apimec resultados do 3 t03

Resultados 3ºTri 2003

100%100%100% 100% 100% 100%74%1

Nota: 1) Demais 26% detidos por: Acionistas locais2) 16,25% Primav Ecorodovias e 35% CCRBR Catel

48,75%2

CCR – visão geral

Destaques

IBrX – Índice BrasilDesde o dia 01 de setembro a ação da CCR passou a integrar o índice IBrX –

Índice Brasil da BOVESPA, nova denominação do antigo IBX 100.

IBrX Expo MoneyOdebrecht Federais

Destaques

Venda de participação da OdebrechtEm 08 de Outubro de 2003 a Odebrecht alienou a totalidade de sua

participação acionária na CCR, equivalente a 16,89% e os acionistas Andrade Gutierrez, Camargo Corrêa, Brisa e Serveng-Civilsan exerceram o direito de preferência previsto no Acordo de Acionistas pelo valor unitário de R$ 24,35.

A formalização da operação está condicionada a autorizações dos Poderes Concedentes e dos principais financiadores.

Brisa20,0%

Andrade Gutierrez

19,1%

Camargo Corrêa20,0%

Demais acionistas

15,8%

SVE5,1%

Serveng-Civilsan20,0%


Destaques

Participação da Expo-MoneyEntre os dias 16 e 18 de outubro a CCR esteve presente com um stand na

Expo Money realizada no Shopping Frei Caneca. A iniciativa teve como objetivo aproximar a companhia do investidor pessoa física.


Destaques

2ª Etapa do Programa Federal de ConcessõesEm 03 de outubro foi publicado do Diário Oficial da União a revogação das

licitações para a 2ª Etapa do Programa Federal de Concessões de Rodovias que abrangiam sete lotes.

A Expectativa é de que serão preparados novos estudos de viabilidade econômico-financeiro para os sete lotes para que o processo seja reiniciado o mais breve possível.


Resultados

Crescimento nos Resultados

Resultados Tráfego Tarifa Receitas Custos Investimentos Endividamento Fluxo de Caixa

(1) Inclui despesas antecipadas

(R$ mil) 3T03 3T02 var % 9M03 9M02 var %

Receita Bruta 326.401 281.275 16,0% 872.789 781.826 11,6%

Receita Líquida 303.234 262.331 15,6% 808.573 729.421 10,9%

Custos Totais (194.553) (180.807) 7,6% (563.733) (522.450) 7,9%

EBIT 108.681 81.524 33,3% 244.840 206.971 18,3%margem EBIT 35,8% 31,1% 30,3% 28,4%

Depreciação e Amortização (1) (52.685) (47.979) 9,8% (156.623) (136.816) 14,5%

EBITDA 161.366 129.503 24,6% 401.463 343.787 16,8%margem EBITDA 53,2% 49,4% 49,7% 47,1%

Despesas Financeiras (56.922) (299.971) na (78.461) (511.770) na

Receitas Financeiras 5.297 6.650 -20,3% 23.338 20.056 16,4%

Lucro (Prejuízo) líquido 36.756 (150.865) na 125.892 (208.465) na

Lucro (Prejuízo) por ação 0,43 (1,78) na 1,48 (2,46) na

Resultados

Tráfego

CAGR (98-02): 10,6%

Resultados Tráfego Tarifa Receitas

CAGR (1999-2002): 4,2%

(milhões de veículos equivalentes aparentes)

Custos Investimentos Endividamento Fluxo de Caixa

(milhares de Veículos Equivalentes Aparentes) 3T03 3T02 var. % 9M03 9M02 var. %

AutoBAn 19.748 20.110 -1,8% 56.866 56.487 0,7%NovaDutra 19.147 19.264 -0,6% 55.441 55.620 -0,3%Rodonorte 13.075 12.631 3,5% 36.391 34.499 5,5%Ponte 6.666 6.808 -2,1% 19.464 19.798 -1,7%Via Lagos 922 937 -1,6% 3.417 3.352 1,9%Consolidado 59.557 59.749 -0,3% 171.579 169.755 1,1%

