Apresentação 2T09

Apresentação de Resultados

Eduardo de Come (Diretor Financeiro e de RI)

Marcos Leite (Gerente de RI)

• CONCLUÍDA A REESTRUTURAÇÃO FINANCEIRA DA BRASIL ECODIESEL.

• Conclusão do 1º Aumento de Capital, no valor total de R$ 104 milhões, sendo R$ 59 milhões de

conversão de dívidas e R$ 45 milhões de fresh money.

• Anúncio da 2º Aumento de Capital, com conclusão em 07 de agosto 2009, com valor mínimo de

R$ 118 milhões e máximo de R$ 408 milhões, sendo R$ 106 milhões de conversão de dívida.

• Reestruturação da forma de amortização de R$ 78 milhões da dívida não convertida, com 48

meses de prazo e pagamento a partir de julho de 2010, com taxa de 120% do CDI.

• Obtenção de contratos para venda de 57 mil m3 de biodiesel no 3T09, em 4 usinas.

• Faturamento de 19,3 mil m3 no 2T09, sendo que 12,7 mil m3 ocorreram em junho, após

recomposição do capital de giro que permitiu à Companhia operar normalmente.

• Receita Líquida de R$ 52,2 milhões e Lucro Bruto de R$ 13,9 milhões, com margem bruta de

26,6%.

• EBITDA Ajustado de R$ 1,9 milhões negativos e Lucro Líquido de R$ 21,7 milhões no 2T09. Em

junho, EBITDA Ajustado de R$ 2,4 milhões e Lucro Líquido de R$ 1,4 milhões.

Destaques do Período

Desempenho Operacional

Volume ligeiramente maior que o 1T09 e o 2T08, sendo 66% desse faturamento no mês de

junho, quando a companhia recompôs seu capital de giro permitindo a mesma operar

normalmente.

Desempenho Operacional

Demonstração de Resultado Sintética

Desempenho Operacional

EBITDA Ajustado: a fim de representar mais próximo o resultado específico dos períodos,

apresentamos abaixo o EBITDA Ajustado da companhia.

Desempenho Operacional

A Receita Bruta foi de R$ 49,6 milhões no 2T09, sendo que 98,4% deste total, ou R$ 48,8

milhões, foram resultantes da venda de 19,3 mil m3 de biodiesel.

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

Outros

Resíduos

Glicerina

Mamona

Girassol

Biodiesel B100

Desempenho Operacional

Nas Deduções da receita no 2T09 reconhecemos no resultado incentivos fiscais

contabilizados em nosso passivo, considerando que deveríamos cumprir alguns

condicionantes para levá-los ao resultado, com isso o total das deduções foi uma receita no

trimestre de R$ 2,5 milhões. Sem o efeito desse incentivo teríamos uma dedução de R$ 8,5

milhões, o que corresponde a 17% da Receita Bruta

Receita Líquida: Com o reconhecimento dos incentivos fiscais da ordem de R$ 11,0 milhões,

acima mencionados, a Receita Líquida alcançou no 2T09 o valor de R$ 52,2 milhões, tendo sido

22% superior ao 1T09 e 14% superior ao 2T08.

Desempenho Operacional

Custo dos Produtos Vendidos de R$ 38,3

milhões no 2T09. Óleo vegetal permanece

como principal item em nosso custo de

produção e junto com o metanol representa

94% do custo do biodiesel vendido, mantendo

a proporção de custos observada em 2008.

83%

11%

2% 1% 3%

Óleo Vegetal Matéria Prima Mão de Obra GGF Depreciação

A Margem Bruta atingiu no 2T09 R$ 13,9 milhões, que corresponde um percentual de 26,6% da

Receita Operacional Líquida.

Desempenho Operacional

Despesas Gerais e Administrativas de R$ 9,1 milhões no 2T09.

Redução de 33% no volume de despesas administrativas em relação ao 2T08 e permanecendo

nos mesmos patamares do 1T09.

A eliminação das despesas não recorrentes levam o valor das despesas gerais e

administrativas para R$ 7,9 milhões no trimestre, o que representa uma queda de 13,3% em

relação ao 1T09 e de 42,2% em relação ao 2T08.

10.509

13.715

9.003

11.090

9.153 9.100

7.932

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T09*

Despesas Gerais e Administrativas

Desempenho Operacional

Outras Receitas e Despesas Operacionais: No 2T09, apuramos R$ 28,7 milhões líquidos de

Outras Receitas Operacionais. Apuramos uma receita de R$ 37,2 milhões, referente à rescisão

do contrato de cessão de direito de uso de nossa capacidade industrial, o qual se encontrava

contabilizado em nosso passivo de longo prazo. Este contrato foi rescindido em abril de 2009,

com efeito contábil sendo observado pela baixa de um passivo da ordem de R$ 36,3 milhões, o

qual é a diferença entre a receita reconhecida e a multa de R$ 0,9 milhão paga em função da

rescisão do contrato.

Desempenho Operacional

O Resultado Financeiro Líquido no 2T09 foi uma despesa de R$ 11,5 milhões, em decorrência

principalmente da incidência de encargos provenientes de empréstimos. Apuramos uma

Despesa Financeira total de R$ 15,4 milhões e Receita Financeira de R$ 3,9 milhões em função

principalmente da variação cambial ativa do contrato de financiamento em US$, o qual foi

convertido em ações no 1º Aumento de Capital.

Endividamento

Após a conclusão do 1º Aumento de Capital, a Brasil Ecodiesel reduziu para R$ 227,1 milhões

sua dívida líquida, em parte pela conversão de créditos em ações da Companhia e parte pela

amortização de empréstimos de capital de giro.

Endividamento

A dívida de curto prazo desta demonstração financeira reflete o fato de que a conversão

decorrente do 2º Aumento de Capital ainda não está refletida no Balanço do 2T09. Desta forma,

apresentamos abaixo uma previsão de como ficará o endividamento da Companhia se

considerarmos a conclusão das conversões de dívida em andamento.

136.912

78.646

92.543

44.532

2T09 Após 2o Aumento de K

Longo Prazo Curto Prazo

229.455

123.178

Relações com Investidores

Eduardo de Come

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Marcos Leite

Gerente de RI

Telefone: +0 55 (21) 2546-5031

Website: www.brasilecodiesel.com.br/ri

Aviso

• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da BRASIL ECODIESEL. Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a BRASIL ECODIESEL atualmente dispõe. Esta apresentação também está disponível no site www.brasilecodiesel.com.br/ri.

• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras. Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da BRASIL ECODIESEL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da BRASIL ECODIESEL. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.

• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a BRASIL ECODIESEL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.

• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.