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Asesores Financieros
Presentación Resultados | Junio 2013
Destacados a Jun-13
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
2
Agenda
Resultados Jun-13
Jun-12 Jun-13 Var.
Ingresos 1.333.448 1.477.260 10,8%
EBITDA (1) 190.981 203.377 6,5%
% Margen EBITDA 14,3% 13,8%
Utilidad Sigdo Koppers 72.811 76.554 5,1%
Cifras en MUS$Estado de Resultados
por Función Consolidado
3
Ingresos consolidados crecieron un +10,8%
EBITDA consolidado alcanzó los US$203,4 millones (+6,5%). EBITDA
consolidado pro-forma alcanzó US$228,1 millones (+10,3%) (incluye utilidades
de empresas que no consolidan).
La Utilidad Neta alcanzó los US$ 76,6 millones (+5,1%)
Alta liquidez y conservador nivel de endeudamiento
Caja Consolidada de US$ 206,6 millones
Conservador nivel de endeudamiento Deuda Financiera neta / EBITDA de 2,28x
Destacados de SK a Junio 2013
R
esum
en S
K –
Jun-1
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Resultados Jun-13
(1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Función – Costos de Distribución - Gastos de Administración – Otros Gastos por
Función + Gastos de Depreciación y Amortización
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Ingresos consolidados de Ingeniería y Construcción
Sigdo Koppers crecieron en un (+19,6% en MM$)
respecto al 2S12.
Puerto Ventanas incrementó sus ventas un 13,3%
Importante incremento en cargas transferidas (+17,6%)
en el Negocio Portuario.
Enaex incrementó sus ventas un 12,7%
Variación en el mix de ventas, incremento (+24,3%) en
ventas valoradas de servicios de fragmentación de roca en
Chile respecto al 2S12.
Magotteaux alcanzó ventas de US$423 millones (1)
Ventas físicas de 189.449 tons (+4,4%) → 69% en Minería
SK Comercial incrementó sus ventas un 8,0%
Incremento en ventas valoradas (+22,4%) en el
negocio de arriendo de maquinarias.
Destacados Empresas SK a Junio 2013
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Jun-1
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Resultados Jun-13
(1) Ventas de Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.
Destacados a Jun-13
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
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Agenda
Resultados Jun-13
EBITDA
por área de Negocios
6
Incremento EBITDA Por áreas de negocio: Jun-12 v/s Jun-13 (US$ miles)
C
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-13
Resultados Jun-13
Mayor nivel de
actividad en
forma directa
Mejor
desempeño SKC
Rental y un
menor resultado
del área de
Distribución y
Servicios
Mayores
Ingresos
Negocios
Portuario
Menor EBITDA
producto de
disminución de
venta de bonos
de carbono
Recuperación
operacional y
menores
pérdidas
Menores
Gastos en la
matriz
+6,5%
Mejor desempeño
tanto en castings
como en bolas de
molienda
Servicios
Industrial
Comercial y
Automotriz
Utilidad Neta Activos Totales
7
Ventas EBITDA / Margen EBITDA
CAGR = 23,3% CAGR = 19,6%
CAGR = 14,1% CAGR = 22,8%
Consistente historia de crecimiento (US$ millones)
C
onsis
tente
Cre
cim
iento
Resultados Jun-13
10,8% 6,5%
5,1%
8,0%
Deuda Financiera Neta / EBITDA Pasivos Financieros Consolidados
8
Servicios
Industrial
Comercial y
Automotriz
Matriz
US$ 1.117 millones – Consolidada
US$713 millones – Deuda Financiera Neta
