Årsrapport 2008

Årsrapport2008

2

Sparekassen Farsø Sparekassen Farsø

Sparekassen Farsø

3

Sparekassen Farsø

Indholdsfortegnelse

Ledelsespåtegning � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �4

Revisionspåtegninger � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �5

Beretning � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �7

Anvendt regnskabspraksis � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 19

Resultatopgørelse � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 23

Balance � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 24

Egenkapitalopgørelse � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 26

Noter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 27

Supplerende noter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 33

4


Ledelsespåtegning

Hermed aflægges koncernens og sparekassens årsrapport for regnskabsåret 2008�

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgø-relse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m�fl�

Ledelsesberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i sparekassens og koncernens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som sparekassen henholdsvis koncernen kan påvirkes af�

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af koncer-nens og sparekassens aktiver, passiver, finansielle stilling samt resultatet�

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse�

Farsø, den 23� marts 2008

Direktionen

Mogens Jensen(Direktør)

Bestyrelsen

Søren Øgaard Frits Ebbesø Torben Bach(formand) (næstformand)

Lars Peter Højen Justesen Bente Bach Poulsen

Søren Kjær Kirsten Roed Jacobsen Brian Otte(medarbejdervalgt) (medarbejdervalgt) (medarbejdervalgt)

GeneralforsamlingenForanstående årsrapport for 2008 godkendtes på den ordinære generalforsamling, afholdt i Farsø, den 23� marts 2009

Dirigent

Sparekassen Farsø

5

Sparekassen Farsø

Revisionspåtegninger

Intern revisionJeg har revideret årsrapporten for Sparekassen Farsø-koncernen for regnskabsåret 2008, omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for såvel kon-cernen som modervirksomheden� Årsrapporten aflægges efter lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m�fl�

Den udførte revisionRevisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksom-heder mv� samt finansielle koncerner og efter danske revisionsstandarder� Disse standarder kræver, at jeg planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinfor-mation�

Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling, der er aftalt med ekstern revision, og har omfattet vurdering af etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici� Ud fra væsentlighed og risiko har jeg stikprøve-vis efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsrapporten, herunder undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger� Revisionen har endvidere omfattet stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten�

Jeg har deltaget i revisionen af de væsentligste og risikofyldte områder, og det er min opfattelse, at det opnåede revisi-onsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for min konklusion�

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold�

KonklusionDet er min opfattelse, at de etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod koncernens og moderselskabets rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæs-sige risici, fungerer tilfredsstillende�

Det er tillige min opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og modervirksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling pr� 31� december 2008 samt af resultat af koncernens og modervirksomhedens aktiviteter for regnskabsåret 2008, i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m�fl�

Farsø, den 23� marts 2009

Finn SønderskovRevisionschef

6


Revisionspåtegninger

Den uafhængige revisors påtegning

Til repræsentantskabet i Sparekassen Farsø

Vi har revideret årsrapporten for Sparekassen Farsø-koncernen for regnskabsåret 2008, omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for såvel kon-cernen som modervirksomheden� Årsrapporten aflægges efter lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m�fl�

Ledelsens ansvar for årsrapportenLedelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglersel-skaber m�v� Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fej-linformationen skyldes besvigelser eller fejl samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne�

Revisors ansvar og den udførte revisionVort ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grundlag af vor revision� Vi har udført vor revision i overens-stemmelse med danske revisionsstandarder� Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinfor-mation�

En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsrapporten� De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl� Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for sparekassens udarbejdelse og aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af sparekassens interne kontrol� En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten�

Det er vor opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vor konklusion�

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold�

KonklusionDet er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og sparekassens aktiver, passiver og finansielle stilling pr� 31� december 2008 samt af resultatet af koncernens og sparekassens aktiviteter for regnskabsåret 2008 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kredit-institutter og fondsmæglerselskaber m�fl�

Aalborg, den 23� marts 2009

BeierholmStatsautoriseret Revisionsaktieselskab

Preben Randbæk Statsaut. revisor

Sparekassen Farsø

7

Sparekassen Farsø

Beretning

Beretning

HovedaktivitetSparekassen Farsøs hovedaktivitet er at udbyde finansielle produkter til private - og erhvervskunder�

Udvikling i økonomiske aktiviteter og forhold

GenereltÅret 2008 blev et udfordrende år på stort set alle forret-ningsområder�

Vi forventede i halvårsrapporten en bedre drift før kursre-guleringer, tab og nedskrivning på udlån samt nedskriv-ning på domicilejendomme� Denne forventning er indfriet� Til gengæld er kursreguleringer og tab og nedskrivninger på udlån blevet noget større end vi forventede, bl�a� som følge af den finansielle krise, jf� senere�

Den finansielle krise har sat sit præg på dagligdagen og på resultaterne i en hastighed og i et omfang, som ikke er set før i historien�

I første halvår begyndte Danmark at mærke kredit- og likviditetskrisen på de finansielle markeder, men det var som om at krisen begyndte at aftage, om end den af flere gange blev et fokusområde� Til gengæld blev der infla-tionsfrygt i markederne, hvilket fik stor konsekvens for de lange renter, som påvirkede værdien af sparekassens obligationsbeholdning markant� Til gengæld oplevede sparekassen i 1� halvår ikke nævneværdige forringelser af kreditporteføljen�

Den korte rente er i årets første 11 måneder steget mar-kant, og sparekassen har således også forhøjet rentesat-serne såvel på indlån som på udlån adskillige gange i løbet af året� I årets sidste måneder blev inflationsfrygten vendt til en frygt om deflation, med deraf følgende rentefald� Dette vidner om et meget uroligt år, hvor tingene er gået ekstremt stærkt�

Optrapningen af den finansielle krise satte sit tydelige præg på sparekassens resultat for 2� halvår af 2008� De globale aktiekurser fortsatte nedad og kreditspændet mellem stats- og realkreditobligationer blev endnu større� I Danmark oplevede vi det første reelle bankkollaps i mange år, hvor Roskilde Bank gik konkurs� I udlandet så vi samme tilfælde med bl�a� den meget store investeringsbank Leh-mann Brothers�

Det betød, at likviditets- og kreditmarkederne frøs fuld-stændig fast, og stemningen i de internationale markeder vendte fra frygt til panik�

Derfor vedtog danske politikere Lov om finansiel stabilitet, den såkaldte Bankpakke I, som Sparekassen Farsø også er en del af� Denne pakke har tydeligt været medvirkende til at skabe stabilitet på likviditetsmarkederne, men den er samtidig en stor omkostning for sektoren, herunder også for Sparekassen Farsø�

I kølvandet på den finansielle krise, som indtil videre nåede sit højdepunkt i efteråret 2008, har sparekassen konstate-ret en noget ringere udvikling i kvaliteten af udlånsporte-føljen end forventet� De samlede tab og nedskrivninger ligger således på højt niveau sammenlignet med de seneste 3 år�

Året har endvidere været præget af sparekassens om- og tilbygning af hovedsædet i Farsø, hvilket har været til gene for såvel kunder som medarbejdere� Om- og tilbygningen vil fortsat præge såvel arbejdsforhold som regnskab i 1� halvår af 2009, idet byggeriet først forventes afsluttet i juni�

Det samlede resultat før skat blev et underskud på 31,3

mio� kr� og efter skat et underskud på 26,5 mio� kr�

Resultatet er ikke tilfredsstillende, men sparekassen hæfter sig ved at basisdriften udvikler sig yderst tilfredsstillende� Basisdriften er defineret som resultat før kapitalandele, kursreguleringer, nedskrivninger, skat samt udgiften til Bankpakke I� Basisdriften har aldrig været bedre, og det er denne indtjeningsevne som skal være med til at sikre sparekassens resultater fremadrettet�

Når man betragter resultatet for 2008 kan følgende udgif-ter direkte henføres til sparekassens andel af Bankpakke I og tab på finansielle virksomheder�

mio. kr.

Provisionsudgifter 5,3Tab på udlån 8,9Hensættelse på garantier 2,9Kursregulering værdipapirer 3,7I alt 20,8

Der har dog ikke kun været sorte skyer på himlen i 2008� Sparekassen Farsø blev som den første danske virksomhed

Basisdrift i mio. kr.

0

10

20

30

40

50

60

2008 2007 2006 2005 2004

8


sundhedscertificeret, hvilket vi er stolte over� Det viser, at medarbejderpleje står sparekassen meget nært, hvilket også understøttes af en særdeles tilfredsstillende trivsels-undersøgelse blandt medarbejderne�

Vi gennemførte samtidig en kundeanalyse, som igen viste en fremgang i kundetilfredsheden, målt i en vanskelig tid� Vi er meget tilfredse med fremgangen og konstaterer samtidig, at sparekassen ligger i den absolutte top, når tilfredsheden sammenlignes med andre pengeinstitutter�

IndlånKoncernens indlån steg med 6,5 % svarende til en stigning på 152 mio� kr�, hvorefter det samlede indlån ultimo 2008 udgør 2,5 mia� kr� på koncernniveau� Det skyldes blandt andet, at sparekassen fik stor succes med lanceringen af 2 indlånsprodukter, ”5-5-7” og ”SUND-opsparing”� Væksten i indlån kommer fra hele sparekassens kundekreds - både private og erhvervsdrivende En del af indlånet kommer dog også fra institutionelle investorer�

Udlån Koncernens udlån steg med 4,2 % svarende til 123 mio� kr�, hvorefter det samlede udlån ultimo 2008 udgør 3,0 mia� kr� på koncernniveau� Udlånsvæksten er beskeden set i forhold til tidligere år og skyldes at sparekassen, i lyset af konjunkturerne og den internationale mangel på likviditet, har strammet op på kreditpolitikken�

GarantierGarantierne er vokset med 1,8 % svarende til 28 mio� kr�, hvorefter de samlede garantier ultimo 2008 udgør 1,6 mia� kr� på koncernniveau� Der blev i 1� halvår indgået en ny aftale omkring salget af Totalkredit tilbage i 2003, som betød, at den største del af sparekassens tabsgarantier overfor Totalkredit blev frigivet� Der blev således frigivet garantier for ca� 320 mio� kr� Korrigeres der herfor stiger koncernens garantier med 348 mio� Denne stigning kan primært henføres til området for udlandslån, hvor kunden låner i udenlandsk valuta med sparekassens garanti for kundens betalingsevne� En stor del af denne stigning er sket på kunder, som har investeret i vindmøller i Tyskland� Sekundært stiger garantimassen som følge af sparekassens andel af den hæftelse på op til 20 mia� kr�, som pengein-stitutterne har påtaget sig via deltagelse i Bankpakke I�� Sparekassens andel heraf udgør ifølge foreløbige bereg-ninger 56 mio� kr�

FondsbeholdningSparekassens obligationsbeholdning har igennem 2008 været højere end ultimobeholdningen på 341 mio� kr� Placeringen har fortrinsvis været i højtforrentede obligatio-ner med et højt direkte afkast� Risikoen for kurstab på de

højtforrentede obligationer har løbende været afdækket af finansielle instrumenter�

Sparekassens aktiebeholdning udgør ultimo 2008 122 mio� kr�, hvor mere end 80 % vedrører sparekassens aktier i selskaber ejet i fællesskab med øvrige pengeinstitutter, eksempelvis DLR Kredit og SparInvest� På grund af denne fordeling er sparekassens egenbeholdning ikke nævne-værdigt ramt af det markante fald i aktiekurserne som er set igennem hele 2008�

DriftsregnskabetNettorente- og gebyrindtægter i sparekassen stiger med 21,9 mio� kr� svarende til 18,5 %, hvorefter disse udgør 140 mio� kr� i 2008� På koncernniveau er stigningen på 19 mio� kr�, eller 15,2 % hvorefter de samlede nettorente- og geby-rindtægter udgør 147 mio� kr� Årets stigning i nettorente- og gebyrindtægter skyldes kombinationen af et lidt højere aktivitetsniveau og stigningen i de korte renter�

Der har været en aftagende efterspørgsel på værdipapir-handel, men til gengæld har kunderne haft en markant større efterspørgsel efter rente- og valutaprodukter, som har mere end opvejet tilbagegangen i indtægterne fra værdipapirhandlen�

Koncernens udgifter til personale stiger alene med 2,7 %, hvilket er en beskeden stigning set i forhold til forventede overenskomstmæssige stigninger på op imod 4 %� Øvrige administrationsudgifter stiger med 3,2 mio� kr� svarende til 9,8 %, hvorefter disse i 2008 udgør 37 mio� kr� Baggrunden for stigningen er først og fremmest et større forretnings-omfang� Herudover er der stigende udgifter til IT og mar-keting, hvor der har været særlig fokus på stor aktiv lokal støtte� Koncernens samlede omkostninger til personale og administration var lidt lavere end forventet�

Kursreguleringerne lever på ingen måde op til forventnin-gerne og er utilfredsstillende� Sparekassen havde forventet en samlet neutral kursregulering på obligationsbehold-ningen og finansielle instrumenter, men vi har været ramt af et uventet kredit- og landespænd på obligationsbe-holdningen, hvilket har medført, at sparekassens risikoaf-dækninger ikke har virket efter hensigten� Dette spænd er opstået i kølvandet af uroen på de finansielle markeder, og herefter forstærket af inflationsfrygten i den første del af 2008�

Kursregulering på aktier er ekstraordinært påvirket af en kursgevinst på salget af Totalkredit tilbage i 2003, som følge af en fornyet aftale med Nykredit A/S� Sparekassen har således i 2008 opnået en kursgevinst på ca� 6 mio� kr� vedrørende salget�

Samlet set skuffer kursreguleringen på aktier dog i forhold til forventningerne� Kursreguleringen på sparekassens

Beretning

Sparekassen Farsø

9

Sparekassen Farsø

øvrige sektoraktier har ikke levet op til forventningerne� Dette skyldes dels at aktiviteten på værdipapirmarkedet har været meget aftagende i 2008, dels at den samlede udlånsaktivitet i Danmark har været dæmpet�

Den negative kursregulering af andre udlån og tilgode-havender til dagsværdi skyldes ikke tab på kunder, men afspejler derimod de negative kursreguleringer på vær-dipapirmarkedet generelt, idet sparekassen har placeret en del af sin overskudslikviditet i et finansielt aktiv, som kategoriseres som værende et udlån�

Af- og nedskrivninger på materielle aktiver i sparekassen udgør 2,4 mio� kr� imod 2,6 mio� kr� i 2007� Afskrivninger er lidt mindre end forventet og skyldes, at flere investeringer er blevet udskudt�

Sparekassens domicilejendom blev i 2007 solgt til spare-kassens datterselskab, Farsø Udviklingsselskab A/S� Dette selskab har foretaget en nedskrivning på 6 mio� kr� på domicilejendommen i Farsø� Nedskrivningen er nød-vendiggjort af en revurdering af ejendommens værdi i forbindelse med en igangværende større renovering samt om- og tilbygning af domicilejendommen� På koncernni-veau stiger af- og nedskrivningerne således fra 6,9 mio� kr� til 10,5 mio� kr� Nedskrivningen på hovedsædet blev dog lavere end forventet�

Udgifterne under andre driftsudgifter er udgifter til garan-tiprovision til staten i forbindelse med deltagelse i Bank-pakke I� Udgiften afviger af naturlige årsager fra sparekas-sens forventninger til 2008�

Nedskrivninger og tab på udlån i koncernen stiger mar-kant, hvilket skal ses i sammenhæng med, at nedskrivnin-ger og tab de to foregående år har været på et meget lavt niveau� Størrelsen afviger markant fra koncernens forvent-ninger, hvilket især skyldes udviklingen indenfor bolig- og ejendomsmarkedet i 2� halvår� Det skyldes ikke deltagelse i store ejendomsudviklingsprojekter, idet sparekassen kun har et beskedent udlån til reel ejendomsudvikling�

En tredjedel af sparekassens nedskrivninger kan direkte henføres til realiserede eller forventede tab på finansielle virksomheder, blandt andet som følge af deltagelse i Bank-

pakke I� Ved indgangen til 2008 havde sparekassen ikke forventet tab på dette markedsområde�

I modsætning til 2007 er sparekassen ramt af flere store en-keltstående tab, heraf flere direkte relateret til problemer-ne indenfor den finansielle sektor, som tidligere omtalt�

Tab af den størrelsesorden er ikke tilfredsstillende� Spare-kassen har arbejdet intens med styring af kreditterne igen-nem hele året, men har ikke kunnet afhjælpe de proble-mer, som enkelte kunder er kommet i, i løbet af 2008�

Ser man på sparekassens nedskrivningsprocent gennem de seneste 10 år ligger år 2008 ca� 0,1 procentpoint over middelværdien�

Sparekassen har ikke haft store engagementer med svagt kapitaliserede kunder, men i løbet af 2008 konstateredes, at tidligere ellers kapitalstærke kunder kan få betydelige problemer i et marked hvor stort set alle aktiver er sat under pres og er svært omsættelige�

Forslag til fordeling af overskud eller dækning af tabÅrets resultat udgør et underskud på 26,5 mio� kr� Besty-relsen indstiller til repræsentantskabet, at underskuddet fragår sparekassens reserver�

Efterstillede kapitalindskudDer er ikke optaget nye efterstillede kapitalindskud i 2008� Sparekassen har ingen udfordringer omkring indfrielse af sådanne indskud i 2009�

EgenkapitalSparekassens egenkapital udgør ultimo 358 mio� kr� uden indregning af efterstillede kapitalindskud� Den samlede garantikapital udgør 80 mio� kr� Solvensprocenten for koncernen pr� 31�12�2008 er opgjort til 11,8 %, hvor lovens krav er 8 %, hvilket alene er et fald på 0,1 % point i forhold til 2007�

Sparekassen har sagt velkommen til endnu flere garanter i 2008� Garantikapitalen stiger med 11 mio� kr�, svarende til 15,6 %� Sparekassen ser med tilfredshed på denne stig-ning, som vidner om en loyal opbakning fra sparekassens kernekunder�

Sparekassen har besluttet indtil videre at afregne sin andel af omkostningerne til Bankpakke I via udstedelse af ga-rantikapital� Dette har dog ikke effekt for årsrapporten for 2008, idet vedtægtsændringen, som muliggjorde førnævn-te først er vedtaget den 28� januar 2009�

MedarbejdereDet gennemsnitlige antal medarbejdere i sparekassen omregnet til heltidsansatte har i 2008 udgjort 97� På koncernniveau var det gennemsnitlige antal medarbejdere

Beretning

Nedskrivningsprocent

-0,4

-0,1

0,2

0,5

0,8

1,1

1,4

2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999

Nedskrivningsprocent Middelværdi

10


118� Det samlede antal medarbejdere er uændret i forhold til 2007�

DatterselskaberSparekassens datterselskab Finanshuset Farsø A/S har ikke helt levet op til forventningerne i 2008� Pantebrevsmarke-det har været fastfrosset og handlen har været begrænset� Selskabet har løbende tilpasset sine omkostninger til det lavere aktivitetsniveau, men kommer desuagtet fortsat ud af 2008 med et underskud� Der er to særlige forhold, som har påvirket regnskabet� Et urealiseret kurstab på selska-bets finansiering i udenlandsk valuta, og en nedskrivning på overtagne ejendomme�

De Aktive Mæglere i Farsø leverer fortsat et overskud til koncernen, hvilket er meget tilfredsstillende, særligt når udviklingen i ejendomsmarkedet tages i betragtning� Her-udover har det forretningsmæssige samspil med sparekas-sen en ikke ubetydelig værdi�

Som nævnt i årsrapporten for 2007 har sparekassen beslut-tet at afvikle mæglerforretningen i Århus, hvilket skete i løbet af 1� halvår af 2008� Driften samt afviklingen har medført et negativt resultat, som dog også var forventet�

Sparekassens domicilejendom i Farsø ejes af sparekassens 100 % ejede datterselskab, Farsø Udviklingsselskab A/S� Underskuddet i dette selskab kan ene og alene tilskrives den igangværende om- og tilbygning� Selskabets resultat er bedre end forventet�

Risikooplysninger og risikostyringOverordnet har sparekassen indført værktøjer til rappor-tering af risici ligesom sparekassen har udarbejdet pro-grammer til minimering og håndtering af eventuelle kriser (stress-tests)�

MarkedsrisiciMarkedsrisiko er risikoen for, at markedsværdien af sparekassens aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i markedsforholdene� Sparekassens samlede markedsrisiko opgøres som summen af rente-, valuta- og aktierisiciene� Markedsrisiciene styres på baggrund af en instruks fra bestyrelsen til direktionen indeholdende fast-satte limits for en række risikomål� Markedsrisici overvåges af økonomiafdelingen, som rapporterer til direktionen� Be-styrelsen modtager ligeledes kontinuerligt, og minimum kvartalvist rapportering herom�

RenterisiciRenterisiko omfatter koncernens samlede tabsrisiko som følge af renteændringer på de finansielle markeder� Rente-risikoen, beregnet som risikoen ved en parallelforskydning af renteniveauet på 1 procentpoint, udgør 25 mio� kr� sva-rende til 6,4 % af kernekapitalen efter fradrag ultimo 2008,

mod 10 mio� kr� og 2,5 % af kernekapitalen efter fradrag ultimo 2007�

Der udarbejdes løbende opgørelser af renterisikoens stør-relse, og via analyser m�v� foretager ledelsen løbende en vurdering af, om renterisikoen er på et passende niveau�

AktierisiciSparekassens beholdning af noterede aktier på Køben-havns Fondsbørs (OMX) udgør 12 mio� kr� Sparekassens beholdning af unoterede aktier udgør 110 mio� kr� som primært er fællesejede sektorselskaber, jf� tidligere�

Der udarbejdes løbende opgørelser af aktiebeholdningens størrelse og via analyser mv� foretager ledelsen løbende en vurdering af, om aktierisikoen er på et passende niveau�

ValutarisiciSparekassen påtager sig ikke større risici i valutamarkedet for egen regning� Valutapositionen udgør 238 mio� kr�, hvoraf størstedelen er eksponeret mod EUR, sekundært andre europæiske valutaer� Den beregnede valutarisiko svarer til 0,1 % af kernekapitalen efter fradrag, hvilket be-vidner den lave risikostrategi på dette område�

LikviditetsrisiciFunding af sparekassens udlån sker dels ved sparekassens indlån, dels ved funding i pengemarkedet� Sparekassens likviditet styres og overvåges løbende� Sparekassens overskudslikviditet forsøges forrentet bedst muligt� Spa-rekassens overdækning i forhold til 10 % kravet, jf� lov om finansiel virksomhed § 152, udgør 82,6 %� I denne over-skudslikviditet indgår flere af de ordninger, som Danmarks Nationalbank har introduceret i løbet af året for at under-støtte danske pengeinstitutters likviditetsberedskab�

Fundingomkostningerne er i løbet af året minimeret, bl�a� ved anvendelse af commited lines� Sparekassen havde ved udgangen af 2008 uudnyttede, bekræftede trækningsret-ter i andre kreditinstitutter og centralbanker for 239 mio� kr�

KreditrisiciKreditrisiko er risikoen for, at låntagerne ikke honorerer deres forpligtelser� Denne risiko er i sagens natur den væsentligste risiko i sparekassen� Sparekassens kreditrisici styres efter politikker og rammer fastlagt og vedtaget af sparekassens bestyrelse� Ansvaret for overvågning og rap-portering til ledelsen varetages centralt i kreditkontoret� Mindst fire gange årligt vurderes alle engagementer større end 2,5 mio� kr� Engagementer mellem 1,0 mio� og 2,5 mio� kr� vurderes stikprøvevis� Herudover foretages der løbende og minimum på månedsbasis vurdering af engagementer, som er i restance/overtræk� Vurderingen foretages blandt

Beretning

Sparekassen Farsø

11

Sparekassen Farsø

andet ved inddragelse af økonomiske analyser og oplys-ninger om kunders indtjenings- og kapitalforhold�

Sparekassen tilstræber en diversificeret kreditportefølje, således at der ikke er for stor eksponering indenfor de en-kelte brancher� Sparekassen inddeler subjektivt sine kun-der i forskellige branchegrupper udover de branchegrup-per, som leveres af de offentlige registre� Dette overvåges kvartalsvist og rapporteres til både direktion og bestyrelse sammen med ad-hoc-brancherapporter efter behov�

Sparekassens kreditgivning i relation til ejendomsfinan-siering er hovedsageligt ydet til bolig- og erhvervsejen-domme, der er udlejet, og kun i meget beskedent omfang til finansiering af ejendomsudvikling�

