apresentaÇÃo institucional · 1 data: 31/12/2014 2 data: 31/07/2014 3 . diferenciais ... jun –...
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APRESENTAÇÃO
INSTITUCIONAL
Janeiro 2015
SOBRE A CLARITAS
Sobre a Claritas
Fundada em 1999, uma das gestoras pioneiras na indústria de
investimentos alternativos no Brasil
Aproximadamente R$ 3,3 bi1 sob gestão
Em torno de 50 funcionários/ 60% Profissionais de investimento.
Foco Estratégias de geração de alpha e multi canais de distribuição
Abordagem de Investimento Combinação de profunda análise top down com seleção de ativos
bottom-up
Estratégia de Investimento e
Produtos chave
Gestão ativa de fundos long only, ações long short, macro, fundos
estruturados (imobiliário, crédito e florestal), alocação de ativos e
produtos de investimento no exterior
Parceria com a Principal
(Principal Financial Group®
Inc. - The Principal®)
Desde abril de 2012 a Principal detém 60% do capital da Claritas
A Principal (The Principal®) é líder financeira global com presença
em mais de 60 países, 19,4 milhões de clientes2 e US$517.9 bi de
ativos sob gestão2
Sócia do Banco do Brasil na Brasilprev Seguros e Previdência
desde 1999 no Brasil.
1 Data: 31/12/2014 2 Data: 31/07/2014
3
DIFERENCIAIS
Processo de Investimento Eficiente
• Time de investimento experiente e diversificado com habilidades e históricos
complementares.
• Rígida gestão e monitoramento de controle de risco.
• Supervisão do CIO.
Compliance e Alinhamento de Interesses
• Sócios tem parte substancial de seu capital investido nos mesmos fundos oferecidos
aos investidores.
• Foco em gestão de ativos: sem conflitos de interesse.
Parceria PFG (Multi-Boutique Model)
• Acesso a pesquisa buy-side global e conhecimento internacional de gestão de ativos.
• Rígidos requerimentos de compliance, infra-estrutura e controles legais.
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SÓCIOS E PRINCIPAIS EXECUTIVOS
Os sócios têm um relacionamento de longo prazo e mais de 20 anos de experiência em
instituições renomadas
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88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14
Carlos Ambrosio Citibank Matrix Claritas
Helder Soares Salomon Matrix Claritas
Ernesto Leme Citibank Salomon Matrix Harvard Goldman Sachs UBS Claritas
Diego Silva PFG
Chile Compass Group MIT PPL Corp
Principal Financial Group (PFG)
Chile Claritas
Eduardo Morais Matrix Claritas
Mario Issa Crefisul Fator Matrix BankBoston JPM GP
Investimentos Claritas
Damont Carvalho JPM BRAM ABN Fator Claritas
Claudio Mifano Claritas
Paulo Frade Claritas
Cassiano Morelli ABC
Brasil Rio Bravo Claritas
Flávio Castanheira Banco das Nações Thomson Financial Focus Principal Financial Group
Brasil Claritas
Marcos Machado CCF Claritas Porto
Forte Claritas
ESTRUTURA ORGANIZACIONAL
Conselho de Administração
Roberto Walker como Presidente
Comitê de Investimento Senior
Helder Soares como Presidente
Alejandro Echegorri (PFG)
Carlos Ambrosio (sócio)
Ernesto Leme (sócio)
Fernando Torres (PFG)
Damont Carvalho (sócio)
Eduardo Morais (sócio)
Diego Silva
Marcela Rocha
Comitê Executivo
Comitê Comercial
Ernesto Leme como
Presidente
Carlos Ambrosio (sócio)
Helder Soares (sócio)
Claudio Mifano (sócio)
Mario Issa (sócio)
Flavio Castanheira
Marcos A. Machado
Ações
Macro
Cre
dito &
FID
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Flo
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Institu
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Dis
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ão
Local
Comitê de Risco e
Compliance
Diego Silva como Presidente
Carlos Ambrosio (sócio)
Helder Soares (sócio)
Alejandro Echegorri (PFG)
Ernesto Leme (sócio)
Fernando Torres (PFG)
Cristina de Fiori
CIO
Helder Soares
CCO
Ernesto Leme
COO
Diego Silva
CEO
Carlos Ambrosio
Produtos Estruturados
Mario Issa
Indiv
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Pessoa F
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Decis
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até
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cu
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Comitê de Gestão de
Patrimônio
Claudio Mifano como Presidente
Ernesto Leme (sócio)
Alan Feldon
Victor Freitas
Helder Soares (sócio)
Eduardo Morais (sócio)
Damont Carvalho (sócio)
Mario Issa (sócio)
Flavio Castanheira
Carlos Ambrosio (sócio)
6
Dis
trib
uiç
ão
Inte
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Fin
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Legal &
Com
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eting
RH
DIVERSIFICAÇÃO DE ESTRATÉGIAS, PRODUTOS E BASE DE
CLIENTES
Total de ativos em novembro 2014: R$ 3.4 bilhões
AUM POR TIPO DE PRODUTO CANAL DE DISTRIBUIÇÃO
7
Fundos Abertos
29%
Produtos Estruturados
25%
Alocação de Ativos 29%
PFG 17%
Indivíduos/PF 1%
HNWI 43%
Distribuição 21%
Institucional 35%
AUM E PRINCIPAIS EVENTOS
*Investimentos florestais estruturados através de FIP - fundos de investimentos
em participações.
