apresentação expo money sp
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TIM Brasil - Meeting with Investors
September, 2012TIM: A Força Inovadora da Operadora de Telecom que mais Investe no País
Expo Money – São Paulo – 21/09
Governança Corporativa: Listagem no Novo Mercado
1) Direitos iguais em:- Voto- Dividendo- Tag along
2) Maior liquidez - Uma única ação
3) 100% de aderência do Estatuto Social ao Novo Mercado
4) Maior independência do CdA (30%)
5) Maior transparência nas divulgações
Leis Brasileiras
“Lei das S.A”
ExigênciasLegais
Exigência de transparência e
divulgações
Exigência de proteção para
acionistas minoritários
Nível 1 Nível 2
Nível de Governança Corporativa
Apenas uma classe ação (Ordinária)
Membros independentes no CdA
100% Tag Along Oferta Pública em caso de fechamento de capital
2
Nível máximo de Governança Corporativa
Presente no Brasil desde 1998
+ 1,5 milhão de acionistas
~ 11 mil funcionários diretos
+ 21 mil empregos indiretos
+ 400 mil PDV’s (recarga e chips)
~ 69 milhões de clientes
~ 11,5 mil antenas em 3,3 mil cidades, cobrindo +94% população
TIM se destaca no setor de telcom na América Latina
Melhor Governança Corporativa
55%
38%31%
19%
906
437340
115
… ainda com baixa utilização de voz e dados
MoU (minutos); Dados como % da Rec. Serv.; 2011
Crescimento do Móvel se descola do PIB …
Fonte: Estimativas Cia; BofA ML Global Wireless Matrix 2Q12; Teleco; IBGE; Bloomberg; New Street Research
…com um bônus demográfico
Milhões de pessoas
Crescimento PIB Brasil vs. Receita de Telecomunicações
% Crescimento A/A
3
Sobre-taxa Fixo vs. Móvel
% Crescimento A/A
1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
AcimaR$4,808
30
46
93
De R$1,115 Para R$4,808
De R$768Para R$1,115
De zero Para R$768
40
113
31
49
47
66
A/B
C
D
E
2003 2008 2014
13 20
16
Classe
Minutos de Uso %Dados na Rec. Serv.
Um mercado enorme…
US$ Bi; Milhões clientes; 2011
- 2 0 0 .0 0 4 0 0 .0 0 6 0 0 .0 0 8 0 0 .0 0 1 ,0 0 0 .0 0 1 ,2 0 0 .0 0
246
332
894
986 - 5 0 .0 0 1 0 0 .0 0 1 5 0 .0 0 2 0 0 .0 0 2 5 0 .0 0 3 0 0 .0 0 3 5 0 .0 0 4 0 0 .0 0 4 5 0 .0 0 5 0 0 .0 0
37
82
108
173
4o
4o
Receita de
Serviços
Base de Clientes
TIM
Mercado Móvel
Mercado Fixo*
* Somente incubents
PIB
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Móvel
Fixo>50% desconto sobre fixo
Densidade do Móvel
2007 2008 2009 2010 2011 1S12
38.8 39.4 41.1 41.5 42.1 43,4
121.0150.6
174.0202.9
242.2256.1
O crescimento do Brasil beneficiou mais o Mercado Móvel
64% 79% 90% 105% 124%
Móvel
Fixo
130%
Crescimento de Usuários - Telefonia
(Milhões de Clientes)
Móvel
Fixo
2009 2011 2014 2016
(44%)(52%)
(56%)(60%)
(56%)(48%)
(44%)
(40%)
106 117 126 134
Transformação do Mercado
Receita Total - R$ Bilhões
4
Substituição Fixo- Móvel em Aceleração
+112%
+12%
64% 124% 130%
Crescimento de Usuários – Banda Larga
(Milhões de Clientes)
2008 2009 2010 2011 41122
10 11.4
13.8 16.318.9
1.6 8.8
20.6
41.1
62.4
+89%
Móvel
Fixa
+3800%
Receita do Móvel
(D% A/A)
~95% da Rec. da TIM vem do móvel
Substituição Fixo-Móvel: Em Aceleração
-23%
2T121T124T113T112T111T11
Tarifa Fixa e Móvel
ARPM (R$/min)
Levando Tráfico a um cresc. maior
(Bilhões de Minutos)
Liderança no Market Share de LD
(% Minutos)
Preço Móvel Sainte (% A/A)
Linhas em Serviço
(D% A/A)
Receita de Fixo
(D% A/A)
6.7%28.3% 42.0%
49.8%
47.8% 47.7% 48.1%
88.2%66.5%
53.3%
45.8%
48.5% 48.3% 49.7%
jun/11Dez/10 Dez/11jun/10 mar/12jun/09
Incumbents*TIM
* Telemar, Brasil Telecom, Telesp e Embratel.
