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62 52
Lucro Líquido Recorrente
3T17 3T18
210
EBITDA Recorrente
205
3T17 3T18
Receita Líquida*
3T17
1.020
1.513
3T18
Margem EBITDA
16,4% 20,1%
Margem Bruta
28,3% 29,1%
Maiores volumes vendidos: Aumento do volume vendido em todos os negócios
Desempenho fora do Brasil: Maiores volumes exportados e bom desempenho na Colômbia
Alienação de ativos: Apuração da segunda tranche da operação com a Suzano Papel e Celulose
Resultado Consolidado e Destaques Em milhões de R$
Pressão em margens: Alta das principais commodities e depreciação cambial
*Receita líquida no 3T18 inclui R$ 235,1mi referente venda de ativo biológico para Suzano
1.511
EBITDA Capital de Giro
CAPEX Impostos Outros Fluxo Financeiro
Fluxo de Caixa Livre
(143) (305) (318)
(416)
(63)
266
YTD18 YTD17
Caixa Dív Líquida
Caixa e
aplicações
3.037
2.070
967 2.991
1.949
1.042
Dív Líquida/EBITDA 2,3x Dív Líquida/EBITDA 2,8x
3T18 3T17
581
(283) (79) (16)
(107) (71)
25
Dív Bruta
Dív Líquida
Dív Bruta
Desalavancagem financeira em curso: Redução do endividamento líquido
Alienação de ativos: Recebimento parcial da 2ª tranche da operação, e pagamento dos respectivos impostos
Resultado financeiro mais favorável: Redução de despesa financeira
Rígido controle de investimentos: CAPEX abaixo do esperado para o ano
Em milhões de R$
Fluxo de Caixa e Dívida
3
PMP (dias) Fornecedores
62 49
Ciclo de Caixa (dias)
100
122
PME (dias) Estoques
91 105 YTD18
YTD17
OPEX Florestal (R$ milhões)
50 42
Manutenção e Projetos (R$ milhões)
59 45 3T18
3T17 CAPEX Total (R$ milhões)
109
87
Foco prioritário na sustentação das operações
Melhora no ciclo de conversão de caixa em 22 dias
Captura de resultados em iniciativas para gestão mais eficiente de estoques
Em milhões de R$
Capital de Giro e Investimentos
4
Principal parcela do investimento para expansão da Ceusa será em 2019
PMR (dias) Clientes
71 66
Cadeia de móveis populares crescendo: piora do mix de produtos
Pressão pontual em margens: alta de commodities, depreciação cambial e paradas para manutenção
Utilização de
Capacidade
MDF 73%
MDP 72%
Madeira 72%
Margem Bruta
27,5% 28,5%
Margem EBITDA
16,7% 23,4%
3T18 3T17
768 615
Volume (‘000 m³)
Forte tração na demanda por painéis: consistente aumento de vendas
Receita Líquida*
3T18 3T17
1050
651 136
EBITDA Rec.
152
3T17 3T18
Madeira Em milhões de R$
5
Mercado Brasileiro de Painéis Fonte: IBÁ – em milhões de m³
MDF 2015 2016 2017 YTD 2018
Mercado Doméstico 3,6 3,5 3,7 2,8
Exportações 0,4 0,6 0,7 0,6
Ociosidade 19% 22% 18% 16%
MDP 2015 2016 2017 YTD 2018
Mercado Doméstico 2,5 2,5 2,6 2,0
Exportações 0,1 0,3 0,4 0,4
Ociosidade 30% 27% 27% 23%
*Receita líquida no 3T18 inclui R$ 235,1mi referente venda de ativo biológico para Suzano
Diferenciação é o caminho
Atuar como referência em custos de produção, amparados pelo SGD e explorando iniciativas como vocação de fábrica, S&OP, adequação de ativos e lean manufacturing.
Acelerar o ciclo de vida do produto, assegurando posição na vanguarda de inovação e design com o intuito de gerar valor a partir de diferenciação.
Intensificar iniciativas digitais no negócio Madeira, tais com app Marcenaria D.
Estreitar o relacionamento com os clientes, explorando o comitê de clientes que incorpora os principais canais de venda.
Estimular maior estabilidade na cadeia produtiva de móveis, melhorando continuamente o nível de serviço e atendimento.
Evoluir em inteligência de mercado, otimizando politica e execução comercial e explorando ainda mais a segmentação mercadológica.
Consolidar a transformação cultural.
Continuar com o programa de exportações de painéis privilegiando o relacionamento de longo prazo e produtos com maior valor agregado.
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7
Margem Bruta
28,5% 30,3%
3T18 3T17
368 407
Receita Líquida
3T18
59 52
EBITDA Rec.
