����) %1 !&� =!�;%8&1�: 5 <>&�

2��&���������)������������&�+������ ��#� ������� � ��� � �����7����� ����������� ��� ��� ���

����������� ��� ��� ���������+�'�,�� ��������� ��� ��� ���/�'���'�+�'�,�� ��������������������������������������������������� � ��� ���:�����&��%+���� ��������� �� ��� ���:�����&������&�����,����� ���������� � ��� �� 0��5���9�4��.���4������+�����=�& ��#� ���������� �� ���0��5���9�0��.����=�& ���������� � ��� ���B������&�&��&�& ������� ��� ���7����� ��������� � ��� � �

����������� �� ��� ���

��#�# %�������������������������'���"�#��7��'�"#�#���E

E����:���>���,����=��&����� ������� �� ���2�������4���������4�5����!�6�����& ������� ��� ���2',���*������1��������4�����!�6�����&����������������������������������������������������� � ������������I�&���J��-��5��4�����!�6�����&������������������������������������������������ � ��� �� 2����'�*�������2��+�'�6�����& ������ � �� ���2����'�4�+����&�����&�I�����6�����& ��������������������������������������������������� � ��� ��������'�2������4�����!�6�����& ��������������������������������������������������� � � � ���

4���������������4�����!�6�����& ���������������������������������������������������� � � �

������� � ��� � �

+,-+' ���

���� �)((������

Page 40: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

+,-+' ���

���� �)((������

��#�# ���-��#G�:��"��:���"7"'��"���6����7��'�"#�#��#�����4#E

�������������3��'��� ��������� ��� ���:�����+��&��������=�& ����������� ���� ���!

��������������������������������������������������������������������������������:&&?�2������'��������������K��" �� ���������� �� ���

�������������3��� � ���������� �� ���

��) +;=%9=�&=+9&�� =!�+;,,9%,&=%�

��#�# +���"�3��7"�#

�! /�.�������� #

,! 2����������,����'������+�����.��&���������������,�5��.�������������������&�,'�������������������������.�,���������������������/�#��#����������������?�/�#��#����������!#

��#�# +���"�����#

�! 2���������������+�����.����������.����&���������&����/�#��#����������������?�/�#���#� �������!#

,! 7�����.������+�������������������������&����/�#�J��������?�/�#� #����������!#

��) +;�%�;6�� >&�

���&��7+��������5 ��������� � �� ���:&&?�4�������� ���������� � �� ���6���?�2����������5 ������������ �� ��� ���!

���������� �� ��� � 4��5������������������& ������������������������������

���������� �� ��� �

��) !9�%19<?%9;=� =!�, 1C&%9=��&F:&=�&�

1������� �����-������&�������,��.��� ��#� ��������� ��� �������������&����'��� ������� ��� � �/�+������&��������� ������� ��� ���D��������������%+���� ������ �� ��:&��������� ������� � ��� ���4������ ������������&�����+��� ������� ��� ���/�� ��������&���%�� ��������� � ��� ���4�������&���������' ������ � � �$���������' ������� ��� ���*������ ������ ��� ����&�&�,���-�������.. ��������� �� ���=��������&������� ������� �� �� *.����������������'��%+���� ������ ��� ���

��������� � � ���

��#�# ���������������&���/�#��#�� �������������?�/�#��#� ��������!������+�����.����..����������,��.���#

Page 41: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��) !,9=9�%1 %9&�&F:&=�&�

2���.�$%������9������������ � ��������� � ��� ���1������� �����-������&�������,��.��� � #� ��������� � ��� �������������&����'��� ������� ��� ���/�+������&��������� ������� �� ��D��������������%+���� ������� ��� ���:&��������� ������ �� ���4������ ������������&�����+��� ������� ��� ���/�� ��������&���%�� ��������� � �� ���4�������&���������' ������� ��� ���1�,����+�����&����,�����+ ������� �� � 6������&�+��.��������������� ��������� � ��� ���$���������' ������� ��� ���*������ ������� ��� ���:�&�����9����������� � #� ������� �� � �)�+�������� �#� ������� ��� �� *.����������������'��%+���� ������� ��� � �7����� ������� �� ��

���������� �� ��� ���

� #�# ���������������&���/�#��# ��������������?�/�#��#����������!������+�����.����..����������,��.���#

� #�# ��"���#G����������"��

:�&���.�������������' ������� �� ���E��.�'����'�����-��&������������.������� ������� � � ���7����.�+��5����%+���� ������� �� � �

������� �� � ���) ;%8&1�;:&1 %9=��&F:&=�&�

0��5���9�4��.����4������+�����=�& ��#� ���������� �� ���0��5���9�0��.����=�& ������� � ��� ���$%��������������� ������� �� ���

���������� � ��� ���

��) ;%8&1�;:&1 %9=��9=+;,&

9�7��������"���7"����##��#*�����������������.������������&�+���' ������� � ��� ���I��������.���.������������&�+���' ������� �� ���4��.�����&�+����� ��������� � ��� ��(�����������.��������� ��������� � ��� ��

���������� � ��� ���9�7�����������."���7"����##��#(���������+������ ��������������������������������������������������� � �� 7����� ������� ��� ��

������� ��� � �

���������� � ��� ���

+,-+' ���

���� �)((������

Page 42: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

��) 69= =+&�+;�%�

I��5��+�H���������������������������.����� ����� ��� �����5����������&���������� ������ � ���

������ �� ��

��) � 9=�;=�� >&�;6�!9�+;=%9=?9=��;:&1 %9;=�

=�%�&������� �� �� � � �� ��� ��� �� � � ���*����,��� ��#� �� ��� ��� ��� ��� ��� ���

�� �� � � ��� ��� ��� ��� ��� ��

��#�# �������+������������+������������.������������.�����2��+�'9������9����������&������������������,��&@�������������������+������2��+�'�.�����������������&����5�������+��&����� ���5������&�������.�+��&������&�������������������������+��&�����.�����+����&��.��-��'����@��&+��������.���������.�����2��+�'9����������� �����������&��������� ���++�������&�&�����,�������������������-��'����#

��) % F %9;=

2����� ��������� � ��� ���4�����'���� ��������� � � � ��

������� � ��� ���)�.����& ����������� �� ��� ���!