3T11
1T12
4T11
23,8
-14%
22,621,820,118,417,5
Fonte: Resultados das Cias e Teleco.
Substituição Fixo-Móvel… …impactando as Fixas
2T12
Dez/09
Linhas
(D% A/A)
… e beneficiando as Móveis
3T11
1T12
4T11
2T12
-8,0%
-7,0%
-7,6%
-4,9%
-4,0%
-4,5%
-3,4%
+18,0%
+18,6%
+18,6%
+17,6%
3T11
1T12
4T11
2T12
3T11
1T12
4T11
2T12
+11,1%
+11,8%
+10,7%
+5,6%-8,5%
5
EBITDA Integrado
(D% A/A)
2Q12
1Q12
4Q11
3Q11
-7 .0 %
-6,2%
-5,9%
-10,0%
-0,6%
3T11
1T12
4T11
2T12
EBITDA Móvel**
(D% A/A)
Category 1
Category 2
Category 3
Category 43T11
1T12
4T11
2T12
+11,7%
+12,7%
+9,6%
+6,0%
**Representado pela TIM
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Móvel
Fixo
>50% desconto sobre fixo
+36%
Crescimento Operacional Continua Forte
Base de Clientes
(milhões de linhas)
Crescimento do Market Share Total
(% do total de linhas)
9,7+2,7
+3,7+4,9
+3,1 +1,7
68,9
10,0
Pré Pago
Pós Pago
2T11
55,5
8,0
1T11
52,87,7
3T11 4T11 1T12 2T12
59,264,1
67,2
8,79,3
Adições Líquidas (000)
Pós Pago
Pré Pago
223 632317 655 348
1.598 3.0532.359 4.219 2.786
348
1.308
D A/A2T
+2,0
+11,3
+25%
+24%
D%
Oi
Claro
Vivo
18% 20% 18% 17% 15% 14% 16% 19% 20% 18%
17% 17% 19% 24% 25% 25% 26% 26% 27% 24%
15% 16% 15% 16% 17% 18% 18% 17% 15% 13%
15% 10% 7% 9% 13% 12% 15% 16% 12% 15%
Vivo
TIM
Claro
Oi
3T112T121T11 2T124T11
25,5%25,4%
1T10
25,4%
2T10
25,3% 25,4%
4T103T10
29,5% 29,5%
24,0%
25,5%
29,5%29,5% 29,8%
26,0%
19,5%
25,1%
29,7%
26,8%26,5%
19,4% 19,7% 19,1% 18,8% 18,8% 18,5%
30,1%30,2% 30,1%
24,6%25,3%
20,1%
25,5%24,9%
20,4%
29,6%
18,7%
24,6%
26,9%
1T12
23,7%24,5%
25,1%
34.6% 34.2% 33.9% 32.9% 32.2% 31.8% 31.7% 31.4% 31.1%
30.8%
23.5% 23.5%
24.8% 25.2% 25.3%26.4% 27.6% 29.0% 30.9%
31.7%
25.4% 24.6%
24.0% 23.0% 22.5% 22.2%21.6% 20.6% 19.7% 19.7%
16.4%17.7% 17.3%
18.8%19.9% 19.6% 19.1% 19.0% 18.3% 17.8%
57,6 58,947,545,1 50,6 54,8
3T112T111T11 2T124T111T10 2T10 4T103T10 1T12
Crescimento do Market Share na Cidade de SP
(% do total de linhas)
Fonte: Anatel Fonte: Anatel
6,4p.p.
2,7p.p.
