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Escuela de administración y Economía

APUNTE

CONTABILIDAD GENERAL II

MATERIAL PREPARADO PARA CONTABILIDAD IIPOR EL DOCENTE JUAN CARLOS FILGUEIRA LLAUPE

SEGUNDO SEMESTRE 2.002

APUNTE: CONTABILIDAD II 1

INDICE Página

HISTORIA DE LA CONTABILIDAD. 4 - Antecedentes históricos de la contabilidad 5 - Etapa antigua 5 - Etapa media 6 - Etapa moderna 7 - Etapa contemporánea 9 - Alcances de la contabilidad en Chile 9ESTADOS CONTABLES BASICOS 12 - Balance de Comprobación y Saldos 13 - Balance General 14 - Balance Tabular U ocho Columnas 16 - Balance Clasificado 17 - Estado de Resultado 18 - Estado de Cambio en la Posición Financiera 27 - Capital de trabajo 29 - Conceptos y aplicaciones del Estado de Flujo de Efectivo 40 - Formato estados financieros sociedades anónimas 46LEASING FINANCIERO 52 - Contabilizaciones financieras según boletín técnico 22 53 - Tipos de operaciones de Leasing 54 - Normas contables Leasing Operativo 55 - Normas contables Leasing Financiero 57 - Contabilizaciones Leasing Financiero Arrendatario 57 - Contabilizaciones Leasing Financiero Arrendador 58 - Ejemplo Práctico Leasing Financiero 60SOCIEDADES 71 - Aspectos Legales 72 - Clasificación sociedades de acuerdo a la forma que revisten 76 - Apertura Libros contables de una sociedad 78 - Distribución utilidades 80 - Contabilización de las pérdidas 82


INDICE Página

AJUSTES CONTABLES 85 - Provisiones 86 - Cargos Diferidos 87 - Ingresos Diferidos 88 - Estimación Deudores Incobrables 89 - Depreciación 91 - Caja 96 - Fondo Fijo 99 - Fondos por rendir 100 - Conciliación Bancaria 100CORRECCION MONETARIA FINANCIERA Y TRIBUTARIA 105 - Introducción 106 - Factores de corrección monetaria 107 - Fundamentos Legal de la Corrección Monetaria 108 - Elementos de la Corrección monetaria 109 * Indice de Precios al Consumidor (IPC) 109 * Reajuste pactado 111 * Variación del tipo de cambio 111 * Cotización del tipo de cambio 111 * Costo de Reposición 111 - Determinación del Capital Propio 114 - Normas e instrucciones Financieras 124 - Ejercicios Prácticos de Capital Propio Inicial 129INDICES FINANCIEROS 136 - Análisis de los índices financieros 137 - Uso de los índices financieros 137 - Indices Financieros 143 - Indices de Liquidez 143 - Indices de Solvencia 144 - Indices de Rentabilidad 145 - propuesta ejercicio práctico 149



APUNTE

HISTORIA DE LA CONTABILIDAD




ANTECEDENTES HISTORICOS DE LA CONTABILIDAD EN EL MUNDO Y CHILE

Podríamos dividir la Historia de la contabilidad en 4 etapas cuyas características detallaremos más adelante. Son ellas:

I. ETAPA ANTIGUA

Esta etapa comprende desde los remotos tiempos de los primeros testimonios hasta el hito histórico que marca la caída del Imperio Romano de Occidente.

Si se considera el desarrollo histórico del hombre y sus creaciones como la escritura y los números, es posible aseverar que hacia el año 6.000 A.C., al existir estos elementos, debió existir algún tipo de registro contable; lo que es posible de asegurar si se agrega el hecho de que en esa época ya se conocían conceptos económicos como la propiedad, la venta o trueque de especies, algún tipo de unidad de medida y posiblemente el crédito. Es interesante señalar que el antecedente contable más antiguo que se conoce es una tablilla de barro de origen sumerio que se conserva en el Museo Semítico de Harvard en Boston, USA. En dicha tablilla según la opinión de algunos investigadores, se encuentran anotaciones de ingresos y egresos en partida simple.

A partir de esa fecha es posible encontrar mayores testimonios de la existencia de Contabilidad. Es así como los primeros vestigios de organización bancaria pueden encontrarse entre 5.400 y 3.200 A.C. en el Templo Rojo de Babilonia, donde eran recibidos depósitos y ofrendas, lo que a su vez, eran prestados con intereses.

A continuación se detallará algunas actividades contables realizadas en la Etapa Antigua.

3.323 A.C. En Egipto los escribanos del Faraón Menach debían anotar las entradas y gastos del soberano.

3.400 A.C. En Asiria se llevaba contabilidad por medio de un índice de contratos, debido a que la recolección de impuestos obligó a los causantes a tener un comprobante de pago, el cual se hacía en tablilla de arcilla.

2.500 A.C. En Egipto los escribas llevaban testimonio de todas las actividades financieras (recibos de entregas, liquidaciones de salarios y cuenta de los templos).

2.100 A.C. En Babilonia, Hammurabi elabora su célebre código en el cual menciona la práctica contable.

500 A.C. En Grecia había leyes que imponían a los comerciantes la obligación de llevar determinados libros. La legislación de Solón, uno de los cuerpos legales más justos y avanzados de la época. En el año 594 A.C. se encuentra la siguiente cita jurídica de Derecho Público: "Que el Consejo nombrase por sorteo entre sus miembros, diez legistas, para constituir el Tribunal de Cuentas, destinado a juzgar a los funcionarios a cargo de los diversos servicios administrativos, que debían rendir cuentas anualmente".

Es interesante hacer notar que en la Grecia de esa época existía una Academia Comercial donde se supone se enseñaba contabilidad.

Alejandro Magno creó un Imperio en el cual floreció el comercio. Los banqueros griegos eran famosos y ejercieron gran influencia en todo el imperio. Se dice que llevaban la contabilidad de sus clientes, la cual debían mostrar cuando se les demandara; su habilidad y sus conocimientos técnicos hicieron que, con frecuencia se les empleara para examinar las cuentas de la ciudad.


170-116 A.C. En el Libro Eclesiástico de la Biblia escrito alrededor de esa fecha en el capítulo 42, Versículo 7° dice: "De marcar lo que deposites; de anotar en libro con cuidado lo que des o recibes".

Capítulo aparte merece Roma, cuna del ordenamiento legal de Occidente.

En el Imperio Romano, todo jefe de familia debía escribir día a día en una especie de borrador denominado "Adversario", sus ingresos y sus gastos, los cuales mensualmente transcribían a un registro definitivo llamado "Codex" o "Tabuláe". A un lado estaban escritos los ingresos "Acceptum", y al otro los gastos "Expensum". El "Codex Accepti et Expensi" reproducía así fielmente, el estado de la Caja o "Arca". Todo lo que salía de ella figuraba en el expensum, y todo lo que entraba, en el Acceptum.

En la Historia romana es posible encontrar indicios sobre la existencia de Colegios Profesionales formados por Numerators y Spectators los que podrían decir fueron Contadores y Auditores respectivamente.

Consecuencia con lo anterior, podría deducirse que los inicios de la contabilidad por partida doble se encuentran en el Imperio romano.

Algunos historiadores destacan el hecho de que Roma tuvo una buena o "Arca". Todo lo que salía de ella figuraba en el expensum, y todo lo que entraba, en el Acceptum.

En la Historia romana es posible encontrar indicios sobre la existencia de Colegios Profesionales formados por Numerators y Spectators los que podrían decir fueron Contadores y Auditores respectivamente.

Consecuencia con lo anterior, podría deducirse que los inicios de la contabilidad por partida doble se encuentran en el Imperio romano.

Algunos historiadores destacan el hecho de que Roma tuvo una buena base de empresas, o sea un desarrollo microeconómico, pero que en aspectos macroeconómicos, fue muy débil, lo que sería una de las causas de la decadencia y división del Imperio.

Capital importancia tuvo en la economía romana los banqueros, los que junto con perfeccionar y desarrollar técnicas comerciales prestaron dinero a navegantes para difundir el Comercio Exterior y a los Patricios para sus aventuras. En Roma, los banqueros denominados Argentaril, exigieron tan alta tasa de intereses a sus deudores, que causaron el inicio del desequilibrio económico romano. Es interesante que en los tiempos de Dioclesiano, Roma tenía las siguientes características económicas: una inflación galopante; la tierra en poder de unas cuantas personas, la de los acreedores; gran déficit de producción y elevados impuestos, los que al no poder pagarse causaban confiscaciones con lo que el tamaño del Estado crecía día a día. Súmase a esto las sucesivas invasiones bárbaras, la gran corrupción administrativa y la baja productividad de las minas de oro y plata, lo que provocaba desvalorización de la Moneda.

II. ETAPA MEDIA

La Edad Media que comprende desde 476 hasta 1.453, se puede dividir en tres períodos: el románico, que abarca hasta mediados del siglo VII, la Alta Edad Media que abarca hasta el Pre-renacimiento y El Renacimiento. Estos tres períodos se caracterizan por otros tantos tipos diferentes de Economía, lo que conllevó modificaciones en las prácticas contables. Es interesante señalar que las invasiones bárbaras no destruyeron la cultura romana, sino que esta fue aceptada y mantenida por los victoriosos invasores. Por otra parte la iglesia católica, transformada en religión oficial del Estado en época de Justiniano, adquirió un enorme poder económico y político, lo que motivo a llevar cuentas y razones de sus operaciones económicas, las cuales siempre fueron llevadas en los monasterios, donde se guardaban y protegían.


Durante el período románico, si bien el comercio no se suspendió, fue languideciendo y los comerciantes fueron resignando sus propiedades a los señores feudales a cambio de protección. Esto hizo que la contabilidad se volviese actividad del señor feudal.

Durante el Feudalismo, los avances árabes pusieron en jaque a Europa, pero los musulmanes continuaron ejerciendo el comercio y en consecuencia practicando la contabilidad, lo que mantuvo incólume a esta disciplina.

Desde el siglo VIII llega un testimonio formulado en una ordenanza de Carlo Magno, denominada " Capitulare de Villis ", la cual establece la elaboración de un inventario anual de las propiedades del imperio y el registro de sus movimientos en un libro que tuviese por separado ingresos y egresos. Esta ordenanza inicia el registro de las cuentas patrimoniales.

En Italia por su parte la Contabilidad era una actividad usual y necesaria. Se sabe que un contador en el año 831 firmó una escritura para el traspaso de una propiedad de un abad de San Ambrosio, a un signore de la ciudad de Donalo.

Del siglo XI al XIV Europa experimentó un violento cambio en su estructura económica, lo que hizo que la contabilidad llevada a la romana, por los monjes y amanuenses del feudo, fuese experimentando variaciones y perfeccionándose. Ejemplo de los cambios económicos lo constituyen el creciente intercambio comercial y crediticio; las grandes ferias de Génova y Champagne; la creación de importantes empresas que funcionaron bajo la forma de personas morales; las grandes "Compagnies" italianas y la "Fortuna del Mar" que dio origen a las grandes flotas genovesas y venecianas.

En el año 1.202, Leonardo Fibonacio introdujo en Florencia el uso de los números árabes, lo que simplifico la práctica contable.

A partir del siglo X es posible encontrar testimonios contables más perfeccionados.

En esa época aparecieron las famosas Escuelas: florentina, genovesa y veneciana, las tres con características propias, siendo la última la que desarrollo la técnica más avanzada de su época, de la cual se deriva la actual contabilidad. Es famoso el sistema Alla veneziana consistente en un juego de libros, uno que se lleva siguiendo un orden cronológico el "Giornale" y otro, que agrupaba las cuentas de caja, corresponsalía, pérdidas y ganancias (Utile e Danno), así como las cuentas patrimoniales.

Ambos libros constituían una unidad armónica contable a base de asientos intercruzados con sus respectivas partidas. A este se le conocía como "cuaderno" y era un libro mayor.

III. ETAPA MODERNA

Esta etapa comprende desde 1.453 hasta la Revolución Francesa y es marcada por dos acontecimientos: la generalización del uso de los números arábigos y la imprenta, lo que provocó grandes avances en materias contables. A esa fecha ya el sistema de partida doble había probado sus bondades, su enseñanza la impartían los monjes, que eran los maestros de los ciudadanos económicamente triunfantes que "querían que sus hijos estuvieran preparados para la vida e hicieron ir a las ciudades a algunos monjes estudiosos para ser maestros de la nueva generación".

Al aparecer la imprenta, los entendidos pueden divulgar sus conocimientos y como consecuencia fueron editados un conjunto de SUMMAE (breviarios de cultura general escritos en latín) tratando variados temas.

Uno de los primeros en el estudio de la partida doble es Benedetto Cotruglio Rangeo, un dálmata autor de "Della Mercatura et del Mercante perfecto", que es un muy estructurado Manual escrito en 1458 y publicado en 1573, para la práctica del comercio; la contabilidad es tratada de


una manera breve en un capítulo, pero lo suficientemente explícito como para establecer la identidad de la partida doble. Señala el uso de tres libros: Cuaderno (Mayor), Giornale (Diario) y Memoriale (Borrador). Señala que el cuaderno debe tener un índice, que el nombre de Dios debe ser invocado en la primera página, así como anotado el del Comerciante y el número de páginas del libro. No habla de inventario, pero sí de pases del diario al mayor y de un "Bilancine" anual. Agrega que las pérdidas y ganancias deberán llevarse a la cuenta de Capital. Al terminarse el Mayor deberán cerrarse las cuentas con un balance que se asentará en la última página del Nuevo Mayor. Señala la necesidad de llevar un libro copiador de cartas. Constantemente se refiere a la necesidad de enseñar la Contabilidad mediante el empleo de un maestro hábil en el oficio.

La gran importancia de esta obra es su anticipación, en 36 años, a la publicación de la SUMMA de Lucas Pacciolo.

Lucas Pacciolo imprimió en Venecia el primer tratado importante sobre la Contabilidad denominado "SUMMA de Arithmetica, Geometría, Proportioni et Proportionalita", la que en su Tractus XI se refiere no sólo al método contable, que desde entonces se conoció con el nombre de "A lla Veneziana", sino que a las prácticas comerciales, especialmente a lo relacionado con sociedades, ventas, intereses, letras de cambio, etc.

Con gran detalle describe el método contable partiendo con la explicación del inventario, diciendo que es una lista de Activos y Pasivos que debe ser preparado por el propietario de la empresa antes que ésta comience a operar. La clasificación de los conceptos deberá efectuarse de acuerdo con un principio de movilidad y valor, el dinero será el primero de ellos. El inventario deberá ser hecho en un solo día. Describe a continuación el Memoriable, que será un libro en el cual se anotarán las transacciones en orden cronológico con un completo detalle de la naturaleza de las mismas.

Luego describe el Giornale y el Mayor o Cuaderno.

Debido a las diversas clases de moneda fraccionaria en circulación en esa época, Paccioli propone el uso de tantas columnas como unidades fraccionarias hubiere. Señala que cada cuenta se deberá llevar en una hoja; los débitos irán en la página izquierda y los créditos en la página derecha. Cada transacción era calculada en lo referente a su pérdida o utilidad y el resultado se traspasaba a la cuenta capital. Esto permitía conocer la situación de la empresa cuando era necesario. Interesante es señalar que al Giornale y el Cuaderno sólo tenían acceso el contador y el dueño de la empresa mientras que al "Memoriale" podían acceder otros empleados.

Así comenzó el despegue de esta disciplina, de los nuevos sistemas económicos y del mercantilismo.

El descubrimiento de América fue fundamental en la difusión de los factores de Contabilidad.

A Paccioli siguió el alemán Grammatens, quien público un tratado, en 1518, en el cual combinaba la Contabilidad con el Algebra.

En 1525 el italiano Giovani Tagliente publica "Luminario de Aritmética, Libro Doppio".

Posteriormente en 1535, Domenico Manzoni, considerado el primer autor Contador profesional, publicó "Quaderno Doppio col suo Giornali seconde el custume de Venezia" que consiste en una ampliación del trabajo de Paccioli.

En 1546 el francés Jean Yupym Christoffel publica "Nouvelle Instruction et Demostration de las tres excellente Sciencie des Liures del Comptes".


Y así sucesivamente, van imprimiéndose obras sobre Contabilidad y esta disciplina continúa su desarrollo vertiginoso.

IV ETAPA CONTEMPORANEA

Esta etapa se puede medir desde 1789 hasta la actualidad, y en ella la Contabilidad se caracteriza por la importancia que cobra ya no sólo como disciplina de registro, sino como una valiosa herramienta de control y administración.

A partir del siglo XIX la Contabilidad enfrenta una serie de modificaciones de fondo, comienza a especularse acerca de la naturaleza de las cuentas y se constituyen varias Escuelas de pensamiento contable: La Personalista, De Valor, Abstracta, Jurídica y Positivista.

ALCANCE SOBRE LA ENSEÑANZA DE LA CONTABILIDAD EN CHILE.

La enseñanza de la contabilidad en Chile, estuvo tradicionalmente radicada en Instituciones de Educación Media, que otorgaban el título de Contador General y la enseñanza de la Auditoría, en las Universidades, que otorgaban el título de Contador Público o Contador Auditor.

Los planes y programas ofrecidos por los Institutos Comerciales estaban referidos a aprendices de cortos años, que ingresaban a esta modalidad de estudios en reemplazo de la educación media científico - Humanista, en busca de un título profesional habilitante.

El avance tecnológico trajo consigo entre otros cambios sociales, la introducción de nuevas técnicas administrativas, la que significo darle cada vez una mayor importancia al control de la información para la toma de decisiones. Se hizo patente, entonces, la necesidad de entregar a los profesionales del área mayores conocimientos de disciplinas diversas que les permitieran enfrentar con buen éxito las demandas urgentes del medio económico. Así entonces, se desarrollaron en las Universidades carreras destinadas a la administración de empresas, de donde se derivaron en algunos centros de Educación Superior, Escuelas de Auditoría. Estas escuelas desarrollan, en primera instancia, una enseñanza vespertina, ofrecida a contadores y no contadores con experiencia laboral, con cursos de preparación matemática y actualización en otras materias, para que los alumnos universitarios, desempeñen un buen papel en la consecución de sus estudios. La demanda potencial ofrecida a los contadores titulados no es llenada y ello hace dejar de lado estas prioridades y abrir la enseñanza de la auditoría a los postulantes recién egresados de la enseñanza media, en horarios diurnos y vespertinos.

Ello sucede hasta el año 1980, cuando se produce una apertura de la Educación Superior hacia las Universidades Privadas, Institutos Profesionales y Centros de Formación Técnica.

La carrera de Auditoría queda en consecuencia en condiciones de ser ofrecida en 4 instancias:

* Universidades Tradicionales* Institutos Profesionales Públicos* Universidades Privadas* Institutos Profesionales Privados

Las condiciones de infraestructura académica y física son absolutamente diversas, considerando las características particulares de cada institución referente de la carrera. Las mallas curriculares también varían contemplando desde 16 créditos semanales hasta 30 créditos semanales.


Los Institutos Profesionales Privados y las Universidades Privadas, deben someterse a un régimen de examinación de la carrera, para poder titular a sus alumnos.

El nivel de los profesores es relativamente homogéneo, considerando las distintas regiones en que se realiza la enseñanza, que como podemos verifica, abarca prácticamente a todo el país. La metodología educativa utilizada, también es heterogénea, basada en las disposiciones de los maestros y los presupuestos asignados a la carrera por la institución respectiva.

Se inicia, además, el estudio de principios tendientes a solucionar problemas relacionados con los precios y la unidad de medida de valor, apareciendo conceptos como depreciación, amortización, reservas y fondos.

El pragmatismo aplicado a la contabilidad, puntualiza las fronteras y el contenido de la información partiendo de una concepción razonable.

El sistema de enseñanza se racionaliza y se hace más accesible.

Se desarrolla el espíritu de una elevada ética profesional.

Entre las modificaciones de forma se encuentran:

- La aparición del Diario Mayor único; la centralización contable; la mecanización y la computación contable.

- Se inicia la Contabilidad de Costos.

El estado enmarca cada vez más los requisitos jurídicos - contables, así como el desarrollo del servicio profesional.

ALCANCES A LA ENSEÑANZA DE LA CONTABILIDAD EN CHILE.

Podría decirse que la enseñanza de Contabilidad en nuestro país tiene 4 hitos importantes.

El primero lo constituye el primer curso de Partida Doble impartido en el Instituto Nacional en 1833 por el profesor Eduardo Meil, el cual contó con una matrícula de 24 estudiantes y cuyo objetivo principal era la instrucción de los Comerciantes y de los empleados fiscales. La duración del curso era de un año al comienzo pero se redujo a seis meses posteriormente.

El segundo fue años después, por medio de la creación en 1898 por la Sociedad de Fomento Fabril, del Instituto Técnico Comercial, posteriormente llamado Instituto Superior de Comercio, que tantas satisfacciones diera a la profesión.

El tercer hito es la enseñanza universitaria de la profesión, el cual se ubica en 1928 cuando la Universidad Católica de Valparaíso crea la Escuela de Comercio. Luego, en 1936 la Universidad de Chile crea la Facultad de Economía y Comercio que durante algún tiempo otorgó el título de Contador General y posteriormente creó en 1959 la Escuela de Contadores Auditores.

A estas instituciones siguieron otras universidades como la de Concepción, la Técnica del Estado, actual Universidad de Santiago, las sedes regionales de la Universidad de Chile.

El cuarto hito es reciente, data de 1981 y está íntimamente ligado a la reforma de la Educación superior decretada en enero de ese año. Esta reforma creó las universidades regionales, permitió la creación de Universidades privadas y Centros de formación Técnica.


No existe una norma que establezca las características que debe tener el profesional al egresar de la carrera ni tampoco las que debe cumplir al ingreso, salvo haber cumplido totalmente con la enseñanza media.

Las Universidades Tradicionales aplican distintos criterios de evaluación frente a la Prueba de Aptitud Académica que complementa a las notas obtenidas en la enseñanza media.

Las otras instituciones tienen distintos mecanismos de aceptación de sus alumnos, que usualmente consisten en pruebas especiales de admisión, en adición a las notas obtenidas.

Se enfrenta entonces una gran incógnita: ¿Qué destino tiene el Sistema de Educación Superior en el país?.

Se considera que su preocupación fundamental debe ser la formación de profesionales acordes con las necesidades de un medio en constante evolución que demanda profundos conocimientos de las diversas técnicas necesarias para una adecuada administración de empresas.

Mas ello sólo será posible mediante la excelencia académica, para así conseguir que los egresados no sean desplazados por otras profesiones que están derivando hacia el campo de la auditoría. Esto debe mover a una profunda reflexión sobre el nivel de conocimientos de los profesionales de auditoría que ya están titulados o están en vías de hacerlo, desarrollando un sistema de educación permanente a través de perfeccionamiento mediante especialistas familiarizados los distintos métodos usuales en otros países.

Esta es la gran responsabilidad de los educadores, responsabilidad que se refleja en la gran cantidad de jóvenes que postulan a la Educación Superior en busca de un título profesional que le entregue un futuro sólido y promisorio.



CAPITULO ESTADOS CONTABLES BASICOS




ESTADOS CONTABLES BASICOS

La contabilidad es el medio a través del cual los administradores, propietarios, acreedores, inversionistas, gobiernos, etc., pueden evaluar la situación y progreso de las empresas. Basados en la interpretación de los datos contables, los distintos sectores toman decisiones relacionadas con las actividades de los negocios, se llevan a cabo inversiones, se contratan y se despiden administradores, se fabrican y venden productos, se calculan y pagan impuestos, se amplían o restringen las actividades, etc.

La información que proporciona la contabilidad sé encuentra fundamentalmente en los ESTADOS CONTABLES, ellos son los que muestran cuantitativamente, ya sea total o parcialmente, la situación de la empresa, el resultado obtenido por ella, su desarrollo, su endeudamiento, etc.

Al estudiar los Estados Contables es necesario observar dos aspectos: La forma de presentación y el Fondo o contenido.

1.- BALANCE COMPROBACION Y DE SALDOS

Con el objeto de verificar el trabajo de teneduría de libros, consistente en traspasar al Libro Mayor los asientos contenidos en el Libro Diario, se confecciona periódicamente un balance denominado Balance de Comprobación y de Saldos.

Si bien esta hoja se prepara al cierre de cada ejercicio, como paso previo para confeccionar el Balance y el estado de Resultados, en muchas empresas se hace un balance de comprobación y de saldos al término del día, de la semana o del mes, en razón del elevado número de transacciones y para verificar fundamentalmente él cuadre matemático en el registro de las transacciones

A continuación se presenta un diseño de esta hoja de trabajo.

Código Cuentas Débitos Créditos SaldosDeudor Acreedor

Sumas iguales

Este balance es una lista de las cuentas del Libro Mayor con sus débitos, créditos y saldos. Con respecto de este balance pueden hacerse las siguientes observaciones.

A) Las sumas de los débitos y créditos deben dar totales iguales, de acuerdo con la partida doble, si no se produjese esto, será necesario revisar el trabajo realizado, para lo cual se recomienda lo siguiente.

1.- Revisar las sumas de débitos y créditos del balance de Comprobación y saldos.

2.- Revisar el traspaso de las cantidades que fueron efectuadas del Libro Mayor.

3.- Revisar las sumas de las cantidades anotadas en cada cuenta tanto al Debe como al Haber.

4.- Revisar los traspasos del Libro Diario al Libro Mayor.


B) La suma de los Débitos y Créditos deben ser iguales a las sumas del Libro Diario, puesto que los traspasos deben reflejar los mismos hechos económicos que se han registrado en el Libro Mayor.

Si no se cumple esta igualdad entre débitos y créditos, podría deberse, entre otras razones, a las siguientes:

1) Error de suma en el Debe o Haber de las cuentas de mayor

2) Traspaso parcial de asientos del Libro Diario al Mayor o del Mayor a la Hoja del balance

3) Duplicidad de traspasos del Diario al mayor o del Mayor a la Hoja de trabajo

4) Errores de transcripciones numéricas de las cifras del Diario al mayor o del Mayor a la hoja del balance

5) Anotaciones invertidas del Debe en el Haber o viceversa, en los traspasos del Diario al Mayor o del Mayor a la Hoja de Balance.

C) La suma de los saldos deudores y acreedores deben ser iguales entre sí.

D) El Balance y Comprobación y de Saldos verifica numéricamente las operaciones registradas, pero ello no significa que la igualdad de Débitos y Créditos nos de la seguridad que el trabajo ha sido desarrollado en buena forma, desde el punto d vista contable.

Así por ejemplo, puede que los Débitos y Créditos totalicen sumas iguales, a pesar de presentarse las siguientes situaciones:

1.- Omisión de asientos en el Libro Diario. En tal caso, habiéndose omitido cargos y abonos, se mantendría la igualdad entre débitos y créditos, pese al error de omisión.

2.- Errores compensados. Por ejemplo, la coincidencia entre el menor valor de cargo o abono registrado en un asiento, con el mayor valor registrado en otro asiento.

3.- Cargos o abonos realizados a una cuenta distinta a la que correspondía, sea en el asiento registrado en el Diario o en el traspaso del Diario al Mayor.

4.- Asiento por valores distintos a los que correspondía. Por ejemplo, un pago realizado a un proveedor por la suma de $20.000, se acredita en la contabilidad por un monto de $ 200.000.

En resumen, podemos concluir que el Balance de Comprobación y de saldos se detectan directamente algunos errores. Los de aplicación de la Partida Doble y otros, como los indicados anteriormente, se descubren a partir del análisis de los saldos de las cuentas, análisis que debe efectuarse a continuación de la comprobación de la igualdad entre los débitos y los créditos.

Una vez que se ha comprobado él cuadre numérico y se han analizado los saldos, deben efectuarse las correcciones que de esta comprobación y análisis resulten, teniendo presente que en la contabilidad todo error cometido en el Libro Diario debe corregirse mediante un asiento contable. Las correcciones se incorporan al Diario, luego se pasan al mayor y, finalmente, se verifica él cuadre aritmético en un nuevo Balance de Comprobación y de Saldos.

BALANCE GENERAL

Cuando se constituye una empresa, se persigue una finalidad, que es la de obtener un resultado, si se quisiera cuantificar el resultado de la empresa, la medición más exacta sería comparar el Capital Inicial con el producto que arroje su liquidación, en el momento que ella termine su actividad.


Pero, existen varias razones para periodificar la vida de una empresa, es decir dividirla en períodos más cortos, y poder analizar su situación al término de uno de ellos.

Algunas de las razones serían:

a) El deseo de todo empresario de conocer, en un cierto plazo previo, cual ha sido el resultado de su gestión, y que variaciones se han producido en su capital invertido.

b) El conocer las variaciones estaciónales o cíclicas de acuerdo a la actividad desarrollada por la empresa.

c) Las obligaciones de tipo tributaria y laboral, que deben ser cumplidas por períodos determinados.

Estas razones nos permiten definir los lapsos en que se va a medir el resultado de la empresa, estos períodos reciben el nombre de períodos contables.

La situación de la empresa, y los resultados obtenidos como consecuencia de las transacciones comerciales efectuadas en cada ejercicio, se presentan por medio del estado financiero denominado BALANCE. El cual consiste en una relación de saldos de las cuentas de Mayor, tanto de los Activos, Pasivo y Patrimonio, debidamente ajustados y ordenados en forma sistemática con el fin de presentar la situación financiera de la empresa a una fecha determinada.

Se entiende por situación financiera de una empresa la capacidad que tiene para cumplir sus compromisos y obligaciones contraídas.

Características

El Balance General es un estado financiero fundamental en donde todas las operaciones se registran con el objetivo de establecer las repercusiones que se han producido sobre el patrimonio.

Este informe esta formulado a una fecha determinada, el cual representa el proceso económico de la empresa en un instante preciso, por esto se dice que el Balance General es un informe estático.

Contenidos

Se refiere a las distintas partidas que en él figuran. Fundamentalmente su contenido debe abarcar dos puntos:

1.- La debida inclusión de todos los valores del activo que posea la empresa y todas las obligaciones que se hayan contraído, cualquiera sea su naturaleza.

2.- La exacta evaluación de los componentes del Activo y Pasivo.

Esto tiene relación con el perfeccionamiento de la información contable, previo a la confección del balance.

Es por ello que el Balance de Comprobación y de Saldos muestra una situación netamente contable, pues sus saldos son sólo una aproximación a su verdadero valor, sino hasta que se efectúen las regularizaciones correspondientes estos tendrán la característica de ser significativos.

FORMA Y PRESENTACION DEL BALANCE GENERAL

Es la presentación física o aspecto exterior del balance, es decir la clasificación de las distintas partidas que lo componen


En nuestro país se conocen 2 tipos de Balance General

a) Balance General o Tabular ocho columnas.

b) Balance General Clasificado

BALANCE TABULAR O DE OCHO COLUMNAS

El balance tabular es una continuación del balance de comprobación y de saldos. Su objetivo es distinguir las cuentas cuyos saldos integran el balance de aquellas cuyos saldos forman parte del Estado de resultados y revelar la utilidad o pérdida de ejercicio. De esta manera, el Balance Tabular permite una visión de conjunto de todas las cuentas que fueron empleadas en el ejercicio, el débito, el crédito y el saldo de cada una, la separación entre las cuentas del balance y cuentas de resultado y, por último, la utilidad o pérdida. La separación de los saldos de las cuentas del balance respecto de los que integran el Estado de Resultados, facilita la preparación de los informes finales.

La hoja de trabajo del balance tabular o de ocho columnas es también conocida con el nombre de Balance Tributario en razón a que durante muchos años, por disposiciones tributarias de nuestro país, fue exigido y debía presentarse al Servicio de Impuestos Internos y otras entidades de fiscalización junto a la declaración de renta anual de los contribuyentes obligados a llevar contabilidad completa.

Si al diseño del Balance de Comprobación y de Saldos se le agregan otras cuatro columnas se obtiene el siguiente formato:

BALANCE TABULARCódigo Cuentas Débito Crédito Saldos Balance Estado de Resultados

Deudor Acreedor Activo Pasivo Pérdida Ganancia

SumasResultadoTotales iguales

En relación con esta hoja de trabajo podemos indicar lo siguiente:

a) El formato en sus cinco primeras columnas es idéntico al del Balance de Comprobación y de Saldos y contiene la misma información.

b) En las dos siguientes columnas se anotan los saldos de las cuentas que integran el Balance, distinguiendo las cuentas de activo las de pasivo y patrimonio


c) En las dos últimas columnas se registran los saldos de las cuentas que conforman el Estado de resultado, o sea de pérdidas y cuentas de ganancias

d) Al sumar las columnas del balance y comparar la suma de las cuentas de activo con las de pasivo y patrimonio se observará una diferencia. Esta diferencia representa la utilidad o pérdida del ejercicio. Si la suma del activo es mayor que la del pasivo y patrimonio el resultado representa la utilidad del ejercicio, en caso contrario representa la pérdida del ejercicio contable.

e) De igual forma, al sumar las columnas del Estado de Resultados y comparar la suma de la columna ganancia con la suma de la columna pérdida se observará la misma diferencia obtenida en el punto anterior. Dicha diferencia representa el resultado económico del ejercicio. Si la suma de la columna ganancia es mayor que la suma de la columna pérdida el resultado es utilidad, en la situación inversa se tratará de la pérdida obtenida en el ejercicio contable.

f) La diferencia que se produzca en los saldos de las cuentas del balance siempre será igual a la diferencia que se produzca en los saldos de las cuentas de resultado. Para fines de presentación se totalizan las columnas ubicando la utilidad en las columnas del pasivo y patrimonio y de las pérdidas, si el ejercicio indica que hubo pérdida, esta se suma la columna de activo y a la columna de ganancia. En ambos casos esta presentación es con el fin de revelar la utilidad o pérdida del ejercicio.

A partir de los datos de esta hoja de trabajo, debidamente cuadrada en términos de sumas y totales, se pueden preparar sin dificultad alguna el Balance y Estado de Resultados u otros informes. De igual modo se pueden emplear los datos del balance de Comprobación y de Saldos, o bien los antecedentes contenidos en el Libro Mayor, pues en todas esta fuentes de datos están exactamente los mismo antecedentes, a saber: las cuentas y sus saldos, elementos del Balance y del Estado de Resultados

CRITICAS AL BALANCE TRIBUTARIO

- Este balance incluye cuentas de resultado, siendo ellas parte de otro estado financiero.

- Las cuentas de orden figuran en el activo y el pasivo cuando deben dar origen a un estado anexo.

- Las cuentas no se ordenan sistemáticamente, ya que son sólo una agrupación de las cuentas de mayor.

BALANCE CLASIFICADO

Su principal característica es la de agrupar las cuentas según su naturaleza o función. En donde el total de la columna de activos debe compararse con la columna de pasivo. Si el Activo es mayor al pasivo, indica que el balance arroja utilidad, si se presenta una situación inversa significa que el ejercicio arroja pérdida, a continuación se presenta el diseño de este estado financiero:

Es un informe que muestra la situación económica – financiera de una empresa a una fecha determinada. Su contenido corresponde a un resumen de los recursos económicos, técnicamente denominados activos y de las deudas a favor de terceros y de los propietarios, técnicamente denominados pasivos y patrimonio, respectivamente.


Fecha y Contenido:

Los recursos económicos (activos) y las deudas (pasivo y patrimonio) que muestra un Balance son los existentes a una fecha determinada, una fecha precisa, la de su emisión, un día antes o un día después de esta fecha la situación es distinta por efecto de las diversas operaciones comerciales y consiguientes modificaciones de los recursos y deudas. De ahí que se considere al balance como un informe estático, el cual se asemeja a una fotografía instantánea tomada a una empresa en marcha.

En cuanto a su contenido, la situación económica que se muestra, esta referida básicamente a los activos que posee una empresa. De ellos depende, en gran medida, la capacidad de una organización para generar sus ingresos económicos. La situación financiera se refiere, por una parte, a los pasivos y patrimonio, es decir, a las deudas y obligaciones que se tiene y, de otra parte a la capacidad de pago de esas deudas, lo que se conoce relacionando los activos y su liquidez con los pasivos y sus vencimientos. En otras palabras, la situación económica – financiera de una empresa, mostrada en el balance, se orienta a saber cuánto tengo y cuánto debo. Cuánto tengo para generar ingresos económicos en el futuro y cuánto debo y tengo disponible para pagar deudas. Fuente de datos y formas de Presentación

La Fuente de datos que contiene los antecedentes para preparar el Balance, es el Libro Mayor. En este libro figura todo el movimiento contable del período, debidamente clasificado en cuentas. Los saldos de las cuentas de activo, pasivo y patrimonio son los que reflejan los recursos y las obligaciones con los que se prepara este informe.

Con relación al ordenamiento de los bienes y derechos que integran el activo, estos se presentan desde los más líquidos, dinero en caja o bancos, hasta los menos líquidos, patentes o derechos de marca. Las deudas, a su vez, se ordenan de acuerdo al grado de exigibilidad o vencimientos más próximos, en primer lugar; por ejemplo, deudas con proveedores o acreedores; hasta las menos exigibles, como el capital social.

A continuación se presenta un esquema de un Balance. La estructura de este Balance corresponde a la presentación horizontal o como cuenta. Los activos se ubican al lado izquierdo y los pasivos y patrimonio, al lado derecho. Es la presentación empleada más frecuentemente en nuestro medio.

ESTADO DE RESULTADO.

El Estado de Resultados es un informe que muestra el resultado económico de una empresa, producido en un período determinado. Su contenido corresponde a la acumulación de los ingresos económicos, costos expirados y gastos incurridos. La diferencia entre ingresos menos los costos y gastos corresponde al resultado del ejercicio contable. Si los ingresos son mayores que los costos y gastos hay utilidad y si son menores hay pérdida. Genéricamente los costos expirados y gastos incurridos reciben el nombre de pérdidas y los ingresos económicos, el nombre de ganancias. Estas últimas expresiones corresponden a denominaciones convencionales empleadas en la contabilidad y no tienen otro significado más que el antes indicado.

Fecha y Contenido

Los ingresos económicos (ganancias) y los costos y gastos (pérdidas) que se presentan en el Estado de Resultados, corresponden a todos los de un período contable específico, se trata de ganancias y pérdidas producidas ( devengadas) durante el periodo que cubre el informe. Por lo anterior es que el Estado de Resultado contiene en forma acumulada la información que se haya producido en un periodo contable.

Por la característica de este estado financiero y en contraste con el carácter estático del balance, se dice que el Estado de Resultado es dinámica y que se asemeja al cuentakilómetros de un automóvil, por su carácter acumulativo.APUNTE: CONTABILIDAD II 18

El Estado de resultados es un informe complementario del balance en cuanto informa en detalle la utilidad o pérdida que en el Balance figura en una sola línea.

Su objetivo es presentar información analítica acerca de las operaciones y rubros que han generado ingresos económicos durante cada periodo contable y los costos y gastos asociados a dichos ingresos, explicando de esta manera cómo y por qué se obtuvo una utilidad o se produjo una pérdida.

El Estado de resultados es, en definitiva, un informe económico, porque se refiere al resultado económico de un ejercicio, a través de la presentación de los ingresos económicos con sus respectivos costos y gastos.

Se le considera también como el desdoblamiento de la cuenta Capital del Balance, porque muestra detalladamente las variaciones del capital expresadas en términos de utilidad (aumento de capital) o pérdida (disminución del capital).

Fuente de datos y Formas de Presentación

La fuente de datos para preparar este informe corresponde al Libro Mayor; más precisamente, a los saldos de las cuentas de resultado (pérdidas y ganancias) registradas en este libro de contabilidad.

Existen varias formas de presentar el Estado de Resultados. Una forma horizontal o como cuenta, en la que los costos y gastos se ubican al lado izquierdo y los ingresos económicos al lado derecho. Si se produce utilidad, ésta se suma a los costos y gastos para que igualen a los ingresos, y si hubo pérdida, está se suma a los ingresos con similar propósito.

Otra forma de presentar el Estado de Resultados es vertical o como informe, esta presentación es la mas usada en nuestro medio. Ofrece información que en otras presentaciones no se muestra directamente al usuario de la información, sino que hay que obtenerla mediante la relación de conceptos y valores, en la presentación vertical los ingresos económicos están asociados directamente con los costos y gastos que los produjeron. Para determinar el margen de operaciones, también denominado utilidad bruta, se resta a los ingresos económicos, representados por las ventas, el costo de ventas corresponde al valor directamente asociado a la cantidad de mercaderías vendidas.

CARACTERISTICASEl Estado de resultados es dinámico, económico y acumulativo.

Dinámico, porque muestra como se gesto el resultado.

Acumulativo, porque entrega totales correspondientes a todo el período.

Económico, porque señala la forma en que los capitales invertidos en la explotación social producen resultados positivos o negativos.

FORMAS DE PRESENTACION:

Se denomina "Forma de presentación" al aspecto formal o exterior de los estados. Una vez decidido el contenido es necesario ordenar y agrupar las distintas partidas de acuerdo a la finalidad para la que se prepara el Estado. En otras palabras, la disposición que tendrán las partidas y la forma en que se clasifican depende directamente de la función, ya que una agrupación que puede ser útil con fines crediticios puede no serlo para los accionistas, por ejemplo.


