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Apresentação Institucional
Overview 1
R$ 40 MMR$ 250 MM R$ 270 MM R$ 325 MM
R$ 515 MM
R$ 900 MM1.700 MM
R$2.100 MM
ago/17 set - out/17 nov - dez/17 jan/18 fev - abr/18 mai - out/18 nov - dez/18 jan - Mar/19
Crescimento Patrimônio Líquido
9sócios
Patrimônio Líquido
8sócios
10sócios
11sócios
12sócios
Patrimônio Líquido Patrimônio Líquido
Patrimônio Líquido
Patrimônio Líquido
Patrimônio Líquido
3
14sócios
Patrimônio Líquido
Miles Acer Miles Acer
Miles Acer Miles Acer Miles Acer+
Miles Virtus
Miles Acer
+
15sócios
Miles Acer
+
+
Miles Virtus
Prev
Miles Acer
Miles Virtus
14sócios
Miles Virtus
Patrimônio Líquido
Marcelo Andrade
Risco / Compliance
Organograma
Fabiano Custodio
CIO
Renan Nascimento
Back Office
Samyra Franco
Administrativo
Albert Munck
Comercial / Portfolio Specialist /
COO
Rafael Furlan, CFA
Cogestor
Hugo Meira
Trader (derivativos)
Lucas Akira
Bancos/Real Estate/Malls
Matheus Berloffa
Utilities / Toll Roads
TBD
Metals & Mining /
Pulp & Paper
Ricardo Viana
Oil & Petrochemicals/
Distribuição/Agribusiness
Comitê Executivo
Fabiano Custodio Albert MunckRafael Furlan
Rafael Carneiro
Trader
Anderson Xavier
Back Office
4
José Antônio Pereira
Tech / Special Situation
Varejo / Saúde
Otavio Barros, CFA
Capital Goods
João Pereira
Saúde / Educação /
Telecom
Estilo de Gestão2
Estilo de Gestão
Monitoramento constante
de distorções e assimetrias
de mercado
Forte presença de hedges
visando proteger o portfólio
Análise fundamentalista com
visão de médio e longo prazo
(modelagens financeiras e
trabalho investigativo)
Captura de movimentos
estruturais por meio de
core positions
DinâmicaEstrutural
Acreditamos ser esta a melhor estratégia para entregar retornos consistentes com menor risco e volatilidade no mercado brasileiro
6
Características dos Produtos
Exposição Líquida
Alocação Estratégica
Miles Virtus Long Only Miles Acer Long Biased
67% a 100%; Média +80%
67% a 100%; Média +80%
Grande 8% a 12%; Médio 5% a 7%,
Pequeno 2% a 4%
Posição 20%; Setor 35%
n.a.
5 maiores 35%; 10 maiores 60%
14% a 18%
-20% a +120%; Média +50%
67% a 200%; Média 110%
Grande 4% a 6%; Médio 3% a 4%;
Pequeno 1% a 2%
Posição 15%; Setor 30%
Médio 2%; Máximo 6%
5 maiores 25%; 10 maiores 40%
8% a 12%
Dinâmica
EstruturalDinâmica
Exposição Bruta
Tamanho da posição
Tamanho máximo long
Posição short líquida
Maiores posições
Volatilidade-alvo
Nota: Todos os parâmetros acima são meramente indicativos e podem ser alterados conforme o tempo a critério da gestora
7
Miles Virtus Previdência
67% a 100%; Média +80%
67% a 100%; Média +80%
Grande 8% a 12%; Médio 5% a 7%,
Pequeno 2% a 4%
Posição 15%; Setor 35%
n.a.
5 maiores 35%; 10 maiores 60%
14% a 18%
Dinâmica
EstruturalEstrutural
Miles Acer Long Biased
Investidor Qualificado
Miles Capital
Credit Suisse
Multimercado Estratégia Livre
2% a.a.
20% sobre o IPCA + Yield do IMA-B
D+30 / D+33
Público-alvo
Gestor
Administrador
Tipo Anbima
Taxa de administração
Taxa de performance
Cota/liquidação de resgate
Classificação tributária
Situação
Renda variável
Fechado
Características dos Produtos
Miles Virtus Long Only
Investidor Geral e Institucional
Miles Capital
Credit Suisse
Ações Ativo Livre
3% a.a.
Não há
D+30 / D+33
8
Renda variável
Fechado
Miles Virtus Previdência
Investidor Profissional e
Qualificado
Miles Capital
Credit Suisse
Ações Ativo Livre
Mín.: 2,9% a.a.
Máx.: 3,5% a.a.