CP 49%
LP 51%
Caja (US$ millones) Principales Indicadores Financieros
Conservador Perfil Financiero
C
onserv
ador
Perf
il F
inancie
ro
Resultados Jun-13
2,28x
Leverage Consolidado: 1,32x
Leverage Financiero Neto: 0,56x
D. Financiera Neta/EBITDA: 2,28x
Cobertura Gastos Financieros 6,93x
Rating: A+ (Feller-Rate, Fitch-Ratings)
Destacados a Jun-13
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
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Agenda
Resultados Jun-13
10
SK Comercial
(82,79%)
SKBergé
(40,00%)
53 años de experiencia en
más de 300 proyectos de
gran envergadura
Producción de Nitrato de
Amonio y Servicios de
Tronadura
Producción de Bolas de
Molienda y Piezas de
desgaste (casting)
Venta, Arriendo y Servicio
de Maquinaria de
prestigiosas marcas
Puerto de Carga a granel y
combustible. Dueña de
52% Fepasa (tpte. ferroviario)
Planta productora de
Hidrógeno de alta pureza
para abastecer a ENAP
Comercialización de
automóviles (Presencia en
Chile, Perú Argentina y Colombia)
Ing. y Construcción (60,90%)
Enaex*
(60,72%)
Magotteaux
(95,00%)
CHBB
(74,59%)
Sigdopack
(99,27%)
Servicios Industrial Comercial &
Automotriz
Puerto Ventanas*
(50,01%)
*Filiales Abiertas en la Bolsa de Comercio de Santiago
Películas Plásticas para
envases de alimentos en
Chile y Latam
F
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igdo K
oppers
S.A
. Resultados Jun-13
Jun-12 Jun-13 Var.
MM$ MM$ %
Ingresos 144.350 172.586 19,6%
EBITDA 10.220 10.737 5,1%
Margen EBITDA 7,1% 6,2%
EBITDA Pro-Forma (*) 12.376 12.753 3,0%
Utilidad Neta Controladora 7.327 4.795 -34,6%
Ingeniería y Construcción
Sigdo Koppers
(*) EBITDA Pro-Forma: EBITDA + Utilidad empresas relacionadas
Ingeniería y Construcción SK
Ingresos consolidados MM$ 172.586 (US$ 361 millones)
(+19,6%)
Horas Hombre ejecutadas 16,3 millones (+37,9%)
El Consorcio BSK se encuentra ejecutando obras para
Minera Escondida (BHP Billiton)
EBITDA Pro-Forma (*) MM$12.753 millones (+3,0%)
Margen EBITDA Pro-Forma alcanza un 7,4%
Al cierre del 2T13, la compañía cuenta con un Backlog de
US$ 816 millones, principalmente en el área minera, y el
cual se ejecutará entre los años 2013 - 2015
11 (*) Incorpora la utilidad empresas relacionadas
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Resultados Jun-13
Puerto Ventanas
Puerto Ventanas 2.897.213 tons (+17,6%) transferidas al 2S13
Concentrado Cobre (+44,2%)
Carbón (+27,0%)
Ingresos del Negocio Portuario crecieron un
29,2% respecto a Jun-12
EBITDA consolidado alcanzó los US$20,6
millones, con un margen de 27,9% (+290 pbs).
EBITDA negocio portuario aumentó un 49%,
producto de mejor desempeño y mayor nivel de
cargas transferidas.
A Jun-13 mantiene un 64,4% de Market share en
la transferencia de graneles sólidos de la zona
central de Chile.
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Resultados Jun-13
Fepasa
Movilizó 3.767 Mtons durante el 2S13
(+2,1%) Carga Contenedores (6,7% del total
transportado): +2,4% en Ton/Km
Sector Forestal (48,3% del total
transportado): -1,3% en Ton/Km
EBITDA consolidado alcanzó los US$6,8
(-3,8%) Margen EBITDA: 14,8%
Cabe destacar el impacto en el volumen
de carga transportada producto del paro
portuario que se produjo en Marzo y del
atentado que sufrió la empresa en mes de
Mayo.
Jun-12 Jun-13 Var.