Ago – Início do fundo Claritas
Hedge – um dos primeiros
hedge funds do Brasil
Mai – Início da estratégia
de ações Valor
Jan – Início da estratégia Long Only.
Jan – Início das atividades de ABS.
Abr – Início das atividades de Private Equity*.
Out – Início das atividades de Alocação de Ativos
Jun – Início do 1º fundo para
investidores institucionais.
Dez – Início do fundo
Claritas G4 Fund –
Class Brazil Long Short
Dez – Início do fundo Claritas
Long Short –
um dos primeiros fundos long
short do Brasil
Data
-base 3
1/2
/201
4
Abr– Associação com a
Principal Financial Group®
8
Mar – Início da estratégia de
investimento no exterior em
parceria com a PFG®
1 19 90
582
1.209
870
1.450
1.887
2.156
1.514
2.165
2.862 3.022
3.880
3.563
3.305
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fundos Principal
Alocação de Ativos
Fundos Estruturados
Fundos Abertos
● High Yield
● Preferred Securities
● Global Equity
● LatAm Equity
Investimento no
Exterior
ESTRATÉGIAS DE INVESTIMENTOS
Fundos Abertos
● Ações Long / Short
● Ações Valor
● Ibovespa Ativo
● Macro
Fundos Estruturados
● Florestais
● Imobiliários
● Crédito
● Conservador
● Moderado
● Arrojado
● Agressivo
Alocação de Ativos
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TABELA RESUMO FUNDOS DE INVESTIMENTO CLARITAS
ESTRATÉGIA FUNDO DATA DE
INÍCIO CLASSIFICAÇÃO ANBIMA BENCHMARK
APLIC.
INICIAL R$
TAXA DE
ADM (a.a.)
COTA
APLIC.
RESGATE META DE RETORNO
COTA CAIXA
LONG & SHORT CLARITAS LONG SHORT FIC FIM 4 set 2002 Long and Short - Direcional CDI 10 mil 2,00% D+1 D+31 D+34 CDI + 6% a.a.
AÇÕES
CLARITAS AÇÕES FIA 02 jan 2007 Ações IBOVESPA Ativo Ibovespa 10 mil 2,00% D+1 D+8 D+11 Ibov + 7% a.a.
CLARITAS VALOR FEEDER FIA 17 mar 2010 Ações Livre IPCA + 6% 10 mil* 1,50% D+1 D+31 D+34
RETORNO
ABSOLUTO 25% a.a.
EM 3-5 ANOS
CLARITAS VALOR INSTITUCIONAL FIC
FIA 02 abr 2012 Ações Livre IBrX Não há** Não há D+1 D+31 D+34
RETORNO
ABSOLUTO 25% a.a.
EM 3-5 ANOS
MACRO
CLARITAS INSTITUCIONAL FIM 22 jun 2009 Multimercado Multiestrategia CDI 1 mil 1,00% D+0 D+0 D+1 CDI + 2% a.a.
CLARITAS INFLAÇÃO INSTITUCIONAL
FIM 5 out 2011 Multimercado Multiestrategia IMA-B 5 10 mil 1,00% D+0 D+0 D+1 IMA-B 5 + 2% a.a.
CLARITAS HEDGE FIC FIM LP 11 mar 2011 Multimercado Macro CDI 10 mil 2,00% D+0 D+3 D+4 CDI + 7-10% a.a.
INVESTIMENTO
NO EXTERIOR
CLARITAS HIGH YIELD FIM IE 15 mar 2013 Multimercados Juros e
Moedas CDI 1 milhão* 0,87% D+1 D+1 D+5 130% CDI
CLARITAS GLOBAL EQUITY FIM IE 16 jan 2014 Multimercados Multiestratégia
Específica
MSCI World em
USD 1 milhão* 0,29% D+1 D+1 D+5
MSCI World em USD
+ 3% a.a.
