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Apresentação de Resultados
2011
© Todos os direitos reservados para CTEEP
São Paulo, 16 de Março de 2012
Agenda
Resultados 2011
A CTEEP
© Todos os direitos reservados para CTEEPApresentação de Resultados 2011 22
Desempenho no Mercado de Capitais
Perfil da Companhia
Responsável pela transmissão de 30% da energia produzida no País
�
�12.993 Km de linhas de
transmissão;
�18.782 Km de Circuitos;
�2.488 Km de Cabos de Fibra Ótica;
�106 subestações.
© Todos os direitos reservados para CTEEPApresentação de Resultados 1T11 3
30% da energia produzida no País e 60% da consumida na região sudeste
Brasil, com controle acionário
transmissão de energia na
Principal empresa privada de transmissão de energia elétrica no Brasil, com controle acionário da ISA, importante grupo de transmissão de energia na América Latina
Expansão no território nacional
� Atuação em 2 novos Estados, totalizando 14;� 653 km de linhas� Investimentos: R$ 650,0 milhões� RAP: 68,9 milhões
© Todos os direitos reservados para CTEEP 4
� Subestação Itapeti: 345/88 KV� Investimentos: R$ 43,0 milhões� RAP: R$ 4,4 milhões
São Paulo
Apresentação de Resultados 2011
� Em 2011, R$ 219,0 milhões de investimentos em Novas Conexões e Reforços Tipo 1 e 2 –que geram RAP adicional
Agenda
A CTEEP
Resultados 2011
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Resultados 2011
Desempenho no Mercado de Capitais
Receita Operacional Bruta
1.398,2
1.590,017,0
19,9
(R$ milhões)
2.551,5
3.268,7
© Todos os direitos reservados para CTEEP 66Apresentação de Resultados 2011
319,1 298,2 300,4
693,8
1.103,7
126,9 138,3 130,1
442,5
555,1
327,0561,5
356,4
1.398,2
5,1
4,1
7,6
4T10 3T11 4T11 2010 2011
Construção Operação e Manutenção Financeira Outras
778,2 794,51.002,2
Receita Operacional Líquida
2.256,3
2.900,8
0
0
(R$ milhões)
© Todos os direitos reservados para CTEEP 77Apresentação de Resultados 2011
685,1896,5
706,5
0
0
0
0
4T10 3T11 4T11 2010 2011
Custos do Serviço de Construção e de Operação
(em R$ mil) 4T11 3T11 4T10Var %
4T11/3T11Var %
4T11/4T102011 2010
Var % 2011/2010
Pessoal (44.319) (45.661) (42.425) -2,9% 4,5% (169.516) (163.564) 3,6%
Material (137.144) (210.077) (214.497) -34,7% -36,1% (703.797) (423.459) 66,2%
Custo do Serviço de Construção e de Operação/Manutenção
© Todos os direitos reservados para CTEEP 88Apresentação de Resultados 2011
Arrendamentos e aluguéis (2.205) (1.893) (1.787) 16,5% 23,4% (8.298) (6.933) 19,7%
Serviços (201.528) (93.881) (141.549) 114,7% 42,4% (422.100) (341.022) 23,8%
Outros (4.701) (6.402) 8.457 -26,6% -155,6% (19.698) (13.292) 48,2%
Total (389.897) (357.914) (391.801) 8,9% -0,5% (1.323.409) (948.270) 39,6%
(em R$ mil) 4T11 3T11 4T10 Var % 4T11/3T11
Var % 4T11/4T10
2011 2010 Var % 2011/2010
Pessoal (10.179) (10.649) (9.903) -4,4% 2,8% (41.235) (38.028) 8,4%
Material (394) (435) (955) -9,4% -58,7% (1.481) (2.320) -36,2%
Despesas Gerais e Administrativas
Despesas Gerais e Administrativas
© Todos os direitos reservados para CTEEPApresentação de Resultados 2011 9
Arrendamentos e aluguéis (1.037) (1.638) (880) -36,7% 17,8% (4.878) (3.728) 30,8%
Serviços (14.064) (11.767) (16.272) 19,5% -13,6% (45.659) (39.660) 15,1%
Depreciação (1.405) (1.582) (1.625) -11,2% -13,5% (6.138) (6.047) 1,5%
Contingências 17.625 (1.035) (7.973) -1802,9% -321,1% (1.598) (31.522) -94,9%
Outros (12.051) (3.661) 635 229,2% 1997,8% (26.028) (16.628) 56,5%
Total (21.505) (30.767) (36.973) -30,1% -41,8% (127.017) (137.933) -7,9%
Ebitda e Margem Ebitda
1.176,1
1.456,5
37,7%56,8%
42,0%
52,1%50,2%
(R$ Milhões)
© Todos os direitos reservados para CTEEP 1010Apresentação de Resultados 2011
257,9
509,4
296,5
4T10 3T11 4T11 2010 2011
Ebitda Margem Ebitda
Lucro Líquido
344,9
812,2
915,3
0
0
(R$ milhões)
© Todos os direitos reservados para CTEEP 1111
Lucro por ação de R$ 1,07 no 4T11 e R$ 6,00 em 2011
Apresentação de Resultados 2011
170,6
344,9
164,0
0
0
4T10 3T11 4T11 2010 2011
Perfil da Dívida
Ao final de 2011, a dívida líquida era de R$ 2.564,1 milhões.
