apresentação institucional nov/2015
TRANSCRIPT
1
2
1993Criação doTAM Fidelidade
2009Spin-off da
TAM Fidelidade
Fev/2010IPO da Multiplus
Out/2011Multiplusapresentanova marca
Dez/2011Multiplus
se torna umadas 100 açõesmais líquidas
da Bovespa
Abr/2012Multiplus
alcança 10 miparticipantes
Mai/2013Nova campanha lançada em uma grande variedade de veículos de mídia
Jun/2013Resgates não-
aéreosatingiram 8%
pelaprimeira vez
em umtrimestre
Out/2013Aprimoramento da estrutura de governançacorporativa
Mar/2014Aplicativo Multiplus
para IOS e Android
Set/2014Multiplus lança“Pontos +
Dinheiro“ e Missão Multiplus (gamification)
Mar/2015Multiplus
atinge lucro
líquido recorde
Jun/2015Multiplus começa a atuar no segmento inovador de consultoria de seguro
Nov/2015Multiplus e TAM unem cadastros, unificando
suas senhas
Spread1
Breakage3
Float2
Receita unitária menos custo unitário
Pontos expirados: 100% de margem
Receita de Juros
# de meses~100
24
3
2
Venda de pontosResgate
spread1
CASH IN CASH OUT
Receita de juros
Breakage
3
Estágio inicial – Alto potencial de crescimento
Penetração dos programas de fidelidade na população total (%)
Fontes: websites dos programas de fidelidade e bureau de dados estatísticos de cada país
Média (ex-Multiplus): 18%
5
53,9%
25,3% 24,2%20,9% 20,5%
14,4%
7,3% 6,3% 6.1% 4,8%2,4%
Uso do cartão de crédito
Crescimento esperado de dois dígitos para os próximos
3 anos
Apenas 35% dos clientes sabem que participam de um
programa de fidelidade de banco
Transporte aéreo
A América Latina é a segunda região que mais cresce em RPK
Média de viagens per capita é de apenas 0,5 no
Brasil vs mais de 3 em mercados desenvolvidos
Consumo
Crescimento elevado e perto de double digit para os próximos 3
anos
Cultura de fidelidade ainda nos estágios iniciais
Distribuição de renda
As classes A/B devem atingir 15% em 2014 (vs 7% em 2003)
A Multiplus possui foco nas classes A, B e C+
6
465
400425
151190
369
472
416
20102011201220132014 3T142T153T15
6,9
8,3
9,7
11,0
12,612,1
13,2 13,5
2010 2011 2012 2013 2014 3T14 2T15 3T15
+11,8%
+2,1%
-8,6%
+6,3%175,5%
82,6%
7
1.119,5
1.523,31.871,0
2.009,02.126,8
549,6 633,4648,1
2010 2011 2012 2013 2014 3T14 2T15 3T15
+17,9%
+2,3% 53,2
76,385,2 85,3 88,5
23,2 21,7 21,0
2010 2011 2012 2013 2014 3T14 2T15 3T15
-3,2%
-9,4%
89,9% 66,3%
8
118,4
274,2
224,3 232,1
325,0
86,7109,3
144,8
2010 2011 2012 2013 2014 3T14 2T15 3T15
66,9
24,8%17,9% 19,5%
32,5
469,8
1.246,81.476,0
1.650,81.819,4
485,3 560,6 584,5
2010 2011 2012 2013 2014 3T14 2T15 3T15
20,5
+4,3%
30,0%29,4% 30,4%
287,2%
174,5
9
18%
13%
69%
TAM
Varejo, Indústria e Serviços
Bancos
10 à 15%
20 à 25%
Pontos
resgatados
Pontos
emitidos
Aumento dos pontos
emitidos no varejo
ajudará a sustentar as
margens e melhorar o
engajamento do
participante
O crescimento dos
resgates não-aéreos
irá aprimorar a
experiência do
participante
10
87%13%
Passagens aéreas
Outros
Atual
Atual
Meta de longo prazo
Meta de longo prazo
Dados do 3T15
0,4%2,1%
5,4%
9,3%
11,6% 12,1%13,1%
13,7%
2010 2011 2012 2013 2014 3T14 2T15 3T15
22,6%24,1%
21,3%
18,2% 17,8% 17,8% 17,9% 17,8%
2010 2011 2012 2013 2014 3T14 2T15 3T15
11
589,0
460,6418,1
452,6
309,8
91,4
178,7150,4
2010 2011 2012 2013 2014 3T14 2T14 3T15
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Temos uma forte rede de Parceiros, destacando a LATAM e todos os bancos brasileiros
acordo de 15 anosautomaticamente renovado por periodos de 5 anos
Relacionamentoexclusivo
a quantidade de pontos por assento varia de acordo com a classe tarifária do voo, com 100% de disponibilidade,
melhorando a vantagem competitiva da Multiplus
até 360 dias de antecedência para compra de passagens áreas
isenção de taxas, menor número de pontos necessários, upgrades gratuitos e até 100% de pontos
bônus
Alto reconhecimentopara clientes premium
Alta flexibilidade
Melhor frequent flyer program
menor taxa earn-to-burnresgates via TAM, LAN e nas companhias aéreas parceiras
Resgate de passagenscom antecedência
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• VARIAÇÃO DE CUSTO DE RESGATE DE ACORDO COM AS CARACTERÍSTICAS DE VOO → “ganha-ganha”
Tipo de voo: Segmentação em voos em fortes, medianos e fracos Distância do voo: Segmentação dos voos em distância e região Temporada do voo: Segmentação em baixa e alta temporada de cada região.