Muchas pueden ser entonces las clasificaciones que se adopten, sin embargo, se ha estimado necesario estudiar, establecer, y entregar a al usuario de este documento:

a) Una forma de presentación de los Estados Contables Básicos, que cuidadosamente elaborada y basada estrictamente en la teoría contable, sirva de marco significativo en el campo profesional cualquiera sea la forma de presentación que sirva de base a la gestión interna de la empresa y a las necesidades de información de los organismos externos.

b) Una clasificación clara de las cuentas en clases y subclases, de modo que puedan fácilmente adaptarlas a las necesidades de las distintas empresas, cualquiera sea la actividad principal.

c) Definiciones claras de los conceptos implícitos en cada cuenta y agrupación de cuenta de modo que los usuarios puedan identificarlas fácilmente y trabajar con ellas cualquiera sea la denominación que se les dé.

d) Criterios uniformes para la interpretación y tratamiento de las informaciones económicas y financieras.

e) Un bagaje de conocimientos que les facilite la formación de un criterio contable y les permita adaptarse a las necesidades cambiantes del medio.

Como una primera medida para dar cumplimiento a lo anterior se ha establecido lo siguiente:

- Niveles de cuenta y clasificación.- Formas esquemáticas de presentación y ordenamiento de cuentas de:

a) Balance General.b) Estado de Resultadoc) Estado de cambios en la Posición Financiera.

1.- NIVELES DE CUENTAS Y CLASIFICACION.En la clasificación de las cuentas se han determinado seis niveles.

CLASE.Término genérico que comprende elementos que por su naturaleza semejante y significado

similar, se reúnen bajo un mismo título. Ejemplo Clase Resultado, Clase Presupuestaría, Clase Patrimonial, etc.

SUBCLASEComprenden elementos de la misma calidad y que son representativos de operaciones de

naturaleza homogénea.

GRUPOEs un conjunto de cuentas que poseen ciertas características comunes que permiten

diferenciarlas de otras de su misma especie. Ejemplo, Activo Circulante, Pasivo Largo Plazo, Resultado Operacional, etc.

SUB GRUPOEs una subdivisión del grupo, una parte de un grupo, se utiliza con el objeto de informar mejor.

CUENTAConjunto de hechos económicos de una misma naturaleza.

SUBCUENTADivisión de una cuenta con objeto de obtener mayor información.


2. ESQUEMA DE PRESENTACION Y ORDENAMIENTO DE CUENTAS

A.- BALANCE GENERAL

A.1.- ESQUEMA DE PRESENTACION

ACTIVO PASIVO

CIRCULANTE XXX CIRCULANTE XXXa) Financiero xx Valores por pagar xx -Disponible xx Provisiones xx -Inv. Transitorias xx-Valores x cobrar xx b) Existencias xx GASTOS ANTICIPADOS XXX INGRESOS ANTICIPADOS XXX

ACTIVOS LARGO PLAZO XXX PASIVO LARGO PLAZO XXXa) Inv. Financ. xx Valores x Pagar xx b) Valores x Cobrar xx Provisiones xx

ACTIVO FIJO XXX PATRIMONIO XXXCapital xx

OTROS ACTIVOS XXX Reservas xx a) Intangibles xx Resultados no b) Gtos Intang. xx Distribuidos xx

+ - ResultadoEjercicio xx

______________________________________________________________________________________________________TOTAL ACTIVO XXX TOTAL PASIVO XXX

A.2. DESCRIPCION

ACTIVO CIRCULANTE

Comprende todas aquellas partidas que representan bienes o valores en permanente conversión como consecuencia del ciclo comercial o de producción a que se dedica la empresa. En consecuencia, está integrado por todas aquellas cuentas que representan disponibilidades o bienes destinados a convertirse en disponibilidades en el curso normal de los negocios, con un máximo de un año a contar de la fecha del balance.

El ciclo normal de operaciones se define como el tiempo medio que transcurre entre la adquisición de mercaderías o materiales y mano de obra para la producción de artículos terminados, la ventaja de éstos, los que proporcionan las cuentas por cobrar y el costo de ventas en efectivo. El período de un año se usa como base para la separación del activo circulante cuando existen varios ciclos de operaciones en el mismo año o el ciclo es superior a un año.

a) FINANCIERO

Representa las partidas de mayor liquidez de que dispone la empresa, ya que está integrado por el efectivo y por valores que normalmente estarán disponibles para operaciones circulantes, es decir, valores que se transformarán en efectivo en un plazo cercano.


PODEMOS DIVIDIRLO EN TRES GRANDES GRUPOS

DISPONIBLE: Corresponden a al efectivo en Caja y los saldos de las cuentas corrientes bancarias.

INVERSIONES TRANSITORIAS: Depósitos a corto plazo, Inversiones en valores negociables y otros títulos convertibles en efectivo y que se realizan con el ánimo de mejorar la administración del Capital de Trabajo.

VALORES POR COBRAR: Derechos a favor de la empresa, provenientes o no de operaciones habituales, cobrables en el plazo máximo de un año, contado desde la fecha de los estados finan-cieros.

b) EXISTENCIAS

Representan bienes u objetos adquiridos por la empresa y que tiene para su venta o para la producción de bienes destinados a la venta. El término se usa generalmente para designar un conjunto de partidas tangibles de propiedad de la empresa que:

- Se tiene para la venta en el curso normal del ejercicio- Están en proceso de producción para la venta.- Han de ser consumidos en la producción de bienes o servicios para que éstos puedan ponerse a la venta.

COSTOS ANTICIPADOS O CARGOS DIFERIDOS:

Comprende diversos gastos pagados, pero no consumidos o cuyo beneficio no se han recibido por completo al finalizar el ejercicio contable. En consecuencia, sólo falta que transcurra el tiempo para que estas partidas se consuman o se reciba el beneficio que representan y se liquiden.

ACTIVO LARGO PLAZO

Esta integrado por ciertos derechos que la empresa posee en forma permanente o que se van a hacer efectivo en un plazo mayor que el ciclo normal de operaciones.

Se subdividen en:a) INVERSIONES FINANCIERAS:

Tal como su nombre lo indica son inversiones sobre las cuales no hay intención de convertirlas en disponibilidades. Realizadas según Ralph Kennedy con objeto:

- Obtener control de otra empresa- Tener beneficio en el rendimiento de las inversiones- Establecer relaciones comerciales con otras empresas- Promover la diversificación de las actividades

b) VALORES POR COBRAR

Incluye valores representativos de deudas cualquiera sea su origen, que terceras personas mantienen con la empresa y cuyo vencimiento, según las condiciones estipuladas, será en un plazo superior a un año.

ACTIVO FIJO

Representan propiedades físicas tangibles que la empresa ha adquirido o a creado para ser usadas o explotadas en forma permanente ( más de un año) en el desarrollo de sus actividades y que normalmente, no son fácilmente convertibles en efectivo ni se intentan vender o transferir.


Por lo tanto, este activo se caracteriza por ser:- De propiedad de la empresa- Destinadas a usarse en las operaciones de la empresa- De una duración (vida útil) superior a un año.

OTROS ACTIVOS

Comprenden partidas no físicas que se adquieren o desarrollan para ser usadas en la operación normal de un negocio y ciertas erogaciones efectuadas que se espera producirán beneficios futuros, afectando a más de un ejercicio contable. Se subdividen en:

a) INTANGIBLES

Llamados también bienes inmateriales, son aquellos que benefician a la empresa mediante derechos especiales que otorga su posesión y que no tienen las características físicas comunes del activo físico tangible. Sin embargo, al igual que éste último pierde valor a través del tiempo, pero esta pérdida de valores es de carácter económico. Desde un punto de vista contable, se caracterizan, Porque:

- Su valor reside en los derechos que su posesión confiere al dueño.- No representa una reclamación contra un individuo o un negocio.

b) GASTOS DIFERIDOS O GASTOS INTANGIBLES:

Son gastos efectuados en el período, pero que por su monto o por su naturaleza no es conveniente imputar a un sólo ejercicio contable. Estas partidas no son concurrentes y no surgen de las operaciones normales de la empresa.

En este rubro es posible distinguir tres tipos de gastos:

- Aquellos gastos que son susceptibles de ser capitalizados, como por ejemplo, perforaciones petroleras, cuyas instalaciones, edificios, caminos, etc., formarán parte del Activo Fijo, si ellas tienen éxito, (aún en el caso de fracasar, cabe la posibilidad de venderse o transformarse en activo circulante o en activo de largo plazo).

- Aquellas erogaciones que suponen beneficiarán futuros ejercicios, y que, en consecuencia, deben amortizarse con cargo a los ejercicios que se esperan serán beneficiados. Como por ejemplo: Gastos de promoción, publicidad, etc.

- Aquellos gastos que convencionalmente se distribuyen en varios ejercicios, por ejemplo: gastos de organización y reorganización.

PASIVO

Conjunto de deudas y obligaciones contraídas por la empresa, cualquiera sea la naturaleza jurídica, o bien: Conjunto de derechos que tiene terceros, acreedores y propietarios correspondientes al funcionamiento proporcional de la empresa.

PASIVO CIRCULANTE

Monto de las obligaciones contraídas por la empresa con terceros ajenos a ella, cualquiera que sea su origen y que se cancelarán en un plazo máximo de un año. Se distinguen dos sub-grupos:

a) Valores por Pagar

Conjunto de obligaciones de la empresa con terceros, documentadas o no, a corto plazo, como ser: Proveedores, préstamos, impuestos, retenciones en general, letras y documentos por pagar, etc. Se incluye además, en este rubro las cuotas o partes del pasivo a largo plazo que deberán ser canceladas dentro del ejercicio siguiente.


b) Provisiones a Corto Plazo

Deudas de la empresa, a menos de un año, correspondientes a gastos devengados en el ejercicio, como son por ejemplo: vacaciones del personal, gratificaciones, impuestos, etc.

INGRESOS ANTICIPADOS O INGRESOS DIFERIDOS:

Son todos aquellos ingresos percibidos antes de haberse entregado el producto o prestado el servicio a que corresponden partidas tales como: arriendos, intereses y suscripciones a periódicos, etc., recibidos por adelantado.

PASIVOS LARGO PLAZO

Obligaciones contraídas por la empresa con terceros ajenos a ella, con vencimiento posterior a un año contado desde la fecha del balance.

a) Valores por Pagar

Conjunto de deudas contraídas por la empresa, documentadas o no, pagaderas a largo plazo, así por ejemplo: Préstamos, Bonos Hipotecarios, Debentures, etc.

b) Provisiones a Largo PlazoValores estimados destinados a cubrir gastos o costos del ejercicio, pagaderos a más de un

año plazo, como por ejemplo: Indemnizaciones por años de servicio.

PATRIMONIO

Corresponde a la participación y/o derechos que tienen los propietarios sobre los bienes y derechos de la empresa.

En este grupo es necesario diferenciar el Capital Inicial aportado o Capital Social según sea el caso, las reservas, provengan estas de revalorizaciones o de la distribución de utilidades, las Donaciones y los resultados no distribuidos.

RESULTADO DEL EJERCICIO

Es la utilidad o pérdida neta obtenida por la empresa en el ejercicio comercial.

A este resultado habrá que deducir los retiros efectuados a cuenta de utilidades: dividendos provisorios y retiros de los propietarios.


ESQUEMA

B. ESTADO DE RESULTADOS

B.1. Esquema de Presentación:

a) Ingresos de Explotación xxxx b) Costos de Explotación (menos) (xxx) RESULTADO BRUTO XXXXX c) Costo Comercialización (menos) xxx d) Costo de Administración xxx (XXX) RESULTADO OPERACIONAL XXXX

e) Ingresos Financieros xxf) Egresos Financieros (xx) XXX g) Ingresos Extraordinarios xxh) Egresos Extraordinarios (xx) XXX

RESULTADO NO OPERACIONAL XXX

------

RESULTADO ANTES DE C.M. E IMPUESTO XXXXX

i) Corrección Monetaria (más o menos) XXX------

RESULTADO ANTES DE IMPUESTO XXXXj) Impuesto a la renta (menos) (xxx)

-------RESULTADO NETO DEL EJERCICIO XXXXX

=======

B.2. DESCRIPCION

a) Ingresos de la explotación- Corresponde a los ingresos provenientes de operaciones normales, de las ventas de

mercaderías y/o de la prestación de servicios propios del giro habitual de la empresa.

b) Costo de Explotación- Corresponde a las erogaciones efectuadas para adquirir o producir las mercaderías

vendidas, y/o los servicios prestados en el período

Resultado bruto: Corresponde a la diferencia entre los ingresos y los costos de la explotación.

c) Costo de Comercialización- Incluye los gastos directamente relacionados con la gestión de la venta, promoción,

distribución y otros.

d) Costo de Administración- Incluye los gastos directamente relacionados con la administración de la empresa,

funcionamiento de las oficinas y servicios generales.

RESULTADO OPERACIONAL: Corresponde a la diferencia entre el resultado bruto y los costos de las funciones de comercialización y administración.


e) Ingresos Financieros- Son aquellos producidos por operaciones que no son objeto del giro de la empresa, pero que

tienen su origen en la utilización financiera de los bienes de su propiedad; entre ellos se pueden considerar los ingresos por rentas, por dividendos, por intereses, etc.

f) Egresos Financieros- Comprende los gastos por operaciones, que no son los propios del giro de la empresa, pero

que se derivan de la utilización financiera de los bienes, es decir, representan el costo incurrido en la obtención de los ingresos financieros.

g) Ingresos Extraordinarios- Este rubro incluye los ingresos que no provienen de operaciones del giro normal de la

empresa, ni de operaciones financieras, como por ejemplo: venta de un bien raíz, cuando éste no sea el giro habitual de la empresa.

h) Egresos Extraordinarios- Comprende los egresos que debe realizar la empresa, y que no son costos operacionales ni

egresos financieros. Como por ejemplo se puede citar el costo del bien raíz (cuya venta se muestra en los ingresos extraordinarios) y los gastos ocasionados por su venta.

RESULTADO NO OPERACIONAL: Comprende a la diferencia entre los ingresos y egresos financieros y extraordinarios.

Resultado antes de corrección monetaria e impuesto: Corresponde al valor resultante al confrontar el resultado operacional con el no operacional.

i) Corrección Monetaria- Monto positivo o negativo que se produce por corrección monetaria de acuerdo a las

disposiciones legales vigentes.

Resultado antes de impuesto: Corresponde a la diferencia entre el resultado antes de corrección monetaria e impuestos y la corrección monetaria.

j) Impuesto a la Renta - Es el monto del impuesto a la renta determinado en conformidad a las disposiciones legales vigentes.

Resultado neto del ejercicio: Utilidad o pérdida neta obtenida por la empresa en el ciclo normal de operaciones.


C. ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICION FINANCIERA

C.1. ESQUEMA DE PRESENTACION

RECURSOS OBTENIDOSa) De las Operaciones xxxb) De otras fuentes xxx

----TOTAL RECURSOS OBTENIDOS XXXXX

RECURSOS APLICADOSc) A la Operaciones xxxd) A otros fines xxx

----TOTAL RECURSOS APLICADOS XXXXX

-------AUMENTO (DISMINUCION) CAPITAL DE TRABAJO XXXXX

======

C.2. DESCRIPCION

RECURSOS OBTENIDOS.

Corresponde al Capital de Trabajo incorporado a la empresa en el período que medía entre los dos balances que se comparan. Deben, necesariamente presentarse en forma separada aquellos recursos generados por la empresa en las operaciones propias del giro y aquellos provenientes de operaciones realizadas por la empresa en forma extraordinaria.

a) En las operaciones.Son aquellos recursos financieros generados por la empresa en sus operaciones habituales,

es decir, con la utilidad del ejercicio. Sin embargo, esta utilidad puede estar afectada por cargos y/o abonos que no han significado movimiento de recursos financieros (depreciaciones, amortizaciones, etc.) y por resultados provenientes de operaciones ajenas al giro de la empresa (utilidad o pérdida en venta de activo fijo por ejemplo), por lo tanto, bajo el rubro "Recursos obtenidos en las operaciones" habrá que detallar las adiciones y/o rebajas que se efectúen a la utilidad del ejercicio (determinada en el estado de resultados) mostrando como recursos provenientes de la operación sólo aquella utilidad que efectivamente significó aumento de del Capital de Trabajo. Si con motivo de estos agregados y deducciones el resultado financiero fuera pérdida, deberá presentarse este análisis bajo el rubro recursos aplicados a las operaciones.

b) De otras fuentes.Corresponde al Capital de Trabajo obtenido por la empresa en operaciones extraordinarias, es

decir, ajena a su giro habitual. Entre las fuentes más comunes se encuentran; venta de activo fijo al contado o a corto plazo, préstamos pagaderos a largo plazo, aumentos de capital que no corresponden a la capitalización de reservas, etc.

Cabe hacer notar que en la venta de activo fijo deberá mostrarse como recurso obtenido la totalidad de los ingresos financieros generados en la transacción, incluido el resultado obtenido.

Total de recursos obtenidos: Corresponde a la suma de los recursos obtenidos por la empresa en su giro habitual y los recursos obtenidos de otras fuentes.


RECURSOS APLICADOS

Son los recursos financieros utilizados por la empresa en el período que medía entre dos balances. Deben mostrarse separadamente los recursos aplicados a las operaciones del giro y aquellos destinados a otros fines.

c) A las operaciones.Son los recursos financieros destinados por la empresa a absorber la pérdida del ejercicio. Sin

embargo, la pérdida determinada en el estado de resultado puede estar afectada por cargos y/o abonos que no han significado movimiento de recursos financieros y por resultados provenientes de transacciones ajenas al giro habitual de la empresa, por lo tanto, bajo este título habrá que detallar los agregados y deducciones que se efectúen a la pérdida del ejercicio, mostrando como recurso aplicados a las operaciones sólo aquella pérdida que efectivamente significó disminución de Capital de Trabajo. Si como consecuencia de estos agregados y deducciones el resultado financiero del ejercicio fuere utilidad, el análisis señalado deberá mostrarse bajo el rubro "Recursos obtenidos en las operaciones".

d) A Otros Fines.Se mostrarán bajo este título todas las disminuciones de Capital de Trabajo originadas en

operaciones realizadas por la empresa distinta a la de su giro. A modo de ejemplo se pueden señalar: Compra de Activo Fijo al contado o a corto plazo y cancelación anticipada de deudas a largo plazo, rescate anticipado de Debentures y títulos a largo plazo, distribución de dividendos, etc.

Con objeto de proporcionar una visión más completa a los usuarios, es conveniente incluir en el Estado de Cambios en la Posición Financiera aquellas operaciones compensadas de Activo Fijo y Pasivo Fijo que, aun cuando no han dado origen a un flujo financiero real, pueden haber cambiado sustancialmente la estructura económica de la empresa (compra de un activo fijo con un crédito a largo plazo, por ejemplo). Sin embargo, esta información debe presentarse en forma tal, que quede claramente señalada la relación que entre ellas existe, así por ejemplo, en recursos obtenidos se tendrá "Crédito a largo plazo para compra de Activo Fijo" y en Recursos Aplicados": "Compra de Activo Fijo con Crédito a largo plazo".

TOTAL DE RECURSOS APLICADOS

Corresponde a la suma de los recursos destinados al giro de la empresa y aquellos utilizados con otros fines.

Aumento (disminución) Neta del Capital de Trabajo:

Corresponde a la diferencia entre la totalidad de los recursos obtenidos y la totalidad de los recursos aplicados por la empresa en el lapso que media entre los dos balances que sirvieron de base a la preparación del Estado de Cambios en la Posición Financiera.

Con objeto de mostrar cómo se distribuye esta variación, en forma anexa al Estado de Cambios en la Posición Financiera debe presentarse un estado con el detalle de las variaciones del Activo Circulante y Pasivo Circulante, separando aquellas que significan aumento de Capital de Trabajo, de las que implican disminución del Capital de Trabajo. La diferencia entre ambos (aumentos y disminuciones) debe corresponder exactamente al "Aumento (Disminución) Neta del Capital de Trabajo", que muestra como resultado final el Estado de Cambios en la Posición Financiera.


SUS CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES SON LAS SIGUIENTES:

a) Es un estado financiero.b) Tiene un carácter dinámico.

Como su nombre lo indica, dicho estado es eminentemente financiero, puesto que a través de él se trata de mostrar el origen o fuente de los nuevos recursos financieros generados durante el ejercicio, como así también la aplicación o uso que se ha hecho de los mismos, movimiento que, en definitiva, significará un aumento o disminución del capital de trabajo antes existente.

Tal como se señalo anteriormente, el balance general comprende dentro de su estructura cuentas del activo y del pasivo que se caracterizan por su conversión en el corto plazo, y que conforman el sector financiero de dicho estado. Sin embargo, por su carácter estático, no esta en condiciones de indicar, por sí solo, la evolución que ha experimentado la situación financiera durante el ejercicio. Esta es, precisamente, la información que proporciona el estado de cambios en la posición financiera, y ahí que hoy en día se ha impuesto la preparación de este estado como un complemento indispensable de la información que contienen los estados más tradicionales: Balance General y Estado de Resultados.

CONCEPTOS BASICOS

El estado de cambios en la posición financiera se conoce también con otras denominaciones, tales como estado de flujo financiero, estado de fuentes y uso de fondos, estado de recursos y aplicación de fondos.

En la preparación del estado de cambios en la posición financiera, que se basa fundamentalmente en la comparación de las cifras de dos balances sucesivos, reviste especial importancia la clasificación de las partidas del balance que obedece a un criterio financiero, es decir, aquella que subdivide el activo y el pasivo en dos grandes grupos: corto plazo y largo plazo.

El activo de corto plazo, que recibe el nombre de activo circulante, esta integrado por los recursos que serán realizados, vendidos o consumidos dentro del plazo de un año. Normalmente, pertenecen a este grupo concepto tales como caja, bancos, clientes, existencias, inversiones temporales, etc.

Las partidas de carácter permanente, por ejemplo, lo terrenos, y aquellas que se convertirán en activo circulante en el largo plazo, como ocurre con los recursos del activo tangible e intangible sujetos a amortización, forman parte del activo fijo o no circulante.

Respecto de las obligaciones, se consideran pasivo circulante todas las que vencen dentro del plazo de un año, y, pasivo fijo, las que exceden de dicho plazo. Las obligaciones a favor de los propietarios, representabas por las distintas cuentas patrimoniales, se clasifican como pasivo fijo, puesto que tienen el carácter permanente o indefinido.

Otro concepto importante desde el punto de vista financiero es el de capital de trabajo, que se determina por diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante y representa la propiedad neta a corto plazo. También se conoce con los nombres de capital circulante, capital de explotación, capital de explotación neto, y fondo de maniobra.

CAPITAL DE TRABAJO

Para su normal desenvolvimiento, toda empresa requiere de cierto capital que proviene fundamentalmente de los aportes que han hecho los propietarios o accionistas de la entidad, el cual se va incrementando también por medio de las utilidades retenidas en cada ejercicio comercial y que, generalmente, dan lugar a la formación de reservas, sin perjuicio de su ulterior


capitalización, es decir, su incorporación al capital social. Así, el capital social más las reservas constituyen el patrimonio o propiedad neta de los dueños de la empresa.

En el análisis de carácter económico se ha ido imponiendo la tendencia de considerar que una entidad opera no sólo con su patrimonio, sino que también con capitales de terceros, en la medida que la empresa haya contraído obligaciones a largo plazo. Es así como para establecer la rentabilidad, muchas veces se relaciona la utilidad generada durante el ejercicio con el total del capital invertido, que está representado por el pasivo a favor de los propietarios (patrimonio) más el pasivo a largo plazo. Este enfoque se fundamenta en que la rentabilidad debe establecerse considerando el capital total que la entidad ha tenido a su disposición para generar un determinado resultado, sin entrar a discriminar quiénes fueron los aportantes.

A partir de dicho punto de vista, la empresa debe satisfacer las necesidades de contar, por una parte, con recursos dedicados fundamentalmente a su utilización en la actividad propia de la entidad, y que constituyen el activo fijo; y, por otra, de destinar ciertos recursos para financiar las operaciones corrientes de la empresa, en conformidad a las políticas que se hayan adoptado sobre mantención de disponibilidades, concesión de créditos a clientes, niveles de existencias, etc. En otras palabras, parte del capital invertido debe destinarse a financiar el activo circulante que se requiere para mantener un adecuado financiamiento de las operaciones. Sin embargo, debe tenerse presente que así como la empresa, al conceder un crédito a sus clientes está contribuyendo al financiamiento de éstos, también es posible obtener financiamiento a corto plazo contrayendo deudas con proveedores e instituciones financieras, que conforman el pasivo circulante. Así se explica que el capital de trabajo se determine estableciendo la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante.

BALANCE GENERAL

ACTIVO PASIVO

Circulante CirculanteBanco 12.000 Prest.bancarios 100.000Clientes 285.000 Proveedores 175.000Existencias 310.000 275.000Inv. temporal. 50.000

657.000 Largo PlazoFijo Deb. x Pagar 80.000Bienes raíces 300.000 80.000Maquinaria 250.000 PatrimonioMuebles 60.000 Capital Social 300.000

610.000 Reservas 450.000Ut. ejercicio 162.000

912.000 ============= ==========

1.267.000 1.267.000

Las partidas del Balance se podrían ordenar así:

Patrimonio $ 912.000Pasivo Largo Plazo 80.000Capital Invertido 992.000Menos: Activo Fijo 610.000capital de trabajo 382.000

También se puede determinar el capital de trabajo

Activo Circulante 657.000Menos Pasivo Circulante 275.000

capital de trabajo 382.000


El monto del capital de trabajo, por sí solo, reviste de gran importancia puesto que constituye la base del financiamiento de las operaciones corrientes de la empresa, pero además, tiene una íntima relación con las posibilidades de generar mayores o menores utilidades. Efectivamente, si se adopta una política de contar con un elevado capital de trabajo, que ponga a la empresa a cubierto de cualquier zozobra en su rodaje financiero, tal política atentaría contra el objetivo de maximizar los beneficios, por cuanto un exceso de capital de trabajo se traduciría en inmovilización de recursos y, posiblemente, en costos operacionales más elevados.

Por otra parte, un capital de trabajo insuficiente puede ser motivo de un problema permanente de financiamiento, con sus secuelas de pérdida de tiempo y de esfuerzos del personal superior de la empresa, que estarían restándole a ésta posibilidad de utilizarlos en funciones más productivas, a lo cual debe agregarse que una situación de esta naturaleza generalmente conlleva la necesidad de incurrir en elevados intereses para resolver problemas emergentes.

En síntesis, toda empresa debe contar con un capital de trabajo acorde con la naturaleza de las actividades que se realizan y con las políticas comerciales que se hayan adoptado, evitándose la inmovilización de recursos, pero al mismo tiempo debe asegurarse una fluidez de los ingresos para cumplir oportunamente con los compromisos contraídos. Esto implica mantener una situación económica-financiera armónica a través del tiempo, lo cual no es fácil de lograr si se considera que, por una parte, la actividad empresarial es esencialmente cambiante y, por otra, que una fuerte tendencia a maximizar los beneficios económicos provoca muchas veces, como contrapartida, desajuste en el aspecto financiero.

La dificultad antes señalada exige, entonces, que la administración de la empresa mantenga permanentemente una vigilancia sobre el comportamiento de las distintas variables que conforman su estructura económico-financiera, y para ello debe valerse de todas las técnicas que se han desarrollado para ejercer con mayor efectividad esta función. En este sentido, el estado de cambios en la posición financiera contribuye, indudablemente, a satisfacer este tipo de requerimientos.

VARIACIONES DEL CAPITAL DE TRABAJOConsiderada aisladamente cada operación comercial puede o no

provocar un cambio en el capital de trabajo y, por ende, en la estructura económico-financiera de una entidad.

Teniendo Presente que para analizar los efectos de una operación en el capital de trabajo es conveniente visualizar el activo y pasivo del balance subdividido en circulante y fijo, se tomara como base el siguiente gráfico:

BALANCE GENERALACTIVO PASIVO

Circulante CirculanteFijo Fijo


1.- Operaciones compensadas de activo y pasivo circulante. Puede tratarse de una expansión o de una contracción que, al afectar por la misma cantidad al activo circulante y al pasivo circulante, no altera el capital de trabajo:

Ejemplos:- Se adquiere mercadería al crédito por $ 500.000 más IVA

$90.000. En este caso aumentan las cuentas del activo circulante Mercaderías por $500.000, e IVA crédito fiscal por 90.000, y, al mismo tiempo, aumenta el pasivo circulante Proveedores, por $590.000 (expansión).

- Se paga una letra con cheque, por 150.000. Esta operación implica una disminución del activo circulante Banco, por $150.000, y una disminución por igual cantidad del pasivo circulante Letras por Pagar (contracción).

2.- Operaciones compensadas de activo circulante. Sólo intervienen cuentas de activo circulante, cargándose una o más cuentas por un valor total igual al de una o más cuentas que se abonan, lo cual no altera el capital de trabajo. Ejemplo:

- Se compran acciones (inversión temporal), con cheque, por $230.000. Aumenta el activo circulante acciones por $230.000, y disminuye el activo circulante Banco, por 230.000.

3.- Operaciones compensadas de pasivo circulante. Intervienen únicamente cuentas del pasivo circulante, produciéndose una igualdad entre los aumentos y disminuciones de este grupo del balance, que no altera el capital de trabajo. Ejemplo:

- Un proveedor acepta una letra por deuda a crédito simple por la suma de 310.00. Aumenta el pasivo circulante Letras por Pagar, y disminuye el pasivo circulante Proveedores por igual cantidad.

Al igual que para los casos analizados, cuando ocurren operaciones que afectan exclusivamente al sector fijo del balance, no se produce cambio alguno en el capital de trabajo, puesto que tales operaciones no afectan al activo ni al pasivo circulante.

A CONTINUACION SE PRESENTA UN NUEVO GRAFICO, EN QUE SE INDICAN LOS DISTINTOS TIPOS DE OPERACIONES QUE AFECTAN SIMULTANEAMENTE AL SECTOR CIRCULANTE Y FIJO DEL BALANCE Y, EN CONSECUENCIA, PRODUCEN UN CAMBIO EN LA ESTRUCTURA ECONOMICO-FINANCIERA DE LA EMPRESA.

BALANCE GENERALACTIVO PASIVO

Circulante CirculanteFijo Fijo


4.- Operaciones en que intervienen una o más cuentas del activo circulante y una o más cuentas del activo fijo. Se trata de conversiones entre cuentas del activo, que no alteran el monto del mismo, pero que implican un desplazamiento de recursos desde el activo circulante hacia el activo fijo, o viceversa, y en consecuencia modifican el capital de trabajo, ejemplos:

- Se adquiere una máquina en 236.000 (IVA incluido), que se paga con cheque. Esta operación significa un cargo a la cuenta del Activo Fijo Maquinaria, por 200.000, un cargo a la cuenta Activo Circulante IVA crédito fiscal, por 36.000, y un abono a la cuenta de activo circulante Banco, por 236.000. Por lo tanto, se produce una disminución neta del capital de trabajo ascendente a 200.000.

- Se vende terreno, al contado, por su valor libros, ascendentes a 350.000. En este caso se carga la cuenta activo circulante Caja por 350.000, y se abona la cuenta activo fijo terrenos, por igual cantidad. Esta operación representa un aumento neto de capital de trabajo por 350.000, puesto que se han desplazado recursos del activo fijo hacia el activo circulante.

5.- Operaciones en que intervienen una o más cuentas del pasivo circulante y una o más cuentas del pasivo fijo. Al igual que el caso anterior, el monto total del pasivo no se altera, pero se produce un cambio desde el punto de vista de la estructura económica-financiera de la empresa. Ejemplos:

- Se cancela deuda a corto plazo a un acreedor, ascendente a 500.000, por medio de la entrega de acciones correspondientes a un aumento de capital social. En esta operación se carga el pasivo circulante Acreedores por haber experimentado una disminución de 500.000, y se abona la cuenta del pasivo fijo Capital, que aumenta por la misma cantidad. Puesto que el capital de trabajo se determina estableciendo la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante, al disminuir este último en 500.000, se produce un aumento del capital de trabajo por el mismo monto.

- Por haber transcurrido parte del plazo de una emisión de Debentures por 800.000, la obligación a largo plazo se transfiere al corto plazo. Este hecho significa un cargo a la cuenta de pasivo fijo Debentures por Pagar a Largo Plazo, puesto que ha disminuido en 800.000, y un abono a la cuenta de pasivo circulante Debentures por Pagar a corto plazo, por 800.000, debido a que ha experimentado un aumento. Por lo tanto, esta operación se traduce en una disminución del capital de trabajo, ascendente a la suma de 800.000.

6.- Operaciones en que intervienen una o más cuentas del activo circulante y una o más cuentas del pasivo fijo. Se trata de una expansión o contracción del activo y del pasivo total, que altera el monto del capital de trabajo. Ejemplos:

- Se aumenta el capital social en 300.000, emitiéndose acciones de pago que se colocan totalmente. Aun cuando esta operación aumenta el activo circulante Caja, y también aumenta el pasivo fijo Capital, produciéndose una expansión del activo y pasivo totales por 300.000, el capital de trabajo experimenta un aumento por igual cantidad, puesto que el pasivo circulante no ha tenido variación alguna.


- Se paga anticipadamente, con cheque, una deuda hipotecaria a largo plazo por 420.000. Disminuye en este caso la Deuda Hipotecaria a Largo Plazo, que es un pasivo fijo que se carga, y disminuye también el activo circulante Banco, que se abona. En consecuencia, se produce una disminución del capital de trabajo por 420.000.

7.- Operaciones en que intervienen un a o más cuentas del activo fijo y una o más cuentas del pasivo circulante. En este caso, puede tratarse también de una expansión o contracción del activo y pasivo totales, pero que modifica el capital de trabajo, puesto que las cuentas implicadas pertenecen a distintos sectores del balance general. Ejemplos:

- Se adquiere un bien raíz en 500.000, por el cual se contrae una obligación a corto plazo. Aumenta la cuenta de activo fijo Bienes Raíces por 500.000 (cargo), y aumenta la cuenta de pasivo circulante Deudas a Corto Plazo, por 500.000 (abono), produciéndose una disminución del capital de trabajo por igual cantidad.

- Se cancela deuda corto plazo a un acreedor, por 60.000, endosándole letra por cobrar a largo plazo. Disminuye el pasivo circulante Acreedores (cargo) y disminuye el activo fijo Letras por cobrar a largo plazo, por 60.000 (abono). En consecuencia, esta operación provoca un aumento de capital de trabajo por 60.000.

En algunas ocasiones es posible que se presenten, simultáneamente, dos o más de los casos analizados anteriormente.

PREPARACION DEL ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICION FINANCIERA

Para preparar el estado de cambios en la posición financiera es previo desarrollar una hoja de trabajo, en la que se vacían los saldos de dos balances sucesivos, a fin de establecer la variación neta de cada una de las partidas.

Una forma simple de proceder es la de utilizar una hoja de trabajo con cuatro columnas, en las que se destinan las dos primeras para registrar los saldos de los dos balances a comprar, y los dos restantes para anotar la variación experimentada por cada cuenta entre las dos fechas que sirven de base para la comparación. Esta modalidad se fundamenta en que los recursos obtenidos provienen de los aumentos en cuentas de pasivo y disminuciones en las cuentas de pasivo. Prácticamente, tienen su base en la igualdad entre el activo y el pasivo que existe en toda entidad, y que da lugar al método de la partida doble y al consiguiente tratamiento de las cuentas. Para ilustrar este procedimiento, se presenta a continuación un sencillo ejemplo de hoja de trabajo.

Cuentas BALANCE BALANCE RECURSOS FINANCIEROSAPUNTE: CONTABILIDAD II 34

31.12.99 31.12.2000 APLICADOS OBTENIDOSBancoClientesMercaderíasBienes RaícesMuebles

Suma

ProveedoresLtras x PagarDebent. x Pag LPCapitalUt. Retenidas

Suma

16.000 225.000 310.000 285.000 96.000

932.000

105.000 170.000

600.000 57.000

932.000

85.000 210.000 360.000 370.000 140.000

1.165.000

112.000 21.000

100.000 800.000 132.000

1.165.000

69.000

50.000 85.000 44.000

149.000

397.000

15.000

7.000

100.000 200.000 75.000

397.000

RECURSOS OBTENIDOS

Disminución de Clientes 15.000Aumento de Proveedores 7.000Aumento de Debentures por pagar a Largo Plazo 100.000Aumento de Capital 200.000Aumento de utilidades retenidas 75.000

=========397.000

========RECURSOS FINANCIEROS APLICADOSAumento de Banco 69.000Aumento de mercaderías 50.000Aumento de Bienes Raíces 85.000Aumento de muebles 44.000Disminución de letras por pagar 149.000

========397.000

========

Con relación a este desarrollo, cabe hacer las siguientes observaciones:

1.- A diferencia del análisis hecho anteriormente, en que se consideraban operaciones aisladas ocurridas durante el ejercicio, ahora el análisis está centrado en la variación neta experimentada por cada cuenta integrante del balance, a objeto de establecer el aumento o disminución que resulta de comprar los saldos entre las dos fechas indicadas.

2.- Debido a que la cuenta Clientes ha tenido una disminución de 15.000, se considera como un recurso financiero obtenido. Esto es así porque debe recordarse que, a través de los créditos que concede la empresa, esta financiando en parte las operaciones de los clientes; En consecuencia, una disminución del saldo de dicha cuenta significa que la empresa está liberando recursos que han servido para ser utilizados en otros objetivos.

3.- El aumento de Proveedores por 7.000 también corresponde a recursos obtenidos, puesto que al aumentar el nivel de estas deudas es la empresa la que ahora está utilizando recursos de terceros para financiar sus operaciones.


4.- El aumento de Debentures por Pagar a Largo Plazo, por 100.000, constituye otra fuente de financiamiento. Sin embargo, presenta una característica distinta de la deuda tratada en el punto anterior, por cuanto se sabe que no deberá ser cubierta en el corto plazo.

5.- El capital ha experimentado un aumento de 200.000, y, si se supone que se debe a una nueva emisión de acciones que se ha colocado totalmente, ello constituye otra fuente de financiamiento para la empresa.

6.- Bajo el supuesto de que el rubro Utilidades Retenidas ha aumentado en 75.000 provenientes de resultados del ejercicio, no cabe la menor duda que también es una forma de financiamiento con que cuenta la empresa.

7.- El aumento de Banco, por 69.000, aparece como un recurso financiero aplicado, puesto que para elevar el saldo de los depósitos ha sido necesario utilizar parte de los recursos financieros obtenidos.

8.- Con la cuenta Mercadería ha ocurrido una situación similar a la anterior, puesto que un aumento de las existencias, por 50.000, exige el financiamiento correspondiente.

9.- El aumento de Bienes Raíces y de Muebles, por 85.000 y 44.000, respectivamente, constituye también una utilización de recursos financieros. Sin embargo estos rubros presentan una diferencia respecto de las mercaderías. Mientras el nivel de esta última está sujeto a múltiples fluctuaciones, como consecuencia de la actividad empresarial, las adquisiciones de activo fijo, no admiten generalmente esta posibilidad.

10.- La disminución de Letras por Pagar, por 149.00, representa una utilización de recursos financieros, puesto que sólo es posible disminuir el nivel de las deudas por medio de su pago o cancelación.

A través del análisis hecho sobre el comportamiento de cada rubro del balance general, se puede apreciar que no todos los cambios tienen la misma relevancia. Así, la cuenta Banco aparece aumentado en 69.000, pero es posible que un día después del último balance este rubro disminuya significativamente al utilizarlo, por ejemplo, en una compra de mercaderías al contado, o bien, para cancelar obligaciones a corto plazo. En general, esta es la característica de todos los rubros en función de los cuales se obtiene el capital de trabajo, vale decir, de todas las cuentas que pertenecen al activo y pasivo circulantes. Están cuentas están expuestas a continuas variaciones durante el ejercicio, que podrían no tener significación, en la medida que correspondan a movimientos dentro del sector circulante del balance. En cambio, como se vio anteriormente, son las operaciones que implican movimientos simultáneos entre los sectores circulante y fijo del balance las que producen cambios significativos en la estructura económico-financiera de las empresas. Estas consideraciones han motivado que en la técnica contable para la preparación del estado de cambios en la posición financiera se haya ido imponiendo la modalidad de tratar las distintas cuentas del activo circulante y del pasivo circulante como un todo, es decir, como capital de trabajo, puesto que se ha llegado a la conclusión que son las variaciones de éste las que tienen mayor relevancia desde le punto de vista financiero, y no el comportamiento de cada rubro en particular.

Por otra parte, debe tenerse presente que el aumento o disminución neto experimentado por el capital de trabajo durante un determinado período es sólo resultante del verdadero flujo de recursos financieros ocurrido durante el mismo, y que se identifica con los movimientos entre los sectores circulante y fijo del balance.

Por lo tanto, el estado de cambios en la posición financiera se visualiza como un medio destinado a mostrar el origen de los nuevos recursos financieros que una empresa ha generado durante un ejercicio, la aplicación o uso que ha hecho de ellos durante el mismo período y, como consecuencia de tales flujos, la variación neta experimentada por el capital de trabajo. De acuerdo a este criterio, el mismo ejemplo presentado anteriormente da lugar a la siguiente hoja de trabajo:

Cuentas Balance Balance Capital T Activo y Pasivo Fijo

31.12.99 31.12.2000 Debe Haber debe haberAPUNTE: CONTABILIDAD II 36

BancoClientesMercaderíasBienes RaícesMuebles

ProveedoresLetrasxPagarDe.Xpag. L.P.CapitalUtil.Retenidas

Aumento Capital de trabajo

16.000225.000 310.000285.000 96.000

932.000

105.000170.000

600.000 57.000

932.000

85.000 210.000 360.000

370.000 140.000

1.165.000

112.000 21.000

100.000 800.000 132.000

1.165.000

69.000

50.000

149.000

268.000

15.000

7.000

22.000

246.000

85.000 44.000

129.000

246.000

100.000200.000 75.000

375.000

268.000 268.000 375.000 375.000

Al comparar este desarrollo con el presentado anteriormente se puede observar que se han destinado cuatro columnas para registrar las variaciones de las distintas cuentas: dos para anotar los cambios en las cuentas de activo y pasivo circulantes, es decir, aquellas que determinan el capital de trabajo; y dos para anotar los cambios en las cuentas de activo y pasivo fijos. En esta forma se establece una clara separación que permite aislar todas las variaciones que han significado una obtención o aplicación de recursos financieros por operaciones que han afectado simultáneamente a los sectores circulante y fijo del balance. Las variaciones del activo y del pasivo fijo registradas en él haber corresponden a recursos obtenidos, y las variaciones anotadas en el debe corresponden a recursos aplicados.