Não há
D+2 / D+5
Fundo de Previdência
Aberto
Estratégias de Investimento: Matriz de opções
Hedges
Derivativos
L&S
ON vs. PN
IPOs /
Follow-ons
Risk
arbs
diversas
Pares L&S
intrassetoriais
Long
dinâmico
América
Latina
Short
dinâmico
Long
estrutural
Short
estrutural
Pares L&S
intersetoriais
Long BiasedLong Only
9
Performance3
I. Performance Miles Virtus3
Miles Virtus: Performance vs. Peer Group
12
Desde o início (19/Mar/2018) até
Performance – Miles vs. Peer Group
Ibovespa
MILES VIRTUS
Squadra Long Only
Moat Capital
Kondor Equities Inst
Atmos Acões
Claritas Valor Apex Acoes 30
Opportunity Logica II Oceana Selection
Brasil Capital Constellation
Btg Pactual Absoluto Inst
Set FI Ações
Bogari Value
Truxt Valor Cshg
Dynamo Cougar Brasil Plural Fi Ações Xp Investor
Bahia AM ValuationM Square Ações
Pacifico Ações
Spx Patriot
Verde Cshg Am Dividendos Ibiuna Equities
Franklin Valor E Liquidez Fvl
Fama FIC FIAIndie FIC Acões
Jgp Long Only Nucleo Cshg Ações
Safra Equity Portfolio Vertra FIC Ações
Hix Capital Fic Ações
-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%
10%12%14%16%18%20%22%24%26%28%30%32%34%36%38%40%42%44%46%48%50%
10% 12% 14% 16% 18% 20% 22% 24% 26%
Reto
rno a
cum
ula
do
Volatilidade Anualizada
Rentabilidade Miles
Volatilidade Miles
Sharpe Anualizado Miles
49,06%
2,61
17,54%
28/fev/19
Miles Virtus: Exposição Comprada
13
Exposição – Long (%) Performance (%)
13,91%
49,06%
-25,00%
-15,00%
-5,00%
5,00%
15,00%
25,00%
35,00%
45,00%
55,00%
16-m
ar26
-mar
5-ab
r15
-ab
r25
-ab
r5-
mai
15-m
ai25
-mai
4-ju
n14
-ju
n24
-ju
n4-
jul
14-j
ul
24-j
ul
3-ag
o13
-ago
23-a
go2-
set
12-s
et22
-set
2-o
ut12
-ou
t22
-ou
t1-
nov
11-n
ov
21-n
ov
1-d
ez11
-dez
21-d
ez31
-dez
10-j
an20
-jan
30-j
an9-
fev
19-f
ev
IBOV Miles Virtus
Desde o início (19/Mar/2018) até 28/fev/19
85,82%82,36%
67%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
19-m
ar27
-mar
4-ab
r12
-ab
r20
-ab
r28
-ab
r6-
mai
14-m
ai22
-mai
30-m
ai7-
jun
15-j
un
23-j
un
1-ju
l9-
jul
17-j
ul
25-j
ul
2-ag
o10
-ago
18-a
go26
-ago
3-se
t11
-set
19-s
et27
-set
5-o
ut13
-ou
t21
-ou
t29
-ou
t6-
nov
14-n
ov
22-n
ov
30-n
ov
8-d
ez16
-dez
24-d
ez1-
jan
9-ja
n17
-jan
25-j
an2-
fev
10-f
ev18
-fev
26-f
ev
DERIVATIVOS (DIR) AÇÕES (ESQ)
MÉDIA AÇÕES (ESQ) MÍNIMO ( ESQ )
69.000
74.000
79.000
84.000
89.000
94.000
16-m
ar
31-m
ar
15-a
br
30-a
br
15-m
ai
30-m
ai
14-j
un
29-j
un
14-j
ul
29-j
ul
13-a
go
28-a
go
12-s
et
27-s
et
12-o
ut
Ibovespa
-19,3%-8,3%
1º Ciclo
Miles Virtus
▪ Maior retorno dentre 34 fundos no 1° Ciclo
Posições com menor correlação com o mercado, exposição cambial e defensivas
14
Ibovespa & Drawdown (desde o início: 19/Mar/18 – 22/Out/18)
2º Ciclo
Miles Virtus
Drawdown Médio -13,1%
-3,5%
-8,9%
-6,5%
Contatos
Albert Munck+55 11 3181 9164
15
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Nossa
História
Somos uma seguradora independente especialista em
Vida, Previdência, Capitalização e Gestão de Recursos
História de Sucesso
1935 1982
2004
2014
1970 1986
1991
2010
Atlântica Boavista
Criação do Grupo Icatu
Início das operações da Icatu Seguros
Grupo Icatu compra as ações Hartford Life International e volta a se chamar Icatu Seguros
Atlântica Cia Nacional de Seguros
Bradesco Seguros incorpora a Atlântica
A Hartford Life International se torna acionista da Icatu Seguros, que passa a se chamar Icatu Hartford
1996
1996 2018
Início das operações da Icatu Vanguarda
1995
1993
Criação da Icatu Capitalização
Aquisição da
Canada Life e
da carteira de
previdência da
Nationwide
2017
Aquisição da Cardif Capitalização
2005
Somos uma empresa independente, com capital 100% nacional
Previdência
Seguro de Vida
Capitalização
Gestão de recursos
50,01%
24,48%
16,67%
50,01%
Fontes: Icatu Seguros Data Base 2018.
