apresentação da teleconferência sobre os resultados do 2t12
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15/08/2012 > Relações com Investidores
Resultados
2T12 e 1S12
Parque Flamboyant 56 | Goiânia – GO
1
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”, “pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
Aviso Importante
Leonardo Diniz
CEO
Comentários Iniciais
Rodrigo Martins
Diretor Comercial
Desempenho Operacional
Cássio Audi
CFO e DRI
Desempenho Financeiro
Rossi Properties e Rossi Urbanizadora
2
Agenda
3
Comentários Iniciais
Foco Contínuo na Geração de Caixa e Rentabilidade;
Recorde em volume de unidades entregues no 1S12: 8.856
Atuação nas principais Cidades Metropolitanas com base nos seguintes fundamentos:
Forte Presença da engenharia Própria e Rossi Vendas;
Participação Relevante;
Conhecimento do mercado local;
Revisão do Guidance de Lançamentos;
Desenvolvimento de 2 novas Áreas de Negócio:
Rossi Commercial Properties
Rossi Urbanizadora
4 4
Desempenho
Operacional
Liverpool | Manaus – AM
1.309
538
2.031
1.052
304
326
345
485
2T11 2T12 1S11 1S12
Lançamentos | R$ milhões
Rossi Sócios
1.613-46%
864
2.377
1.537
-35%
77%
17%
6%
Convencional
Segmento Econômico
Comercial
22%
14%
14%12%
9%
7%
7%
6%4%
2%
Amazonas
Rio Grande do Sul
São Paulo (2cidades)
Rio de Janeiro
Minas Gerais
Ceará
Sergipe
Goiás
Paraná
São Paulo
Pernambuco
5
R$ milhões
Distribuição por segmento (% Rossi) – 1S12 Distribuição regional (% Rossi) – 1S12
Lançamentos
6
R$ milhões
Vendas Contratadas
Distribuição por segmento (% Rossi) – 1S12 Distribuição regional (% Rossi) – 1S12
54%42%
5%
Convencional
Segmento Econômico
Comercial
Lançamentos |Segmento de Renda - 1S12
20%
11%
11%
10%9%
8%
8%
7%
5%
2%1%1%
São Paulo (17 cidades)Rio Grande do SulSão PauloSergipeRio de JaneiroParanáCearáAmazonasMinas GeraisDistrito FederalGoiásPernambucoMato Grosso do SulParáEspírito SantoBahiaSanta Catarina
Lançamentos | Estado - 1S12
897 682
1.664 1.321
236
208
493
443
2T11 2T12 1S11 1S12
Rossi Sócios
1.133
890
2.157
1.764
-18%
-21%
7
Lançamentos de Sucesso em 2012
Jardins de Londres
Convencional
Aracaju- SE
162 unidades
2T12
Reserva Inglesa
Convencional
Amazonas - AM
648 unidades
2T12
Parque Flamboyant 56
Convencional
Goiânia - GO
85 unidades
2T12
Rossi Ideal Flamboyant
Segmento Econômico
Sumaré - SP
330 unidades
2T12
Vila Flora Sumaré | Camélias
Segmento Econômico
Sumaré - SP
200 unidades
1T12
Rossi Nova Palhano
Convencional
Londrina - PR
244 unidades
1T12
Rossi Praças Golfe
Segmento Econômico
São José do Rio Preto - SP
240 unidades
1T12
Rossi Vila Boa Vista
Convencional
Recife - PE
116 unidades
1T12
74%
26%
8
Vendas e Estoques
Velocidade de Vendas (VSO) ¹
Estoque final do período
¹ Estoque inicial ajustado em função de cancelamentos de projetos
2.006 2.052 2.180 2.364 2.319 2.701 2.823 3.128 3.003 2.569
1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12
25% 26% 27% 28% 25% 25% 25% 23% 18%
21%
Velocidade de Vendas e Estoque Composição das Vendas – 1S12
68%
32%
Vendas de Estoque
Vendas de Lançamento
Composição das Vendas – 2T12
Vendas de Estoque
Vendas de Lançamento
39%
15%10%
8%
8%
7%
4%4%
3%2%São Paulo (demais cidades)
Distrito Federal
Rio Grande do Sul
Amazonas
Minas Gerais
Rio de Janeiro
Pernambuco
Sergipe
São Paulo (RMSP)
Goiás
Alagoas
48%
43%
10%
76%
24%
Permuta
Dinheiro
9
76% Adquirido em permuta
Banco de Terrenos
Composição Estratégica| % Rossi
Rossi Residencial
Rossi Urbanizadora
Reestruturação
R$20,4 bilhões
Segmentação| Rossi Residencial
38%
17%
24%
16%
6%
Segmento Econômico
De R$ 200.001 a R$ 350.000
De R$ 350.001 a R$ 500.000
Acima de R$ 500.000
Comercial
Segmentação por Estado | Rossi Residencial
R$9,8 bilhões
10 10 10
Desempenho
Financeiro
Rossi Mais Reserva Especial | Belo Horizonte – BH
85
-9
163
35
2T11 2T12 1S11 1S12
-111%
-79%
12%
2%
145
90
277
237
2T11 2T12 1S11 1S12
-38%
-14%
13%
19%
16%20%
232
147
446
375
2T11 2T12 1S11 1S12
-36%
-16%
752704
1.4081.493
2T11 2T12 1S11 1S12
+6%
-6%
Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)
EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%)
21%
11
31%
Destaques Financeiros
25%
32%
53 55
76
69
56 54
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Programa de Redução de Despesas
Foi anunciado no 3T11 o programa de redução
das despesas gerais e administrativas;
Meta é manter o mesmo valor absoluto em
Reais de 2011 para 2012;
Despesas se mantiveram praticamente estáveis
em relação ao 2T11, ou seja, houve queda real
ao descontar a inflação no período.