����������� � �� ���

��) !9�+;=%9=?9=��;:&1 %9;=�

��#� *������&����-����������;����������.�*=/1���LJ��2������:������E��&�.���1�����&�)��������&7+�������L�����.� ��3������� �����+��.����&������������ ������������&��%+�����.����������,�����������,�����+����&���+������'#��J�����#�!#

��#�� %�����#���#����"#7���"��"�3��'����"��#��������(��������������'��#������$���4E

(���������� ��#� ������������� � ��� ��� ���6���?�1�������%��&��+�������%�����&��' ������������� � �� ��� �� !6���?����&��&���������&�����-���� ������������ ���� ��� ���!

J�������� ����������� � �� � ���2�����.������� ��#� ������������� �� ��� ��� ���!

(�����+��.��� ���������� ��� � � ���)�����,������&����5������%+���� ��#� ������������ ���� ��� � �!7������+��������%+����� ��#� ����������� �� ��� � �!7������+������������ ��#� ��������� �� ��� ���

7+������������!�H�+��.�� �����������! �� ��� ���=���������� ��������� �� ��� �� !�6���!�H�+��.���.�������+����&�.����&���������

�+��������,�.������%���� ������������ �� �� ���

��%���� ��#� ������������ ��� ��� ���!4��.���.�������+����&�.����&�����������+�������

�.������%���� ������������ �� ��� �

+,-+' ���

�)((������

+,-+' ���

���� �)((������

�!$$"%�)?!('�

�!%�����!(�

�!(� $�&��:�

����

+,-+' ���

Page 43: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

��# %����"��*����#�����7���("�3�*����#�����D���7��##�#��������##��#����������"�$"�"�"�#�#������C6:>��7��#�H�������������3�������������#�����4#E

4��+���' �+�����&��;��+�����6�& ���������� � ��� ���������&�� ���������� �� �� �����4�����&��������' ���������� �� ��� ������������&��;��+��� ��������� � � �����2��+������&������������ ������ � �� ��=���������&�.�%����� ������ �� �����7..�����&�������������;��+��� ������� ��� �����D������� ��������� �� ���

*����,��������� ����������������������������������1���5������&� ����������� ��� ��� � �

����������� � � �� ���

��#� �1;���1&&=?&

6�����'����.������& ����������� � ��� ��� ������&�� ���������������������������

������������� � ��� ��� �����#� +;�%�;6�� >&�

,����7�����/�-����������������&?7+��������5 ���������� �� ��� ���:&&?�4�������� ����������� ��� ��� ��

����������� �� ��� ���6���?�2����������5 ����������������������������������������������������� ��� ��� ���!

����������� ��� ��� ���4��5������������������& ���������� ��� ��� ���1�������&��+�����������& ��������� � ��1������� �-������&�������,��.��� ���������� � ��� ���/�'���' ���������� �� ��� ���4�-����&�.��� ��������� � ��� ���D�������������%+���� ������� � ��� ���/�+������&��������� ��������� �� � � ���/�� ��������&���%�� ������� �� �������������&����'��� ������ ��� ���*������ ��������� � �� ���4������ ������������&�����+��� ������� ��� ���6�,������'��%+���� ������ �� ���2������ ������� � � � ���*.����������������'��%+���� ������� �� ���4�������&���������' ������ �� ���)�+�������� �#� ��������� � ��� ���7��������.���������%+���� ������� ��� ���

����������� � ��� �������������� � ��� ��� ���

���-�"��'��7�##7+��������5 ��������� � ��� ���2����������5 �������������������������������������������������� �� ��� ���!

��������� �� ��� ���!���������� � �� ��� ���

6"�"#����3���#7+��������5 ����������� �� ��� ���:&&?�4��������� ��������������������������������2����������5 ������������ ���� ��� ���!

����������� � ��� ���!����������� � ��� ��� ���

����3������!�����������

4���#����3������!�����������

+,-+' ���

+,-+' ���

�)((������

����

Page 44: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

��#� !9�%19<?%9;=� =!�, 1C&%9=��&F:&=�&�

1������� �����-������&�������,��.��� ��#�#� ���������� �� ��� � �����������&����'��� ��������� �� �� /�+������&��������� ������� �� ���D��������������%+���� ��������� � ��� ���:&��������� ���������� ��� ��� ���4������ ������������&�����+��� ������� ��� ���/�� ��������&���%�� ��������� ��� ���4�������&���������' ������� �� ���1�,����+�����&����,�����+ ������ ��� ���$���������' ������� ��� ���*������ ��������� � ��� ��4�������.���&��,�.���&�,��� ������ �� �����&�&�,���-�������.. ������� � ���=��������&������� ���������� �� ���1���5���&����H���&�-�������� ������� �� �� )�+�������� �#� ��������� � ��� ��:���������� ������� ��� ���*.����������������'��%+���� ������� ��� ���

���������� ��� ��� � �/���,���������.���������%+���� ��#�#� �������������������������������

���������� ��� ��� � �

��#�#� ���������������&���/�#��#����������������?�/�#��#� ��������!������+�����.����..����������,��.���#

��#�#� :��+������������������1�������:��������,��-���>=46��&�����2��+�' �>=46�������+�'��"�.�J���/������������,��������.�������2��+�'9����������&�&�����,������������&��"��.�J��/�������������������&�.��������������#

��#� ;%8&1�;:&1 %9=��&F:&=�&�

$%��������������� ��������� � ��� � �

��������� � ��� � ���#� ;%8&1�;:&1 %9=��9=+;,&

9�7�����������."���7"����##��#(�����&��+������.�.�%�&������� ��������� � � � � �4�����������������;����&�-������,��5���������������������������������������������������� � ��� ��/��������.�+�������.���&��,�.���&�,�� �����������������������������.