Investeringskreditter udgør også en meget lille del af sparekassens udlånsportefølje og disse er kun givet til meget kapitalstærke debitorer, hvorfor sparekassen ikke er ramt med nedskrivninger på dette område, på trods af det markante aktiefald i løbet af året�

Sparekassens kreditkontor har i endnu større omfang overvåget sparekassens kreditportefølje� Langt den største del af sparekassens krediteksponering er fortsat i nord- og midtjylland�

Sparekassens kreditpolitik er løbende strammet op i løbet af 2008, hvor fokus har været på at afdække sparekassens risici ved hjælp af kunders sikkerhedsstillelser samt en vurdering af kundernes likviditet�

Operationel risikoDer er og vil fremover til stadighed blive udarbejdet forretningsgange med henblik på at mindske tab som følge af operationel risiko og med henblik på at minimere afhængighed af enkeltpersoner� Sparekassen har udarbej-det, og løbende ajourført en detaljeret IT-sikkerhedspolitik, som stiller krav til såvel IT-leverandører som personale og lignende�

Sparekassen har ultimo 2007 oprettet en compliance-funk-tion, som skal medvirke til at sikre, at vi lever op til vores forretningsgange og til at sikre, at vores forretningsgange bliver videreudviklet og vedligeholdt� Bestyrelsen modta-ger rapportering fra compliance-funktionen�

Usikkerhed ved indregning og målingDen væsentligste usikkerhed ved indregning og måling knytter sig til nedskrivning på udlån, der udgør ca� 75 % af balancesummen� Usikkerheden knytter sig såvel til den individuelle som den gruppevise vurdering af udlånet� Sparekassen arbejder løbende på at forbedre metoderne for indregning og måling heraf� Herudover arbejder for-eningen Lokale Pengeinstitutter løbende på forbedring af den model, som ligger til grund for den gruppevise vurdering af udlån� Den økonomiske krise betyder, at der p�t� er en væsentlig større usikkerhed ved indregning og måling af nedskrivning på udlån end sædvanligt� Ledelsen vurderer, at usikkerheden er på et niveau, der er forsvarligt i forhold til årsrapporten�

Sparekassen har foretaget ledelsesmæssige skøn for de gruppevise nedskrivninger, idet modellerne ikke efter sparekassens vurdering har nået at tage højde for de for-ringede værdier, som udlånet nødvendigvis må have efter et meget dårligt 4� kvartal af 2008�

Dernæst vil der altid knytte sig en usikkerhed til indreg-ning af hensættelse til pension og medarbejderforpligtel-ser i balancen� Usikkerheden fremkommer som følge af, at der kun ligger aktuarlignende, statistiske vurderinger og individuelle skøn til grund for indregningen� Vi vurderer dog, at usikkerheden er på et niveau, som er af uvæsentlig betydning i forhold til vurdering af årsrapporten�

Der er i øvrigt ingen usædvanlige forhold, der påvirker indregning og måling�

Kapitaldækningsregler/ Basel IIPr� 1� januar 2007 trådte nye kapitaldækningsregler i kraft� Sparekassen anvendte i 2007 overgangsordningen, således at sparekassen først pr� 1� januar 2008 fuldt ud anvender de nye regler� Der er ikke foretaget beregninger af konsekvensen af overgangen til de nye regler, men det er sparekassens vurdering, at overgangen til de nye regler ikke har påvirket solvensen nævneværdig�

Sparekassen anvender standardmetoden for kredit- og markedsrisici samt basisindikatormetoden for operatio-nelle risici� Vedrørende risikostyring henvises til tidligere afsnit herom�

Sparekassen skal i henhold til kapitaldækningsbekendt-gørelsen offentliggøre en række risikooplysninger� Vi har valgt at offentliggøre disse oplysninger på hjemmesiden www�sparfar�dk, hvortil der henvises�

Betydningsfulde hændelser indtruffet efter regnskabs-årets afslutning m.v.Der er ikke indtruffet betydningsfulde hændelser efter regnskabsårets udløb, ligesom der ikke er usædvanlige

Beretning

12


forhold, der har påvirket indregning og måling af sparekas-sens aktiver, passiver samt resultat�

Corporate GovernanceSparekassen Farsø har foretaget en vurdering af Corpo-rate Governance i relation til ledelsen af sparekassen� En nærmere redegørelse kan findes på hjemmesiden www�sparfar�dk�

Forventninger til 2009Det er sparekassens forventning, at 2009 også bliver et vanskeligt år� Det vil tage nogen tid inden den uro, som er skabt på de finansielle markeder, lægger sig�

Vi forventer fortsat høje tab og nedskrivninger i 2009, affødt af faldende boligpriser, stigende arbejdsløshed og vanskelige vilkår for vores erhvervskunder�

Udgiften til Bankpakke I vil minimum beløbe sig til 22 mio� kr�, og kan blive højere såfremt staten må trække på de garantier, som vi sammen med den finansielle sektor har stillet�

Samlet set forventes et beskedent overskud i 2009, men der knytter sig mange usikkerheder til forventningerne� På grund af de vanskelige markedsforhold knytter der sig især usikkerhed om kursreguleringer, tab og nedskrivninger, samt størrelsen af udgifterne til Bankpakke I�

Et pengeinstituts regnskab er som regel en afspejling af det samfund, som pengeinstituttet driver forretning i� En øget negativ stemning på de finansielle markeder og på boligmarkedet kan sætte sit præg på sparekassens resul-tat, mens en optimisme samtidig kan være med til at hæve sparekassens forventninger�

Der vil være en stram omkostningsstyring i 2009, således at sparekassens omkostninger kan holdes på stort set samme niveau som i 2008, til trods for prisstigninger m�m� Der er allerede i starten af 2009 iværksat en række spare-programmer�

Sparekassen vil desuden i 2009 have øget fokus på sine indlån og sammensætningen heraf� Den samlede vækst i forretningsomfanget vil som i 2008 være beskeden, blandt andet som følge af de begrænsninger i risici, som pengein-stitutterne må påtage sig under Bankpakke I�

Sparekassen Farsø har i februar 2009 besluttet at igang-sætte en ansøgningsproces til bankpakke II for at styrke sparekassens kapitalgrundlag og muligheder fremadret-tet� Udgifterne til bankpakke II er endnu ikke indarbejdet i ledelsens forventninger til 2009, idet arbejdet først igangsættes nu�

Beretning

Sparekassen Farsø

13

Sparekassen Farsø

Hovedtal - Sparekassen

5 års oversigt

Beretning

1.000 kr. 2008 2007 2006 2005 2004 *)

Resultatopgørelse i sammendrag

Netto rente- og gebyrindtægter 139.944 118.053 106.426 92.773 87.487

Kursreguleringer -33.566 12.624 25.720 13.631 -1.854

Udgifter til personale og administration 84.756 79.039 68.648 61.520 52.510

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender 31.133 3.024 -3.954 9.733 8.842

Resultat af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder -14.231 -255 1.999 3.466 2.499

Skat af årets resultat -4.769 8.349 10.463 7.924 4.667

Årets resultat -26.514 37.610 50.910 28.676 20.392

Hovedtal fra balancen

Udlån 3.028.446 2.870.676 2.319.690 1.558.243 1.127.018

Værdipapirer og kapitalandele m.v. 502.992 559.076 263.285 141.928 130.007

Indlån 2.561.602 2.405.173 1.900.193 1.620.753 1.136.887

Efterstillede kapitalindskud 238.425 234.425 162.280 87.303 25.000

Egenkapital 357.552 373.876 326.761 272.504 240.303

Aktiver i alt 4.015.386 3.802.429 2.931.182 2.276.653 1.621.781

Eventualforpligtelser/ikke-balanceførte poster

Garantier 1.638.840 1.600.490 1.218.052 977.085 760.750

Andre forpligtelser 203 198 181 173 171

Udvalgte grafer fra ovenstående regnskabsposter.

*)* Reglerne for udarbejdelse af regnskaber blev ændret i 2005. Oversigten over hoved- og nøgletal for 2005 og fremefter er udarbejdet i overensstemmelse med de ændrede regler. Sammenligningstal for tidligere år er ikke tilpasset.

Udvalgte grafer fra ovenstående regnskabsposter

Årets resultat 1.000 kr

-40.000

-20.000

0

20.000

40.000

60.000

2008 2007 2006 2005 2004 **)

Egenkapital 1.000 kr.

050.000

100.000150.000200.000250.000300.000350.000400.000

2008 2007 2006 2005 2004 **)

14


*)* Det er tredje år Sparekassen aflægger koncernregnskab, derfor er der ikke sammenligningstal for tidligere år idet det ikke har været praktisk muligt for sparekassen at indsamle data på koncernniveau for de tidligere år, således sparekassen har kunnet foretage koncerninterne elimineringer.

Beretning

1.000 kr. 2008 2007 2006 *)

Resultatopgørelse i sammendrag

Netto rente- og gebyrindtægter 147.013 127.607 116.800

Kursreguleringer -30.026 17.764 32.367

Udgifter til personale og administration 97.504 94.653 84.231

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 41.528 4.086 -2.976

Resultat af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder -310 164 298

Resultat ved salg af dattervirksomheder 0 1.187 0

Skat af årets resultat -6.961 8.477 11.022

Årets resultat -26.514 37.610 50.910

Hovedtal fra balancen

Udlån 3.041.619 2.918.755 2.364.049

Værdipapirer og kapitalandele m.v. 466.034 515.952 245.307

Indlån 2.559.785 2.403.490 1.899.405

Efterstillede kapitalindskud 238.425 234.425 162.280

Egenkapital 357.552 373.876 326.761

Aktiver i alt 4.072.602 3.856.703 2.985.981

Eventualforpligtelser/ikke-balanceførte poster

Garantier 1.592.971 1.564.630 1.128.052

Andre forpligtelser 203 198 181

Hovedtal - Koncern

5 års oversigt

Sparekassen Farsø

15

Sparekassen Farsø

Beretning


Nøgletal - Sparekassen

2008 2007 2006 2005 2004 *)

1. Solvensprocent 11,7 pct. 11,9 pct. 13,2 pct. 12,5 pct. 12,8 pct.

2. Kernekapitalprocent 8,1 pct. 8,3 pct. 10,6 pct. 9,8 pct. 12,4 pct.

3. Egenkapitalforrentning før skat -8,6 pct. 13,1 pct. 20,5 pct. 14,3 pct. 11,0 pct.

4. Egenkapitalforrentning efter skat -7,2 pct. 10,8 pct. 17,0 pct. 11,2 pct. 8,9 pct.

5. Indtjening pr. omkostningskrone 0,75 kr. 1,54 kr. 1,85 kr. 1,49 kr. 1,39 kr.

6. Renterisiko 4,4 pct. 1,5 pct. 0,7 pct. 4,1 pct. 0,9 pct.

7. Valutaposition 62,8 pct. 56,1 pct. 6,8 pct. 19,7 pct. 2,3 pct.

8. Valutarisiko 0,0 pct. 0,1 pct. 0,1 pct. 0,1 pct. 0,1 pct.

9. Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 121,5 pct. 122,1 pct. 125,8 pct. 100,8 pct. 105,0 pct.

10. Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 82,6 pct. 45,2 pct. 15,4 pct. 83,7 pct. 72,0 pct.

11. Summen af store engagementer 105,9 pct. 138,6 pct. 95,5 pct. 100,9 pct. 84,4 pct.

12. Andel af tilgodehavender med nedsat rente 0,9 pct. 0,7 pct. 0,4 pct. 0,8 pct. 0,8 pct.

13. Akkumuleret nedskrivningsprocent 1,8 pct. 1,4 pct. 2,0 pct. 2,9 pct. 3,6 pct.

14. Årets nedskrivningsprocent 0,7 pct. 0,1 pct. -0,1 pct. 0,4 pct. 0,5 pct.

15. Årets udlånsvækst 5,5 pct. 23,8 pct. 48,9 pct. 38,5 pct. 12,3 pct.

