apresentação dos resultados 3t09
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Divulgação dos Resultados do 3º Trimestre de 2009
Resultados 3T09 2
Aviso
Eventuais declarações que possam ser feitas durante esta apresentação, relativas
às perspectivas de negócio da Companhia, projeções e metas operacionais e
financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da Tempo
Participações S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a
Companhia.
Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos,
incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem
de circunstâncias que podem ou não ocorrer.
O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da
indústria e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da
empresa e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles
expressos em tais considerações futuras.
Resultados 3T09 3
Visão Geral dos Segmentos
Odonto Saúde Assistência
Assistência 24hRanking: #117 milhões de itensMercado: B2B e B2B2C
Administração em SaúdeRanking: #11,34 milhão de vidasMercado: B2B
Planos OdontológicosRanking: #3851mil vidasMercado: B2B e B2B2C
Resultados 3T09 4
Tempo Consolidado – Resultado por Segmento
(*) EBITDA exclui o efeito de despesas não recorrentes.Nota 1: Conciliação com ITR nos Anexos do Release 3T09.
Assinatura de Memorando de Entendimentos para aquisição da seguradora Unibanco Saúde, com carteira composta por aproximadamente 70 mil vidas em planos empresariais e contrato de distribuição através do canal corretor Itaú-UBB;
Saúde: crescimento dos resultados nas Unidades de HomeCare e administração de planos de saúde;
Assistência: ampliação de margem EBITDA no acumulado de 9 meses;
Odonto: expansão dos canais Affinity;
Evolução na implementação do sistema de gestão empresarial SAP;
Programa de Recompra, resultado acumulado em 2009: total de 7,16MM de ações, um investimento de R$ 20,4MM;
Volume médio diário negociado em outubro foi R$5,9MM
Destaques
R$MM 3T08 3T09 Var.%Saúde Odonto Assistência Tempo Saúde Odonto Assistência Tempo Tempo
Receita Líquida 112,0 15,4 62,4 189,8 119,1 25,9 55,2 200,2 5,5%Custo dos Serviços Prestados 89,2 6,9 41,2 137,2 93,5 11,6 35,2 140,4 2,3%Despesas Gerais e Administrativas 16,8 5,5 15,9 38,2 17,4 9,6 13,4 40,4 5,7%EBITDA 6,0 3,0 9,4 18,4 8,2 4,6 6,6 19,4 5,3%Margem EBITDA (%) 5,4% 19,6% 15,0% 9,7% 6,9% 17,8% 11,9% 9,7% 0,0 p.p.
Resultados 3T09 5
3T08 3T09
Tempo Consolidado – Quebra do EBITDA por Segmento
Quebra do EBITDA por segmento mostra evolução do mix EBITDA
33%
16%
51%
Odonto Saúde Assistência
EBITDA (R$ Milhões) e Margem EBITDA %
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
13,5
18,9 18,4 15,1
18,0 17,2 19,4
8%
11%10%
8%10% 9%
10%
Resultados 3T09 6
Receita Líquida: crescimento 6,3% vs 3T08 e 2,5% vs 2T09EBITDA: R$ 8,2MM, aumento de 36,1% vs 3T08, 61,7% vs 2T09 Margem EBITDA: crescimento de 2,6pp e 1,5pp vs 2T09 e 3T08 respectivamente
(*) EBITDA exclui o efeito de despesas não recorrentes.Nota 1: Conciliação com ITR nos Anexos do Press Release
Tempo Consolidado – Segmento Saúde
Destaques
R$MM 3T08 3T09 Var.%Beneficiários (em Milhões) 1,38 1,34 -2,8%Receita Líquida 112,0 119,1 6,3%Custo dos Serviços Prestados 89,2 93,5 4,9%Despesas Gerais e Administrativas 16,8 17,4 3,3%EBITDA 6,0 8,2 36,1%Margem EBITDA (%) 5,4% 6,9% 1,5 p.p.
Resultados 3T09 7
Destaque comercial: ampliação de vendas no canal Affinity;Avanço na unificação da marca e no desenvolvimento do sistema proprietário de gestão operacional.
(*) EBITDA exclui o efeito de despesas não recorrentes.Nota 1: Conciliação com ITR nos Anexos do Press Release
Tempo Consolidado – Segmento Odonto
Destaques
R$MM 3T08 3T09 Var.%Beneficiários (em Milhões) 745 851 14,2%Receita Líquida 15,4 25,9 68,3%Custo dos Serviços Prestados 6,9 11,6 69,2%Sinistralidade (%) 42,5% 43,5% 1,0 p.p.Despesas Gerais e Administrativas 5,5 9,6 75,9%EBITDA 3,0 4,6 52,6%Margem EBITDA (%) 19,6% 17,8% - 1,8 p.p.
