apresentação dos resultados 4 t12
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1
COMPANHIA DE GÁS DE SÃO PAULO
Resultados Financeiros e Operacionais
31 de dezembro de 2012
Disclaimer
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os
negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas
relacionadas a perspectivas de crescimento da COMGÁS são meramente
estimativas e, como tais, são baseadas principalmente nas expectativas ou
projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar o negócio.
Essas estimativas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas
considerando as informações atualmente disponíveis, elas dependem,
substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia
brasileira, do setor de negócios e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas
a mudanças sem aviso prévio. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve
tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e
declarações sobre operações futuras.
Destaques Financeiros e Operacionais
4
Destaques
Recorde de volume: o volume total do ano foi 5.259mm³, 8,8% acima de 2011;
Recorde de investimentos: R$ 616 milhões em 2012, sendo R$ 189 milhões no 4T2012;
Recorde de conexões residenciais: 115 mil novos domicílios conectados no ano;
Recorde de extensão de rede: 1.282 km de rede assentados durante o ano;
Recorde de receita: R$ 6.5bi de receita bruta e R$ 5.3bi de receita líquida no ano;
Reajuste tarifário extraordinário: devido à volatilidade do dólar e consequente aumento do custo do gás,
em 29/11 a ARSESP autorizou novas tarifas. Apesar do reajuste o saldo do conta corrente fechou o ano em R$
381mm;
Financiamento: em 2 de outubro foi assinado o contrato de longo prazo junto ao BNDES, no montante de
R$ 1,1 bilhão;
Aprovação pela ARSESP: transferência de 60,1% da participação da BG na Comgás para a Provence
Participações S.A. (empresa controlada pela Cosan S.A. Indústria e Comércio);
Incorporação: em dezembro a Provence Participações S.A. foi incorporada pela Comgás, resultando na
contabilização do IR diferido no valor de R$ 844mm.
Ano de 2012
Fornecimento de Gás Natural: CONTRATOS
5
Quantidade diária contratada:
aproximadamente 14,3 milhões de m³/dia, além dos contratos de leilão.
Quantidade diária demandada:
aproximadamente 12,9 milhões de m³.
Contratos
Fornecimento de Gás
Contrato TCQ Firme Firme Flexível Leilão
Modalidade Firme Firme Firme Flexível Firme Curto Prazo
Origem do Gás Boliviana Não determinada Não determinada
Excedente dos contratos da PB
com outras distribuidoras e
termelétricas
Qde Contratada
Término do
Contratojun/19 dez/13 dez/12 set/13
Transporte: reajuste anual de
acordo com a inflação
americana: CPI
Parcela Fixa:
reajuste anual pelo IGP-M
Parcela Fixa: reajuste anual
pelo IGP-M
Commodity: corrigido
trimestralmente pela variação de
uma cesta de óleos + variação
cambial
Parcela Variável corrigida
trimestralmente pela variação de
uma cesta de óleos
Parcela Variável corrigida
trimestralmente pela variação
de uma cesta de óleos
Commodity +
Transporte
Conforme lance
vencedor do leilão
Parcela Fixa +
Parcela Variável
Parcela Fixa +
Parcela Variável
Preço
8,10 MMm³/dia para
Ago/2012 em diante5,22 MMm3/dia para
Ago/2012 em diante1,0 MMm³/dia conforme lances
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Composição do Setor Industrial
CAGR (00-12)
10,0%
1.676
2.243
2.952
3.418
3.812
4.342
4.761