Como en este caso los recursos obtenidos (375.000) superan a los recursos aplicados (129.000), se produce un aumento neto del capital del trabajo, ascendente a 246.000.

Por otra parte, los aumentos del capital de trabajo han quedado registrados en la columna debe correspondiente a este concepto, y, las disminuciones, en la columna haber. Puesto que las cuentas de activo y de los pasivo circulantes han determinado aumentos brutos de capital de trabajo por 268.000, y disminuciones por 22.000, existe un aumento neto de 264.000, que es el mismo que acusan las dos últimas columnas de la hoja de trabajo.

Obsérvese que para ubicar la variación de cada cuenta en las cuatro columnas destinadas para ello en la hoja de trabajo, basta con aplicar el tratamiento de las cuentas. Así, la cuenta Banco, por ejemplo, ha aumentado en 69.000. Por tratarse de una cuenta del activo circulante, necesariamente deberá registrarse la variación en las columnas de capital y, como según el tratamiento de las cuentas los aumentos se anotan al debe, se debe hacer lo propio en este caso.

La cuenta proveedores también aumenta, pero el tratamiento de las cuentas de pasivo señala que los aumentos deben anotarse al haber, así se ha procedido en la hoja de trabajo.

La separación hecha en la hoja de trabajo entre las cuentas de los sectores circulante y fijo del balance, da lugar a dos estados de información: el estado de cambios en la posición financiera y el estado de cambios del capital de trabajo.APUNTE: CONTABILIDAD II 37

ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICION FINANCIERAPor el período comprendido entre él

1 de enero y el 31 de diciembre 2000

RECURSOS OBTENIDOS

Utilidad del ejercicio 75.000Aumento capital por emisión acciones de pago 200.000Emisión Debentures a largo plazo 100.000

========TOTAL 375.000

========

RECURSOS APLICADOS

Adquisición de Bienes Raíces 85.000Adquisición de muebles 44.000

========Suma 129.000

Aumento neto capital de trabajo 246.000========

TOTAL 375.000========

El contenido de este estado revela que la empresa ha generado durante el ejercicio nuevos recursos financieros por un monto de 375.000, lo que provienen de las siguientes fuentes: nuevos aportes de capital (200.000), emisión de obligaciones a largo plazo (100.000), y utilidades obtenidas durante el ejercicio (75.000).

A su vez, se ha hecho uso o aplicación de recursos por un total de 129.000, que corresponde a compras de bienes raíces (85.000) y adquisición de mobiliario (44.000). Por lo tanto, se ha incrementado el capital de trabajo en 246.000.

A objeto de proporcionar información sobre el destino del aumento neto del capital de trabajo, se prepara el siguiente estado.

ESTADO DE CAMBIOS DEL CAPITAL DE TRABAJOPor el período comprendido entre él

1 de enero al 31 de diciembre de 2000


Balance Balance Capital de Trabajo31.12.99 31.12.2000 Aumentos Disminuc.

Activo CirculanteBanco 16.000 85.000 69.000Clientes 225.000 210.000 15.000Mercaderías 310.000 360.00 50.000

551.000 655.000

Pasivo CirculanteProveedores 105.000 112.000 7.000Letras por Pagar 170.000 21.000 149.000

_______________________________________________275.000 275.000 268.000 22.000

Capital de Trabajo 276.000 522.000 246.000-----------------------------------------------551.0000 655.000 268.000 268.000

Como se puede observar, el estado de cambios del capital de trabajo comprende solamente cuentas del activo y pasivo circulante, y se prepara a base de las primeras cuatro columnas de la hoja de trabajo. Al restar el pasivo al activo circulante se obtiene el capital de trabajo al termino de cada año. El 31 de diciembre de 1999 el capital de trabajo ascendía a 276.000, y al 31 de diciembre de 2000 ha aumentado a 522.000. El incremento de 246.000, que ya señalaba el estado de cambios en la posición financiera, se explica ahora a través de las variaciones que experimentaron las distintas cuentas del activo y del pasivo circulantes.

Se puede apreciar que el mayor capital de trabajo ha permitido elevar el nivel de los depósitos en el banco y el nivel de las existencias, como así también disminuir considerablemente el saldo de letras por pagar a corto plazo. Sin embargo, debe recordarse que si bien es posible que estos cambios obedezcan a determinadas políticas fijadas por la empresa, también puede tratarse de una situación transitoria, dada la fluidez de las partidas componentes del capital de trabajo, razón por la cual interesa fundamentalmente el monto de éste para determinar si su incremento se justifica en función de las reales necesidades financieras.

Otra consideración que puede hacerse con relación al contenido de los estados presentados es que si bien es cierto que desde el punto de vista económico se ha obtenido una utilidad de 75.000, distinta es la situación desde el punto de vista financiero, puesto que los recursos de esta naturaleza generados durante el ejercicio ascienden a 375.000, lo cual ha permitido usar recursos por 129.000, que exceden del resultado económico, y aun así, ha sido posible incrementar el capital de trabajo en casi un 90%. Este tipo de análisis, entre otros, es lo hace del estado de cambios en la posición financiera una útil herramienta al servicio de la administración de la empresa.

En el ejemplo desarrollado se han adoptado algunos supuestos con el ánimo de simplificar las explicaciones referentes a la preparación del estado de cambios en la posición financiera. Así por ejemplo, se interpretó que el aumento de capital, por 200.000, correspondía a una nueva emisión de acciones de pago, que se había colocado totalmente durante el ejercicio. Esto no es necesariamente así, puesto que bien podría haber ocurrido que el aumento de capital social haya tenido su origen en una capitalización de utilidades retenidas, en cuyo caso se habría tratado de un simple traspaso contable entre dos rubros del sector fijo del balance y, en consecuencia, sin repercusión alguna en el monto del capital de trabajo.

Por otra parte, los aumentos en las cuentas Bienes Raíces y Muebles se interpretaron como adquisiciones hechas durante el ejercicio. Sin embargo, tales aumentos pueden obedecer también a una situación más compleja, como sería el caso de haberse producido compras y ventas de dichos bienes durante el ejercicio, lo cual se traduciría en aplicación de recursos y obtención de


recursos, respectivamente, flujos que deberían ser presentados separadamente en el estado de cambios en la posición financiera.

Debido a que pueden ocurrir situaciones como las expuestas anteriormente son que no basta una simple comparación de los saldos de dos balances sucesivos para preparar el estado de cambios en la posición financiera, sino que es necesario, además, recurrir al libro mayor para analizar las operaciones que han motivado cambios en las distintas cuentas del activo y pasivo fijos, como así también examinar el contenido del estado de resultados, especialmente con relación a las pérdidas y ganancias no operacionales.

CONCEPTOS Y APLICACIONES DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

CONCEPTOS Y APLICACIONES DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El Estado de Flujo de Efectivo es un estado financiero obligatorio a partir del 1° de enero de 1996, dejando sin efecto, es decir en reemplazo del Estado de Cambio en Posición Financiera. La normativa vigente es el Boletín Técnico N° 50 y los que lo complementen emitidos por el Colegio de Contadores.

El Estado de Flujo de Efectivo tiene como base para su preparación el movimiento de activo disponible (efectivo en caja más saldos en cuentas corrientes bancarias) a diferencia del Estado de Cambios que tenia como base el movimiento financiero con los rubros circulantes del balance, es decir, con el capital de trabajo.

El objetivo de preparar un Estado de Flujo de Efectivo, es entregar información sobre el movimiento y generación de flujos de efectivo para satisfacer la necesidad de esta información a variados sectores tanto internos como externos de la empresa.

Al hablar de efectivo, es necesario aclarar que se refiere a dos conceptos:

Efectivo ( propiamente tal): está compuesto por los saldos disponibles en caja y bancos.

Efectivo Equivalente: está constituido por aquellas inversiones de corto plazo que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja y que cumplen con las siguientes condiciones:

a) Convertibles rápidamente en monto de efectivos conocidos

b) Intención de efectuar dicha conversión en un plazo no superior a 90 días.

c) Riesgo mínimo de pérdida significativa del valor al convertitirlo en efectivo

El estado de Flujo de Efectivo se clasifica según el tipo de inversión que da origen al movimiento de efectivo, así sea de inversión, financiamiento u operacional.


Actividades de Inversión: Son incluidos en este grupo aquellos flujos de caja que hayan sido originados por adquisición y venta de inversiones propiamente tales, como es el caso de las transacciones relacionadas con aporte de capital en otras empresas, depósitos a plazo, bonos u otros títulos de crédito, etc.; como asimismo aquellos que tengan su origen en operaciones de compra y venta del activo fijo.

Actividades de Financiamiento: Son incluidos en este grupo todos aquellos flujos de caja que hayan sido originados por nuevos aportes de capital hechos por los propietarios de la empresa, los dividendos pagados a los mismo, y los préstamos obtenidos y pagados tanto de entidades relacionadas como aquellas que no lo están.

Actividades Operacionales: Son incluidos en este grupo todos aquellos flujos de caja que hayan sido originados por actividades de la operación de la empresa, es decir aquellas que sirven de base para la determinación del resultado neto que acusa el estado de resultados. Por lo tanto, se encuentran entre ellos los flujos de efectivo motivados por las compras y por las ventas de bienes y servicios relacionados con la explotación, y los desembolsos por gastos de administración y de ventas, como así también algunos flujos originados por transacciones de carácter no operacional.

METODOS DE PREPARACION Para la preparación del cualquier Estado de Flujo de Efectivo, existe la opción de utilizar

cualquiera de dos métodos que son:

1) Método Directo:

Es aquel que presenta los principales componentes de los ingresos y egresos brutos de efectivo operacional, tales como el efectivo recibido de clientes o pagados a proveedores, etc., cuyo resultado constituye el flujo neto de efectivo proveniente de actividades operacionales.

Esta información se obtiene de los registros contables relacionados con las cuentas de efectivo equivalentes, para lo cual usted puede desarrollar una cuenta mayor reuniendo aquellos cargos y abonos que representen operaciones de tales cuentas que intervienen y luego clasificarlas en el formato entregado por el Estado de Flujo de Efectivo. Además se debe presentar como un estado aparte una conciliación entre el resultado neto y el flujo de caja neto proveniente de las actividades operacionales.

2) Método Indirecto

Consiste en la determinación del Flujo de caja de las operaciones, tomando como base el resultado neto del ejercicio, al cual se le hacen los agregados y deducciones por aquellas partidas que no han implicado un ingreso o un desembolso en efectivo, (tales como las depreciaciones de un activo, provisiones, amortizaciones, ganancias o pérdidas en activo fijo, ganancias o pérdidas relacionadas con la extinción de obligaciones, etc.), así como las variaciones netas de los rubros circulantes que no constituyen efectivo (clientes, existencias, proveedores, etc.), previa depuración de los ajustes y castigos del período.

La diferencia existente entre los dos métodos es sencillamente la clasificación de la actividad operacional, ya que al ver el formato de un Estado de Flujo de Efectivo, usted verá que las clasificaciones de las actividades de financiamiento y de inversión son exactamente iguales.


EJERCICIO EXPLICATIVO E.F.E.

A continuación se presenta el balance al 1° de enero de 1999 de la empresa “Campamento S.A.”, además de los correspondientes movimientos que esta empresa ha tenido durante el año.

ACTIVOS PASIVOSCaja 3.500 Proveedores 3.600Clientes 1.100 Préstamo bancario 1.100Prov. Deudores Incobrables (50)Mercaderías 400

Capital 3.400Maquinarias 3.700 Utilidad Acumulada 350Depreciación Acumulada (200)

Total 8.450 Total 8.450

A continuación se mencionan en forma cronológica todos los movimientos del año 1999 y sus correspondientes asientos contables.

El día 15 de enero, se compra mercadería por un total según factura N° 2.633 de $ 1700, se cancela 50% con efectivo, el resto al crédito simple.

Fecha Detalle Debe HaberAsiento N° 1

Mercadería 1.700Proveedores 850Caja 850

Glosa: Compra de mercaderías, según factura 2633

El día 04 de febrero se vende mercaderías por un valor de $ 3.600, según factura N° 554, cancelando todo en efectivo. El costo de venta es de $ 2.100.


Caja 3.600Ventas 3.600

Glosa: Venta de Mercaderías s/factura 554

Asiento N° 3Costo de Ventas 2.100

Mercaderías 2.100Glosa: Ajuste por el costo de venta

El día 17 de marzo se recibe el pago de los clientes por $ 500. Además cancelamos a proveedores un total de $ 1.800.

Fecha Detalle Debe Haber


Asiento N° 4Caja 500

Clientes 500Glosa: Cancelación por venta de mercaderías al crédito

Asiento N° 5Proveedores 1.800

Caja 1.800Glosa: Pago por deuda en compra de mercaderías

El día 10 de agosto se cancela cuota del préstamo por un valor de $ 100.


Préstamo Bancario 100Caja 100

Glosa: Cancelación cuota de préstamo bancario

El día 31 de diciembre, los ajustes para fin de año son los siguientes:

Depreciación del período $ 400 Provisión de Deudas Incobrables $ 20


Depreciación 400Depreciación acumulada 400

Glosa: Depreciación, desgaste del ejercicio activo fijo

Asiento N° 8Clientes Incobrables 20

E.D.I. 20Glosa: Estimación incobrabilidad de las cuentas por cobrar

Las contabilizaciones anteriores se han presentado simplificadas partiendo de la base que no existen impuestos, inflación ni intereses para el crédito.

Con estos datos sé esta en condiciones de preparar los estados financieros (Balance General y Estado de Resultado al 31.12.2001), el Estado de Flujo de Efectivo por el método directo se presenta a continuación basado en los datos que entrega el Balance Inicial y los hechos económicos que durante han ocurrido.

Estado de Flujo de Efectivo al 31.12.2001(Método Directo)


FLUJOS OPERACIONALESVenta de mercaderías 3.600Compra de mercaderías -850Pago de clientes 500Pago Proveedores 1.800

Total Operacional 1.450

FLUJO DE INVERSION

Total Inversión 0

FLUJO DE FINANCIAMIENTOPago de cuota préstamo bancario -100

Total financiamiento -100

Total Flujo Efectivo 1.350+ Saldo inicial efectivo y efectivo equivalente 3.500= Saldo final efectivo y efectivo equivalente 4.850

Se puede observar que la estructura y la confección del Estado de Flujo de Efectivo por este método no tiene, mayor dificultad ya que basta solamente con identificar aquellos hechos económicos contabilizados y en los cuales existen movimientos de efectivo equivalente (caja), cada cargo de la cuenta significa una obtención de recursos y los abonos son una aplicación de recursos de alta liquidez es decir efectivo y/o efectivo equivalente.

Ahora se procederá a realizar el análisis por el método indirecto, en base a lo indicado, comienza desde el resultado neto obtenido, dicho valor se origina en el Estado de Resultado comprendido para el periodo de este ejercicio 01.01.2001 al 31.12.2001

La información del Estado de resultado nos indica que el resultado neto es por un monto de $ 1.080

Por lo tanto la estructura del Estado de Flujo de Efectivo es como se presenta a continuación:

Estado de Flujo de Efectivo al 31.12.2001(Método Indirecto)


Flujos OperacionalesResultado Neto 1.080

Mas cargos (menos abonos) de resultado que no representan flujos de efectivo:Deudas incobrables 20Depreciación 400

Mas disminuciones (menos aumentos) de Activo Circulante:Mercaderías 400Clientes 500

Menos disminuciones (más aumentos) del Pasivo Circulante:Proveedores -950

Total Operacional 1.450

Flujo de Inversión

Total Inversión 0

Flujo de FinanciamientoPago cuota préstamo bancario -100Total Financiamiento -100

TOTAL FLUJO EFECTIVO 1.350

+ Saldo inicial efectivo y efectivo equivalente 3.500= Saldo Final Efectivo y Efectivo Equivalente 4.850

Observación:

Es posible que al desarrollar este ejercicio tenga diferencias las que son originadas por el préstamo bancario ya que por el método indirecto se clasificaría dos veces, lo que ocurre porque existe una disminución del pasivo circulante y luego habría una disminución como flujo de financiamiento, lo que lleva a concluir que cualquier operación clasificada originalmente como flujo de financiamiento siempre debe seguir clasificándose igual.

Podemos entonces concluir que el Estado de Flujo de Efectivo, es el estado financiero que muestra la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo (efectivo equivalente) en un período y es de uso obligatorio junto con el balance general y el Estado de resultado.

El Estado de Flujo de Efectivo muestra la capacidad de generar flujos de efectivo y junto a ello cuales son las fuentes de obtención de esos flujos los cuales pueden ser operacionales, financiamiento o inversión.

El término efectivo ( efectivo equivalente) se refiere a todos aquellos recursos de alta liquidez incluidos los convertibles rápidamente en un monto de efectivo, estos últimos necesariamente debe existir la intención de convertirlos en efectivo, y dicha conversión no debe ser superior a 90 días y que el riego sea mínimo de pérdida al convertirlos en efectivo.

FORMATO DE ESTADOS FINANCIEROS DE SOCIEDADES

En nuestro país existen una serie de normas que regulan la presentación de estados financieros para empresas de diversos sectores industriales. Las hay para compañías de seguro,


bancos, administradoras de fondos de pensiones y sociedades anónimas. Estas últimas son las más difundidas y han servido de pauta para la presentación de estados financieros de empresas sin regulación especifica.

La Circular 1501 de la Super Intendencia de Valores y Seguros entrega un formato obligatorio para las sociedades anónimas abiertas y otras sociedades inscritas en el Registro de Valores, a continuación presentamos los estados financieros de la FECU en su formato oficial, los cuales corresponden a :

a) Balance

b) Estado de Resultados

c) Estado de Flujo de Efectivo

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUAL/CONSOLIDADO (Tarje lo que no corresponda)

ACTUAL ANTERIOR


BALANCE GENERAL dia Mes Año dia Mes Año

(En miles de pesos) Desde

Hasta

ACTIVOS11.010 Disponible11.020 Depósitos a plazo11.030 Valores negociables (neto)11.040 Deudores por venta (neto)11.050 Documentos por cobrar (neto)11.060 Deudores Varios (neto)11.070 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas11.090 Existencias (neto)11.080 Impuestos por recuperar11.100 Gastos pagados por anticipado11.150 Impuestos diferidos11.110 Otros activos Circulantes

11.000 TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES

12.010 Terrenos12.020 Construcciones y obras de infraestructura12.050 Maquinarias y equipos12.090 Otros Activos Fijos12.085 Mayor valor retasación técnica del activo fijo12.070 Depreciación (neto)

12.000 TOTAL ACTIVOS FIJOS

13.010 Inversiones en empresas relacionadas13.025 Inversiones en otras sociedades13.026 Menor valor de inversiones13.027 Mayor Valor de inversiones (menos) 13.030 Deudores a largo plazo13.035 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas13.040 Intangibles13.060 Amortizaciones (menos)13.080 Otros

13.000 TOTAL OTROS ACTIVOS

10.000 TOTAL ACTIVOS

10.4 R.U.T. DE LASOCIEDAD

ACTUAL ANTERIORdia Mes Año dia Mes Año

DesdeHasta


PASIVOS21.010 Oblig. Con bancos e insttuc. Financieras corto plazo

21.015 Oblig. Con bancos e insttuc. Financieras porción largo plazo

21.020 Obligs. Con el público (efectos de comercio)21.025 Obligs. Con el público (bonos)21.030 Obligs. Largo plazo con vcto. Dentro del año21.040 Dividendos por pagar21.050 Cuentas por pagar21.060 Documentos por pagar21.070 Acreedores varios21.075 Doctos. Y cuentas por pagar empresas relacionadas21.080 Provisiones21.085 Retenciones21.090 Impuesto a la Renta21.105 Ingresos percibidos por adelantado21.110 Otros pasivos circulantes

21.000 TOTAL PASIVOS CIRCULANTES

22.010 Obligs. Con bancos e instituciones financieras22.020 Obligs. Con el público (bonos)22.030 Documentos por pagar22.040 Acreedores varios22.045 Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas22.050 Provisiones22.070 Otros pasivos de largo plazo

22.000 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO24.000 INTERES MINORITARIO23.010 Capital pagado23.020 Reserva revalorización capital23.030 Sobreprecio en venta de acciones propias23.046 Reserva mayor valor en retas. Tec. Del activo fijo23.047 Otras reservas23.057 Déficit acumulado periodo de desarrollo(menos)23.050 Utilidades retenidas (suma códigos 23.052 al 23.056)23.052 Reserva futuros dividendos23.053 Utilidades acumuladas23.054 Pérdidas acumuladas (menos)23.055 Utilidad (Pérdida) del ejercicio23.056 Dividendos Provisorios (menos)23.000 TOTAL PATRIMONIO20.000 TOTAL PASIVOS

ACTUAL ANTERIOR

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO dia Mes Año dia Mes Año

(En miles de pesos) Desde

Hasta

Flujo Originado por Actividades de Operación65.110 Recaudación deudores por ventas65.115 Ingresos Financieros percibidos


65.120 Dividendos y otros repartos percibidos65.125 Otros ingresos percibidos

65.130 Pagos a proveedores y personal (menos)65.135 Intereses pagados (menos)65.140 Impuesto a la renta pagado (menos)65.145 Otros Gastos pagados (menos)65.150 IVA y otros similares pagados (menos)

65100 FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR ACTIVIADES DE OPERACIÓN

Flujo Originado por Actividades de Financiamiento65.210 Colocación de acciones de pago65.215 Obtención de Prestamos65.220 Obligaciones con el público65.225 Préstamos documentados de empresas relacionadas65.230 Obtención de otros préstamos de empre. relacionadas65.235 Otras fuentes de Financiamiento

65.240 Pago de Dividendos (menos)65.245 Reparto de capital (menos)65.250 Pago de Préstamos65.255 Pago obligaciones con el público (menos)

65.260 Pago préstamos documentados de empresas relacionadas (menos

65.265 Pago otros préstamos de empresas relacionadas (menos)

65.270 Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (menos)

65.275 Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público (menos)

65.280 Otros desembolsos por financiamiento (menos)

65.200 FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

ACTUAL ANTERIORESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO dia Mes Año dia Mes Año

(Continuación) Desde

(En miles de pesos) Hasta

Flujo Originado por Actividades de Inversión65.310 Ventas de Activo Fijo65.315 Ventas de inversiones permanentes65.320 Ventas de otras inversiones


65.325 Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas

65.330 Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas

65.335 Otros Ingresos de inversión

65.340 Incorporación de activos fijos (menos)65.345 Pago intereses capitalizados (menos)65.350 Inversiones permanentes (menos)65.355 Inversiones en instrumentos financieros (menos)

65.360 Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos)

65.370 Otros desembolsos de inversión (menos

65.300 FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION

65.000 FLUJO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL PERIODO

65.500 EFECTO DE LA INFLACION SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

66.000 VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

65.235 Otras fuentes de Financiamiento

66.500 SALDO INCIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

67.000 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

ACTUAL ANTERIORCONCILIACION ENTRE FLUJO NETO dia Mes Año dia Mes Año

ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA Desde

OPERACIÓN Y EL RESULTADO DEL EJERCICIO Hasta

68.100 Utilidad (Pérdida) del ejercicio

RESULTADO EN VENTA DE ACTIVOS68.105 (Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos


68.100 (Utilidad) en ventas de inversiones68.115 Pérdida en ventas de inversiones68.120 (Utilidad) Pérdida en ventas de otros activos

CARGOS (ABONOS) A RESULTADO QUE NO REPRESENTAN FLUJO DE EFECTIVO68.125 Depreciación del ejercicio68.130 Amortización intangibles68.135 Castigos y provisiones

68.140 Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos)

68.145 Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas

68.150 Amortización menor valor de inversiones68.155 Amortización Mayor valor de inversiones (menos)68.160 Corrección Monetaria neta

68.165 Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos)

68.170 Otros cargos a resultado que no representen flujo de efectivo

VARIACION DE ACTIVOS, QUE AFECTAN AL FLUJO DE EFECTIVO68.175 (Aumento) Disminución de deudores por ventas68.180 (Aumento) Disminución de existencias68.185 (Aumento) Disminución de otros Activos

VARIACION DE PASIVOS, QUE AFECTAN AL FLUJO DE EFECTIVO

68.190 Aumento (disminución) cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación

68.195 Aumento (disminución) de intereses por pagar68.200 Aumento (disminución) neto de impuesto Renta por pagar

68.205 Aumento (disminución) de otras cuentas por pagar relacionadas con resultados fuera de la explotación

68.210 Aumento (disminución) neta del impuesto al valor agregado y otros similares por pagar

68.215 Utilidad (pérdida) del interés minoritario

65.200 FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN



CAPITULOLEASING FINANCIERO



CONTABILIZACION DE OPERACIONES CON LEASING

NORMAS CONTABLES Y FINANCIERAS EMANADAS DEL COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G.

Introducción


En los últimos años en nuestro país se ha comenzado a usar una operación económico - financiera denominada LEASING, que, por lo general, dice relación con el derecho de usar bienes físicos sin la necesidad de adquirirlos.

En el ámbito internacional existen posiciones divergentes acerca de la contabilización de las operaciones de Leasing, así como de su representación en los estados financieros; particularmente, en los casos de Leasing financiero. Las corrientes más significativas son las de origen estadounidense y francés.

La posición estadounidense, o más precisamente angloamericana, plantea que las operaciones de Leasing financiero deben ser contabilizadas por el arrendatario como si se tratara de la adquisición de activos fijos. El respaldo a esta postura se encuentra en la Declaración N° 13 del Consejo sobre Normas de Contabilidad Financiera norteamericano, más conocida como FASB 13, vigente en USA desde 1978 y actualizada en mayo de 1980.

La corriente francesa, por su parte, tiene sus defensores en la Federación Europea de Asociaciones de Leasing “Leaseurope” y en ratificaciones del congreso internacional de empresas de Leasing celebrado en 1983 en Sevilla. Sostienen que siendo el bien objeto de Leasing de propiedad de la compañía de Leasing, debe figurar en los activos de ésta, mientras que el arrendatario debe imputar directamente a resultado el valor del servicio.

Las divergencias de estas dos posiciones tendrían su origen en cuestiones histórico - jurídicas acerca de la generación de normas legales. En Estados Unidos las normas jurídicas provienen del esquema anglosajón, identificado como el “Common Law” o derecho usual, mediante el cual el Leasing financiero es asociado con operaciones de ventas a plazo. En esencia se sostiene que el Leasing es una venta a plazo con pago diferido del precio y que la propiedad se transfiere al arrendatario al momento de contratar.

En la Europa de origen latino, como en la mayoría de los países latinoamericanos, las normas jurídicas adoptadas son las que provienen del Código de Napoleón y sus antecedentes en el Derecho Románico. Bajo esta consideración, los franceses sostienen que las operaciones de Leasing financiero se asimilan a formas de arrendamiento, sin que se produzca transferencia de propiedad.

Posición Chilena:

No obstante Chile, optó, como en muchas otras materias contables, por el criterio estadounidense desarrollado en las normas del FASB N° 13; formulando a través del Colegio de Contadores de Chile el Boletín Técnico N° 22, el que con carácter obligatorio se aplica desde enero de 1984 en nuestro país.

Estas normas son aplicables a todo tipo de empresas en el territorio nacional, excepto el caso de las instituciones bancarias y financieras, supervisadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, en cuya situación existen disposiciones específicas para el tratamiento contable de las operaciones de Leasing, cuando estas empresas actúan como arrendatarias. Tales normas se encuentran contenidas en la circular N° 2.178 de Bancos y N° 603 de Financieras de mayo de 1986 y, la circular de Filiales N° 18 de agosto de 1992 de dicha Superintendencia.

El Boletín N° 22 se describe el Leasing operativo y financiero, se precisan las normas de contabilidad del arrendador y del arrendatario y se entrega un ejemplo con antecedentes y solución. Sobre la base de las normas y ejemplos de este boletín y elementos informativos complementarios, se desarrolla el tratamiento contable de estas operaciones en los puntos que siguen.

Se anticipa que la contabilidad del Leasing supone la distinción entre Leasing operativo y financiero, el tratamiento que debe dar el arrendador y el arrendatario, las normas aplicables a


cada caso, las cuentas que intervienen, la presentación en los informes contables; incluyendo los cálculos del valor actual y nominal de la operación, los intereses diferidos, la corrección monetaria, depreciación y amortizaciones y la determinación del impuesto renta diferido con el respectivo cuadro de diferencias que lo generan..

BOLETIN TECNICO N° 22

El Boletín Técnico N° 22 del Colegio de Contadores, se refiere a las características de los diversos tipos de Leasing existentes y a su contabilización desde el punto de vista financiero, atendiendo al espíritu de la transacción

DEFINICION

Un Lease es un contrato mediante el cual una persona (Lessor o arrendador), natural o jurídica, traspasa a otra (Lessee o arrendataria), el derecho de usar un bien físico a cambio de alguna compensación, generalmente un pago periódico y por un tiempo determinado, al término del cual el arrendatario tiene la opción de comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien.

El valor de las cuotas más el monto de la opción de compra es denominado Valor Nominal del Contrato.

TIPOS DE OPERACIONES DE LEASING

Se pueden distinguir fundamentalmente dos tipos de operaciones de Leasing: el Leasing financiero y el Leasing operativo. Las características básicas comunes a ambos tipos de contrato son las siguientes:

a) Los compromisos adquiridos tanto por el arrendatario como por el arrendador, no pueden ser rescindidos unilateralmente durante la vigencia del contrato.

b) El contrato contempla expresamente a su fecha de término, una opción a favor del arrendatario para comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien.

Se trata de un Leasing financiero cuando el contrato establece una o más de las siguientes condiciones:

a) Se transfiere la propiedad del bien al arrendatario al término del contrato.

b) El monto de la opción de compra al final del contrato es significativamente inferior al valor de mercado del bien que tendría en ese momento.

c) El valor actual de las cuotas de arrendamiento corresponde a una proporción significativa del valor de mercado del bien al inicio del contrato (90% o más)

d) El contrato cubre una parte significativa de la vida útil del bien (75% o más)

Si ninguna de las condiciones señaladas anteriormente está presente en la operación, se trata de un Leasing operativo. No obstante, pueden existir contratos de Leasing operativo que contengan características o condiciones especiales que si bien individualmente consideradas no califican al contrato como Leasing financiero, analizados en el contexto general del mismo pueden requerir su contabilización como tal. Algunos ejemplos de esta características podrían ser:

a) El control y los riesgos de propiedad son asumidos por el arrendatario. Se entiende por riesgo de propiedad el mantenimiento, los seguros, la obsolescencia técnica, las reparaciones, las patentes, impuestos que puedan surgir de la legislación, etc.


b) El o los bienes objetos de Leasing han sido comprados por el arrendador a petición expresa del arrendatario, quien ha definido las especificaciones y en consecuencia es poco probable que exista un mercado secundario para ellos.

c) La proporción del valor actual de las cuotas de arrendamiento, respecto del valor de mercado del bien al inicio del contrato, es significativamente superior a la proporción de la vida útil económica del bien cubierta por el contrato.

NORMAS CONTABLES DEL LEASING OPERATIVO

El Boletín N° 22 establece que las operaciones de Leasing operativo deben contabilizarse en forma similar a un contrato normal de arrendamiento y que arrendatario y arrendador deben proceder de la siguiente forma:

Contabilidad del arrendatario

El arrendatario contabiliza los arriendos devengados en una cuenta de resultados operacionales (pérdida), añadiendo una nota explicativa a los estados financieros en la cual indica las características y condiciones relevantes del contrato respectivo.

Cuando corresponda, el arrendatario debe activar como cargo diferido los arriendos pagados anticipadamente y amortizar los mismos a medida que se devenguen.

Contabilidad del arrendador

El arrendador contabiliza en una cuenta de resultado operacional (ganancia) los arriendos devengados, añadiendo una nota explicativa a los estados financieros, en la cual indica las características y condiciones más relevantes del contrato respectivo.

Cuando corresponda, el arrendador debe contabilizar en el pasivo, en una cuenta de ingreso diferidos, los arriendos recibidos anticipadamente y traspasar los mismos a resultados operacionales a medida que se devenguen.

CONTABILIDAD DE CONTRATO DE LEASING OPERATIVO

Conforme a las normas descritas en el punto anterior, la contabilización de Leasing operativo es bastante sencilla. Tal vez por ello el Boletín N° 22 no entrega ejemplos de su contabilización. No obstante, para ilustrar la aplicación de estas normas, se entrega un ejemplo desarrollado

Antecedentes del contrato

1) Contrato de Leasing operativo por equipo computacional Duración del contrato: dos años Pagadero en cuotas mensuales de $ 200.000 Fechas de Pago: dentro de los 10 primeros días del mes

2) Considerar el mismo contrato y cambiar el pago de cuotas mensuales por el pago anticipado del primer año en $ 2.400.000


Contabilización del arrendatarioEn el primer caso, el arrendatario recibirá mensualmente la factura del arrendador

por el valor de la cuota convenida más IVA correspondiente. El monto de la cuota lo cargará a una cuenta de resultado pérdida que puede denominar “arriendos de equipos” o darle nombres similares, quedando el asiento de la manera siguiente:

Asiento pago cuota Debe HaberArriendo de Equipos 200.000IVA Crédito Fiscal 36.000

Acreedores o Banco 236.000G: Registro cuota 1/24 por contrato de Leasing de equipo computacional

En la situación de pago anticipado, el arrendatario recibirá la factura por el total del año más IVA. Cargará el valor anual del arriendo en una cuenta de activo que refleje el cargo diferido, por ejemplo: “ equipos recibidos en Leasing”, el que irá amortizando mensualmente con cargo a resultados. Los asientos que reflejan esta situación sería:

Asiento pago anticipado Leasing Debe HaberEquipos recibidos en Leasing 2.400.000IVA Crédito Fiscal 432.000

Acreedores o Banco 2.832.000G: Pago anticipado de doce cuotas contrato de Leasing por equipo computacional

Asiento pago amortización Leasing Debe HaberArriendos de Equipos 200.000

Equipos recibidos en Leasing 200.000G: Amortización cuota 1/12 contrato de Leasing por equipo computacional

En los estados financieros del arrendatario, la primera situación de este contrato estará representada por un gasto en el estado de resultado y por una nota explicativa acerca de las condiciones de dicho contrato. En la segunda situación, figurará en el estado de resultados el gasto correspondiente a la parte amortizada y el valor vigente del contrato se revelará en el activo del balance, además de la nota explicativa con los antecedentes relevantes a dicho contrato.

Contabilización del arrendador

Sobre la base de los datos anteriores, en el caso primero el arrendador registrará el monto de las cuotas mensuales en una cuenta de resultado ganancia, que puede denominar “arriendo de equipos”, con lo que el asiento correspondiente toma la siguiente forma:


Asiento pago anticipado Leasing Debe HaberDeudores 200.000

Arriendos de Equipos 200.000G: Registro pago cuota 1/24 por contrato de Leasing por equipo computacional

Tratándose de los arriendos recibidos por anticipado, descritos en la segunda situación, el arrendador abonará una cuenta de pasivo por el ingreso, que puede denominar “ingresos anticipados de Leasing”, cuenta que cargará mensualmente para trasladar a resultado la parte devengada de ingresos diferidos. La estructura del asiento toma la siguiente forma:

Asiento pago anticipado Leasing Debe HaberDeudores (Caja) 2.832.000

Ingresos Anticipados de Leasing 2.400.000IVA Débito Fiscal 432.000

G: Registro pago anticipado 12 cuotas por contrato de Leasing por equipo computacional

Asiento amortización anticipo Leasing Debe HaberIngresos Anticipados de Leasing 200.000

Arriendos de Equipos 200.000G: Realización cuota 1/12 por contrato de Leasing por equipo computacional

Los estados financieros del arrendador mostrarán en el caso primero, los ingresos por el Leasing en cuenta de estado de resultados y en nota explicativa los detalles y situación del contrato. En el caso segundo, sobre los ingresos diferidos, figurará en el pasivo del balance el ingreso no devengado aún y en cuentas de ganancias del estado de resultado los arriendos ganados o devengados del período, además de la nota explicativa sobre la situación del contrato.Leasing Financiero

CONTABILIZACIONES DEL ARRENDATARIO; NORMAS CONTABLES

Con el objeto de reflejar adecuadamente el espíritu económico de la transacción, el arrendatario deberá contabilizar el contrato de Leasing financiero en forma similar a la adquisición de un bien del activo fijo.

El arrendatario contabilizará el valor actual del contrato en una cuenta de activo bajo denominación de activos en Leasing, añadiendo una nota explicativa a los estados financieros en la cual se indicará las características y condiciones relevantes del contrato en referencia.

El valor actual del contrato se establece descontando el valor de las cuotas periódicas y de la opción de compra a la tasa de interés que se considere apropiada en las circunstancias, según se señala a continuación:

a) Si existe una tasa de interés explícita en el contrato deberá utilizarse dicha tasa, a menos que ella sea significativamente diferente a la tasa promedio de mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato, para colaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de Leasing (plazos y moneda o unidad crediticia, pesos, dólares, unidades de fomento, etc.), en cuyo caso deberá utilizarse esta última tasa.

No obstante, si el valor actual del contrato determinado según lo señalado anteriormente, excede el precio contado del bien objeto del contrato, deberá considerarse este último como valor actual a efectos de contabilización del mismo.


b) En ausencia de una tasa de interés explícita en el contrato, deberá utilizarse la tasa implícita en el mismo calculada considerando el precio contado del bien objeto del contrato, a menos que se desconozca dicho precio al contado, o que la tasa implícita determinada sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de Leasing (plazos y monedas o unidad crediticia-pesos, dólares, unidades de fomento, etc.), en cuyo caso deberá utilizarse esta última tasa.

No obstante, si el valor actual del contrato determinado según lo señalado anteriormente, excede el precio contado del bien objeto del contrato, deberá considerarse este último como valor actual para efectos de contabilización del mismo.

El valor nominal del contrato deberá contabilizarse como pasivo exigible, este pasivo deberá presentarse como de corto plazo, según el vencimiento de las cuotas respectivas.

La diferencia entre el valor nominal del contrato y el valor actual del mismo debe contabilizarse con cargo a una cuenta de activo denominada intereses diferidos por Leasing, la cual deberá presentarse como una deducción del pasivo exigible mencionado en el párrafo anterior, separando entre corto y largo plazo según corresponda.

Al vencimiento de cada cuota el arrendatario deberá traspasar a resultados la proporción de intereses diferidos por Leasing devengados a esa fecha, determinados a base del saldo insoluto.

Asimismo, a la fecha de preparación de los estados financieros, deberán reconocerse los intereses devengados entre el último vencimiento y la fecha de cierre de dichos estados financieros

A los activos en Leasing deberá aplicársele la corrección monetaria financiera conforme a lo establecido en los Boletines Técnicos Nos 3 y N° 13, también el 23, 38 y 43, y la depreciación en función de su vida útil estimada.

Debido a que pueden surgir diferencias entre el cargo financiero a resultados, generados por la depreciación más los intereses, y el cargo tributario, generado por las cuotas de arriendo correspondientes al período, se deberán establecer los impuestos diferidos en conformidad con el boletín técnico N° 7 ( y las interpretaciones en los Boletines N°s 18, 26,29 y aclaración en el N° 25)

CONTABILIZACIONES DEL ARRENDADOR

Con el objeto de reflejar adecuadamente el espíritu económico de la transacción, el arrendador deberá contabilizar el contrato de Leasing financiero en forma similar a la venta de un bien del activo fijo, añadiendo una nota explicativa a los estados financieros en la cual indicará las características y condiciones relevantes del contrato en referencia.

Desde el punto de vista del arrendador, pueden distinguirse dos situaciones:

a) Arrendadores que no son fabricantes ni distribuidores y que solamente se dedican al financiamiento de operaciones de Leasing.

b) Arrendadores que son fabricantes o distribuidores de los productos que ofrecen en Leasing.

El arrendador determinará el valor actual del contrato descontado el valor de las cuotas periódicas y de la opción de compra a la tasa de interés que se considere apropiada a las circunstancias, según se señala a continuación:

a) Si existe una tasa de interés explícita en el contrato deberá utilizarse dicha tasa, a menos que ella sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado, vigente a la


fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de Leasing (plazos y moneda o unidad crediticia-pesos, dólares, unidades de fomento, etc.) en cuyo caso deberá utilizarse esta última.

b) En ausencia de una tasa de interés explícita en el contrato, deberá observarse lo siguiente:

b.1.) Si el arrendador no es fabricante ni distribuidor deberá utilizar la tasa implícita en el mismo calculada considerando el costo de adquisición del bien objeto del contrato, a menos que dicha tasa sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de Leasing (plazos y moneda unidad crediticia pesos, dólares, unidades de fomento, etc.), en cuyo caso deberá utilizar esta última tasa.

b.2.) Si el arrendador es fabricante o distribuidor deberá utilizar la tasa implícita en el mismo calculada considerando el precio de venta contado del bien objeto del contrato, a menos que dicha tasa sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de Leasing, n cuyo caso deberá utilizar esta última.