CLARITAS PREFERRED SECURITIES FIC
FIM IE 06 fev 2014
Multimercados Multiestratégia
Específica USD 1 milhão* 1,08% D+1 D+1 D+5 USD + 5% a.a.
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*Fundo para investidores qualificados
**Fundo para investidores institucionais
FILOSOFIA DE INVESTIMENTO
• A análise de cenários macro é mais consistente quando elaborada com a interação de vários times de investimento com diferentes backgrounds
• Acreditamos que ativos de qualidade apresentam:
– Fundamentos sustentáveis
– Valuation atrativo
– Triggers que podem materializar o valor intrínseco
• Regras rígidas de construção de portfolio e intenso controle de risco são as chaves na preservação de nossos resultados
Acreditamos que a combinação de uma profunda análise top down alinhada com uma
escolha de ativos fundamentalista produza alpha estável e significativo a médio e longo
prazo
Análise
Top Down
Análise Bottom-up
própria
RESULTADOS CONSISTENTES
Controle de risco
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GESTÃO DE RISCO & COMPLIANCE
• Equipe de Gestão de Risco independente que reporta diretamente ao Comitê de Gestão de Risco.
• A equipe de gestão de risco é responsável pelo monitoramento e aplica:
– Parâmetros de diversificação do portfolio e limites de risco
– Risco de liquidez
– Risco de crédito
– Risco de transações
• Risco de Mercado: o sistema de risco simula o comportamento do portfolio em diferentes cenários. São enviados relatórios diários aos gestores e aos membros do Comitê de Investimentos.
• O Comitê de Compliance reune-se trimestralmente.
• Um sistema automatizado realiza uma função de compliance monitorando diariamente todos os parâmetros legais e políticas de investimento de todos os fundos.
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PRESTADORES DE SERVIÇO
E PRÊMIOS
PRESTADORES DE SERVIÇOS
Custódia Administração de
fundos Auditoria
14
PREMIAÇÕES RECENTES
Claritas Institucional – 5 estrelas
Claritas Long Short – 4 estrelas
Ano
10
– N
o.
68
– D
ece
mbe
r/ 2
01
2
Claritas Institucional – Excelente
Claritas Hedge – Excelente
Ediç
ão
2
47
– A
bri
l / 2
01
3
Claritas Institucional– 4 estrelas
Ano
11
– N
o.
69
– J
unho
/ 2
01
3
Ediç
ão
2
58
– A
bri
l / 2
01
4
Claritas Ações – Excelente
Claritas Hedge – Primeiro lugar (O
melhor fundo macro)
Ediç
ão 7
90 –
Nove
mber
2012
Claritas Institucional– 4 estrelas
SUPLEMENTO
INVESTIMENTOS
Ano
14
– 1
0 d
e D
eze
mbro
/ 2
01
3
15
Ano
12
– N
o 7
1 –
Junho
/ 2
01
4
Claritas Institucional – 4 estrelas
Ano
18
– N
o 2
64
–
Outu
bro
/ 2
01
4
Claritas Global High Yield – Excelente
Av. Brigadeiro Faria Lima, 4221 | 4° andar
04538-133 | São Paulo - São Paulo | Brazil
t + 55 11 2131 4900 | f + 55 11 2131 4930
www.claritas.com.br
16
A Claritas Administração de Recursos Ltda. (“Claritas”) não comercializa nem distribui cotas de fundos de investimento ou qualquer outro ativo financeiro. Este documento não
constitui uma oferta de serviço, tem caráter meramente informativo e é para uso exclusivo de seu destinatário. As informações contidas neste documento são confidenciais e não
devem ser divulgadas a terceiros sem o prévio e expresso consentimento da Claritas. Leia o prospecto e o regulamento dos fundos de investimento retratados neste material
(“Fundos de Investimento”) antes de investir, especialmente a seção “Fatores de Risco”. Rentabilidade passada dos Fundos de Investimento não representa garantia de
rentabilidade futura. As rentabilidades dos Fundos de Investimento divulgadas nesse material não são líquidas de impostos e de eventuais taxas de ingresso, saída e performance.