Resultados 3T09 8
3T09 com 851 mil vidas, crescimento de 14,2% vs 3T08, aquisições e canais Affinity foram os principais responsáveis;No 3T09 o custo de serviços prestados foi de R$ 11,6MM, redução de 7% vs 2T09.
Tempo Consolidado – Segmento Odonto
Destaques
Curva de Sinistralidade:
8,3 9,0 10,4 11,4
88,526,8 27,5 26,7
55,0%49,7% 50,7%
53,3%
44,2% 43,0% 45,2% 43,5%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%
45,0%
50,0%
55,0%
60,0%
1,0
2,0
4,0
8,0
16,0
32,0
64,0
128,0
2004 2005 2006 2007 2008* 1T09 2T09 3T09
Receita Bruta Sinistralidade (%)*Resultado pro forma, inclui empresas adquiridas
Resultados 3T09 9
Melhorias na gestão de sinistros e ganhos de eficiência operacionalDefinição de nova estrutura comercial para explorar a distribuição de serviços de assistências especializadas em canais Affinity (varejo, cartões, serviços, etc) Aumento em Itens de 13%, vs 2T09, se deve à entrada de itens de contratos fechados no 2T09, especialmente HDI;
(*) Ajustes contemplam novas práticas contábeis. Para calculo do Custo e Sinistralidade ver Press Release(**) EBITDA exclui o efeito de despesas não recorrentes.Nota 1: Conciliação com ITR nos Anexos do Press Release.
Tempo Consolidado – Segmento Assistência
Destaques
R$MM 3T08 3T09 Var.%Itens (milhões) 21,3 17,3 -18,6%Receita Líquida* 62,4 55,2 -11,5%Custo dos Serviços Prestados* 41,2 35,2 -14,4%Sinistralidade (%)* 59,3% 61,5% 2,2 p.p.Despesas Gerais e Administrativas 15,9 13,4 -15,8%EBITDA 9,4 6,6 -29,7%Margem EBITDA (%) 15,0% 11,9% -3,1 p.p.
Resultados 3T09 10
O Custo do Serviço Prestado da Assistência alcançou R$ 35,2MM no 3T09, representando uma redução de 14% em relação ao mesmo período do ano passado; Agravamento das chuvas no 3T09 e mudança no mix de clientes alteraram o perfil de sinistralidade da Unidade de Assistências neste período.
Tempo Consolidado – Segmento Assistência
Destaques
Curva de Sinistralidade:
66,3 65,5 69,4 72,4 48,6 49,8 57,2
58,4% 55,6%59,3%
64,3%57,2%
53,2%
61,5%
20,0%-10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 70,0 80,0 90,0
100,0
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09Receita Bruta Sinistralidade (%) - Novas Práticas Contábeis
*Calculo da Sinistralidade com Custo ajustado (veja tabela no press release)
Resultados 3T09 11
Aquisição Unibanco Saúde
Características GeraisCaracterísticas Gerais
• Planos coletivos para empresas
• Aproximadamente 70 mil vidas com forte presença em São Paulo, Rio de Janeiro, BH e Salvador.
• Distribuição através de canal corretor
Vantagens para TempoVantagens para Tempo
ComercialComercial
OperacionalOperacional
• Gestão do canal corretor/balcão Itaú-UBB
• Desenvolvimento de marca própria
• Criação de novos canais de distribuição diretos
• Capacidades para desenvolvimento de produtos de seguro / conhecimento atuarial
• Gestão de risco• Gestão de relacionamento com
clientes, incluindo faturamento
Resultados 3T09 12
Tempo Consolidado – Capex
DestaqueNo 3T09, a Tempo investiu (CAPEX) R$ 2,4MM, representando 12% do EBITDA. O principal investimento ocorreu em Software decorrente de gastos com implantação do SAP e desenvolvimento da plataforma operacional de odonto.
30 3855
6655
2,5 4,0 5,1 7,9 6,9
8%
11%9%
12% 13%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
0
10
20
30
40
50
60
70
2005 2006 2007 2008 YTD/09
EBITDA
Capex
% do EBITDA
Resultados 3T09 13
Tempo ParticipaçõesTempo ParticipaçõesRelações com Investidores
+55 -11 - 3336 – 8587