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SINGAPORE AIRLINES voa para 34 países
SOUTH AFRICANvoa para 67 países
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Parcerias diversificadas
aumentam fontes de acúmulo e trazem
novos cadastros na rede
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Parcerias de resgate aumentam rentabilidade e trazem percepção de valor
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Experiênciado participante
Valor ao parceiro
Sustentabilidade do negócio
Oferecer experiência intuitiva, segmentada e personalizada, facilitando o relacionamento e interação com nossa marca.
Incentivar o uso da rede, de forma contextual e com maior assertividade, fomentando o acúmulo e o resgate.
Proporcionar aos parceiros inteligência para o negócio e maior exposição de suas marcas, produtos e serviços .
Smart
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Aumento comprovado da taxa de conversão ao oferecer pontos Multiplus
Mais de 80% dos consumidores preferem fazer compras em lojas com Programas de Fidelidade
Fonte: Pesquisa feita pela Technology Advice, nos EUA
82,4%
17,6%
Não consideram relevante
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pontos bônus para cada novo cartão de crédito ativado
Ofertas de resgatedirecionadas
1 Ativação
pontos bônus de acordo com o volume de pontos transferidos
ofertas para engajar grupos específicos de participantes
2 Consumo
3 Direcionamento
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Estratégia sólida – A sustentabilidade do nossonegócio está baseada na diversificação da rede, engajamento dos participantes e entrega de valor para os parceiros
Demonstração de resultado
(Em R$ mil)
Receita bruta 649.145 617.811 5,1% 534.993 21,3% 1.855.944 1.482.154 25,2%
Venda de pontos 544.377 515.086 5,7% 454.800 19,7% 1.552.081 1.265.519 22,6%
TAM Linhas Aéreas 41.695 38.711 7,7% 38.477 8,4% 119.065 109.090 9,1%
Bancos, varejo, indústria e
serviços502.682 476.374 5,5% 416.323 20,7% 1.433.016 1.156.429 23,9%
Breakage 105.085 103.019 2,0% 81.594 28,8% 304.847 232.087 31,4%
Hedge (318) (293) 8,5% (1.735) -81,7% (984) (15.786) -93,8%
Outras Receitas - - - 334 -100,0% - 334 -100,0%
Impostos sobre vendas e
serviços(64.646) (57.220) 13,0% (49.740) 30,0% (176.488) (138.823) 27,1%
Receita Líquida 584.499 560.591 4,3% 485.252 20,5% 1.679.456 1.343.331 25,0%
Custo dos resgates de pontos (409.212) (389.919) 4,9% (340.800) 20,1% (1.177.394) (943.442) 24,8%
Passagens aéreas (362.579) (350.985) 3,3% (303.954) 19,3% (1.058.432) (859.029) 23,2%
Outros produtos / serviços (46.633) (38.934) 19,8% (36.846) 26,6% (118.963) (84.414) 40,9%
Equivalência patrimonial - - - (1.703) -100,0% - (5.171) -100,0%
9M14 Var %3T143T15 2T15 Var % Var % 9M15
25
Lucro Bruto 175.286 170.672 2,7% 142.749 22,8% 502.061 394.718 27,2%
Margem Bruta 30,0% 30,4% -0,5p.p. 29,4% 0,6p.p. 29,9% 29,4% 0,5p.p.