Evolução das Despesas Gerais e Administrativas
Redução de R$ 13 MM
Composição do Endividamento Total Perfil do endividamento
13
Evolução do Endividamento
¹ Excluindo debêntures da CEF que foram classificadas como Crédito Imobiliário
² referem-se a créditos provenientes de contas a receber de clientes, cujas obras foram concluídas e que estão em trâmite de liberação para vinculação e repasse às instituições financeiras que financiaram o projeto
Sólida Posição de Caixa R$ 1,3 bilhão = 45% do PL.
58% da dívida é representado por Crédito Imobiliário;
70% com vencimento no longo prazo.
Endividamento
Crédito Imobiliário
58%
Capital de Giro 29%
Debêntures 12%
Longo Prazo 70%
Curto Prazo 30%
R$ milhões 2T12 1T12 Var (%)
Financiamentos para construção 2.432 2.228 9,2%
Capital de giro 874 228 283,2%
Debêntures ¹ 971 985 -1,4%
Total Endividamento 4.277 3.441 24,3%
Disponibilidades financeiras 1.259 1.298 -3,0%
Endividamento Líquido 3.019 2.143 41%
Antecipação de repasse 466
Endividamento Bruto (ex Antecipação) 3.811 3.441 11%
Repasse de Clientes ² 213 228 -6,6%
Disponibilidades financeiras Ajustadas 1.472 1.526 -3,5%
Endividamento Líquido (ex Antecipação) 2.340 1.915 22%
Endividamento Líquido/ Patrimônio Líquido 83,8% 67,9% 16,0 p.p.
14
(¹) Consumo de caixa descontado de despesas não recorrentes e Programa de Recompra
Consumo de Caixa Operacional – R$ MM
Consumo de Caixa e Alavancagem
178
213195
268
94
198
93
13
104
273
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
432
476512
556 551591
49,4%
62,3% 66,1%72,0%
67,9%
83,8%
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Gastos com Obras (R$ MM) Dívida Líq / PL (%)
Alavancagem e Endividamento
15 15 15
Oportunidades
Geração de Valor
Rossi Vila Office| São Paulo – SP
16
Rossi Commercial Properties
Distribuição do Landbank
A Companhia tem por objetivo a incorporação de shoppings regionais, de vizinhança e centros de conveniência no Brasil
17 projetos em análise com ABL total de 169 mil m²
4 formatos diferentes de operação:
Centro de conveniência e serviços (CCS)
Shopping de vizinhança
Shopping Centers
Varejo em projetos de uso misto (combinação de projeto residencial e comercial)
Acesso ao landbank nacional da Rossi Residencial, contando com um robusto pipeline de projetos
Histórico comprovado em construção e incorporação
Direito de preferência no landbank da Rossi Residencial que possua potencial de varejo
Linha de financiamento assegurada em condições atraentes
$ 750 milhões (US$ 360 milhões) já pré aprovado para alavancagem de 80% dos investimentos em construções dos projetos.
Visão Geral da Companhia
17 Projetos
169 mil m2 de ABL
9 Estados
RS
SC
PR
SP
MG
GO
MT
AC
AM
RR
RO BA
PI
MA PA
AP
TO
CE RN
PE
AL SE
MS
RJ
ES
DF
PB
25,000 14.9%
4,150 2.5%
20,184 12.1%
24,980 14.9%
63,058 37.7%
10,000 6.0%
2,000 1.2%
11,000 6.6%
7,068 4.2%
17
Rossi Urbanizadora
Desenvolvimento de loteamentos unifamiliares e multifamiliares ;
Atuação de forma estruturada nacionalmente ;
LandBank total de 19.250.677 m2 ;
Equipe experiente e qualificada ;
A Rossi já possui comprovada experiência no desenvolvimento de grandes áreas : Villa Flora (Sumaré), Le Monde (Campinas), Rossi Central Parque (Porto Alegre), entre outras.
Vila Flora Sumaré | Campinas - SP
Área da gleba: 791.853 m²
Área de Lotes : 475.112 m²
# de unidades: 3.500
Lançamento: 1999
Vila Flora Votoramtim | Campinas - SP
Área da gleba: 465.610 m²
Área de Lotes 264.153 m²
# de unidades:
1.322 casas
470 Apartamentos
Rossi Central Parque| Porto Alegre - RS
Área da gleba: 300.000 m²
Total de Lotes:7 l
Lançamentos:
246 salas comerciais
742 Apartamentos
44 Casas
18
Equipe de RI
Muito Obrigado!
Equipe de RI Tel. (55 11) 4058-2685 [email protected] www.rossiresidencial.com.br/ri
19 19 19
Perguntas e
Respostas