16. Udlån i forhold til egenkapital 8,5 7,7 7,1 5,7 4,7

Solvensprocent

10,511,0

11,512,012,5

13,013,5

2008 2007 2006 2005 2004 **)

Årets udlånsvæks t %

0,010,0

20,030,0

40,050,0

60,0

2008 2007 2006 2005 2004 **)

Indtjening pr. omk . kr one

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2008 2007 2006 2005 2004 **)

Over dækning likviditet %

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

2008 2007 2006 2005 2004 **)

16


Beretning


Nøgletal - Koncern

2008 2007 2006 *)

1. Solvensprocent 11,8 pct. 11,9 pct. 13,3 pct.

2. Kernekapitalprocent 8,2 pct. 8,3 pct. 10,8 pct.

3. Egenkapitalforrentning før skat -9,2 pct. 13,2 pct. 20,7 pct.

4. Egenkapitalforrentning efter skat -7,2 pct. 10,8 pct. 17,0 pct.

5. Indtjening pr. omkostningskrone 0,78 kr. 1,44 kr. 1,68 kr.

6. Renterisiko 6,4 pct. 2,5 pct. 2,7 pct.

7. Valutaposition 61,7 pct. 55,8 pct. 6,7 pct.

8. Valutarisiko 0,0 pct. 0,1 pct. 0,1 pct.

9. Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 122,5 pct. 124,3 pct. 128,2 pct.

10. Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 82,2 pct. 44,7 pct. 16,6 pct.

11. Summen af store engagementer 106,0 pct. 138,1 pct. 95,5 pct.

12. Andel af tilgodehavender med nedsat rente 0,91 pct. 0,67 pct. 0,40 pct.

13. Akkumuleret nedskrivningsprocent 2,1 pct. 1,5 pct. 2,0 pct.

14. Årets nedskrivningsprocent 0,9 pct. 0,1 pct. -0,1 pct.

15. Årets udlånsvækst 4,2 pct. 23,5 pct. 52,5 pct.

16. Udlån i forhold til egenkapital 8,5 7,8 7,2

Sparekassen Farsø

17

Sparekassen Farsø

Beretning



Nøgletal - Sparekassen

Nøgletal - Koncern

1.000 kr. 2008 2007 2006 2005 2004 *)

1. Vægtede poster i alt 4.784.848 4.871.548 3.507.385 2.781.436 1.922.765

2. Kernekapital (inkl. Hybrid kernekapital, jf. FiL § 132*) efter fradrag 386.420 406.431 373.484 272.504 238.792

3. Basiskapital 557.685 578.754 461.314 347.313 246.568

4. Egenkapital 357.552 373.877 326.761 272.504 240.303

5. Gennemsnitlig egenkapital 365.715 349.614 299.633 256.553 228.348

6. Udlån, primo året 2.870.676 2.319.690 1.558.243 1.125.138 1.003.236

7. Udlån, garantier og hensættelser 4.755.115 4.536.824 3.608.740 2.610.533 1.957.393

8. Indlån 2.561.602 2.405.173 1.900.190 1.620.753 1.136.887

9. Omkostninger 123.624 84.689 72.248 74.633 64.265

10. 10 % kravet i FiL § 152 505.825 479.462 366.019 289.393 211.723

1.000 kr. 2008 2007 2006 *)

1. Vægtede poster i alt 4.733.879 4.894.636 3.472.639

2. Kernekapital (inkl. Hybrid kernekapital, jf. FiL § 132*) efter fradrag 385.825 408.486 375.367

3. Basiskapital 557.061 580.907 463.115

4. Egenkapital 357.552 373.877 326.761

5. Gennemsnitlig egenkapital 365.715 349.614 299.632

6. Udlån, primo året 2.918.755 2.364.049 1.549.774

7. Udlån, garantier og hensættelser 4.733.182 4.551.832 3.563.099

8. Indlån 2.559.785 2.403.490 1.899.405

9. Omkostninger 154.818 105.662 90.722

10. 10 % kravet i FiL § 152 506.960 481.303 362.499

18


Beretning

Ledelseshverv

Ledelseshverv godkendt af Sparekassen Farsø’s bestyrelse for sparekassedirektør Mogens Jensen

Tilknyttede virksomheder

Finanshuset Farsø A/S Bestyrelsesmedlem

De Aktive Mæglere - Ejendomscenter Vesthimmerland A/S Bestyrelsesmedlem

Farsø Udviklingsselskab A/S Bestyrelsesmedlem

Udlejningsselskabet Lundingsgade A/S Bestyrelsesmedlem

Associerede virksomheder

Spar Pantebrevsinvest A/S Bestyrelsesmedlem

Inwido Academy A/S Bestyrelsesmedlem

Amanah Kredit A/S Bestyrelsesmedlem

Øvrige

SparInvest Holding A/S Bestyrelsesmedlem

Ledelseshverv godkendt af bestyrelsen i Finanshuset Farsø A/S for direktør Bjarne Kristensen

Associerede virksomheder til Sparekassen Farsø

Spar Pantebrevsinvest A/S Direktør

Amanah Kredit A/S Direktør

Associerede virksomheder til Finanshuset Farsø A/S

Realfinansiering A/S Bestyrelsesformand

Koncernen Sparekassen Farsø’s bestyrelses ledelseshverv i andre danske aktieselskaber

Søren Øgaard:

Detectronic A/S, inkl. 1 datterselskab Direktør

Øgaard El A/S Bestyrelsesmedlem

Frits Ebbesø:

Ebbesø Holding A/S Direktør

Farsø Erhvervspark A/S Direktør

Sparekassen Farsø

19

Sparekassen Farsø

Anvendt regnskabspraksis

GenereltÅrsrapporten for 2008 er aflagt efter bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmægler-selskaber m�v�, samt Finanstilsynets vejledninger� Årsrap-porten er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år�

Generelt om indregning og målingIndtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes� Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris� Endvidere indregnes i resultat-opgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen�

Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde sparekassen og aktivets værdi kan måles pålideligt�

Forpligtelser indregnes i balancen, når sparekassen som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse og det er sandsynligt, at fremtidige økonomi-ske fordele vil fragå sparekassen, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt�

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi� Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost�

Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amorti-seret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden� Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af afdrag og tillæg/fradrag af den akkumulerede afskrivning af forskellen mellem kost-prisen og det nominelle beløb samt fradrag for nedskriv-ning� Ved indregning og måling tages hensyn til forudsi-gelige tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterer på balancedagen�

Sparekassen anvender ikke de nye regler om mulighed for omklassificering af visse finansielle aktiver fra dagsværdi til amortiseret kostpris�

Som målevaluta benyttes danske kroner� Alle andre valu-taer anses som fremmed valuta�

KoncernregnskabDer foretages konsolidering af alle virksomheder, hvori der udøves bestemmende indflydelse - uanset om denne byg-ger på juridiske eller andre forhold� Virksomheder, hvori koncernen direkte eller indirekte besidder mellem 20 % og

50 % af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder� Dog konsolideres associerede virksomhe-der, hvis drift er finansiel udlånsvirksomhed�

KonsolideringsprincipperKoncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for sparekassen og dets dattervirksomheder� Udarbejdel-sen af koncernregnskabet sker ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter� Ved konsoliderin-gen foretages eliminering af koncerninterne indtægter, omkostninger, interne mellemværender og udbytter samt fortjeneste og tab ved transaktioner mellem de konsolide-rede virksomheder� De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med modervirksomhedens regnskabspraksis�

Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes nettoak-tiver på overtagelsestidspunktet opgjort til dagsværdi�

ResultatopgørelsenRenter, gebyrer og provisioner m.v.Der foretages periodisering af renter og provisioner, mens en række gebyrer resultatføres ved forfald� Gebyrer vedr� lån og kreditter periodiseres efter reglerne herom�

Renteindtægter indregnes på grundlag af den effektive rentes metode og renteindtægter omfatter således den periodiserede del af udlånsgebyrer og stiftelsesprovisioner m�v�, der er anset for at være en integreret del af lånets effektive rente�

Renteindtægter fra udlån, som enten helt eller delvist er nedskrevne, er efter Finanstilsynets regler fra og med 2006 ført under nedskrivninger på udlån� Sammenligningstal for perioden før 2006 er ikke tilrettet�

Under posten gebyrer og provisionsindtægter bliver spare-kassens andel af eventuelle tab på realkreditlån, formidlet gennem Totalkredit og DLR Kredit, modregnet de fremti-dige gebyrer og provisionsindtægter fra de to realkredit-selskaber�

Selv om sparekassen gennem årene har udvidet med nye afdelinger udenfor kerneområdet, er kunderne fortsat pri-mært hjemhørende i sparekassens kerneområde, Vesthim-merland� Derfor er der ej heller i årsrapporten foretaget en markedsopdeling af indtægterne�

Udgifter til personale og administrationUdgifter til personale og administration omfatter løn, gager, sociale omkostninger og pensioner m�v� til spare-kassens personale� Omkostninger til ydelser og goder til

20



ansatte, herunder jubilæumsgratialer, barsel og fratræ-delsesgodtgørelser m�v� indregnes i takt med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der giver ret til de pågæl-dende ydelser og goder�

Sparekassen har indgået bidragsbaserede pensionsordnin-ger med hovedparten af medarbejderne� I de bidragsba-serede ordninger indbetales overenskomstmæssige faste bidrag til en uafhængig pensionskasse� Sparekassen har herudover ingen forpligtelser til yderligere bidrag�

Sparekassen har indgået en ydelsesbaseret pensionsord-ning for en tidligere direktørs ægtefælle, hvor sparekassen er forpligtet til at betale en fastsat pensionsydelse� Forplig-telsen opgøres ved en aktuarlignende tilbagediskontering af pensionsydelsen til nutidsværdi� Nutidsværdi beregnes på grundlag af forudsætninger om den fremtidige udvik-ling i rente, inflation og dødelighed�

Andre ordinære indtægterAndre ordinære indtægter består hovedsageligt af lejeind-tægter vedrørende de af sparekassens domicilejendomme, der også anvendes til udlejning samt resultat ved drift af sparekassens investeringsejendomme� Driftsudgifter til samme er fratrukket denne post�

Andre driftsudgifterAndre driftsudgifter består i 2008 alene af sparekassens udgift til garantiprovision, som betales i henhold til Lov om finansiel stabilitet, Bankpakke I�

SkatterÅrets aktuelle skatter og årets udskudte skatter indregnes i resultatopgørelsen som årets skatter med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer foretaget direkte på egenkapitalen�

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for á conto skat�

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser�

Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoaktiver�

Sparekassen Farsø er sambeskattet med alle virksomheder, hvori der udøves bestemmende indflydelse� Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster

(fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud)�

BalancenUdlån og andre tilgodehavenderUdlån og andre tilgodehavender indregnes ved første må-ling til dagsværdi med fradrag af gebyrer og provisioner (amortiseret kostpris)� Før 2005 blev udlån værdiansat til kostpris, mens gebyrer og provisionsindtægter blev ind-regnet i resultatopgørelsen ved lånets etablering� Børsno-teret udlån samt udlån, der indgår i handelsbeholdningen måles til dagsværdi�

Tilgodehavende beløb hos leasingtagere af finansielle leasingkontrakter indregnes som udlån svarende til netto-investeringen i leasingkontrakterne� Indtægterne periodi-seres over kontrakternes løbetid, således der afspejles et konstant periodisk afkast af investeringen� Leasingkontrak-ter etableres alene i datterselskabet Finanshuset Farsø A/S�

Individuelle nedskrivningerNedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender foreta-ges på baggrund af en vurdering af, om der foreligger en objektiv indikation for værdiforringelse, der medfører, at den tilbagediskonterede nutidsværdi af de fremtidige pen-gestrømme er lavere end den regnskabsmæssige værdi på udlånet eller grupper af udlån� Objektiv indikation for værdiforringelse anses for indtruffet, bl�a� når låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder�

Nedskrivningsbehovet beregnes ud fra en tilbagediskonte-ring af de fremtidige pengestrømme, herunder realisation af sikkerheder, efter det mest sandsynlige udfald, ud fra en konkret vurdering af debitor, og dennes fremtidige betalingsevne�

Udlån, der ikke er individuelt vurderet indgår i de gruppe-vise nedskrivninger�

Gruppevise nedskrivningerFor udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen er indtruffet objektiv indikation for værdifor-ringelse�

Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med hensyn til kreditrisiko� Der opereres med 11 grupper fordelt på én gruppe af offentlige myndigheder, én gruppe af privatkunder og 9 grupper af erhvervskunder, idet er-hvervskunderne er underopdelt i branchegrupper�

Den gruppevise vurdering foretages ved en segmente-ringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale Penge-

Sparekassen Farsø

21

Sparekassen Farsø

institutter, der forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling� Segmenteringsmodellen fastlægger sammen-hængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske varia-ble via en lineær regressionsanalyse� Blandt de forklarende makroøkonomiske variable indgår arbejdsløshed, boligpri-ser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner m�fl�

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i ud-gangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele pengeinstitutsektoren� Sparekassen har derfor vurderet om modelestimaterne skal tilpasses kreditrisikoen for spa-rekassens egen udlånsportefølje�

Denne vurdering har medført en tilpasning af modeles-timaterne til egne forhold, hvorefter det er de tilpassede estimater, som danner baggrund for beregningen af den gruppevise nedskrivning� De tilpassede estimater er yderli-gere korrigeret via ledelsesmæssige skøn for at tage højde for det ændrede konjunkturforløb, på grund af meget urolige markedsforhold i 4� kvartal 2008� Disse skøn har medført en øget gruppevis nedskrivning i forhold til hvad den tilpassede model har vist�

For hver gruppe af udlån og tilgodehavender fremkom-mer et estimat, som udtrykker den procentuelle værdifor-ringelse, som knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen� Ved at sammenligne med det enkelte udlåns oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode fremkom-mer det enkelte udlåns bidrag til den gruppevise nedskriv-ning� Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalinger�

Hensættelse til tab på garantier indregnes under hensatte forpligtelser i balancen�

VærdipapirerBørsnoterede obligationer og aktier måles til dagsværdi fastsat ud fra lukkekursen på balancedagen�

Unoterede aktier i selskaber som sparekassen ejer i fæl-lesskab med en række andre pengeinstitutter måles til dagsværdi, opgjort efter anbefalinger af foreningen Lokale Pengeinstitutter�

Øvrige unoterede og illikvide aktier, hvor det ikke vurderes muligt at opgøre en pålidelig dagsværdi, måles til kostpris med fradrag af evt� forholdsmæssigt underskud i selskabet�

Alle løbende værdireguleringer på værdipapirer resultatfø-res over driften under posten kursreguleringer�

Kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomhederKapitalandele værdiansættes til den forholdsmæssige andel af regnskabsmæssig indre værdi med fradrag af eventuelle koncerninterne avancer� I Sparekassens resul-tatopgørelse indregnes selskabets andel af virksomheder-nes resultat efter skat efter eliminering af koncerninterne fortjenester�

Nettoopskrivningen af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder overføres til reserve for netto-opskrivning efter indre værdis metode under lovpligtige reserver i det omfang, den regnskabsmæssige værdi over-stiger kostprisen� Nedskrivninger indregnes og fradrages i eventuelle positive reserver, så længe der er en reserve at modregne i�

Sparekassens datterselskab, Finanshuset Farsø A/S har ved indgangen til 2008 ændret regnskabspraksis, således gebyrer vedr� lån og kreditter periodiseres efter samme regler, som i moderselskabet� Det betyder, at renteindtæg-ter tillige omfatter den periodiserede del af udlånsgebyrer og stiftelsesprovisioner m�v�, der er anset for at være en integreret del af lånets effektive rente�

Virkningen heraf, 1,2 mio� kr� er fradraget i egenkapitalen� Sammenligningstal for tidligere år er ikke tilpasset, be-grundet i væsentligheden�

Materielle anlægsaktiver

Grunde og bygningerGrunde og bygninger er opdelt på 2 poster henholdsvis investeringsejendomme og domicilejendomme�

Investeringsejendomme måles til dagsværdi opgjort på baggrund af en afkastbaseret model� Der foretages ikke afskrivninger på investeringsejendomme� Løbende værdi-regulering af disse indregnes i resultatopgørelsen under posten kursreguleringer�

Når sparekassen ejer en ejendom enten i modervirksom-heden, eller i en dattervirksomhed, hvorfra sparekassen driver egentlig pengeinstitutfilial eller benytter til admi-nistration, betegnes ejendommen som værende domicil-ejendom�

Domicilejendomme måles til omvurderet værdi, som er dagsværdien opgjort ud fra en afkastbaseret metode fratrukket akkumulerede afskrivninger� Den omvurderede værdi er beregnet efter afkastmetoden i bilag 8 i regn-skabsbekendtgørelsen� Ved beregning af lejeindtægt er der taget udgangspunkt i lignende lejemål ud fra en pris på mellem 200 og 900 kr� pr� m2� Forrentningskravet er fastsat til 6,50 %� Afskrivninger er beregnet lineært på basis af en skønnet brugstid på 40 år under hensyntagen til byg-ningernes forventede scrapværdi� Afskrivninger foretages på baggrund af den opskrevne værdi�


22


Stigninger i domicilejendommes omvurderede værdi indregnes under opskrivningshenlæggelser under egen-kapitalen� Fald i værdien indregnes i resultatopgørelsen, medmindre der er tale om tilbageførsel af tidligere års opskrivning� Omvurdering foretages så hyppigt, at der ikke forekommer væsentlige forskelle til dagsværdien�

Der har i 2008 været eksterne eksperter involveret i målin-gen af en investeringsejendom og en domicilejendom�

Øvrige materielle aktiverØvrige materielle aktiver, omfattende driftsmidler, biler og indretning af lejede lokaler, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger� Afskrivninger beregnes lineært efter det enkelte aktivs forventede levetid, der afskrives over en periode på 3 - 15 år�

Aktiver i midlertidig besiddelseAktiver i midlertidig besiddelse omfatter aktiver overtaget som følge af afvikling af kundeengagementer, hvor det er hensigten at afvikle aktiverne hurtigst muligt� Overtagne aktiver indregnes til dagsværdi ved overtagelsen og måles efterfølgende til forventet realisationsværdi�

Mellemværender i fremmed valutaMellemværender i fremmed valuta er opgjort til National-bankens middelkurser den 30� december 2008�

Afledte finansielle instrumenterAfledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi på balancedagen� Alle værdireguleringer føres under posten kursreguleringer i resultatopgørelsen� Afledte finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver henholdsvis andre passiver�

PensionsforpligtelserUafdækkede pensionsforpligtelser afsættes i balancen under posten hensættelser til pensioner� Forpligtelsen opgøres ved en aktuarlignende tilbagediskontering af pensionsydelsen til nutidsværdi� Nutidsværdi beregnes på grundlag af forudsætninger om den fremtidige udvikling i rente, inflation og dødelighed�

PersonaleforpligtelserDer foretages indregning i balancen af omkostninger og ydelser til personale, der er forfalden� Desuden indregnes en hensættelse til forpligtelser i forbindelse med fratræ-delse, jubilæum og barsel� Beregningen af forpligtelsen foretages ud fra et skøn omkring hvor længe medarbejder-ne har været ansat, alder, køn osv� Der foretages tilbage-diskontering af beløb der forfalder mere end 12 måneder efter den periode hvori de er optjent med en diskonte-ringsfaktor svarende til nationalbankens diskonto�

Aktuelle og udskudte skatterAktuel skat afsættes med 25 % af den skattepligtige ind-komst� Der afsættes udskudt skat med 25 % af alle forskelle mellem regnskabs- og skattemæssige værdier� En udskudt skatteforpligtelse under posten hensættelser til udskudt skat, og et udskudt skatteaktiv medtages under posten ud-skudte skatteaktiver efter en forsigtig vurdering af aktivets værdi�

GarantikapitalSparekassen har besluttet indtil videre at afregne sin andel af omkostningerne til Bankpakke I via udstedelse af ga-rantikapital� Dette har dog ikke effekt for årsrapporten for 2008, idet vedtægtsændringen, som muliggjorde førnævn-te først er vedtaget den 28� januar 2009�

GarantierSparekassens garantier er oplyst i noten eventualforpligtel-ser� Garantier bliver løbende gennemgået og vurderet for at afdække, om det er sandsynligt, at garantien vil medføre et træk på Sparekassens økonomiske ressourcer, og for-pligtelsen kan måles pålideligt� Forpligtelsen opgøres som nutidsværdien af de omkostninger, som er nødvendige for at indfri garantien� Hensættelse til tab på garantier indgår under posten hensatte forpligtelser�


Sparekassen Farsø

23

Sparekassen Farsø

Resultatopgørelse

Resultatopgørelse for 2008

Sparekassen Koncern

Note 1.000 kr. 2008 2007 2008 2007

1 Renteindtægter 282.574 212.066 288.442 219.082

2 Renteudgifter 179.788 125.490 180.840 125.457

Netto renteindtægter 102�786 86�576 107�602 93�625

3 Udbytte af aktier m.v. 483 444 483 444

4 Gebyrer og provisionsindtægter 38.946 34.080 40.878 36.565

Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 2.271 3.047 1.950 3.027

Netto rente- og gebyrindtægter 139�944 118�053 147�013 127�607

5 Kursreguleringer -33.566 12.624 -30.026 17.764

Andre driftsindtægter 194 225 4.666 5.027

6 Udgifter til personale og administration 84.756 79.039 97.504 94.653

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 2.443 2.625 10.451 6.923

Andre driftsudgifter 5.292 0 5.335 0

Nedskrivninger på udlån og tab på tilgodehavender m.v. 31.133 3.024 41.528 4.086

7 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder -14.231 -255 -310 164

7 Resultat ved salg af dattervirksomhed 0 0 0 1.187

Resultat før skat -31�283 45�959 -33�475 46�087

8 Skat -4.769 8.349 -6.961 8.477

Årets resultat -26�514 37�610 -26�514 37�610

Resultatdisponering

Årets resultat -26.514 37.610 -26.514 37.610

I alt til disposition -26�514 37�610 -26�514 37�610

Overført til reserver -6.288 -255 -6.288 -255

Overført resultat -20.226 37.865 -20.226 37.865

I alt anvendt -26�514 37�610 -26�514 37�610

24


Aktiver pr. 31.12.2008

Sparekassen Koncern

Note 1.000 kr. 2008 2007 2008 2007

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 18.191 209.104 18.193 209.110

9 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 347.447 85.228 347.447 85.228

Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 28.415 35.518 28.415 35.519

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 3.000.031 2.835.158 3.013.204 2.883.236

10 Obligationer til dagsværdi 341.259 395.442 341.259 395.442

11 Aktier m.v. 121.856 113.707 121.956 113.857

12 Kapitalandele i associerede virksomheder m.v. 11.360 5.818 2.819 6.654

12 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 28.517 44.110 0 0

Aktiver tilknyttet puljeordninger 45.380 41.543 45.380 41.543

Immaterielle aktiver 0 0 0 100

13 Grunde og bygninger i alt 10.521 7.073 62.707 40.732

Investeringsejendomme 7.685 4.597 28.006 20.562

Domicilejendomme 2.836 2.476 34.701 20.170

13 Øvrige materielle aktiver 5.100 5.742 8.960 10.785

Aktuelle skatteaktiver 7.911 1.097 7.816 2.059

Udskudte skatteaktiver 7.346 2.577 7.912 520

Aktiver i midlertidig besiddelse 0 0 18.308 0

Andre aktiver 42.052 20.287 48.195 31.864

Periodeafgrænsningsposter 0 25 31 54

Aktiver i alt 4�015�386 3�802�429 4�072�602 3�856�703

Balance

Sparekassen Farsø

25

Sparekassen Farsø

Passiver pr. 31.12.2008

Sparekassen Koncern

Note 1.000 kr. 2008 2007 2008 2007

14 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 601.006 644.521 653.061 694.521

15 Indlån og anden gæld 2.516.222 2.363.630 2.514.405 2.361.947

Indlån i puljeordninger 45.380 41.544 45.380 41.543

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 172.661 101.419 172.661 101.419