Serviços compartilhados (233) (1.278) -81,7% (779) -70,0% (2.278) (2.369) -3,8%
Despesas com pessoal (18.955) (16.899) 12,2% (13.371) 41,8% (51.697) (38.118) 35,6%
Marketing (6.888) (5.928) 16,2% (10.159) -32,2% (17.523) (23.386) -25,1%
Depreciação (15.245) (6.285) 142,6% (4.679) 225,8% (27.786) (12.481) 122,6%
Outros (14.051) (20.835) -32,6% (21.267) -33,9% (51.361) (52.783) -2,7%
Total das Despesas
Operacionais(55.373) (51.225) 8,1% (50.255) 10,2% (150.646) (129.137) 16,7%
Lucro Operacional 119.913 119.447 0,4% 92.494 29,6% 351.416 265.581 32,3%
Margem Operacional 20,5% 21,3% -0,8p.p. 19,1% 1,5p.p. 20,9% 19,8% 1,2p.p.
Despesa/Receita Financeira 99.219 43.506 128,1% 35.702 177,9% 179.103 100.605 78,0%
Hedge - - - - - - (2.113) -100,0%
Lucro antes do IR e CS 219.132 162.953 34,5% 128.196 70,9% 530.519 364.074 45,7%
Imposto de Renda e Contribuição
Social(74.379) (53.698) 38,5% (41.474) 79,3% (176.500) (122.694) 43,9%
Lucro Líquido no período 144.753 109.255 32,5% 86.722 66,9% 354.019 241.380 46,7%
Margem
Líquida24,8% 19,5% 5,3p.p. 17,9% 6,9p.p. 21,1% 18,0% 3,1p.p.
Demonstração de resultado
(Em R$ mil)
Receita bruta 649.145 617.811 5,1% 534.993 21,3% 1.855.944 1.482.154 25,2%
Venda de pontos 544.377 515.086 5,7% 454.800 19,7% 1.552.081 1.265.519 22,6%
TAM Linhas Aéreas 41.695 38.711 7,7% 38.477 8,4% 119.065 109.090 9,1%
Bancos, varejo, indústria e
serviços502.682 476.374 5,5% 416.323 20,7% 1.433.016 1.156.429 23,9%
Breakage 105.085 103.019 2,0% 81.594 28,8% 304.847 232.087 31,4%
Hedge (318) (293) 8,5% (1.735) -81,7% (984) (15.786) -93,8%
Outras Receitas - - - 334 -100,0% - 334 -100,0%
Impostos sobre vendas e
serviços(64.646) (57.220) 13,0% (49.740) 30,0% (176.488) (138.823) 27,1%
Receita Líquida 584.499 560.591 4,3% 485.252 20,5% 1.679.456 1.343.331 25,0%
Custo dos resgates de pontos (409.212) (389.919) 4,9% (340.800) 20,1% (1.177.394) (943.442) 24,8%
Passagens aéreas (362.579) (350.985) 3,3% (303.954) 19,3% (1.058.432) (859.029) 23,2%
Outros produtos / serviços (46.633) (38.934) 19,8% (36.846) 26,6% (118.963) (84.414) 40,9%
Equivalência patrimonial - - - (1.703) -100,0% - (5.171) -100,0%
9M14 Var %3T143T15 2T15 Var % Var % 9M15
26
(Em R$ mil)
Balanço Patrimonial AV AV AV
Ativo Total 1.945.998 100,0% 1.965.687 100,0% 1.692.005 100,0%
Ativo Circulante 1.832.499 94,2% 1.846.244 93,9% 1.581.149 93,4%
Caixa e equivalentes de caixa 236 0,0% 128 0,0% 9.252 0,5%
Ativos financeiros mensurados ao valor justo por
meio do resultado1.596.573 82,0% 1.229.622 62,6% 947.122 56,0%
Contas a receber 179.415 9,2% 201.265 10,2% 208.800 12,3%
Tributos a recuperar 12.700 0,7% 26.304 1,3% 14.856 0,9%
Partes relacionadas 42.219 2,2% 19.531 1,0% 37.071 2,2%
Adiantamentos a fornecedores 160 0,0% 367.360 18,7% 359.077 21,2%
Demais contas a receber 1.196 0,1% 2.035 0,1% 4.971 0,3%
Ativo Não Circulante 113.499 5,8% 119.443 6,1% 110.856 6,6%
Ativos financeiros - depósitos bancários - 0,0% - 0,0% - 0,0%
Imposto de renda e contribuição social diferidos 11.443 0,6% 10.382 0,5% 7.843 0,5%
