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Apresentação Institucional
Visão Geral da Indústria
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
20,0
PIB per capita (PPP) Desemprego
BRASIL: PRINCIPAIS INDICADORES Crescimento da renda real, inflação sob controle e crescimento demográfico
PIB PER CAPITA & DESEMPREGO (US$ milhares/ano) / (%)
Fonte: Ernst & Young
CLASSES SOCIAIS (% da população)
11,7
6,0%
15%
34%
51%
22%
53%
25%
Fonte: Banco Central do Brasil, IBGE e SulAmérica
Classes A/B Classe C Classes D/E
88 milhões
de pessoas
143 milhões
de pessoas
2005 2010
3
INFLAÇÃO & SELIC (IPCA % / ano) /(Taxa média anual %)
Fonte: Banco Central do Brasil, IBGE e SulAmérica
4,5%
11,0%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Inflação Selic
2.500%
-10 -5 0 5 10
0 to 4
5 to 9
10 to 14
15 to 19
20 to 24
25 to 29
30 to 34
35 to 39
40 to 44
45 to 49
50 to 54
55 to 59
60 to 64
65 to 69
70 to 74
75 to 79
80 or more
Fonte: IBGE e Deloitte
PIRÂMIDE ETÁRIA BRASILEIRA (Idade)
• Parcela crescente da população em idade ativa durante mais tempo, impulsionando o crescimento econômico, favorecendo o consumo de bens e serviços e, dessa forma, o consumo de produtos de seguros
Mulheres
-10 -5 0 5 10 -10 -5 0 5 10
BRASIL: PRINCIPAIS INDICADORES Parcela crescente da população em idade ativa
1980 2010 2030
4
Homens
VISÃO GERAL DA INDÚSTRIA Cenário econômico estável e subpenetração irão impulsionar o crescimento nos próximos anos
5
CRESCIMENTO DA RECEITA EM TODOS OS SEGMENTOS (R$ bilhões)
Fonte: SUSEP, CNseg
CAGR por segmento
(2014e-2016e)
2011 2012 2013 2014e 2015e 2016e
385
443
34
35
38
150
40
39
43
171
96
112 332
30
31
34
130
82
26
31
38
216
254
284
14,7% CAGR (2011-2013)
15,6% CAGR (2014e-2016e)
Previdência
Vida
Saúde
Auto
ORE
Capitalização
14,8%
13,4%
11,3%
15,3%
17,4%
22,2%
VISÃO GERAL DA INDÚSTRIA
6
13º em prêmios em 2012, penetração abaixo dos demais países
2010
1 EUA 790
2 Japão 434
3 Reino Unido 226
4 França 207
5 Alemanha 179
6 China 162
7 Itália 126
8 Coréia do Sul 88
9 Canadá 79
10 Holanda 78
11 Austrália 59
12 Espanha 58
13 Taiwan 58
14 Índia 56
15 Brasil 45
PENETRAÇÃO DO MERCADO DE SEGUROS (Prêmios ex-saúde como % do PIB)
Fonte: Swiss Re (2013)
Penetração do mercado de seguros (Prêmios em saúde % PIB)
1 Taiwan 17,6%
6 Reino Unido 11,5%
16 Itália 7,6%
17 EUA 7,5%
27 Espanha 5,3%
36 Chile 4,2%
38 Brasil 4,0%
40 Índia 3,9%
*Dados históricos afetados pelo câmbio Fonte: Munich Re Economic Research
RANKING GLOBAL (Total de Prêmios – bilhões de EUR*) 2020
1 EUA 1.263
2 Japão 712
3 China 622
4 Reino Unido 324
5 França 240
6 Alemanha 221
7 Coréia do Sul 177
8 Brasil 162
9 Índia 144
10 Itália 143
11 Canadá 124
12 Austrália 103
13 Taiwan 98
14 Holanda 95
15 Rússia 82
3,1 3,1 3,2 3,2 3,7 4,0
2008 2009 2010 2011 2012 Mundo 2013
6,3
2013
VISÃO GERAL DA INDÚSTRIA Brasil: Subpenetração nos principais segmentos de seguros
Fonte: FenSeg/Denatran 2012
Fonte: ANS Dez/2013 Fonte: ANS Dez/2013
Fonte: CNSeg Dez/2012
26%
74%
Segurados
Não segurados
11%
89%
Segurados
Não segurados
22%
78%
Segurados
Não segurados
14%
86%
Segurados
Não segurados
SEGURO SAÚDE: 50,3 milhões de segurados (% da população total)
ODONTOLÓGICO: 20,7 milhões de segurados (% da população total)
SEGURO DE AUTOMÓVEIS: 16,8 milhões de veículos segurados
(% da frota total)
SEGURO RESIDENCIAL: 7 milhões de residências seguradas (% do total de residências)
7
Visão Geral da Companhia
Maior seguradora independente do Brasil, com marca forte e reconhecida no mercado