3T17
Margem EBITDA
14,6% 14,2%
Índice ABRAMAT Fonte: ABRAMAT
Crescimento em cenário adverso: expansão de volumes e receita
-5,9% -12,5% -11,5%
-4,0%
1,2% 1,5%
2016 2017 YTD18 2018e
Receita da indústria de materiais da construção no mercado doméstico, vs ano anterior
Deca e Hydra Em milhões de R$
2014 2015
Utilização de
Capacidade
Metais 78%
Louças 66%
Deca 72%
6.924
Volume (‘000 peças)
6.771
3T18 3T17
Recuperação em curso: êxito na implementação da segunda rodada de aumento de preços, captura de iniciativas e melhoria de margens
Custos continuam pressionados: aumento de custo de não ferrosos e oportunidade de melhoria em produtividade
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Agenda estratégica de crescimento
Soluções Para Melhor Viver
Otimizar a eficiência industrial e logística promovendo ganhos de produtividade e melhorias na malha logística.
Trabalhar a inovação de maneira mais assertiva, eficaz e eficiente, buscando insights relevantes de consumidores, clientes e profissionais e antecipando tendências.
Buscar novas fontes de receita em diferentes categorias de produtos e serviços.
Aperfeiçoar a inteligência mercadológica, capturando e analisando dinâmicas de mercado e convertendo em ações de melhoria.
Consolidar a excelência na execução comercial capturando sinergias entre os negócios e otimizando a rotina de vendas.
Atrair e desenvolver pessoas e consolidar a transformação cultural.
Ceusa
Utilização de
Capacidade
Ceusa 99%
Margem Bruta
39,6% N/A
Margem EBITDA
25,6% N/A 9
3T18 3T17
55
Receita Líquida
N/A
3T18
14
EBITDA Rec.
3T17
N/A
Desempenho recorde: melhor trimestre operacional desde a aquisição
Em milhões de R$
1.502
Volume (m²)
N/A
3T18 3T17
Expansão de vendas: recuperação de volumes represados
Mercado Brasileiro de Revestimento Cerâmico Fonte: ANFACER – em milhões de m²
2015 2016 2017 YTD 2018
Mercado Doméstico 816 706 685 514
Exportações 77 94 90 71
Ociosidade 18% 28% 28% 26%
Horizonte de crescimento
Aumentar a produtividade e consolidar a expansão do parque fabril.
Cultura de produção enxuta (lean manufacturing).
Fortificar o relacionamento com clientes, arquitetos, especificadores e assentadores e fortalecer a presença em mídias digitais.
Acelerar a transformação digital e implantar um sistema de gestão e de controle estatístico de processo.
Expandir e complementar o mix com produtos e formatos diferenciados e consolidar os diferenciais (monoton, monocálibre, junta seca, design).
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Jeito de Ser e de Fazer
2015 Diagnóstico e mapeamento da cultura o 582 participantes representantes
de toda a organização.
2017 Desenvolvimento da Liderança o Ações para o fortalecimento e alinhamento
das práticas do Jeito de Ser e de Fazer. o Participação na pesquisa GPTW, com
obtenção do selo.
2018 Desenvolvimento da Liderança e consolidação da cultura o Manutenção do selo GPTW. o Ritos de fortalecimento da cultura. o Disseminação na Ceusa. o Realização da pesquisa de aderência
de cultura.
2016 Disseminação da nova cultura o Conselho de Administração e lideranças construíram juntos o Jeito de Ser e de
Fazer (nova cultura) e se prepararam para compartilhar com toda a organização. o Campanhas de comunicação e caravanas dos executivos em todas as unidades. o Criação do Núcleo de Inovação.
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Inovação
+ 350 empresas
inscritas
15 scale-ups selecionadas pelo grupo de trabalho
composto por diversas áreas da companhia
7 scale-ups selecionadas pela
diretoria
7 meses de aceleração
Foco em: Construção e Reforma, Eficiência Operacional e Plataformas Digitais
Fomentar a cultura de inovação na Companhia
Ampliar a conexão com o ecossistema empreendedor
Desafiar o modelo de negócio da Organização
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Prioridades na Agenda
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Fortificar a evolução de resultados nos negócios
Consolidar os projetos relacionados a otimização dos ativos da companhia
Consolidar a expansão de capacidade de revestimentos cerâmicos
Finalizar o projeto da joint-venture de celulose solúvel que evolui conforme cronograma
As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A. e não constituem material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da Companhia. Este material contém informações gerais sobre a Duratex e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas. A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas.
Novembro de 2018
1) EBITDA Recorrente: EBITDA ajustado por eventos não caixa advindos da variação do valor justo do ativo biológico,
combinação de negócios e eventos extraordinários. 2) EBITDA Recorrente UDM: Somatória do EBITDA Recorrente dos últimos 12 meses.
Disclaimer e Glossário
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