203 201 215230

1999 2000 2001 2002

Resultados

Tarifa

CAGR (98-02): 10,6%

Próximos reajustes tarifários:• AutoBAn: julho/2004• NovaDutra, Ponte e Via Lagos*: Agosto/2004• Rodonorte: Dezembro/2003

* O reajuste da Via Lagos referente a Agosto de 2003 ainda está pendente


R$ 3T03 3T02 var. % 9M03 9M02 var. %

AutoBAn 7,52 6,07 23,9% 6,58 5,79 13,6%NovaDutra 5,16 4,68 10,3% 4,98 4,58 8,7%Rodonorte 3,55 3,24 9,6% 3,57 3,26 9,5%Ponte 2,32 2,04 13,7% 2,24 2,01 11,4%Via Lagos 6,55 6,02 8,8% 6,60 6,00 10,0%Consolidado 5,29 4,56 16,0% 4,93 4,45 10,8%

Resultados

Receitas

Distribuição das Receitas no 3T03

Resultados Tráfego Tarifa Receitas Custos Investimentos Endividamento

Receitas Acessórias: 2,6% no 3T03

Fluxo de Caixa

AutoBAn46%

Rodonorte15%

NovaDutra31%

Ponte5%

Via Lagos2%

Receitas STP: 0,8% no 3T03

Receita de Pedágio (R$ mil)

3T03 3T02 var. % 9M03 9M02 var. %

AutoBAn 148.580 122.096 21,7% 374.189 327.331 14,3%NovaDutra 98.818 90.179 9,6% 276.210 254.718 8,4%Rodonorte 46.425 40.978 13,3% 129.889 112.637 15,3%Ponte 15.462 13.859 11,6% 43.618 39.840 9,5%Via Lagos 6.037 5.634 7,2% 22.562 20.123 12,1%

Total 315.322 272.746 15,6% 846.468 754.649 12,2%% Receita total 96,6% 97,0% 97,0% 96,5%

Resultados

Custos Totais

Distribuição dos Custos

Totais


26,0% 25,4%

22,4% 19,8%

29,8% 33,0%

9,5% 9,6%

12,3% 12,2%

3T03 3T02

Outros

Pessoal

Serviços de Terceiros

Custo da Outorga

D&A

(R$ mil) 3T03 3T02 var. % 9M03 9M02 var %

AutoBAn 88.000 78.379 12,3% 246.549 224.790 9,7%NovaDutra 67.533 59.167 14,1% 196.317 168.891 16,2%Rodonorte 28.193 25.120 12,2% 86.836 68.363 27,0%Ponte 9.895 9.946 -0,5% 31.811 27.937 13,9%Via Lagos 5.317 4.530 17,4% 14.990 13.235 13,3%Consolidado 194.552 180.807 7,6% 563.732 522.450 7,9%

2.001 2.002 2003 (E) 2004 (E)

AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos

Resultados

Investimentos


527

318

216 200

Nota: Valores de 2003(E) e 2004(E) consideram premissa de inflação de 14% em 2003 e 8% em 2004

(R$ milhões)

Fluxo de Caixa

Já foram investidos R$ 121,8 milhões*até setembro de 2003

* não inclui os investimentos da STP

Resultados

Endividamento


Hedge de 39% do endividamento em US$ -vencimentos até maio/2005

(em milhões de Reais) 31/12/2001 31/12/2002 1T2003 2T2003 3T2003

Curto Prazo 251,7 323,4 321,4 289,3 301,5% Total 17,9% 21,4% 22,1% 22,3% 23,8%

Longo Prazo 1.153,7 1.185,1 1.131,7 1.007,4 967,2% Total 82,1% 78,6% 77,9% 77,7% 76,2%