Melhores práticas de sustentabilidade e governança corporativa do setor
Ampla base de clientes, com alto nível de retenção
Equipe de gestão altamente qualificada e experiente
Distribuição suportada pelo forte relacionamento com corretores e parcerias com instituições financeiras
Investment grade (pela Fitch) com foco na criação de valor e retorno para os investidores
VISÃO GERAL DA COMPANHIA Modelo de seguros multilinha
9
#1
7 milhões clientes
~5.000 funcionários
30.000 corretores
independentes
R$1,2 bilhão
em dividendos desde o IPO
DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA Forte presença em todo país
10
filiais em todas as capitais e grandes cidades do Brasil
88
Mais de
100 pontos de presença 37
CASA’s (Centros
Automotivos)
16.000 pontos de distribuição através de parcerias com instituições bancárias
Mais de
20 parcerias de distribuição
corretores independentes (25.000 treinados pela SulAmérica em 2013)
Mais de
30.000
Free float total(3)
70,7%
ESTRUTURA ACIONÁRIA ATUAL
(1) Tesouraria, diretoria e ações do free float (2) Equivalente a 50,3% do total de ações ordinárias, com direito a voto (3) Free float total exclui Sulasapar, tesouraria, pessoas ligadas, conselho e diretoria
Outros(1) SULASAPAR IFC SWISS RE
25,2%(2) 7,8% 49,8% 2,3% 14,9%
100,0%
11
SULASA
Pessoas Relacionadas
SulAmérica expande o seu portfólio com os segmentos de automóveis e outros ramos elementares
SulAmérica é fundada como uma companhia de seguro de vida no Brasil
SulAmérica inicia suas operações em saúde, através dos planos de pós pagamento
1895 1929 1970
SulAmérica inicia as suas operações de previdência
1987
SulAmérica entra no segmento de gestão de ativos
1996
SulAmérica e Aetna International formam joint venture em saúde, vida e previdência
1997
ING adquire participação da Aetna e se torna sócio da SulAmérica
2001
Acionistas controladores e ING estabelecem novo acordo para o controle da Companhia
2002
Emissão de Eurobonds: US$200 MM
SulAmérica capta R$775 MM através do seu IPO e passa a integrar o Nível 2 de governança corporativa da BM&FBovespa
2007 2010 2012 2013
PRINCIPAIS ACONTECIMENTOS
12
História de inovação e crescimento sustentável Reorganização societária entre Sulasa e ING - concluída em Jan/14
Aquisição da SulaCap
ING vende participação para IFC (7,8% do capital total)
Rating elevado para investment grade (BBB-) pela S&P
Swiss Re adquire 14,9% do capital da SulAmérica
Nova marca é lançada
Fim da joint venture com o Banco do Brasil e aquisição da Brasil Saúde
Aquisição da Dental Plan
2014
Emissão de debêntures no valor de R$500 MM
Rating elevado para investment grade (BBB-) pela Fitch e para BB+ pela S&P
Emissão de debêntures no valor de R$500 MM
ING vende 10,0% restantes de participação em leilão ao mercado
OUTRAS RECEITAS 1.720,5 100,8% 20,9%
SULAMÉRICA – RECEITAS CONSOLIDADAS
13
Prêmios (R$ milhões)
Variação (% YoY)
% das receitas totais
Portfólio (6M14)
Dados do mercado/portfólio (mais recentes)
Saúde e Odontológico 4.559,5 14,5% 55,4% 2,7 milhões de segurados
Top 3 no mercado de saúde com 8,7% de participação
Automóveis 1.491,8 8,8% 18,1% 1,6 milhão de veículos segurados
Top 4 em auto com 9,5% de participação
Outros Ramos Elementares 248,6 -4,2% 3,0% Foco em produtos massificados
Top 2 em Condomínios
Vida e Acidentes Pessoais 203,2 -5,9% 2,5% 2,1 milhões de vidas seguradas
Top 11 em Vida
TOTAL DE PRÊMIOS DE SEGUROS 6.503,1 11,6% 79,1% #4 no mercado segurador (5,6% de participação)