Demais contas a receber 31 0,0% 33 0,0% 36 0,0%
Investimentos 91 0,0% 91 0,0% 1.912 0,1%
Imobilizado 14.735 0,8% 13.762 0,7% 14.280 0,8%
Intangível 87.199 4,5% 95.175 4,8% 86.785 5,1%
Passivo Total 1.945.997 100,0% 1.965.686 100,0% 1.692.005 100,0%
Passivo Circulante 1.674.671 86,1% 1.727.500 87,9% 1.468.979 86,8%
Fornecedores 204.889 10,5% 202.989 10,3% 180.687 10,7%
Salários e encargos sociais 10.301 0,5% 14.562 0,7% 14.949 0,9%
Impostos, taxas e contribuições 441 0,0% 377 0,0% 5.661 0,3%
Imposto de renda e contribuição social a pagar - 0,0% - 0,0% 9.461 0,6%
Receita diferida 1.141.726 58,7% 1.141.449 58,1% 1.074.391 63,5%
Passivo de Breakage 202.440 10,4% 204.781 10,4% 177.978 10,5%
Adiantamento de clientes 113.740 5,8% 160.538 8,2% - 0,0%
Demais contas a pagar 1.134 0,1% 2.804 0,1% 5.852 0,3%
Passivo Não Circulante - 0,0% - 0,0% 67 0,0%
Partes Relacionadas - 0,0% - 0,0% - 0,0%
Instrumentos financeiros derivativos - 0,0% - 0,0% - 0,0%
Receita diferida - 0,0% - 0,0% 67 0,0%
Patrimônio Líquido 271.326 13,9% 238.186 12,1% 222.959 13,2%
Capital social 107.300 5,5% 107.300 5,5% 105.966 6,3%
Ações em tesouraria (11.227) -0,6% (2.943) -0,1% - 0,0%
Reserva de capital (1.455) -0,1% (1.676) -0,1% 3.085 0,2%
Reserva de lucros 176.708 9,1% 135.715 6,9% 115.155 6,8%
Ajuste de avaliação patrimonial - 0,0% (210) 0,0% (1.247) -0,1%
Lucros acumulados - 0,0% - 0,0% - 0,0%
30/09/201430/09/2015 31/06/2015
27
(Em R$ mil)
Balanço Patrimonial AV AV AV
Ativo Total 1.945.998 100,0% 1.965.687 100,0% 1.692.005 100,0%
Ativo Circulante 1.832.499 94,2% 1.846.244 93,9% 1.581.149 93,4%
Caixa e equivalentes de caixa 236 0,0% 128 0,0% 9.252 0,5%
Ativos financeiros mensurados ao valor justo por
meio do resultado1.596.573 82,0% 1.229.622 62,6% 947.122 56,0%
Contas a receber 179.415 9,2% 201.265 10,2% 208.800 12,3%
Tributos a recuperar 12.700 0,7% 26.304 1,3% 14.856 0,9%
Partes relacionadas 42.219 2,2% 19.531 1,0% 37.071 2,2%
Adiantamentos a fornecedores 160 0,0% 367.360 18,7% 359.077 21,2%
Demais contas a receber 1.196 0,1% 2.035 0,1% 4.971 0,3%
Ativo Não Circulante 113.499 5,8% 119.443 6,1% 110.856 6,6%
Ativos financeiros - depósitos bancários - 0,0% - 0,0% - 0,0%
Imposto de renda e contribuição social diferidos 11.443 0,6% 10.382 0,5% 7.843 0,5%
Demais contas a receber 31 0,0% 33 0,0% 36 0,0%
Investimentos 91 0,0% 91 0,0% 1.912 0,1%
Imobilizado 14.735 0,8% 13.762 0,7% 14.280 0,8%
Intangível 87.199 4,5% 95.175 4,8% 86.785 5,1%
Passivo Total 1.945.997 100,0% 1.965.686 100,0% 1.692.005 100,0%
Passivo Circulante 1.674.671 86,1% 1.727.500 87,9% 1.468.979 86,8%
Fornecedores 204.889 10,5% 202.989 10,3% 180.687 10,7%
Salários e encargos sociais 10.301 0,5% 14.562 0,7% 14.949 0,9%
Impostos, taxas e contribuições 441 0,0% 377 0,0% 5.661 0,3%
Imposto de renda e contribuição social a pagar - 0,0% - 0,0% 9.461 0,6%
Receita diferida 1.141.726 58,7% 1.141.449 58,1% 1.074.391 63,5%
Passivo de Breakage 202.440 10,4% 204.781 10,4% 177.978 10,5%