��������� �� ��� �����#� % F %9;=

2����� ���������� �� ��� ���

���������� �� ��� ���

%�0�7���3����7��7"�"��"��

:++����,�����%���������+���*�������%�7�&���� ����� ��)�� �#����%��..�����.����������������?

*����������%�,�� ���)��� ���J���&�&����,���.�����%�+��+���� �)�� �#��$..�����.�&�.����&���%������� ��)��� ��#��!$..�����.���������+�����'����9���% ��)��� �#����%��..�����&���+�����+������%���������&������� �)�� �#��

���)��� �#��

:�������..��������%������������&����+��.����&������������ �)�� �#��

+,-+' ���

�)((������

+,-+>

�)((G

����

Page 45: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

�����������.�������.���������%�'�������������,���.���&�-��������&����&����,���������������&�������-��.�����+���������.�1�����������.�����*�������%�7�&���� �����#

��) & 1=9=���:&1��8 1&

4��.���H������!�.�������'����.������������+���������.������% ����������� ��� ��� ���!

�6���!�H�+��.���.�������'����.����&����������+���������.������% ������������ �� ��� �

4��.����.������%�����.�������'��� ����������� � ��� ���

�����������������������=��$��#���#����#

0������&��������7�&���'��������������� ��������� � � � ���

$������H������!�+���������.�������������+���������,������&�&�����& 1#)���)�� /�#���#��!

�6���!�H��������+���������.����&����������+����������,������&�&�����& 1#)���)��� /�#��#��

$������+�����������,������&�&�����& 1#)���)�� /�#��#��

��) 1&,?=&1 %9;=�;6�+89&6�&F&+?%9&��!91&+%;1�� =!�&F&+?%9&�

������������������� �������&�������.�����������������.�������'�����������.����-�?

+,-+' ���

�)((������

)�������������-���&��������������.����.�������'���#

����2���.�$%��������&��������$%������������+���&�&�-����.���������.�2��+�'��������&����#

��) 1&> %&!�: 1%9&��!9�+>;�?1&�

����������&�+�����������&������+����+���� ����&�����5�������� ����..�����������.�&� ����+����-�����&�����������������&�&����������+ �&����������&�5�'����������+������#������������-���������&�+�����������������������������&�,��.�������5�'����������+��������&�������������.���������+��'�������&�������&������� � ��������.����-�?

�=%�#��G�&'�%?� �G�&'�%?�� ���!(

+,-+ �)(( +,-+ �)(( +,-+ �)((3' ���6

����������&��������-�������������+�� ���������*�'������4�����=�'���

���+���� �������

-.---.+,,4//./,,

����

-.0,,.,,,

-

(?(((?�))�11?1))

@@@@

(?,))?)))

(

7.7//.27--.25/.-75//,.52,40+.00-024./0115,.,10

2.,77.+5,

5

.?010?10"�?)�.?�("(?���?),0.)0?)110"(?.�("�)?.)1

(�?�0.?,"�

"

0.5,,.-7-+.405.275//,.52,40+.00-024./0115,.,10

-,.077.+5,

1

0?1""?)0"�?��,?(("(?���?),0.)0?)110"(?.�("�)?.)1

(�?10.?,"�

()

Page 46: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

�)((������

+,-+' ����!�'$���#��$!��!&�%����(!�%���=%

�)((������

+,-+' �����) + �8��&=&1 %&!�61;,�;:&1 %9;=�

4��.��H�����!�,�.������%�����.�������������+������� ����������� ��� ��� ���!�6���!H+��.���,�.������%�����.����&�����������+������� ������������ �� �� ���4��.���,�.������%����� ����������� � �� ���

:&8��������.���?)�+�������� ��������� � ��� ���:���������� ������� ��� ���(�����&��+������.�.�%�&������� ����������� �� � � � �!(�����&��+������.�&�����������+������� ����������������������������������*����!�H�+�������.����������' ���������������� � ��� ����/������!�H�+�������.���&��,�.���&�,�� ��������� �� ���(�������&��+�����.������,���.���������������� ����������� �� ��� ��!4�����&��������'�-�������.. ����� ��� ���=���������� ��������� � ��� ���

������������� �� �� ���0��5�����+����������� �#� ���������� ��� ��� �� !