*Arrecadação: Vida (Prêmio Retido), Previdência (Contribuições + Aportes + Portabilidades de Entrada) e Capitalização (Títulos Emitidos e mensalidades).
Nossos números
Empresa
Previdência (PGBL/VGBL)
Seguro
de Vida
Líder entre as independentes nos ramos de: Arrecadação*: R$ 12 bilhões
Ativos Livres: R$ 786 milhões
Lucro Líquido: R$ 271,9 milhões
Patrimônio
Líquido:R$ 1,3 bilhão
ROE: 24 % Fundos de
Pensão
Gestão de
RecursosCapitalização
Operamos com suficiência de capital acima do requerido pelos órgãos reguladores no Brasil
Em R$ MM dez/18
PLA Capital Regulatório
457Suficiência de capital
Patrimônio Líquido Ajustado: deduz o patrimônio de outras empresas do grupo e ativos diferidos
Capital mínimo necessário exigido pela Susep para suportar os riscos de subscrição, crédito, operacionais e mercado (100%)
935 478Solvência
Criterioso processo de concorrência e seleção com exigência de ratings mínimos
Decisões em conjunto: VP Operações, Diretor de Produtos Vida e Diretor Financeiro e Atuarial
Contrato Cobertura Capacidade Retenção Broker Painel
Carteira de Vida Excesso de Danos R$ 20 milhões R$ 500 mil
Toda Carteira Catástrofe R$ 50 milhões R$ 1,5 milhão
Estamos alinhados com as melhores práticas e players de resseguro disponíveis no mercado
Resseguro
R$ 39,9bilhões
Com histórico de sólido crescimento no Brasil, que pode ser observado pela evolução dos nossos ativos
Fonte: Icatu Seguros. Ativos sob gestão interna e externa (considerando Icatu Vanguarda)
Data Base: Dez/2018
0,25 0,35 0,5 0,9 1,2 1,5 1,8 2,0 2,4 3,2 4,6 5,3 5,6 6,67,4
8,811,4
12,8
14,6
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14* 15 16 17 18
18,0
29,6
23,1
R$ 39,9bilhões
Com histórico de sólido crescimento no Brasil, que pode ser observado pela evolução dos nossos ativos
Foco e investimento
no mercado de
fundos de
investimento
0,25 0,35 0,5 0,9 1,2 1,5 1,8 2,0 2,4 3,2 4,6 5,3 5,6 6,67,4
8,811,4
12,8
14,6
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14* 15 16 17 18
18,0
29,6
23,1
Fonte: Icatu Seguros. Ativos sob gestão interna e externa (considerando Icatu Vanguarda)
Data Base: Dez/2018
Database 2018
Principais Números da Operação
56 Mil empresas clientes
Cuidando do futuro de
6,5 Milhões de Clientes
635 Bi de Capital Segurado Total
Gestão 2018Classificação MQ1 Moody´s para Icatu Vanguarda
Mas o número que mais nos orgulhamos em apresentar é este
Distribuídos entre pagamentos de benefícios e sorteios
R$ 670M I L H Õ E S
Data-base: Dez/2018.
