apresenta??o institucional junho/julho
TRANSCRIPT
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Apresentao Institucional JBSJunho/Julho 2015
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2Fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tmcomo base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente temacesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ouexpectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores daCompanhia.
As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobreresultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou queincluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ouexpresses semelhantes.
As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias quepodero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir demaneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dosfatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso.
Disclaimer
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3A Globalizao da JBS
Capacidade de processar 100.000 bovinos por dia em 73 unidades em sete pases
Capacidade de processar 72.000 sunos por dia em 11 unidades em operao no Brasil e nos Estados Unidos
Capacidade de produzir + de 100 mil peas de couro por dia em 31 unidades espalhadas pelo mundo
+ de 215 mil colaboradores ao redor do mundo
Capacidade de processar + de 13 milhes de aves por dia em 58
unidades em operao nas Amricas
3
Receita Lquida de R$127,9 bilhes nos ltimos 12 meses (LTM)Segunda maior empresa global de alimentos
Bovinos40%
Aves20%
Sunos10%
Preparados e Outros30%
Receita LTM 1T15R$127,9 bi
Nota 1: ranking do Bloomberg baseado na Receita Lquida 2013 em US$
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4Presena em 20+ pases, Exportao para 150+ pases e mais de 300.000 clientes
Nota 1. Considera apenas as vendas domsticasNota 2. Inclui operaes de bovinos e ovinos nos Estados Unidos e Austrlia Nota 3. Inclui operaes de couro na Alemanha, Brasil, China, Mxico, Vietn e Uruguai, alm das operaes da Rigamonti na Itlia
A Globalizao da JBS
Tquio
Hong Kong
Xangai
Taipei
Santiago
Dubai
Moscou
Londres HamburgoGhent
ChicagoToronto
So Paulo(sede)
Escritrios comerciaisPresena de escritrios comerciaisPlataforma de produo
Amrica do Norte
~51,8% da receita da JBS,
Amrica do Sul
~17,6% da receita da JBS,3
Seul
Caracas
83% da Receita da JBS denominada em
US$
Exportaes
~30,6% da receita da JBS17% da Receita da
JBS denominada em
R$
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5Histrico da Performance da JBS
Nos ltimos 12 meses a Companhia atingiu R$127,9 bilhes de receita lquida, comum EBITDA de R$12,1 bilhes, equivalente a uma margem EBITDA de 9,5%, e umlucro lquido de R$3,36 bilhes.
Margem EBITDA (%)EBITDA (R$ bi)Receita Lquida (R$ bi)
4,3%3,8% 3,7%
5,5%5,0%
5,8%6,6%
9,2% 9,5%
0,6 1,2 1,3 3,5 3,1 4,4
6,1
11,1 12,1
14,1
30,3 34,3
54,7 61,8
75,7
92,9
120,5 127,9
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 LTM1T15
Convertendo os resultados das operaes internacionais pelo cmbio de fechamentono final do 1T15, a Receita LTM fica em R$153,9 bilhes o EBITDA LTM em R$14,5bilhes.
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6Histrico da Performance da JBS desde o IPO em 2007*
Market CapMultiplicada por
desde 2007
7,7x
30x
Crescimento das Vendas
para R$128 bilhes
CAGRLucro Lquido
36%
Melhora noEBITDA
520bpsMargem de 4,3% para 9,5%
*LTM at 1Q15
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7Criao de Valor
EBITDA e margem EBITDA
Track record de M&A e turnaround comprovadosMais de 50 aquisies nos ltimos 10 anos
2007Pr JBS
LTMQ1/2015
2009Pr JBS
LTMQ1/2015
LTMQ1/2015
2013Pr JBS
2.288,5M
1.506M
1.486M
-0,3%
6,3%
3,0%
17,5%16,4%
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83 passo: Desenvolver marcas lderes
2 passo :Expandir a plataforma de distribuio em nvel global para atingir consumidores; vender diretamente a consumidores nos mercados externos
1 passo:Desenvolver uma plataforma global de processamento eficiente e diversificada; otimizar mix
Plataforma de processamento
Marcas
Produtos de valor agregado
Plataforma de vendas e distribuio
4+%
8+%
10+%
A JBS criou uma plataforma integrada que vem aumentando a captura de valor ao longo da cadeia de valor
Estratgia da JBS
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92000 2005 2010 2015E
Fortes Fundamentos da Indstria Global
A classe mdia global est crescendo(1)
1,8 Bilhes
3,2 Bilhes
4.9 Bilhes
2009 2020 2030
Suportando o crescimento do consumo global(2)
228,1 278,2
338,3
2001 2008-2010 2020
Projeo do consumo de carne (mm tons)
22%
____________________
(1) Fonte: OECD.(2) Fonte : FAO OECD.(3) Fonte : Foreign Agricultural Service, Official USDA Estimates. Expreso em milhes de MT.