����������� �� ��� ���

(���+����+���� 1�����.����&���&�������� ���������� �� ��� � �1�����.������� ��������� ��� ���4���������.����&���&�������� ���������� �� ��� ���/�� ������������&������&�������� ��������� � ��� � �*�������+������� ��������� �� � ���*�������������������&��������������������������������� ��� ���*���������������� ������� � ��� ���*����������������.�& ����������� ��� ��� ���1�����.�������.��������.�& ����������� �� ��� ��)��&�&�+��& ���������� � �� ���1������.����������.�������������� ������� �� ���

6��������.�+��&���� /�'���'���������.�������&�����+�����.�-�������� ���+��&���� ���������� �� ��� ���2��+�'���&��%������ 4���������.����&���&�������� ���������� ��� ��� ������&����5������� 2�����.���&�����&�����5 ������� �� ���

/���������,��.���+��� 2����,�����������..���������� ��������� �� ������,��.���+���

����2��+�'���������������������-����������&�+�������.�������������.�����+��&������&�+��������.���-��&�+��5������������#�1������ ������&������&��%+���������������&�,��-���������&�+������������,������.��������'������&������#

����������&�+���'���������.�������&���,�������������3��� � �������������&�&���������������������.����������������#

��) + : +9%5� =!�:1;!?+%9;=

=��&�+��&���� � ��������� � ��� ��� � ��� ���4�������+��&���� ������������������������� �� ��� �� ���J��,����.����.�� � 1����

39%(�)$!��6�! !&%�" �$�:'&�%�� �! !&%�" �$�:'&�%��

+,-+ �)((

����

Page 47: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

*�������H�&���������,����+����

$..�����+��.���,�.���

��%/�+���

�#� ���-"�3�7�'"����7���3�#

�*������!H&�����������������������1����� ��������� ��� � �1���5������&� ����������� ��� ��� � �!���&��&�,���� ���������� �� ��� ���!6�����&��&���� ��������� �� �� ������&��&�+�������&������������+��+�'���� ��������� � � ���!7�����������,���� ������������ � ��� ���

����������� ��� �� � �!*������H�&�������!�������������,����������&���&�������+�'�,���� ������������� �� ��� ���1�������%�+�'�,�� ������������ � ��� �

������������� �� �� ���

����������� ��� ��� �� !

��) 69= =+9 >�19�C�, = �&,&=%�;<A&+%9&�� =!�:;>9+9&�

����2��+�'9�������������%+�����������������'��.�.����������5�?����5������5������&������������������5��&�������'����5! ����&������5��&���;��&��'����5#�����2��+�'9������������5���������.��������������+��&����,����'��.�.����������5�����&����5����������F��+���������&������..����������2��+�'9��.�������+��.������#�����2��+�'9������&��.�)������������������������������.����������5��-����������������F�&�,���-?

�#�� ,��-����"#-

I��5������5�����������5����������.����������.�.�����������.��-���.���.����������������-����.��������,��������.�������������5���+�����#�I��5���+���������+������������'+����.����5?�����������������5 ������'����5��&�������+��������5 ����������;���'����5#

�#�#� 9�����#��������"#-

*���������������5�����������5����������.����������.�.�����������.��-���.���.����������������-���.���������,��������.�������������5����������������#�����2��+�'9���%+����������������5��.������������5�������������������������+�������'��������2��+�'9������������������.������-������������������,�5��-����.��������������������#

���������� ���#"�"*"�(� ���(#"#E

�� ����.����-���.�������&����������������������'������������,�'�+����,����������������������� -������������������,�������&������� ��.�����2��+�'9��+��.���,�.������%?

� ��������

>*�7/ I��� ����

>*�7/ .��� ��

��������

>*�7/ M��� �� �� !

>*�7/ .��� � ��

+,-+' ���

�)((������

Page 48: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

����.����-�������.������%����������������,����++���&����������+������&����?

������

$%������������B1�N O ��)�� ��#��

���#"�"*"�(�����(#"#E

:�������,����������.����+������&�+����������.�������+��������������B1�&��������� ��3���-���&����&�������&������;���'��&�+��.�����������,'���������������-�,���-#���������'������������������������������,��� ���+������������������������������������#

������������������������������������/�#���������&�!�������

���A�������� ����� �����

��3������� ��� ���! ��� ���!

:����+������������������.�������+��������������B1�&��������� ��3���-���&�������&������;���,����++�������..�����������,���������'������������������-��,���������,�����������������������,����������������#

�#�# � +���"���"#-

2��&������5�����������5�-������������-��������+����,����'���������+���'������.����������������-���.�������&��������������,���������&�����������������+���'�����������.�����������#�����2��+�'�����+����������������&������5�,'�������������&����%+������ ��������������������-�����+���.��������+��������&���������'�����������������&��-����������.�������+������#

2������������.����&������5�������-�������,����.�������+����������������&�����������,���������������������������������������.�������������-���&��������������,����'��������������������,��������� ���,�� ��������'��..����&�,'�������� ��������� �+��������������������&�����#2������������.����&������5��&��������������������������'��.�����2��+�'9��+��.���������&����+������..��������+�����������&����'#

����2��+�'����5����������F���������&������5��%+��������������������%+���������'�����������������&���&����&���-����' �����-����&���������&����H���++������-�������������&���-����2��+�'��&�+������&�+������-����,�5��-�������&������#�������%������%+�����������&������5����������+������&������?

�)((������

+,-+' ���

�$�#%���$(���

�B'%�"

�#�#� 6���"3��+�����7(�1"#-

=������������'����5�����������5����������������.�.�������������������.����������,����'�-����.��������&������������������.�������%�����������#�*�������������'�-�����������,�����&�+�'�,����%���&�������������������.���������������#

����2��+�'9���%+������&�������&���.������������'��������,���-?