Total do Endividamento Bruto 1.405,5 1.508,5 1.453,1 1.296,7 1.268,7

Em Reais 822,4 730,8 743,7 731,2 718,3% Total 58,5% 48,4% 51,2% 56,4% 56,6%

Em Moeda Estrangeira 583,0 777,7 709,4 565,5 550,4% Total 41,5% 51,6% 48,8% 43,6% 43,4%

Saldo de Caixa 67,5 185,6 215,8 146,8 142,7Ajuste de swap a pagar (receber) -0,6 11,2 44,6 36,2

Total do Endividamento líquido 1.337,9 1.322,3 1.248,5 1.194,5 1.162,2

Resultados

Endividamento


Estrutura adequada e de custo baixo

Fluxo de Caixa

BID e IFC (Libor+4%)42,5%

Debêntures (IGP-M + 11%)

10,1%

BNDES (TJLP + 5%)42,6%

Outros (CDI, TJLP)

4,8%

Resultados

Endividamento


0

50

100

150

200

250

300

4T2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fluxo de Amortização da Dívida Total

R$

milh

ões

% no ano

% acum.

22,6%4,9% 14,8% 14,0%

95,3% 99,4%

11,6% 11,4% 8,1% 8,0% 0,6%

100,0%4,9% 27,5% 42,3% 56,3%

4,0%

67,9% 79,2% 87,3%

Resultados

Fluxo de Caixa


Consolidado - (R$ mil) 3T03 3T02 9M03 9M02FLUXO DE CAIXA ORIUNDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAISReceita líquida 303.234 262.331 808.573 729.421Custo & despesas desembolsáveis (98.233) (100.714) (292.314) (287.917)Custo da outorga (43.635) (32.114) (114.795) (97.717)(=) EBITDA 161.366 129.503 401.464 343.787IR e CS correntes (15.257) (192) (47.468) (3.707)Receitas financeiras 5.297 6.650 23.338 20.056CPMF, IOF e despesas bancárias (9.017) (6.329) (32.814) (14.988)Diminuição / (Aumento) dos ativos e passivos operacionais 31.864 5.515 33.571 2.467(=) Caixa oriundo das atividades operacionais 174.253 135.147 378.091 347.615

FLUXO DE CAIXA DE OPERAÇÕES DE INVESTIMENTOS Aquisição de ativo imobilizado (77.829) (107.911) (129.730) (263.284) Ágio da aquisição de ativo imobilizado (12.632) (12.632) Aumento do ativo diferido (4.125) (4.125) (557) (=) Caixa oriundo das atividades de investimentos (94.586) (107.911) (146.487) (263.841)

FREE CASH FLOW 79.667 27.236 231.604 83.774

fev/02 abr/02 jun/02 ago/02 out/02 dez/02 fev/03 abr/03 jun/03 ago/03 out/03

Mercado de Capitais

Ações

Ações Liquidez

De 01/02/2002 a 05/11/2003

CCRO3 2,8%

Ibovespa 43,9%

IGC 46,4%

Free-float de 16%

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

fev/02 abr/02 jun/02 ago/02 out/02 dez/02 fev/03 abr/03 jun/03 ago/03 out/03

Mercado de Capitais

Aumento da liquidez

De 01/02/2002 a 05/11/2003

Volume médio de R$ 1,7 milhões nos últimos 60 pregões

Ações Liquidez

Relações com Investidores

[email protected]

Líbano Miranda Barroso – [email protected]: (11) 3048-5930

Arthur Piotto [email protected]: (11) 3048-5932

Eduardo S. M. [email protected]: (11) 3048-5965

Rua Leopoldo Couto de Magalhães Jr. 11011o andar – 04542-000 – São Paulo – SPCNPJ: 02.846.056/0001-97www.ccrnet.com.br

BOVESPA: CCRO3

Bloomberg: CCRO3 BZ

Reuters: CCRO3.SA

apimec resultados do 3 t03

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