SEG
UR
OS
Prêmios (R$ milhões)
Variação (% YoY)
% das receitas totais
Portfólio (6M14)
Informações Portfólio (6M14)
Previdência (contribuições) 241,3 9,3% 2,9% R$ 4,2 bilhões em reservas
PGBL/VGBL representam 73% das reservas
Planos Administrados de Pós Pagamento em Saúde (receitas)
363,9 20,9% 4,4% 305 mil membros Foco em grandes grupos de autogestão
Gestão de Ativos (taxas de administração e performance)
22,3 -5,3% 0,3% 120+ clientes institucionais
R$ 19 bilhões em AUM
Capitalização (arrecadações)* 1.093,1 251,1% 13,3% R$ 799 milhões em reservas
Foco no garantia de aluguel e produtos de massa
OU
TR
OS
SEG
MEN
TO
S
*A SulaCap passou a ser consolidada nos resultados da SulAmérica em maio de 2013. Dessa forma, o total de arrecadações de capitalização apresentado acima reflete o que de fato foi consolidado no resultado da Companhia.
PORTFÓLIO DA SULAMÉRICA (6M14)
RECEITAS TOTAIS SULAMÉRICA 8.223,6 23,0% 100,0%
Segmentos de Negócios
Saúde e Odontológico
R$ 4,6 bi em prêmios (6M14)
2,7 milhões de segurados (92% grupal)
3ª maior operadora de saúde com 8,7% de participação (Dez/13)
6,1
20,7
2006 2013
0,7
3,1
2006 2013
35,0
50,3
2006 2013
35,5% 11,6%
4,0%
3,6%
2,9% 2,9%
Odontoprev
Amil
Interodonto
SulAmérica
Tempo Assist
Odonto System
VISÃO GERAL DE SAÚDE E ODONTOLÓGICO
16
• Demanda suportada historicamente pelos baixos níveis de desemprego e renda per capita crescente
• Cada vez mais adotado como meio de atração/retenção de funcionários
• Baixos investimentos no setor de saúde levam a um sistema público de baixo alcance
• Classe média com forte desejo por melhor assistência em saúde e odontológico
RECEITAS DE MERCADO (R$ bilhões)
SEGURADOS (milhões)
14,1%
12,3%
8,8%
3,7%
2,4% 2,3%
Bradesco
Amil
SulAmérica
Unimed Rio
Unimed BH
Intermédica
15,1% CAGR 5,3% CAGR
23,7% CAGR 19,1% CAGR
61% no top 6
44% no top 6
Fonte: ANS (2013)
35,0
93,8
2006 2013
SA
ÚD
E
OD
ON
TO
PART. DE MERCADO (top 6) (% do total de prêmios – Dez/13)
VISÃO GERAL DE SAÚDE E ODONTOLÓGICO
17
NÚMERO DE OPERADORAS DE SAÚDE E ODONTOLÓGICO
2.003
1.084 720
403
Operadoras de Saúde Operadoras Odontológicas
-45%
Fonte: ANS (9M13)
34%
11%
22%
2%
28%
2% 1% 1%
Cooperativas Médicas
Autogestão
Seguro Saúde
Medicina de Grupo - Odontológica
Medicina de Grupo - Saúde
Filantropia
Cooperativa Odontológica
Administrado
NÚMERO DE BENEFICIÁRIOS POR OPERADORA DE SAÚDE
2
4
8
15
29
55
100
180
324
960
0 200 400 600 800 1.000 1.200
14,4%
21,0%
30,2%
40,1%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
90,0%
100,0%
6.886.911
10.075.823
14.496.255
19.233.783
28.746.751
33.542.435
38.351.719
47.943.091
23.989.108
Número de Operadoras de Saúde
Ben
efi
ciá
rio
s (
% d
o t
ota
l)
43.125.971
4 operadores 21% do total
15 operadores 40% do total
180 operadores 80% do total
OPERADORAS POR TIPO DE NEGÓCIO
(% dos prêmios)
Fonte: ANS (9M13) Fonte: ANS (2012)
13,4% 12,8% 12,6%
9,0% 7,6%
2011 2012 2013 6M13 6M14
1.176 1.187 1.229 1.236 1.192
272 320 354 340 371
449 524 626 603 615
242 225
213 219 208 264 241
246 258 305
2011 2012 2013 6M13 6M14
Corporativo PME Odontológico Individual Administrado
2.403 2.497 2.668
SAÚDE E ODONTOLÓGICO - SULAMÉRICA
18
PRÊMIOS DE SEGUROS
(R$ milhões)
SINISTRALIDADE (% de prêmios ganhos)
MEMBROS
(Milhares de membros)
MARGEM BRUTA
(% de prêmios ganhos)
6.248
7.360
8.445
3.980 4.559
2011 2012 2013 6M13 6M14
79,8% 80,9% 81,2% 84,9% 86,2%
2011 2012 2013 6M13 6M14
+14,7% -0,3 p.p.
