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6 de novembro de 2014
Apresentação de Resultados 3T14
188,4
211,8222,0
210,1 207,8213,0
191,5 191,5
95,7 98,9106,1 102,4
107,5 105,9
66,7
79,0
39,348,1
39,645,6
33,9 33,4
3,211,3
50,8%
46,7% 47,8% 48,7%51,7%
49,7%
34,8%
41,3%
14,7% 14,8% 14,4% 14,1% 13,8% 12,3%
9,4% 9,9%
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 3T14¹
Receita Líquida EBITDA Lucro Líquido Margem EBITDA (%) ROIC²
1
Desempenho Financeiro3
¹ Excluindo efeito Easy Set
² ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011 o ROIC foi calculado utilizando alíquota de IR
teórica de 30%.
³ Reclassificado excluindo a unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação.
Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014
Em R$ milhões
3T14¹/3T13 3T14¹/2T14 LTM3T14¹/LTM3T13 CAGR 10-13
Receita Líquida -14% -10% 2% 33%
EBITDA -26% -25% 3% 34%
Lucro Líquido -71% -66% -26% 19%
354,5
462,8
665,5
832,3 822,3 822,3
168,4
217,4
339,0
403,1382,4 394,8
103,3 92,2
151,5172,6
116,1 124,1
47,5% 47,0%50,9%
48,4%46,5% 48,0%
21,0%
12,3%
14,7% 14,1%
9,4% 9,9%
2010 2011 2012 2013 LTM3T14 LTM3T14¹
Locação84%
Assistência técnica
1%
Vendas10%
Outros5%
Por tipo de serviço
Infraestrutura27%
Edificações25%
Rental48%
Por unidade de negócio
2 Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014
Receita líquida total de R$ 191,5 milhões no 3T14
Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/20143
Redução de R$ 27 milhões do EBITDA entre trimestres
105,9
10
4,43,9
3,8 3,1 1,5
79,0
0
20
40
60
80
100
120
EBITDA2T14
Volumelocado
Preço e mix VolumeVendas
PDD Manutenção Rescisões EBITDA3T14
Em R$ milhões
Evolução EBITDA
Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/20144
Média histórica de PDD da Mills é 1,9% da receita líquida
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
4,5%
2010 2011 2012 2013 9M14
Infraestrutura
Edificações
Rental
Mills
Média 2010-9M14
Em R$ milhões
Evolução Provisão para
Pagadores Duvidosos
Fluxo de caixa positivo de R$ 74 milhões
5 Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014
(340)
(219)
(31)
(154)
(13)
11
74
(400)
(350)
(300)
(250)
(200)
(150)
(100)
(50)
-
50
100
2010 2011 2012 2013 1T14 2T14 3T14
Fluxo de caixa livre1
1 Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais menos caixa líquido aplicado nas atividades de
investimentos
7447 51
106
35
104185
60
90
15
131
163
161
267
105
15
18
20
36
21
324
413
292
499
177
2010 2011 2012 2013 9M14
Rental
Edificações
Infraestrutura
Em R$ milhões
Capex ¹
Realizado 9M14 /
Orçamento 2014
(%)
96%
60%
62%
A Mills investiu R$ 155,3 milhões em equipamentos para
locação nos 9M14, dos quais R$ 13,8 milhões no 3T14
6
¹ Reclassificado, excluindo unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação.
Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014
Total 76%
Equipamentos
para locação
47,5
55,1 55,7 55,758,6
51,0
55,5
51,9
24,3 25,1
29,4 28,2 29,3
25,6 25,6
21,4
51,3%
45,5%
52,8%50,6%
49,9%50,2%
46,2%41,2%
17,8% 17,7% 18,1% 18,1% 19,2%17,9%
16,3%
13,3%
1T13 2T13 3T13 3T13* 4T13 1T14 2T14 3T14
Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC¹
Em R$ milhões
Infraestrutura – Desempenho Financeiro
7
* Excluindo o efeito positivo de reversão de imposto no valor de R$ 1,5 millhão no 3T13
1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011, o ROIC foi calculado utilizando
alíquota de IR teórica de 30%
Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014
3T14/3T13* 3T14/2T14 LTM3T14/LTM3T13 CAGR 10-13
Receita Líquida -7% -7% 0% 12%
EBITDA -27% -17% -6% 14%
154,3
131,6
174,1
217,0 217,1
73,6
57,8
84,3
108,1101,9
47,7%
43,9%
48,5% 49,8%46,9%
24,1%
12,1%
17,2%
19,2%
13,3%
2010 2011 2012 2013 LTM3T14
• Serra do Cafezal
• Contorno Tamoios
• Metrô de Fortaleza
• Duplicação Elevado
do Joá - RJ
•Refinaria Comperj*
• Rodovia
Transoceânica- BA
• Projetos
saneamento – CE
• Concessão BR-040
– MG/MT/GO
• Concessão BR- 163
– MT
•Ampliação Gerdau –
MG
•Duplicação BR-381 –
MGEvo
luç
ão
da
ge
raç
ão
de
re
ce
ita
(Ba
se
10
0=
Rece
ita
me
nsa
l m
áxim
a n
a v
ida
da
ob
ra)
Tempo de participação da Mills na obra – duração do ciclo é de 24 meses em média
• Usina hidrelétrica de
Belo Monte
• Usina hidrelétrica
Jirau*
• Projeto S11D da
Vale
• Ferrovia
Transnordestina
• Ferrovia Oeste-
Leste
• Rodoanel Norte
• Metrô linha 5 – SP
•Metrô de Salvador
• Parque Olímpico
• Tubovia Comperj
• Monotrilho linha
Prata – SP
• Usinas hidrelétricas Colíder
e Teles Pires
• Refinaria Comperj
• Companhia Siderúrgica do
Pecém