Andre passiver 72.763 36.326 79.491 41.773

Periodeafgrænsningsposter 3.240 1.587 3.240 1.587

Gæld i alt 3�411�272 3�189�027 3�468�238 3�242�790

16 Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 3.000 3.000 3.000 3.000

16 Hensættelse til tab på garantier 3.562 0 3.762 511

Andre hensatte forpligtelser 1.575 2.101 1.625 2.101

Hensatte forpligtelser i alt 8�137 5�101 8�387 5�612

Efterstillede kapitalindskud 238�425 234�425 238�425 234�425

Egenkapital

Garantikapital 79.938 69.183 79.938 69.183

Opskrivningshenlæggelser 254 0 254 0

Andre reserver

Lovpligtige reserver 0 6.288 0 6.288

Overført overskud 277.360 298.405 277.360 298.405

Egenkapital i alt 357�552 373�876 357�552 373�876

Passiver i alt 4�015�386 3�802�429 4�072�602 3�856�703

17 Eventualforpligtelser

18 Nærtstående parter

Balance

26


Egenkapitalopgørelse

Sparekassen Koncern

1.000 kr. 2008 2007 2008 2007

Garantikapital primo 69.183 58.268 69.183 58.268

Nyindbetalt garantikapital 16.694 13.141 16.694 13.141

Udgået ved tilbagebetaling af garantikapital -5.939 -2.226 -5.939 -2.226

Garantikapital ultimo 79�938 69�183 79�938 69�183

Opskrivningshenlæggelser 254 0 254 0

Lovpligtige reserver primo 6.288 6.543 6.288 6.543

Henlagt af det til disposition værende beløb -6.288 -255 -6.288 -255

Lovpligtige reserver ultimo 0 6�288 0 6�288

Overført overskud primo 298.405 261.950 298.405 261.950

Ændring i regnskabspraksis og væsentlige fejl -1.209 -1.410 -1.209 -1.410

Årets overskud -20�226 37�865 -20�226 37�865

Anden tilgang 390 0 390 0

Overført overskud ultimo 277�360 298�405 277�360 298�405

Egenkapital i alt 357�552 373�876 357�552 373�876

Egenkapital

Sparekassen Farsø

27

Sparekassen Farsø

Noter

Sparekassen Koncern

1.000 kr. 2008 2007 2008 2007

1. Renteindtægter

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 11.308 5.856 11.308 5.856

Udlån og andre tilgodehavender 239.222 179.887 245.090 186.903

Obligationer 24.900 20.120 24.900 20.120

Valuta, rente-, aktie-, råvare-, og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter i alt 6.809 6.122 6.809 6.122

heraf

Valutakontrakter 181 1.977 181 1.977

Rentekontrakter 6.628 4.145 6.628 4.145

Øvrige renteindtægter 335 81 335 81

I alt renteindtægter 282�574 212�066 288�442 219�082

2. Renteudgifter

Kreditinstitutter og centralbanker 39.921 22.198 39.921 22.198

Indlån og anden gæld 108.490 80.190 109.542 80.157

Udstedte obligationer 5.895 4.709 5.895 4.709

Efterstillede kapitalindskud 14.238 12.163 14.238 12.163

Garantikapital 3.387 2.100 3.387 2.100

Øvrige renteudgifter 7.857 4.130 7.857 4.130

I alt renteudgifter 179�788 125�490 180�840 125�457

3. Udbytte

Aktier 483 444 483 444

I alt udbytte af aktier og andre kapitalandele 483 444 483 444

4. Gebyrer og provisionsindtægter fordelt

Værdipapirhandel og depoter 1.609 1.997 1.609 1.997

Betalingsformidling 1.330 1.177 1.330 1.177

Lånesagsgebyrer 2.332 2.217 4.016 2.626

Garantiprovision 5.332 4.059 5.332 4.059

Øvrige gebyrer og provision 28.343 24.629 28.591 26.706

I alt gebyrer og provision 38�946 34�080 40�878 36�565

28


Noter

5. Kursreguleringer

Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi -16.390 575 -12.850 5.715

Obligationer -3.309 -9.329 -3.309 -9.329

Aktier m.v. 2.189 15.598 2.189 15.598

Investeringsejendomme -833 -552 -833 -552

Valuta 1.083 -1.281 1.083 -1.281

Valuta, rente-, aktie-, råvare-, og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter i alt -12.216 5.189 -12.216 5.189

Aktiver tilknyttet puljeordninger -9.054 324 -9.054 324

Indlån i puljeordninger 9.054 -324 9.054 -324

Øvrige forpligtelser -4.090 2.424 -4.090 2.424

I alt kursreguleringer -33�566 12�624 -30�026 17�764

6. Udgifter personale og administration

Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab

Direktion **) 1.417 2.321 3.679 5.687

Bestyrelse 724 635 724 635

Repræsentantskab 0 0 0 0

I alt 2�141 2�956 4�403 6�322

Personaleudgifter

Lønninger 40.210 37.760 47.493 45.880

Pensioner 4.994 4.630 5.010 4.678

Udgifter til social sikring 4.427 4.222 4.015 4.456

I alt 49�631 46�612 56�518 55�014

Øvrige administrationsudgifter 32.984 29.471 36.583 33.317

I alt udgifter til personale og administration 84�756 79�039 97�504 94�653

Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret

omregnet til heltidsbeskæftigede (med 1 decimal*) 96,6 94,0 117,7 118,0

**) Bestyrelsens vederlag og direktionens samlede løn fremgår specificeret i noten ovenfor. En del af direktionens løn består af en resultatafhængig tantieme. Afregning sker som 5% af de seneste tre års gennemsnitlige resultater før skat, fradraget forrentning af årets primokapital, eksklusive ga-rantikapital. Der er fastsat et loft på tantieme. Udover den oplyste løn har direktionen rådighed over fri bolig og fri bil.

Sparekassen Koncern

1.000 kr. 2008 2007 2008 2007

Sparekassen Farsø

29

Sparekassen Farsø

Noter

9. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 0 0 0 0

Tilgodehavender hos kreditinstitutter 347.447 85.228 347.447 85.228

I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 347�447 85�228 347�447 85�228

Der henvises i øvrigt til supplerende noter.

10. Obligationer til dagsværdi

Andre realkreditobligationer 310.689 347.323 310.689 347.323

Statsobligationer 18.657 33.769 18.657 33.769

Øvrige obligationer 11.913 14.350 11.913 14.350

Obligationer i alt 341�259 395�442 341�259 395�442

Sparekassen Koncern

1.000 kr. 2008 2007 2008 2007

11. Aktier

Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på Nasdaq OMX Copenhagen 11.599 13.368 11.599 13.368

Aktier/Investeringsforeningsbeviser noteret på andre børser 0 473 0 473

Unoterede aktier optaget til dagsværdi 110.257 99.866 110.357 100.016

Aktier m�v� i alt 121�856 113�707 121�956 113�857

8. Skat

Beregnet skat af årets indkomst 0 8.463 97 8.591

Udskudt skat -4.769 -328 -7.058 -328

Efterregulering af tidligere års beregnet skat 0 214 0 214

I alt skat -4�769 8�349 -6�961 8�477

Effektiv skatteprocent

Selskabsskat i Danmark 25,0 25,0 25,0 25,0

Ikke skattepligtige indtægter 1,0 -6,9 2,7 -6,7

Ikke fradragsberettigede udgifter -10,8 -0,4 -6,9 -0,4

Regulering af skat vedrørende tidligere år 0 0,5 0,0 0,5

Effektiv skatteprocent 15,2 18,2 20,8 18,4

7. Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder

Resultat af kapitalinteresser i associerede virksomheder m.v. 152 3 -310 164

Resultat af kapitalinteresser i tilknyttede virksomheder -14.383 -258 0 0

Resultat ved salg af dattervirksomhed 0 0 0 1.187

I alt resultat af kapitalandele i associerede og tilkn� virksomheder -14�231 -255 -310 1�351

30


12. Finansielle anlægsaktiver

Tilknyttede virksomheder Associerede virksomheder

Sparekassen Koncern Sparekassen Koncern

1.000 kr. 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007

Samlet anskaffelsespris primo 38.158 13.033 0 0 5.482 1.432 5.988 2.532

Tilgang 0 25.125 0 0 5.000 4.050 0 3.456

Afgang 0 0 0 0 0 0 -3.506 0

Samlet anskaffelsespris ultimo 38�158 38�158 0 0 10�482 5�482 2�482 5�988

Op- og nedskrivninger primo 5.952 6.210 0 0 336 333 666 448

Resultat -14.383 -258 0 0 152 3 -310 218

- Andre kapitalbevægelser -1.210 0 0 0 0 0 -119 0

- Årets op- og nedskrivninger 0 0 0 0 390 0 0 0

- Tilbageførte op- og nedskrivninger 0 0 0 0 0 0 100 0

Op- og nedskrivninger ultimo -9�641 5�952 0 0 878 336 337 666

Bogført beholdning ultimo 28�517 44�110 0 0 11�360 5�818 2�819 6�654

Bogført værdi primo 44.110 19.243 0 0 5.818 1.765 6.654 2.980

Tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder

Navn 1.000 kr. Hjemsted Ejerandel ResultatVirksomhedens

egenkapitalIndregnet

kapitalandel

De aktive mæglere - Ejendomscenter Vesthimmerland A/S Vesthimmerland 100% 4 882 882

Finanshuset Farsø A/S Vesthimmerland 100% -7.592 8.852 8.852

Farsø Udviklingsselskab A/S Vesthimmerland 100% -6.022 18.042 18.042

Udlejningsselskabet Lundingsgade A/S Vesthimmerland 100% -768 621 621

Afviklingsselskabet CSW ApS Vesthimmerland 100% -5 120 120

Tilknyttede virksomheder i alt -14�383 28�517 28�517

Farsø Erhvervspark A/S Vesthimmerland 37,7% -156 4.149 1.564

Vækstcenter Vesthimmerland ApS Vesthimmerland 32,6% 0 0 0

Inwido Academy A/S Vesthimmerland 33,2% 0 0 0

Selskabet af 14.2.2006 ApS Hjørring 23,0% 0 0 0

Spar Pantebrevsinvest A/S Aalborg 25,0% 200 16.378 4.688

Icilab ApS Vesthimmerland 33,3% 0 0 0

Amanah Kredit A/S Aalborg 25,0% 108 20.431 5.108

Associerede virksomheder i alt 152 40�958 11�360

Associerede virksomheder i koncernen

Realfinansiering A/S, associerede Tåstrup 50% -173 2.510 1.255

Noter

Sparekassen Farsø

31

Sparekassen Farsø

13. Materielle anlægsaktiver

Sparekassen Koncern

1.000 kr. 2008 2007 2008 2007

Domicilejendomme

Omvurderet værdi ved det foregående regnskabsårs afslutning 2.476 14.124 20.170 14.124

Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 21 62 20.388 8.571

- Afgang i årets løb -432 -11.677 -433 -2

- Årets nedskrivninger eller regulering til dagsværdi 0 0 -6.195 -2.490

- Årets afskrivninger -34 -33 -34 -33

- Årets tilbageførsel af tidligere års afskrivninger 260 0 260 0

- Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet direkte på egenkapitalen 254 0 254 0

- Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i resultatopgørelsen 291 0 291 0

Omvurderet værdi ultimo 2�836 2�476 34�701 20�170

Seneste off. ejendomsvurdering 2.720 2.960 27.020 26.827

Investeringsejendomme

Dagsværdien ved det foregående regnskabsårs afslutning 4.597 4.041 20.562 20.435

Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 3.921 1.108 8.577 1.123

- Afgang i årets løb 0 0 0 0

- Årets værdiregulering til dagsværdi -833 -552 -1.133 -996

Dagsværdi ultimo 7�685 4�597 28�006 20�562

Seneste off. ejendomsvurdering 3.740 3.530 17.696 15.980

En enkelt investeringsejendom i sparekassen er målt ved hjælp af mæglervurdering. Endvidere er en domicilejendom i koncernen målt ved hjælp af en realkreditvurdering.