-0,2 p.p.
+6,8%
+14,5%
-1,3 p.p.
-1,4 p.p.
2.656 2.690
+1,3%
Automóveis
R$ 1,5 bi em prêmios (6M14)
1,6 milhão veículos segurados
9,5% participação de mercado Top 4 (Dez/13)
2,4 2,8
3,0 3,4
3,6
2008 2009 2010 2011 2012
VISÃO GERAL DE AUTOMÓVEIS
20
15,3 14,1
19,9 21,3
24,8
Venda de Carros Novos (milhões de unidades)
Prêmios totais de mercado (R$ bilhões)
Fonte: Fenabrave, SUSEP
2008 – 2012 CAGR
+12,8%
+10,3%
15% 22%
28%
59%
83%
Brasil Argentina França México EUA
Fonte: ANFAVEA 2011
26,3%
14,9%
10,5% 9,5%
7,2%
6,7%
24,9%
Porto Seguro + Itaú + Azul
BB e Mapfre
Bradesco
SulAmérica
HDI
Allianz
Outras
75% no top 6
Fonte: SUSEP
PENETRAÇÃO DE VEÍCULOS
(Veículos/População)
PARTICIPAÇÃO DE MERCADO– DEZ/13
(% do total de prêmios)
Frota sem seguro Frota segurada
Fonte: FenSeg/Denatran
Idade média da frota total: 8,8 anos
Idade média da frota segurada:
3,5 anos
4% 18%
42%
87%
22%
96% 82% 58% 13% 78%
Veículos de 7 -11
anos
Frota brasileira
total
Veículos com mais
de 11 anos
Veículos de 0-6 anos
Novos veículos
PRÊMIOS DE SEGUROS AUTO
(Vendas de Carros Novos)
FROTA SEGURADA
(% da frota)
21
• Forte relacionamento com corretores
• Desenvolvimento de novos canais de distribuição e parcerias
• Preço competitivo entre as principais marcas
• Produtos especializados e inovadores
• Excelência em serviços para sinistros com clientes
• Investimento constante em subscrição e TI para melhorar os serviços de cotação e back office
Auto 0km
SulAmérica Auto
Mulher
SulAmérica Caminhão
Assistência 24h
SulAmérica Caminhão km rodado
• Aumentar a satisfação do cliente
• Fidelidade do cliente - taxa de renovação acima da média
• Custos de reparação mais baixos (12% abaixo da média)
37 CASA’s (Centros Automotivos)
Cliente notifica sinistro ao call center
Carro é levado ao C.A.S.A.
Cliente sai com um
carro alugado
Veículo é levado para oficina de
reparo
Cliente recebe veículo
reparado no C.A.S.A.
AUTOMÓVEIS - SULAMÉRICA
AUTOMÓVEIS - SULAMÉRICA
22
PRÊMIOS DE SEGUROS
(R$ milhões)
2.221 2.287
2.803
1.371 1.492
2011 2012 2013 6M13 6M14
64,1% 64,7% 59,7% 59,6% 60,6%
2011 2012 2013 6M13 6M14
+4,9 p.p.
14,9% 16,0%
18,6% 19,5%
16,2%
2011 2012 2013 6M13 6M14
+2,6 p.p.
MARGEM BRUTA
(% de prêmios ganhos)
1.491
1.400
1.530
1.477
1.587
2011 2012 2013 6M13 6M14
FROTA DE SEGURADA
(Veículos - milhares)
+9,2%
+22,6%
SINISTRALIDADE (% de prêmios ganhos)
+8,8%
-1,0 p.p.