• Ferrovia Norte-Sul
• Transposição do Rio São
Francisco
• Projetos da Vale
•Monotrilho linha Ouro - SP
• Metrô linha 4 – RJ
• Parque Olímpico - RJ
• Metrô linha 4 – SP
• VLT de Cuiabá
• Estaleiro do Paraguaçu
• Usina hidrelétrica Jirau
• Aeroporto de Viracopos
• Aeroporto de Goiânia
• BRT Transcarioca
• Arco Metropolitano – RJ
• Projetos da Vale
• Expansão fábrica celulose
– RS
Recém-
contratados¹
Contratos com volume de
equipamento crescente
Contratos com grande
volume de equipamentoContratos em fase de
desmobilização
* Novos trechos
Contratos importantes por fase¹ na evolução de receita
mensal em obra
8
1 No 3T14
Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014
1 no 3T14
9
Características dos principais contratos vigentes
Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014
Privado54%
PPP15%
Público31%
Por origem¹
Indústria36%
Infraestrutura56%
Outros8%
Por setor¹
Dos cerca de R$ 104 bilhões dos investimentos previstos em
concessões, aproximadamente R$ 74 bilhões já foram
licitados
10
Campinorte - ferrovia Lucas do Rio Verde
Metrô de Curitiba
Portos - 2a fase - 18 contratos
Portos - 1a fase - 31 contratos
BR 262 (MG/ES)
BR 116 (MG)
BR 101 (BA)
Tamoios
Metrô de São Paulo linha 18
BR 153 (GO/TO)
BR 040 (DF-MG)
BR 163/267/262 (MS)
BR 060/153/262 (DF/GO/MG)
BR 163 (MT)
VLT Goiânia
Aeroporto de Confins
Aeroporto Galeão
Metrô de São Paulo linha 6
BR 262 (MG/ES)
BR 050 (MG/GO)
Metrô de Salvador linha 2
InvestimentosEm R$ bilhões
2013
×
2014
Fonte: Mills, Goldman Sachs e Credit Suisse
Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014
64,9 66,5
72,4
54,2
59,5 58,8
48,6 48,6
27,724,6 24,4
17,1
23,525,2
-4,7
7,7
42,8%
37,0% 33,7%31,5%
39,4%42,8%
-9,6%
15,8%15,0% 13,4%10,6%
8,1% 6,7% 6,5%
2,1%3,8%
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 3T14¹
Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC²
Edificações – Desempenho Financeiro
11
¹ Excluindo efeito Easy Set
2 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011, o ROIC foi calculado utilizando
alíquota de IR teórica de 30%
Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014
Em R$ milhões
3T14¹/3T13 3T14¹/2T14 LTM3T14¹/LMT3T13 CAGR 10-13
Receita Líquida -33% -17% -18% 35%
EBITDA -69% -70% -29% 29%
105,1
155,8
238,0
258,0
221,2 221,2
43,9
66,0
113,4
93,8
61,173,4
41,7% 42,4%47,7%
36,4%
27,6%
33,2%
23,5%
14,3% 15,7%
8,1%
2,1%3,8%
2010 2011 2012 2013 LTM3T14 LTM3T14¹
18,0
15,6
32,0 32,5
14,5
6,2
3,5
13,5
0,6
-11,2 -15,0
-10,0
-5,0
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
2010 2011 2012 2013 2014
Receita líquida Lucro operacional marginal
Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014
Easy Set: receita de R$ 102 milhões, com lucro operacional
de 12,4%, desde seu lançamento
Desempenho do Easy Setem R$ milhões
12
Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/201413
Redução de R$ 18 milhões do EBITDA entre trimestres, dos
quais R$ 6 milhões de itens não recorrentes
25,2 4,3
3,8
1,1 1,8 0,8
13,4 4,8
0,9 7,7
0
5
10
15
20
25
30
Itens não recorrentes
Ações para melhoria do resultado em Edificações
Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014
• Unificação das operações de manutenção de Edificações e
Infraestrutura
• Venda de equipamentos usados
• Transferência de equipamentos para Infraestrutura
• Ampliação de atuação em mercados pouco explorados, como
industrial leve e saneamento
14
76,1
90,193,9
97,2 97,3 98,6
91,0
43,649,3
52,356,0 58,4
55,150,0
57,3%54,7% 55,7%
57,7%60,1%
55,8% 54,9%
18,0%18,5% 18,1% 18,2% 17,8%
16,2%14,5%
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14
Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC¹
Rental – Desempenho financeiro
15
1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir do 2011 o ROIC foi calculado utilizando
alíquota de IR teórica de 30%
Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014
Em R$ milhões
3T14/3T13 3T14/2T14 LTM3T14/LMT3T13 CAGR 10-13
Receita Líquida -3% -8% 15% 55%
EBITDA -4% -9% 21% 58%
95,1
175,4
253,5
357,3
384,0
51,0
93,6
141,2
201,2219,5
53,6% 53,4%55,7%
56,3%
57,2%
19,2%16,5% 18,2% 18,2%
14,5%
2010 2011 2012 2013 LMT3T14
8
11
16
21
30
34
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2009 2010 2011 2012 2013 9M14
Houve o ingresso de 4 mil máquinas no mercado brasileiro
de equipamentos motorizados de acesso nos 9M14
16
Frota de equipamentos motorizados de acesso
em milhares de unidades
Fonte: Mills
Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014
+13%
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