&&�'��%�)�"�!$���:������

�!�=�!�:D!�C

D!(!�&������%�������%((�

!"!D(�

<'���4,.�+,-+ 4./54.05+ +.--2.+7-��������������������

E����)?��)(( ((�?0�1?0)� 0(?�)"?��" (1?"�(

Page 49: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

�!$$"%�)�?!('��

6������������ ������� � � ���6���������������'�&�+����� ������ ��� ������&��&�,�� ���������� ��� ��� � �6�����&��&����� ������� � ��� ������&��&�+������ ������� � ��� ���1������������������ ����������� �� � � ���7�����������,��� ���������� � ��� ����5�,������ ���������� ��� �� ���

������������� ��� ��� ���

J���"�(���"���7"����##��#

�������&���;�����'��.�.������������������������������+����&��������+����&����,���������&�,'��.����������%���������&�����������������������������.���������,�����������+���'�&�.����������������-�,���-?

%�������$�#2���������-������&�.������������+�������'��� ���������� �� ��� ���2���������-���������&�.��������+�������'���

�������� -���������,���.���'��������& ���������� �� ��� ���2���������-����&�.��������+�������'����-����

�������� �������'���,����������& ����������������������������������������������������������������������������

���������� �� �� ���

+�#�����$��-������������������"�(�"�*�#�����#

:� ����� � ����� �� ���:�M ���������� ��� �� � �

���������� ��� ��� ��

*�"��$������#����"�*�#�����#::M �������������������������������:: ����������� ��� ��� ��

����������� ��� ��� ��

�#�� >"H�"�"�(��"#-

6�;��&��'����5�����������5����������2��+�'�-�������,���,���������������.��������,���������������'.����&��#�����2��+�'��++���������+��&������5����������+��������,'������������..�����������&�,�5�,��������&�,'�5��+�����������&����&�������#�������,���,���-����������������������'�+��.�����.�����2��+�'9��.����������,���������������.����-�����+������&����?

�)((������

+,-+' ���

�)((������

+,-+' ���

�?")�?)))��(?���?.11��,?���?.11

@@@

@@@

�?")�?)))����(?�""?�00�,?�)(?�00

@(")?)��?�(((")?)��?�((

@@@

/��������!�������7��!���!���'������+���������!����5���

>�##������������#

������������#

������(���#

K���(���# %����;��������5����������A������������

' ���

Page 50: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

@@@@

@@@@

/��������!�������7��!���!���'������+���������!����5���

�?0,"?,))����(?(,�?0�1

�)0?0."�,?���?)(0

@�,�?�1�?,�0

@�,�?�1�?,�0

@(?.(1?0��

@(?.(1?0��

�?0,"?,))�1,?),1?)(1

�)0?0."�1"?��,?�10

>�##������������#

������������#

������(���#

K���(���# %����;��������5����������A������������

�# +�'"�����"#-�����3�����

����+�����'��,8�������.�����2��+�'9����+���������������������������������'���+����������� ���������&����������&��+��������+��������������������&��������������+��������,����'��.�.����.��������%�������&�+����������������+��8���� ������%��������������&���������&���&�������������.���+����#

����2��+�'��������������+����������������&���5����&8������������ ����������.�������������������&�����#�*���&�����������������&8����������+�������������� �����2��+�'���'��&8��������������.�&��&�&��+��&������������&��� ���������+����������������&��������������-�������#J���������-������&���������,8������ �+�����������+���������&���������'������&�&�3��� � ������&�3��� � �����#

:���.�����,������������&��� ������������������&���������������+������.�����2��+�'������..�������������������;���������.�����,������#�

�#� 6�"��*����#���"���7"���"�#�������#

����.����������������������.���-�������������-����,���%�����&���������,����'�������&�,��-��5�-��&���,�� �-������+���������������9�������#���������'����������.�����.���������������&���,����������.�����&�������.������������������++��%���������������.���������#

6�"��*������"����7�(

����2��+�'����������.����-�����������'�.���&�����������.�����.����������.�.����������������,'��������������;��?

6�����?�;����&�+�����������������5���.����&�������������#

6�����?������������;����.���-����������+����-���������������.������..���������������&�&�.�������������,����,�� ��������&������'�����&������'#

6���� ?������;����-����������+����-���������������.������..���������������&�&�.��������������������,���&����,����,������5���&���#

:�����3��� � ����� �����2��+�'����������,���.������������������������&�������������������������;��#

��) �&�,&=%�1&:;1%9=�

=������������+��+���� �����2��+�'���������F�&�����,������������,���&���������+��&���� �&������-����+����,����+������������������.����-�?

%('�#���#�3����# ���=��������$�#"��##=��&��)�����������+�������!��� ���I��.������ ����5����&������+�-&���&�,�������2�������&���,���� ���*�+��� ����5����&������-������

J���+�������������������,������������&����.���������,�����+����,����+��������������#

' ���

Page 51: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

-.,,-.52,B

7-.-52B

31,.+1-6

3-/.2/26

37/.,2-6

I���������������������+����������������.�����,��������������+������'�.�������+��+�����.��5���&���������,������������������������&�+��.����������������#�1������+��.����������������&�,���&����+�������+��.�����������-�����������������+���� �����%+����&���������,��,���- �����������&�&�..�����'�.�����+�������+��.�����������������.����������������#

����.����-�����,���+��������������&�+��.����.�������������&�������2��+�'9���+��������������.�������'�����&�&�3��� � �������&���������+������'?