Øvrige materielle aktiver

Kostpris ved foregående regnskabsårs slutning

uden af- eller nedskrivninger 20.344 20.665 29.980 28.691

- Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 2�335 1.692 2.990 3.649

- Afgang i årets løb -1.901 -2.013 -2.752 -2.360

Den samlede kostpris på balancetidspunktet 20�778 20�344 30�218 29�980

Ned- og afskrivninger primo 14.602 13.941 19.195 17.370

- Årets afskrivninger 2.700 2.592 4.059 3.874

Årets tilbageførsel af tidligere års nedskrivninger samt tilbageførsel af de saml. af- og nedskrivninger på aktiver, der i året er afhændet eller udgået af driften -1.624 -1.930 -1.996 -2.049

De samlede af- og nedskrivninger på balancetidspunktet 15�678 14�602 21�258 19�195

Regnskabsmæssig værdi ultimo 5�100 5�742 8�960 10�785

Noter

32


14. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Gæld til centralbanker 9.729 0 9.729 0

Gæld til kreditinstitutter 591.277 644.521 643.332 694.521

I alt gæld til kreditinstitutter og centralbanker 601�006 644�521 653�061 694�521

15. Indlån og anden gæld

På anfordring 890.971 1.014.310 889.154 1.012.627

Med opsigelsesvarsel 5.555 6 5.555 6

Tidsindskud 1.298.268 1.127.321 1.298.268 1.127.321

Særlige indlånsformer 321.428 221.993 321.428 221.993

Indlån i alt 2�516�222 2�363�630 2�514�405 2�361�947

16. Hensættelser til forpligtelser

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 3.000 3.000 3.000 3.000

Hensættelser til tab på garantier 3.562 0 3.762 511

Andre hensatte forpligtelser 1.575 2.101 1.625 2.101

Hensættelser til forpligtelser i alt 8�137 5�101 8�387 5�612

Af den samlede hensættelse til personer og lignende forpligtelser udgør opsparet fratrædelsesgodtgørelse til direktionen kr. 1,5 mio.

18. Nærtstående parter

Sparekassen Farsø har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse på sparekassen. Transaktioner og aftaler mellem sparekas-sen og datterselskaber/associerede virksomheder er alle foretaget på markedsvilkår. I de supplerende noter er oplyst omfanget og karakteren af transaktionerne.

Sparekassen Koncern

1.000 kr. 2008 2007 2008 2007

Noter

17. Eventualforpligtelser

Finansgarantier 883.437 471.772 831.777 443.301

Tabsgarantier for realkreditudlån 163.880 410.420 163.880 410.420

Tinglysnings- og konverteringsgarantier 407.889 552.290 407.889 552.289

Øvrige garantier 183.634 166.008 189.425 158.620

Garantier m�v� i alt 1�638�840 1�600�490 1�592�971 1�564�630

Andre forpligtelser

Øvrige forpligtelser 203 198 203 198

Andre forpligtelser i alt 203 198 203 198

Sparekassen har til sikkerhed for clearing m.v. over for Danmarks National-bank pantsat obligationer med en kursværdi på 220�350 263�713 220�350 263�713

Gælden der er stillet sikkerhed for fremgår af note 14

Sparekassen Farsø er sambeskattet med og har fælles momsregistrering med datterselskaberne og hæfter herved for fælles momstilsvar og sambeskatning

Sparekassen Farsø

33

Sparekassen Farsø

Efterstillede kapitalindskud

- alle medregnet ved opgørelse af basiskapital

1.000 kr. Aktuel rente Forfald

Efterstillet kapitalindskud (eur 5 mio.*) optaget den 31.10.05. Rentesats udgør 3 mdr. euribor + 1,35% indtil 31.10.10 (mulighed for førtidsindfrielse*). Herefter 3 mdr. euribor + 2,85% indtil 31.10.13, og herefter 3 mdr. euribor + 3,10 %. 37.253 6,244% 31.10.2015

Efterstillet kapitalindskud optaget den 01.11.05. Rentesats udgør fast 4,315% indtil 01.11.10 (mulighed for førtidsindfrielse*). Herefter 3 mdr. cibor + 2,70 %. 25.000 4,315% 01.11.2013

Efterstillet kapitalindskud optaget den 16.11.06. Rentesats udgør 6 mdr. cibor + 1,25% indtil 01.11.11 (mulighed for førtidsindfrielse*). Herefter 6 mdr. cibor + 2,75%. 50.000 7,265% 16.11.2014

Efterstillet kapitalindskud - Hybrid kapital optaget den 01.05.06. Rentesats udgør fast 6,24% indtil 01.05.16 herefter 3 mdr. cibor + 2,88%. 50.000 6,24% Ingen

Efterstillet kapitalindskud (eur 10 mio.*) optaget den 28.03.07. Rentesats udgør 6 mdr. euribor + 1,08% indtil 02.04.12 (mulighed for førtidsindfrielse*). Herefter 6 mdr. euribor + 2,08%. Upfront fee t. dkk. 149 betalt i 2007. 74.506 6,49% 28.03.2015

236.759

Kursregulering, øvrige forpligtelser 1.666

I alt indregnet i balancen 238�425

Solvensopgørelse og kapitalkrav Sparekassen Koncern

1.000 kr. 2008 2007 2008 2007

Egenkapital 357.552 373.876 357.552 373.876

Heraf opskrivningshenlæggelser -254 0 -254 0

Kernekapital 357�298 373�876 357�298 373�876

Fradrag af immaterielle aktiver 0 0 0 -100

Fradrag af udskudte skatteaktiver -7.346 -2.577 -7.912 -520

Hybrid kernekapital 51.941 48.616 51.941 48.616

Fradrag af halvdelen af summen af kapitalandele m.v.> 10%

i.h.t. FiL § 131, stk. 2, nr. 2 -15.473 -13.485 -15.502 -13.387

Kernekapital efter fradrag 386�420 406�430 385�825 408�485

Medregnet efterstillede kapitalindskud 186.484 185.808 186.484 185.808

Opskrivningshenlæggelser 254 0 254

Basiskapital før fradrag 573�158 592�238 572�563 594�293

Fradrag af halvdelen af summen af kapitalandele m.v.> 10%

i.h.t. FiL § 139, stk. 1, nr. 3 -15.473 -13.485 -15.502 -13.387

Basiskapital efter fradrag 557�685 578�753 557�061 580�906

Basiskapitalkrav i.h.t. FiL § 124, stk. 1 (8% af de vægtede poster i alt*) 382�788 389�724 378�710 391�571

Risikovægtede poster med kredit-, modparts- og leveringsrisiko 4.028.339 4.265.960 3.947.318 4.289.048

Risikovægtede poster med markedsrisiko 545.649 605.588 541.131 605.588

Risikovægtede poster med operationel risiko 223.157 0 257.727 0

Gruppevise nedskrivninger under standardmetoden -12.297 0 -12.297 0

Risikovægtede poster i alt 4�784�848 4�871�548 4�733�879 4�894�636

Kernekapitalprocent 8,1 8,3 8,2 8,3

Solvensprocent 11,7 11,9 11,8 11,9

Supplerende noter

34


Sparekassen

Valutarisiko Aktiver Passiver

1.000 kr. 2008 2007 2008 2008

Mellemværender i fremmed valuta

USD 4.091 7.192 0 2.330

GBP 91 143 81 0

SEK 9.865 13.135 388 102

NOK 2.814 814 2.458 430

CHF 6.711 570 6.675 312

EUR 81.713 80.810 299.826 315.064

Øvrige valutaer (CAD, ISK, CYP, CZK, THB, TRY*) 1.124 21 1.097 2

I alt 106�409 102�685 310�525 318�240

Koncern

Aktiver Passiver

1.000 kr. 2008 2007 2008 2007


USD 4.091 7.192 0 2.330

GBP 91 143 81 0

SEK 9.865 13.135 388 102

NOK 2.814 814 2.458 430

CHF 6.711 570 6.675 312

EUR 86.231 80.810 299.826 315.064


I alt 110�927 102�685 310�525 318�240

Sparekassen Koncern

2008 2007 2008 2007

Nøgletal vedrørende valuta

Valutakursindikator 1 (valutaposition*) 242.567 228.137 238.049 238.137

Valutakursindikator 1 i procent af kernekapital efter fradrag 62,8% 56,1% 61,7% 56,1%

Valutaindikator 2 (valutarisiko*) 75 210 75 210

Valutaindikator 2 i procent af kernekapital efter fradrag 0,0% 0,1% 0,0% 0,1%

Supplerende noter

Sparekassen Farsø

35

Sparekassen Farsø

Sparekassen

Valutarisiko Aktiver Passiver

1.000 kr. 2008 2007 2008 2008


USD 4.091 7.192 0 2.330

GBP 91 143 81 0

SEK 9.865 13.135 388 102

NOK 2.814 814 2.458 430

CHF 6.711 570 6.675 312

EUR 81.713 80.810 299.826 315.064


I alt 106�409 102�685 310�525 318�240

Koncern

Aktiver Passiver

1.000 kr. 2008 2007 2008 2007


USD 4.091 7.192 0 2.330

GBP 91 143 81 0

SEK 9.865 13.135 388 102

NOK 2.814 814 2.458 430

CHF 6.711 570 6.675 312

EUR 86.231 80.810 299.826 315.064


I alt 110�927 102�685 310�525 318�240

Sparekassen Koncern

2008 2007 2008 2007

Nøgletal vedrørende valuta

Valutakursindikator 1 (valutaposition*) 242.567 228.137 238.049 238.137

Valutakursindikator 1 i procent af kernekapital efter fradrag 62,8% 56,1% 61,7% 56,1%

Valutaindikator 2 (valutarisiko*) 75 210 75 210

Valutaindikator 2 i procent af kernekapital efter fradrag 0,0% 0,1% 0,0% 0,1%

Direktion og bestyrelse

Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier samt tilhørende sikkerhedsstillelser for nedennævnte ledelsesmedlemmer:

Sparekassen Koncern

1.000 kr. 2008 2007 2008 2007

Lån

Direktion 2.275 975 3.120 1.938

Bestyrelse 33.679 11.729 33.679 11.729

Sikkerhedsstillelser

Direktion 0 0 0 25

Bestyrelse 23.187 7.230 23.187 7.230

Engagementerne er bevilget på normale kundevilkår til en markedsrente fastsat i forhold til den enkeltes kapitalforhold. Der er ligeledes stillet sikkerhed på normale kundevilkår. For medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer er rentevilkårene til normale personalevilkår.

Honorarer til revision Sparekassen Koncern

1.000 kr. 2008 2007 2008 2007

Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomheder, der udfører den lovpligtige revision 723 702 931 948

Heraf andre ydelser end revision 15 30 15 57

Mellemværender med tilknyttede og associerede virksomheder m.v. i koncernen

Tilknyttede virksomheder Associerede virksomheder

1.000 kr. 2008 2007 2008 2007

Aktivposter

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 216.174 241.671 57.869 44.728

Aktivposter i alt 216�174 241�671 57�869 44�728

Passivposter

Indlån og anden gæld 1.368 1.930 2.938 152

Passivposter i alt 1�368 1�930 2�938 152

Puljeaktiver

Kontantindestående 701 7.433

Obligationer 19.880 15.745

Aktier 14.523 17.943

Andre aktiver 10.276 422

Puljeaktiver i alt 45�380 41�543

Supplerende noter

36


Løbetidsfordeling efter restløbetid Sparekassen Koncern

1.000 kr. 2008 2007 2008 2007

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Anfordringstilgodehavender 234.210 75.597 234.210 75.597

Over 3 måneder og til og med et år 98.392 0 98.392 0

Over et år og til og med 5 år 12.306 7.200 12.306 7.200

Over 5 år 2.539 2.431 2.539 2.431

I alt 347�447 85�228 347�447 85�228

Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi


Over 5 år 9.876 10.841 9.876 10.841

I alt 28�415 35�519 28�415 35�519

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris

På anfordring 166.148 162.111 173.624 162.111

Til og med 3 måneder 848.652 743.803 604.698 544.892

Over 3 måneder og til og med et år 597.033 680.189 623.727 727.180


Over 5 år 700.145 583.790 825.214 688.015

I alt 3�000�031 2�835�158 3�013�204 2�883�236

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Anfordringsgæld 19.148 49.085 19.148 49.085

Til og med 3 måneder 58.700 124.000 100.755 124.000



I alt 601�007 644�521 653�062 694�521

Indlån og anden gæld

På anfordring 890.971 1.014.308 889.154 1.012.625

Indlån med opsigelsesvarsel:

Til og med 3 måneder 1.192.855 1.072.893 1.192.855 1.072.893



Over 5 år 0 170.598 0 170.598

I alt 2�516�222 2�363�630 2�514�405 2�361�947

Udstedte obligationer

Over 3 måneder og til og med et år 100.000 0 100.000 0


I alt 172�661 101�419 172�661 101�419

Supplerende noter

Sparekassen Farsø

37

Sparekassen Farsø

Kreditrisici på udlån og garantier fordelt på sektorer og brancher Sparekassen

Udlån + garantidebitorer

i pct. ultimo året 2008 2007

1� Offentlige myndigheder 0% 0%

2� Erhverv

2.1 Landbrug, jagt og skovbrug 13% 14%

2.2 Fiskeri 0% 0%

2.3 Fremstillingsvirk., råstofudv., el-, gas-, vand- og varmeværker 8% 7%

2.4 Bygge- og anlægsvirksomhed 4% 3%

2.5 Handel, restaurations- og hotelvirksomhed 8% 7%

2.6 Transport, post og telefon 1% 1%

2.7 Kredit- og finansieringsvirksomhed samt forsikringsvirksomhed 16% 12%

2.8 Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice 14% 12%

2.9 Øvrige erhverv 6% 7%

I alt erhverv 70% 63%

3� Private 30% 37%

1-3 I alt 100% 100%

Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter

Positiv markedsværdi (efter modpartsrisiko*)

1.000 kr.