Comrcio Global de Protenas(3) 1.000 MT
Ovina
Bovina
Suna
Frango
14.296
28.714
21,6%
19.868
23.358
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10
Comrcio Global de Protenas Maiores Exportadores & Importadores
(1) Pode conter carne de outros bovinos.Fonte: USDA FAS; grupos regionais definidos pela Companhia.Nota: Pases em negrito indicam presena da JBS.
Austrlia24%
ndia21%
Brasil19%
EUA12%
Mercosul9%
Canad4%
Outros11%
EUA32%
U.E.32%
Canad18%
Brasil8%
Outros11%
Brasil33,9%
EUA31,6%
U.E.10,8%
sia9,9%
Oriente Mdio4,6%
Mercosul3,5%
Outros5,6%
sia36%
Oriente Mdio14%
Rssia8%
EUA8%
frica8%
Mxico8%
Outros19%
Top Exportadores de Carne Bovina em 2014 (JBS presente em 68%)
Top Exportadores de Frango em 2014 (JBS presente em 65%)
Top Exportadores de Carne Suna em 2014 (JBS presente em 40%) Total de Importaes em 2014
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11
Por que a JBS?
LDER GLOBALCRESCIMENTO CONSISTENTE E EXPANSO DE MARGEM
EXCELNCIA OPERACIONAL
DIVERSIFICAO
ADMINISTRAO EXPERIENTE
GEOGRFICA
PROTENA
PORTFLIO DE PRODUTOS
GANHOS CONSISTENTES
E MAIS ESTVEIS
MELHOR ESTRUTURA DE CUSTO
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12
Resultados Consolidados1T15
-
13
1.750
2.7586,6%
8,2%
1T14 1T15
26.419
33.819
1T14 1T15
Destaques Consolidados do 1T15
Margem EBITDA (%)
Receita Lquida Consolidada (R$ Milhes) EBITDA Consolidado (R$ Milhes)
28,0%57,6%
Maior Receita e EBITDA em um primeiro trimestre.Crescimento do EBITDA maior que o da Receita.Expanso de 160 bps na margem EBITDA comparado ao 1T14.
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14
505
4.538
1T14 1T15
70
1.394
0,024
0,482
1T14 1T15
Destaques Consolidados do 1T15
Lucro por ao (R$)
Gerao de Caixa (R$ Milhes) Lucro Lquido (R$ Milhes)
Maior gerao de caixa e lucro lquido em um primeiro trimestre.Gerao de caixa livre anterior as aquisies de R$3,8 bilhes.Estratgia de hedge cambial efetiva na proteo do resultado.
1891,6%799,2%
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15
frica e Oriente Mdio14,7%
Mxico 12,4%
Am. do Sul 12,1%
Grande China 11,5%
Japo 9,5%EUA 7,1%
U.E. 7,1%
Rssia 6,4%
Coreia do Sul 5,4%
Canad 2,5%
Outros 11,3%
1T14US$3.145,5
milhes
Distribuio das Exportaes JBS Consolidada em 1T15 e 1T14
Nota 1.Considera China e Hong Kong
Am. do Sul14,2%
frica e Oriente Mdio13,4%
Grande China11,9%
Mxico11,9%EUA
11,0%
Japo9,9%
U.E.6,7%
Coreia do Sul6,2%
Rssia3,7%
Canad2,3%
Outros8,7%
1T15US$ 3.547,3
milhes
Crescimento de 13% nas exportaes do 1T15 comparado ao 1T14
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16
23.679
27.721
5.500
3,3x
2,3x
1T14 1T15
10.464
8.641
1.714
1T14 1T15
Destaques Consolidados do 1T15
Dvida Lquida (US$ Milhes) Dvida Lquida (R$ Milhes) / Alavancagem
10.356
1,9x
33.221
Alavancagem (x)Dvida Lquida
Aquisies e dividendos
Aquisies e dividendos
Reduo de US$1,8 bilho na dvida em relao ao 1T14, quando analisadaantes das aquisies do 1T5.A alavancagem seria de 1,9x, anterior s aquisies.A Receita e o EBITDA da Primo no esto contemplados de forma pr-forma.