���������

��������� ��

������+����������

�!���������*���4�����

��������������

"0"?,),

��?(11

A.)?���B

@

A�0?(,,B

��3�����1�#���#

��?(1,B

0?"1(B

A"?"�1B

A(1?"1"B

A�)?"�.B

(?�("?1��B

�.)?"�,B

A(1"?.,0B

@

0(?�01B

�����(?).�B

0?01�B

A"?���B

A(.?0�.B

A(1?�)0B

(?��)?1"0B

�.1?0(0B

A(""?)))B

A(.?0�.B

,�?"0(B

?�����7�����7��'������0'��#�#

=�'�������������4�����

=�'�����������������

%����������

7�4����

��� ���� ������4����

34-.-1-6

5-/.75-6

35426

3-+.0/,6

017.,1-6

0+0.2/,6

A0?�,�B

("?,��B

A(?01,B

A��?1�(B

A(�?�(�B

�"?,,0B

�����

�������������

>��������!�����������������

�%!D%(%�%��

����������+�������

>��������!��������������+�������

���������4��!�����

�������������!�������9����

��"?1,�

�������@

��"?1,�

��0?�,"

���������@

��0?�,"

�?..�

�?.�)

�1.)?��(

��������@

1.)?��(

�����������?1.�

�������@

�����������?1.�

�����@

��1

-.,2,-/7

71.-4,

-.-41.4-7

+4-.4+4

+4-.4+4

4.554

0.,0/

0�,?.,,

@

0�,?.,,

�(�?�".

@

�(�?�".

(?"�1

"?�1�

��)?,1)

��������@

�)?,1)

����������(?,,"

�������@

����������(?,,"

�����0�

�00

0..?��,

���.?,��

1(�?0,0

�(�?1,,

�?�..

�(0?(�(

�?))(

"?1.(

1�������������&���������&����%����������&�&�.����&���%����������������������������&�����2��+�',����#

+��#����!���$��# %����6���

����

+��#����!���$��# %����

6����!"#7���"��"�3�'����"��#�

����

���������L)))

Page 52: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

��) %8&�6;>>;�9=��:1;:&1%5��:> =%� =!�&J?9:,&=%��&1&�!9�:;�&!�;66!?19=��%8&�5& 1E

������

���� ���C?!('�

&&'�'(!��::� $�&%!�%��

�!(�� $�&��:�

�!%�H3(���6

�!$�%&'(!$���#D'"�$�

�!$�%&'(!$� ��:���#:%� ��!(

(?.�.?�)0

,?.��?�1,

�(?,�.?�(.

0,?.�1?("(

�?0),?)�)

�1�?0�(

,�,?",�

�?)""?�.(

(�(?(1"?(",

%���'��!���!

/����'��!���!

-���!����������'��!�������!

������!����'���

%���������!� ������

%���������!� ������

= �����3������

7������!��3�����

7�����A/�!?�23������?%�������?�������!���'���B

:�� ��%��!����5�����/�����!,�'�%����?�7�$���-?�J���!7��!�������?:'��+�@�@�����?���� ��?:����'�8

:�� ��%��!����5�����/�����!,�'�%����?�7�$���-?�J���!7��!�������?:'��+�@�@�����?���� ��?:����'�8

:�� ��%��!����5�����/�����!,�'�%����?�7�$���-?�J���!7��!�������?:'��+�@�@�����?���� ��?:����'�8

:�� ��%��!����5�����/�����!,�'�%����?�7�$���-?�J���!7��!�������?:'��+�@�@�����?���� ��?:����'�8

:�� ��%��!����5�����/�����!,�'�%����?�7�$���-?�J���!7��!�������?:'��+�@�@�����?���� ��?:����'�8

:�� ��%��!����5�����/�����!,�'�%����?�7�$���-?�J���!7��!�������?:'��+�@�@�����?���� ��?:����'�8

:�� ��%��!����5�����/�����!,�'�%����?�7�$���-?�J���!7��!�������?:'��+�@�@�����?���� ��?:����'�8

:�� ��%��!����5�����/�����!,�'�%����?�7�$���-?�J���!7��!�������?:'��+�@�@�����?���� ��?:����'�8

@

@

(0?��"?.,)

,�?(1�?�(.

�?0),?)�)

�"1?"�,

�,(?,��

�?(.�?�.0

0.?"��?.,)

(?.�.?�)0

,?.��?�1,

(�?�).?,..

�(?�.�?"0,

@

1�?1).

(1�?�(�

"�,?)"�

��?�,.?,�,

((?0)�?.))

(0?"�0?,))

��?,1.?��(

0,?�,)?�)(

@

10?1(�

(")?��1

�?0),?�."

(��?�.(?(��

()?).0?�"�

(�?�"�?((,

(1?�0"?.,,

,�?01,?��.

@

�?))0

,?"(.

�?00)?�0,

"1?�)�?,10

���������'�����������

���������'�����������

���������'�����������

���������'�����������

���������'�����������

���������'�����������

���������'�����������

���������'�����������

Page 53: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

���������������*����5����/�����!?�/�5����3����-���!�����8��?����$���'�'��!����!?�:����'�

:'���!��'��!������+�!�"H1?���9���+�!?:����'�

�+�!�:'�%����M��1)?�����������!��?���5���'�$�����-���5@�?����'�@�@�3+��?�:����'�

���������������*����5����/�����!?�/�5����3����-���!�����8��?����$���'�'��!����!?�:����'�

&������������&����?&�����M���H0@&?��2�&�?-���5�.?�:����'�

:�� ��%��!����5�����/�����!,�'�%����?�7�$���-?�J���!7��!�������?�:'��+�@�@�����?���� ��?�:����'�

:�� ��%��!����5�����/�����!,�'�%����?�7�$���-?�J���!7��!�������?�:'��+�@�@�����?���� ��?�:����'�

:�� ��%��!����5�����/�����!,�'�%����?�7�$���-?�J���!7��!�������?�:'��+�@�@�����?���� ��?�:����'�

:�� ��%��!����5�����/�����!,�'�%����?�7�$���-?�J���!7��!�������?�:'��+�@�@�����?���� ��?�:����'�

���������������*����5����/�����!?�/�5����3����-���!�����8��?����$���'�'��!����!?�:����'�

���������������*����5����/�����!?�/�5����3����-���!�����8��?����$���'�'��!����!?�:����'�

���������������*����5����/�����!?�/�5����3����-���!�����8��?����$���'�'��!����!?�:����'�

���������������*����5����/�����!?�/�5����3����-���!�����8��?����$���'�'��!����!?�:����'�

���������������*����5����/�����!?�/�5����3����-���!�����8��?����$���'�'��!����!?�:����'�

(?).)?)))