MUS$ MUS$ %
Ingresos 65.005 73.646 13,3%
EBITDA 16.229 20.548 26,6%
Margen EBITDA 25,0% 27,9%
Utilidad Neta Controladora 6.949 9.558 37,5%
PVSA - Tons transferidas 2.463.082 2.897.213 17,6%
Fepasa - M Ton-Km 722.391 702.927 -2,7%
Puerto Ventanas
Consolidado
Jun-12 Jun-13 Var.
MUS$ MUS$ %
Ingresos 294.925 332.453 12,7%
EBITDA 77.105 74.372 -3,5%
Margen EBITDA 26,4% 22,4%
Utilidad Neta Controladora 49.905 45.485 -8,9%
Enaex
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Enaex
Ingresos consolidados alcanzaron los US$332
millones (+12,7%)
Variación en el mix de ventas, incremento (+24,3%)
en ventas valoradas de servicios de fragmentación
de roca en Chile respecto al 2S12.
Exportaciones a Perú aumentaron un 16,6%
respecto al 2S12
Ventas físicas totales alcanzaron las 412 mil
toneladas (+0,7%) durante 2Q13 (+13,5% área
servicios).
Precio promedio del amoniaco durante el 2S13
alcanzó los US$615 la tonelada (+20,8%)
EBITDA consolidado alcanzó los US$74,4
millones (-3,5%)
Disminución de contribución de venta de bonos de
carbono afectó el EBITDA en US$5,2 millones
La utilidad neta alcanzó los US$45,5 millones
(-8,9%)
Ingreso de Estudio de Impacto Ambiental
proyecto expansión Mejillones (Panna5).
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Resultados Jun-13
Evolución ventas físicas (miles tons)
Bolas de Molienda 157.729 163.231 3,5%
Casting 23.661 26.218 10,8%
Total 181.391 189.449 4,4%
(1) Cifras corresponden a Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.
Var.
%
Magotteaux (1)
Ventas físicas (tons)Jun-12 Jun-13
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Ingresos consolidados alcanzaron los US$423
millones al 2S13 (+5,4%)
La ventas físicas alcanzaron las 189,4 Mtons
(+4,4%)
163.231 toneladas corresponden a bolas de
molienda (+3,5%) (79% en minería)
26.218 toneladas corresponden a castings
(+10,8%) (49% en cemento, 28% en agregados)
EBITDA alcanza los US$44,1 millones a Jun-13
Mejor desempeño y márgenes en la línea de
negocio de casting y bolas de molienda
Recuperación de márgenes 10,4% vs 9,7%.
La utilidad neta alcanzó los US$ 16,4 millones
durante 2Q13 (incluye efecto PPA).
Durante el 2013 comenzó la construcción de una
nueva planta de bolsa de molienda en Tailandia
(alto cromo - 40.000 tons), y durante el 4T13 SK
SABO espera iniciar la construcción de una nueva
planta en Chile (acero forjado – 75.000 tons).
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Resultados Jun-13
(1) Considera cifras de Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.
(2) Capacidad se incrementará a 73,000 luego del término de la segunda etapa de la planta de Castings en Tailandia (2015)
Magotteaux
Jun-12 Jun-13 Var.
MUS$ MUS$ %
Ingresos 400.884 422.665 5,4%
EBITDA 38.890 44.075 13,3%
Margen EBITDA 9,7% 10,4%
Utilidad Neta Controladora 17.781 16.411 -7,7%
Magotteaux Group (1)
(1) Cifras corresponden a Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.
Sigdopack
Ingresos Consolidados US$60,2 millones
Aumento en las ventas físicas de BOPA
(+11,7%)
EBITDA negativo de US$1,5 millones (+58,5%),
mostrando un mejor desempeño de US$2,1
millones, con respecto a Jun-12.
Particularmente el EBITDA del 2T13, el cual
alcanza los US$580mil, se compara
positivamente respecto del 1T13 (+36%).