-
17
29%
28%
30%
34%
29%
71%
72%
70%
66%
71%
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
Curto Prazo Longo Prazo
-573
4.069
2.067
5.311
680
9.027
3.672
8.969
Curto Prazo* 2016 2017 2018 2019 2020 2021 aps 2021
A Companhia encerrou o trimestre com R$14.120,8 milhes emcaixa, equivalente a 104% da dvida de curto prazo,aproximadamente.
A JBS USA possui US$1,5 bilho em linhas de crditorotativas e garantidas que somadas s disponibilidades decaixa equivalem a 140% da dvida de curto prazo.
A porcentagem da dvida de Curto Prazo (CP) em relao dvida total ficou em 29% no 1T15.
* Lquido de Caixa
Perfil e Vencimento da Dvida
Perfil da Dvida
Vencimento (R$ milhes)
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18
Ratings de Crdito da JBS
Fonte: Moodys, Fitch e Standard & Poors.
jan-06 jul-10 mar-13 abr-15 mai-15
Ba1 / BB+
Ba2 / BB
Ba3 / BB-
S&PMoodys
B1 / B+
Os ratings da JBS tem sido elevados constantemente
Ratings atuais: Moodys Ba2 e S&P BB+
Fitch
Perspectiva em Maio-15 Estvel Estvel Positiva
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Perfomance das Aes da JBS
JBSS3 vs IBOV
Perodo JBSS3 IBOV
2014 30,2% -0,7%
Jan-Maio 2015 46,8% 14,4%
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20
Unidades de Negcios
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21
EBITDA LTM1T15 Receita Lquida LTM1T15 R$14,0 bilhes
~5,6 milhes aves por dia
21.200 sunos por dia
~80 mil tons por ms
2 maior produtora e exportadora de aves e sunos do Brasil
Grande plataforma de produo, com 61 complexos industriais1 e cerca de 66.700 funcionrios
Plataforma de distribuio nacional atendendo ~79,000 pontos de venda
Forte presena internacional com exportao para mais de 100 pases
Portflio completo de produtos com marcas lderes e reconhecidas no mercado
Posicionamento nico como consolidador do setor no Brasil, trazendo crescimento acelerado
JBS Foods
Posio de liderana na produo de alimentos preparados, aves e sunos in natura no Brasil
Plataforma Operacional +66.000 colaboradores
R$2.288,5 milhes16,4% Margem
Brasil
30 unidades de processamento de aves
08 unidades de processamento de sunos
23 unidades de produtos de valor agregado
18 centros de distribuio
1
MTBA
MG
RJ
PR
RS
MS
DF
57
2
SC 8 3 7
SP 4 3
12
611
3
11
212
21
1
1
CE1
PE 1
1
23
2
3
18 centros de distribuio
Unidades nas regies sul, sudeste e centro-oeste
Unidades nas regies sul e centro-oeste
Unidades nas regies sul , sudeste, nordeste e centro-oeste
Em 13 estados
Notas. 1 Complexo Industrial: local com uma ou mais unidades de produo.
1
1
AM
1
-
22
JBS Foods12%
20%
44%
7%
18%
% ROL JBS S.A.
Forte crescimento da receita, orgnico e inorgnico.Sucesso nas integraes e captura de sinergias.Melhora contnua nos indicadores de qualidade, nvel deservio e execuo.Ganho de market share em diversas categorias de produtos.
EBITDA (R$ Milhes)Receita Lquida (R$ Milhes)
379,8
616,013,7%
15,9%
1T14 1T15
2.780,0
3.874,5
1T14 1T15
39,4% 62,2%
Forte valorizao e reconhecimento da marca Seara.