,")?)))

�."?)))

,��?)))

")(?)))

1")?)))

1")?)))

�)�?)))

,1?"))

.0.?)))

�,)?)))

�1)?)))

.(.?0(,

.1?�10

������

���� ���C?!('�

&&'�'(!��::� $�&%!�%��

�!(�� $�&��:�

�!%�H3(���6

�!$�%&'(!$���#D'"�$�

�!$�%&'(!$� ��:���#:%� ��!(

��=%&(��

7������������

��9�5��������

��9�5������

��9�5����'��

&�!�����

��9�5��������

��9�5��������

��9�5��-���

&�!����'�'9���

��9�5������

��9�5����'��

��9�5������

��9�5��������

��9�5���'���

00�?"(0

�0�?)))

�0,?�))

.(?(��

0�)?1))

��?,))

,"?���

���?�))

�0?(�)

(."?)))

�1)?)))

�)�?)))

�"�?�0�

,�?.�)

�10?)1�

((1?)))

"�?1))

�.�?1..

(1)?�))

1�,?,))

1�)?..0

1)?1))

((?01)

,)0?)))

0)?)))

0.?)))

(��?���

(�?.,0

�10?)1�

,0,?)))

(,�?.1(

�.�?1..

.1(?)))

1�,?,))

1")?)))

(()?)1)

�,)?)))

.�,?)))

�(,?)))

�),?)))

0(,?)))

1?)))

@

�,0?)))B

,"?11(B

@

,))?1))B

@

,"?���B

�"?�1)B

��1?��)

((1?)))B

��,?)))B

��"?)))B

,"(?.,0B

A,?.,0B

����������

-�!

��������� �����������'���

����������

-�!

���������'�����������

���������'�����������

���������'�����������

���������'�����������

����������

����������

����������

����������

����������

Page 54: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

���������������*����5����/�����!?�/�5����3����-���!�����8��?����$���'�'��!����!?�:����'�

��I�!����&8��820@"�"?���'��?&����+�!?���$����!�8

��I�!����&8��820@"�"?���'��?&����+�!?���$����!�8

:�� ��%��!����5�����/�����!,�'�%����?�7�$���-?�J���!7��!�������?�:'��+�@�@�����?���� ��?�:����'�

���������������*��A��5����B/�����!�@���������!�����?/�5����3�����-���!�����8�?����$����'�'��!����!?:����'�

��?"))

.1?),0

.1?�10

1?),"?(�.

.��?"1"

�����(),?)))

-+2.2//.44,

������

���� ���C?!('�

&&'�'(!��::� $�&%!�%��

�!(�� $�&��:�

�!%�H3(���6

�!$�%&'(!$���#D'"�$�

�!$�%&'(!$� ��:���#:%� ��!(

#���'���'���

��9�5���'���

��9�5���'���

��� '��$��&&����$%��

������'�*���+��5�*�����������8�,)?)))

������'�*���+��5�*�����������8�,)?)))

����������+,-+

��?.((

,�?��.

,�?.�)

�?��)?1"�

,.(?(�.

""?(,0

/-.2-4./75

()?�1"

(�?�.((

(�?�.,0

�?0�1?�,�

0�?1��

,?1��

7/.,17.7/7

�1?)))

(�?)))

(�?)))

.?�0,?�()

0"?,�"

�"?�1.

-7/.270.-51

(0?0((B

A(?�.((B

A(?�.,0B

�?.�.?",0B

,?.".B

����������?���B

-,,./1,.5/4B

����������

����������

����������

���������'�����������

����������

��)�������!99!&=!� =!� ::1;:19 %9;=�

1�,��;�����������,������������&��� ���������&��.�)�������������+��+���&���.����&��&�&��./�#���H��+����������������������������&��&�&��.�/�#��� �� ���H�������?�/�#� � � � ���H�!������������������&���1�+���,����� ������.����++������.��������,�����������:����(�����I�����#�*��&&���� ���������&�����������++���&��++��+��������������������������.�/�#� �������������?�/�#���������!#

��)�������! %&�;6� ?%8;19L %9;=�6;1�9��?&

��������&��.�)����������.�����2��+�'��������F�&�������.�����������������.�����������1�+���,���� �����#

��)��������&=&1 >

:����������,������&�&��..�����������������+��������������-���������&#

A'(#%B!$�(%��!C=!�%�'�� �24�����*�

�!�(���'::%��=��:��!�(!"��������

Page 55: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

:���������8���"�3��������#����&�,'�������������&����������3��� � �����

2B*J�J7#������ �*J27/47/:�*7J�JBI�$/�>����H������.�����

)�������� �2���.�$%�������7..������������+�����&����������&���

:��������&�2��+���� �B&����5�����&/�����&�+�������

J*���&�*24

��5� �)����+����=�����*��������� �J���5���=�����*���������

*�������2��+�������I�&���,����&�I������=�&�

1�������&�������&�����"

7�����

(������4�,���

J����?�1�����.�������������&����������.�����&����������������������'#

�� ��

�� � � ���

�J*6

���

��� ���

J*6

�� ��� ���

��� ���

���� ���

�#��"