-3,3 p.p.
+7,4%
Outros Ramos Elementares
#2 em Condomínios
#3 em Cascos
Foco em produtos massificados
OUTROS RAMOS ELEMENTARES - SULAMÉRICA
• Soluções customizáveis para subscrição simples e rápida
• Preço competitivo
• Diversificação de produtos e processos
• Forte relacionamento entre resseguradores e corretores especializados
• Sistema de cotação online
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA –6M14
(% do total de prêmios)
13% Patrimoniais
• Experiência em seguros
• Possibilidade de resseguros
21% Cascos
• Agilidade e flexibilidade
• Sistema de cotação 100% online
30% Massificados
• Produtos padronizados (imóveis, condomínios e pequenos negócios)
35% Outros
• Incêndio, DPVAT, carga, obras de arte, entre outros
24
OUTROS RAMOS ELEMENTARES - SULAMÉRICA
25
494 485 552
259 249
2011 2012 2013 6M13 6M14
PRÊMIOS DE SEGUROS (R$ milhões)
+13,6%
54,3%
44,5%
54,9% 57,4% 51,6%
2011 2012 2013 6M13 6M14
SINISTRALIDADE (% de prêmios ganhos)
-10,4 p.p.
24,5%
37,8%
22,4% 21,6% 23,9%
2011 2012 2013 6M13 6M14
MARGEM BRUTA (% de prêmios ganhos) -15,4 p.p.
-4,2%
+5,8 p.p.
+2,3 p.p.
Vida e Previdência
R$ 4,2 bi em reservas
R$ 241 milhões Contribuições de previdência (6M14))
2,1 milhões de vidas seguradas
#11 em Vida
#8 em Previdência
VIDA E PREVIDÊNCIA
6
18 20
29
2003 2011 2012 2015
Fonte: Fenaprevi / 2011
PRÊMIOS DE SEGUROS DE VIDA - BRASIL (R$ milhões)
Seguro de Vida - SulAmérica
• Amplo portfólio de produtos com preços competitivos para pessoas, companhias e distribuição em massa
• Forte rede de distribuição e desenvolvimento de canais alternativos
• Excelência em subscrição e investimentos em TI
• Foco em eficiência de custos
14,7% CAGR
12,7% CAGR
• Foco em canais de vendas alternativos
• Desenvolvimento de produtos diversificados, especialmente em acumulação de recursos, devido às crescentes fontes de renda e tributos atrativos
• Ajudando na educação financeira: www.previdenciasemblablabla.com.br
15
54 67
102
2003 2011 2012 2015
Fonte: Fenaprevi / 2011
CONTRIBUIÇÕES DE PREVIDÊNCIA (PGBL + VGBL) - BRASIL (R$ bilhões)
Previdência - SulAmérica
17,5% CAGR
16,1% CAGR
27
VIDA E PREVIDÊNCIA - SULAMÉRICA
28
474 484
418
216 203
2011 2012 2013 6M13 6M14
PRÊMIOS DE SEGUROS DE VIDA
(R$ milhões)
-13,6%
64,0%
45,1%
56,7% 62,6%
45,0%
2011 2012 2013 6M13 6M14
SINISTRALIDADE DE SEGUROS DE VIDA (% de prêmios ganhos)
-11,6 p.p.
RESERVAS DE PREVIDÊNCIA (R$ milhões)
3.283
3.742 4.047
3.818
4.228
2011 2012 2013 6M13 6M14
+8,1%
398
481
437
221 241
2011 2012 2013 6M13 6M14
CONTRIBUIÇÕES DE PREVIDÊNCIA (R$ milhões) -9,1%
-5,9%
+17,7 p.p.
