apresentação – unibanco: small and mid caps conference
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São Paulo, 2 de Outubro 2008
Cidade Paradiso (Nova Iguaçu, RJ) – Maior Empreendimento Residencial da Baixada Fluminense
Unibanco – Small and Mid Caps Conference
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Disclaimer
Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à CR2 que refletem as visões atuais
e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros.
Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros.
Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo
relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma
circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão
responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas
informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou
específico.
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Indice:
Cidade Paradiso
Eventos Recentes e Resultados
Detalhes Landbank e Segmentos de Mercado
Resultados a Apropriar
Evolução do Caixa
Agenda
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Histórico
1999: fundação do Banco CR2 por executivos oriundos do Banco BBM
2000-2005: lançamento de 11 empreendimentos com VGV de R$ 218 milhões
2006: fundação da CR2 Empreendimentos Imobiliários S.A.
Abril 2007: abertura de capital (IPO) com captação de R$ 307 milhões (“CRDE3”)
Overview CR2
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Overview CR2
Diretoria, Conselho
e Controle Difuso
44,60% 55,40%
Tiebold Assets LLC: 22,02%
Unibanco: 20,62%
Free Float: 12,76%
Fonte: ITR 2T08 6
# de ações: 46.136.250 ações ordinárias (ON)
Estrutura Acionária
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Modelo de Negócio:
Incorporador puro que terceiriza construção e corretagem
Modelo de parcerias com “players” de nicho:
Mecanismo de originação de projetos
Análise de mercado
Baixo custo fixo (cerca de 80 funcionários)
Agilidade / Flexibilidade operacional
Foco da CR2: Ofertar produtos onde há disponibilidade de crédito
Presença nos dois mercados mais importantes e mais líquidos do país: Rio de
Janeiro e São Paulo representam a totalidade do VGV e landbank
Overview CR2
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Lançamento da primeira fase do Cidade Paradiso, em Nova Iguaçu (RJ), o maior
projeto residencial da Baixada Fluminense
Criação de corretora própria DaCasa Consultoria Imobiliária
Assinatura de Protocolo de Intenções com a BR Malls visando ampliação do
Shopping Plaza Niterói e construção de torre empresarial
Venda da participação na CR2 Shoppings (Boulevard Shopping) por R$ 16,5 milhões
Expansão da atuação na região metropolitana de São Paulo com o lançamento de
dois empreendimentos no segmento econômico (Top Life Park e Acqua Park)
Eventos Recentes
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Destaques Financeiro e Operacional
(1) Ajuste = despesas com IPO no 1ST07 R$ 22,515 milhões
(2) Ajuste = despesas com IPO no 2ST07 R$ 593 mil
(3) Sem ajustes, como divulgado
(4) Ajuste = desconsiderando lucro com a venda da participação na CR2 Shoppings Empreendimentos de R$15,252 milhões
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R$ mil 1S07(1) 2S07(2) 1S08(3) 1S08(4)
Receita Líquida 11.166 28.617 85.104 85.104
Lucro Bruto 2.175 6.352 21.686 21.686 Margem Bruta 19.5% 22.2% 25.5% 25.5%
EBITDA (4.428) (2.343) 23.893 8.641 Margem EBITDA -39.7% -8.2% 28.1% 10.2%
Lucro Líquido, antes dos minoritários 4.816 13.237 31.884 19.246 Margem Líquida antes dos minoritários 43.1% 46.3% 37.5% 22.6%
Lucro Líquido 4.632 13.255 28.247 15.609
Lançamentos Totais 188.625 584.921 217.603
Vendas Contratadas Totais 85.651 136.037 221.104
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Vendas Contratadas
217,6
157,4
VGV Lançamentos do 1S08 Vendas Contratadas de Lançamentos do 1S08
Vendas de Lançamentos
(R$ milhões)
72,3%
Do total de vendas do período, R$157,4 milhões
foram de lançamentos no semestre.