El arrendador que no sea fabricante o distribuidor deberá contabilizar el valor nominal del contrato en una cuenta de activo denominada deudores por Leasing, abonando la cuenta de activo correspondiente al bien entregado en Leasing, por el valor que tenga el mismo en libros y el saldo a una cuenta de pasivo transitorio denominada intereses diferidos por percibir. La cuenta deudores por Leasing se clasificará a corto o largo plazo, según el vencimiento de las cuotas respectivas.

No obstante, si el valor actual del contrato determinado fuese inferior al valor libros del bien entregado en Leasing, deberá contabilizarse esa diferencia con cargo a una cuenta de resultados denominada Perdidas por financiamiento.

El arrendador que sea fabricante o distribuidor deberá contabilizar el valor nominal del contrato en una cuenta de activo denominada Deudores por Leasing, con abono a la cuenta de activo correspondiente al bien entregado en Leasing por el valor neto en libros del mismo, reconociendo los intereses diferidos y la utilidad o pérdida generados en la operación.

Para establecer los intereses diferidos por percibir y la utilidad o pérdida bruta generados en la operación de Leasing, se procederá de la siguiente manera:

a) La diferencia entre el valor nominal del contrato y el valor actual del mismo determinado, representa los intereses diferidos por percibir.

b) La diferencia entre el mencionado valor actual del contrato y el valor neto de libros del bien entregado en Leasing, representa la utilidad o pérdida bruta generada por la operación de venta del activo, la que deberá incluirse en los resultados operacionales.

El saldo de la cuenta de pasivo transitorio intereses diferidos por percibir deberá presentarse como una deducción del activo Deudores por Leasing, separando lo que corresponda a corto o largo plazo.

Al vencimiento de cada cuota, el arrendador deberá traspasar a resultados la proporción de intereses diferidos por percibir devengados a esa fecha, determinados a base del saldo insoluto.

Asimismo, a la fecha de preparación de los estados financieros, deberán reconocerse los intereses devengados entre el último vencimiento y la fecha de cierre de dichos estados financieros.

Debido a que pueden surgir diferencias entre el abono financiero a resultados generado por los interese devengados y el abono tributario generado por las cuotas de arriendo


correspondientes al período, se deberán establecer los impuestos diferidos en conformidad con el Boletín Técnico N°7.

EJEMPLO DE CONTABILIZACION DE UN CONTRATO DE LEASINGANTECEDENTES GENERALES

Con fecha de diciembre de 19x0 el arrendador, empresa de Leasing que no fábrica ni distribuye bienes, ha suscrito con el arrendatario un contrato de arrendamiento para una máquina textil.

El contrato establece, entre otras, las siguientes condiciones:

1.- El arrendador adquirirá para sí una máquina textil, para entregarla en arriendo al arrendatario.

2.- Duración del contrato, 60 meses (5 años)

3.- Tasa de interés (explícita) 7% anual.

4.- Forma de pago convenida: 60 cuotas mensuales de US$ 2.000 cada una cancelándose la primera a la firma del contrato.

5.- Al término del contrato, vale decir 1 mes después de cancelada la última cuota, el arrendatario tiene la opción de devolver el bien, renovar el contrato acordando nuevas condiciones o adquirir el bien. Para esta última alternativa, se fija un precio equivalente a US$ 2.000.

6.- Los gastos de mantención y conservación de la máquina serán por cuenta del arrendatario, así como cualquier impuesto, tasa, derecho o gravamen.

7.- El arrendador se desliga de toda responsabilidad relacionada con el funcionamiento de la máquina. Los reclamos deberán dirigirlos el arrendatario directamente al fabricante de la misma.

8.- El arrendatario asume todos los riesgos de daños y pérdidas del bien.

9.- Otros antecedentes relacionados con esta operación son las siguientes:

a) El arrendador adquiere la máquina textil al contado en $3.600.000.-b) Vida útil de la máquina: 10 añosc) Franquicia tributaria por depreciación acelerada, 3 años.d) Valor residual de la máquina al término de su vida útil económica =0e) Tipo de cambio vigente a la fecha del contrato y al cierre del año 19x1 = US$ 1 = 390. Este tipo de cambio se supone constante durante toda la vida útil económica del bien.f) Tasa promedio de interés de mercado para préstamo en dólares a largo plazo, con garantía prendaria = 12.7% anual.g) Factor de corrección monetaria año 19x1 = 20%, para los años siguientes, 10%

por año.CONTABILIZACION DEL ARRENDATARIO

Esta operación de Leasing financiero deberá contabilizarse en forma similar a la adquisición de un bien del activo fijo.

Para ello deberá determinarse el valor actual del contrato, descontando el valor de las cuotas mensuales y de la opción de compra a la tasa que se considere apropiada, según lo dispuesto en el párrafo 10 del boletín N° 22.


a) En el presente contrato, la tasa de interés explícita del 7% anual difiere significativamente de la tasa promedio de interés de mercado vigente a la fecha de la firma del contrato para colocaciones a largo plazo en condiciones similares, que es de 12.7% anual. Consecuentemente, en este caso deberá utilizarse esta última tasa.

b) Considerando que las cuotas de arrendamiento son mensuales, deberá calcularse la tasa de interés mensual para determinar el valor actual del contrato. La tasa mensual será aquella que, capitalizada mensualmente, resulte en una tasa anual de 12,7%, aplicando la siguiente fórmula.

tasa mensual = (1 + tasa anual)1/n -1

donde:Tasa anual = 12.7%

n = período de capitalización que es de 12 meses resolviendo esta ecuación, la tasa mensual resulta ser un 1%

c) Para calcular el valor actual del contrato, deberá sumarse a la cuota contado el valor descontado de las cuotas mensuales y de la opción de compra (considerando la tasa mensual del 1%, el cual se calculará aplicando la siguiente fórmula:

Valor Descontado de cuotas mensuales

= Cuota mensual por ( 1+ i) n –1 i(1+i)n

donde:cuota mensual = US$ 2.000i = 1% = 0.01n = 60 (considerando que la primera cuota se cancela al contado "n" corresponde a las 59 cuotas restantes, más la opción de compra)

Valor descontado cuotas mensuales = 2.000 x (1.01) 60 - 1 0.01(1.01)60

= 2.000 X 1.8166967 -1 0.01 x 1.8166967

= 2.000 x 0.8166967 0.01816697

= 2.000 X 44.955

= US$ 89.910,00

Por lo tanto, el valor actual del contrato será:

Valor Actual del Contrato = Valor descontado cuotas mensuales + Cuota Contado

Valor actual del contrato = US$ 89.910 + US$ 2.000 = US$ 91.910

d) El valor actual del contrato de US$ 91.910, equivalente a $3.584.490 representa el


99.6% del valor del bien al inicio del contrato, que es de $ 3.600.000. Asimismo, esta proporción de 99.6% es significativamente superior a la proporción de la vida útil económica del bien (10 años) cubierta por el contrato (5 años) que es e 50%

Una vez determinado el valor actual deberá procederse a contabilizar el contrato incluyendo la cuota contado de acuerdo a lo estipulado en los párrafos 9, 11 y 12 del mencionado Boletín.

Activos en Leasing 35.844.900Intereses diferidos por Leasing 11.735.100

Obligaciones por Leasing 46.800.000Banco 780.000

Los importes el asiento antes señalado se obtuvieron como sigue:Banco = cuota contado = US$ 2.000x $390 = $ 780.000Obligaciones por Leasing (incluye opción de compra)= 60 cuotas US$ 2.000 x$ 390 = $ 35.844.900.-Activos en Leasing = valor actual del contratoUS$ 91.910 X $ 390 = $ 35.844.900.-Interese diferidos por Leasing = Valor Nominal - Valor actual($46.800.000 + $ 780.000)- $35.844.900 = $11.735.100.-

Al vencimiento de la primera cuota deberán prepararse los siguientes asientos:

Obligaciones por Leasing 780.000Banco 780.000

Para registrar el pago de la primeracuota (US$ 2.000 x $ 390= 780.000)

Gastos financieros 350.649Intereses diferidos por Leasing 350.649

Para registrar los intereses devengadosen el período de la primera cuota US$ 899.10 X $ 390 = $ 350.649

Al vencimiento de las cuotas siguientes deberá procederse en forma similar:

Al cierre del ejercicio deberá aplicarse la Corrección monetaria financiera de los activos en Leasing como sigue:

Activos en Leasing x IPC = Corrección monetaria.

$ 35.844.900 x 0.20 = $ 7.168.980Por lo tanto, deberá efectuarse el siguiente asiento:

Activos en Leasing 7.168.980Corrección monetaria 7.168.980

Acto seguido se deberá calcular la depreciación sobre el valor reajustado teniendo en consideración el remanente de vida útil económica del bien y no el plazo del contrato.

Valor Reajustado = Depreciación del períodoAños Vida ÚtilEconom. remanente

35.844.900 + 7.168.980 = 4.301.388


10

Por lo tanto, deberá efectuarse el siguiente asiento:

Depreciaciones activos en Leasing 4.301.388Deprec. ac. activos en Leasing 4.301.388

A continuación deberán contabilizarse los impuestos diferidos que correspondan. De acuerdo a los cálculos sobre determinación del impuesto diferido. En este ejemplo el asiento a efectuar en el primer año, al cierre del ejercicio, es el siguiente:

Gasto tributario 930.380Impuesto diferido por pagar 930.380

Corresponde aUS$ 2.385.59 x $390

En los años siguientes deberá procederse en forma similar a la señalada para el primer año.

Al determinar los impuestos diferidos deberá observarse que existen operaciones financiero-contables que nunca tendrán reconocimiento tributario, tales como la Corrección Monetaria del activo en Leasing y la depreciación de la misma. En consecuencia, dichas operaciones deberán controlarse separadamente y constituirán diferencias permanentes, por lo que no corresponde calcular impuesto diferido sobre las mismas.

CONTABILIZACION DEL ARRENDADORPrimeramente se deberá contabilizar la adquisición de la máquina cargándola a una cuenta

denominada Activos para Leasing que se clasificara como un activo circulante, por $ 3.600.000.Activos para Leasing 36.000.000Banco 36.000.000

Esta operación de Leasing financiero deberá contabilizarse en forma similar a la venta de un bien del activo fijo.

Para ello deberá determinarse el valor actual del contrato, descontando el valor de las cuotas mensuales y de la opción de compra a la tasa de interés que se considere apropiada.

En el presente contrato la tasa implícita de 7% anual es significativamente inferior a la tasa promedio de mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato para colocaciones a largo plazo en condiciones similares, que es de 12.7% anual. Consecuentemente, en este caso deberá utilizarse esta última tasa.

En vista de lo anterior, el valor actual del contrato se calcula en forma similar a lo realizado para el arrendatario, lo que para el ejemplo. El valor actual del contrato asciende, por lo tanto, a US$ 91.910, equivalente a $ 35.844.900

Una vez determinado el valor actual deberá procederse a contabilizar el contrato incluyendo la cuota contado, de acuerdo a lo estipulado.Bancos 780.000Deudores por Leasing 46.800.000Activos para Leasing 36.000.000Intereses diferidos por percibir 11.580.000

Como en este ejemplo el valor actual del contrato es inferior al valor libros del bien, deberá efectuarse además el siguiente asiento:


Pérdida por Financiamiento 155.100Intereses Diferidos por Percibir 155.100

La pérdida por financiamiento corresponde a la diferencia entre el valor de adquisición del bien, de $ 36.000.000 y del valor actual de $ 35.844.900

Al vencimiento de la primera cuota deberán prepararse los siguientes asientos.Banco 780.000Deudores por Leasing 780.000Para registrar el cobro de la primeracuota (US$ 2.000 X$ 390)

Intereses Diferidos por Percibir 350.649Interese Ganados 350.649Para registro de intereses ganadosen el período de la primeracuota (US$ 899.10 x $ 390)

Al vencimiento de las cuotas siguientes deberá procederse en forma similar:

El arrendador no registrará ningún asiento por Corrección monetaria financiera ya que, desde el punto de vista financiero, no tiene activo fijo por bienes entregado en Leasing. Lo anterior, debido a que ellos se encuentran representados por la cuenta deudores por Leasing. Adicionalmente, dado que el valor del dólar no ha variado, no corresponde corregir el saldo de la cuenta deudores por Leasing.

El arrendador deberá considerar la corrección monetaria del activo fijo por bienes entregados en Leasing exclusivamente para efectos tributarios de acuerdo a las disposiciones vigentes sobre esta materia.

Del mismo modo, el arrendador no le corresponde registrar monto alguno por depreciación financiera de activos en Leasing ya que, no cuanta con tales activos fijos. Sin embargo, para efectos tributarios debe considerar dicha depreciación.

A continuación deberán contabilizarse los impuestos diferidos que correspondan.

En este ejemplo el asiento a efectuar, en el primer año al cierre del ejercicio, es el siguiente:

Gasto tributario 3.199.829Impuesto Diferido por pagar 3.199.829Corresponde a US$ 8.204.69 x $ 390

En los años siguientes deberá procederse en forma similar a la señalada para el primer año.

Al determinar los impuestos diferidos deberá observarse que existen operaciones tributarias que nunca tendrán reconocimiento financiero tales como la Corrección monetaria tributaria del Activo en Leasing y la depreciación tributaria de la misma. En consecuencia, dichas operaciones deberán controlarse separadamente siguiendo una metodología similar a la descrita para el arrendatario; esas operaciones Constituirán diferencias permanentes, por lo que no corresponde calcular impuesto diferido sobre las mismas.


CUADRO DE AMOTIZACION ( AÑO 1)

(Valores expresados en US$)

Periodo Capital InsolutoUS$

InterésUS$

CapitalUS$

TotalUS$

Capital InsolutoTotal

1 89.910.00 899.10 1.100.90 2.000 88.809.102 88.809.10 888.09 1.111.91 2.000 87.697.193 87.697.19 876.97 1.123.03 2.000 86.574.164 86.574.16 865.74 1.134.26 2.000 85.439.905 85.439.90 854.40 1.145.60 2.000 84.294.306 84.294.30 842.94 1.157.06 2.000 83.137.267 83.137.26 831.37 1.168.63 2.000 81.968.628 81.968.62 819.69 1.180.31 2.000 80.788.319 80.788.31 807.88 1.192.12 2.000 79.596.19

10 79.596.19 795.96 1.204.04 2.000 78.392.1511 78.392.15 783.92 1.216.08 2.000 77.176.0712 77.176.07 771.76 1.228.24 2.000 75.947.83

TOTAL AÑO 1 10.037.82 13.962.18 24.000

CUADRO DE AMOTIZACION (AÑO 2)



InterésUS$

CapitalUS$

TotalUS$


13 75.947.83 759.48 1.240.52 2.000 74.707.3114 74.707.31 747.07 1.252.93 2.000 73.454.3815 73.454.38 734.54 1.265.46 2.000 72.188.9316 72.188.93 721.89 1.278.11 2.000 70.910.8217 70.910.82 709.11 1.290.89 2.000 69.619.9318 69.619.93 696.20 1.303.80 2.000 68.316.1219 68.316.12 683.16 1.316.84 2.000 66.999.2920 66.999.29 669.99 1.330.01 2.000 65.669.2821 65.669.28 656.69 1.343.31 2.000 64.325.9722 64.325.97 643.26 1.356.74 2.000 62.969.2323 62.969.23 629.69 1.370.31 2.000 61.598.9224 61.598.92 615.99 1.6384.01 2.000 60.214.91

TOTAL AÑO 2 8.267.07 15.732.93 24.000




InterésUS$

CapitalUS$

TotalUS$


25 60.214.91 602.15 1.397.85 2.000 58.817.06


26 58.817.06 588.17 1.411.83 2.000 57.405.2327 57.405.23 574.05 1.425.95 2.000 55.979.2828 55.979.28 559.79 1.440.21 2.000 54.539.0829 54.539.08 545.39 1.454.61 2.000 53.084.4730 53.084.47 530.84 1.469.16 2.000 51.615.3131 51.615.31 516.15 1.483.85 2.000 50.131.4732 50.131.47 501.31 1.498.69 2.000 48.632.7833 48.632.78 486.33 1.513.67 2.000 47.119.1134 47.119.11 471.19 1.528.81 2.000 45.590.3035 45.590.30 455.90 1.544.10 2.000 44.046.2036 44.046.20 440.46 1.559.54 2.000 42.486.66

TOTAL AÑO 3 6.271.73 17.728.27 24.000




InterésUS$

CapitalUS$

TotalUS$


37 42.486.66 424.87 1.575.13 2.000 40.911.5338 40.911.53 409.12 1.590.88 2.000 39.320.6539 39.320.65 393.21 1.606.79 2.000 37.713.8540 37.713.85 377.14 1.622.86 2.000 36.090.9941 36.090.99 360.91 1.639.09 2.000 34.451.9042 34.451.90 344.52 1.655.48 2.000 32.796.4243 32.796.42 327.96 1.672.04 2.000 31.124.3844 31.124.38 311.24 1.688.76 2.000 29.435.6345 29.435.63 294.36 1.705.64 2.000 27.729.9846 27.729.98 277.30 1.722.70 2.000 26.007.2847 26.007.28 260.07 1.739.93 2.000 24.267.3648 24.267.36 242.67 1.757.33 2.000 22.510.03

TOTAL AÑO 4 4.023.37 19.976.63 24.000

CUADRO DE AMOTIZACION ( AÑO 5)



InterésUS$

CapitalUS$

TotalUS$


49 22.510.03 225.10 1.774.90 2.000 20.735.1350 20.735.13 207.35 1.792.65 2.000 18.942.1351 18.942.13 189.42 1.810.58 2.000 17.131.91


52 17.131.91 171.32 1.828.68 2.000 15.303.2353 15.303.23 153.03 1.846.97 2.000 13.456.2654 13.456.26 134.56 1.865.44 2.000 11.590.8255 11.590.82 115.91 1.884.09 2.000 9.706.7356 9.706.73 97.07 1.902.93 2.000 7.803.8057 7.803.80 78.04 1.921.96 2.000 5.881.8358 5.881.83 58.82 1.941.18 2.000 3.940.6559 3.940.65 39.41 1.960.59 2.000 1.980.0660 1.980.06 19.94 1.980.06 2.000 0

TOTAL AÑO 5 1.489.97 22.510.03 24.000

ARRENDATARIODETERMINACION DEL IMPUESTO DIFERIDO (ANEXO C)

(Valores Expresados en Dólares)Año Cargo

Tributariointerés Depreciación Total Diferencia Impuestos

Cuotas Temporal Diferidos (1)US$ US$ US$ US$ US$ US$

1 24.000 10.037.82 9.191 19.228.82 4.771.18 2.385.592 24.000 8.267.07 9.191 17.458.07 6.541.93 3.270.973 24.000 6.271.73 9.191 15.426.73 8.537.27 4.268.644 24.000 4.023.37 9.191 13.214.37 10.785.63 5.392.825 24.000 1.489.93 9.191 10.680.93 13.319.07 6.656.986(2) 400 ------ 9.191 9.191.00 (8.791.00) (4.395.00)7 400 ------ 9.191 9.191.00 (8.791.00) (4.395.00)8 400 ------ 9.191 9.191.00 (8.791.00) (4.395.00)9 400 ------ 9.191 9.191.00 (8.791.00) (4.395.00)10 400 ------ 9.191 9.191.00 (8.791.00) (4.395.00)

Notas1) Se ha estimado una tasa de impuesto de 50% de impuesto a la renta2) Corresponde a la depreciación en 5 años del bien (resto de vida útil), adquirido en el valor de la

última cuota por US$ 2.000 al término del contrato.

CUADRO DIFERENCIAS PERMANENTES (ANEXO D)Valores al costo

Ajuste por Inflación

Saldo Ajustado Diferencias Acumuladas $

Permanentes del año $

Año 1Adquisición del bien 35.844.900 35.844.900Ajuste por inflación 20% 7.168.980 7.168.980Depreciación ejercicio (3.584.490) 716.898 (4.301.388)Saldo Final 32.260.410 6.452.082 38.712.492 6.452.082 6.452.080


Año 2Ajuste por inflación 10% 3.871.249 3.871.249Depreciación ejercicio (3.584.490) (1.147.037) (4.731.527)Saldo Final 28.675.920 9.176.295 37.852.215 9.176.295 2.724.213



Año 5Ajuste por inflación 10% 3.435.089 3.435.089Depreciación ejercicio (3.584.490) (2.713.172) (6.297.662)Saldo Final 17.922.450 13.565.861 31.488.311 13.565.861 721.916

Año 6Ajuste por inflación 10% 3.148.831 3.148.831Depreciación ejercicio (3.584.490) (3.342.938) (6.927.428)Saldo Final 14.337.960 13.371.754 2.770.917 13.371.754 (194.107)

Año 7Ajuste por inflación 10% 2.770.971 2.770.971Depreciación ejercicio (3.584.490) (4.035.681) (7.620.171)Saldo Final 10.753.470 12.107.044 2.286.051 12.107.044 (1.264.710)

Año 8Ajuste por inflación 10% 2.286.051 22.860.514Depreciación ejercicio (3.584.490) (4.797.698) (8.382.188)Saldo Final 7.168.980 9.595.397 1.676.437 9.595.397 (2.511.647)

Año 9Ajuste por inflación 10% 1.676.438 167.643Depreciación ejercicio (3.584.490) (5.635.917) (9.220.407)Saldo Final 3.584.490 5.635.917 9.220.407 5.635.917 (3.959.480)

Año 10Ajuste por inflación 10% 922.041 922.041Depreciación ejercicio (3.584.490) (6.557.959) (10.142.448)Saldo Final 0 0 0 0 (5.635.917)

ARRENDADORDETERMINACIÓN DEL IMPUESTO DIFERIDO (ANEXO E)

(Valores expresados en dólares)Año Abono Cargo Abono Abono Cargo Abono Diferencia Impuesto

interés Pérdida (Cargo) Cuotas Depreciac. (cargo) Temporal Diferido(2) neto (3) neto (1)

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$1 10.037.82 397.61 9.640.21 24.000 30.769.23 (6.769.23) 16.409.44 8.204.682 8.267.07 8.267.07 24.000 30.769.23 (6.769.23) 15.036.30 7.518.153 6.271.73 6.271.73 24.000 30.769.23 (6.769.23) 13.040.96 6.520.484 4.023.37 4.023.37 24.000 0 24.000 (19.976.63) (9.988.32)


5 1.489.93 1.489.93 24.000 0 24.000 (22.510.07) (11.255.04)6(4) 0 0 2.000 0 2.000 (2.000.00) (1.000.00)

NOTAS:

1) Se ha estimado una tasa del 50% de impuesto a la renta2) Corresponde a la pérdida por financiamiento 3) Se ha aplicado una depreciación lineal en tres años4) Ultima cuota correspondiendo a la opción de compra

Presentación de los Activos y Pasivos por Leasing Financiero en el Balance de Arrendatario y Arrendador

Complementando el desarrollo del ejercicio en el boletín Técnico N° 22, a continuación sé gráfica la presentación de los activos y pasivos en el balance del arrendatario y del arrendador, por el contrato contabilizado.

Para esta ilustración se emplea los valores correspondientes al primer asiento en la contabilidad del arrendatario y la de los dos primeros asientos de la la del arrendador.

En el Balance del ArrendatarioActivo Pasivo

Activo en Leasing

35.844.900 Obligaciones por Leasing

Intereses Diferidos por Leasing

46.800.000

(11.735.100)

En el Balance del ArrendadorActivo Pasivo

Deudores por Leasing

Intereses Diferidos por Percibir

46.800.000

(11.735.100)

( No se genera pasivo)

Respecto de estas presentaciones y el tratamiento de las cuentas, formulamos los dos siguientes comentarios:

1) De acuerdo con las normas del Boletín Técnico que comentamos, el arrendatario debe contabilizar el valor actual del contrato en el activo, el valor nominal del mismo en el pasivo y los intereses, se deben realizar un cargo a una cuenta de activo denominada intereses diferidos por Leasing, la que debe presentarse como una deducción del pasivo.

En realidad, desde el punto de vista técnico, una cuenta de activo clasificada como tal nunca debería presentarse en el pasivo. Más aún, si aceptamos que los intereses diferidos por Leasing son parte del activo significaría que el bien recibido en Leasing estaría contabilizado en el activo al valor nominal del contrato, con una separación tan sólo formal de su valor presente y sus intereses.

En razón de lo anterior y atendiendo al “espíritu económico de la transacción” que menciona el citado boletín, estimamos más adecuado clasificar la cuenta “intereses diferidos


por Leasing” en el pasivo en su calidad de cuenta complementaria, que se rebaja de su cuenta principal “obligaciones por Leasing”.

De manera similar, en el caso del arrendador, la cuenta “intereses diferidos por percibir”, que según el Boletín es de pasivo pero que se presenta deduciendo el activo, estimamos de mayor claridad darle el carácter de activo, complementaria de la cuenta principal “deudores por Leasing”.

2) El segundo comentario se refiere a la ausencia de activos fijos en la contabilidad del arrendatario. Aun cuando éste mantiene la propiedad del bien transferido en Leasing su valor figura como un derecho a cobrar en la cuenta deudores, cuestión no del todo clara, pero que se resuelve con las notas a los estados financieros que recomienda el Boletín N° 22.



APUNTE SOCIEDADES



SOCIEDADES MERCANTILES

ASPECTOS LEGALES.

Definición de Sociedad de PersonasSe define por sociedad o compañía, el contrato en que dos o más personas estipulan poner

algo en común con la mira de repartir entre sí los beneficios que de ello provengan. (Artículo 2053° del Código Civil).

"La sociedad es una persona jurídica distinta de los socios individualmente considerados".

De lo expresado anteriormente, la sociedad es un ente ficticio que puede adquirir derechos y contraer obligaciones, al igual que una persona natural, a través de un representante legal, al mismo tiempo que la sociedad puede participar en la vida de los negocios.

La sociedad puede ser: (Artículo 2059° del Código Civil)


a) Sociedad ComercialSon las que se forman para negocios que la ley califica de actos de comercio.

b) Sociedad CivilLas otras sociedades civiles

Estas pueden ser (sea civil o comercial): (Artículo 2061° del Código Civil)

a) Sociedad Colectiva.Es aquella en que todos los socios administran por sí o por un mandatario elegido de común

acuerdo.

b) Sociedad en comandita Es aquella en uno o más de los socios se obligan solamente hasta la concurrencia de sus

aportes.

c) Sociedad anónima.Es aquella formada por la reunión de un fondo común, suministrado por accionistas

responsables sólo por sus respectivos aportes y administrada por un directorio integrado por miembros esencialmente revocables.

2.- De la sociedad.El Código de Comercio establece lo siguiente, con respecto a las sociedades:Artículo 348°. La ley reconoce tres especies de sociedad:1.- Sociedad Colectiva2.- Sociedad anónima3.- Sociedad en comanditaReconoce también la asociación o cuentas en participación.

a) Sociedad Colectiva. Puede celebrar el contrato de sociedad toda persona que tenga capacidad para obligarse. La sociedad colectiva se forma y prueba por escritura pública. Un extracto de la escritura social deberá inscribirse en el registro comercial correspondiente al domicilio de la sociedad. La inscripción deberá hacerse antes de espirar los sesenta días siguientes a la fecha de la escritura social.

b) Sociedad anónima. Las disposiciones a las sociedades anónimas que se encontraban contenidas en los artículos 424 al 469 del Código Civil, fue derogada por la Ley N° 18.046, publicada en el Diario Oficial de fecha 22.10.81, según su artículo 145, por que debe entenderse que a contar de esa fecha rigen sobre este tipo de sociedades las normas contenidas en el citado cuerpo legal.

El artículo 1° de la Ley 18.046 señala que: "La sociedad anónima es una persona jurídica formada por la reunión de un fondo común, suministrado por accionistas responsables sólo hasta el monto de sus respectivos aportes, administrada por un directorio integrado por miembros esencialmente revocables.

La sociedad anónima es siempre mercantil, aun cuando se forme para la realización de negocios de carácter civil".

La sociedad se forma y prueba por escritura pública escrita en el registro de comercio, cuyo extracto, además, debe ser publicado en el Diario Oficial; la inscripción y publicación debe efectuarse 60 días de la fecha de la escritura ( artículos 3° y 5° de la Ley N° 18.046).

Las Sociedades Anónimas pueden ser:

Sociedad Anónima abierta:Es aquella que cumple cualquiera de las siguientes condiciones:


- Hacen oferta pública de sus acciones en conformidad a la Ley de Mercado de Valores.

- Tienen 500 o más accionistas

- A lo menos el 10% de su capital suscrito pertenece a un mínimo de 100 accionistas.

Estas sociedades anónimas quedan sometidas a la fiscalización de la superintendencia de valores y seguros, deben inscribirse en el Registro Nacional de Valores y observar las disposiciones legales especiales que les sean aplicables.

Sociedad Anónima CerradaEs aquella que no cumple ninguna de las condiciones señaladas anteriormente para las sociedades anónimas abiertas, sin perjuicio de que voluntariamente pueden sujetarse alas normas que rigen a éstas.

c) Sociedad en comandita. Es la que se celebra entre una o más personas que prometen llevar a la caja social un determinado aporte, y una o más personas que se obligan a administrar exclusivamente la sociedad por sí o sus delegados y en nombre particular.

Llámense los primeros socios comanditarios, y los segundos gestores. (Artículo 470° del Código de Comercio).

Dividense en: (Artículo 47° del Código de Comercio)

1.- Sociedad comandita simple. Se forma por la reunión de un fondo suministrado en su totalidad por uno o más socios comanditarios, o por éstos y los socios gestores a la vez. (artículo 472° del Código de Comercio)

Se forma y prueba como la sociedad colectiva (artículo 474° del Código de Comercio.

2.- La comandita por acciones. Se constituye por la reunión de un capital dividido en acciones o cupones de acciones suministrado por socios, cuyo nombre figura en la escritura social, y los socios gestores (Fuente: artículos 491° al 506° del Código de Comercio)

3.- Sobre sociedad de responsabilidad limitada. Ley N° 3.918. Diario Oficial de 14.03.23.Las sociedades con responsabilidad limitada, sean civiles o comerciales, se constituirán por

escritura pública que contendrá además de las enunciaciones que expresa el artículo 352° del Código de Comercio, la declaración de que la responsabilidad personal de los socios queda limitada a sus aportes o a la suma que a más de éstos se indique. Estas sociedades no podrán tener por objeto negocios bancarios, y el número de sus socios no podrá exceder de cincuenta.

Un extracto de la escritura social será registrada en la forma y plazo que determina el artículo 354° del Código de Comercio. Se publicará también, dentro del mismo plazo, dicho extracto, por una sola vez en el Diario Oficial. La omisión de cualquiera de estos requisitos, produce la nulidad entre los socios y hace responsable solidariamente a los socios fundadores, de todas las obligaciones contraídas en interés de la sociedad.

La razón o firma social podrá contener el nombre de uno o más de los socios, o de una referencia al objeto de la sociedad. En todo caso deberá terminar con la palabra limitada, sin lo cual todos los socios serán solidariamente responsables de las obligaciones sociales.

Estas sociedades se regirán por lo previsto en la ley o por la escritura social, y por las normas establecidas para las sociedades colectivas, y les serán también aplicables las disposiciones del artículo 2104° del Código Civil y los artículo 455° y 456° del Código de Comercio

4.- OTRAS SOCIEDADESAPUNTE: CONTABILIDAD II 73

4.1.- Comunidades o sociedades de hecho.

Conceptos:Comunidades: Son aquellas que conforman dos o más personas que poseen bienes en común. Declaran sus rentas a prorrata de sus cuotas en los bienes comunes y la representación recae en la totalidad de sus componentes.

Comuneros: Personas que tienen bienes en comunidad con otros.

Sociedad de hecho: Son aquellas que pretendieron ser una sociedad formal con todos lo requisitos y formalidades previstas en nuestro derecho común, pero por falta o incumplimiento de algunos de estos requisitos no llegaron a tener la calidad de sociedad de derecho.

Las sociedades de hecho no tienen personalidad jurídica y, en consecuencia, no pueden actuar bajo una razón social en forma independiente de los socios que la componen. Para su tributación, debe tratárselas como si fueran comunidades.

Situación tributaria:- Los comuneros o socios serán solidariamente responsables de la declaración y pago de los impuestos que afecten a las rentas obtenidas por la comunidad o sociedad de hecho.

- No obstante lo anterior, el comunero o socio puede liberarse de la solidaridad antedicha, si en su declaración de renta individualiza a los otros comuneros o socios, indicando su domicilio y actividad y la cuota o parte que les corresponde en la comunidad o sociedad de hecho.

4.2.- Asociación o cuentas en participación:

4.2.1. Concepto y aspectos legales.

El artículo 507° del Código de Comercio, define la asociación o cuentas en participación como un contrato por el cual dos o más comerciantes toman interés en una o muchas operaciones mercantiles, instantáneas o sucesivas, que debe ejecutar uno de ellos en un solo nombre y bajo un crédito personal, a cargo de rendir cuenta y dividir con sus asociados las ganancias o pérdidas en la proporción convenida.

El artículo 508° del Código de Comercio, establece que la participación no esta sujeta en su formación a las solemnidades prescritas para la constitución de sociedades. El convenio de los asociados determina el objeto, la forma, el interés y las condiciones de la participación.

De lo preceptuado en el artículo 509° del Código de Comercio, podemos decir que sus características fundamentales son:

a) La participación es esencialmente privada;b) No constituye una persona jurídica; yc) Carece de razón social, patrimonio colectivo y domicilio.

Su formación, modificación, disolución y liquidación pueden ser establecidas con los libros, correspondencia, testigos y cualquiera otra prueba legal.

El artículo 510°, del texto legal citado, establece que el gestor es reputado único dueño del negocio en las relaciones externas que produce la participación. Los terceros sólo tienen acción contra el administrador, del mismo modo que los participes inactivos carecen de ella contra los terceros.

En resumen, los bienes aportados entran al patrimonio del partícipe gestor, el cual actúa frente a terceros como si fuera su dueño.

4.2.2. Obligaciones tributarias del gestor de una asociación o cuentas en participación


El artículo 28° del Código Tributario (D.L. 830, de 1974), establece lo siguiente sobre el cumplimiento de las obligaciones tributarias que recaen sobre el gestor de una asociación o cuentas en participación:

Artículo 28°. El gestor de una asociación o cuentas en participación y de cualquier encargo fiduciario, será responsable exclusivo del cumplimiento de las obligaciones tributarias referentes a las operaciones que constituyan el giro de la asociación u objeto del encargo. Las rentas que correspondan a los partícipes se considerarán para el cálculo del impuesto global complementario o adicional de éstos, sólo en el caso que se pruebe la efectividad, condiciones y monto de la respectiva participación.

En virtud de lo ordenado en el precepto anterior, los impuestos que se originen de la ejecución de este contrato, afectan únicamente al gestor: él es el contribuyente, para fines de los impuestos de Primera Categoría, pagos provisionales mensuales, retenciones, etc.

Con todo, dicha norma legal contempla la posibilidad de prorratear la renta entre los asociados, para los fines del impuesto global complementario o adicional, siempre que el gestor pruebe la efectividad de la existencia del contrato de cuentas en participación, las condiciones y monto de las participaciones pactadas.

De acuerdo a lo expresa el SII ha impartido las siguientes instrucciones al respecto:

1.- En conformidad con los preceptos del artículo 28° del Código Tributario, el gestor de una asociación o cuentas en participación es el único y exclusivo responsable de las obligaciones tributarias por las operaciones propias de la asociación. En esta virtud, sólo a él le corresponde declarar las rentas afectas al impuesto al impuesto de primera categoría, y pagar los tributos y otros que afecten directamente a las operaciones y resultados de la asociación. El gestor deberá efectuar una sola declaración respecto de sus rentas individualmente y de las obtenidas en la asociación.

2.- Asimismo, corresponderá al gestor declarar y pagar los impuestos sujetos a retención, dentro de los plazos legales.

3.- La norma expresada en el punto 1 también regirá respecto del impuesto global complementario y/o adicional, es decir, corresponderá al gestor incluir en su propia declaración de los tributos mencionados el monto total de las rentas obtenidas en la gestión del caso.

Excepcionalmente y sólo en caso de probarse la efectividad, condiciones y monto de la respectiva participación, procederá que cada partícipe declare, para los fines del impuesto global complementario y/o adicional, las rentas que le haya correspondido en la asociación o cuentas en participación pertinente.

La sociedad por ser una persona jurídica, debe tener un patrimonio propio, el cual lo conforma por medio de los aportes de los socios que forman la sociedad, los bienes que pudieran aportan tales socios pasan a ser de propiedad de la sociedad. Por lo tanto, los bienes entregados no pertenecen en todo ni en parte a los socios: son de la sociedad. Por consiguiente si un socio aporta un bien raíz, este tendrá que hacer entrega del bien formalmente, realizando los trámites correspondientes como es la inscripción en el conservador de bienes raíces a nombre de la sociedad.

Los derechos de los socios queda limitado durante la vigencia de la sociedad, a recibir una parte de los beneficios que se pudieran producir durante la actividad comercial, una vez disuelta la sociedad los socios tienen derecho a recibir de ella el remanente de la liquidación, lo que corresponde al valor nominal del aporte realizado.


Otra consecuencia de la personalidad jurídica de la sociedad, la constituye la circunstancia de que ella tiene un domicilio propio y distinto del que pudiera tener cada uno de los socios. Este domicilio queda establecido en la escritura pública. Además, la sociedad tiene un nombre propio, el cual dependerá según sea el tipo de sociedad.

Como consecuencia que el patrimonio de la sociedad es de la persona jurídica que es independiente de los socios, es que, los acreedores personales de un socio en particular no podrán embargar durante la vigencia de la sociedad, el aporte que éste hubiese entregado, pero les será permitido solicitar la retención de la parte de los beneficios, interés que ella, resultaran para percibirla al tiempo de la división social.

CLASIFICACION DE LAS SOCIEDADES ATENDIENDO A LA FORMA QUE LA REVISTEN.

Según la forma que revisten se distinguen cuatro clases de sociedades: Sociedad Colectiva, Sociedad Anónima, Sociedad Comandita y Sociedad de Responsabilidad Limitada. Las tres primeras se encuentran indicadas en el artículo 348 del Código de Comercio, la última fue creada por una ley especial.

Para ver las características de cada una de ellas es necesario conocerlas de tres puntos fundamentales:

1.- Responsabilidad de los socios2.- Régimen de administración dentro de la sociedad3.- Facultad de los socios de ceder sus derechos

SOCIEDADES COLECTIVAS.

a) Responsabilidad de los socios.En las sociedades colectivas todos los socios son responsables ilimitadamente de las deudas

sociales; De modo que no se limita su responsabilidad sólo a lo que hayan aportado, sino que sé extiende a todos los bienes particulares. Esta responsabilidad, es solidaria, es decir, que cualquiera de los socios, aquel que los acreedores indiquen debe responder por los demás.

b) Régimen de Administración.En las sociedades colectivas la administración corresponde de derecho, y en principio, a todos

los socios de modo que cualquiera de ellos, por sí solo, puede efectuar cualquier acto comprendido dentro del giro de la sociedad, obligando a esta y los demás socios. Existe una relación directa entre responsabilidad y administración porque si todos los socios deben responder solidaria e ilimitadamente, es justo que todos tengan derecho a administrar.

No obstante, por acuerdo de los socios (escritura pública), puede designarse taxativamente, al socio o a los socios encargados de la administración.

c) Facultad de los socios para ceder sus derechos.Tratándose de una sociedad colectiva, ninguno de los socios puede ceder libremente a un

tercero sus derechos de la sociedad, sólo podría hacer esta cesión con el consentimiento unánime de los demás socios y, de no cumplirse este requisito, la cesión sería nula.

SOCIEDADES ANONIMAS.

a) Responsabilidad de los socios.Tratándose de una sociedad anónima la responsabilidad de los socios (accionistas) está

limitada al valor de los aportes, que esta representada por un título llamado "acción" y en ningún caso pueden los acreedores sociales perseguir la responsabilidad de los socios más allá de sus aportes, representados por sus acciones.


b) Régimen de administración:En una sociedad anónima los socios no tienen derecho a su administración y ella puede ser

administrada por mandatarios que pueden ser accionistas o no

c) Facultad de los socios para ceder sus derechos.En las sociedades anónimas los socios pueden vender libremente sus derechos, o sea sus

acciones, y precisamente para facilitar esta cesión, se les da a los socios un valor de sus aportes que les permita una cesión rápida.

SOCIEDADES COMANDITA:

Esta ocupan un lugar intermedio entre las sociedades colectivas y las anónimas. Hay en ellas dos categorías de socios: Gestores o Colectivos y comanditarios.

a) Responsabilidad de los socios.Los socios gestores o colectivos tienen una responsabilidad ilimitada, en cambio los socios

comanditarios tienen una responsabilidad parecida a los de una sociedad anónima, es decir limitada a los aportes entregados por el socio comanditario a la sociedad

b) Régimen de administraciónManteniendo la misma relación que se produce en las sociedades colectivas, la

administración residirá de pleno derecho en los socios gestores o colectivos, y los comanditarios tendrán prohibición legal de mezclarse en la administración, so pena de incurrir en sanciones.

Es esencial en este contrato que los socios gestores tengan derecho a administrar la sociedad; los socios comanditarios tienen la prohibición expresa de ejecutar cualquier acto administrativo.

Según el artículo 484 del Código de Comercio sé prohibe a todo socio comanditario a ejecutar acto alguno de administración social, aun en calidad de apoderados de los socios gestores.

c) Facultad de los socios a ceder sus derechos.También participa en carácter mixto en cuanto a la facultad de los socios de ceder sus

derechos en la sociedad, los socios gestores o colectivos no podrán enajenar sus derechos sin el consentimiento unánime de los otros socios gestores o colectivos, mientras que los comanditarios podrán hacerlo libremente.