+9,3%
+10,7%
Gestão de Ativos
AMP-1 muito forte Maior rating da Standard & Poors
R$ 18,9 bilhões AUM R$ 9,6 bilhões Portfólio próprio (2T14)
2ª Maior Gestora independente de ativos no Brasil
GESTÃO DE ATIVOS - SULAMÉRICA
30
• Experiência e história sólidas (desde 1996)
• Relacionamento ativo com 20% dos investidores
institucionais
(total ex-varejo: 920 investidores)
• Portfólio diversificado de produtos (renda fixa,
multimercado e ações)
• Gestora de ativos reconhecida, expandindo para
investimentos em ações
• Estratégia de fundos ativista
• Oportunidades com investidores estrangeiros
• Único gestor independente com o rating mais
alto AMP-1 – muito forte pela Standard & Poors
ATIVOS SOB GESTÃO (R$ bilhões)
9,6 9,6
8,6 9,3
1T14 2T14
Próprios Terceiros
+3,5%
+7,7%
-0,2%
18,2 18,9
91%
6%
3%
Institucional
Distribuição
Prestige
(R$ 9,3 bilhões AUM)
ATIVOS SOB GESTÃO - TERCEIROS
14%
4%
57%
25% Ações e Clubes de
Investimentos
Outros
Renda Fixa eReferenciado DI
Multimercado
(R$ 9,3 bilhões AUM)
ALOCAÇÃO DE ATIVOS - TERCEIROS
GESTÃO DE ATIVOS - SULAMÉRICA
31
26,4
44,9 45,7
21,3 21,0
2011 2012 2013 6M13 6M14
RESULTADO DA ATIVIDADE DE GESTÃO DE ATIVOS
(R$ milhões)
+1,8%
-1,6%
ATIVOS SOB GESTÃO
8,4 8,9 9,4 9,6 9,6
11,3 12,2
8,8 8,6 9,3
2011 2012 2013 1T14 2T14
Próprios Terceiros
(R$ bilhões)
19,6 21,1
18,9
+3,5%
18,2 18,2
-13,7%
Capitalização
Sinergias e oportunidade de cross selling com produtos de seguros
R$ 799 milhões em reservas (2T14)
4ª maior no Brasil
9,0% de participação no mercado em Dez/13
CAPITALIZAÇÃO
Fonte: Susep e Projeções da CNseg (2014-2016)
14,1 16,6
21,0 24,4 29,8
36,5
2011 2012 2013 2014E 2015E 2016E
TOTAL DE ARRECADAÇÕES DE CAPITALIZAÇÃO - BRASIL (R$ bilhões)
• Títulos de capitalização são instrumentos com um vencimento definido e possibilidades de concorrer a sorteios
periódicos
• SulAmérica é a 4ª maior operadora do Brasil
• Oportunidades de cross selling com os produtos de seguros da SulAmérica
• Mobilidade social abre oportunidades para aumentar participação no segmento de varejo
33
22,0% CAGR
22,2% CAGR
ARRECADAÇÕES (R$ milhões)
311,3
567,6
311,3
1.093,1
2T13 2T14 6M13 6M14
+82,3%
+251,1%
CAPITALIZAÇÃO - SULAMÉRICA
34
RESULTADO OPERACIONAL*
(R$ milhões)
RESERVAS (R$ milhões)
653,8
798,8
2T13 2T14
+22,2%
*A SulaCap passou a ser consolidada nos resultados da SulAmérica em maio de 2013. Dessa forma, os valores de capitalização apresentados acima refletem o que de fato foi consolidado no resultado da Companhia.
11,7 14,7
11,7
28,6
2T13 2T14 6M13 6M14
+25,7%
+144,2%
Destaques Financeiros e Mercado de Capitais
DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS
36
9,4 10,6
12,2
5,8 6,5
2011 2012 2013 6M13 6M14
PRÊMIOS DE SEGUROS (R$ bilhões)
+15,1%
+11,6%
SINISTRALIDADE (% de prêmios ganhos)
74,5% 74,4% 74,8%
77,6%
78,2%
2011 2012 2013 6M13 6M14
-0,4 p.p.
-0,6 p.p.
13,0%
15,2% 14,2%
11,6% 10,5%
2011 2012 2013 6M13 6M14
MARGEM BRUTA (% de prêmios ganhos)
-1,0 p.p.
-1,1 p.p.
9,2% 9,5% 9,2% 9,1% 8,9%
2011 2012 2013 6M13 6M14
DESPESAS ADMINISTRATIVAS (% de prêmios retidos)
+0,4 p.p. +0,2 p.p.
DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS (cont.)