Velocidade de Vendas (VV): 72,3%
Vendas sobre Oferta (VSO): 30,5%
Velocidade de Vendas (VV) : razão entre Vendas de lançamentos do período e VGV dos lançamentos
Vendas sobre Oferta (VSO): razão entre Vendas Contratadas Totais e Estoque no início do período + Lançamentos líquidos de permuta
19,9
85,7
136,0
221,1
2006 1S07 2S07 1S08
Vendas contratadas por semestre (R$ MM)
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Lançamentos
378
261
183
90 96
2.743
3.069
2.563
1.7161.822
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
0
100
200
300
400
500
600
700
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
R$ mil por unidade
R$ / m2
Direcionamento de esforços para
o segmento econômico
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Segmentos De Atuação
Portfolio diversificado para suportar crescimento
14 projetos com VGV total de
R$1,1 bilhões (R$804 milhões
CR2)
Projeto principal: Parque das
Águas em São Gonçalo (RJ)
VGV Total de R$327MM
com 2.210 apartamentos
Econômico
12 projetos com VGV total de
R$2,8 bilhões (R$2,7 bilhões
CR2)
Projeto principal: Nova Iguaçu
VGV Total de R$2,3 bilhões
com 32 mil unidades (em
fases)
Acordo com CEF de
financiamento até R$2,5
bilhões
Comercial
4 projetos com VGV total de
R$1,6 bilhões (R$565 milhões
CR2)
Projetos principais: Cidade da
Barra, Warehouse
ABEAR, Barra Trade e
Barrartes
R$ / m² Preço por unidade
Econômico até 2.200 até R$125 mil
Média Renda 2.200 - 3.500 R$125 – R$400 mil
Média-Alta 3.500 - 4.500 R$400 – R$600 mil
Alta Renda acima de 4.500 acima de R$600 mil
Os segmentos são classificados pela faixa de
preço por m² e pelo preço por unidade
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Média-Renda
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Empreendimentos Lançados
Empreendimentos Localização Lançamento Segmento Unidades
Lançadas
Unidades
Vendidas
%
Vendido
VGV
Total
(R$ MM)
%
CR2
VGV CR2
(R$ MM)
Green Park 3000/4000 Barra (RJ) mar/set 2006 Média Renda 240 156 65% 56 60% 33
Verano Barra (RJ) mar/set 2007 Média Renda 913 577 63% 302 60% 181
Villaggio Del Mare Recreio (RJ) mai/07 Média Renda 156 107 69% 59 52% 31
Splendore Valqueire I V. Valqueire (RJ) jul/07 Média Renda 120 119 99% 16 80% 13
Pq. das Águas I e II S. Gonçalo (RJ) out/07 Média Renda 2210 460 21% 327 80% 261
Barra Trade Barra (RJ) nov/07 Comercial 5 0 0% 28 71% 20
Barra Allegro Barra (RJ) nov/07 Média renda 144 77 53% 42 70% 29
Mirante Bonsucesso Guarulhos (SP) mar/08 Econômico 368 355 96% 28 89% 25
Via Parque Caxias (RJ) mar/08 Econômico 99 89 90% 5 66% 3
Felicittá Jacarepaguá (RJ) mar/08 Econômico 230 167 73% 29 70% 20
Top Life Itamaraty Santo André (SP) abr/08 Econômico 417 415 100% 43 86% 37
Villagio do Campo Campo Grande (RJ) jun/08 Econômico 999 848 85% 65 80% 52
Premium Cpo. Grande Campo Grande (RJ) jun/08 Média Renda 196 138 70% 47 90% 42
Acqua Park Guarulhos (SP) jul/08 Econômico 747 160 21% 67 85% 57
Top Life Park Santo André (SP) jul/08 Econômico 200 200 100% 25 88% 22
Jardim Paradiso I Nova Iguacu (RJ) set/08 Econômico N/A N/A N/A 37 93% 35
TOTAL 7.044 3.868 55% 1.176 861
2006 240 95 56 33
2007 3.548 1.126 774 535