En la sociedad comandita simple, los derechos de los comanditarios no son negociables, ya que no se les da un título representativo de sus derechos como las acciones, lo cual les permitiría facilitar tal cesión de derechos.

En la sociedad en Comandita por acciones, en cambio, se les da la acción a título representativo de sus derechos, el cual es transferible conforme a las reglas generales de cesión.

SOCIEDADES DE RESPONSABILIDAD LIMITADA.

Estas sociedades participan de algunas de las características de las anónimas en cuanto a la responsabilidad de los socios también es limitada. Esta limitación puede igualarse a los montos de los aportes o pueden extenderse más allá de los aportes, hasta una suma que se indique en la escritura pública.

MENCIONES QUE DEBE CONTENER LA ESCRITURA PUBLICA

Las sociedades se forman por escritura pública, suscrita ante notario y debe contener las siguientes menciones:


1.- Los nombres, apellidos y domicilio de los socios2.- La razón o firma social3.- Los socios encargados de la administración y el uso de la razón social4.- El capital que aporta cada uno de los socios, sea que este consista en dinero, en créditos o en cualquiera otra clase de bienes5.- Giro de la Sociedad6.- distribución de los beneficios7.- Plazo de duración 8.- Forma de liquidación de la sociedad9.- Designación de arbitro en caso de discrepancias entre los socios10.- El domicilio de la sociedad11.- Demás pactos que acuerden los socios.

APERTURA DE LOS LIBROS CONTABLES DE UNA SOCIEDAD.

Los Aspectos contables de una sociedad, que difiere de los correspondientes para un empresario individual, esto no puede referirse al sistema contable, el que depende de las caracterís-ticas del movimiento comercial, industrial o de otra índole. Las características que lo diferencian a las sociedades se basan en la formación del capital y distribución de las utilidades o pérdidas de los ejercicios comerciales.

Los datos que se utilizan como base para la primera anotación en los libros de una sociedad son los contenidos en la escritura pública, que constituye el documento oficial que da vida a la persona jurídica.

De estos datos nos interesará, en primer lugar conocer el capital de la sociedad y el monto que aportara cada socio para su formación, con el objeto de dejarlos establecido en los libros de contabilidad.

Al comprometerse cada socio a enterar el capital fijado en escritura pública, se obliga con la sociedad, y pasan desde este punto de vista a ser deudores de la misma, mientras no se haga efectivo el aporte de los bienes comprometidos por ellos.

Para reflejar esta situación, es necesario habilitar una cuenta que represente el compromiso contraído por los socios. Esta cuenta puede llevar el nombre del socio, seguido de una frase que aclare la situación, como por ejemplo, su aporte por enterar, su cuenta obligada, etc.

EJEMPLO DE UNA SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA.

Se forma una sociedad de responsabilidad limitada entre los señores ANGEL CUSTODIO y FLORES ROJAS, quienes sé comprometen a aportar $ 6.000.000.- un 50% cada uno

El asiento que servirá para iniciar los libros contables puede presentar la siguiente forma.

ANGEL CUSTODIO CUENTA OBLIGADA 3.000.000.-FLORES ROJAS CUENTA OBLIGADA 3.000.000.-

CAPITAL 6.000.000.-Glosa: Constitución de la sociedad deresponsabilidad ltda. entre los señoresCustodio y Flores, según escritura públicade fecha 19xx

La entrega de los aportes se contabilizara en la fecha que se produzcan, para lo cual su contabilización no ofrece mayores dificultades. Supongamos por ejemplo que el socio señor Custodio


cumple su compromiso aportando $2.500.000.- en mercadería y el saldo en muebles y útiles, el asiento quedaría de la siguiente manera:

MERCADERIA 2.500.000.-MUEBLES Y UTILES 500.000.-

ANGEL CUSTODIO CTA OBLIGADA 3.000.000.-Glosa: entrega de aporte comprometidosegún escritura pública

Si suponemos que el otro socio solo entrega parte de lo comprometido, como por ejemplo entrega a la sociedad en efectivo la cantidad de $1.500.000.-, con lo cual el asiento contable quedaría como sigue:

CAJA 1.500.000.-FLORES ROJAS CUENTA OBLIGADA 1.500.000.-

Glosa: entrega parte de su compromisocontraído por escritura pública

LAS CONTABILIZACIONES PRESENTADAS SON VALIDAS, TANTO PARA SOCIEDADES COLECTIVAS Y DE RESPONSABILIDAD LIMITADA, COMO PARA LAS SOCIEDADES EN COMANDITA SIMPLES

CUANDO SE TRATA DE UNA SOCIEDAD EN COMANDITA SIMPLE, EN QUE EL CAPITAL ES APORTADO POR EL SOCIO COMANDITARIO, EL ASIENTO DE APERTURA TOMARA LA SIGUIENTE FORMA:

JUAN PEREZ, SU COMANDITA POR ENTREGAR 4.000.000.-CAPITAL 4.000.000

Glosa: Constitución de sociedaden comandita Pérez y Cia. segúnescritura pública.

El caso de una sociedad Comandita por acciones, los comanditarios, tienen representados sus derechos por acciones.

EJEMPLO:

Se forma una sociedad en comandita por acciones, sobre la base del negocio del señor Cabello Moreno, quien actuara como "gestor" de la sociedad y 5.000 acciones a $1.000. c/u, que serán colocadas entre los comanditarios.

El negocio del Señor Cabello Moreno es recibido por la sociedad en la cantidad de $18.000.000.-

Los comanditarios suscriben 4.000 acciones, enterando en caja el valor correspondiente.

El Balance del señor Cabello Moreno es el siguiente:

ACTIVO PASIVOInstalaciones 1.000.000 Letras por pagar 2.500.000mercadería 15.000.000 Capital 12.500.000L x C 1.500.000 Utilidad 2.500.000

TOTALES 17.500.000 17.500.000

ASIENTOSCABELLO MORENO, SU APORTE POR ENTREGAR 18.000.000


ACCIONES 5.000.000CAPITAL 23.000.000

Glosa: Formación Sociedad en Comanditapor acciones Cabello Moreno, escriturapública con fecha____________

ASIENTO SUSCRIPCIONES DE ACCIONESACCIONISTAS 4.000.000

ACCIONES 4.000.000Glosa: suscripción de 4.000acciones a $1.000 c/uASIENTO APORTE SEÑOR CABELLOINSTALACIONES 1.000.000MERCADERIA 5.000.000LETRAS POR COBRAR 1.500.000DERECHO DE LLAVE 3.000.000

LETRAS POR PAGAR 2.500.000CABELLO MORENO, SU APORTE POR ENTERAR 18.000.000

DISTRIBUCION DE UTILIDADES

El capital de una sociedad figurará siempre en el balance por una misma suma, salvo el caso de aumento o disminución de capital acordado legalmente. De lo expuesto se desprende lo siguiente:

1.- El Capital será anotado en la cuenta correspondiente por el importe integró de las sumas que los socios se han comprometido a aportar. Si los socios no han enterado su obligación, figurarán como deudores en cuentas especiales por las sumas pendientes que mantienen a la fecha de los estados financieros.

2.- Independiente del Capital se abrirán cuentas corrientes a los socios, a las cuales se llevarán las sumas susceptibles de modificar como son retiros, aporte de fondos complementarios , intereses, beneficios, etc.

Algunas veces no será suficiente la apertura de una cuenta corriente a cada socio. Será necesario destinar cuentas distintas para cada uno de los conceptos anteriormente mencionados.

3.- Si las utilidades no son repartidas en su totalidad a los socios, el saldo no debe ser llevado a la cuenta de capital, sino a cuentas especiales de Reservas, que constituyen verdaderos aumentos de capital.

ASIENTOS DISTRIBUCION DE UTILIDADES

Es preciso dejar constancia, que las utilidades de las empresas se encuentran gravadas con un impuesto de primera categoría, que actualmente tiene una tasa del 15% de la utilidad tributaria de las empresas, es por ello que la distribución de utilidades debe considerar este impuesto antes de repartir los beneficios de la gestión a los socios.

Para los efectos de la ilustración de los asientos de distribución se omitirá el cálculo del impuesto para que el ejemplo resulte más operativo, además para la distribución de los beneficios se debe atender como quedo establecido el reparto de los beneficios en escritura pública.

EJEMPLO DISTRIBUCION DE UTILIDADES:

La sociedad de Pérez-Moya y Cia. Ltda, presenta lo siguiente, utilidad según balance $ 4.500.000; la cuenta particular del señor Pérez presenta un saldo de $ 800.000 y la del señor Moya un saldo de $ 500.000. Según escritura pública la utilidad debe abonarse en las cuentas de los socios en partes iguales, quedando el asiento de la siguiente manera:


PERDIDAS Y GANANCIAS 4.500.000CTA. PARTICULAR SR. PEREZ 2.250.000CTA. PARTICULAR SR MOYA 2.250.000

Glosa: Distribución de la utilidadsegún balance, de acuerdo a loestablecido en escritura pública

Al trasladar la información a los mayores correspondientes, podemos establecer que las cuentas particulares de los socios presentan un saldo acreedor, lo que representa una constitución de un pasivo para la empresa, derecho que los socios podrán hacer efectivo en la medida que la empresa disponga de caja para cancelarles la diferencia por los beneficios que se produjeron en el ejercicio comercial. Si eventualmente las utilidades repartidas fueran inferiores a los retiros realizados por los socios el saldo deudor que indique el mayor representa una deuda de los socios para con la empresa.

Muchas veces la escritura pública limita las cantidades que pueden retirar los socios, fijando porcentajes específicos a repartir de las utilidades del ejercicio, obligándoles a dejar una parte de las utilidades a disposición de la sociedad para que está pueda aumentar su capacidad financiera y eco-nómica.

SOBRE LA BASE DEL MISMO EJEMPLO ANTERIOR, SUPONGAMOS QUE LA ESCRITURA PUBLICA AUTORIZA A UNA REPARTICION DE TAL SOLO EL 80% DE LAS UTILIDADES.

Nuestro asiento por repartición de utilidades quedaría conformado de la siguiente maneraPERDIDAS Y GANANCIAS 4.500.000

RESERVAS 900.000CTA. PARTICULAR SEÑOR PEREZ 1.800.000CTA. PARTICULAR SEÑOR MOYA 1.800.000

SI EN EJERCICIOS FUTUROS Y DESPUES DE VARIAS ACUMULACIONES DE RESERVA, SE DESEA CAPITALIZARLAS, BASTARA CON MODIFICAR LA ESCRITURA PUBLICA Y REALIZAR EL SIGUIENTE ASIENTO:

RESERVA xxxxCAPITAL xxxx

CONTABILIZACION DE LA PERDIDA

En razón del principio de la invariabilidad del capital, una pérdida no deberá rebajarse del capital, sino distribuirse entre las cuentas de los socios, o bien abrir una cuenta que puede nombrarse como "Pérdida año 19xx".

EJEMPLO:La empresa Bolocco y Miranda Ltda. muestra lo siguiente en su balance general, la cuenta Perdidas y Ganancias presenta un saldo deudor de 4.000.000.-. La cuenta particular del señor Bolocco figura por retiros que ascienden a 1.500.000.- y la del señor Miranda con $2.000.000. Según escritura pública, beneficios y pérdidas les corresponden por partes iguales.

Con lo cual el asiento contable quedaría:

Bolocco, cta. Particular 2.000.000Miranda, cta. Particular 2.000.000

Pérdidas y Ganancias 4.000.000Distribución de la Pérdida, según


balance

Los Nuevos Saldos de las cuentas particulares representaría la deuda que mantienen los socios con la empresa.

SI LOS SOCIOS DECIDIERAN ABRIR UNA CUENTA ESPECIAL, PARA NO VER AFECTADAS SUS CUENTAS PARTICULARES DEBEREMOS HACER EL SIGUIENTE ASIENTO.

PERDIDA EJERCICIO 19XX 4.000.000PERDIDAS Y GANANCIAS 4.000.000

Glosas: Distribución de la Pérdidadel ejercicio.

APERTURA DE LOS LIBROS DE UNA SOCIEDAD ANONIMA.

El Capital de una Sociedad Anónima está dividido en partes iguales, que representan, por lo tanto, una porción del mismo. Cada una de estas partes iguales recibe el nombre de "acción". El Capital de las Sociedades Anónimas puede ser AUTORIZADO, SUSCRITO Y PAGADO.

Se denomina Capital Autorizado aquél que figura en el Estatuto y que se ha estimado suficiente para el desenvolvimiento de la sociedad.

No podrán en consecuencia emitirse acciones por un valor superior a este capital autorizado, requiriéndose para una nueva emisión la correspondiente reforma de los estatutos.

El Capital Suscrito es la parte del Capital autorizado que los accionistas se comprometen a aportar mediante la suscripción de un número determinado de acciones.

Por último el Capital Pagado se determina por el monto de las suscripciones pagadas por los accionistas. Este pago que hacen los accionistas puede realizarse de una sola vez, o bien por cuotas, procedimientos que utilizan algunas sociedades anónimas en formación para atraer a los inversionistas.

Aun cuando teóricamente el número de accionistas pudiera coincidir con el número de acciones en que esta dividido el capital, en la práctica hay muchos de ellos que suscriben cantidades superiores.

El documento en que consta el número de acciones suscritas se denomina título.

Se desprende de lo dicho que los títulos de las acciones se van extendiendo a medida que se suscriben las acciones y cada uno de ellos por el número de éstas que correspondan.

Con referencia a la contabilización de las distintas etapas de integración del capital se distinguen tres, las que son:

a) Autorización de Capitalb) Suscripción de Accionesc) Pago de las acciones suscritas

EL VALOR DE LAS ACCIONES AUTORIZADAS SE REPRESENTA POR LA CUENTA ACCIONES NO EMITIDAS, ACCIONES POR SUSCRIBIR, O SIMPLEMENTE ACCIONES. EL ASIENTO QUE DEBERA HACERSE POR EL CAPITAL AUTORIZADO SERA EL QUE SE PRESENTA A CONTINUACION:

ACCIONES 10.000.000CAPITAL 10.000.000

Glosa: Constitución de la Sociedad


Anónima "&&&&" S.A. Según decreto Supremo Nº 7777 con Capital de 10.000.000 dividido en100.000 acciones de $100 c/u

LA SUSCRIPCION DE LAS ACCIONES REPRESENTA UN COMPROMISO POR LOS SOCIOS O ACCIONISTAS QUE DEBE CONSTAR EN UNA CUENTA QUE PUEDE LLAMARSE "SUSCRIPTORES DE ACCIONES" O "ACCIONISTAS". POR OTRA PARTE, LA SUSCRIPCION DE ACCIONES IMPLICA UNA DISMINUCION DEL NUMERO DE ACCIONES EMITIDAS.

ACCIONISTAS 8.000.000ACCIONES 8.000.000

Glosa: suscripción de 80.000 accionesa 100 c/u

POR ULTIMO EL PAGO HECHO POR LOS ACCIONISTAS DARA ORIGEN A UN ASIENTO EN EL DIARIO DE CAJA, QUE POR COMODIDAD DE MOSTRAR EL HECHO ECONOMICO SE PRESENTA EL ASIENTO EN EL DIARIO GENERAL.

CAJA 2.000.000ACCIONISTAS 2.000.000

Glosa: Los accionistas cancelan laprimera cuota del 25% de las acciones suscritas.

DISTRIBUCION DE LOS BENEFICIOS DE UNA SOCIEDAD ANONIMA.

En las sociedades Anónimas no existen las cuentas particulares de los socios, puesto que la sociedad está administrada por mandatarios.

La utilidad de una sociedad anónima es distribuida, por acuerdo de la Junta de accionistas, tanto la distribución del dividendo, nombre que recibe la porción de los beneficios que se paga por cada acción, como la formación de reservas, que constituyen un aumento del patrimonio.

EJEMPLO DE DISTRIBUCION:UTILIDAD DEL EJERCICIO 5.500.000.-DIVIDENDOS 40%RESERVAS 60%

EL ASIENTO QUE CORRESPONDE A ESTA DISTRIBUCION SERIA

PERDIDAS Y GANANCIAS 5.500.000.-DIVIDENDOS POR PAGAR 2.200.000RESERVAS 3.300.000

Glosa: distribución utilidad de acuerdo a lo determinado por la Juntade Accionistas.

POSTERIORMENTE LA CUENTA DIVIDENDOS POR PAGAR QUEDA SALDADA AL PROCEDERSE A SU CANCELACION A LOS POSEEDORES DE LAS ACCIONES.



CAPITULO AJUSTES CONTABLES




AJUSTES Y PROCEDIMIENTOS CONTABLESSi se quisiera conocer la situación económica y financiera de una empresa, no podríamos

tener un cuadro exacto, por que hay ciertas cuentas que no estarían reflejando su verdadero movi-miento. Así tenemos el caso de las cuentas de activo, tales como maquinarias, edificios, vehículos, etc., que sufren un desgaste continuo que no es reflejado por los libros a medida que ello se va produciendo, las mercaderías tienen cierta tendencia natural a estropearse, pasar de moda o ave-riarse, ciertas cuentas por cobrar pueden resultar incobrables y es posible asimismo que algunos clientes no paguen a su vencimiento. Puede ocurrir también que a la fecha de los estados financie-ros existan algunas obligaciones como impuestos, remuneraciones, arriendos etc. que no se encuentren registrados en la contabilidad por falta del documento que deje de Manifiesto la obligación contraída.

También es posible que no se hayan utilizado o consumido determinados gastos en el ejercicio como ocurre por ejemplo, cuando se encuentran en existencias combustibles adquiridos para calefacción, fuerza motriz o cuando se haya contratado y pagado la prima de un seguro por un período que se prolongue mas allá de un ejercicio contable, es por ello que en estos casos y otros corresponde separarlos para determinar que desembolsos corresponden al ejercicio evaluado y que corresponde diferir a ejercicios posteriores, la parte diferida corresponderá a un activo para la empresa y como tal deberá reflejarse en el balance general.


Departamento de Explotacion, 03/01/-1,

Asimismo, sucede con alguna frecuencia que se perciban ingresos por adelantado a cuenta de servicios futuros, en estos casos sólo pueden reconocerse como ganancia del ejercicio sólo una parte del ingreso percibido y la diferencia debe ser diferida a ejercicios futuros para que se reconozcan como ganancia en el ejercicio que corresponda, un ejemplo de esta situación mencionada, la encontramos en el cobro de arriendos por anticipado..

Por lo descrito anteriormente, es que a la fecha de los estados financieros, se deban realizar algunos ajustes para presentar la situación, lo más cerca de la realidad de los bienes y obligaciones como de los resultados de la empresa, en dichos estados financieros, es por ello que los ajustes involucraran una cuenta de resultado y una del balance general y por ello indicaremos que cuando no se cumpla esta característica consideraremos que no se trata de un asiento de ajuste

1.- PROVISIONESDurante cierto ejercicio, una empresa adquiere numerosos servicios que, por diversos

motivos, no son cancelados de inmediato; a este respecto hemos dicho que los gastos se contabilizan cuando se incurren sin importar cuando se efectué su pago.

En el período que transcurre entre la prestación del servicio y el pago, para la empresa se le genera un pasivo, por el servicio obtenido de los proveedores. Estas obligaciones se registran sin mayor inconveniente cuando su contratación y pago, suceden dentro del mismo ejercicio contable: pero a la fecha de balance es necesario hacer un recuento de todas aquellas operaciones que se encuentran devengadas aunque su pago quede pendiente para el próximo ejercicio.

Dentro de estos gastos es posible distinguir dos tipos; aquellos cuyo monto se conoce con exactitud y otro cuyo monto no es posible precisar. Al respecto se plantean dos criterios para establecer el pasivo:

a) Provisionar ambos tipos de gasto independiente si se conoce o no su monto.

b) Contabilizar los gastos que se conocen con exactitud, en una cuenta más de pasivo y sobre los que se desconoce su monto real hacer una provisión. Este planteamiento es el que tiene mayor aceptación, y es el que se utilizara durante el transcurso del curso.

CONTABILIZACION. El gasto estimado se carga a una cuenta de resultado pérdida que indique que el gasto provisionado (vacaciones del personal, gratificaciones, impuesto a la renta, etc.) y se abona una cuenta de pasivo que represente la obligación de hacer el desembolso en el ejercicio siguiente.

ANALISIS DE LAS PROVISIONES.Se pueden presentar 3 situaciones:

1.- Que la provisión sea igual al gasto real: la cuenta Provisiones se saldara con la contabilización del pago.

2.- Que la Provisión sea superior al gasto real, este hecho involucra que el cargo a perdida efectuado en el ejercicio anterior fue excesivo, en consecuencia este exceso deberá abonarse a una cuenta de resultado que podría llamarse "Ajuste Ejercicio Anterior".

Provisión gratificaciones $ a Caja/Banco $ a Ajuste Ejercicio Anterior $

3.- Que la Provisión sea inferior al gasto real. Esto indicaría que el cargo a pérdida fue insuficiente, por lo tanto se cargará la cuenta de resultado "Ajuste Ejercicio Anterior por la diferencia no reflejada en los estados del ejercicio anterior.


Provisión gratificaciones $ Ajuste Ejercicio Anterior $

a Caja/Banco. $

2.-CARGOS DIFERIDOS

Existen inversiones o gastos que realiza la empresa que no se consumen en un ejercicio, se presenta el caso por ejemplo los seguros, arrendamiento, marcas de patentes de invención, y otros bienes no físicos necesarios para la explotación de determinadas empresas; los materiales para consumo que no se utilizan de una sola vez.

Estos desembolsos conocidos como cargos diferidos deben cargarse a los resultados de los períodos futuros en que sean utilizados con el objeto de hacer incidir su monto total en el período en que se efectúa realmente el gasto o la inversión.

Los Cargos Diferidos se clasifican en dos gruposA) Gastos anticipadosB) Bienes intangibles

A) GASTOS ANTICIPADOS: Son gastos incurridos en un ejercicio por concepto de servicios o materiales de consumo y que corresponden o serán utilizados en un período prolongado, que va más allá del ejercicio contable.

Estas partidas tienen el carácter de activos transitorios que desaparecerán con cargo a los resultados de próximos períodos, en proporción al uso que de ellos se haga.

Contabilización:

Para contabilizar este tipo de gastos existen dos métodos:

a) Considerar que todo el desembolso es activo y a la fecha de ajuste, contabilizar como pérdida la parte consumida.

Arriendos Pagados Anticipadamente $ a Caja o Banco $

Glosa: arriendos pagadosanticipadamente------------ x ----------Arriendos Pagados $

a Arriendos Pagados Anticipadamente $ Glosa: Consumo del derecho de arriendo

b) Llevar todo el desembolso a pérdida, posteriormente, activar la parte no consumida.---------- x -------------Arriendos Pagados $

a Caja / Banco $ Glosa: arriendos pagadosanticipadamente--------- xxx ----------Arriendos pagados anticipadamente $

a Arriendos pagados $ Glosa: se activan arriendos no consumidos en el ejercicio.


B) BIENES INTANGIBLES: Estos bienes no tienen una consistencia física, no están libres de experimentar una pérdida de valor por efecto del transcurso del tiempo.

El deterioro que sufren los intangibles, podemos agruparlos.

a) Bienes que tienen existencia limitada: Por Ley, reglamento, contrato o por propia naturaleza. Como es el caso de Concesiones con plazo limitado, marcas de fábrica, derechos de llaves, patentes de invención, cuando la autoridad establece plazo limitado para su explotación.

La disminución de valor de estos activos se refleja mediante cargos sistemáticos a pérdida, durante el período que comprenda su existencia. Este cargo a pérdida se conoce con el nombre de amortización.

b) Bienes que no tienen existencia limitada.Estos no están sujetos a amortización, salvo que por alguna razón pasen a tener vida

limitada.

c) Gastos de Organización y Puesta en Marcha.Dentro de los activos intangibles, se acostumbra a clasificar el rubro Gastos de

organización, que no es un bien inmaterial, pero que por sus características puede asimilarse a este grupo.

Los Gastos de Organización comprenden todos los desembolsos en que incurre la empresa para estar en condiciones de iniciar sus actividades, gastos tales como escritura social, honorarios por estudios técnicos, gastos financieros, etc.

3.- INGRESOS DIFERIDOS

Son ingresos que la empresa percibe anticipadamente, y que se van a devengar en más de un período contable, para lo cual será necesario prestar un servicio, entregar un bien o simple-mente que transcurra el tiempo.

Estos ingresos deben ser reconocidos en el ejercicio contable en que realmente se realicen, por esta razón que es necesario ajustar periódicamente los ingresos diferidos, con el fin de registrar en una cuenta de resultado la utilidad correspondiente a cada ejercicio.

Los ingresos diferidos se pueden clasificar en 2 grupos: Ingresos Anticipados, Ingresos diferidos propiamente tales.

a) Ingresos Anticipados: Son aquellos ingresos percibidos por adelantado y que no se ha devengado porque sólo falta la prestación de un servicio o la entrega de un bien determinado. Es el caso por ejemplo de los arriendos anticipados, suscripciones a diarios y revistas etc.

b) Ingresos Diferidos Propiamente tales: Son todos aquellos ingresos percibidos anticipadamente y respecto de los cuales falta solamente que transcurra el tiempo para conside-rarlos ganados, esto significa que para la empresa no implica una obligación para devengarlos. Un ejemplo serían los intereses que fueron cobrados anticipadamente al conceder un crédito documentado (letras por cobrar).

Los dos grupos de ingresos se contabilizan en la misma forma, pero existen 2 modalidades las que serían:

a) Considerar que todo el ingreso corresponde a un pasivo, y la fecha de balance (al final de cada ejercicio contable), registrar como utilidad la parte realizada.

Ejemplo:CAJA 200.000

a ARRIENDOS PERC. ANTICIP. 200.000


-------31.12.19XX------------ARRIENDOS PERC. ANTICIP. 60.000

a ARRIENDOS GANADOS 60.000

La cuenta de pasivo "Arriendos percibidos anticipadamente" representa una obligación para la empresa de prestar este servicio en el próximo ejercicio contable, la cuenta "Arriendos ganados" muestra la utilidad del ejercicio por tal concepto.

b) Llevar todo el abono a una cuenta de resultado y la fecha de balance se regulariza la situación por medio de un asiento de ajuste, la parte no devengada se reflejara en una cuenta de Pasivo.

El mismo ejemplo anterior quedaría:Caja 200.000

a Arriendos Ganados 200.000

--------31.12.19xx-------Arriendos Ganados 140.000

a Arriendos Perc. Anticip. 140.000

Un análisis de ambos sistemas nos muestra que la cuenta "Arriendos Percibidos Anticipadamente" tiene un saldo acreedor de 140.000, por arriendos que corresponden a próximos ejercicios, la cuenta "Arriendos Ganados" indica que la utilidad del ejercicio por tal concepto ascendió la suma de 60.000.

4.-ESTIMACION DE DEUDORES INCOBRABLES

La empresa posee recursos que generan parte importante de ingresos de dinero, que son las cuentas por cobrar (Clientes, Letras por cobrar, Deudores).

Estos ingresos están supeditados a la condición de que los Clientes y Deudores paguen sus obligaciones que han contraído con la empresa. En muchas ocasiones estas cuentas se convierten en morosas y resultando algunas de ellas en incobrables.

Cuando se produce la situación descrita, se efectúa un castigo de las cuentas incobrables. Pero esta situación se registra en base de hechos consumados, el cargo a perdida se efectuará 2 o 3 ejercicios después de haberse registrado la cuenta por cobrar.

Por esta razón que es necesario ajustar los valores que muestran estas cuentas a la fecha de balance, con el objeto de mostrar realmente lo que se espera percibir en el próximo ejercicio, estableciendo una reserva para las cuentas que resulten incobrables y reflejando en el resultado del ejercicio, la pérdida que corresponde por este concepto.

Sin embargo a la fecha de balance se desconoce que partidas no podrán ser cobradas, por lo que se efectúa una estimación de su posible incobrabilidad.

Para calcular la estimación de las cuentas incobrables no debe seguirse una norma rígida que deba aplicarse en toda ocasión, sino que será preciso que la incobrabilidad depende de una serie de factores que varían de un período a otro; como es la situación económica, política de créditos de la empresa, eficacia de la gestión de cobranza, solvencia de los créditos y otros.

Existen diversos procedimientos para determinar la estimación entre los que podemos mencionar:

a) Examen de cada uno de los saldos individuales, para una empresa con una voluminosa cartera de clientes significaría de alto costo el implementarlo.


b) Análisis de la antigüedad de los saldos. Consiste en clasificar las cuentas por cobrar en grupos según el tiempo transcurrido desde la fecha de su vencimiento, y aplicando a cada uno de ellos un porcentaje de irrecuperabilidad fijado por la empresa.

c) Fijación de un porcentaje del saldo de las cuentas por cobrar. La empresa basada en su experiencia, determina un porcentaje que históricamente han resultado incobrables y aplica dicho porcentaje al monto total de las cuentas por cobrar.

d) Fijación de un porcentaje de las ventas. Es igual que el anterior, pero aplicado sobre las ventas totales del período.

CONTABILIZACION:

La estimación de deudores incobrables representa una pérdida por las deudas de los clientes que no será posible cobrarles, esto se reflejara en una cuenta que podría llamarse "Clientes Castigados", "Clientes incobrables", el abono que representa la reserva estimada se imputara a la cuenta "Estimación de Deudores Incobrables (E.D.I.)”, esta cuenta tiene la característica de ser complementaría o de evaluación de activo, es decir para saber el valor de las cuentas por cobrar, debemos deducir al monto total a cobrar el saldo de E.D.I.

Ejemplo:Clientes Incobrables 60.000

a E.D.I. 60.000

Análisis de las cuentas por cobrarClientes 3.000.000Deudores 1.500.000

Total por cobrar 4.500.000Menos EDI (60.000)VALOR NETO 4.440.000

En los ejercicios siguientes cada vez que se determine que un cliente o deudor definitivamente resulta incobrable, sé eliminara del activo correspondiente, cargando la cuenta "E.D.I."

EjemploE.D.I. 30.000

a Clientes 30.000

Sólo ahora hemos disminuido la cuenta específica de activo, ya que antes la estimación estaba en forma global. Así la reserva cumple su finalidad de absorber las perdidas que se producen por la incobrabilidad de las cuentas.

Si posteriormente el cliente cancela se hará un asiento abonando la cuenta "Ajuste Ejercicios Anteriores" por que ello involucra que el cargo a pérdida efectuado en años anteriores fue superior al real.

Caja 10.000Ajuste Ejercicios Anteriores 10.000

Se puede dar el caso que en el transcurso del ejercicio la E.D.I. se consuma por completo, en tal caso, los nuevos saldos de clientes que resulten incobrables deberán cargarse directamente a pérdida utilizando la cuenta "Ajuste ejercicios anteriores"

EjemploE.D.I. 30.000Ajuste Ejercicios Anteriores 8.000

a Clientes 38.000


Se puede dar el caso por ejemplo que el saldo de E.D.I. al final del ejercicio presente un saldo de 40.000 y que la estimación para el ejercicio siguiente sea de 90.000. En este caso se contabilizara sólo la diferencia.

Castigo de Clientes 50.000E.D.I. 50.000

5.- DEPRECIACION

Los Activos fijos, permanentes o inmovilizados son aquellos bienes de larga vida que adquieren las empresas con la finalidad de utilizarlos en la explotación social y sin él animo de comercializarlos. Es el caso de los bienes raíces, maquinarias, muebles y útiles, vehículos, equipos para oficina, etc. Según sea el giro de la empresa pueden existir otro tipo de activos fijos, como por ejemplo animales reproductores, plantaciones, etc., una de las características de estos bienes es que su vida útil se extiende mas allá de un ejercicio contable y normalmente se prolonga por varios ejercicios, lo que nos permite contar con ellos en el desarrollo de las actividades de la empresa por varios períodos.

Estos bienes durante su participación en las actividades de la empresa sufren una disminución de valor que recibe el nombre de DEPRECIACION.

Las depreciaciones de estos bienes tienen por objeto compensar el agotamiento, desgaste y destrucción que sufren por su uso en cada ejercicio financiero.

Se aplican desde la fecha en que los bienes empiezan a cumplir sus funciones y durarán hasta el término de la vida útil de ellos.

No estarán sujetos a depreciación los bienes Intangibles, tales como derechos de llave, derechos de marca, patentes industriales o de invención, etc., como tampoco los bienes objeto de negociación habitual y que se clasifican en el activo realizable.

El suelo tampoco será objeto de depreciación por no estar sujeto a desgaste, agotamiento o destrucción durante su uso o empleo.

Disposición legal.

Art. 31 N 5 de la Ley de la Renta."5 Una cuota anual de depreciación por los bienes físicos del activo inmovilizado a contar

de su utilización en la empresa, calculada sobre el valor neto de los bienes a la fecha del balance respectivo, una vez efectuada la revalorización obligatoria que dispone el artículo 41º

El porcentaje o cuota correspondiente al período de depreciación dirá relación con los años de vida útil que mediante normas generales fije la Dirección y operará sobre el valor neto total del bien. No obstante, el contribuyente podrá aplicar una depreciación acelerada, entendiéndose por tal aquella que resulte de fijar a los bienes físicos del activo inmovilizado adquiridos nuevos o internados, una vida útil equivalente a un tercio de la fijada por la Dirección o Dirección Regional. No podrán acogerse al régimen de depreciación acelerada los bienes nuevos o internados cuyo plazo de vida útil total fijado por la Dirección o Dirección Regional sea inferior a cinco años. Los contribuyentes podrán en cualquiera oportunidad abandonar el régimen de depreciación acelerada, volviendo así definitivamente al régimen normal de depreciaciones a que se refiere este número. Al término del plazo de depreciación del bien, éste deberá registrarse en la contabilidad por un valor equivalente a un peso, valor que no quedará sometido a las normas del articulo 41 y que deberá permanecer en los registros contables hasta la eliminación total del bien motivada por la venta, castigo, retiro u otra causa. Tratándose de bienes que se han hecho inservibles para la empresa


antes del término del plazo de depreciación que se le haya asignado. podrá aumentarse al doble la depreciación correspondiente.

La Dirección Regional, en cada caso particular, a petición del contribuyente ó del Comité de Inversiones Extranjeras, podrá modificar el régimen de depreciación de los bienes cuando los antecedentes así lo hagan aconsejable.

Para los efectos de esta Ley no se admitirá depreciación por agotamiento de las sustancias naturales contenidas en la propiedad minera.

Bienes Sujetos A Depreciación.El precepto legal transcrito, precisa categóricamente que la depreciación podrá aplicarse

únicamente sobre los bienes físicos del activo inmovilizado a contar de la fecha que entren en uso en la empresa.

Esto significa excluir de la depreciación los bienes o derechos que se clasifican en el Activo Fijo Financiero, tales como, acciones de sociedades de complementación industrial o filiales, derechos de sociedades o personas, V.H.R., Inversiones, Plan Habitacional, etc. Tampoco podrán depreciarse, aquellos bienes físicos incorporados a la empresa, pero que aún no se encuentran en funciones, como por ejemplo las maquinarias durante el período del montaje o instalación, los bienes físicos importados durante el tiempo de traslado, etc.

Valor sujeto a la depreciación

La disposición referida también precisa que el monto de la depreciación debe calcularse sobre el valor neto total de los bienes físicos del activo inmovilizado.

Valor neto de los bienesSe entiende por tal:

Bienes adquiridos en el mercado nacional:

Valor de adquisición o aporte según factura, contrato o convención (incluidos fletes y seguros) $

Impuesto del D.L. 825, que graven la adquisición del bien, en la parte que no constituye crédito fiscal $

Revalorizaciones normales y extraordinarias, legales $

Mejoras que hayan aumentado el valor del bien $

Subtotal $

Menos: Depreciación acumulada de años anteriores $

Subtotal $

Revalorización del Art. 41 (C.M. del ejercicio) $

Valor neto total del bien sobre el cual debe calcularse la depreciación del ejercicio

$


Bienes adquiridos en el mercado extranjero:

Valor C.I.F. $

Impuesto del D.L. 825, que graven la importación del bien, en la parte que no constituye crédito fiscal a favor del importador $

Derechos de Internación $

Gastos de desaduanamiento $

Fletes y seguros hasta las bodegas del adquirente $

Revalorizaciones normales y extraordinarias, legales $

Mejoras que hayan aumentado el valor del bien $

subtotal $

Menos: Depreciación acumulada de años anteriores $

subtotal $

Revalorización del Art. 41 (C.M. del ejercicio) $

Valor neto total del bien sobre el cual debe calcularse la depreciación del ejercicio

$

Vida útil o duración probable de los bienes del activo fijo.

Los plazos o consiguientes porcentajes de depreciación de los bienes los determina el SII en consideración a la probable duración útil de los respectivos bienes de acuerdo a su naturaleza o características y a las condiciones de trabajo y desgaste a que estén sometidos.

Bienes que completen su vida útil.

Los bienes físicos del activo inmovilizado al momento que completen su vida útil y, consecuentemente, hayan sido totalmente depreciados, se registrarán en la contabilidad por un monto fijo equivalente a un peso ($1), valor que no quedará sometido a la revalorización del Art. 41 de la Ley de la Renta y deberá permanecer en los registros contables hasta la eliminación total motivado por la venta, castigo, retiro u otra causa. Este valor de $1 tiene como única finalidad poder identificar cada bien dentro de los inventarios y balances de la respectiva empresa.

Incidencia contable del valor $1.- de los bienes depreciables.El valor de $1 asignado a cada bien que haya completado su vida útil no formará parte del

Capital Propio de la empresa. Tampoco será revalorizado ni objeto de depreciación. Es decir, su contabilización no significará alterar los resultados finales de cada ejercicio.

Si ocurriera la venta o castigo por destrucción de alguno de los bienes que han completado su vida útil, el valor de $1 representativo de cada bien obviamente también desaparece de los registros contables por constituir su costo de venta o castigo.

Mayor valor originado en la venta de bienes depreciados.El mayor valor obtenido en la venta de bienes que han completado su vida útil, por cuya

razón se encuentran contabilizados con un valor de $1 constituye renta afecta a Primera Categoría del ejercicio en que ella se produzca.


Métodos para calcular la depreciación.

Para los fines tributarios la depreciación debe ajustarse a lo permitido por la Ley de la Renta e instrucciones impartidas por el SII y cualquier diferencia entre lo contabilizado y lo que permite la disposición tributaria debe ajustarse en la oportunidad de presentar la declaración anual de rentas.

ENTRE ALGUNOS METODOS, PODEMOS CITAR:- Método directo o de línea recta:

La depreciación anual del bien corresponde a una cuota constante, que se determina en proporción a los años de vida útil. Su base es la del tiempo y la distribución del cargo es igual, en cada uno de los períodos de la vida útil.

Es el método más simple de cuantos se conocen y por ello es que su uso es el más generalizado, siendo fácilmente aplicable a cualquier tipo de activo. Con algunas particularidades, éste es el método contemplado en el N 5 del Art. 31 de la Ley de la Renta.

Ejemplo:La cuenta Maquinarias registra al Debe la suma de $100.000 correspondientes a su valor

de adquisición. Si la depreciación fuera de $10.000 se contabilizaría de la siguiente forma:

DEPRECIACIONES 10.000MAQUINARIAS 10.000

MAQUINARIAS DEPRECIACIONES100.000 10.000 10.000

Depreciaciones: El saldo deudor de $10.000 representa para la empresa la pérdida económica experimentada por la empresa por este concepto al ver disminuido su activo.

Maquinarias: Con un saldo deudor de $ 90.000 que representa el valor real de la maquinaria al momento del balance y una vez reflejada la disminución de su valor por el desgaste.

Este asiento de diario sé ira repitiendo periódicamente a lo largo de toda la vida útil de la maquinaria, hasta que al término de ella, su valor quedara en 0, expresando de esta forma la perdida total de su valor comercial y la imposibilidad que continúe prestando servicios a la empresa.

El inconveniente que presenta este sistema contable reside en el aspecto informativo. En efecto, en la cuenta de Activo se pierde de vista el valor de adquisición del bien, dato que posteriormente es necesario para determinar futuras depreciaciones, revalorizaciones o ventas de activos.

- Sistema indirecto.Al igual que el sistema anterior en este caso se procede a cargar la cuenta de Pérdidas

denominada Depreciaciones, pero en lugar de abonar directamente la cuenta de activo, se acredita una cuenta especial denominada depreciaciones acumuladas (conocida también con el nombre de Fondo de depreciaciones) que, como su nombre lo indica, sirve para ir acumulando las depreciaciones periódicas, hasta enterar el valor total del bien depreciado.

Siguiendo con el ejemplo anterior, la contabilización sería:

DEPRECIACIONES 10.000DEPRECIACIONES ACUMULADAS 10.000


MAQUINARIAS DEPRECIACIONES100.000 10.000

DEPREC. ACUMULADAS10.000

En este sistema y después de efectuado el asiento de Diario, las cuentas quedan como sigue:

Depreciaciones. Al igual que en el sistema anterior, quedaría con un saldo deudor que representa la pérdida experimentada por la empresa, derivada del desgaste de los bienes de activo.

Maquinarias: Mantiene su valor inicial o precio de compra del bien, a lo largo de toda su vida útil (siempre que no se efectúen mejoras o revalorizaciones)

Depreciaciones acumuladas: En su saldo acreedor va acumulando las depreciaciones experimentadas por los bienes hasta llegar al término de la vida útil. A esta fecha su total será igual al total de la la cuenta deudora que representa el bien del activo fijo depreciado; corresponderá por lo tanto, proceder a su revisión total para eliminar el bien del activo, ya que si los cálculos de depreciación han sido bien determinados, deben en este momento dejar de prestar sus servicios a la empresa.