Modpart med risikovægt 0 pct.



Positiv markedsværdi efter netting 0 0 0

2007 0 0 0

Risikostyring og regnskabsmæssig sikring

Risikostyringen af fastforrentede fordringer sker hovedsageligt ved omlægninger af obligationsbeholdningen og ved anvendelse af afledte finansielle in-strumenter. For en mere detaljeret beskrivelse af styringen henvises til beretningen.

Følgende passiver er renterisikomæssigt afdækket

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Ansvarlig kapital 37.253 25.000 50.000

Rente låneforhold variabel fast fast

Kursregulering i året 0 -765 -3.325

Afdækning er sket således

Renteswap (syntetisk hovedstol*) 37.253 25.000 50.000

Afdækket til fast variabel variabel

Markedsværdi -119 -275 1.941

Supplerende noter

38


Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender samt hensættelser på garantier

Sparekassen Koncern

1.000 kr. 2008 2007 2008 2007

Individuelle nedskrivninger på udlån

Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo 59.825 66.600 62.104 68.876

Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb 38.639 23.485 44.093 23.617

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -18.660 -24.275 -18.993 -24.290

Andre bevægelser 4.686 4.281 5.020 4.281

Værdiregulering af overtagne aktiver 0 0 3.567 0

Endelig tabt -12.521 -10.266 -13.484 -10.379

Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo 71�969 59�825 82�307 62�105

Summen af udlån hvorpå der er foretaget individuel nedskrivning 158.827 315.739 168.570 324.224

Nedskrivninger 71.969 59.825 82.307 62.105

Saldo efter nedskrivninger 86�858 255�914 86�263 262�119

Gruppevise nedskrivninger på udlån

Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo 5.832 4.398 5.832 4.398

Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb 6.518 2.120 6.694 2.120

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -252 -686 -266 -686

Andre bevægelser 200 0 214 0

Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo 12�298 5�832 12�474 5�832

Samlede nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender i alt 84�267 65�657 94�781 67�937

Individuelle hensættelser på garantier

Individuelle hensættelser på garantier primo 0 0 0 0

Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb 3.562 0 3.562 0

Individuelle hensættelser på garantier ultimo 3�562 0 3�562 0

Summen af garantier hvorpå der er foretaget individuel hensættelse 91.353 0 91.353 0

Hensættelser 3.562 0 3.562 0

Saldo efter hensættelser 87�791 0 87�791 0

Gruppevise hensættelser på garantier

Gruppevise hensættelser på garantier primo 0 0 511 249

Nye hensættelser i årets løb 0 0 50 262

Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår 0 0 -311 0

Gruppevise hensættelser på garantier ultimo 0 0 250 511

Samlede hensættelser på garantier i alt 3�562 0 3�812 511

Supplerende noter

Sparekassen Farsø

39

Sparekassen Farsø

Afledte finansielle instrumenter

Fordeling efter restløbetid

Til og med 3 måneder Over 3 måneder til og med 1 år

1.000 kr. Nominel værdiNetto

markedsværdi Nominel værdiNetto

markedsværdi

Valutakontrakter

Terminer/futures, køb 286.376 -8.088 65.365 -1.562

Terminer/futures, salg 290.261 9.074 65.365 1.481

Swaps 0 0 0 0

Optioner, erhvervede 0 0 0 0

Optioner, udstedte 0 0 0 0

Rentekontrakter

Terminer/futures, køb 2.808 -148 10.720 -51

Terminer/futures, salg 13.528 183 0 0

Forward Rate Agreements, køb 0 0 0 0

Forward Rate Agreements, salg 0 0 0 0

Swaps 0 0 0 0



Aktiekontrakter

Terminer/futures, køb 0 0 0 0

Terminer/futures, salg 0 0 0 0



Andre afledte kontrakter 0 0 0 0

Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år

1.000 kr. Nominel værdiNetto

markedsværdi Nominel værdiNetto

markedsværdi

Valutakontrakter



Swaps 0 0 0 0



Rentekontrakter





Swaps 85.494 394 50.000 -1.941



Aktiekontrakter



Optioner, erhvervede 23.241 -60 0 0

Optioner, udstedte 23.241 60 0 0


Supplerende noter

40



Sammenfatning

Nominel værdi Netto markedsværdi

1.000 kr. 2008 2007 2008 2007

Valutakontrakter

Terminer/futures, køb 351.741 242.643 -9.651 -1.293

Terminer/futures, salg 355.626 238.452 10.555 4.584

Swaps 0 0 0 0



Rentekontrakter

Terminer/futures, køb 13.528 0 -200 0

Terminer/futures, salg 13.528 74.566 183 1.685



Swaps 135.494 112.283 -1.547 -1.098



Aktiekontrakter



Optioner, erhvervede 23.241 0 -60 0

Optioner, udstedte 23.241 0 60 0


Netto markedsværdi i alt -660 3�878

Supplerende noter

Sparekassen Farsø

41

Sparekassen Farsø


Sammenfatning

Markedsværdi Gennemsnitlig markedsværdi

Positiv Negativ Positiv Negativ

1.000 kr. 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007

Valutakontrakter

Terminer/futures, køb 17.334 763 7.684 2.056 6.486 481 6.384 1.036

Terminer/futures, salg 7.067 5.321 17.621 738 6.039 3.366 6.552 468

Swaps 0 0 0 0 0 0 0 0

Optioner, erhvervede 0 0 0 0 0 740 0 0

Optioner, udstedte 0 0 0 0 0 0 0 0

Rentekontrakter

Terminer/futures, køb 200 0 0 0 54 12 22 0

Terminer/futures, salg 0 1.685 183 0 448 1.222 504 8

Forward Rate Agreements, køb 0 0 0 0 0 0 0 0

Forward Rate Agreements, salg 0 0 0 0 0 0 0 0

Swaps 2.790 1.327 1.243 2.424 1.405 1.506 2.805 2.050

Optioner, erhvervede 0 0 0 0 185 253 28 430

Optioner, udstedte 0 0 0 0 109 30 143 195

Aktiekontrakter

Terminer/futures, køb 0 0 0 0 0 0 0 0

Terminer/futures, salg 0 0 0 0 0 17 0 3

Optioner, erhvervede 0 0 60 0 1.077 0 0 0

Optioner, udstedte 60 0 0 0 0 0 1.115 69

Andre afledte kontrakter 0 0 0 0 0 0 0 0

I alt 27.451 9.096 26.791 5.218 15.803 7.627 17.553 4.259

Supplerende noter

42



Markedsværdi af ikke-garanterede kontrakter

2008 2007

1.000 kr Pos. Neg. Pos. Neg.

Valutakontrakter

Terminer/futures, køb 17.334 7.684 763 2.056

Terminer/futures, salg 7.067 17.621 5.321 738

Swaps 0 0 0 0



Rentekontrakter


Terminer/futures, salg 0 183 1.685 0



Swaps 2.790 1.243 1.327 2.424



Aktiekontrakter






I alt 27�451 26�791 9�096 5�218

I alt efter netting 0 0

Uafviklede spotforretninger

Markedsværdi

Nominel værdi Positiv NegativNetto

markedsværdi

Valutaforretninger, køb

Valutaforretninger, salg

Renteforretninger, køb 7.774 5 9 -4

Renteforretninger, salg 7.774 14 2 12

Aktieforretninger, køb 30 139 3 137

Aktieforretninger, salg 30 3 139 -137

Andre forretninger, køb

Andre forretninger, salg

I alt 0 161 153 8

2007 0 29 26 4

Supplerende noter

Sparekassen Farsø

43

Sparekassen Farsø

Direktion, bestyrelse og repræsentantskabDirektion

Direktør Mogens Jensen Farsø

Bestyrelse

Direktør Søren Øgaard , formand Farsø

Direktør Frits Ebbesø, næstformand Farsø

Gårdejer Lars Peter Højen Justesen Farsø

Gårdejer Torben Bach Aars

Sygeplejerske Bente Bach Poulsen Farsø

Investeringschef Brian Næsby Otte Farsø medarbejdervalgt

Boligchef Søren Kjær Pedersen Farsø medarbejdervalgt

Sparekasseassistent Kirsten Roed Jacobsen Farsø medarbejdervalgt

Repræsentantskab

Salgskonsulent Jens Andersen Farsø

Gårdejer Torben Bach * Aars

Dyrlæge Niels Frede Berthelsen Farsø

Uddeler Per Bisgaard Farsø

Gårdejer Søren Byrjalsen Farsø

Direktør Frits Ebbesø * Farsø

Direktør Lars H. Grotrian Aars

Sygeplejerske Joan Grove Farsø

Kemiingenør Lise B. Harbo Farsø

Malermester Per Hougaard Farsø

Isenkræmmer Jørgen Højrup Jensen Farsø

Rådhusbetjent Ove Jensen Farsø

Kørelærer Palle Jensen Farsø

Dagplejer Tove E. Jensen Farsø

Tømrermester Jens Aage Johansen Farsø

Gårdejer Lars Peter Højen Justesen * Farsø

Tømrermester Per Liltorp Justesen Farsø

Vikar Karin Klitgaard Farsø

Købmand Jens Kristian Knudsen Farsø

Adm. direktør Toft H. Kristensen Aars

Revisorassistent Stella Margit Krogh Farsø

Sygeplejerske Else-Marie Krøldrup Farsø

Farmakonom Rete Kyø Farsø

Gårdejer Anders Chr. Lassen Farsø

Forretningsindehaver Birthe Nørgaard Farsø

Gårdejer Svend Ovenskou-Pedersen Farsø

Kromand Peder Holm Pedersen Farsø

Afdelingssygeplejerske Bente Bach Poulsen * Farsø

Murermester Kai Ole Sørensen Farsø

Gårdejer Lars Sørensen Farsø

Direktør Søren Øgaard * Farsø

Maskinhandler Finn Aagesen Farsø

* medlem af bestyrelsen

Supplerende noter

Stiftet 16. juni 1877

Nørregade 1 · 9640 Farsø · Telefon 99 49 14 00 · Telefax 99 49 14 99 · CVR nr. 53 43 54 16www.sparfar.dk · Email [email protected]

Sparekassen FarsøTlf� 99 49 14 00, Fax 99 49 14 99

Mandag - Fredag 9�30 - 16�00 Torsdag 9�30 - 18�00

Sparekassen HornumTlf� 98 66 13 77, fax 98 66 10 01

Mandag - Fredag 9�30 - 16�00 Torsdag 9�30 - 18�00

Sparekassen V. HornumTlf� 98 66 30 75

Man� 14�00 - 16�00 Onsdag + Fredag 9�30 - 11�30 Torsdag 14�00 - 17�00 Tirsdag Lukket

Sparekassen HvalpsundTlf� 98 63 80 45, fax 98 63 84 25

Mandag - Fredag 9�30 - 12�30 og 13�30 - 16�00 Torsdag 9�30 - 18�00

Sparekassen UllitsTlf� 98 63 42 22, fax 98 63 41 00

Tirsdag 9�30 - 12�30 Torsdag 13�30 - 18�00 Fredag 13�30 - 16�00 Mandag + Onsdag Lukket

Sparekassen StrandbyTlf� 98 63 61 00

Tirsdag 13�30 - 15�30 Torsdag 9�30 - 11�30 Mandag, Onsdag, Fredag Lukket

AktivSparekassen ViborgTlf� 87 25 59 00

Ring og aftal møde

Sparekassen Farsø, AalborgTlf� 98 11 01 22

Ring og aftal møde

Sparekassen Farsø, Århus

Tlf� 86 75 62 00

Ring og aftal møde

Årsrapport 2008

Documents