2008 3.256 2.647 346 293
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Banco de Terrenos (land bank)
Empreendimento Localização Unidades SegmentoStatus do VGV Total
% CR2 VGV CR2
Lançamento (R$ milhões) (R$ milhões)
Mirante Bonsucesso Guarulhos (SP) 368 Econômico Lançado 1T08 28 89% 25
Via Parque Caxias (RJ) 99 Econômico Lançado 1T08 5 66% 3
Felicittá Rio de Janeiro (RJ) 230 Econômico Lançado 1T08 29 70% 20
Top Life Itamaraty Santo André (SP) 417 Econômico Lançado 2T08 43 86% 37
Villagio do Campo Rio de Janeiro (RJ) 999 Econômico Lançado 2T08 65 80% 52
Premium Campo Grande Rio de Janeiro (RJ) 196 Média renda Lançado 2T08 47 90% 42
Acqua Park - Água Chata Guarulhos (SP) 747 Econômico Lançado 3T08 67 85% 57
Top Life Park – Juquiá Santo André (SP) 200 Econômico Lançado 3T08 25 88% 22
Jardim Paradiso I Nova Iguaçu (RJ) 534 Econômico Lançado 3T08 37 93% 35
Jardim Paradiso II – III Nova Iguaçu (RJ) 1.283 Econômico A Lançar 87 93% 81
Javri Santo André (SP) 190 Média renda A Lançar 33 86% 28
Colônia Paraíso S. J. Campos (SP) 392 Econômico A Lançar 32 86% 28
Manaú 2 Guarulhos (SP) 420 Econômico A Lançar 34 86% 29
Sta. Cecília – Madureira I Nova Iguaçu (RJ) 1.613 Econômico A Lançar 80 80% 64
Pinheiro Guimarães Rio de Janeiro (RJ) 128 Média renda A Lançar 49 70% 34
Barrartes Rio de Janeiro (RJ) 507 Comercial A Lançar 120 70% 84
Splendore Valqueire II Rio de Janeiro (RJ) 160 Média renda A Lançar 25 80% 20
Warehouse ABEAR Rio de Janeiro (RJ) 389 Comercial A Lançar 230 70% 161
Cidade da Barra Rio de Janeiro (RJ) n.d. Comercial A Lançar 1.200 25% 300
Pq. das Águas III São Gonçalo (RJ) 492 Média renda A Lançar 84 80% 67
Pq. das Águas IV São Gonçalo (RJ) 942 Média renda A Lançar 84 80% 67
Sta. Cecília – Madureira II Nova Iguaçu (RJ) 1.612 Econômico A Lançar 80 80% 64
Cidade Paradiso Nova Iguaçu (RJ) 30.183 Econômico A Lançar 2.180 100% 2.180
TOTAL lançado em 2008 3.790 346 85% 293
TOTAL a lançar 38.311 4.318 74% 3.207
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Econômico R$ 226 MM
Média Renda R$ 275 MM
Comercial R$ 1.550 MM
Nova Iguaçu R$ 2.267 MM
Rio de Janeiro R$ 1.952 MM
São Paulo R$ 99 MM
Nova Iguaçu R$ 2.267 MM
Banco de Terrenos a Lançar
15
Por Localização Por Segmento
45%
2%
53%
Rio de Janeiro Sao Paulo Nova Iguaçu
5%6%
36%
53%
Econômico Média Renda Comercial Nova Iguaçu
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Resultados a Apropriar
Receitas e resultados a apropriar
(R$’000)1S07 2S07 1S08
Receitas a apropriar 92.663 199.255 331.852
Custo das unidades vendidas a apropriar (65.637) (144.234) (233.694)
Resultados a apropriar 27.026 55.021 98.158
Margem a apropriar 29,2% 27,6% 29,6%
92.663
199.255
331.852
1S07 2S07 1S08
115%
66%
Receitas a apropriar (R$ mil)
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51,4 49,7
282,8 273,8238,7
178,4
133,6
2006 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
Caixa (R$ milhões)
17
IPO R$307mm
Evolução do Caixa
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Contato RI
Relações com Investidores
Rogério FurtadoDiretor Financeiro e RI
Daniel GrozdeaGerente de RI
www.cr2.com.br/ri
tel: (21) 3095-4600
(21) 3031-4600