Oi
Claro
Vivo
3T112T111T11 2T124T111T10 2T10 4T103T10 1T12
Crescimento da Base de Clientes
(% A/A)1º em crescimento anual por
8 trimestres consecutivos
6
Maior base Pré Paga
Inovação: A chave da nossa força competitiva
7
Local=LD
Por Chamada
Ilimitado
Por Dia ou Mês
“O quanto puder consumir”
Ilimitado
Por Dia ou Mês
Ilimitado
Controle do Orçamento
LibertyTorpedo
Novo Conceito Ilimitado Oferta de Internet SMS Plano Híbrido
Ilimitado
Por Dia
Internacional
Liberty Web
Infinity Web
InfinityTorpedo
Liberty Controle
Liberty Passport
LibertyInfinity
Caminho da Inovação
2008 2T12
36
670.31
0,14*
2008 2T12
5.00
0.50
16
4
2008 2T12
5.00
1.99
1,2
0,4
1T10 2T12
11
24
1T09 2T12
70
127
Trabalhando para o Brasil se Comunicar Mais e Melhor
Potencializamos o acesso/uso da Voz
Usuários(MM)
Custo(R$/min)
Usuários(MM)
Custo (R$/dia)
Revolucionando e impulsionando o mercado brasileiro de Telecomunicações
Usuários(MM)
Custo (R$/dia)
2008 1T12
6.8%
47.0%
Democratizamos o acesso à
Internet/Dados
MassificaçãoDados
MassificaçãoVoz
**
**
* ARPM livre de impostos
* * Valores Brutos
Importância da Comunidade
Base de Clientes vs. Custo Minutos de Uso
Minutos
Longa Distância
Mkt Share de min. trafegados LD
SMS
Milhões de usuários únicos SMS
Microbrowsing (via celular) Browsing (via modem)
8
Líder em LD
Lucro Líquido
(Milhões de reais)
EBITDA
(Milhões de reais)
Principais Indicadores Financeiros
Receita Líquida
(Milhões de reais)
9
4.252
8.0449.016
4.547
4.468+13,3%
+7,0%
+12,6%
3.752
2T
1T
2011 2012
1.037 1.169
1.1451.214
2.1832.383
+10,4%
+6,0%
+9,2%
2T
1T
2011 2012
213 276
350347
563623
+29,5%
-0,9%
+10,6%
2T
1T
2011 2012
Expansão da Internet móvel: Melhor Oferta e Aparelhos
10
Penetração de Smart/Web phones
(% smartphones/Base total (linhas)
31,1%
1T121T11 3T11
26,6%
35,2%
15,4%
2T124T11
12,6%19,5%
2T11
Receita de Dados
(% da Receita Bruta de Serviços Móveis)
14.6%
16.7%
3T111T11
13.8%
2T11
15.7%
18.7%
1T12
18.1%
2T124T11
+4,9 p.p.
Usuários de Dados
(usuários únicos mensais)
Maio 12
18.907
2T11
12.391
Preço Médio dos Aparelhos
(R$)
57% 68%Cobertura 3G(% da pop. urbana) +11 p.p.
79%
% vendida
77%70%71%54%48%
Receita de VAS
(R$ bilhões)
0,73
2T11 2T12
1,03+40%
+53%638.181818181
891
349345.849056603
815204115.841
584158429 83
Smartphones
2008
Webphones
Básicos
2012E
A Operadora Móvel que Mais Investe
Investimentos
(R$ bilhões)
2009 2010 2011 20120
5 0 0 0 0 0
1 0 0 0 0 0 0
1 5 0 0 0 0 0
2 0 0 0 0 0 0
2 5 0 0 0 0 0
3 0 0 0 0 0 0
3 5 0 0 0 0 0
4 0 0 0 0 0 0
4 5 0 0 0 0 0
5 0 0 0 0 0 0
5 5 0 0 0 0 0
6 0 0 0 0 0 0
2,67 2,83 3,00
1,59
0,871,60
20.3% 19.6%17.6%
17.7%
Foco em Infraestrutura
(% Orgânico)
2009 2010 2011 2012
67% 81% 88%
94%
33% 19%
12%
6%
Aquisições
Orgânico
% ROL
Comercial eoutros
Infraestrutura
3,54
4,60
11
Investimentos
Plano de Investimentos 2012-2014
12
Rede Metro (FTTS - foco Copa das Confederações e Copa 2014):
Construção de 14 anéis metropolitanos até o final de 2012
Construção de mais 28 anéis até 2014
Rede de Longa Distância (mapa ao lado):
Implementação de hotspots TIM Wi-Fi em locais públicos como:
Rocinha
Paraisópolis
Aeroportos de Congonhas e Guarulhos
10 aeroportos do país
Estádios
Quanto vamos investir?
Como vamos investir?