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23
EBITDA LTM1T15 Receita Lquida LTM1T15 R$27,1 bilhes
~ 55.000 bovinos por dia
90.000 couros por dia
44 centros de distribuio
09 negcios relacionados
92% no Brasil, 3% na Argentina, 3% no Paraguai e 2% no Uruguai
Unidades no Brasil, Argentina, Uruguai, China, Vietn e Mxico
11 centrais e 32 centros de distribuio regionais no Brasil e 01 na Argentina
Biodiesel
Fbrica de latas
Colgeno
Logstica / Transportadora
Trading
Higiene e Limpeza
Envoltrios
Venda de caminhes
Ambiental Recicladora
JBS Mercosul
Carne bovina no Brasil, Argentina, Paraguai e Uruguai, alm de couro e outros negcios relacionados
Plataforma Operacional +70.000 colaboradores
R$2.099,4 milhes7,7% Margem
Argentina
Liderana na produo de carne bovina
ParaguaiA JBS lder no processamento de bovinos e tem aproximadamente 25% do market share de exportaes do Paraguai
UruguaiGrande acesso aos mercados de exportao; nico pas a exportar carne in natura para os EUA
01 unidade de processamento02 curtumes
Brasil
47 unidades de processamento de bovinos
06 confinamentos
30 unidades de couro
43 centros de distribuio
1
15
9
3
1
11
6
43
4
42 1
1
32
1
2
6
2
4
1
8
5
3
2
21
1
1
21
1
1 23 63
PAAM
AC RO MT
MA
PEBA
MG
ESRJ
SP
SC
PR
RS
MS
1
GO
1 CE
05 unidades de processamento01 centro de distribuio01 curtume
02 unidades de processamento01 curtume
-
24
596,1
376,4
10,4%
5,6%
1T14 1T15
5.725,3
6.782,3
1T14 1T15
JBS Mercosul% ROL JBS S.A.
Queda na rentabilidade advinda da menor disponibilidade degado para abate devido reteno de matrizes e peladiminuio nas exportaes brasileiras no 1T15.
Investimento contnuo na marca Friboi para diferenciao evalorizao dos seus produtos no mercado brasileiro.
EBITDA (R$ Milhes)Receita Lquida (R$ Milhes)20%
18,5%-36,8%
Foco na expanso das vendas de produtos de maior valoragregado.
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25
Austrlia
Liderana na exportao de carne bovina
Liderana no processamento de ovinos (22.000 ovinos por dia)
#1 lugar no Ranking da Indstria de Alimentos
Crescimento de 17% na receita de 2013 a 2014
01 unidade de processamento01 confinamento01 trading
15 unidades de processamento 08 de bovinos, 05 de ovinos e 1 de sunos
07 confinamentos 05 de bovinos e 02 de ovinos
01 curtume14 centros de distribuio06 unidades de produtos preparados
~41.000 bovinos por dia
11.000 peas de couros por dia
14 centros de distribuio
09 unidades de processamento de bovinos
11 confinamentos
01 curtume
06 unidades de logstica
28.000 nos EUA
4.000 no Canad
9.000 na Austrlia
5.000 nos EUA
6.000 na Austrlia
14 CDs na Austrlia e 06 unidades de logstica nos EUA, com 580 caminhes
Bovinos JBS USA
Produo de carne bovina nos Estados Unidos, Canad e Austrlia
Plataforma Operacional Estados Unidos
1
NE 21
CO 141
UT11
TX1312
WI11 MI
1
PA1
AZ
1
ID 1
KS1
OK1
Canad
Crescimento de 49% na receita de 2013 a 2014
16 confinamentos (bovinos)
11 nos EUA / Capacidade de 1,0 milho de bovinos
01 no Canad / Capacidade de 70 mil bovinos
05 na Austrlia / Capacidade de 152 mil bovinos
Nota 1. Fonte: Food&Drink Business Magazine; Nota 2. Inclui Primo Smallgoods
+30.000 colaboradores
EBITDA LTM1T15 Receita Lquida LTM1T15 US$22,3 bilhes US$1.125,2 milhes5,0% Margem
1
4
2
1
2
2
2
1
1
41
-
26
4.520,7
5.190,5
1T14 1T15
-22,5
186,6-0,5%
3,6%
1T14 1T15
Bovinos JBS USA (incluindo Austrlia e Canad)% ROL JBS S.A.