Con este sistema se mantienen todos los datos informativos que la empresa requiera y si se desea saber el valor actual o valor real del bien para los efectos de la venta o término de su vida útil se procede a determinarlo en la siguiente forma:

Precio de compra $ 100.000- deprec. acumulada 10.000Valor actual o Valor real 90.000

- Método de horas de funcionamiento:

Para la aplicación de esta modalidad, la duración de los bienes fijos se estima en términos de unidades de tiempo: horas de trabajo. Si por ejemplo, hay antecedentes de los fabricantes o informes de especialistas, que una maquinaria resistirá 16.000 horas de trabajo, se considerará esta cifra como vida útil.

- Método de unidades productivas:

Para el cálculo de la depreciación, la duración o vida útil de los bienes se estima en unidades producidas. Es parecido al método de horas de funcionamiento, diferenciándose en que la unidad de medición se fija en proporción al volumen de producción que se puede alcanzar con el activo.

- Método de duración media de la fábrica:

Se asemeja al Método Directo o de Línea Recta, siendo su principal característica la de fijar un coeficiente para toda la fábrica, en su conjunto, en vez de hacerlo sobre cada una de las máquinas, instalaciones o bienes que la componen.

- Método de cuotas variables decrecientes:


El costo del activo fijo se distribuye en el número de años de vida probable, pero utilizando cifras, que van disminuyendo progresivamente. Se basa en la teoría de que el costo del servicio prestado por el activo fijo se compone de su costo de adquisición, demás erogaciones activables y del importe de los gastos d mantención y reparaciones, elementos estos últimos insignificantes en los primeros años pero que van aumentado en razón directa de la vida de uso transcurrida. Con este método, el cargo por depreciación disminuye correlativamente con el transcurso de la vida del activo, en forma tal que sumado al costo de mantención y reparaciones, da una cifra más o menos uniforme por cada ejercicio.

- Régimen de depreciaciones aceleradas:

El D.L. N 1.859 (D.O. de 26.07.77) estableció en forma permanente un sistema de depreciaciones aceleradas de los bienes del activo inmovilizado, al cual pueden acogerse, voluntariamente, los contribuyentes que determinen su renta mediante contabilidad fidedigna.

El objetivo de este sistema es estimular las inversiones del sector privado en actividades de carácter industrial y comercial.

6.- CAJA

La cuenta Caja es una cuenta correspondiente al grupo Circulante. Por pertenecer al activo su saldo debe ser siempre deudor y representa el dinero o su equivalente que tiene la empresa realmente disponible en un momento determinado. En consecuencia, deben rebajarse de su saldo vales y documentos que representen gastos, cheques a fecha, protestados o vencidos y cualquier otro valor que no se ajuste a la definición anterior. Aún cuando los cheques a fecha no son reconocidos legalmente, lo son en el ámbito comercial en donde son aceptados con mucha frecuencia, hecho que nos da la posibilidad de encontrarlos en CAJA.

En términos generales los débitos de la cuenta CAJA corresponden a los ingresos de dinero o su equivalente y los créditos a egresos de dinero o su equivalente. Se excluyen de esto las contabilizaciones derivadas de ajustes y por rectificaciones de errores.Ejemplo de ingresos se pueden citar:

- Cancelación de Ventas por bienes o servicios realizados por la empresa.- Cancelación de documentos (letras)- Recepción de intereses por crédito o inversiones- Percepción de dividendos.

En el caso de los egresos, los más significativos son los depósitos que se realizan en cuenta corriente bancaria de la empresa. Otros egresos por no ser relevantes no ameritan ser citados. La mayor parte de las cancelaciones que deben realizar las empresas y las cuales representan montos de relativa importancia, por razones de seguridad y de control interno, se deben realizar mediante el giro de cheques. En razón de disposiciones legales que validan esta decisión, esta entre otras, en que el cheque constituye un medio de prueba del pago efectuado.

Con motivo de la confección de los estados financieros finales y para que ellos expongan razonablemente la situación financiera de la empresa a una fecha determinada y los resultados obtenidos, es preciso cumplir con ciertos procedimientos esenciales, uno de estos es el recuento físico, que en el caso de CAJA recibe el nombre de ARQUEO DE CAJA.

Este arqueo tiene 2 objetivos fundamentales.


1) Verificar que el saldo de la cuenta MAYOR CAJA tenga el correspondiente respaldo físico.

2) Determinar los valores realmente disponibles, ajustando el saldo de la cuenta si fuese necesario mediante los asientos de contabilidad que procedan.

Este Arqueo de Caja se realiza en forma obligatoria al 31 de diciembre de cada año, al finalizar el ejercicio contable. Sin embargo, por razones de control interno es preciso efectuar arqueos durante el ejercicio, los que deben ser sorpresivos, en el caso que la empresa tenga habilitada más de una Caja, los arqueos deben ser simultáneos.

El arqueo debe realizarlo una persona independiente de los encargados del movimiento de ellas, con el objetivo de asegurar se cumpla el control que se pretende lograr, la persona respon-sable de efectuar este arqueo se debe presentar en la Caja sin previo aviso y procede en presencia del cajero o del encargado, a contar el dinero y los valores que hubiesen. Una vez determinado el total, el que puede estar compuesto de: moneda nacional o extranjera, cheques, documentos, etc, lo comparara con el saldo de la cuenta MAYOR CAJA. El resultado de este procedimiento es que los saldos sean coincidentes y en aquellos casos, en que el total del arqueo sea inferior al saldo de la cuenta CAJA, se tratara como faltante.

Las discrepancias entre el Arqueo y el saldo de la cuenta, pueden deberse a numerosas causas, algunas naturales debido al volumen de las transacciones y otras pueden indicar síntomas de problemas graves que ameriten tomar medidas por parte de la dirección de la empresa.

A continuación se entrega un modelo de un Arqueo de Caja

ARQUEO DE CAJAIDENTIFICACIÓN

Fecha Arqueo 20/05.2002 Hora Inicio 14:30 Tipo de FondoUnidad a Cargo del Fondo Caja General

ADQUISICIONES X Caja ChicaResponsable del Fondo Fondo Rotatorio

ARMANDO MEZA DE FIERRO Fondo a rendirCargo Fondo en Custodia

SECRETARIO Otros

DETALLE DEL ARQUEO

Ultimo comprobante de ingreso N° 0214 Fecha 15/05/2002Ultimo comprobante de egreso N° 22301 Fecha 20/05/2002

Billetes: Cantidad Montos Totales$ 20.000 0 0

10.000 2 20.0005.000 3 15.0001.000 4 4.000

500 7 3.500 42.500


Monedas:$ 500 0 0

100 6 60050 8 40010 0 0

5 12 601 28 28 1.088

Documentos:Cheques 1 5.300Vales VistaPagarésC. Tarj. CréditoLetrasOtros

SUBTOTAL FONDOS 18.888

Comprobantes de gastos (Facturas Boletas) 47.612

Vales de Gastos provisorios 2.500

TOTAL ARQUEO 99.000

Monto del Fondo según registro contable 100.000

Sobrantes (Faltantes) (1.000)

OBSERVACIONES

1) El cheque por $ 5.300 fue cambiado al jefe de compras y tiene fecha de cobro para el lunes25 de mayo

2) Los $ 1.000 faltantes no fueron justificados por el responsable del fondo

Nombre y Firma Responsable del Fondo Nombre y Firma del que efectuó Arqueo

El Resultado de este arqueo indica dos irregularidades descritas en la sección observaciones del formulario, en cuanto a que no debe cambiarse cheques al personal -ni al día, menos aún, a fecha-, salvo que existe expresa autorización para ello; y a que estableció un faltante de dinero no justificado, el que debería ser repuesto por el encargado del fondo o cargarse a resultados como pérdida de caja, según dispongan las normas de la empresa.

Sobre la base de los resultados del arqueo, debe insistirse en el cumplimiento de las normas y procedimientos sobre el manejo de fondos a los responsables de los mismos, aplicar las sanciones previamente establecidas y que corresponda a cada caso de irregularidad y efectuar las contabilizaciones que procedan para resolver o aislar la situación de faltantes o sobrantes de fondos o la anomalía puesta en evidencia por arqueo.

7.- FONDO FIJO

Es usual que las empresas determinen entregar dinero a diferentes personas que trabajan en distintos departamentos, divisiones o secciones, de la organización, para poder hacer frente a diversos gastos menores tales como, movilización auxiliar administrativo, franqueo de correo, compra de gasolina, compras menores de aseo y mantención de las oficinas.


El número de Fondos Fijos (conocidos normalmente como caja chica) y las cantidades que se entregan, son variables dependiendo del tamaño de la empresa, de su complejidad y de la naturaleza de sus operaciones.

Es importante destacar que los dineros entregados para cubrir los gastos menores de la empresa se hace a personas específicas, las que tienen las mismas responsabilidades de un cajero.

Los encargados del Fondo Fijo deben llevar registros adecuados para controlarlo y exigir y mantener los comprobantes que respalden los gastos efectuados. Nunca debe entregar dinero sin el respaldo o vale correspondiente. El monto del Fondo Fijo se mantiene durante el período contable. Ya que el encargado debe elaborar periódicamente rendiciones de los gastos realizados entregando dicha rendición acompañada de los comprobantes a la persona responsable que hubiere designado la empresa para la respectiva revisión. Una vez revisada y si no tiene objecio-nes se repone el monto gastado, volviendo a tener el encargado del Fondo Fijo el valor inicial que le fuere asignado, al menos teóricamente, pues durante el lapso que media en la tramitación de la reposición pudo haber realizado nuevos gastos, lo que no resulta extraño si consideramos la dinámica de los negocios.

Los registros que debe llevar el encargado, los controles a que este efecto, los gastos que están permitidos efectuar, la forma en debe hacerse la rendición y los documentos que debe acompañar en cada caso y la periodicidad con que se harán las reposiciones del Fondo Fijo dependen de los procedimientos internos de cada empresa.

Aunque, generalmente el monto a que asciende cada Fondo Fijo se mantiene sin modificaciones durante el ejercicio, en algunas ocasiones es necesario aumentar su valor por que se ha vuelto insuficiente para cubrir los gastos de un período determinado. El número de Fondos Fijos podría estar sujeto a cambios pudiendo aumentar o bien disminuir, según fuesen las circunstancias propias de cada entidad.

Al finalizar el ejercicio contable algunas empresas recogen los Fondos entregados exigiendo rendición de los gastos, si los hubiera y la devolución de los saldos en dinero. Ello no permite que queden vales pendientes, es decir cuando el encargado ha entregado dinero para un determinado gasto y éste aún no se ha concretado por diversas causas. En resumen deben existir comprobantes ( gastos efectuados) o dinero.

Hacemos notar que en la práctica los Fondos Fijos pasan de un año a otro. Al 31 de diciembre se hace una rendición para cargar a resultados los gastos efectivamente efectuados hasta la fecha de confección de los estados financieros y si existen vales, se realiza una provisión por el valor de estos. De esta forma el valor por Fondo Fijo se agrega al rubro CAJA del balance General el cual mediante este procedimiento reflejara el dinero realmente disponible, con lo cual se evita mostrar como activo conceptos de gastos.

El Fondo Fijo al igual que CAJA debe ser controlado mediante arqueos periódicos y por supuesto con motivo de la confección de los estados financieros, sean estos parciales o finales.

El procedimiento para efectuar el arqueo de Fondo Fijo es similar al presentado para el arqueo de Caja.

8.- FONDOS POR RENDIR

Hay situaciones en que la empresa debe realizar pagos fuera de la empresa, como podría ser el pago de sueldo de los trabajadores de una obra, para tal efecto se destina a un funcionario para que efectué tales pagos, para lo cual se le destina un fondo determinado para que cumpla el cometido pedido por la empresa.


La rendición de este fondo se hace por intermedio de los comprobantes correspondientes, mas los gastos que pudo haber incurrido en la gestión que le fuera encomendada. (Alimentación, hospedaje, transporte etc.).

La característica que lo diferencia del fondo fijo es que la cantidad asignada es relativamente importante y además que no se reembolsa a la persona encargada de cumplir su cometido.

9.- CONCILIACION BANCARIA

Generalmente las empresas mantienen cuentas corrientes en varios Bancos simultáneamente y eventualmente en más de una sucursal.

La cuenta Banco que figura en el balance general es la cuenta principal, cuyo saldo debe concentrar todos los saldos de las cuentas corrientes con que cuente la empresa, cualquiera que sea el banco o la sucursal, (esta opción es sí la empresa sólo desea tener una cuenta de control banco en el libro mayor general).

El saldo representado en el balance de la cuenta banco debe corresponder realmente disponible a la fecha de los estados financieros, para lo cual debe realizarse una conciliación bancaria tomando como base de información la proporcionada por el banco y la que tiene registrada la empresa en sus mayores, para proceder a evaluar los movimientos que tienen que ver con la cuenta banco. La conciliación debe realizarse por cada cuenta corriente que tenga la empresa ya que una cuenta corriente es independiente una de otra.

Es recomendable antes de revisar la conciliación el comprender que los conceptos entre el banco y la empresa difieren, como por ejemplo para uno su pasivo es activo para el otro, ya que el tratamiento de la cuenta si no es manejado con propiedad llevara a la persona a incurrir en errores importantes e insalvables.

Los cargos más frecuentes en la cuenta banco de la empresa son los ingresos en cuenta corriente, los que corresponden principalmente a los depósitos enviados por la entidad al respectivo banco. Otro sería por ingresos correspondientes a la cobranza de documentos que ha realizado el banco en nombre de la empresa.

Los abonos más frecuentes e importantes a la cuenta banco de la empresa son los giros de cheques contra fondos depositados oportunamente en cuenta corriente.

Cuando una empresa desea abrir una cuenta corriente debe llevar los documentos respectivos y cumplir con todas las exigencias que le imponga el banco. Una vez aprobado por el banco la apertura de la cuenta se procede a efectuar un deposito inicial mínimo (este monto depende de cada banco) recibiendo del banco un talonario de cheques (los hay de 25, 50, 100 cheques) que serán los documentos con que la empresa dará las ordenes de pago al banco contra los fondos que tenga disponible en su cuenta corriente.

Otro ejemplo de conceptos que la persona encargada de la conciliación debe manejar es que los abonos a la cuenta de mayor banco son cargos para la entidad financiera banco, y por lo general los cargos informados por el banco son a vía de ejemplo intereses, comisiones impuesto de timbres y estampillas (talonario de cheques) y otros.

La empresa, para un mejor control de la cuenta corriente deberá habilitar un registro adicional para registrar el movimiento de la cuenta corriente, que puede ser un libro, una libreta, una tarjeta o bien puede llevarlo computacionalmente. A su vez la entidad bancaria proporciona periódicamente o cuando el cliente lo solicita, un documento con todos los movimientos que ha experimentado la cuenta corriente de la empresa. Dicho documento se conoce como cartola


bancaria y es por cada cuenta corriente aun cuando la empresa posea más de una cuenta corrien-te con la entidad bancaria.

Las cartolas bancarias en la actualidad se encuentran mas o menos estandarizadas, tienen una capacidad de 30 movimientos, las cartolas van numeradas y cada una inicia la infor-mación con el saldo de la cartola inmediatamente anterior.

El saldo de la cuenta banco de la empresa y el saldo de la cartola, ambos considerados a la misma fecha, generalmente no son coincidentes. Las razones principales se pueden agrupar:

a) Depósitos en cuenta corriente realizados por la empresa y que se contabilizaron oportunamente cuando se remitieron al banco, el cual aún no lo ha registrado en su contabilidad.

b) Giro de cheques por parte de la empresa y que aún no han sido cobrado por lo beneficiarios de ellos, esta distorsión es debida a que la contabilidad contabiliza el abono a la cuenta de banco cuando se emite el cheque y no cuando se cobra.

c) Abonos en cuenta corriente efectuados por la entidad bancaria (cobranza de letras, prestamos otorgados, descuentos de documentos, etc) y que la empresa aún no ha contabilizado (para la empresa son cargos) por no haber recibido los respectivos documentos, que respaldan el hecho económico, de parte del banco.

d) Cargos en cuenta corriente efectuados por la entidad bancaria (intereses, comisiones y otros) y que las empresas no han registrado en su contabilidad,

e) Errores contables ya sean de la empresa como de la entidad financiera.La razón principal por la que puede suceder que una operación se encuentre registrada

sólo en una de las dos contabilidades, empresa o banco, y no en las dos simultáneamente, es debido más que nada al lapso que media entre el momento en que se registra por la empresa y dicho hecho económico sea registrado por la entidad financiera en su contabilidad.

Se puede decir que la conciliación bancaria no es más que una comparación de los antecedentes contables con que cuenta la empresa en su mayor BANCO y los proporcionados por la entidad financiera por medio de la cartola bancaria, ambas informaciones son confrontadas a una misma fecha. En una metodología de la conciliación bancaria se pueden distinguir tres pasos importantes:

a) Verificar las operaciones que se encuentran registradas en ambas contabilidades.

b) Determinar las operaciones que se encuentran registradas en la contabilidad de la empresa, sean estos cargos o abonos que no se encuentren en la cartola bancaria.

c) Determinar las operaciones que figuran en la cartola y que aún no han sido registradas en la contabilidad de la empresa.Para este proceso es recomendable utilizar símbolos que diferencien con claridad los distintos hechos mencionados en los punto anteriores.

El resultado del análisis puede hacer necesario la formulación de asientos de ajustes, con el objetivo de mostrar el saldo bancario disponible a una fecha. También se puede originar una investigación que justifique la omisión de los registros de los hechos económicos tanto por la empresa como por el banco y si estas diferencias corresponden y ameriten los asientos de ajustes mencionados.

DETALLE BANCO EMPRESACargos omitidos abonos omitidos Cargos omitidos abonos omitidos


La confección del cuadro anterior facilita la conciliación cuando el volumen de movimientos de la empresa es importante

CONCILIACION ANALITICA

BANCO EMPRESA

DETALLE VALOR DETALLE VALOR

Saldo Saldo

Mas: Mas:

Abonos Omitidos Cargos Omitidos

Menos: Menos:

Cargos Omitidos Abonos Omitidos

Saldo Disponible Saldo Disponible

METODO LINEALBásicamente este método consiste en la adición o deducción de las partidas no consideradas, ya sea en la cartola bancaria o en la cuenta de mayor BANCO, y para ello se pueden utilizar dos sistemas.

PRIMER SISTEMASaldo cuenta de Mayor Banco a la fecha de

conciliación $(+) Abonos bancarios en cartola y no

contabilizados por la empresa $(+) Cheques girados y pendientes de cobro $(-) Cargos Bancarios en cartola y no

contabilizados por la empresa $(-) Depósitos en tránsito, no registrados

en el Banco. $_________SALDO IGUAL A LA CARTOLA BANCARIAA LA FECHA DE LA CONCILIACION $

SEGUNDO SISTEMASaldo según cartola bancaria a la fecha de


conciliación $(+) Depósitos en tránsito, no registrados

por el Banco $(+) Cargos bancarios en cartola y no

registrados por la empresa $(-) Cheques girados y pendientes de cobro $(-) Abonos bancarios en cartola y no

contabilizados en la empresa $__________SALDO IGUAL CUENTA MAYOR BANCO A LAFECHA DE LA CONCILIACION $

En ambos sistemas, en la empresa se deberá contabilizar aquellas partidas que se encuentren pendientes de registro en los libros de la empresa, luego de realizado este proceso se determina el saldo real de la cuenta Banco, si se estuvieran confeccionando los estados financieros el saldo determinado debe ser igual al mostrado en el balance general.

EJERCICIO DE CONCILIACION BANCARIA

La empresa "ABC" tiene como norma depositar en el Banco CHILE, el ingreso de cada día, durante el primer día hábil siguiente y efectuar todos sus pagos por medio de cheque.

El día 31 de diciembre de 2001, el saldo deudor de la cuenta Mayor "Banco CHILE" es de $ 450.300 y el saldo acreedor de la cartola bancaria es de $ 569.505.-

Se dispone además de la siguiente información:

1) La conciliación bancaria al 30/11/2001 presentaba 4 cheques girados que se encontraban pendiente de cobro.

CH. Nº 201 del 09.04.2001 $ 12.000.-305 del 08.10.2001 12.000.-316 del 18.11.2001 7.000.-317 del 20.11.2001 50.000.-

Nota: de estos cheques el Nº 201 fue anulado el 07.12.2001 por caducarse por vencimiento, en tanto que el 305 y el 317 aún figuran pendientes al 31.12.2001

2) Al comparar los cheques cancelados de acuerdo a la cartola bancaria con los girados según la cuenta de mayor Banco CHILE, durante el mes de diciembre de 2001 se encontró que el cheque Nº 340 que fue emitido el 25.12.2001 fue girado por 27.600, para cancelar compra de mercadería, sin embargo en el mayor por error se invirtieron las cifras quedando registrado por 26.700.

3) El ch. Nº 321 del 20.12.2001 que se encuentra registrado en el mayor como nulo, fue cobrado por el señor Humilde Poblete por la suma de $5.000, que corresponde a anticipo de remu-neraciones del mes de diciembre.

4) Se encontró además que los cheques Nº 701 por $ 3.455 y el Nº 702 por $ 20.250 fueron girados y contabilizados el 28.12.2001 y no figuran cobrados según cartola bancaria.

5) Se recibe de parte del banco 3 avisos, 2 de cargo y uno de crédito, que no se encuentran contabilizados por la empresa.

- El primer cargo corresponde a un cheque devuelto por falta de fondos por la suma de $ 7.300, del cliente Juan Moya.


- El segundo cargo corresponde a talonario de cheques por $ 3.800 el abono bancario corresponde a una letra en cobranza bancaria, la Nº 92 por $95.000.

6) Los ingresos en efectivo del 30.12.2001 fueron de $ 50.500 y constituyen depósitos en tránsito, no aparecen en cartola.

7) El ch. Nº 703 fue girado el 29.12,2001 fue registrado contablemente en dos oportunidades, por el mismo valor, $ 6.000, el pago corresponde a un pago de gas, el cual figura cobrado según la cartola bancaria.



APUNTECORRECCION MONETARIAFINANCIERA-TRIBUTARIA



CORRECCION MONETARIA

INTRODUCCION

La moneda (en nuestro país el peso) es la unidad de medida que utiliza la contabilidad para cuantificar o expresar en valores los hechos económicos que se suceden en la empresa, pero las variaciones en el poder adquisitivo que se producen en la economía, han afectado profundamente la eficacia del patrón utilizado, ya que la inflación que se produce entre períodos si no es considerada por la contabilidad en un estado financiero, estos no podrán acercarse a la realidad. Por lo que es importante que se tome cuenta este factor.

El resultado mostrado por los estados financieros que no consideren la inflación, muestran una información contable distorsionada, que expresa situaciones, acontecimientos y valores en moneda de diferente poder adquisitivo, originando un sin fin de inconvenientes.

Entre las distorsiones más importantes que se producen en la contabilidad con respecto a la variación del poder adquisitivo de la moneda tenemos:


1) - No se refleja el aumento del valor nominal que experimentan ciertos activos y pasivos antes disminuciones del poder adquisitivo de la moneda. Este grupo se conoce como ACTIVOS Y PASIVOS NO MONETARIOS o REALES o PROTEGIDOS DE LA INFLACION y pertenecen a este grupo los bienes del Activo Fijo, Las Existencias, las inversiones en otras sociedades, los depósitos en moneda extranjera, Los gastos anticipados y otros que de acuerdo a su naturaleza están autoprotegidos de la inflación.

- Los aportes de capital quedan expresados en valores históricos del momento en que se efectuaron.

- Los ingresos y gastos están reflejados en la contabilidad en moneda de distinto valor adquisitivo.

2) - No se registra la ganancia o pérdida originada por tener un grupo de activos y pasivos cuyo valor nominal permanece constante ante disminuciones del poder adquisitivo de la moneda. A este grupo se le denomina ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS o NO PROTEGIDOS DE LA INFLACI0N entre ellos se encuentra Caja, Depósitos en moneda nacional, Proveedores y cualquier otro que al existir inflación, pierda valor a través del tiempo.

Para eliminar estas distorsiones comentadas y las cuales son provocadas por la inflación es que la contabilidad debe realizar los ajustes periódicos correspondientes a sus estados financieros. Tales ajustes mencionados se encuentran contemplados en la Ley de la Renta, D.L. 824 en su artículo 41, en dicho artículo se establece un mecanismo denominado "Corrección Monetaria".

Este mecanismo señalado consiste en ajustar anualmente todos los activos y pasivos reales vigentes a la fecha del balance, permitiendo establecer un resultado REAL de la gestión económica de la empresa. El resultado real es relativo ya que la actualización de los activos como veremos más adelante en algunas oportunidades o en su mayoría, utiliza un índice en su actualización que esta muy alejado del valor de estos bienes en el mercado ya sea nacional si se pudiera adquirir en él o del exterior si eventualmente el bien no existiera en el país.

El procedimiento mencionado, se basa principalmente en la comparación del patrimonio inicial y final expresados ambos en moneda de fines de ejercicio, con el objeto de determinar la utilidad o pérdida real de la empresa.

FACTORES DE CORRECCION MONETARIA.

A) Patrimonio o Capital Propio: Es la diferencia entre el activo y el pasivo (excluido las cuentas patrimoniales), debiéndose rebajar previamente ciertos valores que no representan inversión efectiva. Para la determinación de este capital propio se considerará como base de información el balance del ejercicio anterior.

Variaciones del Capital Propio: Las variaciones por este concepto pueden provenir por nuevos aportes o retiros de los dueños o socios de la empresa, estos movimientos se producen en el ejercicio contable, por lo tanto, la información de las variaciones se debe extraer del libro Mayor.

B) Activos y Pasivos no monetarios, o reales o protegidos de la inflación, los cuales ya han sido definidos previamente.

El patrón que se utiliza en este sistema consiste en un porcentaje que representa la variación de precios al consumidor, el porcentaje aludido se determina considerando el período que se va a medir pero desfasado en dos meses.


CONTABILIZACION

Del Patrimonio InicialDeberemos corregir el patrimonio inicial de los efectos de la inflación, para ello,

abonaremos una cuenta de reserva que nos indique el monto que corresponde por concepto de actualización y cargaremos una cuenta de resultado denominada Corrección Monetaria la cual indicará el ajuste realizado por efectos de la inflación, el asiento tomaría la siguiente estructura:

Corrección Monetaria XXXXRevalorización Capital Propio XXXX

De las variaciones del Capital Propio

Al actualizar el patrimonio inicial se supone que todo estará presente a fines del período; pero hay aportes y retiros que se efectúan durante el ejercicio y que quedan contabilizados a valores históricos. En consecuencia las contabilizaciones tienen por objeto que los aumentos de capital se incorporen al patrimonio, y las disminuciones se rebajen de él, en moneda de fines de ejercicio.

La actualización por aumento de capital se realizara por intermedio del siguiente asiento:

Corrección Monetaria XXXRevalorización Capital Propio XXX

Por otro lado por las disminuciones de capital se formulara el siguiente asiento:

Revalorización Capital Propio XXXCorrección Monetaria XXX

Los Activos y Pasivos no Monetarios

En el patrimonio final, sabemos que hay rubros que se autoprotegen de la inflación, experimentando variaciones en su valor nominal.

Las variaciones de los activos reales o no monetarios, ser contabilizan por medio del siguiente asiento:

MAQUINARIAS XXXXVEHICULOS XXXXMUEBLES Y UTILES XXXXMERCADERIAS XXXXDEUDORES EN MONEDA EXTRANJERA XXXX

CORRECCION MONETARIA XXXXXX

La actualización de los pasivos no monetarios se registrara de la siguiente manera:

CORRECCION MONETARIA XXXXACREEDORES EN MONEDA EXTRANJERA XXXXPRESTAMOS REAJUSTABLES XXXX


En esta forma se ha actualizado cada uno de los componentes de la ecuación contable.

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIOActualización de Actualización de ActualizaciónActivos no monetarios pasivos no monetarios capital propio

inicial

CORRECCION MONETARIAActualización del Capital Propio Actualización de Activos No MonetariosActualización Aumentos de capital Disminuciones de capitalActualización de Pasivos No Monetarios

FUNDAMENTO LEGAL DE LA CORRECCION MONETARIA

1.- ORIGEN LEGAL DEL SISTEMA DE CORRECCION MONETARIA.

La Ley sobre el impuesto a la Renta, contenida en el artículo 1° del D.L. N° 824, del 31.12.74, establece en su artículo 41° un mecanismo denominado "Corrección Monetaria" que reemplazó al sistema de Revalorización del Capital Propio, que contemplaba el art. 35° de la Ley de la Renta anterior.

El sistema de corrección monetaria establecido en el Art. 41° citado, persigue depurar los resultados económicos de las empresas de los efectos que la inflación provoca en ellos, mediante la comparación de los patrimonios de comienzo y de término del ejercicio, expresados ambos en moneda de un mismo valor adquisitivo, vigente a la fecha de término de cada período comercial.

2.- DISTORSIONES QUE PRODUCE LA INFLACION EN LOS ESTADOS CONTABLES:

Una de las finalidades básicas de la contabilidad es la "unidad monetaria constante", Que permite informar a los interesados de los beneficios o perjuicios de la gestión empresarial en un período determinado, comparando cifras homogéneas. Por efecto de la inflación, se produce él quiebre de los postulados de la unidad monetaria constante, ya que, al cotejar cifras de distinto poder adquisitivo se están comparando valores heterogéneos que conducen a la obtención de resultados erráticos, los que no guardan relación con la efectiva situación patrimonial de la empresa.

3.- IMPORTANCIA DE LA CORRECCION MONETARIA:

Con dicho sistema se pretende devolver a la contabilidad su eficiencia como instrumento de control de información, para el mejor desarrollo de la empresa.

Al comparar los patrimonios de comienzo y término del ejercicio expresados ambos en moneda de un mismo poder adquisitivo, los resultados que arroje la contabilidad a través de sus Estados Financieros o Balance General, serán reales.

4.- AMBITO DEL SISTEMA CORRECCION MONETARIA DE LA LEY DE LA RENTA:

El sistema corrector está inmerso dentro de la Ley de la Renta afectando con distinto tratamiento a todas las actividades gravadas por la ley. Pretende que todos los contribuyentes determinen, mediante distintos caminos:

- Utilidades en términos reales- Pago de impuestos


5.- CONTRIBUYENTES AFECTOS A LA CORRECCION MONETARIA

Están obligados a practicar la corrección monetaria de los estados financieros de acuerdo a las normas establecidas por el Art. 41 todos los contribuyentes de Primera Categoría que declaren sus rentas efectivas mediante un Balance General, adoptando para tal efecto, un sistema de contabilidad completa.

6.- ELEMENTOS O FACTORES DE ACTUALIZACION UTILIZADOS EN EL SISTEMA DE CORRECCION MONETARIA.

6.1. Porcentaje de variación del Indice de Precios al Consumidor (I.P.C.)

Registra las variaciones de los precios al consumidor en más o menos trescientos artículos de uso y consumo habitual dentro del núcleo familiar, medio elegido como muestra. Es determinado por el Instituto Nacional de Estadísticas (I.N.E.) de publicación mensual.

La Ley lo establece como indicador principal en la actualización de los diversos activos y pasivos no monetarios, cuya variación en un período determinado expresados como un factor o coeficiente de actualización, determina la medida de ajuste correspondiente.

La variación del IPC se aplica en la actualización de las siguientes partidas:- Capital Propio Inicial y sus variaciones- Bienes Físicos del Activo Inmovilizado- Bienes Físicos del Activo Realizable en algunos casos.- Pagos Provisionales Mensuales (P.P.M.)- Derechos de Llaves, de fabricación, de marcas y de usufructo; Patentes de invención; pertenencias y concesiones mineras, siempre que se encuentren pagados.- Gastos de Organización y Puesta en Marcha registrados en el activo para castigarlos en los ejercicios siguientes y los gastos y costos pendientes a la fecha del balance que deban ser diferidos a ejercicios posteriores.- Acciones de sociedades anónimas.- Haberes entregados por los socios, a cualquier título, a las sociedades de personas.

CALCULO DEL PORCENTAJE DE VARIACION DEL I.P.C.

- Su objeto es conocer el porcentaje de desvalorización monetaria que han sufrido todas las partidas en que se aplica en un ejercicio comercial determinado, desde la fecha de su origen, hasta el término del ejercicio: Ejemplo la desvalorización monetaria sufrida por el Capital Propio Inicial de una empresa en un período comercial de doce meses, la variación porcentual deberá ser representativo de un lapso equivalente.

- Tomando el ejemplo anterior debemos señalar que por la imposibilidad de conocer oportunamente los valores que alcanza el citado índice, la ley ordena medir el número de doce meses en que el capital ha estado invertido en la empresa, pero con un desfase de un mes en relación con el período real.

Procedimiento aritmético para su cálculo, es el siguiente:

Puntos del I.P.C. a considerar:


- Se consideran los puntos del I.P.C. del primer día del mes en que se inicia el período cuya variación se va a determinar.

- Los puntos vigentes en el último día del mes en que finaliza el período.Ahora bien. Los puntos del IPC del primer día del mes corresponden al vigente en el último

día del mes inmediatamente anterior; por lo tanto serán estos los puntos los que se compararán con los vigentes en el último día del mes en que finalice el período a medir.

Ejemplo ejercicio comercial 01 de enero 89 al 31 de diciembre de 1989.Según lo expresado, los índices a considerar serán los de noviembre de 1988 y noviembre 1989.

El cálculo del % del IPC se determina de la siguiente manera:(Punto Final IPC - Punto Inicial IPC) x 100------------------------------------------------------------ = % V. IPC Punto IPC inicial

Ejemplo período 01.01.89 al 31.12.89Puntos a considerar:Noviembre 88: 94.14Noviembre 89: 114.05

CALCULO DEL PORCENTAJE DE VARIACION

(114.05 - 94.14) X 100 ----------------------------------------- = 21.1 % 94.14

Determinación del factor de actualización

Este se obtiene dividiendo el punto del IPC de la fecha de cierre del ejercicio por el punto del IPC del mes de inicio, ambos desfasados en un mes.

Punto IPC Final -------------------------------------= Factor de actualización Punto IPC inicial

Para el mismo ejemplo utilizado en la determinación de la variación del IPC, su factor de actualización sería.

114.05-------------- = 1.211 94.14

6.2 Reajuste Pactado.

Es el que han convenido libremente las partes en las operaciones de crédito. La ley lo establece como elemento corrector para dejar en su justo valor los créditos y derechos reajustables y las deudas y obligaciones reajustables, existentes a la fecha de los estados financieros.


6.3 Variación del Tipo de Cambio.

Este elemento corrector opera sobre la base del porcentaje que se obtiene considerando la variación experimentada por el tipo de cambio de la respectiva moneda extranjera, en un período determinado.

La variación del tipo de cambio se aplica a:- Las mercaderías y materias primas adquiridas en el mercado externo. (importaciones)- Las mercaderías y materias primas adquiridas en el mercado externo que se encuentren

en tránsito a la fecha de los estados financieros.

Cálculo porcentual del tipo de cambio.Se aplica la siguiente formula:

(T.C. final moneda - T.C. inicial moneda) x 100------------------------------------------------------------------ = Variación % T.C. T.C. inicial de la moneda extranjera

6.4 Cotización o tipo de cambio de la respectiva moneda extranjera.

- Se reajusta de acuerdo a la cotización de la respectiva moneda extranjera, vigente a la fecha de los estados financieros, a las siguientes partidas:

a) Créditos y derechos en moneda extranjera, existentes a la fecha de los estados financieros.

b) Deudas y Obligaciones en moneda extranjera, existentes a la fecha de los estados financieros.

6.5. Costo de reposición.

La ley lo establece como elemento corrector para ajustar el valor de los bienes físicos del activo realizable, existentes a la fecha del balance.

Esta disposición dispone que se entenderá por costo de reposición de los bienes del Activo realizable el que resulte de aplicar las siguientes normas:

- Respecto de aquellos bienes en que exista factura, contrato o convención para los su mismo género, calidad y características, durante el segundo semestre del ejercicio comercial respectivo, su costo de reposición será el precio que figure en ellos, el cual no podrá ser inferior al precio más alto del citado ejercicio.

- Respecto de aquellos bienes en que sólo exista factura, contrato o convención para los su mismo género, calidad o características durante el primer semestre del ejercicio comercial respectivo, su costo de reposición será el precio más alto que figure en los citados documentos, reajustado según el porcentaje de variación experimentada por el índice de precios al consumidor entre el último día del segundo mes anterior al segundo semestre y el último día del mes anterior al del cierre del ejercicio correspondiente.

- Respecto de los bienes cuyas existencias se mantienen desde el ejercicio anterior, y de los cuales no exista factura, contrato o convención durante el ejercicio comercial correspondiente, su costo de reposición se determinara reajustando su valor de libros de acuerdo con la variación experimentada por el índice de precios al consumidor entre el último día del segundo mes anterior


al de iniciación del ejercicio comercial y el último día del segundo mes anterior al de cierre del ejercicio.

- El costo de reposición de aquellos bienes adquiridos en el extranjero respecto de los cuales exista internación de los de su mismo género, calidad y características durante el segundo semestre del ejercicio comercial respectivo, será equivalente al valor de la última internación.

- Respecto de aquellos bienes adquiridos en el extranjero en que la última internación de los de su mismo género, calidad y características se haya realizado durante el primer semestre, su costo de reposición será equivalente al valor de la última internación, reajustado éste según el porcentaje de variación experimentado por el tipo de cambio de la respectiva moneda extranjera ocurrida durante el segundo semestre.

- Tratándose de aquellos bienes adquiridos en el extranjero y de los cuales no exista importación para los de su mismo género, calidad o características durante el ejercicio comercial correspondiente, su costo de reposición será equivalente al valor de libros reajustado según el porcentaje de variación experimentada por el tipo de cambio de la moneda respectiva durante el ejercicio.

- Respecto de los productos terminados o en proceso, su costo de reposición se determinará considerando la materia prima de acuerdo con las normas del número 3 del artículo 1 de la Ley de la Renta y la mano de obra por el valor que tenga en el último mes de producción, excluyéndose las remuneraciones que no correspondan a dicho mes.

7. FUNDAMENTOS DE LA CORRECCION MONETARIA.

- La corrección monetaria no es un sistema corrector vía Perdidas y Ganancias, sino un sistema corrector vía PATRIMONIAL, que consiste en ajustar y comparar al término del ejercicio: El Patrimonio inicial con el Patrimonio final, en moneda equivalente a la vigente al término del mismo ejercicio.

- De acuerdo a lo expresado, se supone que todo el capital inicial ha sufrido los efectos de la inflación, pero es necesario observar la naturaleza de los valores que conforman dicho capital y la de los valores que integran el patrimonio final, para determinar cuáles son los activos y/o pasivos que se han autoprotegido de la inflación.

- En otras palabras, existen valores históricos que al final del ejercicio siguen con el mismo valor que tenían al comienzo de él y que representan bienes cuyo valor, por efectos de la inflación, no corresponde en realidad a dicho valor histórico; de ahí, entonces que también sea necesario actualizar el patrimonio final, antes de efectuar la comparación a que hemos referencia.

- Antes de efectuar la comparación patrimonial y determinar por esa vía la utilidad real depurada de los efectos inflacionarios, será necesario expresar el patrimonio inicial y final en moneda de igual poder adquisitivo correspondiente a la fecha del balance.

- Se puede resumir que como primer paso se debe actualizar el capital propio inicial y sus variaciones en forma de aumentos y disminuciones y como segundo paso, se deben actualizar aquellas partidas patrimoniales (activos y pasivos) existentes al termino del ejercicio, que se hayan autoprotegido de la inflación.

FASES O ETAPAS DEL SISTEMA DE CORRECCION MONETARIA

1.- Capital Propio Iniciala) Determinaciónb) Actualizaciónc) Contabilización


2.- Variaciones del capital propio iniciala) Aumentosb) Disminuciones

3.- Actualización de los Activos no Monetarios

4.- Actualización de los Pasivos no Monetarios

Instante en que se ubica la Corrección Monetaria

a) Al comienzo del ejercicioEl primer ajuste contable por Corrección Monetaria corresponde a la determinación y actualización del capital propio inicial

b) Durante el EjercicioDeterminación y actualización de las variaciones de capital ocurridas en el ejercicio.

c) Al final del ejercicioDeterminación de los Activos y Pasivos no Monetarios existentes al final del ejercicio, susceptibles de actualización.

Elementos de corrección- Porcentaje variación IPC- Costo de reposición- Variación tipo de cambio- Reajuste pactado- Valor de cotización

Cuentas que intervienen- Corrección Monetaria- Revalorización Capital Propio- Activos no Monetarios- Pasivos no Monetarios

7.1 DETERMINACION DEL CAPITAL PROPIO Y SU REVALORIZACION

a) Concepto de Capital Propio

El concepto de Capital Propio Inicial (tributario) se encuentra establecido en el inciso primero del número 1 del artículo 41 de la Ley de la Renta, disposición que expresamente señala.

"Para efectos de la presente disposición se entenderá por capital propio la diferencia entre el activo y el pasivo exigible a la fecha de iniciación del ejercicio comercial, debiendo rebajarse previamente los valores intangibles, nominales, transitorios y de orden y otros que determine la Dirección Nacional, que no representen inversiones efectivas. Formarán parte del capital propio los valores del empresario o socio de sociedades de personas que hayan estado incorporados al giro de la empresa. En el caso de contribuyentes que sean personas naturales deberán excluirse de la contabilidad los bienes y deudas que no originen rentas gravadas de esta categoría o que no corresponden al giro, actividades o negociaciones de la empresa.