Al 30 de Junio, se registra una perdida de
US$3,7 millones, la que es significativamente
mejor que lo registrado en Jun-12. Esto da
cuenta de una mejora en la eficiencia
operacional de las plantas y un leve
mejoramiento de los márgenes de la industria.
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Resultados Jun-13
Jun-12 Jun-13 Var.
MUS$ MUS$ %
Ingresos 65.153 60.225 -7,6%
EBITDA -3.561 -1.479 58,5%
Utilidad Neta Controladora -7.114 -3.725 47,6%
BOPP - Tons 15.791 14.300 -9,4%
BOPA - Tons 1.601 1.788 11,7%
Sigdopack
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SK Comercial
Ingresos consolidados alcanzan US$234,9
millones (+8,0%)
El negocio de distribución de maquinaria alcanzó
ventas de 1.433 unidades (mix de productos de
mayor valor). Mercado de distribución en Chile
ralentizado.
Las ventas valoradas de SKC Rental se
incrementaron un 22,4% respecto del 2S12
La flota consolidada de SKC Rental alcanza las
4.695 unidades (valorizada en US$264 millones)
EBITDA consolidado alcanzó US$46,3
millones (+0,4%)
Mejor desempeño y fuerte crecimiento de SKC
Rental en Perú
Margen EBITDA consolidado de 19,7%
Utilidad Neta alcanzó los US$12,9 millones
Este resultado de compone de un mejor
rendimiento del negocio de arriendo (SKC Rental)
y de un menor desempeño del negocios de
Distribución y Servicios.
En la actualidad, SKC Rental está presente
en Chile, Perú, Brasil y Colombia
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Resultados Jun-13
Jun-12 Jun-13 Var.
MUS$ MUS$ %
Ingresos 217.518 234.901 8,0%
EBITDA 46.125 46.332 0,4%
Margen EBITDA 21,2% 19,7%
Utilidad Neta Controladora 18.301 12.909 -29,5%
SK Comercial
Jun-12 Jun-13 Var.
MM$ MM$ %
Ingresos 0 0
EBITDA -20 -22 8,7%
Utilidad Neta Controladora 6.126 10.324 68,5%
SK Inversiones
Automotrices
17
SK Inversiones Automotrices
SKIA obtuvo una utilidad de MM$ 10.324
(US$21,6 millones) (+68,5%).
SKBergé registró ventas en Chile por 20.941
unidades, mostrando un aumento de (23,6%)
respecto de Junio 2012.
Mejor desempeño en ventas en el extranjero
16.701 unidades (+6,2%)
Alto potencial de crecimiento en países con
baja densidad de autos como Perú y Colombia
En Chile la ANAC registró ventas de 182.537
unidades durante al 2S13 (+16%).
SKBergé S.A. inició la representación y
distribución de la marca Volvo en Colombia.
Perú
Argentina
Chile
Colombia
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Resultados Jun-13
Destacados a Jun-13
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
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Agenda
Resultados Jun-13
Jun-12 Jun-13 Var.
Ingresos ordinarios 1.333.448 1.477.260 10,8%
Costo de ventas -1.041.099 -1.163.073 -11,7%
Ganancia bruta 292.349 314.187 7,5%
Otros ingresos por función 12.810 6.950 -45,7%
Costos de distribución -48.036 -49.392 -2,8%
Gasto de administración -116.173 -128.142 -10,3%
Otros gastos por función -6.526 -3.338 48,9%
Resultado Operacional 134.424 140.265 4,3%
EBITDA 190.981 203.377 6,5%
% Margen EBITDA 14,3% 13,8%
Ingresos financieros 3.081 2.360 -23,4%
Costos financieros -27.616 -29.348 -6,3%
Ganancias en participaciones de asociadas 15.903 24.764 55,7%
Diferencias de cambio 2.698 -5.275 -295,5%
Resultado por unidades de reajuste -417 38 109,1%
Otras ganancias (pérdidas) 696 4.623 564,2%
Ganancias (pérdidas) entre valor libro y valor justo (activos
f inancieros) - -
Ganancia antes de impuestos 128.769 137.427 6,7%
Gasto por impuestos a las ganancias -20.775 -26.648 -28,3%
Ganancia (pérdida) - Operaciones contínuas 107.994 110.779 2,6%
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - -20
Ganancia (pérdida) 107.994 110.759 2,6%
Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) 72.811 76.554 5,1%
Atribuible a participaciones no controladoras 35.183 34.205 -2,8%
Ganancia (pérdida) 107.994 110.759 2,6%
Estado de Resultados
por Función Consolidado
Cifras en MUS$
Estado Resultado Sigdo Koppers
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Resultados Jun-13
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Jun-12 Jun-13 Var.