5.069
4.261
5.253 5.259
4.8354.910
+8,8%
6
Volumesem milhões de m3
22,7%
19,0%
14,4%
12,3%
10,1%
7,6%
6,4%
3,4%
2,2%
1,0%
0,7%
0,2%
QUÍMICO / PETROQUÍMICO
CERÂMICA
PAPEL E CELULOSE
METAIS / FUNDIÇÃO E NÃO
FERROSOS
VIDROS / CRISTAIS
BEBIDAS / ALIMENTOS
AUTOMOTIVO / PNEUMATICO
TÊXTIL / LAVANDERIA /
TINTURARIA
OUTROS
SIDERURGICA
FARMACÊUTICO
ELETRO / ELETRÔNICO
72,0%
6,8%
5,2%
3,8%
2,1%
10,0%
Industrial Cogeração GNV Residencial Comercial Termogeração
Medidores
7
Total por Segmento
*UDA’s (Unidade Domiciliar Autônoma)
887.162 871.934 824.457 1,7% 7,6%
1.202.805 1.177.761 1.087.705 2,1% 10,6%
11.268 11.106 10.381 1,5% 8,5%
1.008 1.012 1.002 -0,4% 0,6%
2 2 2 0,0% 0,0%
25 23 23 8,7% 8,7%
324 329 357 -1,5% -9,2%
899.789 884.406 836.222 1,74% 7,60%
1.215.432 1.190.233 1.099.470 2,1% 10,5%
COGERAÇÃO
AUTOMOTIVO
TOTAL MEDIDORES
TOTAL CLIENTES
4T12 x 4T11
RESIDENCIAL
NÚMERO DE UDA's*
COMERCIAL
4T12 x 3T124T12 4T11
TERMOGERAÇÃO
INDUSTRIAL
3T12
8
Volume por Segmentoem mil m3
*Excluindo Termogeração
50.469 56.789 48.399 -11,1% 4,3% 198.872 183.028 8,7%
28.274 29.293 27.993 -3,5% 1,0% 111.662 108.272 3,1%
937.275 970.248 932.850 -3,4% 0,5% 3.788.744 3.850.930 -1,6%
89.344 92.440 87.553 -3,3% 2,0% 357.530 345.754 3,4%
66.759 70.081 75.799 -4,7% -11,9% 274.809 290.878 -5,5%
1.172.121 1.218.851 1.172.594 -3,8% 0,0% 4.731.617 4.778.862 -1,0%
12,7 13,2 12,7 12,9 13,1
256.790 75.356 10.479 240,8% 2350,5% 527.014 55.884 843,0%
1.428.911 1.294.207 1.183.073 10,4% 20,8% 5.258.631 4.834.746 8,8%
3T12
RESIDENCIAL
2012 2011 2012 x 2011
AUTOMOTIVO
4T12 x 3T12 4T12 x 4T11
COMERCIAL
TOTAL
INDUSTRIAL
COGERAÇÃO
4T12 4T11
TOTAL
MMm³/dia*
TERMOGERAÇÃO
56%
4%
3%
27%
9%
1%
72%
7%
5%
4%
2%
10%
9
Margem x Volume
Margem Volume
em IFRS
72,0%
6,8%
5,2%
3,8%
2,1%
10,0%
Industrial Cogeração GNV Residencial Comercial Termogeração
5,3 bi m³1,4 bi R$
107 177
347 330
549 668
860 925
1.035
838 928
1.107
962
1.363 1.182
716
1.170
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
10
CAGR (00-12)22,1%
EBITDAem milhões de R$
NormalizadoIFRS
Nota: Cálculo do CAGR com base no resultado normalizado
45 64 108 103
242
319
427 443
514
368 413
487
367
690
580
236
523
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
11
Lucro Líquidoem milhões de R$
CAGR (00-12)22,7%
Nota: Cálculo do CAGR com base no resultado normalizado
NormalizadoIFRS
12
Desempenho Financeiroem milhares de R$
1.467.168 1.413.476 1.067.984 3,8% 37,4% 5.279.523 4.102.660 28,7%
-1.083.253 -990.012 -833.143 9,4% 30,0% -3.881.871 -2.996.617 29,5%
383.915 423.464 234.841 -9,3% 63,5% 1.397.652 1.106.043 26,4%
-124.929 -104.439 -117.250 19,6% 6,5% -426.442 -387.744 10,0%
-1.520 -2.217 -1.496 -31,4% 1,6% -9.450 -2.015 369,0%
257.466 316.808 116.095 -18,7% 121,8% 961.760 716.284 34,3%
-73.438 -77.293 -63.437 -5,0% 15,8% -290.008 -240.595 20,5%
-28.957 -47.312 -19.234 -38,8% 50,6% -163.650 -159.960 2,3%
155.071 192.203 33.424 -19,3% 364,0% 508.102 315.729 60,9%
129.280 127.087 35.155 1,7% 267,7% 366.655 236.139 55,3%
Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (não auditado)
18.757 2.486 155.205 654,5% -87,9% 230.528 380.025 -39,3%
269.935 312.348 270.455 -13,6% -0,2% 1.169.892 1.107.120 5,7%
142.598 129.670 138.529 10,0% 2,9% 522.561 490.712 6,5%
4T12
EBITDA
4T12 x 3T12
RESULTADO OPERACIONAL
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS
Custo de Bens e / ou Serviços Vendidos
Desp. Com Vendas, Gerais e Adm.