Forte recuperao do rebanho nos EUA.Diversificao na produo (Austrlia, Canad, gado de corte eunidades regionais) propicia maior flexibilidade e agilidadepara se adequar s condies de mercado.Aquisio do Grupo Primo, lder na produo de produtosprocessados na Austrlia e NZ, amplia a presena daCompanhia em produtos de valor agregado e marcas.
EBITDA (US$ Milhes)Receita Lquida (US$ Milhes)
14,8%
44%
-
27
~ 51.300 sunos por dia
03 unidades de processamento de sunos
01 unidade de processamento de ovinos
02 unidades de pratos prontos
100% nos EUA
Sunos JBS USA
Produo de carne suna nos Estados Unidos
Estados Unidos
CO
1
IA1
KY 11
~3.000 ovinos por dia
Principais Marcas
Swift PremiumCostela Suna
Swift PremiumFilet Mignon
Produtos
Swift PremiumCostela sem Osso
Swift PremiumBisteca sem Osso
Plataforma Operacional+6.000 colaboradores
EBITDA LTM1T15 Receita Lquida LTM1T15 US$3,7 bilhes US$415,9 milhes11,3% Margem
CA1
02 unidades de pratos prontos
NC1
MN
-
28
82,9
93,29,2%
12,2%
1T14 1T15
896,9
762,3
1T14 1T15
Sunos JBS USA% ROL JBS S.A.
Aumento do nmero de animais disponveis para abate econsequente aumento do volume vendido.Crescimento orgnico em produtos prontos para cozinhar(ready to cook) e de convenincia.
7%
-15,0%12,4%
EBITDA (US$ Milhes)Receita Lquida (US$ Milhes)
-
29
Estados UnidosPlataforma Operacional
~ 8,1 milhes de aves por dia
24 unidades de processamento de aves
05 unidades de pratos prontos
6,5 milhes nos EUA
250 mil em Porto Rico
1,4 milhes no Mxico
Frango JBS USA (Pilgrims Pride Corporation - PPC)Produo de frango nos Estados Unidos, Porto Rico e no Mxico
TX17 centros de distribuio
Localizados no Mxico
Mxico
Com a aquisio da Tyson, a PPC passou a contar com
Mais trs unidades no pas, adicionando 600 mil aves de capacidade por dia e mais 5.400 colaboradores
06 unidades de processamento17 centros de distribuio
4
1
3
AL
AR1
NC 2
FL1
GA7
KY 1
LA
Porto Rico
SC1
TN 1
VA1
WV1
01 unidade de processamento
+ de 3.500 integrados
36 incubatrios
28 fbricas de rao
+44.000 colaboradores
EBITDA LTM1T15 Receita Lquida LTM1T15 US$8,6 bilhes US$1.505,3 milhes17,5% Margem
1
1
1
1
1
6
1
-
30
2.018,12.052,9
1T14 1T15
205,2
363,5
10,2%
17,7%
1T14 1T15
Frango JBS USA (Pilgrims Pride Corporation - PPC)% ROL JBS S.A.
Foco na excelncia operacional.Eficiente estratgia no portflio de produtos e na gesto doscanais de vendas.Crescimento de vendas em produtos de valor agregado.
1,7%
77,2%
18%
EBITDA (US$ Milhes)Receita Lquida (US$ Milhes)
-
31
Misso da JBS
Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades,
garantindo os melhores produtos e servios aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade aos
acionistas e a oportunidade de um futuro melhor a todos os
colaboradores.
-
32
Valores da JBS
DETERMINAOSer obstinado. Entregar resultados superiores. Ter senso de urgncia. Fazer as coisas acontecerem.
SIMPLICIDADESer prtico. Focar no que importante. Ser mo na massa. Evitar burocracia.
DISPONIBIL IDADESer receptivo e aberto. Estar sempre preparado e motivado para aceitar novos desafios.
HUMILDADEOuvir. Ser solicito e prestativo. Agir com respeito. Priorizar a equipe.Valorizar a opinio dos outros.
FRANQUEZASer direto, verdadeiro e transparente. Expressar opinio com respeito. Saber como dizer no, mas ser positivo e oferecer solues.
DISCIPLINASer pontual. Cumprir os compromissos. Entregar resultados. No dar desculpas.
ATITUDE DE DONOSer comprometido com os resultados. Foco no detalhe. Tomar responsabilidade para si.