Adiantamento de clientes 113.740 5,8% 160.538 8,2% - 0,0%
Demais contas a pagar 1.134 0,1% 2.804 0,1% 5.852 0,3%
Passivo Não Circulante - 0,0% - 0,0% 67 0,0%
Partes Relacionadas - 0,0% - 0,0% - 0,0%
Instrumentos financeiros derivativos - 0,0% - 0,0% - 0,0%
Receita diferida - 0,0% - 0,0% 67 0,0%
Patrimônio Líquido 271.326 13,9% 238.186 12,1% 222.959 13,2%
Capital social 107.300 5,5% 107.300 5,5% 105.966 6,3%
Ações em tesouraria (11.227) -0,6% (2.943) -0,1% - 0,0%
Reserva de capital (1.455) -0,1% (1.676) -0,1% 3.085 0,2%
Reserva de lucros 176.708 9,1% 135.715 6,9% 115.155 6,8%
Ajuste de avaliação patrimonial - 0,0% (210) 0,0% (1.247) -0,1%
Lucros acumulados - 0,0% - 0,0% - 0,0%
30/09/201430/09/2015 31/06/2015
(Em R$ mil)
Balanço Patrimonial AV AV AV
Ativo Total 1.945.998 100,0% 1.965.687 100,0% 1.692.005 100,0%
Ativo Circulante 1.832.499 94,2% 1.846.244 93,9% 1.581.149 93,4%
Caixa e equivalentes de caixa 236 0,0% 128 0,0% 9.252 0,5%
Ativos financeiros mensurados ao valor justo por
meio do resultado1.596.573 82,0% 1.229.622 62,6% 947.122 56,0%
Contas a receber 179.415 9,2% 201.265 10,2% 208.800 12,3%
Tributos a recuperar 12.700 0,7% 26.304 1,3% 14.856 0,9%
Partes relacionadas 42.219 2,2% 19.531 1,0% 37.071 2,2%
Adiantamentos a fornecedores 160 0,0% 367.360 18,7% 359.077 21,2%
Demais contas a receber 1.196 0,1% 2.035 0,1% 4.971 0,3%
Ativo Não Circulante 113.499 5,8% 119.443 6,1% 110.856 6,6%
Ativos financeiros - depósitos bancários - 0,0% - 0,0% - 0,0%
Imposto de renda e contribuição social diferidos 11.443 0,6% 10.382 0,5% 7.843 0,5%
Demais contas a receber 31 0,0% 33 0,0% 36 0,0%
Investimentos 91 0,0% 91 0,0% 1.912 0,1%
Imobilizado 14.735 0,8% 13.762 0,7% 14.280 0,8%
Intangível 87.199 4,5% 95.175 4,8% 86.785 5,1%
Passivo Total 1.945.997 100,0% 1.965.686 100,0% 1.692.005 100,0%
Passivo Circulante 1.674.671 86,1% 1.727.500 87,9% 1.468.979 86,8%
Fornecedores 204.889 10,5% 202.989 10,3% 180.687 10,7%
Salários e encargos sociais 10.301 0,5% 14.562 0,7% 14.949 0,9%
Impostos, taxas e contribuições 441 0,0% 377 0,0% 5.661 0,3%
Imposto de renda e contribuição social a pagar - 0,0% - 0,0% 9.461 0,6%
Receita diferida 1.141.726 58,7% 1.141.449 58,1% 1.074.391 63,5%
Passivo de Breakage 202.440 10,4% 204.781 10,4% 177.978 10,5%
Adiantamento de clientes 113.740 5,8% 160.538 8,2% - 0,0%
Demais contas a pagar 1.134 0,1% 2.804 0,1% 5.852 0,3%
Passivo Não Circulante - 0,0% - 0,0% 67 0,0%
Partes Relacionadas - 0,0% - 0,0% - 0,0%
Instrumentos financeiros derivativos - 0,0% - 0,0% - 0,0%
Receita diferida - 0,0% - 0,0% 67 0,0%
Patrimônio Líquido 271.326 13,9% 238.186 12,1% 222.959 13,2%
Capital social 107.300 5,5% 107.300 5,5% 105.966 6,3%
Ações em tesouraria (11.227) -0,6% (2.943) -0,1% - 0,0%
Reserva de capital (1.455) -0,1% (1.676) -0,1% 3.085 0,2%
Reserva de lucros 176.708 9,1% 135.715 6,9% 115.155 6,8%
Ajuste de avaliação patrimonial - 0,0% (210) 0,0% (1.247) -0,1%
Lucros acumulados - 0,0% - 0,0% - 0,0%
30/09/201430/09/2015 31/06/2015
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