669.734.678
Fonte: SUSEP – Boletins estatísticos
RANKING 2018_Dezembro
PROVISÃO DE PREVIDÊNCIA (PGBL + VGBL) em R$ MM
Bancos
Seguradoras
Independentes
Também somos líderes, entre as seguradoras independentes, no ramo de Previdência no Brasil em Provisão 2018
Liderança
absoluta entre as
independentes
Crescemos 3x
mais que todo
o mercado em
2018
Crescimento:
Icatu....................44%
Mercado total......10%
245.270
198.749
187.900
59.150
44.573
14.519
5.686
4.083
2.900
2.056
1.060
676
649
627
Banco do Brasil 1
Bradesco 2
Itaú 3
Caixa Econômica 4
Santander 5
Icatu Seguros 6
Safra 7
Sul America 8
Porto Seguro 9
Mapfre 10
Zurich 11
Unimed 12
Alfa 13
Rio Grande
Metlife 15
Icatu Seguros 6 25.090
Rio Grande 14
Também somos líderes, entre as seguradoras independentes, no ramo de Previdência no Brasil em Captação Líquida 2018
Fonte: SUSEP – Boletins estatísticos
RANKING 2018_Dezembro
CAPTAÇÃO LÍQUIDA (PGBL + VGBL) em R$ MM
Bancos
Seguradoras
Independentes
12.234
11.025
9.334
6.504
1.980
1.805
460
256
245
177
157
103
Banco do Brasil 1
Itaú 2
Caixa Econômica 3
Icatu Seguros 4
Santander 5
Safra 6
Sul America 7
Zurich 8
BTG Pactual 9
Rio Grande 10
Unimed 11
Porto Seguro 12
Icatu Seguros 4
Crescimento:
Icatu.................. 58%
Mercado total......- 32%
Crescemos 58%
enquanto o
mercado retraiu
32%
Rio Grande 10
Também somos líderes, entre todas as seguradoras, no ramo de Previdência no Brasil em Portabilidade 2018
A Icatu Seguros é
a seguradora que
todos estão
escolhendo
Fonte: SUSEP – Boletins estatísticos
RANKING 2018_Dezembro
PORTABILIDADE (PGBL + VGBL) em R$ MM
Bancos
Seguradoras
Independentes
4.9863.684
1.649
285
157
105
89
7
5
-26
-27
-151
-321
-402
-1.388
Icatu Seguros 1
Itaú 2
Safra 3
Sul America 4
BTG Pactual 5
Zurich 6
Unimed 7
Rio Grande 8
Porto Seguro 9
Demais 10 - 13
Alfa 14
Caixa Econômica 15
Santander 16
Mapfre 17
Metlife 18
Icatu Seguros 1
Rio Grande 8Crescimento:
Icatu.................. 72%
Mercado total......- 79%
-20,1
-19,2
-2,5
1,8
6,1
20,4
23,3
34,0
38,8
41,4
59,0
79,9
81,5
146,3
271,9
15º MAPFRE PREVIDÊNCIA S.A.
14º GENERALI BRASIL SEGUROS S.A.
13º PORTO SEGURO VIDA E PREVIDÊNCIA…
12º AMERICAN LIFE COMPANHIA DE…
11º PREVISUL
10º SICOOB SEGURADORA DE VIDA E…
9º SABEMI SEGURADORA S.A.
8º METROPOLITAN LIFE SEGUROS E…
7º PRUDENTIAL DO BRASIL SEGUROS DE…
6º MONGERAL AEGON SEGUROS E…
5º SUL AMÉRICA SEGUROS DE PESSOAS E…
4º CARDIF DO BRASIL VIDA E PREVIDÊNCIA…
3º RIO GRANDE SEGUROS E PREVIDÊNCIA…
2º UNIMED SEGURADORA S.A.
1º ICATU SEGUROS S.A1º ICATU SEGUROS
3º RIO GRANDE SEGUROS
+40%
+54%
+42%
+2342%
+18%
+92%
-61%
+74%
-2%
+38%
+33%
-34%
-507%
-57%
-41%
-19,9%
-12,4%
-5,0%
-1,7%
0,7%
3,4%
3,7%
4,0%
5,4%
12,4%
13,6%
17,7%
19,4%
22,5%
53,3%
15º MAPFRE PREVIDÊNCIA S.A.
14º SANCOR SEGUROS DO BRASIL S.A.
13º GENERALI BRASIL SEGUROS S.A.
12º PORTO SEGURO VIDA E PREVIDÊNCIA…
11º ZURICH MINAS BRASIL SEGUROS S/A
10º PRUDENTIAL DO BRASIL SEGUROS DE…
9º SOMPO SEGUROS S.A.
8º PREVISUL
7º METROPOLITAN LIFE SEGUROS E…
6º MONGERAL AEGON SEGUROS E…
5º UNIMED SEGURADORA S.A.
4º CARDIF DO BRASIL VIDA E PREVIDÊNCIA…
3º SUL AMÉRICA SEGUROS DE PESSOAS E…
2º ICATU SEGUROS S.A
1º RIO GRANDE SEGUROS E PREVIDÊNCIA…1º RIO GRANDE SEGUROS
SEGURADORAS RANKING FATURAMENTO - COM MAIS DE 10% EM VIDA + PREV
R$ MM
Fonte: BASE SES SUSEP
Obs.: Resultado da Rio Grande está
dentro da Icatu Seguros como
equivalência patrimonial
-3 p.p.2º ICATU SEGUROS
-16 p.p.
+1 p.p.
+15 p.p.
+20 p.p.
+5 p.p.
+0,04 p.p.
-8 p.p.
+4 p.p.
+1 p.p.
+8 p.p.
+6 p.p.
-1 p.p.
+6 p.p.
-5 p.p.
Lucro Líquido ROAE
Ranking Seguradoras Independentes
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