Servicios 357.906 434.191 21,3%
Ingeniería y Construcción SK 292.901 360.545 23,1%
Puerto Ventanas 65.005 73.646 13,3%
Industrial 763.123 817.388 7,1%
Enaex 294.925 332.453 12,7%
Magotteaux (1) 400.884 422.665 5,4%
Sigdopack 65.153 60.225 -7,6%
SK Inv. Petroquímicas 2.161 2.045 -5,4%
Comercial y Automotriz 217.518 234.901 8,0%
SK Comercial 217.518 234.901 8,0%
SKIA (2) - - -
Eliminaciones y ajustes (3) -5.099 -9.220 -
Ingresos Consolidados 1.333.448 1.477.260 10,8%
Ingresos por
Áreas de Negocios
Cifras en MUS$
Ventas Sigdo Koppers
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(1) Cifras de Magotteaux a Junio, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. .
(2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra los Ingresos de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo
tanto no consolida sus Estados Financieros.
(3) Las Eliminaciones y ajustes a Junio se explican principalmente por eliminaciones intercompany a nivel consolidado.
Jun-12 Jun-13 Var.
Servicios 36.966 42.978 16,3%
Ingeniería y Construcción SK 20.737 22.430 8,2%
Puerto Ventanas 16.229 20.548 26,6%
Industrial 113.943 118.306 3,8%
Enaex 77.105 74.372 -3,5%
Magotteaux (1) 38.890 44.075 13,3%
Sigdopack -3.561 -1.479 58,5%
SK Inv. Petroquímicas 1.509 1.338 -11,3%
Comercial y Automotriz 46.085 46.287 0,4%
SK Comercial 46.125 46.332 0,4%
SKIA (2) -40 -45 -
Matriz, eliminaciones y ajustes -6.012 -4.194 -
EBITDA Consolidado 190.981 203.377 6,5%
EBITDA Pro-Forma Consolidado (3) 206.884 228.141 10,3%
EBITDA
Áreas de Negocios
Cifras en MUS$
EBITDA Sigdo Koppers
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Resultados Jun-13
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(1) Cifras de Magotteaux a Junio, incorporan el EBITDA de SK Sabo Chile S.A.
(2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra el EBITDA de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones y, por lo
tanto, no consolida sus Estados Financieros.
(3) EBITDA Pro-Forma = EBITDA + Utilidades Empresas Relacionadas.
Jun-12 Jun-13 Var. Jun-13 Jun-12 Jun-13 Var.