37
13,4 14,3
17,0 18,0
2011 2012 2013 2T14
ATIVOS (R$ bilhões)
+6,3%
3,1 3,3
3,6 3,7
2011 2012 2013 2T14
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ bilhões)
+3,3%
15,0% 15,1% 13,8% 13,6% 15,2%
448 483 480
74 134
2011 2012 2013 6M13 6M14
LUCRO LÍQUIDO E ROAE (R$ milhões)
-0,6%
+81,1%
212
137 136
24
2011 2012 2013 6M14
50% 30% 30% 30%
Dividendos (R$ milhões)
Payout (%)
DIVIDENDOS E PAYOUT
PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS
38
ÍNDICE COMBINADO (%)
100,0% 99,4% 98,8% 101,8% 102,6%
2011 2012 2013 6M13 6M14
+0,6 p.p. -0,7 p.p.
7,3%
5,4%
4,0% 3,4%
5,1%
2011 2012 2013 6M13 6M14
ÍNDICE DE RESULTADO FINANCEIRO (%)
-1,4 p.p.
+1,7 p.p.
ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO (%)
92,7%
94,0% 94,8%
98,4% 97,5%
2011 2012 2013 6M13 6M14
-0,8 p.p.
+1,0 p.p.
351 515 519
1.023
11% 15% 14% 27%
(100)
400
900
1.400
1.900
2.400
2011 2012 2013 2T14
Endividamento (R$ milhões)
Índice de endividamento (Dívida/Patrimônio Líquido)
DÍVIDA E ÍNDICE DE ENDIVIDAMENTO (R$ milhões / %)
71%
23%
3%
1% 2%
Selic/CDI IPCA Pré-fixado Ações Outros
R$ 6,2 bilhões
ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTOS (Ex-previdência)
64% 18%
10%
4% 2% 2%
Selic/CDI IPCA IGPM Pré-fixado Ações Outros
R$ 10,4 bilhões
ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTOS (Total)
RESULTADO FINANCEIRO
39
75%
23%
2%
Títulos Públicos Títulos Privados Ações
R$ 10,4 bilhões
ALOCAÇÃO DE INVESTIMENTOS (Total)
77%
22%
1%
Títulos Públicos Títulos Privados Ações
R$ 6,2 bilhões
ALOCAÇÃO DE INVESTIMENTOS (Ex-previdência)
MELHORES PRÁTICAS BM&FBOVESPA - NÍVEL 2
Tag-along de 100% para todos os acionistas
Remuneração da diretoria totalmente alinhada com a visão de longo prazo dos acionistas
5 de 9 membros do Conselho (56%) são independentes (vs. mínimo de 20%)
30% de payout para dividendos (vs. mínimo de 25%)
Conselho de Administração suportado por 5 comitês estatutários (Auditoria, Investimentos, Remuneração, Governança e Sustentabilidade)
40
SUSTENTABILIDADE
2008 Adoção dos princípios GRI para o relatório anual
2009 Companhia passa a fazer parte do índice de sustentabilidade da BM&FBovespa pela primeira vez
SulAmérica Investimentos passa a integrar o PRI
2009 Criação do Comitê de Sustentabilidade e da área de sustentabilidade corporativa
2009
Cobrança online em saúde; certificada eletronicamente e sem utilização de papel
Utilização de tinta à base de água no segmento de automóveis
2011 Comitê de Sustentabilidade passa a reportar diretamente ao Conselho de Administração
2010
1º GHG Inventário de Emissões
SulAmérica é, pelo quinto ano consecutivo, a única seguradora a fazer parte do Índice de Sustentabilidade (ISE)
2013
2012 SulAmérica integra a UNEP-FI e é uma das companhias fundadoras do PSI
SulAmérica passa a ser signatária do Pacto Global e membro do GRI OS
2012
41
RATINGS – SULAMÉRICA (Global/Longo Prazo)
Investment grade
Non-investment grade
►B-
►CCC+
►CCC
►CCC-
►CC
►C
►D
►AA+
►AA
►AA-
►A+
►A
►A-
►BBB+
►AAA
►BBB
►B+
►B
►BB-
►BB
►BB+
SASA
Nov12/Fev14
Nov11/Mar14
Mai11
Mai08
Mar07
►BBB- Mai13
►BB+
►AAA
►AA+
►AA
►AA-
►A+
►A
►A-
►BBB+
►BBB
►BB
►BB-
►B+
►B
►B-
►CCC
►CC
►C
►RD / D
►BBB-
SASA
Mai12
Dez10
Jul09
Jul07
Mar07
42
Relações com Investidores +55 21 2506-9111 [email protected] www.sulamerica.com.br/ri
43
Versão: Agosto/2014