ESQUEMA DE DETERMINACION CAPITAL PROPIO INICIALAPUNTE: CONTABILIDAD II 113

Total Activo al inicio del ejercicio $ (+)MENOS:Valores "into" que no representan inversiones efectivasValores intangibles y nominales- Estimación Dº llave, de marca, patentes,

formulas, etc $ (-)- Perdidas de arrastre $ (-)

Valores transitorios-Saldos deudores de las cuentas particulares delempresario individual o de los socios de sociedades

de responsabilidad limitada $ (-)-Dividendos provisorios o internos $ (-)

-Cuentas obligadas o cuenta acciones o suscriptorespor capital no enterado a la sociedad $ (-)

Valores de Orden-Letras endosadas y descontadas; acciones en

garantía; contratos en curso, etc, $ (-)-Otros valores que determina la Dirección Nacional

que no representan inversiones efectivas $ (-)

Otras deducciones-Bienes que no originen rentas gravadas en 1racategoría o que no corresponden al giro de la

empresa (sólo en el caso de empresa individual) $ (-)------------

ACTIVO DEPURADO $ (+)

MENOS: TOTAL PASIVO EXIGIBLE $ (-) Se excluyen del pasivo exigible los siguientesvalores:-Deudas por inversiones que no originenrentas gravadas en 1ra Categ. o ajenas algiro de la empresa (sólo en caso de empresarioindividual) $ (+) -Saldo acreedores por cuentas particulares delempresario individual y socio de la sociedadde personas $ (+) -Provisiones por pago de impuesto de la Leyde la Renta $ (+) -Provisiones por pago de reajustes, interesespenales y sanciones por mora en el pago deimpuestos $ (+) -Provisiones por gastos que la Ley de la Rentano acepta como tales- Provisiones por gratificaciones voluntarias $ (+) -Provisiones por deudas incobrables, etc. $ (+)

PASIVO EXIGIBLE DEPURADO $(-)-------------

CAPITAL PROPIO INICIAL $(+ ó -)

b) Determinación del Capital Propio Inicial

Para determinar el Capital Propio Inicial tributario se toma como base la información reflejada en el balance del ejercicio inmediatamente anterior o la declaración de iniciación de actividades, cuando se trate del primer ejercicio.


Para ello puede utilizarse dos procedimientos alternativos para lograr la determinación del Capital Propio Inicial Tributario:

Método del ActivoMétodo del Pasivo no Exigible o Patrimonio

b.1. Determinación del Capital Propio Inicial a Partir del Activo

SUMA TOTAL DEL ACTIVO $(+)Se rebaja las siguientes partidas o valores1.- Depreciaciones Acumuladas

Esta cuenta de evaluación que figura en elPasivo del balance, debe restarse al totaldel activo, por cuanto representa una formaindirecta de registrar la depreciación delos bienes del Activo Inmovilizado $(-)

2. Valores INTO, que no representen inversiones efectivas, tales como:

Valores intangibles y nominales:A modo de ejemplo, se señalan algunas cuentasque pueden expresar valores estimados, productode una apreciación particular de los empresarioses decir, que no corresponden a una inversiónefectiva o desembolso de dinero en su adquisiciónEstimación del D llave, de marcas, patentes, etc $(-)

Valores transitorios:Saldo deudores de las ctas. particulares del empresarioindividual o de los socios de soc. de personas $(-)Dividendos Provisorios $(-)

Cuentas de Orden:Estas cuentas cuyo objetivo es reflejar responsabilidadesu otro tipo de información en la contabilidad de laempresa, no inciden en la determinación del CapitalPropio. Ejemplos de cuentas de OrdenLetras Endosadas $(-)Letras Descontadas $(-)Valores recibidos en Garantía $(-)

3.- Bienes que no originen rentas gravadasen Primera categoría o que no corresponden al girodel negocio, cuando se trate de personas naturales $(-)

4.- Otras deducciones:Mayor Valor retasación Técnica Act. Fijo $(-)Activos en Leasing, para efectos tributarios, losbienes mientras no se ejerza la opción de comprano forman parte del capital propio tributario $(-)

5.- Más (menos) AJUSTES TRIBUTARIOS:Estimaciones que hayan disminuido valores de activo, no aceptadas por la Ley de la Renta:E.D.I. de deudas incobrables rebajadas de las cuentaspor cobrar, clientes, letras por cobrar $(+ ó -)

_________________


TOTAL ACTIVO DEPURADO (+)

6.- MENOS: SUMA PASIVO EXIGIBLE (+)Formarán parte del Pasivo Exigible todas aquellascantidades adeudas por la empresa y cuyo pago puedeser exigido en cualquier plazo por terceros ( cortoy largo plazo), debiendo excluirse de dicho pasivo los valores del empresario o socio que se hayanincorporado al giro de la empresa, los cualesformaran parte del Capital Propio

Ajustes tributarios del Pasivo Exigible:Menos:-Provisión impuesto renta $(-)-Provisiones pago reajuste, intereses penalesy sanciones por la mora en pago de impuestos $(-)

-Provisiones para gastos que la ley no acepta gastos, tales como vacaciones globales,voluntarias $(-)-Saldos acreedores de las cuentas particularesdel empresario o socios $(-)

PASIVO DEPURADO $(-)_____________

CAPITAL PROPIO INICIAL TRIBUTARIO $(+ ó -)

b.2. Determinación del Capital Propio Inicial a partir del Pasivo no Exigible

Al tomar este procedimiento de alternativa para logrardeterminar el capital propio tributario, se toma comopunto de partida el total del patrimonio, o sea capitaly reservas, siguiendo como ejemplo el siguiente esquema:

1.- Capital Pagado $(+)2.- Revalorización Capital Propio $(+)3.- Reserva por retasac. técnica Act. Fijo $(+)4.- Otras Reservas del Patrimonio $(+)5.- Fondo de Utilidades Retenidas $(+)6.- Utilidad del Ejercicio $(+)

_______________SUBTOTAL $(+)

Menos:7.- Dividendos provisorios o retiros delempresario individual de soc. de personas $(-)8.- Pérdidas de Arrastre $(-)9.- Pérdida del Ejercicio $(-)

____________CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO $(+)

De acuerdo con lo establecido en circular 1501 de


04.10.2000 de la S.V.S. y Boletín Técnico N 13 delColegio de Contadores de Chile A.G., debe entenderse por Capital Propio o Patrimonio FinancieroEl valor aportado por los dueños de la empresa a título de aporte de capital incluyendo reservasreglamentarias, especiales y de utilidadesretenidas. Vale decir todos aquellos saldosque conforman el rubro Capital y Reservas.

MAS (MENOS) Ajustes Tributarios:10.- Más: Aportes del empresario o socio incorporadosal giro de la empresa bajo cualquier concepto $(+)11.- Menos: Estimaciones de activos abonados a unacuenta de patrimonio (Pasivo no exigible) por conceptos de derechos de llave, de marcas, depatentes, formulas, etc. $(-)12.- Más: Estimaciones que han disminuido la utilidad no aceptadas por la Ley de la Renta, tales como, E.D.I., de absolescencia demercaderías $(+)13.- Más (menos): Ajustes por depreciación aceleraday normal del Activo Fijo $(+)14.- Más: Provisión Impuesto Renta $(+)15.- Más: Provisión para gastos no aceptados porla Ley de la Renta, como por ejemplo: por vacaciones ejercicio siguiente, gratificacionesglobales voluntarias, etc. $(+)16.- Menos: Mayor valor por retasación técnica delActivo Fijo $(-)17.- Más (menos): Otros ajustes tributarios $(+)

_____________CAPITAL PROPIO INICIAL TRIBUTARIO (+ ó -)

Análisis de cuentas que presentan situaciones especiales en la determinación del Capital Propio Inicial Tributario.

1.- Cuentas Obligadas de los socios o aportes por enterarEste tipo de cuentas que figuran en las sociedades de personas y que representan

capitales que los socios aportarán en el futuro, deben excluirse del Activo, siempre que dichas cuentas aparezcan dentro de este último.

En consecuencia el saldo de las cuentas obligadas no representan una inversión efectiva y, por lo tanto, deben rebajarse para los fines de determinar el Capital Propio Inicial.

2.- Cuenta AccionistasLa citada cuenta refleja el compromiso contraido por los accionistas de una sociedad

respecto del capital que enterarán en los plazos convenidos en la escritura social.

En consecuencia este tipo de cuenta figura en las sociedades anónimas, deben excluirse del Activo, siempre que dichas cuentas aparezcan dentro de este último, en otras palabras, el Pasivo no Exigible debe reflejar el Capital suscrito y pagado.


3.- Cuenta Estimación de Clientes o Deudas Incobrables.

La cuenta Estimación de Clientes Incobrables, creada en base a una apreciación o estimación del monto de las deudas dudosas que no serían cobradas en el ejercicio siguiente, produce el efecto de un cargo anticipado a pérdidas por el eventual no pago de las deudas por cobrar, que no esta permitido por la Ley de la Renta. Por consiguiente, se agregará a la utilidad del balance para los fines de establecer la Renta Líquida imponible debiendo presentarse la cuenta Estimación Clientes Incobrables en la columna del Pasivo del balance, en el carácter de reserva.

Al determinar el capital propio inicial, la cuenta comentada en el párrafo anterior, no deberá deducirse del Activo, por cuanto constituye un Pasivo no Exigible, y formará parte del Capital Propio Inicial del Ejercicio en que se practica la corrección monetaria.

No obstante, las deudas realmente incobrables por las cuales se hubiesen agotado prudencialmente los medios de cobro podrán considerarse como gasto en el año en que dicha situación se produzca. En este caso, la cuenta en referencia disminuirá su saldo para su computación en el capital propio en el ejercicio siguiente.

4.- Derechos de Marca, De Llaves, Patentes.

Constituyen Capital Propio todos los valores pagados o adeudados efectivamente por la adquisición de: Derechos de Llave, de Marcas, Patentes, etc. por cuanto ellos han significado una inversión efectiva para la empresa.

Si estas cuentas representan valores estimados de los citados derechos y no les han demandado un costo efectivo a la empresa, dicho valor estimado asignado a estos derechos, deben excluirse del Activo de manera que no formen parte del Capital Propio Inicial.

Por lo tanto, además, procede aplicar corrección monetaria a estos activos de acuerdo a lo establecido en el artículo 41, N 6, de la Ley de la Renta, siempre y cuando la contabilización de estos valores correspondan a un costo efectivo y no a una mera estimación.

5.- Gastos de Organización y Puesta en Marcha.

Por disposición expresa del artículo 31, N 9 de la Ley de la Renta, estos gastos podrán ser amortizados hasta en un lapso de seis ejercicios comerciales consecutivos contados desde que se generaron dichos gastos o desde el año en que la empresa comience a generar ingresos de su actividad principal, cuando este hecho sea posterior a la fecha que se originaron los gastos.

Por los tanto, si se opta por diferir gastos hasta un lapso de seis ejercicios comerciales consecutivos, por imperio de la norma citada en el párrafo anterior, deben permanecer en el activo para proceder a su amortización por los plazos que se hayan adoptado para prorrateo, situación en la cual no deben excluirse del Activo y, en consecuencia, forman parte del Capital Propio Inicial Tributario.

Igual situación ocurre con los gastos incurridos en la promoción o colocación en el mercado de artículos nuevos fabricados o producidos por el contribuyente, pudiendo el contribuyente prorratearlos hasta tres ejercicios comerciales consecutivos, contados desde que se generaron dichos gastos, cuando hubiese optado por dicha amortización.

De igual modo se procederá con los gastos incurridos en la investigación científica y tecnológica en interés de la empresa aun cuando no sean necesarios para producir la renta bruta global del ejercicio, cuando se opte por diferirlos hasta seis ejercicios comerciales consecutivos.

6.- Gastos Anticipados.


Forman parte del Capital Propio Inicial Tributario, aquellos gastos que han sido cancelados en forma anticipada, esto es, que correspondan a ejercicios posteriores.

En esta situación tenemos, a modo de ejemplo, los arriendos, intereses, primas de seguros, etc., pagados anticipadamente.

Considerando que estas cantidades desembolsadas constituyen una inversión efectiva, deben computarse dentro del Capital Propio Inicial.

De esta forma, el saldo del cuenta Gastos Anticipados, es siempre deudor, nos irá indicando la cantidad del gasto pagado en forma adelantada y que aún no ha sido consumido.

7.- Ingresos percibidos por Anticipado.

Los ingresos que se han percibido por anticipado, correspondientes a ventas o servicios que aún no se han realizado o prestado, respectivamente, esto es, por concepto de transacciones cuya liquidación tendrá lugar en el o los ejercicios siguientes, deben formar parte del Capital Propio Inicial

El Pasivo transitorio, no debe deducirse del Activo, cuando corresponda a ingresos o utilidades anticipadas percibidas por la empresa a contar del 1 de enero de 1975, por cuanto éstos se gravan con impuesto según los establece el artículo 2 N 3 del al Ley de la Renta; por consiguiente, desde el punto de vista tributario el pasivo transitorio será considerado en estos casos como una utilidad acumulada al comienzo del ejercicio.

8.- Pérdidas de arrastre.

Las pérdidas de Arrastre que figuren en Activo Inicial de la empresa deberán excluirse para los fines de la determinación del Capital Propio Inicial.

En otras palabras, las pérdidas acumuladas reflejadas en el Activo disminuyen el patrimonio de la empresa, incluso cabe tener presente que la Superintendencia de Valores y Seguros en su circular 239, ha instruido que las pérdidas acumuladas generadas en ejercicios anteriores y no absorbidas a la fecha del balance no se presenten en el Activo, sino que se rebajen de la estructura patrimonial.

9.- Saldos Deudores de las cuentas particulares del empresario individual o de los socios de sociedades de personas.

Los saldos deudores que presenten la Cuenta Personal o Particular del empresario individual o de los socios de una sociedad de personas no forman parte del capital propio inicial, debiendo rebajarse del total del Activo. Los cargos que se efectúan a esta cuenta se producen por retiros de utilidades o de capital.

En todo caso, el saldo deudor de la cuenta particular de los socios, no deben confundirse con el saldo deudor que puede presentar la cuenta corriente comercial que mantenga la empresa con uno o más de sus socios que a su vez tengan la calidad de comerciantes, productores, prestadores de servicios o clientes de la empresa.

10.- Saldos acreedores de las cuentas particulares del empresario individual o de los socios de sociedades de personas.

Para los fines de la determinación del Capital Propio Inicial de una empresa sometida al artículo 41 de la Ley de la Renta, el saldo acreedor que presente la cuenta Personal o Particular


de los socios de una sociedad de personas forma parte del Capital Propio Inicial, es decir, debe considerarse como un pasivo no exigible.

11.- Cuentas corrientes comerciales que la empresa pueda mantener con uno de sus socios.

No debe confundirse con los saldos deudores o acreedores que pueda presentar la cuenta corriente de carácter comercial que la empresa pueda mantener con uno de sus socios, si es que este último, a su vez, tiene la calidad de comerciante, industrial o prestador de servicios.

En efecto, en tales circunstancias, los saldos que arroje la citada cuenta corriente comercial están originados por derechos y obligaciones recíprocas que emanan de sendos contra-tos de compraventa o de prestación de servicios (excepto servicios personales), razón por la cual el tratamiento que deben recibir frente a la determinación del capital propio inicial debe ser análogo al que se otorga a las deudas u obligaciones que la empresa mantenga dentro de su giro con otros proveedores o prestadores de servicios

De igual manera deben tratarse los derechos u obligaciones en contra de los socios que emanen de contratos de compraventa o prestación de servicios que la empresa haya celebrado con aquellos.

Por lo tanto, en la determinación del capital propio inicial y de las variaciones de éste en la respectiva empresa o sociedad deberán observarse las siguientes normas:

* El saldo deudor que presente la cuenta corriente comercial llevada con los socios, proveniente de dichas operaciones comerciales, no se excluirá del Activo para el cálculo del capital Propio Inicial.

* El saldo acreedor que presente la referida cuenta corriente comercial, originado por las citadas operaciones comerciales, se considerará en el carácter de Pasivo Exigible para el cálculo del capital propio inicial.

* Las deudas del socio generadas en el curso del ejercicio del movimiento comercial con la sociedad, no se consideran como retiros o disminuciones del capital propio.

* Los créditos a favor del socio generados en el curso del ejercicio del movimiento con la sociedad, no se considerarán como aportes o aumentos de capital propio.

12. Provisión para impuesto a la renta

El artículo 31 n 2 de la Ley de la Renta, acepta como gastos los impuestos establecidos en las leyes chilenas, en cuanto se relacionen con el giro de la empresa y siempre que no sean los de la citada ley, ni de bienes raíces y que no constituyen contribuciones especiales de fomento o mejoramiento.

Entre los impuestos susceptibles de ser rebajados como gastos se encuentran, entre otros, los impuestos Patentes y Derechos Municipales, los impuestos de la Ley de Timbres y Estampillas, el Impuesto al Valor agregado total o parcialmente irrecuperable, siempre que este último no forme parte del activo fijo.

Si las provisiones corresponden a alguno de los tributos mencionados en el párrafo anterior, constituirán un Pasivo Exigible. En cambio, si se trata de aquellos no aceptados como deducción, se consideran un Pasivo no Exigible y constituyen Capital Propio Inicial.

13.- Provisión para gratificaciones voluntarias.APUNTE: CONTABILIDAD II 120

De acuerdo a lo establecido por el artículo 31 N6 de la Ley de la Renta, la aceptación como gasto de estas gratificaciones o participaciones voluntarias está condicionada al cumpli-miento de los requisitos que establece la citada disposición, esto es, deben ser otorgadas bajo normas de carácter general y uniformes aplicables a todos los trabajadores y, además, encontrarse pagadas o abonadas en cuenta. Esta última condición significa que ellas deben ser contabilizadas a favor de los trabajadores en forma nominativa. Cumpliéndose estos requisitos se considerará Pasivo Exigible, y por lo tanto, se deduce del Activo.

Por consiguiente, las provisiones en referencia que no reúnan los requisitos y condiciones señaladas anteriormente, no constituyen un gasto tributario que se acepte, de ahí, entonces, que el monto total de la provisión será considerado como un Pasivo no Exigible, es decir, constituirá Capital Propio Inicial.

14.- Provisiones aceptadas tributariamente como gastos.

Es del caso señalar, que se consideran como un pasivo exigible y por lo tanto disminuye el activo para la determinación del capital propio inicial, todas aquellas provisiones que digan relación con gastos incurridos o devengados en el ejercicio y que no hayan sido pagados a la fecha del balance por falta del documento de cobro u otra causa, siempre y cuando reúnan los requisitos que exige el artículo 31 de la Ley de la Renta para ser aceptados como deducción de la renta bruta de Primera Categoría.

15.- Cuenta Depreciaciones Acumuladas.

Generalmente esta cuenta se incluye en el activo disminuyendo los respectivos saldos de la cuenta del activo inmovilizado o fijo. Es esta situación no es necesaria su rebaja en forma separada.

En cambio, cuando se saldo acreedor se demuestra en el balance en la columna del pasivo, deberá tratársele como una cuenta de pasivo exigible, rebajándola del activo por su monto total para la determinación del capital propio.

Esta cuenta de evaluación que figura en el pasivo del balance debe restarse del total del activo, por cuanto representa una forma indirecta de registrar la depreciación de los bienes del activo inmovilizado.

16.- Contabilización de operaciones en Leasing.

En los últimos años se ha comenzado a usar una operación económica-financiera denominada Leasing, que por lo general, dice relación con el derecho de usar bienes físicos sin la necesidad de adquirirlos.

Para efectos tributarios, el Leasing es un contrato de arrendamiento y, por lo tanto, los bienes respectivos mientras no se ejerza la opción de compra no forman parte del capital propio tributario, como así, también, tampoco se considera un pasivo exigible el total de las cuotas de pago que emanan del respectivo contrato.

Para el propietario del bien físico, que entrega en arrendamiento dichos bienes a través del sistema Leasing, constituye clasificarlo como un bien del activo fijo, por lo tanto, esta es la persona o empresa dueña del bien la que queda sometida a las disposiciones sobre depreciación y corrección monetaria que establecen, respectivamente, los artículos 31 N 5 y 41 de la Ley de la Renta

7.2. REVALORIZACION DE LOS AUMENTOS DEL CAPITAL PROPIO OCURRIDOS DURANTE EL EJERCICIO


Si durante el ejercicio han ocurrido aumentos de capital (aportes), debe dárseles a éstos la misma protección que al capital propio inicial, pero desde el momento en que tales sumas se incorporaron a la empresa.

Se reajustaran de acuerdo con el porcentaje de variación del índice de precios al consumidor, comprendido: entre el último día del mes anterior al aumento y el último día del mes anterior al del balance.

Constituyen aumentos de capital todos aquellos aportes que los empresarios o socios efectúen al negocio en carácter transitorio o permanente, ya sea en dinero, bienes u otros valores.

Aumento de capital propio en una sociedad anonima, Por medio de Suscripción y pago de nuevas acciones emitidas por la sociedad o abono a la cuenta accionistas o suscriptores, por concepto de capital pagado. Se debe considerar solamente la fecha de pago como aquella en que se produce el AUMENTO del Capital Propio.

Aumento de capital en una sociedad de personas y empresarios individuales: Por medio de aportes temporales o permanentes efectuados por el empresario o socio en especies, dinero u otros valores; préstamos de los socios a la empresa; Revalorizaciones legales extraordinarias que emanen de leyes especiales; aumentos de capital debidamente escriturados; abono a las cuentas obligadas de los socios, generan aumentos de capital por concepto de capital pagado.

Contabilización: Corrección Monetaria $............

a Revaloriz. Capital Propio $............

7.3 REVALORIZACION DE LAS DISMINUCIONES DE CAPITAL PROPIO OCURRIDAS DURANTE EL EJERCICIO

Si durante un ejercicio se han efectuado disminuciones de capital (retiros), significa que resulto en exceso el cargo a pérdida del primer asiento de actualización del Capital Propio Inicial, ya que dejo de desvalorizarse. En este caso procede hacer la reversión del asiento efectuado.

Son disminuciones de capital en una sociedad anónima: La distribución de dividendos definitivos, lo cual representa la decisión de repartir entre los accionistas las utilidades del último balance o las reservas acumuladas de la empresa; Distribución de dividendos provisorios o interinos, los cuales están ligados a la distribución anticipada de las utilidades, la ley las considera igualmente como disminución de capital. Constituyen disminuciones de capital a partir de la fecha del pago efectivo, o cuando se abonan en cuenta o se ponen a disposición del accionista, aún cuando no efectué el acto material de cobrarlos.

Son disminuciones de capital de una empresa individual y sociedad de personas: Los retiros particulares del empresario o socio, los cuales pueden consistir en dinero, mercaderías o especies, otros bienes o valores, PPM obligatorios o voluntarios puestos a disposición de los socios por la sociedad respectiva; Cantidades facilitadas por la empresa a sus socios a cualquier título (préstamos, etc.).

Como se sabe, las empresas deben preparar sus estados financieros y determinar el resultado obtenido en las operaciones efectuadas durante el ejercicio de acuerdo a principios y normas contables generalmente aceptadas.

Una de las normas contables dice relación con lo procedimientos y normas generales de ajuste para que los estados financieros reflejen las variaciones en el poder adquisitivo, lo cual fue oficializado en parte por el artículo 41 de la Ley de la Renta.


Por otra parte, es de conocimiento general que para determinar los resultados tributarios deben aplicarse las normas contenidas en la Ley de la Renta. Para efectos prácticos, lo anterior se lleva a cabo a partir del resultado financiero de las empresas, efectuando los ajustes impositivos (agregados y deducciones) establecidos en la Ley de la Renta, con lo cual se determina la renta tributaria. Ello se debe a que determinados criterios financiero-contables difieren del tratamiento tributario en materia tales como en cuentas del activo y pasivo, costos, ingresos, etc.

De lo señalado anteriormente puede concluirse que existe una diferencia entre la utilidad financiera determinada de acuerdo a principios contables y la utilidad impositiva calculada de acuerdo a las normas de la Ley de la Renta. Esta diferencia entre ambos resultados no se registra contablemente a fin de no distorsionar el resultado del ejercicio respectivo.

Consecuentemente, el hecho de existir dos resultados diferentes para un mismo ejercicio (un resultado financiero y otro tributario) lleva necesariamente a determinar también un patrimonio financiero distinto al Capital propio tributario.

En razón de lo anterior, resulta también que el ajuste por reconocimiento de la variación del poder adquisitivo del patrimonio (ocurrida durante el ejercicio) es diferente, según sea se trate del patrimonio financiero o del capital propio tributario.

Una vez establecido que existen diferencias entre lo financiero y lo tributario en materia tales como el resultado del ejercicio, patrimonio inicial y actualización del patrimonio, es necesario precisar el criterio que debería emplearse a fin de complementar ambas situaciones.

En relación con lo anterior, cabe reiterar que para los efectos de preparar los estados financieros deben aplicarse los principios y normas contables de general aceptación, lo cual implica que para reflejar adecuadamente el resultado financiero de las operaciones se debe considerar la actualización del patrimonio financiero de la empresa. Es decir, actualizar con cargo a resultados el patrimonio financiero determinado por diferencia entre activo y pasivo circulante y a largo plazo, o lo que es lo mismo, el capital social pagado más las reservas y las utilidades acumuladas.

Asimismo, para los efectos de determinar el resultado impositivo afecto a impuesto debe considerarse la actualización del capital propio tributario determinado de acuerdo a las normas del artículo 41 de la Ley de la Renta y demás disposiciones complementarias e instrucciones del Servicio de Impuestos Internos.

Ahora bien, habitualmente el capital propio tributario, determinado en la forma señalada por la disposición legal citada en el párrafo anterior, es superior al patrimonio financiero por cuanto el primero debe incluir algunas partidas que resultan de aplicar las normas de la ley, las cuales difieren del criterio financiero-contable. Así, por ejemplo, en el capital propio tributario deben incluirse aquellas provisiones que la Ley de la Renta no acepta como gasto tributario en el ejercicio en que se constituyeron, tales como provisión impuesto renta, estimación de deudas incobrables, provisión para riesgo de la cartera, provisión para eventualidades, etc. todas las cuales constituyen un gasto o una pérdida para efectos financieros en el momento en que se constituyen. Asimismo, igual procedimiento debe aplicarse a los intereses obtenidos por anticipado en el caso de bancos y financieras, pero en cambio para efectos financieros deben considerarse como ingresos a medida que se devengan, registrando en un pasivo transitorio aquellos intereses no devengados.

En consecuencia, todas aquellas partidas que se agregan tributariamente para determinar el capital propio tributario producen una pérdida financiera irreal si se contabiliza el reajuste del capital propio determinado de esta manera, puesto que se estaría afectando un cargo a pérdida que no está compensado posteriormente al aplicar corrección monetaria de los activos y pasivos reales al cierre del ejercicio. En otras palabras, si se registrase para efectos financieros el ajuste por inflación el ajuste por inflación del capital propio tributario, el resultado financiero de las operaciones efectuadas durante el ejercicio quedaría necesariamente mal reflejado, ya que este procedimiento representaría igualar el resultado financiero con el tributario, en circunstancias que, como se ha demostrado, son reconocidamente diferentes.


Dicho en otros términos, se estaría considerando un patrimonio reajustado que difiere de aquél que se determinará sobre la base de los activos y pasivos efectivamente registrados en la contabilidad.

A fin de complementar ambos criterios, de acuerdo a las nuevas normas, debe registrarse en los estados financieros el reajuste del patrimonio financiero, rebajando de la renta imponible de primera categoría para efectos tributarios la diferencia de reajuste que resulta de actualizar el capital propio tributario (en el caso de que este último fuese mayor) o agregando la diferencia en el caso que el capital propio financiero fuese mayor, revalorización tributaria que no se registra contablemente. Este procedimiento permite que los estados financieros reflejen razonablemente la situación financiera de la empresa, como asimismo permite mostrar el resultado tributario afecto a impuestos de acuerdo a las normas de la Ley de la Renta.

Por consiguiente, a raíz de las normas legales y reglamentarias coexisten procedimientos distintos en la mecánica de la corrección monetaria, uno de ellos adopta normas financieras y el otro se adecua a las disposiciones tributarias. Por otra parte, la contabilidad, como ciencia y técnica de la información financiera y operacional de los entes económicos, debe cumplir con exigencias cada día mayores. Por lo tanto, es menester previamente entregar a los usuarios de la información un análisis de los ajustes financieros.

NORMAS E INSTRUCCIONES FINANCIERAS

La primera fase o etapa que debe abordarse en el Sistema de Corrección Monetaria, es la determinación del Capital Propio Inicial de la empresa, se hace notar que a raíz de normas legales y reglamentarias coexisten procedimientos distintos en su determinación, uno de ellos de acuerdo a normas financieras y el otro se adecua a las disposiciones tributarias.

NORMAS EMITIDAS POR EL COLEGIO DE CONTADORESBoletín Técnico N 13 (Contabilización de la Corrección monetaria de los estados

financieros)

INTRODUCCION

1.- Este Boletín se aplica a los estados financieros que tienen por objeto presentar la posición financiera y el resultado de las operaciones de acuerdo con principios contables generalmente aceptados, y recomienda el procedimiento contable a seguir para la corrección monetaria integral de los estados financieros; sin perjuicio de que para los efectos tributarios, deberán considerarse las normas de la Ley de la Renta.

2.- El Boletín no es aplicable a ítemes no significativos.

3.- En junio de 1974, el Colegio de Contadores de Chile emitió el Boletín Técnico N 3 La inflación y su Ajuste en las Demostraciones Financieras de las empresas, en que se establece el procedimiento que debiera ser aplicado cuando se requiera preparar estados financieros que reflejen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda.

4.- En diciembre de 1974 se promulgó un Decreto Ley N 824, en que se fija el procedimiento a seguir para reconocer el efecto de la inflación en los estados financieros, el cual, en buen grado, similar a aquel recomendado por el Colegio de Contadores.

5.- Sin embargo, es necesario reconocer que el procedimiento establecido en el D.L. N 824 persigue esencialmente objetivos tributarios y, por ende, tiende a simplificar ciertas situaciones e introduce ajustes de naturaleza estrictamente impositiva.

Consecuentemente, el patrimonio, activo fijo, activos intangibles, etc., deben ser corregidos financieramente en un forma distinta a la enunciada en el Decreto Ley. Además, dicho decreto no


considera el ajuste de los distintos rubros que componen el Estado de Resultado, ajustes que se establecen en el Boletín Técnico N 9 El estado de cambio en la posición financiera y en lo que se refiere a la corrección monetaria de las inversiones en otras empresas, el Boletín Técnico N 11 Tratamiento Contable de las Inversiones Permanentes en otras empresas, ha establecido el procedimiento contable a seguir al respecto.

CAPITAL PROPIODefinicionesa) Capital Propio Tributario:El capital propio de la empresa determinado de acuerdo al procedimiento establecido en la Ley de la Renta (D.L. N 824) de diciembre de 1974 y sus modificaciones.

b) Capital Propio o Patrimonio Financiero:El valor aportado por los dueños de la empresa a título de aporte de capital incluyendo las reservas reglamentarias, especiales y de utilidades retenidas. Vale decir todos aquellos saldos que conforman el rubro Capital y Reservas.

El Decreto Ley N 824 establece una metodología para calcular el capital propio tributario que incluye ciertos ajustes de naturaleza tributaria y que no necesariamente son aplicables al calcular el patrimonio financiero, el cual fluye directamente de los registros contables de la empresa. Ejemplos de tales partidas son los gastos o pérdidas contabilizados en un ejercicio pero deducidos de la renta imponible en ejercicios distintos, como son la provisión por deudores incobrables, la provisión por absolescencia de existencias y la diferencia entre la depreciación contabilizada y aquella aceptada tributariamente.

Otros ejemplos de partidas que se reconocen tributariamente y contablemente en forma distinta para la determinación del capital propio son, la provisión para impuestos a la renta y aquella y en el caso de instituciones financieras, los intereses percibidos y no pagados.

En consecuencia, en atención a que el capital propio tributario es, por lo general, distinto al patrimonio financiero, el monto del ajuste por reconocimiento de la inflación también es distinto para ellos; si esta diferencia no es reconocida debidamente, se distorsiona tanto la presentación patrimonial como los resultados en los estados financieros de las empresas. De hecho, si el capital propio tributario resulta superior al patrimonio financiero, se producirá un mayor débito a la cuenta de corrección monetaria al registrar el ajuste por inflación basado en el capital propio tributario. Desde un punto de vista global, la situación patrimonial final será la misma, puesto que el mayor débito a resultados se traduce en una menor utilidad ( o mayor pérdida), la que, a su vez, se compensa con una mayor revalorización del capital propio. Consecuentemente, el patrimonio total no se afecta, pero sí se distorsionan los resultados del ejercicio y el ajuste por inflación (revaloriza-ción) que corresponde a las cuentas patrimoniales.

OPINION

A fin de reflejar adecuadamente los resultados financieros de las empresas de acuerdo a principios y normas contables generalmente aceptadas, se debe considerar, dentro del procedi-miento de ajuste por inflación, la actualización del patrimonio (o capital propio) financiero. En forma independiente, para determinar la utilidad afecta a impuesto, se debe considerar la actualización del capital propio tributario siguiendo las normas de la Ley de la Renta.

Como metodología práctica se sugiere la siguiente.

a) En un primer paso, se determina y contabiliza el ajuste por inflación (corrección monetaria integral) del patrimonio financiero.

b) A continuación, se determina la corrección monetaria (D.L. 824) del capital propio tributario.


c) Finalmente, se deberá considerar extra contablemente, a efectos de determinar la renta imponible tributaria, la diferencia entre la revalorización del capital propio tributario y la corrección monetaria integral del patrimonio financiero.

EXISTENCIAS

En relación con la corrección monetaria de las existencias, se ha procedido de acuerdo con las normas tributarias vigentes, aun cuando en algunos casos específicos dichas normas llevan a presentar existencias a valores que discrepan significativamente del concepto de costo histórico expresado en moneda de valor adquisitivo constante.

OpiniónSe recomienda que las existencias se ajusten para dejarlas valorizadas a su costo histórico

expresado en moneda de valor adquisitivo constante de acuerdo con la metodología establecida en el Boletín Técnico N 3 La inflación y su ajuste en las demostraciones financieras de la empresa.

Sin embargo, se estima aceptable continuar aplicando las normas tributarias de corrección monetaria contenidas en la Ley de la Renta, siempre que ellas no produzcan distorsiones significativas con relación a la metodología indicado anteriormente.

ACTIVO FIJO

Es una práctica habitual el aplicar la corrección monetaria al activo fijo considerando el valor neto del mismo, o sea, deduciendo la depreciación acumulada. Este procedimiento distorsiona la información contable por cuanto se pierde el objetivo de mostrar el activo a su costo original expresado en términos de moneda de valor constante y, por otra parte, también distorsiona la presentación de la depreciación acumulada expresada en igual forma.

Opinión

Con el propósito de eliminar la distorsión señalada más arriba al proceder al ajuste por inflación del activo fijo deberá considerarse el valor bruto del mismo: de igual forma se procederá al aplicar el ajuste por inflación a la depreciación acumulada, pues aun cuando no se produce efecto en los resultados del ejercicio, se logra mantener los valores del bien y su depreciación acumulada expresados en términos de moneda de valor constante.

ACTIVOS INTANGIBLES Y OTROS CARGOS DIFERIDOS

También resulta práctica habitual el aplicar corrección monetaria a activos intangibles y otros cargos diferidos de largo plazo, considerando el valor neto de los mismos, o sea, deduciendo la amortización acumulada. Este procedimiento distorsiona la información contable por cuanto se pierde el objetivo de mostrar el activo a su costo original expresados en términos de moneda de valor constante y, por otra parte, también distorsiona la presentación de la amortización acumulada expresada en igual forma.

Además, por disposiciones tributarias vigentes, sólo se corrige aquellos activos intangibles que representan desembolsos efectivos.

Opinión

Con el propósito de eliminar la distorsión señalada, al aplicar el ajuste por inflación a activos intangibles y otros cargos diferidos de largo plazo, deberá considerarse el valor bruto de ellos, de igual forma se procederá al aplicar el ajuste por inflación a la amortización acumulada.

El ajuste por inflación deberá ser aplicado a todos los activos intangibles y otros cargos diferidos de largo plazo, sea que ellos representen o no desembolsos efectivos.


ESQUEMA RESUMEN DEL PATRIMONIO FINANCIERO

Ahora bien, en virtud de lo dispuesto por l Boletín Técnico N 13 del Colegio de Contadores y lo establecido en Circular 239 de la Superintendencia de Valores y Seguros, debe entenderse por Capital Propio o Patrimonio Financiero, todas aquellas cuentas que conforman los rubros Capital y Reservas.

Por consiguiente, para su determinación considera los saldos de las siguientes cuentas que se señalan a continuación en este esquema de las cuentas de Capital y Reservas

1.-Capital Pagado $.............Esta constituido por el capital socialefectivamente pagado, ya revalorizado, cuandose trate de estados financieros anuales2.-Revalorización Capital Propio $............Saldo Acumulado durante el ejercicio, nodistribuido según lo establecido en Art. 10de la Ley N 18.046, y en las disposiciones delreglamento de Sociedades Anónimas.3.-Sobreprecio en venta de acciones propias $............El saldo de este rubro estará formado por élmayor valor obtenido en la colación de accionesde pago, en conformidad a lo dispuesto en Art. 26de la Ley 18.046 y Art. 32 del Reglamento de S.A.,según se trate de acciones con o sin valor nominalrespectivamente, ya valorizado a la fecha de presentación de los estados financieros.4.- Reserva por mayor valor en retasación técnica $...........del activo fijoSólo para empresas que se hayan acogido a laretasación técnica del activo fijo establecida encircular N1529 del 10.10.79, y Circular 1.571del 10.06.1980.

5.-Reserva por ajuste al valor del activo fijo $...........Sólo para empresas que se acogieron a retasaciónautorizada por la Superintendencia de Valores ySeguros en Circular 550 de 1985. Nota Las empresasque se encontraban en esta situación, debieron, ademástraspasar a esta cuenta el saldo que figuraba en lacuenta señalada en el punto n 4 anterior6.-Otras reservas $..........Estará Constituida por otras reservas de capital nodefinidas anteriormente y aquellas generadas pordisposiciones legales especiales que afectan a lasociedad7.-Utilidades retenidas: En este rubro deberámostrarse la suma de las siguiente cuentas:a) Reserva futuros dividendos $..............Esta formada por la distribución y redistribuciónde utilidades destinadas a cubrir futuros repartos dividendos, así como también, por el traspaso de losfondos registrados en la antigua cuenta de reserva


para futuro dividendos hasta el 31.12.79 (circular 1531)b) Utilidades acumuladas $............Saldo formado por todas las reservas de utilidades no indicadas específicamentecon anterioridad.c) Utilidad del ejercicio $............Corresponde a la utilidad delúltimo ejercicio.MENOS: Dividendos provisorios:Los dividendos provisorios, acordados y declaradosdurante el ejercicio deberán presentarse rebajandola utilidad del mismo _____________

SUBTOTAL $.............

MENOS:8. Pérdidas acumuladas ($...........)Saldo que corresponden a las pérdidas generadasen ejercicios anteriores y no absorbidas a lafecha del balance9. Pérdida del ejercicio ($...........)Corresponde a la pérdida del último ejercicio

______________CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO $..............

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EJERCICIOS SOBRE DETERMINACION DEL CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIEROEjercicio N 1La empresa Tuercas y Rodamientos S.A. al 31.12.2000 presenta el siguiente estado financiero

ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTECaja 300.000 Oblig. con bancos 125.000Bancos 100.000 Proveedores 450.000Clientes 400.000 Prov. Impto. rta. 110.000Menos : estimaciones Retenciones Vs. 25.000E.D.I. (50.000) 350.000 Total Circulante 710.000Existencias 150.000Gtos. anticipados 80.000 PASIVO LARGO PLAZOTotal Circulante 980.000 Prov. Legal indeminiz.ACTIVO FIJO años servicio 100.000Construcciones 500.000 Total largo Plazo 100.000Mayor valor retas. técnicaactivo fijo 120.000Muebles y Utiles 90.000 PATRIMONIOMENOS: Capital Pagado 600.000Deprec. acumuladas (50.000) Reserva mayor valorTotal Act. Fijo 660.000 retasac. técnica


OTROS ACTIVOS activo fijo 120.000Inversiones en Soc. Otras reservas de ut. 80.000relacionadas 210.000 Ut. ejercicio 580.000Deudores a L.P. 60.000 Menos: DividendosTotal Otros Activos 270.000 Provisorios (280.000) 300.000

Total Patrimonio 1.100.000TOTAL PASIVOS Y

TOTAL ACTIVOS 1.910.000 PATRIMONIO 1.910.000

DESARROLLO:a) Determinación del Capital Propio Inicial Financiero al 01.01.2001

Capital Pagado 600.000Reserva por mayor valor en retasación técnicadel activo fijo 120.000Otras reservas de utilidad 80.000utilidad del ejercicio(deducido los dividendos provisorios) 300.000

___________CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO 1.100.000

===========

El mismo resultado anterior, se puede llegar a través de la siguiente ecuación:

ACTIVO - PASIVO = CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO

Suma del Activo 1.910.000Menos: Suma de los PasivosTotal Pasivo Circulante 710.000Total Pasivo Largo Plazo 100.000 (810.000)

CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO 1.100.000

b) Determinación del Capital Propio Inicial TributarioConsiderando los mismos datos del balance anterior y partiendo del Capital Propio inicial

Financiero, el Capital Propio Inicial Tributario se determina así:

Capital propio inicial financiero 1.100.000MENOS:Reserva por mayor valor retasación técnica delactivo fijo (120.000)

Subtotal 980.000MAS:Estimaciones Clientes Incobrables 50.000Provisión Impuesto Renta 110.000

CAPITAL PROPIO INICIAL TRIBUTARIO 1.140.000

AL MISMO RESULTADO ANTERIOR, SE PUEDE LLEGAR A TRAVÉS DEL MÉTODO DEL ACTIVO.SUMA TOTAL DEL ACTIVO 1.910.000Más:Estimaciones Clientes Incobrables 50.000

SUBTOTAL 1.960.000Menos:Mayor valor por retasación técnica del activo fijo (120.000)

SUBTOTAL 1.840.000Menos Pasivo Exigible


Obligaciones con bancos 125.000Proveedores 450.000Retenciones varias 25.000Prov. Legal Indemnización 100.000 (700.000)


c) Análisis tributario y financiero de la revalorización del capital propio inicial.DETALLE Corrección Monetaria

Cargos (abonos)Financiera

ContabilizadaTributaria

Extracontable1.- Revalorización Capital Propio Inicial:a) FinancieroCPI determinado 1.100.000IPC (supuesto) 11.0%11%s/1.100.000 121.000ContabilizaciónC. M. 121.000 rev. cap. propio 121.000b) TributarioCPI determinado 1.140.000IPC (supuesto) 11.0%11% s/1.140.000 125.400

121.000

125.400Subtotal 121.000 125.400

2.- Ajuste a efectuar en la determinación de la Rta. Liq. imponible de 1ra. Categ.Rev. cap. propio financiero (contabilizado)Rev. capital propio tributarioAjuste rebaja rta.liq. imponible 1ra Categ.