Servicios 21.817 19.575 -10,3% 12.582 10.675 -15,2%
Ingeniería y Construcción SK 14.868 10.017 -32,6% 60,43% 8.986 6.054 -32,6%
Puerto Ventanas 6.949 9.558 37,5% 50,01% 3.596 4.621 28,5%
Industrial 61.387 59.002 -3,9% 40.640 40.867 0,6%
Enaex 49.905 45.485 -8,9% 60,72% 30.021 27.619 -8,0%
Magotteaux (1) 17.781 16.411 -7,7% 95,00% 17.031 16.257 -4,5%
Sigdopack -7.114 -3.725 47,6% 99,27% -7.062 -3.698 47,6%
SK Inv. Petroquímicas (2) 815 831 2,0% 74,59% 650 689 6,0%
Comercial y Automotriz 30.732 34.477 12,2% 27.583 32.256 16,9%
SK Comercial 18.301 12.909 -29,5% 82,79% 15.152 10.688 -29,5%
SKIA 12.431 21.568 73,5% 99,99% 12.431 21.568 73,5%
Utilidad Empresas SK 113.936 113.055 -0,8% 80.805 83.798 3,7%
Matriz y Ajustes -7.994 -7.244
Utilidad Consolidada SK 72.811 76.554 5,1%
Total Empresas Atribuible a controladoraUtilidad Neta
Áreas de Negocios
% SKCifras en MUS$ Cifras en MUS$
Utilidad Sigdo Koppers
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Resultados Jun-13
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(1) Cifras de Magotteaux, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. La utilidad atribuible a la controladora tiene ajustes originados en las distintas
sociedades a través de las cuales Sigdo Koppers controla Magotteaux.
(2) La utilidad asociada a CHBB tiene ajustes originados en SK Inversiones Petroquímicas S.A., sociedad a través de la cual Sigdo Koppers controla CHBB.
Dic-12 Jun-13 Var.
Activos corrientes
Caja y Equivalentes al Efectivo 219.869 206.556 -6,1%
Cuentas por Cobrar 637.934 651.025 2,1%
Inventarios 361.710 397.030 9,8%
Otros Activos Corrientes 42.111 45.672 8,5%
Total de Activos Corrientes 1.261.624 1.300.283 3,1%
Activos no corrientes
Activo Fijo 1.290.754 1.305.441 1,1%
Otros Activos no Corrientes 1.097.480 1.099.184 0,2%
Total de Activos no Corrientes 2.388.234 2.404.625 0,7%
Total de Activos 3.649.858 3.704.908 1,5%
Pasivos corrientes
Deuda Financiera Corriente 531.251 542.220 2,1%
Cuentas por Pagar 382.304 386.813 1,2%
Otros Pasivos Corrientes 188.997 185.807 -1,7%
Pasivos corrientes totales 1.102.552 1.114.840 1,1%
Pasivos no corrientes
Deuda Financiera no Corriente 563.114 574.925 2,1%
Otros Pasivos no Corrientes 401.255 417.345 4,0%
Total de pasivos no corrientes 964.369 992.270 2,9%
Total pasivos 2.066.921 2.107.110 1,9%
Patrimonio
Atribuible a la controladora 1.175.640 1.192.039 1,4%
Atribuible a no controladora 407.297 405.759 -0,4%
Patrimonio total 1.582.937 1.597.798 0,9%
Total de patrimonio y pasivos 3.649.858 3.704.908 1,5%
Balance Clasificado
Consolidado
Cifras en MUS$
Balance Sigdo Koppers
23
Resultados Jun-13
Ane
xo
- A
nte
cedente
s E
sta
dos F
inancie
ros
Jun-12 Jun-13 Var.
Flujo de la Operación 145.074 126.298 -12,9%
Flujo de Inversión -156.043 -95.706 -38,7%
Capex -130.864 -94.051 -28,1%
Venta de Activo Fijo 3.424 1.453 -57,6%
Otros -28.603 -3.108 -89,1%
Flujo de Financiamiento 81.295 -34.348 -142,3%
Variación Pasivos Financieros 35.825 54.481 52,1%
Intereses -17.943 -21.078 17,5%
Dividendos -79.366 -65.429 -17,6%
Aumento de Capital 124.044 0 -100,0%
Otros 18.735 -2.322 -112,4%
Flujo neto del periodo 70.326 -3.756 105,3%
Efectivo y equivalentes al efectivo 177.061 204.482 15,5%
Flujo de Efectivo
Consolidado
Cifras en MUS$
Flujo Sigdo Koppers
24
Resultados Jun-13
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Asesores Financieros
Presentación Resultados | Junio 2013