O índice de endividamento (razão entre dívida líquida e patrimônio líquido), ao final de 2011,atingiu 56,5%.
BNDES
TJLP + 2,3% ano 15/06/2015 328.318 421.146
TJLP + 1,8% ano 15/06/2015 196.251 160.605
IEMG TJLP + 2,4% ano 15/04/2023 57.631 37.630 TJLP + 2,8% ano 15/07/2012 229.947 185.134 TJLP + 2,8% ano 15/07/2012 71.890 -
IESUL TJLP + 2,4% ano 15/05/2025 9.568 -
PINHEIROS TJLP + 2,6% ano 15/05/2025 125.434 -
TJLP + 1,9% ano 15/06/2026 48.282 - TJLP + 1,5% ano 15/06/2026 42.217 -
Notas Promissórias
5ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 05/07/2012 316.885 -
2010
CTEEP
Fontes Encargos Vencimentos 2011
IEMADEIRA
SERRA DO JAPI
TJLP40,0%
CDI45,3%
Distribuição dos Encargos da Dívida
© Todos os direitos reservados para CTEEP 1212
(*) com Swap 103,5% CDI, (**) com Swap 98,3% CDI, (***) Com o bônus de adimplemento de 1,5% o custo da dívida é de 8,5% ao ano.
Apresentação de Resultados 2011
5ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 05/07/2012 316.885 -
4ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 12/01/2012 223.048 -
Debêntures
1ª Série CDI + 1,3% ano 15/12/2014 490.736 490.405
2ª Série IPCA + 8,1% ano 15/12/2017 67.117 65.388
Série Única 106,5% do CDI ano 15/09/2012 221.608
Bancos
USD + 4% ano * 26/04/2013 122.077 - USD + 2,1% ano ** 21/10/2013 159.116
CDI + 2,0% ano - 4.365 1.396 10% ano*** 19/05/2030 55.898 56.094
IESUL CDI + 1,5% ano 11/03/2011 - 8.297
Eletrobras 8% ano 15/11/2021 391 441
Arrendamento Mercantil - - 619 1.702
2.771.398 1.428.238Total Consolidado (R$ mil)
IENNE
CTEEP
IPCA2,4%
Outros12,2%
BNDES40,0%
NPs19,5%
Debêntures28,1%
Bancos12,3%
Distribuição da Contratação da Dívida
Agenda
A CTEEP
Resultados 2011
© Todos os direitos reservados para CTEEPApresentação de Resultados 2011 1313
Desempenho no Mercado de Capitais
Resultados 2011
Performance no Mercado de Capitais
� 185,1 mil negócios 120 +19,72%
+18,03%
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
Jan/11 Fev/11 Mar/11 Abr/11 Mai/11 Jun/11 Jul/11 Ago/11 Set/11 Out/11 Nov/11 Dez/11
Volume Financeiro Negociado em 2011(R$ milhões)
Volume Total R$ 1.796 milhões Volume Médio / Dia R$ 7,2 milhões
© Todos os direitos reservados para CTEEP 14
� 185,1 mil negócios realizados em 2011 (média diária de 743 negócios);
� Presente em 100% dos pregões;
� Integra o Ibovespa;
� Valor de mercado de R$ 9 bilhões.
Apresentação de Resultados 2011
60
70
80
90
100
110
TRPL3
TRPL4
Retorno Total - TRPL4
IBOVESPA
IEE
- 18,11%
(base 30/12/2010 = 100)
- 11,62%
+5,25%
+18,03%
Remuneração aos Acionistas
EVENTO DATA TOTAL P/AÇÃO
JCP 64.158.159,95 0,420264
Dividendos 169.841.944,86 1,112539
JCP 61.228.528,25 0,403273
Dividendos 172.771.510,36 1,137935
JCP 63.460.717,92 0,417975
Dividendos 160.524.955,66 1,057275
30/01/2012
31/10/2011
28/07/2011
REFERÊNCIA
2011
RCA 30/06/2011
RCA 30/09/2011
RCA 21/12/2011
PROVENTODELIBERAÇÃO VALORES EM R$
DATA PGTO
© Todos os direitos reservados para CTEEP 15
� Referente ao exercício social findo em 2011, a CTEEP efetuou o pagamento de
R$ 254,5 milhões na forma de Juros sobre o Capital Próprio, correspondentes a
R$ 1,67 por ação de ambas as espécies e R$ 503,1 milhões na forma de
Dividendos, equivalentes a R$ 3,31 por ação de ambas as espécies aos seus
acionistas.
Apresentação de Resultados 2011
Dividendos 160.524.955,66 1,057275
RCA 31/03/2011 JCP 65.692.755,70 0,432676 29/04/2011
757.678.572,70 4,981937Total pago referente ao exercício 2011
Disclaimer
As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva
dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
seu potencial de crescimento constituem-se
em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
administração em relação ao futuro da Companhia.
© Todos os direitos reservados para CTEEP 1616
administração em relação ao futuro da Companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes
de mudanças no mercado, no desempenho econômico
geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.
© Todos os direitos reservados para CTEEP 1717
CTEEP – Companhia de Transmissão de Energia Elétrica PaulistaRelações com Investidores
Tel. 55 11 [email protected]
www.cteep.com.br/ri