Os Fundos de Investimento não contam com garantia do administrador, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Eventuais
informações relativas à expectativa de resultados futuros presentes neste material referentes aos Fundos de Investimento são baseadas em simulações, sendo que os resultados
reais poderão ser significativamente diferentes. A concessão dos registros das distribuições públicas de cotas dos Fundos de Investimento não implica, por parte da CVM, garantia
de veracidade das informações prestadas, julgamento sobre a qualidade do Fundo de Investimento, de seu administrador ou das cotas a serem distribuídas, ou de adequação do
regulamento do Fundo de Investimento ou do seu prospecto à legislação vigente ou julgamento sobre a qualidade do Fundo de Investimento ou de seu administrador, gestor e
demais prestadores de serviços. Os Fundos de Investimento utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma
como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente
obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo dos Fundos de Investimento. Não há garantia de que este Fundo de Investimento terá o tratamento
tributário para fundos de longo prazo. Para avaliação da performance dos Fundos de Investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses. Em
atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os Fundos de Investimento de renda variável deixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações
e passaram a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim, comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices
de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento. A taxa de administração máxima prevista nos regulamentos dos Fundos de Investimento compreende a
taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política dos Fundos de Investimentos admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de
investimento investidos. Os Fundos de Investimentos de ações e multimercados com renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos
emissores, com os riscos daí decorrentes.
Administrador/ Distribuidor: BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. | CNPJ: 02.201.501/0001-61 | Av. Presidente Wilson, 231, 11º andar|Rio de Janeiro – RJ | CEP 20030-905
| Telefone: (21) 3219-2998 | Fax (21) 3974-4501 | www.bnymellon.com.br/sf | SAC: [email protected] ou (21) 3974-4600, (11) 3050-8010, 0800 725 3219 | Ouvidoria:
[email protected] ou 0800 7253219
Claritas Ações FIA: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 2%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que
exceder o Ibovespa; Os resgates são cotizados em D+8 e liquidados em D+11 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 8 dias será cobrada uma taxa
de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas Valor Feeder FIA: Destinado a investidores qualificados; Taxa de administração 1,5%a.a. (O FUNDO aloca seus recursos
preponderantemente no Claritas Valor FIA, o qual cobra uma taxa de administração de 0,5%a.a., portanto a taxa de administração mínima total do FUNDO será 2,0%a.a.); Taxa de
administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% do que exceder 100% do IPC-A + 6%; Os resgates são cotizados em D+31 e liquidados em D+34 (3º d.u. após a
data de cotização), para cotização em prazos menores a 31 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas Institucional FIM: Destinado a
investidores em geral; Taxa de administração de 1% a.a.; Taxa de administração máxima de 2,0%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI; Os resgates são
cotizados em D+0 e liquidados em D+1 (1º d.u. após a data de cotização). Claritas Hedge FIC FIM LP: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 2%a.a.; Taxa
de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI; Os resgates são cotizados em D+3 e liquidados em D+4 (1º d.u. após a data de
cotização). Claritas Inflação Institucional FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 1%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,0%a.a.; Taxa de
performance de 20% sobre o que exceder o IMA-B 5; Os resgates são cotizados em D+0 e liquidados em D+1 (1º d.u. após a data de cotização). Claritas Long Short FIC FIM:
Destinado a investidores em geral; Taxa de administração 2,0% a.a; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% a.a. sobre CDI; Os resgates são
cotizados em D+31 e liquidados em D+34 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 31 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor
resgatado. Claritas. Claritas Global High Yield FIM IE: Destina a investidores qualificados; Taxa de administração: 0.87%a.a. (A taxa de administração prevista no caput é a taxa de
administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga pode somar 1,80% a.a., composta por 0,75% a.a. referente ao fundo local Claritas Global High Yield, somado a 0,75% a.a.
do fundo no exterior Principal Global Investors High Yield Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Taxa de performance: 10% sobre o que exceder 120% do CDI; Os
resgates são cotizados em D+3 e liquidados em D+7. Claritas Global Equity FIM IE: Destina a investidores qualificados; Taxa de administração: 0.29%a.a. (A taxa de administração
prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga pode somar 1,36% a.a., composta por 0,29% a.a. referente ao fundo local Claritas Global
Equity, somado a 0,55% a.a. do fundo no exterior Principal Global Investors Global Equity Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Não há taxa de performance; Os resgates
são cotizados em D+1 e liquidados em D+5. Claritas Preferred Securities FIM IE: Destina a investidores qualificados; Taxa de administração: 1.08%a.a. (A taxa de administração
prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga pode somar 2,06% a.a., composta por 1,08% a.a. referente ao fundo local Claritas Preferred
Securities, somado a 0,40% a.a. do fundo no exterior Principal Global Investors Preferred Securities Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Não há taxa de performance;
Os resgates são cotizados em D+1 e liquidados em D+5.
17
São Paulo
AV. BRIGADEIRO FARIA LIMA, 4221 | 4° ANDAR
04538-133 | São Paulo - São Paulo
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