LUCRO BRUTO
Depreciações e Amortizações
3T12 4T11
Financeiras
Outras Desp. / Rec. Operacionais
LUCRO LÍQUIDO
LUCRO LÍQUIDO
CONTA CORRENTE
EBITDA
4T12 x 4T11 2012 x 20112012 2011
13
Indicadores FinanceirosValores anualizados
18,84 12,38 10,40 18,84 10,40
3,06 4,24 1,97 3,06 1,97
0,97 1,35 1,47 0,97 1,47
2,28 2,45 2,56 2,28 2,56
0,39 0,40 0,22 0,39 0,22
0,58 0,59 0,59 0,58 0,59
26,2% 30,0% 22,0% 26,5% 27,0%
17,5% 22,4% 10,9% 18,2% 17,5%
8,8% 9,0% 3,3% 6,9% 5,8%
6,1% 10,3% 5,5% 6,1% 5,5%
16,2% 34,3% 18,9% 16,2% 18,9%
Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (não auditado)
30,1% 32,0% 39,8% 33,2% 39,6%
20,5% 23,9% 27,7% 24,2% 29,3%
10,8% 9,9% 14,2% 10,8% 13,0%
4T12 3T12 4T11
Retorno sobre o ativo (%)
Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%)
Margem Bruta (%)
Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido (x)
Dívida Líquida sobre EBITDA (x)
Dívida Curto Prazo sobre Dívida Total (x)
Liquidez corrente (x)
Margem Bruta (%)
Margem Líquida (%)
Margem EBITDA (%)
2012 2011
Valor Patrimonial por ação ($)
Lucro Líquido por ação ($)
Margem EBITDA (%)
Margem Líquida (%)
14
Conta correnteem milhões de R$
528
469
264
153
2912
-55
-157
-230-198
-128
-5
150
204
360 362 381
dez.08 mar.09 jun.09 set.09 dez.09 mar.10 jun.10 set.10 dez.10 mar.11 jun.11 set.11 dez.11 mar-12 jun.12 set.12 dez.12
EIB 24%
BNDES46%
Outros 30%
638
277 135 170 114 164
287
52
85 91 184163
2013 2014 2015 2016 2017 2018 em
diante
Moeda Nacional Moeda Estrangeira
Estrutura de Endividamento
329
220261
298 327
925
Endividamentoem milhares de R$
Cronograma de amortização (R$ mm) Composição da dívida - 2012
Longo Prazo 61%
Curto Prazo 39%
Endividamento 2012 2011 2012 x 2011
Dívida de Curto Prazo 925.305 421.104 120%
Dívida de Longo Prazo 1.435.120 1.452.956 -1%
Endividamento Total 2.360.425 1.874.060 26%
(-) Caixa 169.725 41.110 313%
(=) Dívida Liquida 2.190.700 1.832.950 20%
EBITDA 961.760 716.284 34%
Dívida Líquida / EBITDA 2,28 2,56 -11%
Dívida Curto Prazo/ Dívida Total 0,39 0,22 74%
2,6 2,93,3 3,6 3,9
4,54,9 5,1
5,76,2
6,9
8,0
9,3
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
100
229200
230
276
474
426397 403 406 405
510
616
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Investimentos
Principais Projetos:Extensão de Rede (em mil km):
Mogi das CruzesTaubatéOsasco IIGuarulhos
São José dos CamposItaquera
São Bernardo do CampoRio Claro
Jabaquara IIHortolândiaCampinas IIPiracicaba
Novos projetos:
SJBV / AguaíTaboão da Serra
Santo AndréSantos Noroeste
16
71 municípios conectados
Investimentosem milhões de R$ +21%
17
PAY OUT Resultado Normalizado
PAY OUT IFRS
Remuneração aos Acionistasem milhões de R$
Nota: Payout calculado com base na remuneração deliberada pela Companhia no período
11 1627 25
303330 334
275 268
427450
200
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
17% 15%26%
10%
95%77% 75%
53%
73%
105%92%
38%
74%
190%
55%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
80
90
100
110
120
130
140
150
CGAS5 - Volume IBOV CGAS5 CGAS3
Ibovespa7,4%
Comgás PNA
33,6%
Comgás ON
27,8%
18
Mercado de Capitais(Jan – Dez 2012)
RELAÇÕES COM INVESTIDORES
www.comgas.com.br/investidores
ROBERTO LAGE Diretor de Finanças e
Relações com Investidores
PAULO POLEZISuperintendente de Tesouraria e
Relações com Investidores
ANDRÉ SALGUEIROGerente de
Relações com Investidores
Rua Olimpíadas, nº 205, 9º andar - Vila Olímpia - CEP 04551-000 / São Paulo - SP - Brasil