Fibra Ótica no Amazonas, Pará e Amapá, por meio da LT Amazonas
21.364 KM
27.973 KM
36.540 KM
41.308 KM
2011
2012
2013
2014
Investimento em Infraestrutura 2012-2014:
TIM: R$8,2 bilhões // Claro: R$6,3 bilhões
Vivo: R$6,2 bilhões // Oi: R$5,5 bilhões
TIM é a operadora móvel que mais investe
Manaus
Cuiabá
Florianópolis
São Paulo
Macapá
Boa Vista
P. Velho
Salvador
Curitiba
MaceióRecife
Fortaleza
Brasília
Rio de Janeiro
Porto Alegre
Goiânia
Belém
BHE
Aracaju
São Luis
NatalJoão Pessoa
Palmas
Vitoria
Teresina
Rio Branco
Campo Grande Campos
Tucuruí
Petrolina
Maringa
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
MM M
MM M
M
M
M
M
M
M
M
M
MM
M
M
M
Plano de Melhoria da Qualidade
=> Compromisso com o Desenvolvimento da Rede
=> Compromisso com a Melhora da Qualidade
157 181
205 241
271
# TRX (Componente p/ Voz)
(‘000)
+75% 139
250 328
517
741
76% 82% 87% 92% 96% 97% 100% 100%93% 98% 100% 100%
2011 1S12
4,3x
+16 p.p.+4 p.p.
+7 p.p.
2S12 2013 2014
# Elementos de Canal de Dados
(‘000)
Km de Fibra
(‘000 km)
2011 1S12 2S12 2013 2014
SMP 5 – Completamento de Chamadas
(% de cluster acima da meta)
SMP 7 – Queda de Chamada
(% de cluster acima da meta)
SMP 9 – Conexões de Dados Perdidas
(% de cluster acima da meta)
1S12 2S12 2013 20141S12 2S12 2013 2014 1S12 2S12 2013 2014
13
2933
3847
53
+84%
2011 1S12 2S12 2013 2014
Desoneração Fiscal: A grande alavanca de redução de preços
Efeitos da Desoneração
3.00000000000034
Total
30%-40%
Fust/FUNTEL
PIS/PASEP
1,5%
0,65%
ICMSCofins
25%-35%
0,45 0,10 (3,75; 5,25) 0,23 (4,5; 6,0)
Fistel :Instalação R$ 26,83; Manutenção R$ 13,42/ano
Ônus adicionais:
+ + + =
Redução impostos
Redução de preço ao
consumidor
Aumento Penetração
Impactos Sociais
Impactos Econômicos
Possibilidade de maior
investimento em rede
Melhor Qualidade
Composição dos Impostos
% Receita Bruta
14
Em 2011,
a TIM pagou
R$7,3 bilhões em impostos, taxas e
contribuições (~43% da Receita
Líquida total)
A cada R$15 pagos, são tributos:
Demanda do mercado
(unidade)
Qualidade do serviço
(Mbps)
Edifícios autorizados
>6.000
Edifícios conectados
>2,100
Gabinetes instalados
>200
Arquitetura
da Rede
Residências já prontas
para a venda
220k1
Optical network
MSANs
Backbone
Live TIM: Nasce a Internet Realmente Ultra Rápida
2
3
Ativação 2k
Registro no site 63kDemanda de
mercado e
Qualidade
dos serviços
Velocidade de Download
Velocidade de Upload
Market Average Live TIM
1.8
35
Market Average Live TIM
0.4
20
15
A TIM continuará participando ativamente deste crescimento, e contribuindo para acelerar a expansão dos serviços de telefonia móvel no país
Grande mercado: a Telefonia Móvel no Brasil possui uma escala gigantesca
Demanda não mais reprimida: classes baixas foram beneficiadas com a
universalização e democratização dos serviços de telecomunicações
Potencial de renovação: Crescimento da indústria se renova com o acesso aos
dados. Há fome de internet no país.
Porém, devemos evoluir em:
Compartilhamento de Infraestrutura
Desoneração fiscal
Estabilidade ou previsibilidade de contratos
Em resumo
16
TIM PARTICIPAÇÕES S.A.
Obrigado!
Concurso Cultural
18
1. Dentro do Mercado Brasileiro de Telecomunicações, qual o segmento que terá a maior representatividade na receita total em 2016?
a) Fixo
b) Móvel
2. Qual o nome da nova Banda Larga fixa residencial da TIM?
a) Live TIM
b) Mega-speedy TIM
c) TIM Atimus
3. Em qual segmento de Governança Corporativa a TIM está listada?
a) Nível 2
b) Novo Mercado
c) Lei das S.As