121.000 (125.400)

(4.400)Nota: Si se opta por contabilizar la revaloriación del capital propio inicial de acuerdo a las normas de la Ley de renta, que en el caso del ejemplo equivale a $125.400, no habría ajuste que efectuar por este concepto en la determinación de la renta Líquida imponible de Primera categoría

EJERCICIO N 2Antecedentes:

a) Sociedad de Personas b)Al 31.12.2000 se presenta la siguiente información en el balance general

CUENTAS ACTIVO PASIVO Banco 400.000Depósitos en Moneda Nacional 100.000Instalaciones 300.000Muebles y Utiles 90.000Equipos y Máquinas 600.000Cuenta Obligada socio A 250.000Gtos. Organiz. y puesta en marcha 110.000Cuenta Particular socio A 150.000Cuenta Particular socio B 150.000Existencias de Mercaderías 680.000Clientes 220.000Proveedores 175.000Documentos por pagar 105.000Provisón impuesto renta 67.000Provisión gratif. legales 190.000


Cuenta Particular socio C 300.000Cta. Cte. Comercial socio C 400.000Capital 1.000.000Revalorización capital propio 380.000Depreciaciones acumuladas 55.000

sumas 3.050.000 2.672.000Utilidad del ejercicio 378.000

TOTALES 3.050.000 3.050.000

Se pide:a) Determinar capital propio financierob) Determinar capital propio tributario

DESARROLLO:

a) Determinación del Capital Propio Inicial Financiero al 01.01.2001

Capital Pagado 750.000Capital social 1.000.000Menos Cta. Oblig. Socio A (250.000)Revalorización Capital propio 380.000utilidad del ejercicio 378.000

CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO 1.508.000===========


ACTIVO - PASIVO = PATRIMONIO

Suma del Activo 3.050.000Menos: Cuenta Obligada socio A (250.000)SUBTOTAL 2.800.000MENOS:Proveedores 175.000Documentos por pagar 105.000Provisión impuesto renta 67.000Provisión gratif. legales 190.000Cta. particular socio C 300.000Cta. Cte. comercial socio C 400.000Depreciaciones acumuladas 55.000 (1.292.000)


b) Determinación del Capital Propio Inicial Tributario


Considerando los mismos datos del balance anterior y partiendo del Capital Propio inicial Financiero, el Capital Propio Inicial Tributario se determina así:

Capital propio inicial financiero 1.508.000MAS:Provisión impuesto renta 67.000cta. part. socio C 300.000

Subtotal 1.875.000MENOS:Cta. particular socio A (150.000)Cta. particular socio B (150.000)


AL MISMO RESULTADO ANTERIOR, SE PUEDE LLEGAR A TRAVÉS DEL MÉTODO DEL ACTIVO.

SUMA TOTAL DEL ACTIVO 3.050.000Menos:Cta. obligada Socio A (250.000)Cta. particular socio A (150.000)Cta. particular socio B (150.000)Depreciaciones acumuladas (55.000)

ACTIVO DEPURADO 2.445.000

Menos Pasivo ExigibleProveedores 175.000Documentos por cobrar 105.000Provision gratif. legal 190.000Cta. Cte. Comercial socio C 400.000 (870.000)


Recordemos desde el punto de vista tributario:

1. Las cuentas obligadas de los socios representan el compromiso de enterar a futuro parte o el todo del capital, por lo tanto, en consecuencia, no constituye Capital Propio Tributario ni financiero.

2.- Las cuentas particulares de los socios (saldo deudor) reflejan los retiros efectuados por los socios, por lo tanto, no constituyen Capital propio tributario.

3.- La cuenta provisión por impuesto a la renta no se deduce para determinar el Capital propio tributario, se considera desde un punto de vista impositivo como una cuenta de pasivo no exigible. o sea, constituye capital propio hasta la fecha en la cual se produce su pago efectivo; lo anterior en razón de que para fines tributarios no se acepta como gasto.

4.- La cuenta particular del socio C (saldo acreedor), forma parte del capital propio tributario, porque así lo dispone el artículo 41, N 1, de la Ley de la Renta, que textualmente expresa: "Formarán parte del capital propio los valores del empresario o socio de sociedades de personas que hayan estado incorporado al giro de la empresa.

5.- Las cuentas corrientes comerciales de los socios que mantengan con sus respectivas sociedades de personas, constituyen un pasivo exigible y por ende se rebajan para determinar el capital propio tributario, siempre y cuando el primero, a su vez, también tenga la calidad de comerciante, industrial o prestador de servicios ( Circular N 133, de 1977, del SII)


c) Análisis tributario y financiero de la revalorización del capital propio inicial.

DETALLE Corrección MonetariaCargos (abonos)

FinancieraContabilizada

TributariaExtracontable

1.- Revalorización Capital Propio Inicial:a) FinancieroCPI determinado 1.508.000IPC (supuesto) 11.0%11%s/1.508.000 165.880ContabilizaciónC. M. 165.880 rev. cap. propio 165.880b) TributarioCPI determinado 1.575.000IPC (supuesto) 11.0%11% s/1.575.000 173.250

165.880

173.250Subtotal 165.880 173.250

2.- Ajuste a efectuar en la determinación de la Rta. Liq. imponible de 1ra. Categ.Rev. cap. propio financiero (contabilizado)Rev. capital propio tributarioAjuste rebaja rta.liq. imponible 1ra Categ.

165.880 (173.250)

(7.370)Nota: Si se opta por contabilizar la revalorización del capital propio inicial de acuerdo a las normas de la Ley de renta, que en el caso del ejemplo equivale a $173.250, no habría ajuste que efectuar por este concepto en la determinación de la renta Líquida imponible de Primera categoría

EJERCICIO N 3Antecedentesa) Empresario individual presenta al 31.12.2000, la siguiente información en el balance general

CUENTAS ACTIVO PASIVO Caja 50.000Banco 216.000Muebles y Utiles 900.000Maquinarias 600.000Cuenta particular 250.000Pagos provisionales mensuales 95.000Iva crédito fiscal 15.000Inversiones en Sociedad de Personas 300.000Derechos de Llave (pagado) 150.000Documentos por Pagar 56.000Acreedores 101.000Proveedores 255.000Depreciaciones acumuladas 125.000Provisión impuesto renta 17.000Capital 1.250.000Revalorización capital propio 389.000Utilidades acumuladas 290.000

2.576.000 2.483.000APUNTE: CONTABILIDAD II 133

Utilidad del ejercicio 93.000TOTALES 2.576.000 2.576.000

Se pide:a) Determinar capital propio financierob) Determinar capital propio tributario

DESARROLLO:

a) Determinación del Capital Propio Inicial Financiero al 01.01.2001

Capital Pagado 1.250.000Revalorización Capital propio 389.000Utilidades Acumuladas 290.000utilidad del ejercicio 93.000

___________

CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO 2.022.000===========


ACTIVO - PASIVO = PATRIMONIO

Suma del Activo 2.576.000Menos: Documentos por Pagar 56.000Acreedores 101.000Proveedores 255.000Provisión impuesto renta 17.000Depreciación acumulada 125.000 (554.000)


b) Determinación del Capital Propio Inicial Tributario

Considerando los mismos datos del balance anterior y partiendo del Capital Propio inicial Financiero, el Capital Propio Inicial Tributario se determina así:

Capital propio inicial financiero 2.022.000

MENOS:Cta. Particular (saldo deudor) (250.000)

Subtotal 1.772.000

MAS:Provisión Impuesto Renta 17.000CAPITAL PROPIO INICIAL TRIBUTARIO 1.789.000

AL MISMO RESULTADO ANTERIOR, SE PUEDE LLEGAR A TRAVÉS DEL MÉTODO DEL ACTIVO.

SUMA TOTAL DEL ACTIVO 2.576.000Menos:Cta. Particular (saldo deudor) (250.000)Depreciaciones acumuladas (125.000)

ACTIVO DEPURADO 2.201.000Menos Pasivo ExigibleAPUNTE: CONTABILIDAD II 134

Documentos por Pagar 56.000Acreedores 101.000Proveedores 255.000 (412.000)


c) Análisis tributario y financiero de la revalorización del capital propio inicial.DETALLE Corrección Monetaria

Cargos (abonos)Financiera

ContabilizadaTributaria

Extracontable1.- Revalorización Capital Propio Inicial:a) FinancieroCPI determinado 2.022.000IPC (supuesto) 11.0%11%s/2.022.000 222.420ContabilizaciónC. M. 222.420 rev. Cap. propio 222.420b) TributarioCPI determinado 1.789.000IPC (supuesto) 11.0%11% s/1.575.000 196.790

222.420

196.790Subtotal 222.420 196.790

2.- Ajuste a efectuar en la determinación de la Rta. Liq. imponible de 1ra. Categ.Rev. Cap. propio financiero (contabilizado)Rev. Capital propio tributarioAjuste agregado rta.liq. imponible 1ra Categ.

222.420 (196.790)

25.630Nota: Si se opta por contabilizar la revalorización del capital propio inicial de acuerdo a las normas de la Ley de renta, que en el caso del ejemplo equivale a $196.790, no habría ajuste que efectuar por este concepto en la determinación de la renta Líquida imponible de Primera categoría


APUNTEINDICES FINANCIEROS




ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

El análisis financiero es un concepto que tiene significados distintos para diferentes personas. Un agente de crédito comercial, por ejemplo, estará principalmente interesado en la liquidez de la empresa que esté analizando; sus preocupaciones por naturaleza, son a corto plazo, y la capacidad de la empresa para pagar esas obligaciones puede ser juzgada más adecuadamente analizando su liquidez. Las inquietudes de un tenedor de bonos por otro lado, son a largo plazo y, consecuentemente, estará interesado en la capacidad que tiene el flujo de fondos de la empresa para atender obligaciones en un período largo de tiempo. El tenedor de bonos desea evaluar esta capacidad analizando la estructura del capital de la empresa, las principales fuentes y usos de fondos, la rentabilidad sobre el tiempo y las proyección de utilidades futuras. Finalmente un inversionista en acciones ordinarias tendrá como principal preocupación las utilidades presentes y futuras así como también la estabilidad de estas ganancias alrededor de una tendencia; como resultado, este inversionista usualmente centrara su análisis en las utilidades de la empresa.

El punto de vista del analista puede ser externo o interno. En los casos mencionados fue externo por tratar con proveedores de capital. La empresa, desde el punto de vista interno, necesita llevar a cabo análisis financieros para poder planear y controlar efectivamente. El gerente financiero debe determinar, para planear el futuro, la posición financiera real de la empresa y evaluar las oportunidades en relación con su efecto sobre esa posición. Con respecto al control


interno, el gerente financiero debe preocuparse del retorno de la inversión en los diferentes activos de la empresa y por la eficiencia en el manejo de esos activos. Finalmente, el gerente financiero necesita, para negociar efectivamente fondos externos, dominar todos aquellos aspectos del análisis financiero que los proveedores externos del capital usan para evaluar a la empresa. Vemos entonces cómo el tipo de análisis varía con el interés particular del analista.

Hay un buen número de marcos de referencia o de sistemas conceptuales que podrán ser usados para analizar una empresa. Muchos analistas tienen un procedimiento favorito para llegar a hacer algunas generalizaciones sobre la empresa analizada. Con el riesgo de llegar a pisar terrenos sagrados

USO DE LOS INDICES FINANCIEROS

El analista financiero necesita para evaluar la condición financiera y el desempeño de una empresa ciertos patrones de medida. El patrón más frecuente usado es una relación, o un índice, que relacione entre sí dos elementos de la información. El análisis y la interpretación de los diferentes índices debe dar al analista financiero experimentado un mejor conocimiento sobre la condición financiera y el desempeño de la empresa que obtendría con un análisis simple de los datos.

El análisis de los índices financieros comprende dos tipos de comparaciones. Primero, el analista puede comparar índices de la situación presente con índices de situaciones pasadas o esperadas en el futuro para la misma empresa. Por ejemplo el índice corriente (la relación entre activos circulantes y obligaciones de corto plazo) para el final del presente año podría compararse con el índice corriente al final del año inmediatamente anterior. Cuando los índices se presentan organizadamente en un cuadro que comprende un período de tiempo de varios años, el analista puede estudiar la naturaleza de los cambios y determinar si se ha presentado una mejoría o un deterioro en la condición financiera y en el desempeño de la empresa a través del tiempo. Los índices financieros también pueden calcularse para estados proyectados y pasados.

Un segundo método compara los índices de una empresa con aquellos que muestran empresas similares o con los índices promedio de la industria en un mismo punto en la escala de tiempo. Una comparación de este tipo da una visión relativa de la condición financiera y del desempeño de la empresa. El analista debe evitar el uso de métodos empíricos de manera indiscriminada para todas las industria. Así por ejemplo, el criterio de que todas las empresas deben tener un índice corriente, al menos de 2 a 1 es inapropiado; el análisis debe hacerse de acuerdo con el tipo de negocios en los cuales éste empeñada la empresa, y con la misma empresa. Muchas compañías importantes muestran índices corrientes menores a 2 a 1. Solamente se puede llegar a juicios acordes con la realidad, comparando índices financieros de una empresa con las de otras empresas similares.

Debido a que las cifras obtenidas y los índices calculados a partir de esas cifras son numéricos , existe la tendencia de considerarlos como indicadores precisos del verdadero estado financiero de una empresa. Los datos contables pueden aproximarse bastante bien a la realidad económica de algunas empresas pero en muchas ocasiones , sin embargo, es necesario es ir más allá de esas cifras para analizar su condición financiera y su desempeño. Datos contables como depreciación, reserva para deudas pérdidas y otras reservas son, en el mejor de los casos, cifras estimadas y pueden no reflejar la depreciación económica, las deudas perdidas u otras pérdidas.

Más aún, los datos contables producidos por diferentes empresas deben estandarizarse tanto como sea posible porque es importante comparar manzanas con manzanas y naranjas con naranjas. Pero aun con cifras estandarizadas, el analista debe ser cauteloso en la interpretación de las comparaciones.


Este capitulo comprende las herramientas más empleadas en el análisis del balance y del estado de resultados, tales como el análisis horizontal y vertical de los estados financieros y el uso de razones o índices financieros.

En el análisis de los estados financieros se verá cómo se combinan las partidas del balance para indicar la liquidez y la solvencia en el corto y largo plazo de una empresa. Algunas veces se combinarán partidas del balances con las ventas o con el precio de bolsa de la acción para determinar índices de rentabilidad y de eficiencia en el uso de los recursos.

En análisis financiero, al igual que en estadísticas, hay que tener muy en claro lo que se quiere analizar y lo que se pretende lograr con dicho análisis. De otro modo, podremos llegar a conclusiones erradas.

El empleo de índices financieros resulta de gran utilidad en las comparaciones entre distintos períodos de una misma industria.

Especial cuidado deberá tenerse en el análisis de los estados financieros cuando se comparen empresas de distintos giros y empresas de igual giro pero de regiones diferentes.

1.- Presentación de un caso

En el análisis de los estados financieros tomaremos el caso de Distribuidora de Combustibles S.A. en la figura 1 se pueden apreciar esquemáticamente las relaciones de esa empresa con Pesquera Ltda. y Celulosas S.A., Distribuidora de Combustibles S.A. consolida entre otras sociedad con Pesquera Ltda. (94% de propiedad directa e indirecta) y con Celulosas S.A. (90% de propiedad).

Figura 1DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES

Distribuidora de Otras SociedadesCombustibles S.A. Filiales y Coligadas

Celulosa S.A.Pesquera Limitada

Otras SociedadesColigadas

Distribuidora de Combustibles S.A. es una sociedad anónima abierta que transa sus acciones en la bolsa de comercio. Su giro es la distribución de combustibles (empresa comercial), pero, sus negocios más importantes son producir celulosas y elaborar harina de pescado (empresa manufacturera)


CUADRO 1DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.

BALANCE GENERAL A FINES DE AÑO19X2 19X1 19X0

Caja 3.881 3.614 5.106Ventas por cobrar 2.505 2.506 3.068Existencias 4.937 3.186 6.091Otros Activos Circulantes 3.305 1.387 1.6303Total Activo Circulante 14.628 10.693 15.895

Activo Fijo Bruto 28.537 27.185 26.908Depreciación Acumulada -9.109 -8.287 -7.556Total activo Fijo 19.428 18.898 19.352Otros Activos 123.418 107.255 91.556TOTAL ACTIVOS 157.474 136.846 126.803

Pasivo Circulante 9.765 10.498 14.025Pasivo a Largo Plazo 7.714 71.775 73.527

Capital y Reservas 106.521 39.251 42.598Resultado del ejercicio 33.474 15.322 -3.347Total Patrimonio 139.995 54.573 39.251TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 157.474 136.846 126.803

Distribuidora de Combustibles S.A. tiene 500 expendedoras de combustibles a lo largo del país y 15 plantas almacenadoras. Esta empresa abastece en un 90% de un sólo proveedor.

Distribuidora de Combustibles S.A. abastece alrededor del 50% de las necesidades locales de combustible. Sus productos más importantes son la gasolina, el petróleo diesel y los petróleos combustibles para la industria.

Distribuidora de Combustibles S.A. a fines de 19x0 tenía 600 millones de acciones suscritas y pagadas y el precio de cierre de la acción a esa fecha fue de $ 24 o de $34 en moneda de fines de 19x2. A fines de 19x1 tenía 600 millones de acciones suscritas y pagadas y el precio de cierre de la acción a esa fecha fue de $150 o de $ 182 en moneda de fines de 19x2.

La sociedad a fines de 19x2 tenía 1.000 millones de acciones suscritas y pagadas y el precio de cierre de la acción a esa fecha fue de $ 142 en moneda d esa fecha. Distribuidora de Combustibles S.A. no pago impuesto a la renta ni distribuyo dividendos en los años considerados dada su pérdida de arrastre anterior a 19x0. en el cuadro 1 se presenta el balance general de distribuidora de combustibles S.A. para los tres últimos años.

Los despachos o ventas físicas de Distribuidora de Combustibles S.A. fueron de 1,5 millones de metros cúbicos en 19x0, de 1,66 millones de metros cúbicos en 19x1 y de 1,74 millones de metros cúbicos en 19x2.

El precio promedio de venta de los combustibles (en moneda de fines de 19x2 y al tipo de cambio de esa fecha) fue de $82 el litro (US$345/m3) en 19X0, de $69 el litro (US$ 290/m3) en 19x1 y de $65 el litro (US$273/m3) en 19x2. En el cuadro 2 se presenta el estado de resultado de Distribuidora de Combustibles S.A. para los últimos tres años.


Distribuidora de Combustibles S.A. tuvo una utilidad operacional de MM$ 3.055 en 19x0, de MM$4.456 en 19x1 y de MM$3.393 durante 19x2. A pesar de la baja del precio de venta, el margen operacional subió en 19x1 con respecto al año anterior debido a incrementos de los volúmenes vendidos y a menores costos de explotación. Sin embargo, la situación operacional en 19x2 se deterioró con respecto a 19x1.

El resultado no operacional de Distribuidora de Combustibles S.A. ha mejorado notablemente en los últimos años, especialmente durante 19x2. Lo anterior se ha debido fundamentalmente a una disminución de los gastos financieros a causa de la capitalización de la deuda de largo plazo efectuada en ese año.

CUADRO 2DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.

ESTADO DE RESULTADOS ANUAL

19X2MM$

19X1MM$

19X0MM$

Ingresos de Explotación 113.815 114.680 124.298Costos de la Explotación -107.847 -107.704 -118.748Gtos. Administrac. y Vtas -2.575 -2.520 -2.495Resultado Operacional 3.393 4.456 3.055

Ingresos financieros 243 598 1.066OtrosIngres fuera expltac 628 361 801Gastos financieros -2.457 -7.144 -10.487otrosegres fuera explotac -1.423 -5.612 -5.196Corrección monetaria 1.208 -267 -1.171Resultado no operacional -1.801 -12.064 -14.986Resultado 1.592 -7.608 -11.931Resultado inv. empresa relacionada

31.882 22.930 8.584Resultado del Ejercicio 33.474 15.322 -3.347

El resultado de la empresa producto de la venta de combustibles ha pasado de una pérdida de MM$ 11.931 en 19x0 a una utilidad de MM$ 1.592 en 19x2. Todo ello debido a razones antes indicadas.

El resultado final de Distribuidora de Combustibles S.A. ha tenido una evolución aún más favorable, pasando de una pérdida de MM$ 3.347 en 19x0 a una utilidad de MM$ 33.374 EN 19X2. Lo anterior se debe al fuerte incremento de las utilidades de las empresas relacionadas.

Como se podrá apreciar, es mucho lo que se podría deducir de una primera visión del balance general y del estado de resultados. Para comprender mejor la situación financiera y la evolución de la empresa, el análisis vertical y horizontal de los estados financieros será una muy buena herramienta.

2.- ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

El análisis vertical y el análisis horizontal de los estados financieros de una empresa puede ser de gran utilidad para iniciar la comprensión y estudio financiero de una empresa. En el cuadro 1A se muestra un análisis vertical de los activos y de los pasivos y patrimonio del balance general de Distribuidora de Combustibles S.A. para los tres últimos años.


CUADRO 1ADISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.ANALISIS VERTICAL BALANCE GENERAL

19X2%

19X1%

19X0%

Activo Circulante 9.29 7.81 12.54Activo Fijo Bruto 18.12 19.87 21.22Depreciación Acumulada -5.78 -6.06 -5.96Total Activo fijo 12.34 13.81 15.26Otros Activos 78.37 78.38 72.20TOTAL ACTIVOS 100.00 100.00 100.00

Pasivo Circulante 6.20 7.67 11.06Pasivo Largo Plazo 4.90 52.45 57.99Patrimonio 88.90 39.88 30.95Total Pasivo y Patrimonio 100.00 100.00 100.00

Del análisis vertical del balance de Distribuidora de Combustibles S.A. se puede apreciar que los activos fijos importantes están en las filiales de esa empresa (otros activos) y no en la matriz, ya que el giro de ésta es comercial o de distribución de combustibles y que para ello no se requiere de grandes instalaciones.

Otro aspecto relevante que cabe destacar es el aumento substancial del patrimonio durante 19x2 y una baja también substancial del pasivo a largo plazo en ese mismo año. Lo anterior se debió a una fuerte capitalización de las deudas en 19x2.

En el cuadro 1-B se muestra un análisis horizontal del balance general de Distribuidora de Combustibles S.A. para los últimos dos años, es decir para 19x1 y 19x2. Dicho análisis se presenta en la forma de diferencias y de desviaciones o variaciones porcentuales.

En los cuadros 2-A Y 2-B se muestra un análisis vertical y horizontal del resultado operacional de Distribuidora de Combustibles S.A. es el margen que resulta de la venta de combustibles, que es el giro principal de la empresa. Este margen resulta ser entre el 2% y el 4%.

CUADRO 1-BDISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.

ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL

DIFERENCIAS DESVIACIONES19X2MM$

19X1MM$

19X2%

19X1%

Activo Circulante 3.935 -5.202 36.80 -32.73Activo FijoActivo Fijo Bruto 1.352 277 4.97 1.03Deprec. Acumulada -822 -731 -9.92 -9.68Total Activo Fijo 530 -4.54 2.8 -2.35Otros Activos 16.163 15.699 15.07 17.15TOTAL ACTIVOS 20.628 10.043 15.07 7.92

Pasivo Circulante -7.33 -3.527 -6.98 -25.15


Pasivo Largo Plazo -64.061 -1.752 -89.25 -25.15Patrimonio 85.422 15.322 156.53 39.04Total Pasivo y Patrimonio

20.628 10.043 15.07 7.92

CUADRO 2ADISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.

ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADO

19X2%

19X1%

19X0%

Resultado OperacionalIngresos de Explotación 100.00 100.00 100.00Costos de la explotación -94.76 -93.92 -95.53Gtos. Adm. y ventas -2.26 -2.20 -2.01Resultado operacional 2.98 3.89 2.46

CUADRO 2-BDISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.

ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

DIFERENCIAS DESVIACIONES19X2MM$

19X1MM$

19X2%

19X1%

Resultado operacionalIngresos de explotación -865 -9.618 -0.75 -7.74Costo de la explotación -143 11.044 -0.13 9.30Gtos Adm. y ventas -55 -25 -2.18 -1.00Resultado Operacional -1.063 1.401 -23.86 45.86

En el análisis horizontal se refleja cómo han variado anualmente en términos reales las ventas y los costos de combustibles. En 19x1 las ventas bajaron en un poco más del 7% con respecto al año anterior y en 19x2 las ventas bajaron nuevamente en poco menos del 1%.

3.- INDICES FINANCIEROS

Los índices o razones financieros son de una gran utilidad no solamente en el análisis financiero de una empresa sino también como se vera más adelante, en la proyección financiera de ésta.

Los índices financieros se pueden clasificar en las siguientes tres categorías: de liquidez, de solvencia y de rentabilidad.

INDICES DE LIQUIDEZ

Los índices de liquidez miden la capacidad de una empresa de convertir sus activos en caja o de obtener caja para satisfacer su pasivo circulante. Los índices de liquidez más empleados son los siguientes:

a) Rotación del capital de trabajo: muestra las veces en que el capital de trabajo es capaz de generar los ingresos de la explotación o las ventas. Es el cuociente entre el


capital de trabajo y las ventas diarias. Su unidad de medida es días. Dado que el capital de trabajo se calcula a una cierta fecha, puede tomarse el promedio entre el capital de trabajo a principios del período y el fines de período.

Capital de TrabajoRotación Capital de trabajo = Ventas anuales/365

b) Razón circulante o razón corriente: muestra la capacidad de la empresa para responder a sus obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes. Es el cuociente entre el activo circulante y el pasivo circulante. Su unidad de medida es veces.

Activo CirculanteRazón circulante = Pasivo Circulante

c) Razón ácida: muestra la capacidad de la empresa para responder a sus obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes, excluidas las existencias o aquellos activos circulantes de no muy fácil liquidación (gastos pagados por anticipado). Es el cuociente entre el activo circulante (sin incluir las existencias y los gastos anticipados) y el pasivo circulante. Su unidad de medida es veces.

Activo Circulante- Existencias - Gtos anticipadosRazón Acida = Pasivo Circulante

d) Rotación de deudores por ventas: Es el cuociente entre las ventas al crédito (ventas totales en el caso de que la información de ventas al crédito no este disponible) y las ventas por cobrar. Su unidad de medida es veces. Dado que las ventas por cobrar se miden a una cierta fecha, puede tomarse el promedio entre los deudores por ventas a principios del período y el de fines del período.

Ventas al CréditoRotación Deudores por ventas = Ventas por Cobrar

e) Período de cobro: Es el número de días que las ventas permanecen como ventas por cobrar o es el plazo promedio de crédito que la empresa otorga a sus clientes. Es el cuociente entre las ventas por cobrar y las ventas a crédito diarias. Su unidad de medida es días.

Ventas Por Cobrar _Período de cobro = Vtas al crédito anuales/365

______ __ 365 _Período de cobro = Rotación de deudores por ventas

f) Rotación de las existencias: Es el cuociente entre el costo de la mercadería y las existencias de mercaderías. Su unidad de medida es veces

Costo de la mercadería vendidaRotación existencias en mercaderías = Existencias de mercaderías


g) N de días de existencias: Es el número de días que las ventas permanecen como existencias. Es el cuociente entre las existencias y las ventas diarias. Su unidad de medida es días

Existencias _N días de existencias = Costo de ventas anuales / 365

365 _N días de existencias = Rotación de existencias

Estas fórmulas pueden también aplicarse para las existencias de mercaderías (promedio). De igual manera, estas fórmulas pueden aplicarse también para las existencias de materias primas (promedio) y el consumo valorado de dichas existencias.

h) Ciclo de operaciones: Indica el número de días que toma la conversión de las existencias en caja o efectivo. Es la suma del número de días de las existencias y el período de cobro su unidad de medida es de días.

Ciclo de operaciones = N de días de existencias + Período de cobro

INDICES DE SOLVENCIA

Los índices de solvencia miden la capacidad de la empresa para responder a sus obligaciones de largo plazo en sus vencimientos.

i) Razón deuda a capital: Es la relación que existe dentro de la estructura de capital entre los recursos proporcionados por terceros y los fondos propios. Es el cuociente entre los pasivos y el patrimonio. Su unidad de medida es veces.

Pasivos Razón deuda a capital = Patrimonio

j) Razón patrimonio a activo total: Es la relación que existe dentro de la estructura de capital entre los recursos proporcionados por los accionistas o dueños del capital y el activo total. Es el cuociente entre el patrimonio y el activo total. Su unidad de medida es veces.

Patrimonio _Razón patrimonio a activo total = Activo Total

k) Cobertura de los gastos financieros: Es el número de veces que el resultado antes de impuesto y de gastos financieros cubre a estos últimos. Su unidad de medida es veces.

Resultado antes impuesto y Gtos financ.Cobertura de gastos financ. = Gastos Financieros


L) Razón Activo fijo a pasivo Largo Plazo: refleja el grado de financiamiento del activo fijo a través de acreedores a largo plazo. Es el cuociente entre el activo fijo y el pasivo a largo plazo. Su unidad de medida es veces.

INDICES DE RENTABILIDAD

Los índices de rentabilidad o de rendimiento miden la salud financiera de la empresa o su posibilidad de obtener un resultado y un retorno sobre la inversión satisfactorios.

m) Rentabilidad operacional sobre las ventas: Es el retorno obtenido de la operación de la empresa por cada $ que se vende. Es el cuociente entre el resultado operacional y las ventas en %.

Resultado operacionalRent. operac. sobre ventas = Ventas X 100

n) Rentabilidad sobre ventas: Es el retorno obtenido por cada $ que se vende. Es el cuociente entre el resultado y las ventas en %. Se le suele llamar también el margen de la utilidad.

Resultado Resultado sobre ventas = Ventas X 100

ñ) Rentabilidad sobre el capital: Es el retorno obtenido por cada $ que los inversionistas o dueños del capital han invertido en la empresa. Es el cuociente entre el resultado y el capital y reservas en %

Resultado _Rentabilidad sobre el capital = Capital y Reservas X 100

o) Rentabilidad sobre el patrimonio contable: Es el retorno obtenido por cada $ que los inversionistas o dueños del capital han invertido en la empresa. Es el cuociente entre el resultado y el patrimonio contable en %.

Resultado _Rentab. sobre patrimonio contable = Patrimonio Contable X 100

Dado que el patrimonio contable se mide a una cierta fecha puede tomarse el promedio entre los patrimonios contables a principios del período y de fines de período. Una razón utilizada cuando existen acciones preferentes es la de rentabilidad sobre el patrimonio contable (promedio) de accionistas comunes.

Resultado - Div. Preferentes___ Rentab. patrim contable = Patrim. contable de acc. comunes X 100

p) Rentabilidad sobre activos: Es el retorno obtenido por cada $ invertido en activos. Es el cuociente entre el resultado y los activos totales o los activos promedio en %. Una razón


similar a la anterior considera en el numerador el resultado más los gastos financieros netos de impuesto.

Resultado _Rentabilidad sobre activos = Total Activos X 100

q) Relación Bolsa a Libro: Corresponde al cuociente entre el precio de bolsa de la acción y su valor contable. En caso que las acciones no se transen o se trate de una empresa que no sea sociedad anónima, esta relación será el cuociente entre el valor económico y el patrimonio contable. Su unidad de medida es veces.

____ Precio Bolsa de la acción _Relación Bolsa a Libro = Patrimonio Contable/N de acciones

r) Relación precio utilidad: Corresponde al cuociente entre el precio de bolsa al cierre de la acción y la utilidad por acción contable. En caso que las acciones no se transen o se trate de una empresa que no sea sociedad anónima, esta relación será el cuociente entre el valor económico y el resultado. Su unidad de medida es veces.

Precio Bolsa de la acciónRelación precio utilidad = Utilidad / N de acciones

s) Rentabilidad de la acción: esta relación será el cuociente entre el resultado y el valor económico. Su unidad de medida es un %. En vez del resultado puede considerarse también al dividendo por acción en cuyo caso se llamará el rendimiento o rentabilidad del dividendo.

Utilidad por acción _Rentabilidad de la acción = Precio Bolsa de la acción x 100

Dividendo por acción _Rentabilidad del dividendo = Precio Bolsa de la acción x 100

Una razón más útil que las antes indicadas es la TIR de la acción, la cual se calcula en base al retorno de una inversión en un cierto período, es decir a los dividendos percibidos más (menos) el mayor (menor) precio de la acción a principios del período.

t) Razón de pago de dividendos: Es el cuociente entre los dividendos por acción y la utilidad por acción. Se mide en %.

Dividendo por acciónRazón de pago de dividendos = Utilidad por acción x 100

CALCULOS DE INDICES FINANCIEROS

En el cálculo de los índices financieros antes señalados y en aquellos índices que utilicen cifras del balance o valores de una cierta fecha conjuntamente con cifras del estado de resultado o valores de un período, puede resultar a veces conveniente, como ya lo hemos indicado, sacar el promedio de valores iniciales y finales del período. El año se puede suponer de 365 días.


En el cuadro 3 se presentan los índices financieros de Distribuidora de Combustibles S.A. para los años 19x0, 19x1 y 19x2. Las razones financieras calculadas no consideran promedios.

El período de cobro de 8 días esta indicando que la empresa vende sus combustibles prácticamente al contado. El ciclo de operaciones, que se calcula como la suma del período de cobro más el número de días de existencias, no alcanza a un mes, es decir en menos de un mes la empresa recibe el combustible comprado y recauda el producto de la venta de esas compras.

La razón deuda capital baja de 1.51 veces a fines de 19x1 a 0.12 veces a fines de 19x2 debido a la capitalización de la deuda de largo plazo ocurrida en el año 19x2 igual razón se puede dar para explicar la gran subida en 19x2 de la cobertura de los gastos financieros.

La rentabilidad sobre las ventas calculada considera el resultado de Distribuidora de Combustibles S.A. antes de sumar el resultado de las inversiones en empresas relacionadas.

CUADRO 3DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES

INDICES FINANCIEROS

UNIDAD 19X2 19X1 19X0Período de cobro días 8 8 9Ndías existencias días 17 11 19Ciclo de operaciones días 25 19 28Razón circulante veces 1.50 1.02 1.13Razón ácida veces 0.99 0.72 0.70Razón deuda capital veces 0.12 1.51 2.23Cobertura gastos financieros veces 14.62 3.14 0.68Relación bolsa a libro veces 1.01 2.00 0.52Rentabilidad patrimonio contable % 23.91 28.08 -8.53Rentabilidad resultado operacional % 2.98 3.89 2.46Rentabilidad sobre ventas % 1.40 -6.63 -9.60cantidad acciones millones 1.000 600 600precio bolsa acciones $/acción 142 182 34ventas físicas miles M3 1.740 1.660 1.500Precio promedio venta $x litro 65.41 69.08 82.887

En el análisis horizontal del resultado operacional analizaremos la variación en términos reales de las ventas. Vimos que en 19x1 las ventas bajaron en un poco más del 7% con respecto al año anterior y en 19x2 las ventas bajaron nuevamente en un poco menos del 1%. Dichas bajas pueden ahora explicarse con los datos de ventas físicas y de precios promedio de ventas que se indican en el cuadro 3.

Durante 19x1 el precio promedio de venta bajó en un 16.6% con respecto al año anterior y los volúmenes vendidos aumentaron en un 10,7% en 19x2 el precio promedio de venta bajo nuevamente en un 5,3% con respecto al año anterior y los volúmenes vendidos aumentaron en un 4,8% no alcanzando a compensar la baja en el precio de venta.

4.- ANALISIS COMPARATIVO DE EMPRESAS

En el análisis de los estados financieros deben tomarse a lo menos las siguientes precauciones:


* Tomar series lo más amplias posible, ojalá cinco o más años. Tener cuidado y quizás excluir del análisis años atípicos explicándose la razón de la anormalidad.

* Comparar cierres de los estados financieros de igual mes. La mayoría de los negocios tienen a veces una gran estacionalidad durante el año.

* Cuando se desee comparar empresas del mismo giro y sujetas a las mismas normas contables (mismo país) deben hacerse los ajustes cuando se apliquen distintos métodos contables o cuando se hayan tomado opciones como la retasación del activo fijo y la depreciación acelerada.

* Hay que tener especial cuidado cuando se comparan empresas de distintos países, especialmente en lo relativo a la aplicación de la corrección monetaria y a las tasas impositivas.

EJERCICIOPara la empresa Eléctrica S.A. los siguientes son sus estados financieros básicos

20X2MM$

20X1MM$

Caja 7.125 4.182Ventas por Cobrar 2.834 2.476Existencias 2.494 2.408Otros Activos Circulantes 2.100 3.980Total Activo Circulante 14.553 13.046

Activo Fijo en Explotación 99.582 99.169Activo Fijo ej Ejecución 23.121 14.091Mayor Valor por Retas. Técnica 11.543 11.543ACTIVO FIJO BRUTO 134.246 124.803Depreciación Acumulada -58.749 -56.218Total Activo Fijo 75.497 68.585


OTROS ACTIVOS 4.281 4.241TOTAL ACTIVO 94.331 85.872

Obligaciones de corto plazo 806 499Cuentas por pagar y otros 4.722 3.780Oblig. a L.P. a menos de 1 año 970 1.042Total Pasivo Circulante 6.498 5.321Pasivo Largo Plazo 14.551 10.900Capital Pagado 59.000 58.000Reservas 10.957 10.436Resultado del ejercicio 5.471 2.145Dividendos provisorios -2.146 -930Total Patrimonio 73.282 69.651TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 94.331 85.872

ESTADO DE RESULTADO20X2MM$

Ingresos de Explotación 30.301Costos de la Explotación -23.102Gastos de Administración y Vtas -1.496Resultado Operacional 5.703Ingresos fuera de Explotación 836Gastos Financieros -133Corrección monetaria -264Resultado Antes impto a la rta. 6.142Impuesto Renta -671RESULTADO DEL EJERCICIO 5.471

SE PIDE:1.- ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICALa) Análisis vertical del balance general a fines de 20x2 y 20x1b) Análisis horizontal del balance año 20x2 (variación valorizada)c) Análisis vertical del estado de resultados en 20x2

2.- ANALISIS INDICES FINANCIEROSConsidere los estados financieros de la empresa y suponga los siguientes antecedentes

adicionales para calcular los índices financieros de la empresa a fines de 20x2:* Cuando sea pertinente tome promedios* La totalidad de la venta se efectúa al crédito* En 20x2 se capitalizaron intereses por $ 1.500 millones* N de acciones comunes al 31.20x1: 30 millones* N de acciones comunes al 31.20x2: 31,5 millones* Valor de Bolsa de la acción al 31.20x1: $ 600 la acción* Valor de Bolsa de la acción al 31.20x2: $ 800 la acción* La política de dividendos es del 50%.* Suponga que el dividendo se paga a fines de año.


SE PIDE:a) Determinar la rotación del capital de trabajob) Determinar la razón circulantec) Determinar la razón ácidad) Determinar la rotación de los deudores por ventase) Determinar el período de cobrof) Determinar la rotación de las existenciasg) Determinar el número de días de las existenciash) Determinar el ciclo de operacionesi) Determinar la razón deuda capitalj) Determinar la razón patrimonio a activo totalk) Determinar la cobertura de gastos financierosl) Determinar la rentabilidad operacional sobre las ventasm) Determinar la rentabilidad sobre las ventasn) Determinar la rentabilidad sobre el capitalo) Determinar la rentabilidad sobre el patrimonio contablep) Determinar la rentabilidad sobre los activosq) Determinar la relación bolsa a libror) Determinar la relación precio utilidads) Determinar la rentabilidad de la acciónt) Determinar la rentabilidad del dividendou) Determinar la razón de pago de dividendo


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