��#��"

�#��"

�#��"

� #��"

�#��"

�#��"

=�)�������������#

%����#����#�����

���������"�3#%�

��� ��������������������������

����

�������

�� ����� ������ ������ ������ ������� ���

�� ��� ����� ��� ����� � � ����� ��� ���

6���

����������

�� ����� ������ ������ ������� ���

�� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ���

1�����1�����1�����1�����1�����1�����1�����1�����1�����1�����1�����1�����

�� ������ ������ ������� ������ ������ � ���� ������� ���

�� ��� ����� �� ����� ��� ����� ��� ���

��� � � ���

PPPPPPPPPPPP

������������

+���3��"�#��������������# :��7����3������#�����

Page 56: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

��

!���"�#���:������������������"�3��#�'�����H�"��������+������+��'��������*�����7�

+ %&�;19&��;6��8 1&8;>!&1�

"� ��;+9 %&!�+;,: =9&���?=!&1% C9=��� =!�1&> %&!�: 1%9&�

=;)�;6��8 1&��8&>!

"*� &F&+?%9&� ��

*� :?<>9+��&+%;1�+;,: =9&��2�+;1:;1 %9;=� J*6

""� ,?%? >�6?=!� J*6

"""� !91&+%;1��%8&91��:;?�&�2�,9=;1�+89>!1&=

IH�#�1*A:��4�����!��6�����& � �� ���IH�#�1*A:�1��������4�����!�6�����& � ��� ���IH�#�1*A:�2����&�������4�����!�6�����& � ��� ���IH�#�4�������=��������4�����!�6�����& � ��� ���IH�#�2����'�*�������2��+�'�6�����& �� ���I��#�(��,����6�5��� � ���I�#���1�����:���6�5��� �� I��#�1�������1�����:���6�5��� ���I�#�����,���:���6�5��� � ���I�#���������:���6�5��� ���I�#���)�����:���6�5��� ���I��#�J�������6�5��� ���I���#�:����5��A��.�;���6�5��� ���I���#�:�5��:���6�5��� ���I���#�1����*;,���6�5��� ���

� � � � ���

�#�# #�#�#�#�#�#�#��#��#��#� #��#��#

I�#��*;,���:���6�5��� )������� �� ���I�#��A��.�;���:���6�5��� )�������H2$7 ����I�#��:���I������&�6�5��� )������� �� � �I�#����������&&��:#������' )������� �� ���I�#��:#�:F�F�E#�$,����� )������� �� ���I�#��1����&�:���&�>�� )������� ���I�#��I������&�:,&���Q�&�� )������� �� ���I��#�/��5�*;,���6�5����0H�#�*;,���:���6�5��� � �I��#�=������6�5����0H�#�A��.�;���:���6�5��� ���I��#�1�����:���6�5����0H�#�:���I������&�6�5��� ���

� ��

�#�# #�#�#�#�#�#�#��#

*"� < =C���!&&>;:,&=%�69= =+9 >��9=�%9%?%9;=���=;=.< =C9=�69= =+&�+;,: =9&���9=�?1 =+&�+;,: =9&���% C 6?>��,;! 1 < � =!�:&=�9;=�6?=!�

*)�4��*24����! ���2����'�*�������2��+�'�6�����& �� ���

�� � �

�#�# #

*""� �8 1&8;>!&1��8;>!9=��� �;1�,;1&;%9=���9=%&1&�%

IH�#�1*A:��4�����!��6�����& � �� ���IH�#�1*A:�1��������4�����!�6�����& � ��� ���IH�#�1*A:�2����&�������4�����!�6�����& � ��� ���IH�#�4�������=��������4�����!�6�����& � ��� ���

�� ��� ���

�#�# #�#

*"""�� 9=!99!? >�� =!�;%8&1�%8 =�%8;�&�=;% ��� ���� ,&=%9;=&!� <;&

Page 57: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙

6������:��0(

����!��'�� !��� �)(�8

$'����H������������+��H��� ����*�����5�����/�����!������������H�������4��!����*���� �����H��

�!����H����+�'�� �����'���������������������� ��'���'���'��!����� ��'�����������+��'��!

����!�!��� �=���+����)(���!�������!I��������'���� 8

������D (8 7'�����4������+�������+���� ��'�������8

�8 7'���������������������$��'��'������������������H�����������!�$��'��'�������8

�8 � ������4���������!�+������+���$'��'���!�������!�'��H'����'������������������������������ ���5�����/�����!?��'�����4������+�����������!�$��'������������������+��� �!����� ������H��+@������� ��+��� ����$��'� �������!� �'���������� � ���������9�!����������!��������!�A����B�����'������������ ��'��+�� �������$��8�����������*���� ��������������+�����'���!�+�����'��������!����������3����!� �����'��������8

�8 7'�� ���������� ����4�����������������!��'���!�+��!�������!���� �'�����������!= ����� ��'�����������������'���1�'�����+� �����'�������� ��'��������8

�HJ�

�����+���� ��������9�������������'���+�������

� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ��� ������ '��

� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �

����������*����*���������

%�������8 �������������������8

����������H��+����������8

��8�� �'�����'��!

�%������- �%������+

��������

����

�������8

�!!����

��������

����

�������8

�!!����

Page 58: clover.com.pkclover.com.pk/pdf/October2012/FINAL ANNUAL REPORT 2012 FOR W… · 5 4"#6"7" 8"3 "3 # 3 ’ % =’!:6 +,-+ )(( )() ))" ))1 ))0 ˙˙ * /˙˙D ˜ ˙ 4 7 ! ! ˙ * ˆ ˙